PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY. PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada 30 Juni 2014 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2013 (Diaudit)

Draft /July 23, 2014 22:00

For the Six Month Ended June 30, 2014 (Unaudited) and December 31, 2013 (Audited)

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK

Daftar Isi

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY

Halaman/ Page

Surat Pernyataan Direksi

Table of Content Statement of Directors

Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada 30 Juni 2014 dan 2013 (Tidak Diaudit)

Consolidated Financial Statement For the Six Month Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

4

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6

Notes to Consolidated Financial Statements

Draft /July 23, 2014 22:00

Draft /July 23, 2014 22:00

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Periode Enam bulan Yang Berakhir pada 30 Juni 2014 ( Tidak diaudit) dan 31 Desember 2013 (Diaudit) (Dalam Jutaan Rupiah dan Ribuan Mata Uang Asing, kecuali Data Saham)

ASET

For the Six month period Ended June 30, 2014 (Unaudited)and December 31,2013 (Audited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data)

30 Juni/

31 Desember/

June 30

December 31

Catatan/

2014

2013

Notes

Rp

Rp

ASET LANCAR Kas dan Setara Kas

ASSETS

CURRENT ASSETS 2.c, 2.d, 3, 26

Cash and Cash Equivalents

183.858

119.196

727.498

878.716

Third Parties

2.f, 28

10.194

9.333

Related Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya

2.h, 6

183.179

193.241

Other Current Financial Assets

Persediaan

2.j, 5

1.505.973

1.767.302

Inventories

U ang M uka dan Biaya Dibay ar di M uka

2.k, 7

83.869

35.562

Advances and Prepaid Expenses

2.694.571

3.003.350

Total Current Assets

Piutang U saha

2.d, 2.h, 2.i, 4, 26

Pihak Ketiga Pihak Berelasi

Jumlah Aset Lancar

Trade Receivables

ASET T IDAK LANCAR Piutang Pihak Berelasi Non-Usaha

NON-CURRENT ASSETS 2.f, 28

67.261

45.575

Due from Related Parties-Non Trade

2.r, 14.c

157.159

123.282

Claim for Tax Refund

Investasi Pada Entitas Asosiasi

2.g, 8

25.440

25.440

Investment in Associates

Aset Tetap

2.l, 9

1.197.510

1.157.563

Property, Plant and Equipment

Aset Takberwujud

2.n

10.247

4.540

Intangible Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya

10

35.116

33.827

Other Non-Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.492.733

1.390.227

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

4.187.304

4.393.577

TOTAL ASSETS

Tagihan Pajak Penghasilan

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements

1




LIABILITAS DAN EKUITAS

For the Six month period Ended June 30, 2014 (Unaudited)and December 31,2013 (Audited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 30 Juni/ June 30

31 Desember/ December 31

Catatan/

2014

2013

Notes

Rp

Rp

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang Usaha

CURRENT LIABILITIES 2.d, 2.h, 11, 26

Pihak Ketiga Pihak Berelasi

2.f, 28

Trade Payables 355.374

623.921

Third Parties

1.490

879

Related Parties

1.116.030

1.247.809

Short-Term Bank Loans

2.h, 15

119.709

97.608

Other Current Financial Liabilities

19.487

31.104

Advances from Customers

Utang Pajak

2.r, 14.b

33.290

18.032

Taxes Payables

Beban Akrual

2.h, 12

9.561

17.912

Accrued Expenses

2.h, 13, 26

32.669

52.481

Bank Loans

2.o, 16

5.651

6.785

Finance Lease Liabilities

1.693.261

2.096.531

Utang Bank Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya

2.d, 2.h, 13

Uang Muka Pelanggan

Bagian Lancar Atas Utang Jangka Panjang Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan

Currrent Portion of Long-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas Lancar LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Utang Jangka Panjang Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan

Total Current Liabilities

Long-Term Liabilities 2.d, 2.h, 13, 26

226.443

139.603

Bank Loans

2.o, 16

29.566

10.954


2.d, 2.f, 26, 28

14.993

41.145

Liabilitas Pajak Tangguhan

2.r, 14.d

109.016

121.181

Deferred Tax Liabilities

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

2.p, 25

51.143

48.409

Long-Term Employee Benefit Liabilities

Utang Pihak Berelasi Non-Usaha

Due to Related Parties-Non-Trade

Keuntungan Ditangguhkan Atas Transaksi Jual dan Sewa-Balik - Neto

937

1.295

Deferred Gain on Sales and Leaseback-Net

432.098

362.587

Total Non-Current Liabilities

2.125.359

2.459.118

2.o, 16

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS EKUITAS

EQUITY

Modal Saham-Nilai Nominal Rp 100 per Saham

Share Capital-Rp 100 Par Value Per Share

Modal Dasar - 17.000.000 Saham

Authorized - 17,000,000 Shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh -

Issued and Fully Paid Capital -

7.185.992.035 Saham pada 2013 dan 4.285.992.035 Saham pada 2012 Tambahan Modal Disetor - Neto

7,185,992,035 Shares in 2013 17

718.599

718.599

18

508.523

509.125

Pendapatan Komprehensif Lainnya Surplus Revaluasi - Neto

and 4,285,992,035 Shares in 2012 Additional Paid-in Capital - Net Other Comprehensive Income -

19

Saldo Laba

492.438

492.438

342.337

214.236

Jumlah Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan

Revaluation Surplus - Net Retained Earnings Total Equity Attributable

2.061.897

1.934.398

48

61

Jumlah Ekuitas

2.061.945

1.934.459

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

4.187.304

4.393.577

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-Pengendali

2.b


to Owners of the Parent Entity Non-Controlling Interest


2

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

Untuk Periode Enam bulan Yang Berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 (Tidak Diaudit) (Dalam Jutaan Rupiah dan Ribuan Mata Uang Asing, kecuali Data Saham)

For the Six month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data)

Catatan/ Notes

30 Juni/ June 30 2014 Rp


PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO

2.q, 20 2.q, 21

1.659.137 (1.394.576) 264.561

1.541.027 (1.216.537) 324.490

SALES AND SERVICE REVENUES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Penjualan Barang Afval Kerugian Selisih Kurs - Bersih Pendapatan (Beban) Lainnya - Bersih LABA USAHA

2.q, 22 2.q, 23

(74.248) (28.565) 32.497 30.063 (6.107) 218.201

(71.927) (33.536) 28.472 (5.291) 649 242.857

Selling Expenses General and Administrative Expenses Scrap Sales Loss on Foreign Exchange - Net Other Income (Charges) - Net OPERATING INCOME

Bagian Atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi Penghasilan Keuangan Biaya Keuangan LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

2.g, 8

34 748 (66.476) 152.507

141 (69.680) 173.318

Equity in Net Income (Loss) of Associates Finance Income Finance Cost INCOME BEFORE INCOME TAX

(36.575) 12.163 128.095

(38.799) 3.665 138.184

INCOME TAX EXPENSE Current Tax Deferred Tax INCOME FOR THE YEAR

-

-

128.095

138.184

128.099 (4) 128.095

138.275 (90) 138.184

Beban Pajak Penghasilan Pajak Kini Pajak Tangguhan LABA TAHUN BERJALAN Pendapatan Komprehensif Lain Surplus Revaluasi Aset Tetap - Setelah Pajak JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

2.d

24

2.r, 14.a

2.l, 2.r, 19

Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali

Laba Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada : Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali

LABA PER SAHAM DASAR (Rupiah Penuh)

128.099 (4) 128.095

138.095 (90) 138.184

17,83

19,23

2.t, 27


Other Comprehensive Income Revaluation Surplus of Fixed Asset - Net of Tax TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR Income for the Years Attributable to: Owners of the Parent Entity Non Controlling Interests

Comprehensive Income for the Year Attributable to : Owners of the Parent Entity Non Controlling Interests

BASIC EARNING PER SHARE (in full Rupiah)


3

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGE IN EQUITY


For the Six month period Ended June 30, 2014 (Unaudited)and December 31,2013 (Audited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data)

Modal Disetor/

T ambahan

Pendapatan

Saldo Laba/

Jumlah Ekuitas yang

Kepentingan

Jumlah Ekuitas/

Share Capital

Modal Disetor-

Komprehensif Lainnya -

Retained Earnings

Dapat Diatribusikan

Non Pengendali/

Total Equity

Neto/

Surplus Revaluasi-Neto/

Kepada Pemilik

Non-Controlling Interest

Additional

Other Comprehensive

Entitas Induk/

Paid-in Capital-

Income - Revaluation

Total Equity

Net

Surplus-Net

Attributable to Owners

Rp

Rp

of Parent Entity Rp

Saldo per 31 Desem ber 2013

718.599

509.125

Rp 492.438

Rp 214.237

Rp 1.934.399

Kepentingan N on Pengendali Beban Emisi Saham

(601)

Rp 61

1.934.460

Balance as of December 31, 2013

(13)

(13)

Non-Controlling Interest

(601)

Stock Issuance Cost

(601)

Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan Saldo 30 Juni 2014

Total Comprehensive Income --

--

--

86.039

128.099

--

128.099

718.599

508.523

492.438

300.276

2.061.897

48

2.061.945


for the Year Balance as of June 30, 2014


4

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW



Catatan/ Notes

30 Juni/ June 30

30 Juni/ June 30

2014 Rp

2013 Rp

1.852.475 (1.579.430) (66.476) -748 207.317

1.624.032 (871.189) (108.687) -(39.067) 605.089

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas kepada Pemasok, Karyawan dan Lain-lain Pembayaran Biaya Keuangan Pembayaran Pajak Penghasilan Penerimaan Penghasilan Keuangan Arus Kas Neto dari (untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Penempatan Aset Keuangan Lancar Lainnya Penambahan Investasi Pada Entitas Asosiasi Penambahan Aset Tidak Berwujud dan Aset Tidak Lancar Lainnya Pencairan Aset Keuangan Lancar Lainnya Arus Kas Neto untuk Aktivitas Investasi

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 9

(39.946) --(6.996) -(46.942)

(32.620) (150.000) (24.132) -(206.752)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran Utang Sewa Pembiayaan Kenaikan (Penurunan) Bersih dari Utang Bank Penerimaan dari Penawaran Umum Saham Perdana Pembayaran Biaya Emisi Saham Kenaikan (Penurunan) Bersih Utang kepada Pihak Berelasi - Non Usaha Arus Kas Neto dari Aktivitas Pendanaan

Cash Receipts from Customers Cash Paid to Suppliers, Employees and Others Payment of Finance Cost Payment of Income Tax Receipt of Finance Income Net Cash Received from (Used in) Operating Activities

Property, Plant and Equipment Placement of Other Current Financial Assets Addition in Investment of Shares in Associate Addition in Intangible Assets and Other Non- Current Assets Withdrawal of Other Current Financial Assets Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

16 13

28

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

17.479 (64.751) -(601) (47.839) (95.712)

(2.392) (1.092.868) 855.500 -(96.608) (336.368)

Payment of Finance Lease Liabilities Net Increase (Decrease) from Bank Loans Receipt from Initial Public Offering Payments of Stock Issuance Cost Net Increase (Decrease) in Due to Related Parties - Non Trade Net Cash Received from Financing Activities

64.663

61.969

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

3

119.196

14.274

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

3

183.858

76.243

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF YEAR

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 32.

Additional information of non-cash activities is presented in Note 32.


5





1. Umum

1. General

1.a. Pendirian Perusahaan PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk (Perusahaan) didirikan pada tanggal 30 Januari 1971 berdasarkan akta notaris No. 109 dari Djojo Muljadi, SH., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. J.A.5/213/10 tanggal 30 Desember 1971 serta telah diumumkan dalam Berita Negara No. 42 tanggal 26 Mei 1972, Tambahan No. 196. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan akta notaris No. 154 tanggal 12 Desember 2012 oleh Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, di Jakarta, di antaranya mengenai perubahan anggaran dasar dengan perubahan status Perusahaan dari Perseroan Tertutup menjadi Perseroan Terbuka dan mengubah nama menjadi PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk serta penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak-banyaknya 2.900.000.000 lembar saham. Atas perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui surat No.AHU-64386.AH.01.02 Tahun 2012 tanggal 14 Desember 2012.

1.a Company’s Establishment PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk (the Company) was established on January 30, 1971 based on notarial deed No. 109 of Djojo Muljadi, SH., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its decision letter No. J.A.5/213/10 dated December 30, 1971 and was published in the State Gazette No. 42 dated May 26, 1972, Supplement No. 196. The Articles of Association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 154 dated December 12, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi, in Jakarta with respect to the amendment of article of association through the change of the Company’s status from private company to be public company, and the amendment of the Company's name to be PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk and the shares offered to public maximumof 2,900,000,000 shares. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia by letter No.AHU-64386.AH.01.02 Year 2012 dated December 14, 2012.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya, dengan pabrik berlokasi di Surabaya, Sidoarjo, Pasuruan dan Karawang. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Jl. Kalibutuh No. 189-191, Surabaya.

The Company is domiciled in Surabaya, with its plants located in Surabaya, Sidoarjo, Pasuruan and Karawang. The Company’s head office is located at Jl. Kalibutuh No. 189 - 191, Surabaya.

Sesuai dengan pasal 3 akta perubahan No. 154 tanggal 12 Desember 2012, maksud dan tujuan serta kegiatan usaha perusahaan adalah menjalankan industri logam besi dan baja, antara lain pembuatan pipa baja, pita baja, plat baja dan industri sarana penunjang industri untuk komponen otomotif dan kendaraan bermotor serta penunjang industri otomotif, serta memasarkan hasil-hasil produksinya; menjalankan usaha dalam bidang penggalbanian pipa baja/barang-barang yang berasal dari besi atau baja. Selain itu Perusahaan juga bergerak di bidang perdagangan hasil-hasil industri tersebut diatas termasuk impor, ekspor, interinsulair (antar pulau) dan lokal, baik atas perhitungan sendiri maupun atas perhitungan pihak lain secara komisi serta menjadi grossier, leveransier, dealer, distributor dan keagenan / perwakilan dari perusahaan di dalam negeri maupun diluar negeri dari barang-barang tersebut diatas. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1972. Perusahaan saat ini melakukan kegiatan usaha dalam bidang industri pipa baja.

In accordance with article 3 of the articles of association amendment No. 154 dated December 12, 2012, the scope of activities of the Company is to engage in the manufacture of metal iron and steel, including, among other things, the manufacture of steel pipes, steel tapes, steel plates, and industrial support facilities for the automotive components industry and motor vehicles; supporting the automotive industry; marketing the products it manufactures; and doing bussiness in the field of galvanized steel pipes / items from iron or steel. In addition the Company is also engaged in the trading of products, including through import, export, interinsulair (inter islands) and local authorities, either based on its own calculation of commission or through grossier, leveransier, dealers, distributors and agents and representatives, domestically and abroad. The Company started its commercial operations in 1972. The Company is currently conducting business in the steel pipe industry.

Entitas induk dan entitas induk terakhir Perusahaan adalah PT Cakra Bhakti Para Putra.

The Company’s parent entity and ultimate parent entity is PT Cakra Bhakti Para Putra.

6





1.b Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 13 Februari 2013, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan dengan surat No. S-31/D.03/2013 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana sebanyak 2.900.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp100 per saham, dengan harga penawaran sebesar Rp295 per saham. Pada tanggal 22 Februari 2013, seluruh saham Perusahaan sebanyak 7.185.992.035 lembar saham telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

1.b Public Offering of the Company On February 13, 2013, the Company received an effective notification from Financial Services Authority (“Otoritas Jasa Keuangan”) with the letter No.S31/D.04/2013 to conduct Initial Public Offering for 2,900,000,000 of common shares with par value Rp100 per share, with the offering price of Rp295 per share. On February 22, 2013, all of the Company’s shares for 7,185,992,035 shares have been listed in Indonesian Stock Exchange.

1.c Struktur Entitas Anak Sejak tanggal 29 Februari 2008, Perusahaan memiliki 90% saham PT Spindo Engineering Industry, berkedudukan di Surabaya, Jawa Timur, yang bergerak dalam bidang perdagangan, perindustrian dan jasa. Jumlah aset PT Spindo Engineering Industry pada tanggal 30 Juni dan 2013 masing-masing sebesar Rp1.120 dan Rp1.086.

1.c

The Structure of Subsidiary Since Febuary 28, 2008, the Company has owned 90% of the shares of PT Spindo Engineering Industry, domiciled in Surabaya, East Java, which is engaged in trading, industries and services. Total assets of PT Spindo Engineering Indsutry as of June 30, 2014 and 2013 amounted to Rp1,120 and Rp1,086, respectively.

1.d Dewan Komisaris, Dewan Direksi, Komite Audit, Internal Audit dan Karyawan Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

1.d

Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Internal Audit and Employees The Company’s management as of June 30, 2014 and 2013 are as follows:

Dewan Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama (dan merangkap Komisaris Independen) Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Dewan Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Tidak Terafiliasi

Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner (and as Independent Commissioner) Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner

: Wardana Hudianto : Makmur Widjaja : Hary Susanto : Ingewati : Endang Fifi Susanto : Soesilo Widjaja

: Ibnu Susanto : Tedja Sukmana Hudianto : Tikman Utomo : Soediarto Soerjoprahono : Anton Subagiyanto

Pada 30 Juni 2014, susunan komite audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Board of Directors President Director Vice President Director Director Director Unaffiiliated Director

As of June 30, 2014, the Company’s composition of audit committee is as follows: 2014

Dewan Komite Audit Ketua Komite Audit Anggota Anggota

Makmur Widjaja Bing Hartono Poernomosidi Soesilo Widjaja

Kepala Unit Audit Internal Perusahaan adalah Teguh Santoso Hauw.

Committee Audit Board Head of Audit Committee Member Member

Head of Internal Audit Unit of the Company is Teguh Santoso Hauw.

7




For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data)

Corporate Secretary Perusahaan adalah Soediarto Soerjoprahono.

Corporate secretary of the Company is Soediarto Soerjoprahono.

Jumlah imbalan yang diterima oleh pengurus Perusahaan adalah:

Total remuneration of the Company’s management as follows:


Imbalan Jangka Pendek Imbalan Pasca Kerja Imbalan Jangka Panjang Jumlah


5.918 --5.918

8.363 --8.363

Jumlah karyawan yang dimiliki Perusahaan adalah sejumlah 1.231 dan 1.146 masing–masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit).

Short-Term Benefits Post-Employment Benefits Long-Term Benefits Total

The Company had total number of employees of 1,250 and 1.231 as of June 30, 2014 and 2013, respectively (unaudited).

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan

2. Summary of Significant Accounting Policies

2.a. Kepatuhan dan Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) atau dahulu disebut Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, sesuai dengan Keputusan No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

2.a. Compliance and Basis of Presentation of Consolidated Financial Statements The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards, which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and the Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) as issued by the Financial Accounting Standards Board Indonesian Institute of Accountants (IAI) and Regulations of Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan, abbreviated as OJK), or formerly Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution No. VIII.G.7 regarding the “Guidance of Financial Statements Presentation” in accordance with the Decree No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian yang menggunakan dasar kas. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared based on the going concern assumption and accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows which used the cash basis. The basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

8 8





Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesia Rupiah, which are also the Company’s functional currency.

Penerapan Standar Akuntansi Tahun Berjalan

Implementation of Current Year Accounting Standards New accounting standard or improvement on accounting standard which is relevant to the Company and mandatory for the first time for the financial period beginning 1 January 2013 is the improvement on PSAK 60 (Revised 2010) “Financial Instrument: Disclosures”. The Company has evaluated the impact of the improvement on PSAK 60 to be immaterial to the consolidated financial statements

Standar akuntansi baru atau penyesuaian atas standar akuntansi yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2013, yang relevan terhadap Perusahaan adalah penyesuaian atas PSAK 60 (Revisi 2010) “Instrumen Keuangan: Pengungkapan". Perusahaan telah rnengevaluasi dampak yang ditimbulkan dan penyesuaian PSAK 60 tersebut tidak material terhadap laporan keuangan konsolidasian. Sementara itu, Revisi atas PSAK 38, “Kombinasi Bisnis pada Entitas Sepengendali”, dan pencabutan atas PSAK 51, “Akuntansi Kuasi-Reorganisasi” yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2013 tidak relevan, serta tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan untuk periode berjalan atau tahun sebelumnya.

Meanwhile, the revisions to PSAK 38, “Business Combinations on Entities under Common Control”, and withdrawal of PSAK 51, “Quasi Reorganizations” with an effective date of 1 January 2013 did not result in changes to the Company's accounting policies and had no effect on the amounts reported for the current period or prior financial years.

2.b. Prinsip - Prinsip Konsolidasian Sesuai dengan PSAK 4 (Revisi 2009): Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri, laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan secara langsung dengan persentase kepemilikan lebih dari 50%.

2.b. Principles of Consolidation Regarding to PSAK 4 (Revised 2009) : The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entity in which the Company has the ability to directly exercise control with ownership percentage of more than 50%.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: a. kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; b. kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c. kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau d. kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

Control also exists when the parent entity owns half or less of the voting power of an entity when there is: a. power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; b. power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; c. power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or d. power to cast the majority of votes in the meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial yang dapat dilaksanakan atau dikonversi pada tanggal periode pelaporan harus dipertimbangkan ketika menilai apakah suatu entitas mempunyai kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights that can be implemented or converted on the date of the reporting period should be considered when assessing whether an entity has the power to govern financial and operating policies of another entity.

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimana pengendalian efektif beralih kepada Perusahaan dan tidak

The entities are consolidated from the date on which effective control was transferred to the Company and are 9 8





lagi dikonsolidasikan sejak Perusahaan tidak mempunyai pengendalian efektif.

no longer consolidated when the Company ceases to have effective control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Perusahaan dan entitas anak yang material telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan entitas anak sebagai satu kesatuan.

The effects of all significant transactions and balances between companies within the Company and subsidiary have been eliminated in the consolidated financial statements to reflect the financial position and results of operations of the Company and its subsidiary as one business entity

Kepentingan non pengendali atas laba (rugi) tahun berjalan dan ekuitas entitas anak dinyatakan sebesar proporsi pemegang saham minoritas atas laba (rugi) tahun berjalan dan ekuitas entitas anak.

Non-controlling interests in net earnings (loss) for the year and equity of subsidiaries are stated at the minority stockholders' proportionate share in net earnings (loss) for the year and equity of subsidiaries.

