Q1

RESEARCH

PRAŽSKÝ TRH S KANCELÁŘSKÝMI PROSTORY 2013/Q1

MAKROEKONOMICKÁ DATA .............................................................................. 3 PŘÍRŮSTEK HDP ..................................................................................... 3 PROGNÓZA VÝVOJE HDP ......................................................................... 3 INFLACE ................................................................................................ 3 NEZAMĚSTNANOST ................................................................................ 4 CZK/USD, EUR....................................................................................... 4 VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ.............................................................. 4 ÚROKOVÉ SAZBY ................................................................................... 4 NABÍDKA................................................................................................ 5 PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ ........................................................................ 5 HRUBÁ POPTÁVKA .................................................................................. 6 ČISTÁ POPTÁVKA ................................................................................... 7 VÝZNAMNÉ TRANSAKCE .......................................................................... 7 NÁJEMNÉ .............................................................................................. 8 NEOBSAZENOST .................................................................................... 8 SHRNUTÍ 2013/Q1 ................................................................................. 9 ZÁVĚR ................................................................................................. 10 DEFINICE ............................................................................................. 10

V

návaznosti

na

zprávu

týkající

se

stavu

na

trhu

Uvedený vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje

kancelářských prostor v roce 2012 Vám nyní předkládáme

sezonně očištěného růstu HDP.

informace týkající se prvního čtvrtletí 2013. Zpráva podává

Nejtmavší pásmo kolem středu prognózy odpovídá vývoji,

informace o kancelářském nemovitostním trhu na území

který nastane s 30% pravděpodobností. Rozšiřující se pásma

města Prahy.

zobrazují postupně vývoj s pravděpodobností 50 %, 70 % a 90 %.

Veškeré ve zprávě publikované informace jsou výsledkem

Zdroj: ČNB

sledování trhu nebo pocházejí z veřejně dostupných zdrojů.

Graf 2: ČNB - Prognóza HDP % 10 8

MAKROEKONOMICKÁ DATA

6 4 2

PŘÍRŮSTEK HDP

0

Dle předběžných květnových údajů Českého statistického

-2

úřadu (ČSÚ) došlo v prvním čtvrtletí 2013 k meziročnímu

-4 II/11 III

propadu HDP o 1,9 %. Statistické údaje uveřejněné v březnu

Zdroj: ČNB

2013 pak informují o 1,2% propadu HDP v roce 2012.

Graf 1: Přírůstek HDP

% 8 6,3

6,8

IV I/12 II

III

IV I/13 II

90%

70%

50%

III

IV I/14 II

III

IV

30% interval spolehlivosti

INFLACE Dle Českého statistického úřadu míra inflace za březen 2013

6,1

6

dosáhla úrovně 2,8 %. Míra inflace pro rok 2013 je pak

4

odhadována na nižší úroveň a to přibližně na1,9 %.

2,7

2,5

1,9

2

1,8

V roce 2012 se průměrná meziroční míra inflace pohybovala 0

na úrovni 3,3 %, zatímco v roce 2011 jsme mohli zaznamenat

-2

-1,2

-0,5

hodnotu 1,9 %.

-4 -4,1 2014*

2013*

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

-6

*Prognóza : ČNB Zdroj: CSU

Graf 3: Vývoj inflace

% 7,0

6,3

6,0 5,0 4,0

PROGNÓZA VÝVOJE HDP Česká národní banka (ČNB) neočekává změnu HDP v roce 2013 v kladných hodnotách, nýbrž předpovídá pokles o 0,5 %. Pro rok 2014 počítá pak prognóza ČNB s růstem ekonomiky až ve výši 1,8 %.

3,3

3,0 2,0

2,5

2,8

1,9

1,5

1,9

1,9

1,0 1,0 0,0 2005

2006

2007

Zdroj: ČSÚ; Eurostat

2008

2009

2010

2011

2012

Česká republika

2013* EU

Page 3 / 12 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/1031, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, F: +420 224 934 982, E: [email protected], www.professionals.cz

NEZAMĚSTNANOST

VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ

S platností od 01. 01. 13 Ministerstvo práce a sociálních věcí

V květnu 2013 Český statistický úřad uveřejnil informace

nahradilo dosavadní ukazatel míry nezaměstnanosti novým

týkající se výkonu českého stavebnictví za březen 2013. Ten

ukazatelem nazvaným Podíl nezaměstnaných osob. Nový

se pohyboval velmi nízko na úrovni -20,6 %. Můžeme mluvit

ukazatel vyjadřuje podíl nezaměstnaných ze všech obyvatel v

o výrazném poklesu po růstu 2,3 %, který byl zaznamenán

daném věku.

v únoru 2013. V prvním čtvrtletí 2013 pak index meziročně poklesl o 10,9%.

V březnu 2013 se Podíl nezaměstnaných osob pohyboval na

Rok 2012 byl rokem poklesu českého stavebnictví, index za

úrovni 8.0 %, zatímco v únoru 2013 to bylo 8.1 %.

tento rok dosáhl -6,5 %.

Graf 4: Míra nezaměstnanosti - historická data

% 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

9,02

8,93 8,13

8,08

8,60

8,53

10,2 10

6,57

5,0

5,43 3,4

4,0 2,9

2,4

Graf 6: Index výkonu českého stavebnictví

% 15

4,0

5,3

5

4,4

0,2

0

3,0

2005

2,1

2006

2007

2008

-5

2006

2007

2008

2009

Praha

Zdroj: CSU

2010

2011

-15

2011

2012

-2,1 -6,5

-9,2

2012

Česká republika

2010

-1,9

-10 2005

2009

Zdroj: CSU

KURZ CZK / USD, EUR

ÚROKOVÉ SAZBY

2013/Q1 průměrné kurzy dosáhly hodnoty 25,57 Kč / € a

ČNB již delší dobu udržuje úrokové sazby na velmi nízké

19,38 Kč / USD. Průměrné hodnoty v roce 2012 pak dosáhly

úrovni. V září 2012 ČNB snížila základní úrokovou sazbu o

25,14 Kč/ € a 19,58 Kč /USD.

čtvrt procentního bodu na 0,25% a v listopadu 2012 pak byla úroveň 2T repo sazby dále snížena o 20 bazických bodů na

Prognóza ČNB, která byla zveřejněna v květnu 2013, uvádí

rekordních 0,05%. Je nepravděpodobné, že by byla sazba

relativně stabilní vývoj kurzu CZK / € v příštích letech; 25,6 Kč /

v nejbližší době navýšena.

€ v roce 2013 a 25,3 Kč / € v roce 2014. % 6

Graf 5: CZK/USD, EUR

CZK 29

Graf 7: 2T Repo, PRIBOR 6M, EURIBOR 6M

5 25,57

24

4 3 2

19

19,38

1,2 0,8 0,5

1 14

0 2005 Zdroj: ČNB

2007

2009

2011 EUR

2013/Q1 USD

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Zdroj: CNB

PRIBOR 6M

EURIBOR 6M

2T Repo


KANCELÁŘSKÉ PROSTORY

NABÍDKA

PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ

V prvním čtvrtletí roku 2013 nebyly dodány žádné nové

Nejvýznamnější projekty ve výstavbě se nacházejí na Praze 1

kancelářské budovy na pražský kancelářský trh. Na konci

a

roku 2012 dosáhl celkový objem kancelářských ploch v Praze

Florentinum v Praze 1. Její dokončení je plánováno na čtvrté

2

výše přibližně 2,88 milionů m . V roce 2012 pak bylo 2

Praze

8.

Tím

největším

je

administrativní

budova

čtvrtletí 2013 a náklady se odhadují na € 160 milionů. Dalším

dokončeno 98 400 m , což představuje mírný pokles (2%)

významným objektem stavbou je River Gardens II (23 500

oproti roku 2011.

m ), která má být dokončena v roce 2014 či projekt Quadrio

2

2

(16 200 m ) – původně Copa Centrum Národní. Největšími dokončenými projekty roku 2012 byly River 2

Gardens o celkové pronajatelné ploše 16 900 m , budova City 2

The Blox je novým objektem ve výstavbě, objekt započal

West A2 o pronajatelné ploše 15 200 m či City Green Court.

výstavbu na konci března 2013. Developerem budovy The

V současnosti jsou tyto budovy obsazené.