2.c. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas mencakup kas dan simpanan di bank yang sewaktu-waktu bisa dicairkan. Setara kas meliputi deposito berjangka yang jatuh tempo sama dengan atau kurang dari 3 (tiga) bulan sejak tanggal penempatannya, tidak dijaminkan dan tidak dibatasi penggunaannya.

2.c. Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents including cash and deposits in banks which can be withdrawn in anytime. Cash equivalents include time deposits with original maturities of three months or less since the placement date, which are not pledged or restricted in use.

2.d. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing Pembukuan Perusahaan dan entitas anak diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksitransaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

2.d. Foreign Currency Transactions and Balances The books of accounts of the Company and its subsidiary are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At the statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the exchange rates prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, kurs yang digunakan yang merupakan rata-rata kurs beli dan kurs jual transaksi yang terakhir pada tanggal-tanggal tersebut masing-masing adalah USD 1 = Rp 11.969 dan USD 1 = Rp 12.189.

On June 30, 2014 and December 31,2013, the rates of exchange used are computed by taking the average of the last buying and selling rates for transaction exchange rates at such date are USD 1 = Rp 11.969 and USD 1 = Rp 12.189.

2.e. Estimasi dan Pertimbangan Akuntansi yang Penting Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

2.e. Critical Accounting Estimates and Judgement The preparation of the consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Karena terdapat ketidakpastian yang melekat dalam pembuatan estimasi, nilai aset, liabilitas, pendapatan dan beban sebenarnya yang akan dilaporkan di masa mendatang kemungkinan berbeda dari estimasi tersebut.

Since there is inherent uncertainty in making estimates, the value of assets, liabilities, income and expense will actually be reported in the future may differ from these estimates.

10 8





Perhitungan kewajiban imbalan kerja tergantung pada sejumlah asumsi aktuaria, seperti tingkat diskonto, tingkat pengunduran diri karyawan dan asumsi penting lainnya yang sebagian berdasarkan kondisi pasar saat ini.

The calculation of the Company’s employment benefit obligations is based on numerous actuary assumptions, such as the discount rate, employee resignation rate and other critical assumptions that are based on current market conditions.

Pengakuan aset pajak tangguhan tergantung pada harapan dan estimasi terhadap tersedianya laba kena pajak masa depan.

Recognition of deferred tax assets is based on the probability and estimates of the possibility of future earnings before tax.

Masa manfaat dan beban penyusutan atas aset tetap ditentukan berdasarkan estimasi, dimana beban penyusutan akan disesuaikan jika masa manfaatnya berbeda dari estimasi sebelumnya.

The useful lives and depreciation expenses of fixed assets is based on estimates, where depreciation expenses can be adjusted if the corresponding useful lives change.

Setiap perubahan dalam asumsi, estimasi dan pertimbangan tersebut di atas, bisa memiliki risiko yang bedampak pada penyesuaian terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Changes in the assumptions, estimates, and considerations stated above, may result in risks that would result in adjustments of the value assets and liabilities that are recognized in the Company’s future financial statements.

2.f. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi Perusahaan dan entitas anak memiliki transaksi dengan pihak-pihak berelasi. Sesuai dengan PSAK 7 (Revisi 2010): Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan yang menyiapkan laporan keuangannya (entitas pelapor): (a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor, (ii) Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor, atau (iii) Personal manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

2.f. Transactions with Related Parties The Company and subsidiary have entered into transactions with related parties. In accordance with PSAK 7 (Revised 2010): “Related Parties Disclosures”, related party is a person or entity that is related to the Company that is preparing its financial statements (“the reporting entity”): (a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

(b)

(i) (ii) (iii)

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, di mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

has control or joint control over the reporting entity; has significant influence over the reporting entity; or is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the other entity). (ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) (iv)

11 8

Both entities are joint venture of the same third party. One entity is a joint venture of the a third entity and the other entity is an associate of the third party.





(v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam butir (a). (vii) Orang yang diidentifikasi dalam butir (a) (i) memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(v)

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi)

The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(vii) A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or aparent of the entity).

2.g. Investasi Pada Entitas Asosiasi Investasi dalam entitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitas. Suatu entitas dianggap sebagai entitas asosiasi apabila Perusahaan memiliki pengaruh signifikan dalam perusahaan tersebut. Pengaruh signifikan dianggap ada melalui penyertaan sedikitnya 20% tetapi tidak lebih dari 50%, kecuali dapat dibuktikan dengan jelas bahwa Perusahaan tidak mempunyai pengaruh signifikan.

2.g. Investment in Associates Investment in associates was recorded using equity method. An entity is considered as associate where the Company has significant influence in the entity. Significant influence is presumed to exist through the inclusion of at least 20% but not more than 50%, unless it can be clearly demonstrated that the Company does not have significant influence.

Berdasarkan metode ekuitas, investasi dinyatakan sebesar harga perolehan, selanjutnya disesuaikan dengan bagian Perusahaan atas laba atau rugi entitas asosiasi sebanding dengan persentase pemilikan pada entitas tersebut serta dikurangi dengan pendapatan dividen. Goodwill yang terkait dengan entitas asosiasi pada saat perolehannya termasuk dalam nilai tercatat investasi. Amortisasi goodwill tersebut tidak diperkenankan.

In accordance to equity method, investments was carried at cost, further was adjusted by the Company’s portion of earnings or losses of associates, comparable with the percentage of ownership in the associates and reduced by dividends. Goodwill incur at the acquisition of associates include in carrying value of investment. Amortization of goodwill is prohibited.

Jika bagian Perusahaan atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepemilikan Perusahaan dalam entitas asosiasi, maka Perusahaan menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kewajiban untuk mengakui tambahan kerugian melebihi kepemilikan Perusahaan hanya diakui sepanjang Perusahaan memiliki kewajiban konstruktif atau hukum atau untuk melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi.

When the Company’s portion of losses in associates is equal or exceed from the Company’s ownership in associates then the Company discontinue to recognize its portion of further losses. The obligation to recognize additional losses exceed the Company's ownership is recognized only to the extent that the Company has incurred legal or constructive obligation or made payments on behalf of associates.

2.h. Instrumen Keuangan Aset Keuangan

2.h.

Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo serta (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi

Financial Instruments Financial Asset The Company and its subsidiary classify their financial assets in the following categories (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) investments held to maturity and (iv) financial assets available for sale. The classification depends on the purpose of the financial asset acquisition. Management determines the classification of its financial assets at

12 8





aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

initial recognition.

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah aset keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengukuran awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali telah ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Assets Measured at Fair Value through Profit or Loss (FVTPL) Financial assets at fair value through profit or loss are financial assets that are intended to be traded and financial assets at the beginning measurement was determined to be measure at fair value through profit or loss. Financial assets are classified as held for trading if acquired principally for the purpose of selling or repurchasing in the near future and there is current evidence of a pattern of short-term profit taking. Derivatives are classifiedas assets held for trading unless already designated and effective as hedging instruments.

Pada tanggal laporan, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

At reporting date, there were no financial assets of the Company and subsidiary measured at fair value through profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah asset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

(ii) Loans and Receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. At initial recognition, loans and receivables are recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal laporan, aset keuangan Perusahaan dan entitas anak yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang adalah kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi.

At the reporting date, financial assets of the Company and subsidiary classified as loans and receivables are cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables and due from related parties.

(iii) Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain: a. Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b. Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c. Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

(iii) Held-to-maturities investments (HTM) Held-to-maturities investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities, and the management has the positive intention and ability to hold them to maturity, except: a. those that the Company upon initial recognition designates at fair value through profit or loss; b. those that the Company designates as available for sale; and c. those that meet the definition of loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya

At initial measurement, held to maturities investments are measured at fair value and their transaction costs and subsequently measured at amortized cost using 13 8




perolehan diamortisasi dengan metode suku bunga efektif.


menggunakan

the effective interest rate method.

Pada tanggal laporan, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang diklasifikasi sebagai investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

At the reporting date, there were no financial assets of the Company and subsidiary which were classified as held-to-maturities investments.

(iv) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

(iv) Available for Sale Financial Assets (AFS) Available for sale financial assets are non-derivative financial assets that are held during a certain period with the intention to sell in order to fulfill liquidity needs, changes in interest rates or foreign exchange, or are not classified as loans and receivables, held-tomaturities investments or financial assets at fair value through profit or loss.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada laporan perubahan ekuitas kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada bagian laporan perubahan ekuitas akan diakui pada laporan laba rugi. Sedangkan penghasilan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar dari asset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi.

At initial recognition, available for sale financial assets are recognized at fair value plus transaction costs and are subsequently measured at fair value with any gain or loss recognized at the statement of changes in equity, except for impairment loss and foreign exchange up to the financial assets are derecognized. If available for sale financial assets are impaired, the accumulated gain or loss that was previously recognized in the statement of changes in equity is recognized in the statement of income. Interest income is calculated using the effective interest rate method and gains or losses from changes in exchange rates are recognized in the statement of income.

Pada tanggal laporan, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki aset keuangan yang dikategorikan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual.

As of reporting date, the Company and subsidiary have no the financial assets which are classified as available for sale.

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas Klasifikasi sebagai Liabilitas atau Ekuitas Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial Liabilities and Equity Instruments Classification as debt or equity Financial liabilities and equity instruments issued by the Company and subsidiary are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen Ekuitas Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perusahaan dan entitas anak setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

Equity Instruments An equity instrument is any contract that evidences are residual interest in the assets of the Company and subsidiary after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issuance costs. 14 8





Pada tanggal laporan, instrumen ekuitas adalah modal saham.

At the reporting date, the equity instrument is share capital.

Liabilitas Keuangan Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i)liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial Liabilities Financial liabilities are classified into (i) financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)and (ii) financial liabilities at amortized cost.

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi Nilai wajar liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi adalah liabilitas keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengukuran awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

(i) Financial Liabilities Measured at Fair Value through Profit or Loss (FVTPL) The fair value of financial liabilities measured at FVTPL are the financial liabilities that are designated for trading and financial liabilities at the beginning measurement was determined to be measure at fair value through profit or loss. Financial liabilities are classified for trading if acquired primarily for the purpose of selling or repurchasing in the near term and there is current evidence of a pattern of shortterm profit taking. Derivatives are classified as trading liabilities except when effectively designated as hedging instruments.

Pada saat pengakuan awal seluruh liabilitas keuangan diakui pada nilai wajarnya setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

At initial recognition, financial liabilities are measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal laporan, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

At the reporting date, the Company and subsidiary have no financial liabilities measured at FVTPL.

(ii) Liabilitas Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

(ii)

Financial Liabilities Measured at Amortized Cost Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are categorized and measured using amortized cost.

Pada tanggal laporan, liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi adalah utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, uang jaminan dari pelanggan, pinjaman bank dan utang pihak berelasi.

As of the reporting date, financial liabilities of the Company and subsidiary measured at amortized cost consist of trade payables, other payables, accrued expenses, customers deposit, bank loans and due to related parties.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan

Impairment of Financial Assets Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at each financial position’s reporting date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted. 15 8





atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal. Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For quoted and unquoted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be an objective evidence of impairment.

Beberapa bukti objektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut: • kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbitan atau pihak peminjam; atau • pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau • terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

Some objective evidence for impairment value are as follows: • significant financial difficulty of the issuer or counter party; or • breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments; or • it becoming probable that the borrower will enter bankcruptcy or financial reorganization.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunan nilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Perusahaan dan entitas anak atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari ratarata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial assets, such as receivables, the impairment value of assets are assessed individually. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Company and subsidiary is past experience of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period and observable changes in the national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortised cost, the amount of impairment is the difference between the assets’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial assets’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is directly reduced by the amount of impairment loss for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written-off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in the statement of income.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi dalam periode yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to the statement of income in the current period.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognised impairment loss is reversed 16 8





sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment on the date of the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in the statement of income are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in equity.

Reklasifikasi Aset Keuangan Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi yang jarang terjadi dan dimana aset tidak lagi dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Dalam semua hal, reklasifikasi aset keuangan hanya terbatas pada instrumen utang. Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar asset keuangan pada tanggal reklasifikasi.

Reclassification of Financial Assets Reclassification is only permitted in rare circumstances and where the asset is no longer held for the purpose of selling in the short-term. In all cases, reclassification of financial assets is limited to debt instruments. Reclassifications are accounted for at the fair value of the financial asset on the date of reclassification.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perusahaan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perusahaan dan entitas anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anak masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima. Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Perusahaan dan entitas anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

Derecognition of Financial Assets and Liabilities The Company and subsidiary derecognize a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company and subsidiary neither transfer nor retain substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and subsidiary recognize their retained interest in the asset and an associated liability for the amounts they may have to pay. If the Company and subsidiary retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and subsidiary continue to recognize the financial asset and also recognize a collateralized borrowing for the proceeds received. The Company and subsidiary derecognize financial liabilities when, and only when, the Company and subsidiary obligations are discharged, cancelled or expire.

Metode Suku Bunga Efektif Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang

Effective Interest Method The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and others paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

17 8





lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal. Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

Estimasi Nilai Wajar Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Fair Value Determination The fair value of financial instruments traded in an active market is determined based on the prevailing market value as of statement of financial position date.

Investasi pada efek ekuitas yang nilai wajarnya tidak tersedia dicatat sebesar biaya perolehan.

Investments in unquoted equity securities are recorded at cost.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Perusahaan dan entitas anak menggunakan metode discounted cash flows dengan menggunakan asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar yang ada pada saat tanggal laporan posisi keuangan untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan lainnya.

The fair value of other financial instruments not traded in an active market is determined using certain valuation techniques. The Company and subsidiary use discounted cashflows with assumptions based on market conditions at statement of financial position date to determine the fair value of other financial instruments.

2.i. Piutang Usaha Pada saat pengakuan awal piutang usaha diukur sebesar nilai wajar dan setelah pengakuan awal diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penyisihan penurunan nilai.

2.i Trade Receivables Trade receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost using effective interest method, less allowance for impairment.

Penyisihan penurunan nilai dibentuk ketika terdapat bukti obyektif bahwa Perusahaan dan entitas anak tidak akan dapat menagih semua piutang sesuai dengan persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan yang signifikan pada debitur, probabilitas bahwa debitur akan dinyatakan pailit atau reorganisasi keuangan, dan wanprestasi atau tunggakan dalam pembayaran dianggap sebagai indikator bahwa piutang usaha telah turun nilainya. Jumlah penyisihan tersebut adalah selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan, yang didiskontokan pada suku bunga efektif awal.

An allowance for impairment is established when there is objective evidence that the Company and subsidiary will not be able to collect all amounts due according to the original terms of receivables. Significant financial difficulties of the debtor, the probability that the debtor will enter bankruptcy or financial reorganization, and default or delinquency in payments are considered indicators that a trade receivable is impaired. The amount of allowance is the difference between the assets’ carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the original effective interest rate.

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan, dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian. Ketika piutang usaha tidak dapat ditagih, piutang tersebut dihapuskan terhadap akun penyisihan. Penerimaan kemudian atas jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account, and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of income. When a trade receivable is uncollectible, it is written-off against the allowance account for receivables. Subsequent recoveries of amounts previously written-off are credited against the consolidated statements of comprehensive income.

2.j. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara harga perolehan atau nilai realisasi bersih (net realizable value). Harga perolehan persediaan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata (average

2. j. Inventories Inventories are carried at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the average method. Allowance for inventory obsolescence is provided based on the review of the condition of the 18 8





method). Penyisihan persediaan usang dibentuk berdasarkan hasil penelaahan atas kondisi masing-masing persediaan pada akhir tahun, sedangkan penyisihan penurunan nilai dibentuk untuk menurunkan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersih.

individual inventory items at the end of the year, while the allowance for decline in value is provided to reduce the carrying values of the inventories to their net realizable values.

2.k. Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

2.k. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefitted using the straight-line method.

2.l. Aset Tetap Tanah, bangunan dan prasarana serta mesin dan peralatan dicatat pada jumlah revaluasian, yaitu nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai yang terjadi setelah tanggal revaluasi. Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dari jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada tanggal posisi keuangan. Atas perubahan kebijakan akuntansi dari model biaya ke model revaluasi, maka perubahan tersebut berlaku secara prospektif.

2.l. Property, Plant and Equipment Land, buildings and improvements, and machines and equipment are stated at their revalued amount, being the fair value at the date of revaluation, less any subsequent accumulated depreciation and subsequent accumulated impairment losses. Revaluations are performed with sufficient regularity such that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair values at financial position date. The changes of accounting policies from cost model to cost revaluation are applied prospectively.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk kelompok bangunan dan prasarana sedangkan untuk kelompok selain bangunan dan prasarana disusutkan dengan metode saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method for buildings and improvements, depreciation of nonbuildings and improvements are computed using the double-declining-balance-method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Mesin dan peralatan

20 4 – 25

Buildings and improvements Machines and equipment

Estimasi masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated of useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at the end of the year and the effect of any changes in estimate accounted for prospectively.

Kenaikan yang berasal dari revaluasi tanah, bangunan dan mesin tersebut langsung dikreditkan ke surplus revaluasi pada pendapatan komprehensif lain, kecuali sebelumnya penurunan revaluasi atas aset yang sama pernah diakui dalam laporan laba rugi komprehensif, dalam hal ini kenaikan revaluasi hingga sebesar penurunan nilai aset akibat revaluasi tersebut, dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif. Penurunan jumlah tercatat yang berasal dari revaluasi aset tetap dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif apabila penurunan tersebut melebihi saldo akun surplus revaluasi aset tetap yang berasal dari revaluasi sebelumnya, jika ada.

Any revaluation increase arising on the revaluation of such land, buildings and machines is credited to the revaluation surplus in other comprehensive income, except to the extent that it reverses a revaluation decrease, for the same asset which was previously recognized in profit or loss, in which case the increase is credited to profit and loss to the extent of the decrease previously charged. A decrease in carrying amount arising on the revaluation is charged to profit or loss to the extent that it exceeds the balance, if any, held in the properties revaluation reserve relating to a previous revaluation.

19 8





Dampak atas pajak penghasilan, jika ada yang dihasilkan dari revaluasi aset tetap diakui dan diungkapkan sesuai dengan PSAK 46 tentang akuntansi pajak penghasilan.

Impact on income tax, if any resulting from the revaluation of fixed assets are recognized and disclosed in accordance with SFAS 46 on income tax accounting.

Penyusutan atas nilai revaluasian bangunan dan prasarana serta mesin dan peralatan dibebankan ke laporan laba rugi. Bila aset tetap yang telah direvaluasi dilepas atau dihentikan penggunaannya, saldo surplus revaluasi tersisa dipindahkan langsung ke saldo laba beserta pengaruh pajaknya.

Depreciation on revalued buildings and improvements, and machines and equipment are charged to profit or loss. On sale or retirement of a revalued vessel, the attributable revaluation surplus remaining in the property, plant and equipment revaluation reserve is transferred directly to retained earnings.

Akumulasi penyusutan pada tanggal revaluasi diperlakukan dengan cara dieliminasikan terhadap jumlah tercatat bruto dari aset dan jumlah tercatat neto setelah eliminasi disajikan kembali sebesar jumlah revaluasian dari aset tersebut.

Accumulated depreciation at the date of revaluation is treated in a manner eliminated against the gross carrying amount of assets and the carrying amount net of eliminations is presented again at the amount of revaluation of assets.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari penjualan atau penghentian tanah, bangunan dan prasarana serta mesin dan peralatan ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut dan dicatat dalam laporan laba rugi.

The gain or loss arising on sale or retirement of land, buildings and improvements and machines and equipment is determined as the difference between the sales proceeds and carrying amount of the assets and is recognized in the statement of income.

Aset Tetap Lainnya Other Equipment Aset tetap lainnya dinyatakan berdasarkan biaya Other equipment is stated at cost less accumulated perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan depreciation and any accumulated impairment losses. akumulasi kerugian penurunan nilai. Penyusutan dihitung Depreciation is computed using the double-declining dengan menggunakan metode saldo menurun ganda method based on the estimated useful lives of the assets berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap as follows: sebagai berikut: Tahun/Years Kendaraan Inventaris kantor

2–4 2–4

Vehicles Office furniture and fixtures

Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri.

Assets held under finance leases are depreciated based on the same estimated useful life as owned assets.

Estimasi masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimates accounted for on a prospective basis.

Penyusutan dihentikan lebih awal ketika aset yang dimiliki diklasifikasikan sebagai aset untuk dijual atau aset tersebut termasuk dalam kelompok aset yang tidak digunakan lagi.

Depreciations are discontinued earlier if the classification of assets owned are ready to dispose of or those assets are retired.

Aset yang tidak digunakan dan tidak diklasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual serta yang masih memiliki umur ekonomis tetap disusutkan.

Other equipment that are not used, not classified as assets held for sale and still have economic life are depreciated.

Jumlah tercatat aset tetap yang dilepaskan atau sudah tidak mempunyai manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya

Net book value of other equipment is not booked when such they are disposed or when they have no expected economical future value from their usage or disposal. Gain 20 8





dihentikan pangakuannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap harus dimasukkan dalam laporan laba rugi pada saat aset tersebut dihentikan pengakuannya. Aset tetap yang tidak digunakan dan tidak klasifikasikan sebagai aset dimiliki untuk dijual, tetap disusutkan dan diklasifikasikan dalam aset tidak lancar lainnya.

or loss on disposal of other equipment reflected in current operations as the other equipment retired. Fixed assets, that are not in use and not classified as assets held for sale are depreciated and classified as other non-current assets.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dilepas dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add, to replace part of, or to repair an item of other equipment, are recognized as an asset if, and only if, it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciations and any impairment losses are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi penurunan nilai yang ada. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost, less any impairment loss and is transferred to the respective, property, plant and equipment account when completed and ready for use.

2.m.Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Pada tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan dan entitas anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi jumlah terpulihkan atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas anak mengestimasi jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas atas aset.

2.m.Impairment of Non-Financial Assets At the statement of financial position date, the Company and subsidiary review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered any impairment. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of any impairment loss. Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and subsidiary estimate the recoverable amount of the cash-generating unit of the asset.

Perkiraan jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of net selling price or value in use. If the recoverable amount of nonfinancial assets (cash-generating unit) is lower than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cashgenerating unit) is reduced to its recoverable amount and impairment loss is recognized immediately to profit or loss.

2.n. Aset Takberwujud Aset takberwujud meliputi biaya perolehan perangkat lunak yang diamortisasi dengan metode garis lurus selama masa manfaatnya.

2.n Intangible Assets Intangible assets that consist of costs of computer software are amortized using the straight-line method over their beneficial periods.

21 8





2.o. Sewa Klasifikasi sewa didasarkan atas sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada di tangan lessor atau lessee. Suatu sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laba rugi tahun berjalan dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa. Pendapatan sewa dari sewa operasi diamortisasi atas dasar garis lurus selama masa sewa.

2.o.Leases The classification of a lease is determined based on whether the lessor or lessee controls substantially all the risks and rewards incidental to ownership. Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease terms. Lease income from operating leases is amortized on a straight-line basis over the lease terms.

Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa kembali (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa operasi dan harga jual sama dengan nilai wajar, maka laba atau rugi harus diakui segera. Jika harga jual di bawah nilai wajar, maka laba atau rugi harus diakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan dengan pembayaran sewa di masa depan yang lebih rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut harus ditangguhkan dan diamortisasi secara proporsional dengan pembayaran sewa selama periode penggunaan aset. Jika harga jual di atas nilai wajar, selisih lebih dari nilai wajar tersebut ditangguhkan dan diamortisasi selama periode penggunaan aset.

The gain or loss on sale-and-leaseback transaction resulted in an operating lease, and the transaction is executed at fair value, shall be recognized immediately. If the sale price is below fair value, any profit or loss shall be recognized immediately except that, if the loss is compensated for by future lease payments at below market price, it shall be deferred and amortized in proportion to the lease payments over the period for which the asset is expected to be used. If the sale price is above fair value, the excess over fair value shall be deferred and amortized over the period for which the asset is expected to be used.

Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa kembali (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

The gain or loss on a sale-and-leaseback transaction that results in a finance lease is deferred and amortized over the lease term.

2.p. Imbalan Pascakerja Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek yang mencakup upah dan gaji diakui pada saat terutang kepada karyawan.

2.p.Post - Employment Benefits Short-Term Employment Benefits Short term employment benefits including wages and salaries are recognized when liable to employees.

Imbalan Pascakerja Perusahaan dan entitas anak membukukan penyisihan untuk imbalan pascakerja program imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 dan PSAK No. 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan untuk program ini.

Post-Employment Benefits The Company and subsidiary recognize provisions for the defined benefit plan of post-employment benefits to its employees in accordance with Labor Law No.13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2010) “Employee Benefits”. No funding has been made for this plan.

Imbalan pascakerja diakui sebesar jumlah yang diukur dengan menggunakan dasar diskonto ketika pekerja telah memberikan jasanya kepada Perusahaan dan entitas anak dalam suatu periode akuntansi. Liabilitas dan beban diukur dengan menggunakan teknik aktuaria yang mencakup pula kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik kebiasaan Perusahaan dan entitas anak. Dalam perhitungan liabilitas, imbalan harus didiskontokan dengan menggunakan metode projected unit credit. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode ratarata sampai imbalan tersebut menjadi vested. Akumulasi

Post-employment benefits are recognized at discounted amount when the employees have rendered their service to the Company and subsidiary during the accounting period. Liabilities and expenses are measured using actuarial techniques which include constructive obligation that arises from the Company and subsidiary’s common practices. In calculating liabilities, the benefit must be discounted using the projected unit credit method. Past service cost recognized in profit or loss when the benefit become vested and recognized as expense with straightline method for the average period of vested benefit. Accumulated unrecognized actuarial gain (loss) that are more than 10% of the present value of defined benefit 22 8





keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

liabilities are amortized using the straight line method over the remaining projected average service period of employees in the programme.

2.q. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan. Pendapatan jasa diakui pada saat pekerjaan telah diselesaikan dan diserahkan kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya.

2.q. Revenue and Expense Recognition Sales are recognized when the goods are delivered and ownership right has been transferred to the customers. Service revenues are recognized when the services are rendered. Expenses are recognized when incurred.

2.r. Pajak Penghasilan Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

2.r. Income Tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the year calculated by using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statement of financial position date. Deferred tax is charged or credited in the statement of income, except when it relates to items charged or credited directly to equity.

Sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 81/2007 tentang Penurunan Tarif pajak Penghasilan untuk Perusahaan Terbuka, terhitung efektif tanggal 1 Januari 2008, yang telah diubah dengan Peraturan Pemerintah No. 77/2013 tanggal 21 Nopember 2013 tambahan penurunan tarif pajak sebesar 5% diberikan kepada perusahaan publik yang terdaftar dan bertransaksi di Bursa Efek Indonesia yang memenuhi kondisi berikut: • Paling sedikit 40% saham yang beredar dipegang oleh pemegang saham publik yang terdiri dari paling sedikit oleh 300 pihak; • Masin-masing pemegang saham memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang beredar; dan • Dua kondisi di atas harus dipenuhi paling singkat dalam kurun waktu 6 bulan yakni 183 hari dalam satu tahun pajak.

In accordance with Government Regulation No. 81/2007 regarding Reduced Tax Rate for Listed Companies, effective January 1, 2008, which has been amended with Government Rule No. 77/2003 dated November 21, 2013 further reduction in the tax rate by 5% is available for companies listed and traded on the Indonesian Stock Exchange that satisfy the following conditions: • At least 40% of the outstanding shares are held by public comprising of at least 300 shareholders; • Each shareholder holding less than 5% of the outstanding shares; and • The two conditions above must be maintainded for at least 6 months or 184 days within 1 fiscal year. . 23 8





Insentif pengurangan tarif pajak 5% di atas hanya berlaku pada tahun dimana semua kondisi terpenuhi. Tarif insentif pajak adalah 20% dibandingkan dengan tarif normal yang berlaku 25%.

The 5% tax rate reduction incentive above is applicable only in the year where all the conditions are satisfied. The reduced tax rate is 20% compared to prevailing tax rate of 25%.

2.s. Pelaporan Segmen Operasi Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal manajemen yang di-review oleh pengambil keputusan operasional Perusahaan. Perusahaan mengidentifikasi berdasarkan sifat produk dan jasa sebagai segmen operasi Perusahaan. Informasi keuangan yang digunakan manajemen untuk mengevaluasi kinerja segmen operasi disajikan pada Catatan 29.

2.s. Operating Segment Reporting Operating segments were identified based on internal management reports that are reviewed by a decision maker of the Company’s operations. The Company has identified its operating segmentsby the nature of products and services. Financial information used by management to evaluate the performance of operating segments is presented in Note 29.

2.t. Laba per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam tahun yang bersangkutan.

2.t. Earnings per Share Basic earnings per share is computed by dividing income attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

3. Kas dan Setara Kas

3. Cash and Cash Equivalent 30 Juni/ June 30 2014 Rp

Kas (Termasuk Mata Uang Asing - Catatan 26) Bank - Pihak Ketiga Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Permata Tbk Lain - lain (dibawah Rp 1 milyar) S ub Jumlah Dolar Amerika Serikat: PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain - lain (dibawah Rp 1 milyar) S ub Jumlah Jumlah

Deposito Berjangka - Pihak Ketiga Rupiah Jumlah Deposito Berjangka Tingkat Bunga Periode Jatuh Tempo

31 Desember/ December 31 2013 Rp

6.382

3.060

36.025 17.423 11.762 876 66.086 83.858

1.232 3.331 19.196

Cash on Hand (Including Foreign Exchange - Note 26) Cash in Banks - Third Parties Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank DBS Indonesia PT Bank Permata Tbk Others (below Rp 1 billion) Sub Total US Dollar: PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Others (below Rp 1 billion) Sub Total Total

6.004 2.276 1.351 682 1.077 11.390

1.607 3.127

100.000 183.858

100.000 119.196

Time Deposit - Third Party Rupiah Jumlah

6.151 1.920 12.805

2.099

10% 1 Bulan / 1 Months

Time Deposit Interest Rates Maturity Period

Tingkat bunga deposito sebesar 10% per tahun dan berjangka waktu 1 bulan.

The annual interest of time deposit is 10% and has 1 month period.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 tidak ada kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan.

As of June 30, 2014 and 2013, no cash and cash equivalents were used as collateral. 24 8





4. Piutang Usaha

a.

30 Juni/ June 30

31 Desember/

2014

2013

Rp

Rp

December 31

Berdasarkan Pelanggan Pihak Ketiga Pelanggan Dalam N egeri Pelanggan Luar N egeri Jumlah

a. By Debtors Third Parties 738.363

894.289

Local Debtors

7.279

2.571

Foreign Debtors

745.642

896.860

Total

C adangan Kerugian Penurunan N ilai

(18.144)

(18.144)

Allowance for Impairment Losses

Bersih

727.498

878.716

Net

10.194

9.333

Related Parties (Note 28)

737.692

888.049

Total

Pihak Berelasi (C atatan 28) Jumlah b.

4. Trade Receivables

Berdasarkan U mur (hari) Belum Jatuh Tempo

b. 333.218

451.631

147.606 54.054

227.025 116.048

Not Yet Due

Telah Jatuh Tempo 1 - 30 H ari 31 - 60 H ari 61 - 90 H ari

Past Due 1 - 30 Days 31 - 60 Days

64.037

32.925

61 - 90 Days

156.921

78.564

Over 90 Days

755.836

906.193

(18.144)

(18.144)

737.692

888.049

Rupiah Dolar Amerika Serikat

591.591 164.245

565.300 340.893

Rupiah US Dollar

Jumlah

755.836

906.193

Total

Di atas 90 H ari Jumlah C adangan Kerugian Penurunan N ilai Bersih c.

By Age

Berdasarkan M ata U ang

C adangan Kerugian Penurunan N ilai Bersih

Net c.

(18.144)

(18.144)

737.692

888.049

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

By Currencies

Allowance for Impairment Losses Net

The changes in the allowance for impairment are as follows:

2013 Rp Saldo Aw al Penambahan Tahun Berjalan (C atatan 23) Penghapusan Tahun Berjalan Saldo Akhir

Total Allowance for Impairment Losses

2012 Rp 16.624 7.520 (6.000)

18.144 -18.144

18.144

Berdasarkan hasil penelaahan atas kolektabilitas piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Beginning Balance Addition During the Year (Note 23) Written off During the Year Ending Balance

Based on its review of the collectability of individual receivables at the end of year, the management of the Company believes that the allowance for impairment are adequate to cover possible losses on uncollectible accounts.

25 8





Piutang usaha digunakan sebagai jaminan utang bank yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank DBS Indonesia, Indonesia Eximbank, PT Bank Commonwealth dan PT Bank ICBC Indonesia (Catatan 13).

Trade receivables are used as collateral for bank loans obtained from PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank DBS Indonesia, Indonesia Eximbank , PT Bank Commonwealth and PT Bank ICBC Indonesia (Note 13).

5. Persediaan

5. Inventories 30 Juni/

31 Desember/

June 30 2014

December 31 2013

Rp

Rp

Barang Jadi

489.953

563.699

Finished Goods

Bahan Baku Bahan Pembantu

878.513 137.507

965.312 238.291

Raw Materials Indirect Materials

1.505.973

1.767.302

Total

persediaan

Management believes that thevalue of inventories reflect the net realizable value.

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas utang bank yang diperoleh dari Indonesia Eximbank, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank DBS Indonesia, PT Bank Commonweath dan PT Bank ICBC Indonesia (Catatan 13).

Inventories are used as collateral for bank loans obtained from Indonesia Eximbank, PT Bank Central Asia Tbk, PT Bank Danamon Indonesia Tbk, PT Bank DBS Indonesia , PT Bank Commonwealth and PT Bank ICBC Indonesia (Note 13).

Persediaan diasuransikan kepada PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, PT Krida Upaya Tunggal dan PT Asuransi MSIG Indonesia terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp911.618 dan Rp564.550 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan sebesar Rp 419.500 dan USD 15,000 pada tanggal 30 Juni 2013. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari kebakaran dan risiko lainnya.

Inventories were insured with PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, PT Krida Upaya Tunggal and PT Asuransi MSIG Indonesia against fire, theft and other possible risks with amounts insured equaling Rp911,618 and Rp564,550 as of June 30, 2014 and Rp 419,500 and USD 15,000 as June 30,2013, respectively. The Company’s management believes that its insurance coverage is adequate to cover the possible losses to inventories from fire and other risks.

Jumlah

Manajemen berkeyakinan bahwa mencerminkan nilai realisasi bersih.

nilai

6 Aset Keuangan Lancar Lainnya

6. Other Current Financial Assets

Akun ini terdiri dari :

Deposito Berjangka Piutang Lain-lain - N eto Jumlah

This account consist of : 30 Juni/

31 Desember/

June 30

December 31

2014 Rp

2013 Rp

150.000

150.000

Time Deposit

33.179

43.241

Other Receivables - Net

183.179

193.241

Total

26 8





7. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka

7. Advances and Prepaid Expenses

30 Juni/

31 Desember/

June 30

December 31

2014

2013

Rp

Rp

U ang M uka Pembelian

35.908

28.732

Purchase Advances

Biay a Dibay ar di M uka

47.961

6.830

Prepaid Expenses

Jumlah

83.869

35.562

Total

Uang muka pembelian terutama merupakan uang muka terkait pembelian bahan baku.

Purchase advances mainly consist of advances which related to the purchase of raw materials.

8. Investasi pada Entitas Asosiasi

8. Investment in Associates

31 Desember/ December 31, 2013 Nilai Tercatat Awal Tahun/ Carrying Value at Beginning of the Year Rp Metode Ekuitas PT Sanko Steel PT Poses Jumlah

30 Juni/June 30, Penambahan Penyertaan/ Addition of Investment

Penurunan Nilai / Impairment Value

Rp

Rp

25.440 -25.440

164 164

Bagian Laba (Rugi) Bersih/ Equity in Net Earning of Associates Rp

--

-(164) (164)

31 Desember/ December 31, 2012 Nilai Tercatat Awal Tahun/ Carrying Value at Beginning of the Year Rp Metode Ekuitas PT Sanko Steel PT Poses

-289

2013 Nilai Tercatat Awal Tahun/ Carrying Value at Beginning of the Year Rp 25.440 -25.440

Equity Method PT Sanko Steel PT Poses Total

31 Desember / December 31, Penambahan Penyertaan/ Addition of Investment

Penurunan Nilai / Impairment Value

Rp

Rp 24.132 --

Bagian Laba (Rugi) Bersih/ Equity in Net Earning of Associates Rp 1.308

(289)

2013 Nilai Tercatat Awal Tahun/ Carrying Value at Beginning of the Year Rp 25.440 --

Equity Method PT Sanko Steel PT Poses

Berdasarkan akta No. 8 oleh notaris Lusia Hutabarat, SH, di Jakarta, tanggal 9 Januari 2013, Perusahaan melakukan penyertaan saham di PT Sanko Steel Indonesia sebesar Rp24.132 atau 50% kepemilikan saham dimana Perusahaan bukan pemegang saham pengendali.

Based on the deed No. 8 dated January 9, 2013 by Lusia Hutabarat, SH, notary in Jakarta, the Company invested in PT Sanko Steel Indonesia amounting Rp24,132 or 50% of the equity shares whereby the Company is non-controlling shareholder.

Investasi saham pada PT Poses oleh Perusahaan pada tahun 2011, dengan harga perolehan Rp446 atau 20% kepemilikan saham dimana Perusahaan bukan pemegang saham pengendali. Pada tahun 2013, Perusahaan mencatat penurunan nilai atas investasi pada PT Poses tersebut sebesar Rp289.

Investment in PT Poses by the Company in 2011 were acquired for Rp446 or 20% of the equity shares whereby the Company is non-controlling shareholder. As of 2013, the Company recognized value impairment of investment on PT Poses amounting to Rp289.

27 8





9. Aset Tetap

9. Property, Plant and Equipment 1 Januari/ January 1, 2014

Rp Biaya Perolehan/Revaluasi Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Kantor Aset Dalam Penyelesaian Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Inventaris Kantor Aset Pembiayaan Mesin dan Peralatan Jumlah

624.148 134.413 316.080 16.256 16.031 20.349 27.843 21 24.036 1.179.177

Akumulasi Penyusutan: Pemilikan Langsung Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Kantor Aset Pembiayaan Mesin dan Peralatan Nilai Tercatat

--9.520 11.164 -930 21.614

Rp

Akumulasi Penyusutan: Pemilikan Langsung Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Kantor Aset Pembiayaan Mesin dan Peralatan Nilai Tercatat

-4.061 41.257 --------45.318

4.061 41.257 45.318

Penambahan/ Additions

Rp

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassification

Rp

21.588 744 426 32.155 34.275 4 4 3.985 93.181

Rp

--72 30 43 -482 3 --2.735 3.365

4.061 41.257 1.051 1.341 2.232 49.942

Surplus Revaluasi (Catatan 19)/ Revaluation Surplus (Note 19) Rp

-2.839 13.852 -21 -(2.839) (38.836) (21) -24.984 --

-3 30 43 --76

Jumlah/ Total

Rp

---------4 -4

-(940) ---940 --

--------

1.157.563

1 Januari/ January 1, 2013

Biaya Perolehan/Revaluasi Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Kantor Aset Dalam Penyelesaian Bangunan dan Prasarana Mesin dan Peralatan Inventaris Kantor Aset Pembiayaan Mesin dan Peralatan Jumlah

Eliminasi Akumulasi Penyusutan/ Elimination of Accumulated Depreciation Rp

Eliminasi Akumulasi Penyusutan/ Elimination of Accumulated Depreciation Rp

Penambahan/ Additions

Rp

381.154 76.933 281.218 12.672 15.174

-6.069 71.419 ---

14.899 8.803 107

----

80.825 51.336 36.935 3.715 4.881 16.435 41.279 21

14.620 805.580

1.492 78.980

4.871 240.298

--7.328 12.924

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions Reclassification

Rp

Rp

--760 133 4.207 -7 15 ---5.122

-10.978 22.700 -203 -(10.978) (22.224) (108) -(571) --

Surplus Revaluasi (Catatan 19)/ Revaluation Surplus (Note 19) Rp

3.864

6.069 68.662 2.323 2.241 -1.420

-103 133 3.985 ---

-2.860 ---(2.860)

-------

24.116

78.980

80.715

4.221

--

--

781.464

28 8

Nilai Revaluasian/ Revaluation Rp

---16.970 16.435

624.148 133.191 310.191 ---

49.183 23.279 4

49.183 23.279 4

----

50.270 1.223.671

-105.871

50.270 1.117.800

Acquisition Cost/Revaluation: Direct Acquisitions Land Buildings and Improvements Machines and Equipment Vehicles Office Furniture and Fixtures Construction in Progress Buildings and Improvements Machines and Equipment Office Furniture and Fixtures Finance Leased Assets Machines and Equipment Total

-(943) 10.540 12.462 -4.102 26.161

Accumulated Depreciation: Direct Acquisitions Buildings and Improvements Machines and Equipment Vehicles Office Furniture and Fixtures Finance Leased Assets Machines and Equipment Total

1.197.510

Book Value

Rp

6.069 71.419 ---1.492

Biaya Perolehan/ Acquisition Cost Rp

624.148 133.191 310.191 16.970 16.435

Jumlah/ Total

162.170 1.236 47.403 -------6.608 217.417

30 Juni/June 30, 2014

31 Desember/ December 31, 2013 Biaya Perolehan/ Acquisition Cost Rp

Nilai Revaluasian/ Revaluation Rp

624.149 134.414 316.077 16.254 16.051

---16.254 16.051

624.149 134.414 316.077 ---

20.349 27.843 20

20.349 27.843 20

----

24.036 1.179.193

-80.517

24.036 1.098.676

--9.518 11.180 -932

Acquisition Cost/Revaluation: Direct Acquisitions Land Buildings and Improvements Machines and Equipment Vehicles Office Furniture and Fixtures Construction in Progress Buildings and Improvements Machines and Equipment Office Furniture and Fixtures Finance Leased Assets Machines and Equipment Total Accumulated Depreciation: Direct Acquisitions Buildings and Improvements Machines and Equipment Vehicles Office Furniture and Fixtures Finance Leased Assets Machines and Equipment

21.630

Total

1.157.563

Book Value





Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013, tanah, bangunan dan prasarana serta mesin dan peralatan yang dicatat berdasarkan nilai revaluasi telah dinilai KJPP Susan Widjojo dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya masing–masing bertanggal 28 Maret 2014 dan 15 Maret 2013. Dasar penilaian yang diterapkan adalah nilai pasar dengan menggunakan pendekatan biaya. Kecuali tanah dan bangunan yang berada di Desa Cemengkalang, Sidoarjo, dinilai oleh KJPP Felix Sutandar dan Rekan, penilai independen, dalam laporannya bertanggal 15 Januari 2014. Dasar penilaian yang diterapkan adalah nilai pasar dengan menggunakan pendekatan biaya.

As of June 30, 2014 and 2013, land, buildings and improvements and machines and equipment recorded at revalued amounts which revalued by KJPP Susan Widjojo and Partners, an independent appraisal, in reports dated March 28, 2014 and March 15, 2013, respectively. The valuation basis applied was market value by using cost approach. Unless land and building on Cemengkalang Village, Sidoarjo, revalued by KJPP Felix Sutandar and Partners, independent appraisal, in report dated January 15, 2014. The valuation basis applied was market value by using cost approach.

Penyusutan untuk tahun-tahun yang berakhir 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The depreciation expenses for the years ended June 30, 2014 and 2013 were charged to the following :

pada

30 Juni/ June 30 2014 Rp Beban Pabrikasi (Catatan 21) Beban Penjualan (Catatan 22) Beban Umum dan Administrasi (Catatan 23) Jumlah


48.144 154 1.644 49.942

77.644 315 2.756 80.715

Manufacturing Expenses (Note 21) Selling Expenses (Note 22) General and Administrative Expenses (Note 23) Total

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Surabaya, Pasuruan dan Karawang dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan (HGB) yang berjangka waktu antara 20 dan 30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2013 dan 2031. Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Gresik dan saat ini sedang dalam proses perubahan hak legal menjadi atas nama Perusahaan.