Blox je BPD Development; první fáze projektu nabídne asi 2

16 000 m . Tab. 1: Dokončené projekty v 2012 –neobsazenost v 2013/Q1

Projekt

Lokalita

Neobsazenost v 2013/Q1

River Gardens I P8 City West A2 P5 City Green Court P4 B3 Pankrác P4 Classic 7 II. P7 Rohan P8 Vision Park Karlín P8 Keystone P8 Tab. Projekty Palác1:Křižík II dokončené P5 v roce 2012 Diamant P1

Kancelářská plocha (m2)

Dokončení

16 900 15 200 15 100 10 000 8 900 7 600 5 000 6 500 5 300 3 400

2Q 2012 2Q 2012 2Q 2012 1Q 2012 4Q 2012 2Q 2012 4Q 2012 1Q 2012 2Q 2012 3Q 2012

0% 0% 0% 50% 100% 67% 0% 8% 0% 89%

Developer

HB Reavis Group Finep Skanska Property Pankrac a. s. AFI Europe Karimpol Group Zdenek Bakala Karlin Group CECOPRA spol. s r.o Mustela

Tab. 2: Vybrané projekty ve výstavbě 2013 /Q1

% 18 16

300

14 250

12

200

10

150

8 6

100

4 50

2

Nabídka (m2)

2013*

2012

2011

2010

0 2009

0 2008

4Q 2013 3Q 2013 3Q 2013 4Q 2013 4Q 2013 3Q 2013 2014 3Q 2014 4Q/2014 2Q 2014 3Q 2014 3Q 2014 1Q 2014 1Q 2014

2007

A N A A A A A A A N N A A A

2006

P1 P8 P8 P1 P4 P4 P8 P1 P6 P8 P7 P1 P1 P8

2005

49 000 12 400 9 000 7 000 5 500 4 300 23 500 16 200 16 000 10 000 7 000 6 500 6 000 2 850

2004

Florentinum Palmovka Park II Dock 01 Na Příkopě 14 BB Centrum / G Tetris River Gardens II Quadrio The Blox Karlín Hall II Palác Stromovka Jungmannova 15 Jindřišská 16 S9 Florenc

Graf 8: Nabídka a míra neobsazenosti

1000 m2 350

2003

Completion

(A/N)

2002

Spekulativně

2001

Lokalita

2000

m2

Projekt

Neobsazenost (%)


HRUBÁ POPTÁVKA Pražský kancelářský trh zaznamenal v prvním čtvrtletí 2013 relativně silnou poptávku po kancelářských prostorech. Hrubá 2

poptávka v tomto měsíci činila přibližně 93 200 m , což představuje cca 30% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí

Graf 9: Hrubá poptávka a neobsazenost

1000 m2

%

350

18 16

300

14 250

12

(2012/Q4). Následující analýza je založena na informacích týkajících se

200

10

150

8

nájemních transakcí uzavřených nejvýznamnějšími aktivními realitními společnostmi na pražském trhu komerčních realit;

100

nejvýznamnější transakce sledovaného období jsou součástí

50

6 4 2

této analýzy.

Hrubá poptávka (m2)

Praha 1 (29.9% podíl na celkové hrubé poptávce), lokalita

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

Nejvíce aktivní byla z hlediska celkové pronajaté plochy

2001

0 2000

0

Míra neobsazenosti (%)

s nejvyšším počtem transakcí pak byla Praha 4 (21 uzavřených smluv). V Praze 2, 3 a 10 nebyly uzavřeny žádné nájemní transakce. Průměrná pronajatá plocha dosáhla 2

Stejně tak průměrná pronajatá plocha je v budovách kategorie 2

2

A výrazně vyšší (1 226 m ) než u budov kategorie B (367 m ).

v 2013/Q1 hodnoty 1 005 m a nejvyšší průměrná velikost 2

transakce pak byla dosažena v Praze 1 a to 1 751 m . 1000 m2

Stejně jako v roce 2012, v 2013/Q1 jsme mohli zaznamenat

Graf 10: Celková hrubá poptávka dle kategorie a lokality

25

výraznou převahu transakcí v budovách kategorie A. 20 Tab. 3: Hrubá poptávka v roce 2013/Q1

Lokalita

P1 P4 P5 P6 P7 P8 P9 Celkem

Transakce

Podíl na poptávce (%)