The Company owns several plots of land that are located in Surabaya, Pasuruan and Karawang with Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) for a period of 20 and 30 years that will mature in the years between 2013 and 2031. The Company owns several plots of land located in Gresik and is still in the process of changing the legal right to such plots to the name of Company.

Pada 30 Juni 2014, nilai tercatat aset dalam penyelesaian Perusahaan mencapai 80% dari besarnya nilai kontrak, dimana estimasi penyelesaian aset di 2014. Tidak terdapat hambatan yang signifikan dalam penyelesaian aset.

On June 30, 2014, the carrying value of the construction in progress of the Company was 80% of the amount value of the contract, where the estimated settlement of assets in 2014 There are no significant barriers to the completion of asset.

Mesin milik Perusahaan dijadikan jaminan atas utang bank yang diperoleh dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 13).

Property, plant and equipment are used as collateral for the bank loans obtained from PT Bank Central Asia Tbk (Note 13).

Seluruh aset tetap kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Krida Upaya Tunggal, PT Asuransi Allianz Utama, PT Jasindo dan PT Asuransi Wahana Tata terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp437.715 dan Rp521.846 masingmasing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi tersebut adalah cukup untuk menutup kerugian dari risiko atas aset yang dipertanggungkan.

All property, plant and equipment, except land, were insured with PT Krida Upaya Tunggal, PT Asuransi Allianz Utama, PT Jasindo dan PT Asuransi Wahana Tata with against fire, theft and other possible risks with the amounts insured equalling Rp437,715 and Rp521,846 as of June 30, 2014 and 2013, respectively. Management believes that the Company’s insurance coverage is adequate to cover all possible losses to the assets insured.

29 8





10. Aset Tidak Lancar Lainnya

10. Other Non-Current Assets

Akun ini terdiri dari pembayaran uang muka pembelian atas tanah yang belum direalisasikan perolehannya masing-masing sebesar Rp 35.116 dan Rp 33.827 pada 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

This account consists of unrealized payment of advances for purchase of land amounted to Rp 35.116 and Rp 33.827 as of June 30, 2014 and December 31,2013 respectively.

11. Utang Usaha

11. Trade Payables 30 Juni/ June 30 2014 Rp


a. Berdasarkan Pemasok Pihak Ketiga: Pemasok Dalam Negeri Pemasok Luar Negeri

Pihak Berelasi (Catatan 28) Jumlah

a. By Suppliers 352.309 271.612 623.921

1.490 356.864

879

Related Parties (Note 28)

624.800

Total



b. Berdasarkan Umur Belum Jatuh Tempo Telah Jatuh Tempo : 1 - 30 Hari 31 - 60 Hari 61 - 90 Hari Di atas 90 Hari Jumlah

(118.389)

36.655

127.321 88.919 107.367 151.646 356.864

255.925 107.339 56.581 168.300 624.800

30 Juni/ June 30 2014 Rp c. Berdasarkan Mata Uang Dolar Amerika Serikat Rupiah Euro Yen Jepang Dolar Singapura Jumlah

Third Parties: Local Suppliers Foreign Suppliers

141.285 214.089 355.374

b. By Age Not Yet Due Past Due 1 - 30 Days 31 - 60 Days 61 - 90 Days Over 90 Days Total


273.339 81.800 426 1.163 136 356.864

357.714 262.535 4.050 353 148 624.800

b. By Currencies US Dollar Rupiah Euro Japanese Yen Singapore Dollar Total

Tidak terdapat jaminan yang diberikan sehubungan dengan utang usaha tersebut.

There is no collateral in regard with trade payables.

Saldo utang usaha dalam mata uang asing diungkapkan pada Catatan 26.

The balance of trade payable in foreign currency are disclosed on Note 26. 30 8





12. Beban Akrual

12. Accrued Expenses


This account consist of : 30 Juni/ June 30 2014 Rp

Ekspor dan Pengiriman Bunga Pinjaman Komisi Lain-lain Jumlah


3.833 1.407 6.032 (1.711) 9.561

7.198 3.784 428 6.502 17.912

13. Utang Bank

13. Bank Loans

a. Utang Bank Jangka Pendek

PT Bank Central Asia Tbk Indonesia Eximbank PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank ICBC Indonesia HSBC Bank PT Bank DBS Indonesia Jumlah

a. Short-Term Bank Loans 30 Juni/

31 Desember/

June 30 2014 Rp 585.795 170.000 140.870 95.000 70.000 54.365 -1.116.030

December 31 2013 Rp 726.238 170.000 132.927 95.000 72.076

Indonesia Eximbank PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank ICBC Indonesia

51.568 1.247.809

PT Bank DBS Indonesia Total

b. Long-Term Bank Loans 30 Juni/ June 30

Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian Jangka Panjang


2013 Rp 259.112 259.112

2012 Rp 192.084 192.084

PT Bank Central Asia Tbk Total

(32.669) 226.443

(52.481) 139.603

Current Portion Long Term Bank Loans

Tingkat bunga per tahun: Rupiah Dolar Amerika Serikat

PT Bank Central Asia Tbk

HSBC Bank

b. Utang Bank Jangka Panjang

PT Bank Central Asia Tbk Jumlah

Export and Freight Interest Expense Commisions Others Total

Interest rates per annum: 10,75% - 11% 4,5% - 5%

Penjelasan pokok perjanjian – perjanjian pinjaman bank adalah

9,75%-11% 4,5%-5%

Details of the loan agreements are as follows:

31 8

Rupiah US Dollar





sebagai berikut: PT Bank Central Asia Tbk Pada tanggal 8 Juli 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) berupa: a. Fasilitas kredit lokal (Rekening Koran) terhitung tanggal 8 Juli 2011 dan berakhir pada tanggal 8 Juli 2012 dan telah diperpanjang hingga 8 Oktober 2012 dengan jumlah tidak melebihi Rp200.000 dengan bunga 9,75% per tahun. b. Fasilitas Installment Loan, berlaku pada tanggal 8 Juli 2011 atau tanggal lain yang disepakati oleh BCA dan Perusahaan yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2016 dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp 200.000 dengan bunga 9,75% per tahun. Pada tanggal 22 Agustus 2011 ada perubahan fasilitas installment loan yaitu jumlah pokok yang tidak melebihi Rp194.816. c. Fasilitas omnibus L/C untuk pembukaan L/C dan SKBDN (sight, usance, UPAS) multicurrency dan T/R - Trust Receipt (IDR) sebesar USD130,000. Bunga UPAS L/C dan atau SKBDN adalah sebesar 5,75% pertahun dalam mata uang USD dan 9,75% per tahun untuk mata uang IDR dan 9,75% untuk fasilitas TR.Omnibus L/C terbagi atas sublimit T/R IDR, Bank Garansi, time loandannon revolving serta standby L/C. d. Fasilitas bank garansi yang terhitung tanggal 8 Juli 2011 dan berakhir tanggal 8 Juli 2012 dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp30.000. e. Fasilitas Letter of Guarantee, yang berlaku tanggal 8 Juli 2011 dan berakhir tanggal 8 Juli 2012 dengan jumlah pokok tidak melebihi USD5,000. f. Selain itu BCA juga memberikan fasilitas Forex Line kepada Perusahaan dengan jumlah tidak melebihi USD6,000.

PT Bank Central Asia Tbk On July 8, 2011, the Company obtained a loan facility from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) comprising the following: a. Local credit facility (current account) commencing on July 8, 2011 and ending on July 8, 2012, which has been extended to October 8, 2012 with principal amount to exceed Rp200,000 with 9.75% interest per year. b. Installment loan facility, effective on July 8, 2011 or such other date as agreed by BCA and the Company that will mature on July 8, 2016 with a principal amount not to exceed Rp200,000 and an interest rate of 9.75 % per annum. On August 22, 2011, the principal amount of the facility installment loan was amended and may not exceed Rp194,816. c. Omnibus letter of credit facility for opening letter of credit and domestic letter of credit (sight, usance, UPAS) multicurrency and T/R – Trust Receipt (IDR) amounting to USD130,000. The letter of credit UPAS and or domestic letter of credit bear interest rate of 5.75% per annum in USD currency, 9.75% per annum for IDR currency, and 9.75% for T/R facility. Omnibus letter of credit consist of sublimit T/R IDR, Bank Guarantee, time loans, nonrevolving and standby letter of credit. d. Bank guarantee facility effective on July 8, 2011 and matured on July 8, 2012 with maximum credit of Rp30,000. e. Letter of guarantee facility prevailing on July 8, 2011 and matured on July 8, 2012 with maximum credit of USD5,000. f. In addition, BCA has provided forex line facility to the Company with maximum credit of USD6,000.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan mesin, piutang usaha, persediaan Perusahaan dan corporate guarantee dari PT Cakra Bhakti Para Putra, pemegang saham mayoritas Perusahaan.

The loan facility was collateralized by property, plants and equipments, trade receivables, inventories and a corporate guarantee from PT Cakra Bhakti Para Putra, the Company’s majority shareholder.

Pada tanggal 27 Juni 2012 BCA telah menyetujui untuk memperpanjang batas waktu penarikan dan/ atau penggunaan fasilitas kredit berupa : a. Fasilitas Rekening Koran/ Lokal : terhitung sejak tanggal 8 Juli 2012 dan berakhir pada tanggal 8 Oktober 2012. b. Fasilitas Omnimbus Letter of Credit : terhitung sejak tanggal 8 Juli 2012 dan berakhir pada tanggal 8 Oktober 2012. c. Fasilitas Bank Garansi : terhitung sejak tanggal 8 Juli 2012 dan berakhir pada tanggal 8 Oktober 2012. d. Fasilitas Letter of Guarantee : terhitung sejak tanggal 8 Juli 2012 dan berakhir pada tanggal 8 Oktober 2012. e. Fasilitas Foreign Exchange Line : terhitung sejak tanggal 8 Juli 2012 dan berakhir pada tanggal 8 Oktober 2012.

On June 27, 2012, BCA agreed to extend the deadline of withdrawal and / or use of the credit facility to the following:

Pada tanggal 7 November 2012, Perusahaan menerima persetujuan dari BCA atas perubahan jumlah pokok fasilitas kredit serta perpanjangan fasilitas kredit tersebut menjadi :

On November 7, 2012, the Company received approval letter from BCA for amendment of principal of credit facilities and its renewal :

a. Local Credit Facility (Current Account) : from July 8, 2012 and to October 8, 2012. b. Omnimbus Letter of Credit Facility : from July 8, 2012 and to October 8, 2012. c. Bank Guarantee Facility : from July 8, 2012 and to October 8, 2012. d. Letter of Guarantee Facility : from July 8, 2012 and to October 8, 2012. e. Foreign Exchange Line Facility : from July 8, 2012 and to October 8, 2012.

32 8





a. Fasilitas Rekening Koran/ Lokal dengan jumlah tidak melebihi Rp100.000 yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2013; b. Fasilitas Omnimbus Letter of Credit dengan jumlah pokok tidak melebihi USD200,000 yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2013; c. Fasilitas Bank Garansi dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp30.000 yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2013; d. Fasilitas Letter of Guarantee dengan jumlah pokok tidak melebihi USD5,000 yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2013; e. Fasilitas Foreign Exchange Line dengan jumlah tidak melebihi USD6,000 yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2013.

a. Local Credit Facility (Current Account) with maximum amount of Rp100,000 ended July 8, 2013;

Pada tanggal 12 September 2013, Perusahaan menerima persetujuan dari Bank BCA atas permohonan perpanjangan, perubahan struktur dan tambahan Fasilitas Kredit sebagai berikut : a. Fasilitas rekening Koran/ Lokal dengan jumlah tidak melebihi Rp100.000 yang berakhir pada 8 Juli 2014, dengan tingkat bunga 10,5% per tahun. b. Fasilitas Installment Loan dengan jumlah tidak melebihi Rp115.568 yang berakhir pada 8 Juli 2016, dengan tingkat bunga 10,5% per tahun. c. Fasilitas Omnimbus L/C untuk pembukaan L/C dan SKBDN (sight, usance, UPAS) multicurrency sebesar USD200,000. Bunga UPAS L/C dan atau SKBDN adalah sebesar SIBOR + 2,75% pertahun dalam mata uang USD dan 10,5% per tahun untuk mata uang IDR dan fasilitas TR. Omnibus L/C terbagi atas sublimit T/R IDR, Bank Garansi, time loan dan non revolving serta standby L/C dengan jumlah pokok tidak melebihi USD200,000 yang berakhir pada 8 Juli 2014.

On September 12, 2013, the Company received approval letter from Bank BCA for extension request of structural changes and additional credit facilities as follows:

b. Omnibus Letter of Credit Facility with maximum amount of USD200,000 ended July 8, 2013; c. Bank Guarantee Facility with maximum amount of Rp30,000 ended July 8, 2013; d. Letter of Guarantee Facility with maximum amount of USD5,000 ended July 8, 2013; e. Foreign Exchange Line Facility with maximum amount of USD6,000 ended July 8, 2013.

a. Local credit facility (current account) with maximum amount of Rp100,000, and will mature on July 8, 2014, and bears annual interest rate of 10.5%. b. Instalment Loan facility with maximum amount of Rp115,568 and will mature on July 8, 2016, and bears annual interest rate of 10.5%. c. Omnibus Letter of Credit Facility for opening letter of credit and domestic letter of credit (sight, usance, UPAS) multicurrency amounting to USD200,000. The letter of credit UPAS and or domestic letter of credit with bear interest rates of SIBOR + 2.75% per annum in USD currency, 10.5% per annum for IDR currency and T/R facility. Omnibus letter of credit consist of sublimit T/R IDR, Bank Guarantee, time loans, non-revolving and standby letter of credit with maximum amount of USD200,000 which ended July 8, 2014. d. Bank Guarantee Facility with maximum amount of Rp30,000 and will mature on July 2014. e. Negotiation or Discount of Export Notes Facility with maximum amount of USD5,000 and will mature on July 8, 2014. f. Foreign Exchange Line Facility with maximum amount of USD6,000 and will mature on July 8, 2014. g. Investment Credit 1 Facility with amount of Rp9,000 for 7 years, with interest rate of 10.50 % per annum. h. Investment Credit 2 Facility with maximum amount of Rp53,000 for 7 years, with interest rate of 10.50% per annum.

d. Fasilitas Bank Garansi dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp30.000 yang berakhir pada 8 Juli 2014. e. Fasilitas Nego/Diskonto Wesel Ekspor dengan jumlah pokok tidak melebihi USD5,000 yang berakhir pada tanggal 8 Juli 2014. f. Fasilitas Foreign Exchange Line dengan jumlah tidak melebihi USD6,000 yang berakhir pada 8 Juli 2014. g. Fasilitas Kredit Investasi 1 dengan plafon kredit Rp90.000 dengan jangka waktu 7 tahun, tingkat suku bunga 10,5 % per tahun. h. Fasilitas kredit Investasi 2 dengan plafon kredit Rp53.000 dengan jangka waktu 7 tahun, tingkat suku bunga 10.50% per tahun. Pada tanggal 03 Juli 2014, Perusahaan menerima persetujuan dari Bank BCA atas permohonan perpanjangan, perubahan struktur dan tambahan Fasilitas Kredit sebagai berikut : a. Fasilitas rekening Koran/ Lokal dengan jumlah tidak melebihi Rp100.000 yang berakhir pada 08 Oktober 2014, dengan tingkat bunga 10,5% per tahun.

On July 03, 2014, the Company received approval letter from Bank BCA for extension request of structural changes and additional credit facilities as follows: a. Local credit facility (current account) with maximum amount of Rp100,000, and will mature on October 08, 2014, and bears annual interest rate of 10.5%.

33 8





b.

Fasilitas Omnimbus L/C untuk pembukaan L/C dan SKBDN (sight, usance, UPAS) multicurrency sebesar USD200,000. Bunga UPAS L/C dan atau SKBDN adalah sebesar SIBOR + 2,75% pertahun dalam mata uang USD dan 10,5% per tahun untuk mata uang IDR dan fasilitas TR. Omnibus L/C terbagi atas sublimit T/R IDR, Bank Garansi, time loan dan non revolving serta standby L/C dengan jumlah pokok tidak melebihi USD200,000 yang berakhir pada 8 Oktober 2014.

b.

c.

Fasilitas Bank Garansi dengan jumlah pokok tidak melebihi Rp30.000 yang berakhir pada 8 Oktober 2014. Fasilitas Nego/Diskonto Wesel Ekspor dengan jumlah pokok tidak melebihi USD5,000 yang berakhir pada tanggal 8 Oktober 2014. Fasilitas Foreign Exchange Line dengan jumlah tidak melebihi USD6,000 yang berakhir pada 8 Oktober 2014.

c.

d.

e.

d.

e.

Omnibus Letter of Credit Facility for opening letter of credit and domestic letter of credit (sight, usance, UPAS) multi-currency amounting to USD200,000. The letter of credit UPAS and or domestic letter of credit with bear interest rates of SIBOR + 2.75% per annum in USD currency, 10.5% per annum for IDR currency and T/R facility. Omnibus letter of credit consist of sublimit T/R IDR, Bank Guarantee, time loans, non-revolving and standby letter of credit with maximum amount of USD200,000 which ended October 08, 2014. Bank Guarantee Facility with maximum amount of Rp30,000 and will mature on October 08 2014. Negotiation or Discount of Export Notes Facility with maximum amount of USD5,000 and will mature on October 8, 2014. Foreign Exchange Line Facility with maximum amount of USD6,000 and will mature on October 08, 2014.

Fasilitas pinjaman dari BCA ditujukan untuk pembiayaan modal kerja, pengadaan bahan baku dan suku cadang mesin, penerbitan bank garansi untuk mendukung pelaksanaan proyek penjualan, negosiasi atau diskonto wesel ekspor dan untuk meminimalisasi risiko perubahan kurs atas pinjaman mata uang asing.

These facilities from BCA were intended for working capital, the procurement of raw materials and spare part of machinary, issuance of bank guarantees to support the implementation of the sales project, negotiation or discount of export notes and minimize the risk of exchange rate changes in foreign currency loans.

Indonesia Eximbank Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor (KMKE) I dan II dengan skema “Warehouse Receipt” dengan jumlah maksimum tahun 2010 dan 2009 masing-masing sebesar Rp230.000 dengan tingkat bunga sebesar 10,5% tahun 2010 dan 12,5% tahun 2009. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 9 Desember 2011 untuk KMKE I dan 10 Desember 2015 untuk KMKE II dan dijamin dengan persediaan bahan baku (Hot Rolled Coil) sebesar Rp306.659 tahun 2010 dan 2009 serta corporate guarantee dari PT Cakra Bhakti Para Putra pada tahun 2010.

Indonesia Eximbank The Company obtained a export working capital loan (KMKE) I and II facilities with a “Warehouse Receipts” scheme with maximum credit amounting to Rp230,000 in 2010 and 2009, respectively, with interest rates at 10.5% in 2010 and 12.5% in 2009. This loan matured on December 9, 2011 for KMKE I and matures on December 10, 2015 for KMKE II and was collateralized by raw material inventories (Hot Rolled Coil) amounting to Rp306,659 in 2010 and 2009 and a corporate guarantee from PT Cakra Bhakti Para Putra in 2010.

Pada tanggal 31 Januari 2011, telah dilakukan persetujuan perpanjangan fasilitas kredit dimana terdapat perubahan jenis fasilitas menjadi KMKE I sebesar Rp170.000 (bersifat revolving) dan KMKE II sebesar Rp60.000 (bersifat aflopend) dengan jangka waktu masing-masing adalah 9 Desember 2011 dan 10 Desember 2015 dan suku bunga 10,50% per tahun. Pada tanggal 28 Nopember 2011 telah dilakukan perpanjangan fasilitas kredit dengan jatuh tempo 9 Desember 2012 (KMKE I sebesar Rp170.000) dan10 Desember 2015 (KMKE II sebesar Rp51.000) dengan suku bunga masingmasing sebesar 10,0% per tahun dan 10,25% per tahun. Pada tanggal 30 Nopember 2012, Perusahaan memperoleh Surat Persetujuan Perpanjangan Pembiayaan dari Indonesia Eximbank yang berakhir sampai dengan 9 Desember 2013.

On January 31, 2011, the Company obtained an approval to extend the credit facility and changed the type of facility to a KMKE I amounting to Rp170,000 (revolving) and KMKE II amounting to Rp60,000 (as aflopend) with maturities of December 9, 2011 and December 10, 2015, respectively, and each with an interest rate of 10.50% per annum. As of November 28, 2011, the Bank has extended the loan to mature on December 9, 2012 (KMKE I amounting to Rp170,000) and December 10, 2015 (KMKE II amounting to Rp51,000) with interest rate 10.00% per annum and 10.25% per annum, respectively. On November 30, 2012, the Company received approval letter for renewal of financing from Indonesia Eximbank ended December 9, 2013.

Pada tanggal 27 Maret 2013, Pinjaman Indonesia Eximbank berupa fasilitas KMKE I sebesar Rp170.000 dan KMKE II Rp36.000 telah dilunasi seluruhnya.

On March 27, 2013, credit facility from Indonesia Eximbank named as KMKE I amounting to Rp170,000 and KMKE II amounting to Rp36,000 has been fully repaid.

Kemudian pada tanggal 17 Juli 2013 Perusahaan memperoleh

On July 17, 2013 the Company withdraw a credit facility KMKE

34 8





kembali pencairan dana dari fasilitas kredit KMKE dengan nilai Rp170.000 dengan tingkat bunga 9,5% per tahun.

amounting to Rp170,000 with interest rate 9.5% per annum .

Pada tanggal 2 Desember 2013, Perusahaan memperoleh Surat Persetujuan Perpanjangan Pembiayaan dari Indonesia Eximbank yang berakhir sampai dengan 9 Desember 2014.

On December 2, 2013, the Company received approval letter for renewal of financing from Indonesia Eximbank ended December 9, 2014.

Fasilitas pinjaman dari Indonesia Eximbank ditujukan untuk modal kerja.

These facilities from Indonesia Eximbank were intended for working capital.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk Pada tanggal 7 Mei 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk berupa pinjaman Omnibus Trade Facility dan Foreign Exchange Line dengan jumlah maksimum kredit masing-masing sebesar USD17,000 dan USD3,000 dengan tingkat bunga masingmasing sebesar SIBOR + 3,5% atau SBI + 3,5%. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada 7 Mei 2009 dan dijamin dengan Akta Jaminan Fidusia Persediaan dan Fidusia Piutang sebesar USD17,000. Pada tanggal 18 Juli 2008, Perusahaan memperoleh tambahan limit Omnibus Trade Facility dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk sebesar USD3,000dan tambahan nilai Jaminan Fidusia sebesar USD3,000 pada tanggal 19 September 2008.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk On May 7, 2008, the Company obtained an Omnibus Trade Facility and a Foreign Exchange Line Facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk with maximum credit amounting to USD17,000 and USD3,000, respectively, and interest at SIBOR + 3.5% or SBI + 3.5%. The credit facility matured on May 7, 2009. This loan was collateralized by Agreement of Inventory Fiduciary and Accounts Receivables Fiduciary amounting to USD17,000. On July 18, 2008, the Company obtained an additional credit limit for the Omnibus Trade Facility amounting to USD3,000 and an additional Fiduciary Guarantee amounting to USD3,000 on September 19, 2008.

Pada tanggal 19 Juni 2009, Perusahaan memperpanjang jangka waktu Omnibus Trade Facility sampai dengan tanggal 7 Agustus 2009. Dengan ketentuan penggunaan fasilitas tersebut secara bersama-sama tidak melebihi jumlah pokok USD5,000 untuk fasilitas 1 dan USD15,000 untuk fasilitas 2. Per tanggal 27 Juli 2009, ada perubahan jumlah pokok fasilitas Omnibus 2 dari semula USD15,000 menjadi USD12,000 yang akan berakhir tanggal 7 Agustus 2009.

On June 19, 2009, the Company extended the Omnibus Trade Facility until August 7, 2009, with the requirement that the use of that facility in aggregate could not exceed USD5,000 for the first facility and USD15,000 for the second facility. As of July 27, 2009, the principal amount of the second Omnibus facility was reduced from USD15,000 to USD12,000 maturing on August 7, 2009.

Pada tanggal 28 Oktober 2009, Perusahaan memperpanjang jangka waktu Omnibus Trade Facility sampai dengan tanggal 7 Agustus 2010. Dengan ketentuan penggunaan fasilitas tersebut secara bersama-sama tidak melebihi jumlah pokok USD20,000. Perusahaan hanya dapat menggunakan, menarik Omnibus Trade Facility dengan jumlah maksimum USD10,000. Pada tanggal 6 Agustus 2010, jangka waktu Omnibus Trade Facility telah diperpanjang sampai tanggal 30 Nopember 2010.

On October 28, 2009, the Company extended Omnibus Trade Facility up to August 7, 2010, with the requirement that the use of that facility in aggregate could not to exceed USD20,000. The Company only used the Omnibus Trade Facility up to a maximum credit amounting to USD10,000. On August 6, 2010, the Omnibus Trade Facility was extended until November 30, 2010.

Pada tanggal 24 Nopember 2010, Perusahaan memperpanjang jangka waktu Omnibus Trade Facility sampai dengan tanggal 30 Nopember 2011. Dengan ketentuan penggunaan fasilitas tersebut secara bersama-sama tidak melebihi jumlah pokok USD20,000. Perusahaan hanya dapat menggunakan, menarik Omnibus Trade Facility dengan jumlah maksimum USD10,000 atau ekuivalen sebesar Rp100.000.

On November 24, 2010, the Company extended the Omnibus Trade Facility up to November 30, 2011, with the requirement that the use of that facility in aggregate could not to exceed USD20,000. The Company only used the Omnibus Trade Facility up to a maximum credit amounting to USD10,000 or equivalent to Rp100,000.

Pada tanggal 23 Mei 2011, Perusahaan memperoleh tambahan kembali limit Omnibus Trade Facility dari Rp100.000 menjadi jumlah pokok setinggi-tingginya sebesar Rp200.000. Persediaan dan Piutang Usaha digunakan sebagai

On May 23, 2011, the Company obtained an additional limited omnibus trade facility of between Rp100,000 to a maximum principal amount of Rp200,000. Inventories and trade receivables are used as collateral. The interest rates are 5.5%

35 8





jaminan atas pinjaman utang bank. Tingkat suku bunga sebesar 5,5% per tahun (mata uang USD) dan 11,5% (mata uang Rp).

per annum (in USD currency) and 11.5% (in IDR).

Pada tanggal 23 Mei 2012, Perusahaan telah memperpanjang kembali fasilitas kredit pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk sampai dengan tanggal 23 Mei 2013.

On May 23, 2012, the Company has extended credit facility in PT Bank Danamon Indonesia Tbk until May 23, 2013.

Pada tanggal 23 Mei 2013, Perusahaan telah memperpanjang kembali fasilitas kredit pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk sampai dengan tanggal 23 Mei 2014.

On May 23, 2013, the Company has extended credit facility in PT Bank Danamon Indonesia Tbk until May 23, 2014.

Fasilitas pinjaman dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk ditujukan untuk pembelian bahan baku.

These facilities were intended for the procurement of raw materials.

PT Bank DBS Indonesia Pada tanggal 28 Juli 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia berupa pinjaman trust receipt combined limit with LC, UPAS, PEF and SKBDN dengan jumlah maksimum kredit sebesar USD15,000 dan forex limit dengan jumlah maksimum kredit sebesar USD1,000, tingkat bunga TR 7,25% dan UPAS 4,25% dan akan jatuh tempo pada tanggal 28 Juli 2009 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 28 Juli 2010 dengan maksimum kredit atas Fasilitas Perbankan sebesar USD5,000, tingkat bunga TR 6,5% dan UPAS sebesar SIBOR + 3,50% per tahun. Per tanggal 5 Agustus 2010, ada perpanjangan kredit dari tanggal 28 Juli 2010 sampai dengan 28 Oktober 2010 dengan fasilitas kredit sementara yang bisa digunakan sebesar USD2,000. Per tanggal 8 Nopember 2010, ada perubahan limit kredit dari yang semula USD2,000 menjadi USD5,000 yang akan jatuh tempo tanggal 28 Juli 2011 dengan bunga TR 5,5% dan UPAS sebesar SIBOR + 3,5%. Pinjaman ini dijamin dengan Perjanjian Kebendaan Fidusia Piutang dan Persediaan sebesar USD15,000.

PT Bank DBS Indonesia On July 28, 2008, the Company obtained trust receipts combined with LC, UPAS, PEF and SKBDN facilities from PT Bank DBS Indonesia with maximum credit amounting to USD15,000 and a forex limit with maximum credit amounting to USD1,000 and interest of TR at 7.25% and UPAS at 4.25%. The credit facilities matured on July 28, 2009 and were extended up to July 28, 2010 with maximum Banking Facility credit amounting to USD5,000, and interest of TR at 6.5% and UPAS at SIBOR + 3.50% per annum. On August 5, 2010, the Company extended this credit from July 28, 2010 to October 28, 2010 with a temporary credit facility that could be used amounting USD2,000. On November 8, 2010, the original credit limit of USD2,000 was increased to USD5,000, maturing on July 28, 2011 with interest rate of TR at 5.5% and UPAS at SIBOR + 3.5%. This loan is collateralized by Agreement of Accounts Receivable Fiduciary and Inventory amounting to USD15,000.

Pada tanggal 19 Mei 2011, PT Bank DBS Indonesia melakukan perubahan atas jumlah maksimum kredit dari USD2,000 menjadi USD17,000, terdiri dari USD2,000 berupa uncommitted trust receipt combined limit facility dan USD15,000 berupa uncommitted omnibus facility.

On May 19, 2011, PT Bank DBS Indonesia has increased the maximum credit from USD2,000 to USD17,000, consisting of USD2,000 as an uncommitted trust receipt combined limit facility and USD15,000 as an uncommitted omnibus facility.

Pada tanggal 13 September 2011, Perusahaan melakukan perpanjangan utang bank ini yang akan jatuh tempo pada tanggal 28 Juli 2012. Fasilitas yang tersedia hanya uncommitted omnibus sehingga jumlah maksimum kedit turun menjadi USD15,000. Perubahan tingkat suku bunga bank fasilitas kredit uncommitted omnibus terdiri dari UPAS sebesar SIBOR + 4%, T/R sebesar 5.5%, SKBDN sebesar 5%, EBLC sebesar 5%, SKBDN sebesar 5% per tahun.

On September 13, 2011, the Company extended the loan which matures on July 28, 2012. The facility is only available as an uncommitted omnibus, so the maximum credit was decreased to USD15,000. Changes to interest rate for the uncommitted omnibus credit facility consisted of UPAS at SIBOR + 4%, TR at 5.5%, EBLC at 5%, SKBDN at 5%, and domestic L/C at 5% per annum.

Pada tanggal 2 Mei 2012, Perusahaan telah melakukan perpanjangan utang bank ini yang akan jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2013. Perubahan atas jumlah maksimum kredit limit dari semula USD15,000 menjadi USD25,000 dan fasilitas Forex Line sebesar USD1,000 berupa omnimbus facility. Perubahan tingkat suku bunga bank fasilitas kredit

On May 2, 2012, the Company has extended the bank loan which will expire on March 31, 2013. Maximum credit limit of original USD15,000 was increased to USD25,000 and Forex Line Facility amounting to USD1,000 for the omnimbus facility and interest rates on the bank loan facility were changed to UPAS for SIBOR + 3% for import LC and SKBDN, while the TR

36 8





omnibus facility terdiri dari UPAS sebesar SIBOR + 3% untuk import LC & SKBDN, sedangkan tingkat suku bunga TR, EBLCC dan EBLCD sebesar 5,75%.

rate, EBLCC and EBLCD is 5.75%.

Pada tanggal 27 Juni 2013, Perusahaan telah melakukan perpanjangan utang bank ini yang akan jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2014.

On June 27, 2013, the Company has extended the bank loan which will expire on March 31, 2014.

Fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS Indonesia ditujukan untuk pembelian bahan baku dan meminimalisasi risiko perubahan kurs atas pinjaman mata uang asing.

These facilities were intended for the procurement of raw materials and minimize the risk of exchange rate changes in foreign currency loans.

PT Bank Commonwealth Berdasarkan perjanjian pemberian fasilitas trade Nomor 18 tanggal 13 September 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Commonwealth dengan jumlah plafon sebesar USD9,500. Fasilitas ini terdiri dari fasilitas letter of credit impor / surat kredit berdokumen (sight/usance), Omnimbus Port Import Financing Omnimbus dan Trade Advance (Demand Loan) dengan tingkat bunga 5% per tahun dalam jangka waktu 12 bulan.

PT Bank Commonwealth In accordance with trade facility agreement No. 18 dated September 13, 2012, the Company received a loan facility with maximum credit USD9,500. The facility consists of a letter of credit facility of import / letter of credit (sight/usance), Omnimbus Port Import Trade Financing Omnimbus and Trade Advance (Demand Loan) at the interest rate of 5% annually for period of 12 months.

Berdasarkan perjanjian transaksi valuta asing Nomor 19 tanggal 13 September 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas transaksi valuta asing sejumlah USD3,000 yang akan berakhir pada tanggal 14 September 2013.

In accordance with foreign exchange agreement No. 19 dated September 13, 2012, the Company received a foreign exchange transaction facility of USD3,000 until September 14, 2013.

Pada tanggal 13 September 2013, Perusahaan mendapatkan persetujuan perpanjangan fasilitas kredit sampai dengan 14 September 2014.

On September 13, 2013, the Company obtained approval for credit extension until September 14, 2014.

Fasilitas pinjaman dari PT Bank Commonwealth ditujukan untuk pembelian bahan baku.

This facility from PT Bank Commonwealth was intended for the procurement of raw materials.

PT Bank ICBC Indonesia Pada tanggal 30 Mei 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank ICBC Indonesia sebagai berikut : a. Fasilitas Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN)Sight/Usance sebesar USD20.000 tersedia dalam USD dan IDR. b. Trust Receipt (TR) Sebesar Rp180.000 dalam IDR dengan tingkat bunga 9,5% per tahun. c. Usance Payable at Sight (UPAS LC) sebesar USD20.000 tersedia dalam USD dan IDR dengan tingkat bunga SIBOR +3,5% per tahun (USD) dan 9,5% per tahun (IDR). d. Pinjaman Tetap on Demand (PTD) sebesar Rp70.000 dalam IDR dengan tingkat bunga 9,5% per tahun.

PT Bank ICBC Indonesia On Mei 30, 2013 the Company obtained credit facility from PT Bank ICBC Indonesia as follows : a. Sight/Usance facility amounted USD20,000 available in USD or IDR.

Perusahaan juga disyaratkan untuk menjaga beberapa rasio keuangan tertentu, dari PT Bank Central Asia Tbk (current ratio minimal 1 kali, leverage ratio maksimal 2,5 kali, debt service coverage ratio maksimal 1,5 kali), PT Bank Danamon Indonesia Tbk (gearing ratio/debt to equity ratio maksimum 2,5 kali)dan PT Bank DBS Indonesia (gearing ratio maksimum 3 kali, leverage ratio maksimum 4 kali, current ratio minimum 100% dan interest ratio minimum 1,2 kali).

The Company is also required to maintain certain financial ratios from PT Bank Central Asia Tbk ( minimum 1 times of the current ratio, maximum 2.5 times of leverage ratio, maximum 1.5 times of debt service coverage ratio), PT Bank Danamon Indonesia Tbk (maximum 2.5 times of gearing ratio / debt to equity ratioand PT Bank DBS Indonesia (maximum 3 times of the gearing ratio, maximum 4 times of leverage ratio, 100% minimum current ratio and a minimum 1.2 times of interest ratio).

b. Trust Receipt (TR) amounted to Rp180,000 in IDR with interest rate of 9.5% per annum. c. Usance Payable at Sight (UPAS LC) amounted USD20,000 available in USD dan IDR with interest rate of SIBOR +3.5% per annum (USD) and 9.5% per annum (IDR). d. Demand Loan (PTD) amounting to Rp70,000 in IDR with interest rate of 9.5% per annum.

37 8





Sesuai suratnya tertanggal 20 Maret 2012, PT Bank Central Asia Tbk telah memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk melakukan pengeluaran saham baru yang ditawarkan kepada masyarakat melalui Penawaran Umum Perdana, melakukan perubahan anggaran dasar untuk menyesuaikan dengan ketentuan pasar modal, melakukan perubahan struktur permodalan dan melakukan perubahan susunan pemegang saham, Direksi dan Dewan Komisaris. Selain itu BCA juga memberikan waiver atas negatif covenant sehingga menjadi: Perusahaan wajib menjaga porsi kepemilikan ultimate shareholder founder (keluarga Ibnu Susanto, keluarga Hudianto termasuk keluarga Tikman Utomo) di Perusahaan tidak lebih rendah dari 51% serta tidak ada pembatasan untuk pembagian dividen.

In accordance with a letter dated March 20, 2012, PT Bank Central Asia Tbk has granted approval to the Company to issue of new shares offered to the public through an Initial Public Offering, to change its articles of association to conform with the regulation of the capital markets, make changes in its capital structure and make changes to the composition of its shareholders, Board of Directors and Board of Commissioners. In addition, BCA also provides awaiver of negative covenant provided the shareholding of the ultimate founder shareholders (Ibnu Susanto family, Hudianto family, including Tikman Utomo family) of the Company must be maintained of not less than 51%, and may not be any restrictions on the distribution of dividends.

Sesuai suratnya tertanggal 28 Maret 2012, Indonesia Eximbank telah menyetujui perubahan syarat dan ketentuan akan fasilitas kredit antara lain Perusahaan wajib menyampaikan secara tertulis kepada Bank dalam hal dilakukan perubahan anggaran dasar, pembagian dividen, perubahan struktur permodalan dan perubahan komposisi Direksi dan Dewan Komisaris. Selain itu, tanpa persertujuan tertulis dari Bank, Perusahaan dilarang melakukan penggabungan usaha (merger), konsolidasi usaha, penyertaan modal atau pembelian saham kepada perusahaan lain serta melakukan investasi atau perluasan usaha diluar bidang usahanya.

In accordance with a letter dated March 28, 2012, Indonesia Eximbank has agreed to change the terms and conditions of the credit facility to include that the Company shall notify the Bank in writting in the case of changes in the Company’s articles of association, dividends distributions, capital structure changes, and changes in the composition of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners. In addition, without written approval of the Bank, the Company is prohibited from conducting mergers, consolidations of its business, or the purchases ofshares of other companies, as well as investments or business expansions outside of its main business areas.

Dalam perubahan perjanjian kredit dengan PT Bank DBS Indonesia tertanggal 12 April 2012 disebutkan bahwa Perusahaan wajib menyampaikan kepada Bank dalam hal melakukan perubahan anggaran dasar termasuk namun tidak terbatas perubahan struktur permodalan dan susunan pengurus, melakukan perubahan susunan pemegang saham dengan ketentuan PT Cakra Bhakti Para Putra tetap sebagai pemegang saham mayoritas dengan menguasai sekurangkurangannya 51%. Selain itu, Perusahaan wajib memberitahukan kepada Bank dalam hal membagikan dividen dalam bentuk apapun apabila Perusahaan tidak gagal dalam memenuhi kewajibannnya kepada Bank, namun diperlukan persetujuan tertulis dari Bank untuk pembagian dividen tersebut apabila Perusahaan gagal dalam memenuhi kewajibanya kepada Bank.

In accordance with the addendum of the loan agreement with PT Bank DBS Indonesia dated April 12, 2012 stated that the Company shall notify the Bank if its article of association are changed, including but not limited to changes in its capital structure and board composition, and shareholding structure changes, with the provision that PT Cakra Bhakti Para Putra remain the majority shareholder of the Company with minimum 51% control. In addition, with respect to dividend payments, the Company is required to notify the Bank if the Company has not failed to fulfill its obligation to the Bank. If the Company fails to fulfill its obligation to the Bank, the Company is required to obtain written approval from the Bank.

Dalam suratnya tertanggal 2 April 2012, PT Bank Danamon Indonesia Tbk telah memberikan persetujuan kepada Perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat, melakukan perubahan anggaran dasar, melakukan perubahan struktur permodalan, melakukan perubahan susunan pemegang saham dengan menjaga kepemilikan saham pendiri tidak lebih rendah dari 51%, pembagian dividen dan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris.

In accordance with letter dated April 2, 2012, PT Bank Danamon Indonesia Tbk has given approval to the Company to conduct an Initial Public Offering of Shares to the public, to change its articles of association, make changes in its capital structure, and make shareholding structure changes provided its founding shareholding maintains a shareholding of not less than 51 %, make dividends distributions and make changes in the composition of its Board of Directors and Board of Commissioners.

38 8





14. Perpajakan

14. Taxation

a. Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

a. Income Tax Benefit (Expense) 30 Juni/

30 Juni/

June 30

June 30

2014

2013

Rp

Rp

Pajak Kini

(36.575)

(38.799)

Curren Tax

Pajak Tangguhan

12.163

3.665

Deferred Tax

Jumlah

(24.412)

(35.134)

Total

b. Utang Pajak

b. Taxes Payable 30 Juni/

31 Desember/

June 30

December 31

2014

2013

Rp

Rp

Pajak Penghasilan:

Income Taxes:

Pasal 21

1.502

4.299

Article 21

Pasal 23

449

476

Article 23

Pasal 25

(276)

-

Article 25

Pasal 29

18.910

2.720

Article 29

106

237

Article 4(2)

10.200

10.200

Current Tax 2004

2.399

100

Value Added Tax

33.290

18.032

Total

Pasal 4 (2) Pajak Kini Tahun 2004 Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

c. Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba konsolidasian dengan laba kena pajak (rugi fiskal) adalah sebagai berikut:

c. Current Tax A reconciliation between income before tax per consolidated statements of income and taxable income (fiscal loss) is as follows:

39 8




Laba Konsolidasian Sebelum Pajak Penghasilan Rugi (Laba) Entitas Anak dan Asosiasi sebelum Pajak Penghasilan - Bersih Laba sebelum Pajak Penghasilan Perbedaan Waktu: Perbedaan Penyusutan Komersial dan Fiskal Imbalan Pascakerja Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Liabilitas Sewa Pembiayaan Jumlah

For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 30 Juni/ June 30 2014 Rp 152.507

152.507

31 Desember/ December 31 2013 Rp 251.258

(1.270) 249.988

Consolidated Income before Income Tax Associate and Subsidiary’ Loss (Income) before Income Tax - Net Income before Income Tax

32.896 2.733 --(4.976) 30.653

2.949 (4.428) 52.166

Timing Differences: Difference Between Commercial and Fiscal Depreciation Post-Employment Benefits Allowance for Impairment of Account Receivables Finance Lease Liabilities Total

49.971 3.674

Perbedaan Tetap: Denda dan Bunga Pajak Sewa Tanah dan Bangunan Penghasilan Bunga yang Telah Dikenakan Pajak Final Beban Umum dan Administrasi Jumlah Laba Kena Pajak

390 (48)

4.463 (93)

Permanent Differences: Tax Penalty and Interest Land and Building Rental

(709) 79 (288) 182.872

(3.579) 791 302.945

Interest Income Subjected to Final Tax General and Administrative Expenses Total Estimated Taxable Income

Kompensasi Rugi Fiskal Tahun Sebelumnya Jumlah Laba (Rugi) Fiskal

182.872

(2.996) 299.949

Fiscal Loss Compensation Total Taxable Income (Fiscal Loss)

40 8




For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 30 Juni/ June 30 2014 Rp

Laba Kena Pajak


182.873

299.949

Taxable Income

Beban Pajak Penghasilan : 20%

36.575

59.990

Income Tax Expense 20%

Jumlah Beban Pajak Penghasilan

36.575

59.990

Total Income Tax Expense

30 Juni/ June 30 2014 Rp 36.575


Income Tax Expense - Current Year

Beban Pajak Penghasilan Tahun Berjalan Dikurangi Pajak Dibayar Dimuka Pajak Penghasilan: Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Jumlah

19.838 269 276 20.383

57.014 256 57.270

Less Prepaid Taxes Income Taxes: Article 22 Article 23 Article 25 Total

Kurang Bayar Pajak Penghasilan Badan Pasal 29

16.192

2.720

Underpayment of Corporate Income Tax Article 29

123.282

123.282

33.877 157.159

-123.282

Tagihan Pajak Penghasilan Tahun Lalu Penyesuaian dari: SKP PPh Pasal 23 Tahun 2008 Jumlah Tagihan Pajak Penghasilan

d. Pajak Tangguhan Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut: 31 Desember/ December 31, 2013

Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan Imbalan Pasca Kerja Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Sewa Pembiayaan Penyusutan Aset Tetap Rugi Fiskal Sub Jumlah Surplus Revaluasi Aset Tetap Jumlah

Prior Year Claim for Tax Refund Adjustment of: SKP Income Tax Article 23 Year 2008 Total Claim for Tax Refund

d. Deferred Tax Details of deferred tax assets and liabilities by the Company and subsidiary are as follows:

Dikreditkan (Dibebankan) ke Laporan Laba Rugi Komprehensif/ Credit (Charged) to Statement of Comprehensive Income

30 Juni/ June 30, 2014

Deferred Tax Assets (Liabilities) 12.102 5.820 (7.940) 32.984 -42.966 (164.147) (121.181)

6.579 -(995) 6.579 -12.163 -12.163

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba

18.681 5.820 (8.935) 39.563 -55.129 (164.147) (109.018)

Post-Employment Benefits Allowance for Impairment of Receivables Finance Leases Depreciation of Fixed Assets Fiscal Losses Subtotal Revaluation Surplus of Fixed Assets Total

The reconciliation of the income tax expense is calculated by applying the applicable tax rate to the consolidated income

41 8





konsolidasian sebelum pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:

before income tax and the income tax expense for the years ended June 30, 2014 and 2013, as follows:

30 Juni/ June 30

30 Juni/ June 30 2013

2014 Rp Laba Konsolidasian Sebelum Pajak Penghasilan Rugi (Laba) Entitas Anak dan Asosiasi sebelum Pajak Penghasilan Bersih Laba sebelum Pajak Penghasilan Beban Pajak dengan Tarif yang Berlaku: 31 Mar 2014: 20% 30 Juni 2013: 20% Jumlah Pengaruh Pajak atas Beda Tetap:

152.363 173.335

Denda dan Bunga Pajak Beban Umum dan Administrasi Sewa Tanah dan Bangunan Penghasilan Bunga yang Telah Dikenakan Pajak Final Penyesuaian Tarif Pajak Kini Beban Pajak Penghasilan

Rp

152.507

173.304

144 152.363

31 173.335

(30.473) --

(34.667)

78 16 (10) (142) 6.119 6.061 (24.412)

547 (46) (28) (940) (467) (35.134)

Consolidated Income before Income Tax Subsidiary and Associate’s Loss (Income) before Income Tax - Net Income before Income Tax Tax Expense at Effective Tax Rates: Dec 31, 2013: 20% Des 31, 2012: 25% Total Tax Effect on Permanent Differences: Tax Penalty General and Administrative Expenses Land and Building Rental Interest Income Subjected to Final Tax Adjustment on Tariff of Current Tax Income Tax Expense

Hasil Pemeriksaan Pajak Pada tahun 2010, Perusahaan menerima hasil pemeriksaan pajak untuk tahun pajak 2008. Perusahaan hanya mengajukan banding atas SKPLB PPh Badan 2008 No. 00057/406/08/092/10 dan SKPKB PPh 23 No. 00044/203/08/433/10 pada tanggal 3 Nopember 2011. Pada tanggal 24 Nopember 2011, Pengadilan Pajak Jakarta Pusat menerima surat permohonan banding Perusahaan. Pada tanggal 28 Juni 2012, sehubungan dengan surat permohonan banding yang diajukan, Perusahaan menerima surat permintaan bantahan dari Pengadilan Pajak atas SKPKB PPh 23 Masa tahun 2008 nomor 00044/203/08/433/10. Berdasarkan keputusan Pengadilan Pajak tanggal 8 April 2013, SKPKB PPh 23 tahun pajak 2008 tersebut dibatalkan.

Result of Tax Assessment In 2010, the Company received the following tax assessment for year 2008. The Company only filed an appeal for SKPLB Corporate Income Tax 2008 No. 00057/406/08/092/10 and SKPKB income tax No. 23. 00044/203/08/433/10 dated November 3, 2011. On November 24, 2011, the Tax Court of Central Jakarta received the Company’s letter of appeal. On June 28, 2012, in connection with the appeal brief submitted, the Company received a letter request from the Tax Court denial SKPKB 23 future income tax in 2008 Number 00044/203/08/433/10. Based on the decree of Tax Court dated april 8, 2013, SKPKB income tax 2008 was canceled.

Pada bulan Mei 2011, Perusahaan membayar STP PPh 21 dan STP PPh 23 tahun pajak 2007. Untuk SKP lainnya Perusahaan melakukan banding pada tanggal 21 Desember 2011, atas penolakan keberatan Dirjen Pajak tersebut atas SKPLB PPh Badan, SKPKB PPN dan STP PPN tahun pajak 2007 dengan jumlah masing-masing sebesar Rp4.679, Rp2.180 dan Rp 139.

In May 2011, the Company has paid STP Interest Income 21 and 23. The Company subsequently filed an appeal for the objection to the Director General of Taxation on December 21, 2011 for overpayment of corporate income tax, underpayment of VAT and tax assesment of VAT year 2007 amounting Rp4,679, Rp2,180 and Rp139, respectively.

Pada tahun 2011, Perusahaan menerima hasil pemeriksaan pajak untuk tahun pajak 2009 sebagai berikut:

In 2011, the Company has received result of tax assessment for year 2009 as follows:

42 8



Untuk Periode Enam bulan Yang Berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 (Tidak Diaudit) (Dalam Jutaan Rupiah dan Ribuan Mata Uang Asing, kecuali Data Saham) Keterangan

For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) Tahun Pajak

Nomor

Tanggal Terbit

Kurang (Lebih) Bayar Pajak

- SKPLB PPh Badan 2009

2009

00022/406/09/092/11

16-Jun-11

(19.207)

- SKPKB PPN Januari 2009

2009

00228/207/09/092/11

16-Jun-11

14

- SKPKB PPN Pebruari 2009

2009

00229/207/09/092/11

16-Jun-11

4

- SKPKB PPN Maret 2009

2009

00230/207/09/092/11

16-Jun-11

3

- SKPKB PPN April 2009

2009

00231/207/09/092/11

16-Jun-11

3

- SKPKB PPN Mei 2009

2009

00232/207/09/092/11

16-Jun-11

5

- SKPKB PPN Juni 2009

2009

00233/207/09/092/11

16-Jun-11

4

- SKPKB PPN Juli 2009

2009

00234/207/09/092/11

16-Jun-11

9

- SKPKB PPN Agustus 2009

2009

00235/207/09/092/11

16-Jun-11

145 119

- SKPKB PPN September 2009

2009

00236/207/09/092/11

16-Jun-11

- SKPKB PPN Oktober 2009

2009

00237/207/09/092/11

16-Jun-11

14

- SKPKB PPN Nopember 2009

2009

00238/207/09/092/11

16-Jun-11

12

- SKPKB PPN Desember 2009

2009

00239/207/09/092/11

16-Jun-11

3.903

- STP PPN Jan sd Des 2009

2009

00044/107/09/092/11

16-Jun-11

568

- SKPKB PPh Pasal 4(2) Final 2009

2009

00011/240/09/614/11

5-Jul-11

26

- SKPKB PPh pasal 21

2009

00029/201/09/614/11

5-Jul-11

755

- SKPKB PPh Pasal 23

2009

00016/203/09/614/11

5-Jul-11

817


2009

00001/204/09/614/11

5-Jul-11

997

- STP PPh pasal 26

2009

00001/104/09/614/11

13-Jun-11

18

- STP PPh Pasal 21

2009

00042/101/09/614/11

13-Jun-11

1

- SKPKB Pasal 21

2009

00032/201/09/615/11

30-Jun-11

19

- SKPKB Pasal 21

2009

00024/201/09/433/11

24-Jun-11

4 (11.767)

Pada tanggal 6 Juli 2011, Dirjen Pajak menerbitkan SPMKP atas lebih bayar PPh Badan Perusahaan sebesar Rp19.207. Setelah memperhitungkan kompensasi utang pajak sebesar Rp587, jumlah bersih yang diterima Perusahaan sebesar Rp18.620. Perusahaan mengajukan keberatan atas terbitnya SKPLB dan SKPKB untuk tahun pajak 2008 pada tanggal 12 September 2011.

On July 6, 2011, the Director General of Taxation issued SPMKP for tax overpayment of corporate income tax amounting to Rp19,207. After calculating the compensation taxes payable amounting to Rp 587, the net amount of Rp18,620 was received by the Company. The Company filed an objection letter of issuance SKPLB and SKPKB for the year 2008 on September 12, 2011.

Pada tanggal 9 Januari 2012, diterbitkan hasil pemeriksaan pajak dari Kantor Pelayanan Pajak (KPP) atas Pajak Penghasilan (PPh) dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk tahun pajak 2010. Perusahaan mengajukan sanggahan atas hasil pemeriksaan tersebut pada tanggal 19 Januari 2012.

On January 9, 2012, Tax Office (“Kantor Pelayanan Pajak or KPP”) issued the result of its tax assessment of income tax and value added tax for the year 2010. The Company has appealed against of the result of the tax assessment on January 19, 2012.

Pada bulan Februari 2012, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dan Surat Tagihan Pajak (STP) tahun pajak 2010 sebagai berikut:

In February 2012, the Company received a tax assessment (“Surat Ketetapan Pajak or SKP”) and tax collection notice (“Surat Tagihan Pajak or STP”) for the year 2010 as follows:

43 8



Untuk Periode Enam bulan Yang Berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 (Tidak Diaudit) (Dalam Jutaan Rupiah dan Ribuan Mata Uang Asing, kecuali Data Saham) Keterangan

For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) Tahun Pajak

Nomor

Tanggal Terbit

Kurang (Lebih) Bayar Pajak

- SKPLB PPh Badan 2010

2010

00002/406/10/092/12

3-Feb-12

(21.055)

- SKPKB PPN Barang dan Jasa

2010

00042/207/10/092/12

3-Feb-12

25.434

- STP PPN Barang dan Jasa

2010

00002/107/10/092/12

3-Feb-12

4.376


2010

00012/201/10/614/12

17-Feb-12

651

- SKPKB PPh Pasal 4 ayat (2) Final

2010

00002/240/10/614/12

17-Feb-12

0


2010

00003/203/10/614/12

17-Feb-12

1.333


2010

00001/204/10/614/12

17-Feb-12

2.222


2010

00001/201/10/615/12

17-Feb-12

6


2010

00004/201/10/433/12

20-Feb-12

28

Jumlah

12.995

Atas hasil pemeriksaan pajak diatas, Perusahaan telah mengajukan keberatan, atas keberatan tersebut Dirjen Pajak telah mengeluarkan keputusan menolak permohonan keberatan pada tanggal 27 Desember 2012 dengan tetap menguatkan keputusan hasil pemeriksaan tahun 2011. Pada tanggal 3 Juli 2013 Perusahaan mengajukan banding atas keputusan keberatan tersebut dan sampai tanggal terbitnya laporan ini masih dalam proses sidang banding.

The Company has objected to the results of the above tax assessment, therefore the Tax Office has issued objection letter to the Company on December 27, 2012, which corroborate the result of 2011 tax assessment. On July 3, 2013 the Company submitted a letter to Tax Court to appeal the result of tax assessment and until the reporting date appeal court is stiil in process.

Pada tanggal 17 Februari 2012, Perusahaan menerima Surat Perintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP) atas kelebihan pembayaran pendapatan PPh Pasal 25/29 Badan tahun pajak 2010 sebesar Rp21.055 yang dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran pajak untuk masa dan tahun pajak 2012, 2011, 2010, 2009 dan 2008 sebesar Rp4.699, sehingga jumlah yang diterima Perusahaan sebesar Rp16.356. Rincian kompensasi utang pajak melalui potongan SPMKP sebagai berikut:

On February 17, 2012, the Company received SPMKP for overpayment of income tax articles 25/29 year 2010 amounting to Rp21,055 which was compensated with tax underpayment for the year 2012, 2011, 2010, 2009 and 2008 amounting to Rp4,699 each year, resulting in the Company receiving an amount of Rp16,356. Details for the compensation of tax payable through SPMKP deductible are as follows:

Nomor

Keterangan

Masa/ Tahun Pajak

Nomor

Jumlah (Rp)

1

SKPKB PPh 4(2) Final 2009

Des-2009

00011/240/09/614/11

9

2

SKPKB PPh 23

Nop-2011

00008/103/11/614/11

0

3

STP PPh Pasal 21

Jul-2009

00042/101/09/614/11

1

4

STP PPh Pasal 26

Sept-2009

00001/104/09/614/11

18

5

SKPKB PPh 4(2) Final

Des-2010

00002/240/10/614/12

0

6

SKPKB PPh 21

Jan-Des 2010

00001/201/10/615/12

6

7

SKPKB PPh 21

Jan-Des 2008

00010/201/08/618/10

88

8

SKPKB PPh 21

Jan-Des 2008

00042/201/08/624/10

69

9

SKPKB PPh 21

Jan-Des 2009

00024/201/09/433/11

4

10

SKPKB PPh 21

Jan-Des 2010

0004/201/10/433/12

28

11

STP PPN Barang dan Jasa

Jan-Des 2010

00002/107/10/092/12

12

2012

--

4.376 100 4.699

Pada tanggal 20 Januari 2012, Pengadilan Pajak Jakarta Pusat telah menerima surat permohonan banding Perusahaan atas penolakan Dirjen Pajak keberatan terhadap keberatan Perusahaan atas terbitnya SKPLB dan SKPKB untuk tahun pajak 2007. Belum terdapat keputusan Pengadilan Pajak atas banding Perusahaan.

On January 20, 2012, the Tax Court of Central Jakarta received a letter of appeal from the Company in regard with refusal of Director General of Taxation on the Company’s objections to SKPLB and SKPKB for the year 2007. The decision of the Tax Court is still pending.

44 8





Perusahaan membayar atas SKPKB tahun 2008 sebesar Rp1.616 pada tanggal 21 Maret 2012 yang terdiri dari Pajak PPh 4(2) sebesar Rp3, PPh 23 sebesar Rp 1.422 dan PPh 21 sebesar Rp191.

The Company paid SKPKB for year 2008 amounting to Rp1,616 on March 21, 2012, which consisted of Income Tax 4(2) amounting to Rp3, Income Tax 23 amounting to Rp1,422 and Income Tax 21 amounting to Rp191.

Pada tanggal 14 Juni 2012, Perusahaan menerima Keputusan Keberatan dari Dirjen Pajak. Dalam surat tersebut, Dirjen Pajak mengabulkan sebagian keberatan WP atas SKPKB PPN nomor 00236/207/09/092/11, mengabulkan sebagian keberatan WP atas SKPKB nomor 00237/207/09/092/11, mengabulkan sebagian keberatan WP atas SKPKB nomor 00238/207/09/092/11, mengabulkan seluruhnya keberatan WP atas SKPKB nomor 00232/207/09/092/11, mengabulkan seluruhnya keberatan WP atas SKPKB nomor 00233/207/09/092/11, menolak keberatan WP atas SKPKB nomor 00234/207/09/092/11, mengabulkan sebagian keberatan WP atas SKPKB nomor 00235/207/09/092/11, mengabulkan sebagian keberatan WP atas SKPKB nomor 00228/207/09/092/11, mengabulkan seluruhnya keberatan WP atas SKPKB nomor 00229/207/09/092/11, mengabulkan seluruhnya keberatan WP atas SKPKB nomor 00230/207/09/092/11, mengabulkan seluruhnya keberatan WP atas SKPKB nomor 00231/207/09/092/11.

On June 14, 2012, the Company received the Decision of Objections from the Directorate General of Taxation. In the letter, the Director General of Taxation granted in part the objections of the Company over SKPKB VAT No. 00236/207/09/092/11, granted in part the objection of the Company over SKPKB No. 00237/207/09/092/11, granted in part the objection over SKPKB No. 00238/ 207/09/092/11, granted the objection entirely on SKPKB No. 00232/207/09/092/11, granted the objection entirely on SKPKB No. 00233/207/09/092/11, declining the SKPKB No. 00234/207/09/092/11, granted in part the objections of the Company over SKPKB No. 00235/207/09/092/11, granted in part the objection of the Company over SKPKB No. 00228/207/09/092/11, granted the objection entirely on SKPKB No. 00229/207/09/092/11, granted the objection entirely on SKPKB No. 00230/207/09/092/11, granted the objection entirely over SKPKB No. 00231/207/09/092/11.

Pada tanggal 23 Nopember 2012, Perusahaan menerima Keputusan Keberatan dari Dirjen Pajak. Dalam surat tersebut, Dirjen Pajak menolak keberatan WP atas SKPLB nomor 00002/406/10/092/12 tahun pajak 2010 dengan tetap mempertahankan SKPLB tersebut. Pada tanggal 15 Februari 2013, Perusahaan mengajukan surat banding kepada pegadilan pajak atas Keputusan Direktur Jenderal Pajak tentang SKPLB nomor 00002/406/10/092/12 tahun pajak 2010.

On November 23, 2012, the Company received the Decision of Objections from the Directorate General of Taxation. In the letter, the Director General of Taxation declined the objection of the Company upon SKPLB No. 00002/406/10/092/12 of 2010 fiscal year. On February 15, 2013, the company submitted a letter to Tax Court to appealed the Decision from the Directorate General of Taxation on SKPLB No. 00002/406/10/092/12 of 2010 fiscal year.

15. Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya

15. Other Current Financial Liabilities


Uang Jaminan Pelanggan Utang Lain-Lain Jumlah

This account consist of : 30 Juni/ June 30 2014 Rp 83.588 36.121 119.709

45 8

31 Desember/ December 31 2013 Rp 61.485 36.123 97.608

Customer Deposits Other Payables Total





16. Liabilitas Sewa Pembiayaan

`

Pembayaran sewa minimal berdasarkan perjanjian sewa pembiayaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments based on finance lease agreements as of June 30, 2014 and December 31,2013 are as follows:


16. Obligation under Finance Lease


Pembayaran yang Jatuh Tempo:

Payments due in:

pada Tahun: 2014 2015 2016 2017 Jumlah Pembayaran Sewa Minimal Dikurangi Beban Keuangan Masa Depan Nilai Kini Pembayaran Sewa Minimal Bagian yang Jatuh Tempo dalam Satu Tahun Bagian Jangka Panjang

9.903 14.456 11.484 9.463 45.306 (10.089) 35.217 (5.651) 29.566

pada Tahun: 2014 2015 2016 2017 Total Minimum Lease Payments Less Future Finance Charges Present Value of Minimum Lease Payments Current Portion Long - term Portion

8.450 6.917 3.989 2.003 21.359 (3.620) 17.739 (6.785) 10.954

Pada tanggal 9 Oktober 2013, Perusahaan melakukan transaksi jual dan sewa balik untuk mesin dengan PT Orix Indonesia Finance. Selisih antara harga jual dan nilai buku aset yang dijual diakui dan dicatat sebagai keuntungan ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik dan diamortisasi selama periode sewa. Pada 30 Juni 2014 dan 2013, besarnya keuntungan ditangguhkan atas transaksi jual dan sewa balik -neto masing-masing adalah sebesar Rp1.295 dan Rp161.

On October 9, 2013, the Company entered into asset sale and leaseback transactions on machinery with PT Orix Indonesia Finance. The difference between the proceeds from the sale and net book value was recorded as deferred gain on sales and leaseback and amortized proportionally over the rental period. The balance of deferred gain on sales and leasebacknet as of June 30, 2014 and 2013 amounting to Rp1,295 and Rp161, respectively.

17. Modal Saham

17. Share Capital

Pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Jumlah Saham/ Number of Shares

Nama Pemegang Saham

The Company’s shareholders as of June 30, 2014 and 2013, respectively, are as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014 Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership %

Jumlah/ Total

Rp

Name of Shareholders

PT Cakra Bhakti Para Putra Ahli Waris Alm. The Tjahjono Tedjokoesoemo

4.020.063.930 126.436.750

55,94% 1,76%

402.006 12.644

PT Cakra Bhakti Para Putra Heirs of the Late The Tjahjono Tedjokoesoemo

Pandu Lokiswara Salam Nugraha Salam Yamin Salam Masyarakat

50.087.705 8.900.050 24.742.100 2.955.761.500 7.185.992.035

0,70% 0,12% 0,34% 41,13% 100,00%

5.009 890 2.474 295.576 718.599

Pandu Lokiswara Salam Nugraha Salam Yamin Salam Public

Jumlah

46 8

Total




Jumlah Saham/ Number of Shares

Nama Pemegang Saham

For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 30 Juni/ June 30, 2013 Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership %

Jumlah/ Total

Rp

Name of Shareholders

PT Cakra Bhakti Para Putra Ahli Waris Alm. The Tjahjono Tedjokoesoemo

4.020.063.930 126.436.750

55,94% 1,76%

402.006 12.644

PT Cakra Bhakti Para Putra Heirs of the Late The Tjahjono Tedjokoesoemo

Pandu Lokiswara Salam Nugraha Salam Yamin Salam Masyarakat

50.087.705 50.008.150 39.395.500 2.900.000.000 7.185.992.035

0,70% 0,70% 0,55% 40,36% 100,00%

5.009 5.001 3.940 290.000 718.599

Pandu Lokiswara Salam Nugraha Salam Yamin Salam Public Total

Jumlah

Berdasarkan akta jual beli saham No. 84 dan 85 tanggal 30 Desember 2011 oleh Sitaresmi Puspadewi Subianto, SH, Notaris di Surabaya, telah dilangsungkan jual beli atas 2.122.530 lembar saham Perusahaan milik Yamin Salam kepada PT Cakra Bhakti Para Putra, perusahaan induk. Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia telah menerima pemberitahuan perubahan kepemilikan saham Perusahaan dari Yamin Salam kepada PT Cakra Bhakti Para Putra sebanyak 2.122.530 saham dengan suratnya No. AHU-AH.01.10-04438 tanggal 8 Februari 2012.

Based on the sale and purchase of shares deed No. 84 and 85 on December 30, 2011 by Sitaresmi Puspadewi Subianto, SH, Notary in Surabaya, 2,122,530 shares of the Company were sold by Yamin SalamtoPT Cakra Bhakti Para Putra, Parent Company. The Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesia has received notification of the change of ownership of the Company from Yamin Salam to PT Cakra Bhakti Para Putra through the transfer of 2,122,530 shares in its letter No. AHU-AH.01.10-04438 dated February 8, 2012.