Průměrná pronajatá plocha (m2)

12 21 14 2 9 8 4 70

29.86 26.82 22.51 4.69 3.32 9.89 2.91 100

1 751 899 1 131 1 649 260 870 512 1 005

m2 3000

15

10

5

0 P1

P4 P5 P6 P7 P8 Celková pronajatá plocha - kategorie B Celková pronajatá plocha - kategorie A

P9

Graf 11: Průměrná pronajatá plocha dle kategorie a lokality 2013/Q1

2500 2000 1500 1000 500 0 Prague 1 Prague 4 Průměrná pronajatá plocha

Prague 5 Prague 6 Průměrná pronajatá plocha kategorie A

Prague 7 Prague 8 Prague 9 Průměrná pronajatá plocha kategorie B Page 6 / 12

PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/1031, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, F: +420 224 934 982, E: [email protected], www.professionals.cz

Tab. 4: Hrubá poptávka v budovách kategorie A v 2013/Q1

Lokalita

Transakce


P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 Celkem

8 0 0 18 14 0 1 8 3 0 52

32,5 0 0 27,8 24,8 0 0,8 10,9 3,2 0 100


2 590 0 0 984 1 131 0 511 870 676 0 1 226

ČISTÁ POPTÁVKA Čistá poptávka zahrnuje pouze ty nájemní transakce, které nebyly uzavřené jako renegociace či přejednání stávajících smluv. V prvním čtvrtletí roku 2013 jsme zaznamenaly 2

zdravou úroveň čisté poptávky cca 53 000 m představující z

59 %

celkové

hrubé

poptávky

v daném

čtvrtletí.

2

Renegociace tvořilo přibližně 40 200 m . Významnými novými pronájmy daného čtvrtletí byly například 2

předpronájmy společností Ernst & Young (9 227m ) a Havel 2

Holásek & Partners (4 660 m ) ve vystavovaném Florentinu či 2

předpronájem White & Case (4 502 m ) v současné době rekonstruované budově Na Příkopě 14.

Tab. 5: Hrubá poptávka v budovách kategorie B v 2013/Q1

10

70% 60%

8

50% 6

40%

4

30% 20%

2

10%

Hrubá poptávka

Čistá poptávka

4Q 2012

3Q 2012

2Q 2012

1Q 2012

0% 4Q 2011

0 3Q 2011

73 0 0 389 0 1 649 228 0 20 0 367

2Q 2011

4,4 0 0 17,7 0 50 27,7 0 0,3 0 100

1Q 2011

4 0 0 3 0 2 8 0 1 0 18

4Q 2010

P1 P2 P3 P4 P5 P6 P7 P8 P9 P10 Celkem

Graf 12: Čistá poptávka a renegociace

10 000 m2

3Q 2010


2Q 2010


1Q 2010

Transakce

x 10000

Lokalita

Renegociace

Lokalitou s nejvyšším podílem pronajaté plochy kategorie A je Praha 1 (32,5 %). V lokalitách Prahy 2,3,6 a 10 nebyly

VÝZNAMNÉ TRANSAKCE

zaznamenány žádné nájemní transakce.

V průběhu prvního čtvrtletí bylo uzavřeno hned několik 2

transakcí převyšujících 4 000 m , což signalizuje zvýšenou Lokalitou s nejvíce pronajatými plochami v budovách kategorie

poptávku po kancelářských prostorech v tomto období.

B byla Praha 6 (50 %) a Praha 7 (27,7 %).

Transakce převyšující 6 000 m představovaly jednu čtvrtinu

2

celkové

tržní

aktivity.

Nejvýznamnější

transakcí

byl

předpronájem Ernst & Young v budově Florentina na Praze 1. Tab. 6: Vybrané transakce v 2013/Q1

Celková pronajatá plocha (m2)

9 227 7 201 6 430 4 792 4 660 4 502

Lokalita

Nájemce

Budova

P1 P4 P5 P5 P1 P1

Ernst & Young CA Technologies Škofin Accenture Services Havel Holásek & Partners White & Case

Florentinum The Park Pekařská 6 Office Park Nové Butovice D Florentinum Na Příkopě 14