Berdasarkan akta pernyataan keputusan rapat Perusahaan No. 48 tanggal 5 April 2012 oleh Dr. Irawan Soerodjo, SH, M.Si, Notaris di Jakarta, menyetujui di antaranya perubahan nilai nominal saham dari Rp500 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp100 (dalam Rupiah penuh) dan peningkatan modal dasar Perusahan dari Rp1.600.000.000.000 (dalam Rupiah penuh) menjadi Rp1.700.000.000.000 (dalam Rupiah penuh). Perubahan anggaran dasar ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat No. AHU-25504.AH.01.02 Tahun 2012 tanggal 11 Mei 2012.

Based on Deed of Minutes of Meeting of the Company No. 48 dated April 5, 2012 by Dr. Soerodjo, SH, M.Si, Notary in Jakarta, it was agreed to change the par value of share from Rp500 (in full Rupiah) to be Rp100 (in full Rupiah) and to increase authorized capital of the Company from Rp1,600,000,000 (in full Rupiah) to be Rp1,700,000,000 (in full Rupiah). A notice of change of the Company’s data has been received by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its letter No. AHU-AH. 01.10-17977 dated May 21, 2012.

Perusahaan melakukan Penawaran Umum Perdana sebanyak 2.900.000.000 saham yang telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada 22 Februari 2013 (Catatan 1.b).

The Company conducted an Initial Public Offering of 2,900,000,000 shares and had been listed in Indonesian Stock Exchange on February 22, 2013 (Note 1.b).

47 8





18. Tambahan Modal Disetor

18. Additional Paid in Capital 30 Juni/ June 30


2014 Rp

2013 Rp

Agio Saham atas Penawaran Saham Perdana Beban Emisi Saham

509.124 (601)

565.500 (56.375)

Share Premium Arising from Initial Public Offering Stock Issuance Costs

Jumlah

508.523

509.125

Total

Agio saham merupakan kelebihan pembayaran dari pemegang saham atas nilai nominal, dalam hal penawaran saham perdana Perusahaan (Catatan 1.b).

Shares premium represents the excess of payment from stockholders over the par value of stock, in regard with initial public offering (Note 1.b).

19. Surplus Revaluasi – Neto

Surplus Revaluasi Awal Tahun Penambahan Tahun Berjalan (Catatan 9) Pajak Tangguhan atas Surplus Revaluasi Saldo Akhir Tahun

19. Revaluation Surplus - Net 30 Juni/ June 30 2014 Rp 492.438 --492.438

31 Desember/ December 31 2013 Rp 329.375 217.417 (54.354) 492.438

48 8

Revaluation Surplus at Beginning of Year Addition for the Current Year (Note 9) Deferred Tax of Revaluation Surplus Balance at End of Year





20. Penjualan dan Pendapatan Jasa

20. Sales and Service Revenues

30 Juni/ June 30


2014 Rp Lokal Pipa Spiral Pipa Air Strip dan Plat Pipa Hitam Pipa Mekanis Pipa Perabot Pipa Hitam API Pipa Stainless Tiang Engsel Jasa dan Lain-lain Sub Jumlah Ekspor Pipa Hitam Pipa Air Pipa Spiral Tiang Lainnya Sub Jumlah Jumlah

320.388 293.038 298.191 240.629 207.474 121.830 24.519 62.036 4.999 4.012 5.800 1.582.916

324.786 247.879 251.343 229.851 178.000 93.875 59.804 49.754 34.314 3.089 29.738 1.502.433

16.373 16.677 33.771 6.060 3.340 76.221 1.659.137

19.526 8.246 10.064 737 21 38.594 1.541.027

Domestic Spiral Pipe Water Pipe Strips and Plate Black Pipe Mechanical Pipe Furniture Pipe API Black Pipe Stainless Pipe Pole Hinges Services and Others Sub Total Export Black Pipe Water Pipe Spiral Pipe Pole Others Sub Total Total

Penjualan dan pendapatan jasa untuk tahun - tahun yang berakhir 30 Juni 2014 dan 2013 pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 19.305 dan Rp 23.008 (Catatan 28).

Sales and service revenues to related parties amounting to Rp 19.305 and Rp 23.008 for the years ended June 30, 2014 and 2013, respectively (Note 28).

Tidak terdapat penjualan kepada pelanggan yang jumlahnya melebihi 10% dari jumlah penjualan untuk tahun - tahun yang berakhir 30 Juni 2014 dan 2013.

There were no individual sales which are above 10% of the total sales for the years ended June 30, 2014 and 2013, respectively.

Pendapatan jasa merupakan pendapatan atas jasa proses pemotongan coil, jasa proses pelapisan pipa dan jasa pembuatan pipa (tooling).

Service revenues are revenues coming from cutting coil, coating pipe and tooling services.

49 8





21. Beban Pokok Penjualan

Pemakaian Bahan Baku Tenaga Kerja Langsung Beban Pabrikasi Jumlah Beban Produksi Persediaan Barang dalam Proses Persediaan Barang Jadi Awal Tahun Akhir Tahun Beban Pokok Penjualan

21. Cost of Goods Sold 30 Juni/ June 30

30 Juni/ June 30

2014 Rp

2013 Rp

1.171.667 24.654 105.772 1.302.093

1.130.035 23.641 174.108 1.327.784

582.436 (489.953) 1.394.576

471.189 (582.436) 1.216.537

Raw Materials Used Direct Labor Manufacturing Expenses Total Manufacturing Cost Persediaan Barang dalam Proses Finished Good At Beginning of Year At End of Year Cost of Goods Sold

Pembelian bahan baku masing-masing untuk tahun – tahun yang berakhir 30 Juni 2014 dan 2013 dari pihak berelasi masing-masing sebesar Rp3.772 dan Rp 669 (Catatan 28).

Raw material purchases from related parties amounting to Rp3.772 and Rp669 for the years ended June 30, 2014 and 2013, respectively (Note 28).

Berikut adalah rincian pembelian bahan baku yang melebihi 10% dari jumlah penjualan masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013:

Purchases of raw materials represent more than 10% of the total sales and services revenues for the years ended June 30, 2014 and 2013 are as follows:

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Hyosung Corporation Nippon STeel & Sumikin Bussan Gs Global Corporation Marubeni - Tochu Steel, Pty, Ltd Jumlah

30 Juni/ June 30 2014 Rp 342.991 129.778 107.925 177.127 757.821

30 Juni/ June 30 2013 Rp 170.720 226.505 244.795 192.037 834.057

22. Beban Penjualan

22. Selling Expenses 30 Juni/ June 30 2014 Rp

Ekspor dan Pengiriman Komisi dan Klaim Gaji dan Tunjangan Iklan dan Jamuan Penyusutan (Catatan 9) Lain-Lain Jumlah

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk Hyosung Corporation Nippon STeel & Sumikin Bussan Gs Global Corporation Marubeni - Tochu Steel, Pty, Ltd Total


30.708 29.323 7.563 1.763 154 4.737 74.248

43.351 13.856 7.635 945 77 6.063 71.927

50 8

Exports and Freight Commissions and Claims Salaries and Benefits Advertisements and Entertainment Depreciation (Note 9) Others Total





23. Beban Umum dan Administrasi

Gaji dan Tunjangan Imbalan Pascakerja (Catatan 25) Honorarium Tenaga Ahli Amortisasi Aset Takberwujud Penyusutan (Catatan 9) Perbaikan dan Pemeliharaan Jasa Manajemen (Catatan 28) Listrik dan Air Pajak dan Perijinan Telepon dan Fax Lain-Lain Jumlah

23. General and Administrative Expenses 30 Juni/ June 30 2014 Rp 13.687 5.351 583 511 1.644 741 1.377 370 62 375 3.864 28.565

30 Juni/ June 30 2013 Rp 17.845 4.564 2.238 1.289 645 570 -462 178 428 5.317 33.536

24. Biaya Keuangan

Beban Bunga: Hutang Bank Liabilitas Sewa Pembiayaan Hutang Pihak Berelasi Provisi dan Administrasi Bank Jumlah

Salaries and Benefits Post Employment Benefits (Note 25) Professional Fees Amortization of Intangible Assets Depreciation (Note 9) Repair and Maintenance Management Fees (Note 28) Electricity and Water Taxes and Permit Expense Telephone and Fax Others Total

24. Finance Costs 30 Juni/ June 30

30 Juni/ June 30

2014

2013

Rp

Rp

53.255 1.345 2.630 57.230 9.246 66.476

63.301 484 -63.785 5.895 69.680

25. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

Interest Expensea: Bank Loans Financial Lease Due to Related Parties Provision and Bank Charges Total

25. Long-Term Employee Benefit Liabilities

Perusahaan membukukan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk karyawan tetap sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Untuk sebagian karyawan, program ini didanai oleh Perusahaan melalui pembayaran premi asuransi kepada PT Sun Life Financial Indonesia dan PT AXA Financial Indonesia. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan tersebut adalah 1.050 dan 1.032 masing – masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

The Company calculates and records post-employment benefits for its permanent employees in accordance with Labor Law No.13/2003. For some of its employees, the defined benefit plan is funded through insurance premiums paid to PT Sun Life Financial Indonesia and PT AXA Financial Indonesia. Number of employees entitled to the benefits is 1,050 and 1,032 as of June 30, 2014 and 2013, respectively.

Liabilitas imbalan pascakerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Post-employment benefits obligation recognized in the statement of financial position are asfollows:

51 8





Nilai Kini Liabilitas Saldo Polis Asuransi Jiwa (Unit Link) Nilai Kini Liabilitas Setelah Diperbandingkan Nilai Wajar Aset Program Pendanaan Biaya Jasa Lalu yang Belum Diakui Kerugian Aktuaria yang Belum Diakui Jumlah Liabilitas - Bersih

31 Desember/ December 31 2013 Rp 44.604 (2.737) 41.867 -41.867 -(3.802) 51.143

54.948 (2.737) 52.211 -52.211 -(3.802) 48.409

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Movement in net liabilities recognized in the statement of financial position are as follows:

30 Juni/ June 30 2014 Rp Saldo Awal Tahun

31 Desember/ December 31 2013 Rp 48.409 5.351 (2.617) 51.143

Beban Tahun Berjalan Pembayaran Manfaat Saldo Akhir Tahun

44.736 9.174 (5.501) 48.409

Beban imbalan pascakerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Beginning of the Year Current Year Expenses Benefit Payment End of the Year

Employee benefit expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

30 Juni/ June 30 2014 Rp Jumlah

Present Value Obligation Balance of Life Insurance Policy (Unit link) Present Value Obligation after Compared Fair Value of Plan Asset Funding Unrecognized Past Services Cost Unrecognized Actuarial Loss Total Liability - Net


9.174

#

Total

Saldo liabilitas imbalan pascakerja pada 31 Desember dihitung secara proporsional dari tahun 2013 oleh internal perusahaan dan 2013 dihitung oleh PT Sienco Aktuarindo Utama, aktuaris independen.

The balance of post employment benefit obligations as of December 31, 2013 and 2013 is calculated by PT Sienco Aktuarindo Utama, independent actuarist.

Asumsi – asumsi aktuaria yang digunakan untuk menghitung beban dan liabilitas imbalan paska kerja adalah sebagai berikut :

Actuarial assumptions used to determine post-employment benefit expenses and liabilities are as follows:

52 8




Tingkat Diskonto Tahunan Tingkat Kenaikan Gaji Tahunan Tingkat Kematian Tingkat Cacat dari Tingkat Kematian Tingkat Pengunduran Diri

For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 31 Maret/ March 31 2014 Rp


8.9%

8.9%

55 tahun / 55 years old

Usia Pensiun Normal

55 tahun / 55 years old

Rincian dari nilai kini liabilitas, nilai wajar aset program dan surplus atau defisit program serta penyesuaian pengalaman pada liabilitas program untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan empat tahun sebelumnya adalah sebagai berikut: 2013 Rp Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti Saldo Polis Unit Link Jumlah Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti Nilai Wajar Aset Program Defisit Program Penyesuaian yang Timbul pada Liabilitas Penyesuaian yang Timbul pada Nilai Wajar Aset Program

Annual Discount Rate Annual Salary Increase Rate Mortality Rate Disability Rate of Mortality Rate Resignation Rate

8% 8% TMI 2011 TMI 2011 1% mortalita 1% mortalita 10% per tahun di usia 20 tahun dan menurun secara linear sampai usia 54 tahun / 10% per annum at age 20 years and reducing linearly until age 54 years

2012 Rp

Normal Pension Age

Detail of present value of liabilities, fair value of plan assets and surplus or deficit program and experience adjustment on liability program for the year ended December 31, 2013 and previous four annual periods are as follows:

2011 Rp

2010 Rp

2009 Rp

54.948 (2.737)

60.547 (2.446)

51.323 (2.341)

47.867 (1.812)

40.384 (1.489)

52.212

58.101

48.995

46.065

38.912

-52.212

-58.101

-48.995

-46.065

-38.912

(3.670)

4.246

6.166

2.778

1.798

--

--

--

--

--

Present Value of Defined Benefits Obligation Balance of Unit Link Policy Total Present Value of Defined Benefits Obligation Fair Value of Plan Assets Deficit in the Program Experience Adjustment

53 8

on Obligation Experience Adjustment on Fair Value of Plan Asset





26. Aset dan Liabilitas Moneter dalam Mata Uang Asing

26. Monetary Assets and Liabilities in Foreign Currencies

30 Juni/ June 30


2014 Mata Uang Asing/ Foreign Currency

Ekuivalen Rupiah Equivalent in Rupiah

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

2013 Ekuivalen Rupiah Equivalent in Rupiah

Aset Kas dan Setara Kas

Piutang Usaha Jumlah Aset

Assets Cash and Cash Equivalents CNY EUR GBP HKD JPY KRW MYR RMB SGD THB TWD USD VND USD

7 5 1 5 99 3.216 1 43 11 20 5.621 401 -13.723

13 74 23 8 12 38 3 415 4 8 67.275 --164.245 232.118

1 --1 -2 7 --4 545 -5.479

-12 3 -16 -6 11 3 -1 5.270 -52.985 58.307

EUR GBP JPY SGD USD USD USD

26 -9.969 14 22.837 16.525 --

426 -1.178 136 273.339 197.792 -472.871 (240.753)

100 6 33 15 17.121 71.020 75

1.278 90 365 119 165.556 686.766 725 854.899 (796.592)

Liabilitas Utang Usaha

Utang Bank Utang Pihak Berelasi - Non Usaha Jumlah Liabilitas Liabilitas Neto

27. Laba Per Saham Dasar

Laba yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Rata - rata Tertimbang Saham Beredar Laba per Saham Dasar (Rupiah Penuh)

Trade Receivables Total Assets Liabilities Trade Payables

Bank Loans Due to Related Parties - Non Trade Total Liabilities Total Liabilities - Net

27. Basic Earning Per Share 30 Juni/ June 30 2014 Rp


128.095 7.185.992.035 17,83

138.095 7.185.992.035 19,22

54 8

Income Attributable to Owners of the Parent Entity Weighted Average Outstanding Shares Basic Earnings per Share (In Full Rupiah)





28. Saldo dan Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

28. Accounts and Transactions with Related Parties

Perusahaan Induk Perusahaan induk dari Perusahaan adalah PT Cakra Bhakti Para Putra yang memiliki kepemilikan saham 55,94% dan 93,79% dari jumlah saham Perusahaan masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

Parent Company PT Cakra Bhakti Para Putra is the parent company of the Company which owned 55,94% and 93,79% of the Company’s total share capital as of June 30, 2014 and 2013 , respectively.

Investasi Pada Entitas Asosiasi Investasi pada entitas asosiasi diungkapkan dalam Catatan 8.

Investment in Associates Investment in associates was disclosed in Note 8.

Transaksi Pihak Berelasi Rincian akun pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions with Related Parties The details of the accounts with related parties are as follows:


30 Juni/ June 30 2014 Rp Piutang Usaha PT Alam Metal Mercuniaga Lain-lain (di bawah Rp 1 milyar) Jumlah Persentase dari Jumlah Aset

8.442 1.752 10.194 0,24%

7.539 1.794 9.333 0,21%

Piutang Pihak Berelasi - Non Usaha PT Cakra Bhakti Para Putra PT Sarana Steel Corporation PT Cakra Putra Lestari Lain-lain (di bawah Rp 1 milyar) Jumlah Persentase dari Jumlah Aset

42.713 20.000 4.520 28 67.261 1,61%

41.049

Utang Usaha Lain-lain (di bawah Rp 1 milyar) Persentase dari Jumlah Liabilitas

1.490 0,07%

879 0,04%

Trade Payables Others (below Rp 1 Billion) Percentage of Total Liabilities

Utang Pihak Berelasi - Non Usaha PT Sarana Steel Corporation Jumlah Persentase dari Jumlah Liabilitas

14.993 14.993 0,71%

41.145 41.145 1,67%

Due to Related Parties-Non Trade PT Sarana Steel Corporation Total Percentage of Total Liabilities

4.520 6 45.575 1,04%

Trade Receivables PT Alam Metal Mercuniaga Others (below Rp 1 Billion) Total Percentage of Total Assets Due from Related Party- Non Trade PT Cakra Bhakti Para Putra PT Sarana Steel Corporation PT Cakra Putra Lestari Others (below Rp 1 Billion) Total Percentage of Total Assets

Piutang dan utang pihak berelasi non-usaha terkait dengan pinjaman dana antara pihak-pihak berelasi.

Due from and due to related parties non-trade related to intercompany loans between related parties.

Berikut ini adalah ikhtisar transaksi yang signifikan (mempengaruhi penerimaan/pendapatan dan beban) dengan pihak berelasi:

The following is a summary of significant transactions (affecting revenues/income and expenses) entered into with related parties:

55 8






Penjualan dan Pendapatan Jasa PT Alam Metal Mercuniaga Lain-lain Jumlah Persentase dari Jumlah Penjualan dan Pendapatan Jasa

16.337 2.968 19.305 1,16%

10.487 12.521 23.008 1,49%

Sales and Service Revenues PT Alam Metal Mercuniaga Others Total Percentage of Total Sales and Service Revenues

Pembelian Lain-lain Jumlah Persentase dari Jumlah Beban Pokok Penjualan

3.772 3.772 0,27%

669 669 0,05%

Purchase Others Total Percentage of Total Cost of Goods Sold

5.918 20,72%

8.363 24,94%

Percentage of General and Administrative Expenses

1.377 4,82%

650 1,94%

PT Cakra Bhakti Para Putra Percentage of General and Administrative Expenses

Beban Umum dan Administrasi Imbalan Jangka Pendek - Manajemen Kunci Persentase dari Beban Umum dan Administrasi

General and Administrative Expenses Short term employee benefits - key management

Beban Jasa Manajemen

Management fee

PT Cakra Bhakti Para Putra Persentase dari Beban Umum dan Administrasi

Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak Berelasi/ Related Parties PT Sarana Steel Corporation

The relationship and nature of account balances/transactions with related parties are as follows:

Hubungan/ Relationship

Sifat Saldo Akun/Transaksi /Nature of Account Balances/Transactions

Berelasi karena dibawah kesamaan pengendalian/

Utang pihak berelasi-non usaha, pembeliaan persediaan, penjualan dan pendapatan jasa/

Affiliate, common controlled entity

Due to related parties-non trade, purchase, sales and service revenues Pembelian, penjualan dan pendapatan jasa/

PT Citra Cakra Logam

Berelasi karena dibawah kesamaan pengendalian/ Affiliate, common controlled entity

Purchase, sales and service revenues

PT Takiron Indonesia


Piutang usaha, penjualan dan pendapatan jasa/

PT Alam Metal Mercuniaga


Trade receivable, sales and service revenues


Piutang usaha, penjualan dan pendapatan jasa/


Trade receivable, sales and service revenues Piutang dan utang pihak berelasi-non usaha dan beban jasa manajemen/

PT Cakra Bhakti Para Putra

Pemegang saham mayoritas Perusahaan/ Company’s major stockholder

Due from and due to related party-non trade and management service expense

PT Sarana Central Bajatama


Utang antar perusahaan/


Intercompany Loan

PT Nugraha Purnama


Penjualan dan pendapatan jasa/


Sales and service revenues

PT Cakra Putra Lestari


Piutang pihak berelasi non-usaha


Due from related party non-trade

Direksi dan Dewan Komisaris

Manajemen Kunci

Imbalan kerja jangka pendek/

Key Management

Short-term employee benefits

29. Informasi Segmen Operasi

29. Information of Operating Segments

Dalam mengidentifikasi segmen operasi, manajemen melihat dari jenis usaha berdasarkan sifat produk dan jasa yang mewakili kegiatan utama usaha Perusahaan yaitu pipa baja las lurus, pipa baja las spiral, serta strip dan plat.

In identifying the Company’s operating segments, the management categorizes the Company’s business based on nature of the Company’s products and services that represent main activities of the Company’s business : steel pipe mill, spiral steel pipe mill, and strip and plat.