Typ pronájmu

Předpronájem Renegociace Renegociace Renegociace Předpronájem Předpronájem


NÁJEMNÉ

NEOBSAZENOST

Stejně jako tomu bylo v roce 2012, nájemné za nejkvalitnější

Na

prostory v centru města zůstalo i v prvním čtvrtletí roku 2013

kancelářských prostor navýšila o 110 bazických bodů na

konci

prvního

čtvrtletí

2013

se

neobsazenost

na stejné úrovni a to na přibližně 20,00 – 21,00 € / m / měsíc.

přibližně 13%. Historický vývoj neobsazenosti pražských

Taktéž ve vnitřním městě zůstalo nájemné prakticky beze

kancelářských ploch je následující - po nárůstu neobsazenosti

2

až na úroveň 13 % na konci roku 2010 následoval pokles

2

změny na15,00 do 17,50 € / m / měsíc.

hodnoty až na 11,8 % v roce 2011. V roce 2012 jsme pak zaznamenali mírný růst neobsazenosti a to na úroveň 11,9 %.

V okrajových částech Prahy nájemné dosahovalo průměrně 2

hodnoty ve výši od 13,00 do 14,50 € / m / měsíc. Z hlediska lokality byla nejvyšší neobsazenost zaznamenána Úroveň nájmů byla v minulých letech poměrně stabilní ani pro

v lokalitě Vysočany na Praze 9 (33 %) a Holešovice na Praze

rok 2013 se neočekává velká změna ve výších nájemného.

7 (28,4 %). Nejnižší neobsazenost byla v Praze 4 (6,5 %).

milion m2 3,5 Tab. 7: Příklady nejkvalitnějších kancelářských prostor

16

3

District

Total office space (m2)

Vacancy

Na Prikope 14

P1

7,000

36%

Florentinum

P1

49,000

33%

Enterprise

P4

29,200

N/A

BB Centrum/G

P4

5,500

100%

City Green Court

P4

15,100

0%

14 2,5

12

2

10 8

1,5

6

1

4 0,5

€/m2/m

€/m2/m

Graf 14: Nájemné v euro 2005 - 2013/Q1

2012

2011

2010

Míra neobsazenosti (%)

2013/Q1

Celkový objem ploch

2009

0 2008

0 2007

67%

2006

7,600

2005

Rohan

2 2004

0%

2003

16,900

P8

2002

P8

2001

River Gardens

2000

Project

% 18

Graf 13: Objem ploch a míra neobsazenosti

Graf 15: Nájemné v korunách 2005 - 2013/Q1

650

24

600

22 20

21

550 537

500

18 16

17

450 435

400

14 14 12

350

10

358

300 2005

2007

2009

2011

Nejvyšší nájemné v City Center Nejvyšší nájemné v Inner City Nejvyšší nájemné v Outer City

2013/Q1

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012 2013/Q1

Nejvyšší nájemné v City Center Nejvyšší nájemné v Inner City Nejvyšší nájemné v Outer City


2013/Q1 SHRNUTÍ KANCELÁŘSKÉ PROSTORY 2013/Q1

KANCELÁŘSKÉ PROSTORY 2013/Q1 Outlook

∆ 2011-12

2012

2013/Q1

PŘÍRŮSTEK HDP (%)

▼

-1.2

-1.9

-0.5▲

INFLACE (%)

▲

3.3

2.8

1.9▼

2012

2013/Q1

-1,9%▼

98 400

-

87 200▼

▼

237 600

93 200

►

ČISTÁ POPTÁVKA (m2)

▼

125 000

53 000

►

RENEGOCIACE (m2)

▲

112 600

40 200

►

0%▲

20 - 21

20 - 21

►

NEOBSAZENOST (%)

10bp▼

11,9

13

▲

Zatímco

zůstává

2013 NABÍDKA (m2) HRUBÁ POPTÁVKA (m2)

NEZAMĚSTNANOST (%)

7bp ▲

8.6

8

►

CZK / EUR

2.23%▲

25.14

25.57

25.1 ►

CZK / USD

10.6%▲

19.58

19.38

►

INDEX STAV. VYKONU (%)

▼

-6.5

-10.9

▼

2T REPO SAZBA 12/12 (%)

-70bp ▼

0.05

0.05

►

Ministerstva

financí

Dle

původního

předpokladu

České

Outlook

∆ 2011-12

NÁJEMNÉ (€/m2)

město

Praha

regionem

s

2013

nejnižší

republiky (MF ČR), jsme byli svědky zvolnění ekonomické

nezaměstnaností, v roce 2012 celková míra nezaměstnanosti

aktivity v roce 2012. HDP se ve skutečnosti snížilo o cca. 1,3%.

v České republice zaznamenala mírné zvýšení a podobný

Tato hodnota je mnohem markantnější ve srovnání s

trend se rovněž očekává v roce 2013.

předběžným odhadem MFČR, který předpokládal růst 1,0%. V celku si česká ekonomika v roce 2012 vedla hůře, než se

Ve stavebnictví docházelo v minulých letech k poklesu.

očekávalo.

Poslední uveřejněná čísla za měsíc březen uvádějí další propad a to až o 20,6%. Výkon českého stavebnictví výrazně přispěl k

Predikce vývoje HDP v tomto roce očekává, že se HDP bude

celkovému růstu naposledy před krizí a to v roce 2007. Bohužel

stále pohybovat v záporných číslech a to okolo - 0,5%.

opakování tohoto pozitivního vývoje z roku 2007 je v dohledné

Výraznější oživení lze očekávat až v roce 2014. Zásadním

době nepravděpodobné.

přínosem k růstu HDP v roce 2013 by měl být především příznivý vývoj zahraničního obchodu a v roce 2014 pak jak

Do budoucna se očekává, že pokud jde o růst HDP a vývoj

zahraniční obchod, tak nárůst domácí poptávky.

inflace, 2013 bude lepším rokem, než byl rok 2012. Existují zde ale významná rizika, mezi které můžeme zahrnout obtížně

Spotřebitelské ceny vzrostly v roce 2012 o 3,3%. V roce 2013

předvídatelný vývoj v českém podnikatelském prostředí, velmi

by průměrná míra inflace měla dosáhnout přibližně hodnot

nízkou úroveň důvěry v další vývoj české ekonomiky a

1,9%.

pokračující nejistota v eurozóně.


ZÁVĚR

DEFINICE

Informace uváděné v této zprávě mají obecný charakter, v

VÝMĚRA CELKEM - Dokončené kancelářské prostory celkem

případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci našich služeb,

(pronajaté a neobsazené).

připravíme zprávu zaměřenou na segment trhu dle Vašeho

NABÍDKA – Nově dokončené kancelářské prostory ve

výběru. Naše dlouhodobé a komplexní sledování trhu Vám

sledovaném období.

může pomoci při rozhodování o plánované investici, pronájmu

HRUBÁ POPTÁVKA – Celkový objem kancelářských prostor,

nových prostor nebo jiných rozhodnutích týkajících se trhu

které byly v daném období předpronajaty či pronajaty. Hrubá

komerčních realit.

poptávka zahrnuje jak nové pronájmy tak renegociace po podepsání nájemní smlouvy.

V případě jakýchkoliv dotazů či nejasností nás neváhejte

ČISTÁ POPTÁVKA – Nově pronajaté kancelářské plochy ve

kontaktovat, rádi na Vaše dotazy a připomínky odpovíme

sledovaném období. NAJEMNÉ - Nejvyšší dosahované nájemné v nejkvalitnějších prostorech v nejatraktivnějších lokalitách. NEOBSAZENOST

-

podíl

volných

pronajímatelných

kancelářských prostor na celkové kancelářské ploše. PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ – jsou reprezentovány celkovým množstvím kancelářské plochy ve výstavbě nebo či ve stádiu významné rekonstrukce. Nezahrnuje prostory, které jsou připravovány pro možnou výstavbu budoucích projektů. P1…P10 – Praha 1 až Praha 10 ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky

JMÉNO POZICE

Veronika Beránková

JMÉNO

Ondřej Kadlec

Analyst

POZICE

Head of Research and

Research Department

ODDELENI

Support Services ODDĚLENÍ

+420 224 934 680 [email protected]

Research Department

+420 224 934 680 [email protected]

Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o.



PROFESSIONALS s.r.o. V CELNICI 4/1031, 110 00 PRAGUE 1 CZECH REPUBLIC T: +420 224 934 680, E: [email protected]

Q1

Recommend Documents