Informasi konsolidasian berdasarkan segmen operasi adalah sebagai berikut:

The following table sets forth the consolidated information of the Company based on its operating segments:

56 8




For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 30 Juni/ June 30, 2014

Pipa Baja Las Lurus/ Steel Pipe Mill Rp Penjualan dan Pendapatan Jasa Beban Pokok Penjualan Laba Kotor

997.647

Pipa Baja Las Spiral/

Strip dan Plat/

Spiral Steel Pipe Mill Rp

Strips and Plate Rp

354.159

298.191

Jasa dan LainLain/ Services and Others Rp 9.140

Jumlah/ Total Rp 1.659.137 (1.394.576) 264.561

Sales and Service Revenues Cost of Goods Sold Gross Profit

(74.248) (28.565) 32.497 30.063 (6.107) 218.201 34 748 (66.476) 152.507 (24.412) 128.095

Selling Expenses General and Administrative Expenses Scrap Sales Loss on Foreign Exchange - Net Others - Net OPERATING INCOME Share In The Profit or Loss of Associates Finance Income Finance Costs INCOME BEFORE INCOME TAX INCOME TAX EXPENSE PROFIT FOR THE YEAR

Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Penjualan Barang Afval Kerugian Selisih Kurs - Bersih Lain-lain - Bersih LABA USAHA Bagian Laba (Rugi) Dari Entitas Asosiasi Penghasilan Keuangan Biaya Keuangan LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA TAHUN BERJALAN

30 Juni/ June 30, 2013 Pipa Baja Las Lurus/ Steel Pipe Mill Rp Penjualan dan Pendapatan Jasa Beban Pokok Penjualan Laba Kotor

925.075

Pipa Baja Las Spiral/ Spiral Steel Pipe Mill Rp

Strip dan Plat/ Strips and Plate

334.850

Rp 251.343

Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Penjualan Barang Afval Kerugian Selisih Kurs - Bersih Lain-lain - Bersih LABA USAHA Bagian Laba (Rugi) Dari Entitas Asosiasi Penghasilan Keuangan Biaya Keuangan LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA TAHUN BERJALAN

Penjualan dan pendapatan jasa berdasarkan lokasi pelanggan untuk tahun – tahun yang berakhir 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Jasa dan LainLain/ Services and Others Rp 29.759

Jumlah/ Total Rp 1.541.027 (1.216.537) 324.490

Sales and Service Revenues Cost of Goods Sold Gross Profit

(71.927) (33.536) 28.472 (5.291) 649 242.857 -141 (69.680) 173.318 (35.134) 138.184

Selling Expenses General and Administrative Expenses Scrap Sales Loss on Foreign Exchange - Net Others - Net OPERATING INCOME Share In The Profit or Loss of Associates Finance Income Finance Costs INCOME BEFORE INCOME TAX INCOME TAX EXPENSE PROFIT FOR THE YEAR

Sales and service revenues according to region based on customers location for the years ended June 30, 2014 and 2013 are as follows:

57 8




Wilayah

Lokal DKI Jakarta Jawa Timur Jawa Barat dan Banten Jawa Tengah dan Yogyakarta Wilayah Sumatera Wilayah Sulawesi Wilayah Kalimantan Wilayah Lainnya

Ekspor Jumlah


30 Juni/

30 Juni/

June 30

June 30

2014

2013

Rp

Rp

565.755 620.689 201.306 88.550 11.535 23.162 20.893 51.027

620.350 542.710 167.127 50.170 12.967 24.063 52.572 32.474

1.582.917

1.502.433

76.220

38.594

1.659.137

1.541.027

30. Manajemen Risiko Keuangan

Region

Domestic DKI Jakarta Jawa Timur Jawa Barat and Banten Jawa Tengah and Yogyakarta Region Sumatera Region Sulawesi Region Kalimantan Others

Export Total

30. Financial Risks Management

Risiko keuangan utama yang dihadapi Perusahaan adalah risiko kredit, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko likuiditas. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia dan internasional.

The main financial risks faced by the Company are credit risk, foreign exchange rate risk, interest rate risk and liquidity risk. Attention to managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in Indonesian and international markets.

(i) Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko dimana Perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak rekanan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan investasi. Jumlah eksposur risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

(i) Credit Risk Credit risk is the risk that the Company and subsidiary will incur a loss arising from their customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations. The Company’s financial instruments that potentially involve credit risk are cash on hand and in banks, trade receivables, other receivables and investments. Maximum total credit risk exposure is equal to the amount of the respective accounts.

Perusahaan mengelola risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk masingmasing pelanggan dan lebih selektif dalam pemilihan bank dan institusi keuangan, yaitu hanya bank-bank dan institusi keuangan ternama dan yang berpredikat baik yang dipilih.

The Company manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risks it is willing to accept for respective customers and by being more selective in choosing banks and financial institutions, including by only choosing reputable and creditworthy banks and financial institutions.

Tabel berikut menganalisis aset keuangan berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table presents an analysis of financial assets based on the remaining maturity period:

58 8




0 - 30 hari/ 0 - 30 days Rp

For the Six Month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah and Thousand Foreign Currency, Except Share Data) 30 Juni 2014/ June 30, 2014 31 - 90 hari/ > 90 hari/ 31 - 90 days > 90 days Rp Rp

Jumlah/ Total Rp

Aset Keuangan Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Pembayaran Dimuka Piutang Pihak Berelasi-Non Usaha Jumlah

183.858 480.824 183.179 83.869 67.261 998.991

0 - 30 hari/ 0 - 30 days Rp Aset Keuangan Kas dan Setara Kas Investasi jangka pendek Piutang Usaha Piutang Lain-lain - Bersih Investasi Saham Piutang Pihak Berelasi Jumlah

76.243 150.000 205.757 30.105 -37.929 500.034

-54.054 ---54.054

-202.814 ---202.814

30 Juni 2013/ June 30, 2013 31 - 90 hari/ > 90 hari/ 31 - 90 days > 90 days Rp Rp

--103.190 ---103.190

--317.192 ---317.192

183.858 737.692 183.179 83.869 67.261 1.255.859

Financial Assets Cash and Cash Equivalents Trade Receivables Other Current Financial Assets Investments in Associates Due from Related Parties-Non Trade Total

Jumlah/ Total Rp

76.243 150.000 626.139 30.105 -37.929 920.416

Financial Assets Cash on Hand and in Banks Short-term Investment Trade Receivables Other Current Financial Assets Investments in Associates Due from Related Parties-Non Trade Total

(ii) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Instrumen keuangan Perusahaan yang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terutama terdiri dari kas dan setara kas dan pinjaman.

(ii) Foreign Exchange Rate Risk Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of the future cash flows of a financial instrument will fluctuate due to changes in foreign exchange rates. The Company’s financial instruments that potentially containing foreign exchange rate risk are cash on hand and in banks and loans.

Perusahaan menghadapi risiko naik turunnya nilai mata uang asing terutama disebabkan karena adanya pembelian bahan baku yang dilakukan dalam mata uang asing terutama Dolar Amerika Serikat (USD). Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko signifikan atas fluktuasi mata uang asing dalam transaksi yang dilakukan Perusahaan. Manajemen memantau pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama USD.

The Company faces the risk of fluctuations in the value of foreign currencies mainly due to raw material purchases made in foreign currencies, especially the U.S. Dollar (USD). The Company's management believes that there is significant risk of fluctuations in foreign currency transactions made by the Company. Management monitors the movement of foreign currency exchange rates primarily in relation to the USD.

Dengan asumsi variabel lain konstan, jika nilai tukar mata uang USD menguat terhadap Rupiah sebesar 5%, maka laba sebelum pajak pada 31 Desember 2013 dan 2012 lebih rendah masing-masing sebesar Rp24.476 dan Rp38.823.

Assuming other variables are constant, if the exchange rate of the USD strengthened against the dollar by 5%, then the profit before tax as of December 31, 2013 and 2012 would have been lower by Rp24,476 and Rp38,823, respectively.

(iii) Risiko Suku Bunga Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

(iii) Interest Rate Risk Interest rate risk is the risk that the fair value of future cash flows from a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Perusahaan memiliki risiko suku bunga terutama karena

The Company has interest rate risk primarily because the

59 8





Perusahaan memiliki pinjaman bank dan pinjaman sewa pembiayaan. Perusahaan mengelola dan menekan risiko suku bunga dengan mengupayakan penarikan kredit sesuai dengan kebutuhan operasional, mencari pendanaan dengan struktur suku bunga yang lebih rendah serta kombinasi pinjaman dengan mata uang asing yang memiliki suku bunga yang lebih rendah. Perusahaan selalu memantau suku bunga yang ada baik untuk Rupiah maupun mata uang asing.

Company has bank loans and lease financing loans.

Tabel berikut menganalisis rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga:

The following table presents an analysis of financial liabilities by type of interest:

Liabilitas Keuangan Tanpa Bunga Bunga Mengambang Suku Bunga Tetap Jumlah Liabilitas Keuangan

The Company manages interest rate risk by seeking the withdrawal of credit in accordance with operational needs, and by seeking funding with lower interest rates, including through foreign currency loans that have lower interest rates. The Company constantly monitors interest rates in the Rupiah and foreign currencies.

30 Juni/

31 Desember/

June 30 2014 Rp

December 31 2013 Rp

486.134 1.375.142 50.210 1.911.486

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan, laba sebelum beban pajak penghasilan akan lebih tinggi (rendah) apabila tingkat suku bunga mengambang mengalami perubahan sebagai berikut:

30 Juni 2014 Tingkat Bunga Tingkat Bunga

31 Desember 2013 Tingkat Bunga Tingkat Bunga

Financial Liabilities Non-Interest Bearing Floating Interest Bearing Fixed Interest Total Financial Liabilities

740.320 1.439.893 58.884 2.239.097

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

Kenaikan dan Penurunan dalam satuan Poin/ Increase and Decrease in Basis Point

Dampak terhadap laba sebelum pajak penghasilan/ Effect on Profit Before Income Tax Rp

+ 100 - 100

(13.751) 13.751

Kenaikan dan Penurunan dalam satuan Poin/ Increase and Decrease in Basis Point

Dampak terhadap laba sebelum pajak penghasilan/ Effect on Profit Before Income Tax Rp

+ 100 - 100

(14.399) 14.399

(iv) Risiko Likuiditas Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas Perusahaan menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

June 30, 2014 Interest Rate Interest Rate

December 31, 2012 Interest Rate Interest Rate

(iv) Liquidity Risk Liquidity risk is the risk when the cash flow position of the Company indicates that its short-term revenue is not enough to cover its short-term expenditure.

60 8





Perusahaan mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen Perusahaan untuk operasi normal Perusahaan dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Company manages liquidity risk by maintaining an adequate level of cash on hand and in banks tocover the Company’s commitments in normal operations and also regularly evaluates its projected and actual cash flows, as well as the maturity date schedule of its financial assets and liabilities.

Tabel berikut menganalisis liabilitas keuangan berdasarkan periode jatuh temponya:

The following table analyzes financial liabilities by maturity period:

Liabilitas Keuangan Kurang dari 1 Tahun Utang Bank Utang Usaha Liabillitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya Beban Akrual Liabilitas Sewa Pembiayaan Sub Jumlah Lebih dari 1 tahun Utang Pihak Berelasi-Non Usaha Utang Bank Liabilitas Sewa Pembiayaan Sub Jumlah Jumlah Liabilitas Keuangan

30 Juni/

31 Desember/

June 30 2014 Rp

December 31 2013 Rp

1.148.699 356.864 119.709 9.561 5.651 1.640.484

1.300.290 624.800 97.608 17.912 6.785 2.047.395

Financial Liabilities Less than 1 Year Bank Loans Trade Payables Other Current Financial Liabilities Accruals Finance Lease Liabilities Sub Total

14.993 226.443 29.566 271.002

41.145 139.603 10.954 191.702

More than 1 Year Due to Related Parties-Non Trade Bank Loans Finance Lease Liabilities Sub Total

1.911.486

2.239.097

Total Financial Liabilities

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

Fair Value of Financial Instrument The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapkan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut: (i) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik (Tingkat 1) (ii) input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi dari harga) (Tingkat 2), dan (iii) input untuk aset atau liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi) (Tingkat 3)

PSAK 60, ”Financial Instruments: Disclosures” requires disclosure of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy: (i) quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities (Level 1) (ii) inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (as prices) or indirectly (derived from prices) (Level 2), and

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan kuotasi nilai pasar pada

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. The

(iii)

61 8

inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (can not be observed inputs) (Level 3)





tanggal pelaporan. Kuotasi nilai pasar yang digunakan Perusahaan dan entitas anak untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price), sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (ask price). Instrumen keuangan ini termasuk dalam Tingkat 1.

quoted market price used for financial assets held by the Company and subsidiaryare the current bid price, while financial liabilities use ask price. These instruments are included in Level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu. Teknik tersebut menggunakan data pasar yang dapat diobservasi sepanjang tersedia, dan seminimal mungkin tidak mengacu pada estimasi. Apabila seluruh input signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi, instrumen keuangan ini termasuk dalam Tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as minimum as possible on estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidak berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut masuk ke dalam Tingkat 3. Ini berlaku untuk surat-surat berharga ekuitas yang tidak diperdagangkan di bursa.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in Level 3. This is the case for unlisted equity securities.

Teknik penilaian tertentu digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan mencakup: penggunaan harga yang diperoleh dari bursa atau pedagang efek untuk instrumen sejenis dan; teknik lain seperti analisis arus kas yang didiskonto digunakan untuk menentukan nilai instrumen keuangan lainnya.

Specific valuation techniques used to value financial instruments include: the use of quoted market prices or dealer quotes for similar instruments; and other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumenkeuangan Perusahaan dan entitas anak yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison of the carrying amounts and fair value of the Company and subsidiaryfinancial instruments that are carried in the consolidated financial statements.

30 Juni/June 30,2014 Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Carrying Value Fair Value Rp Rp Aset Keuangan Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Aset Keuangan Lancar Lainnya Piutang Pihak Berelasi-Non Usaha Liabilitas Keuangan Utang Bank Utang Usaha Liabilitas Keuangan Jangka Pendek lainnya Beban Akrual Liabilitas Sewa Pembiayaan Utang Pihak Berelasi-Non Usaha

183.858 737.692 183.179 67.261

183.858 737.692 183.179 67.261

Financial Assets Cash and Cash Equivalents Trade Receivable Other Current Financial Assets Due from Related Parties-Non Trade

1.148.699 356.864 119.709 9.561 35.217 14.993

1.148.699 356.864 119.709 9.561 35.217 14.993

Financial Liabilities Bank Loans Trade Payables Other Current Financial Liabilities Accruals Financial Lease Liabilities Due to Related Parties-Non Trade

62 8





Nilai wajar atas seluruh aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilai menggunakan arus kas yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga pasar.

The fair value of long-term loans are calculated using discounted cash flows using market interest rate.

31. Pengelolaan Permodalan

31. Capital Management

Tujuan utama Perusahaan dalam hal pengelolaan modal adalah mengoptimalisasi saldo utang dan ekuitas Perusahaan dalam rangka mempertahankan perkembangan bisnis di masa depan dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian yang diperlukan dengan memperhatikan perubahan kondisi ekonomi dan tujuan strategis Perusahaan.

The main objective of the Company in managing capital is to optimize the balance of debt and equity in order to maintain the Company’s future business growth and maximizethe shareholder value. The Company manages its capital structure and makes necessary adjustments by considering the changes in economic conditions and the Company’s strategic objectives.

Untuk menjaga dan menyesuaikan struktur modal, Perusahaan mungkin menerbitkan saham baru, memperoleh pinjaman baru atau melakukan pelunasan pinjaman.

To maintain and adjust the capital structure, the Company may issue new shares, obtain new borrowings or make repayment.

30 Juni/ June 30 2014 Rp Liabilitas Bersih Jumlah Liabilitas Dikurangi : Kas dan Setara Kas


Jumlah Liabilitas Bersih

2.125.359 (183.858) 1.941.501

2.459.118 (119.196) 2.339.922

Net Liability Total Liability Less: Cash and Cash Equivalents Total Net Liability

Jumlah Ekuitas Disesuaikan

2.061.945

1.441.959

Total Adjusted Equity

0,94

1,62

Debt to Adjusted Equity Ratio (%)

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas Disesuaikan (%)

32. Informasi Tambahan Untuk Laporan Arus Kas Konsolidasian

32. Suplementary Information for Consolidated Statement of Cash Flows

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, penambahan aset tetap melalui utang masing-masing adalah sebesar Rp4.871 dan Rp3.275.

The addition of property, plant and equipment through loan as of December 31, 2013 and 2012 are Rp4,871 and Rp3,275, respectively.

33. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

33. Event After the Reporting Period

Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak tanggal 13 Februari 2014, sebagian banding Perusahaan atas Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar menjadi Pajak Penghasilan Badan Tahun 2008 dikabulkan, sejumlah Rp29.410 (Catatan 14).

Based on Tax Court Decree on February 13, 2014, certain of the Company’s appeal on Tax Overstatement Assesment Letter of Corporate Income Tax 2008 was accepted, to become Rp29,410 (Note 14).

63 8





34. Perkembangan Terakhir Standar Akuntansi Keuangan

34. Latest Development in Financial Accounting Standard

Beberapa intepretasi baru standar baru berikut ini berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan:

The following new Interpretations are effective January 1, 2014 to the Company's financial statements:

-

-

ISAK No. 27 : Pengalihan Aset dari pelanggan ISAK No. 28 : Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas

on

ISAK No. 27 : Transfer of Assets from Customers ISAK No. 28 : Extingushing Financial Liabilities with Equity Instruments

Disamping itu, pada bulan Desember 2013, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa standar akuntansi baru dan revisian yang akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015. Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidak diperkenankan.

In addition, in December 2013, the Accounting Standards Board of The Indonesian Institute of Accountants issued a number of new and revised accounting standards that will become effective for the annual period beginning of January 2015. Early adoption of these standards is not permitted.

Standar-standar tersebut adalah sebagai berikut: - PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” - PSAK 66 “Pengaturan bersama” - PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalarn entitas lain” - PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar” - PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporan keuangan” PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri” PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama” PSAK 24 (revisi 2013) “Irnbalan kerja”

The new standards are: - PSAK 65 “Consolidated financial statements” - PSAK 66 “Joint arrangements” - PSAK 67 “Disclosure of interests in other entities” - PSAK 68 “Fair value measurement” - PSAK 1 (revised 2013) “Presentation of financial statements” - PSAK 4 (revised 2013) “Separate financial statements” - PSAK 15 (revised 2013) “Investment in associates and joint ventures” - PSAK 24 (revised 2013) “Employee benefits”

Hingga tanggal pengesahan laporan keuangan ini, Perusahaan masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari intepretasi standar serta PSAK baru dan revisian tersebut.

As at the authorisation date of this financial statements, the Company is still evaluating the potential impact of these interpretations and new and revised PSAK.

-

35. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan Keuangan Konsolidasian

35. Management Responsibility on the Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah diotorisasi untuk terbit oleh Direksi pada tanggal 18 Juli 2014.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements. The consolidated financial statement has been authorised for issuance by the Directors on July 18, 2014.

64 8

Lampiran I

Appendix I

PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk


(Entitas Induk)

(Parent Company)

LAPORAN POSISI KEUANGAN

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

30 Juni 2014 (tidak diaudit) dan 31 Desember 2013 (diaudit)

June 30, 2014 (Unaudited) and December 31,2013 (Audited)

(Dalam jutaan Rupiah, kecuali Data Saham)

ASET

(In Million Rupiah, Except Share Data)

30 Juni/

31 Desember/

June 30

December 31

2014

2013

Rp

Rp

183.742

119.107

ASET LANCAR Kas dan Setara Kas

ASSETS

CURRENT ASSETS

Piutang Usaha

Cash and Cash Equivalents Trade Receivables

Pihak Ketiga

727.483

878.709

Third Parties

Pihak Berelasi

10.194

9.333

Related Parties

183.179

193.241

Other Current Financial Assets

1.505.973

1.767.302

Inventories

83.863

35.557

Advances and Prepaid Expenses

2.694.434

3.003.249

Total Current Assets

Aset Keuangan Lancar Lainnya Persediaan Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka Jumlah Aset Lancar

ASET TIDAK LANCAR

NON-CURRENT ASSETS 67.751

46.050

Due from Related Parties-Non Trade

157.159

123.282

Claim for Tax Refund

25.440

24.132

Investment in Associates

553

900

Investment in Subsidiary

1.197.510

1.157.563

Property, Plant and Equipment

Aset Takberwujud

10.247

4.540

Intangible Assets

Aset Tidak Lancar Lainnya

35.116

33.827

Other Non-Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.493.776

1.390.294

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

4.188.210

4.393.543

TOTAL ASSETS

Piutang Pihak Berelasi Non-Usaha Tagihan Pajak Penghasilan Investasi Pada Entitas Asosiasi Investasi Pada Entitas Anak Aset Tetap

Lampiran II

Appendix II



(Entitas Induk)

(Parent Company)

LAPORAN POSISI KEUANGAN

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

30 Juni 2014 (tidak diaudit) dan 31 Desember 2013 (diaudit)

June 30, 2014 (Unaudited) and December 31,2013 (Audited)

(Dalam jutaan Rupiah, kecuali Data Saham)

LIABILITAS DAN EKUITAS

(In Million Rupiah, Except Share Data)

30 Juni/

31 Desember/

June 30

December 31

2014

2013

Rp

Rp

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES

Utang Usaha Pihak Ketiga Pihak Berelasi Utang Bank Jangka Pendek Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Lainnya

LIABILITIES AND EQUITY

Trade Payables 355.374

623.921

Third Parties

1.490

879

Related Parties

1.116.030

1.247.809

Short-Term Bank Loans

119.709

97.608

Other Current Financial Liabilities Advances from Customers

Uang Muka Pelanggan

19.487

31.104

Utang Pajak

33.283

18.027

Taxes Payables

Beban Akrual

9.544

17.911

Accrued Expenses

32.669

52.481

Bank Loans

5.651

6.785


1.693.237

2.096.525

Bagian Lancar Atas Utang Jangka Panjang Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Jumlah Liabilitas Lancar

Currrent Portion of Long-Term Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Utang Jangka Panjang Utang Bank Utang Sewa Pembiayaan Utang Pihak Berelasi Non-Usaha Liabilitas Pajak Tangguhan Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang

Total Current Liabilities

Long-Term Liabilities 226.443

139.603

Bank Loans

29.566

10.954


15.988

42.139

109.018

121.181

Deferred Tax Liabilities

51.143

48.409

Long-Term Employee Benefit Liabilities

936

1.293

Deferred Gain on Sales and Leaseback-Net

433.094

363.579

Total Non-Current Liabilities

2.126.331

2.460.104

Due to Related Parties-Non-Trade

Keuntungan Ditangguhkan Atas Transaksi Jual dan Sewa-Balik - Neto Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS

EKUITAS

EQUITY

Modal Saham-Nilai Nominal Rp 100 per Saham

Share Capital-Rp 100 Par Value Per Share

Modal Dasar - 17.000.000 Saham

Authorized - 17,000,000 Shares

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh -

Issued and Fully Paid Capital -

7.185.992.035 Saham pada 2013 dan 4.285.992.035 Saham pada 2012 Tambahan Modal Disetor - Neto

7,185,992,035 Shares in 2013 718.599

718.599

508.523

509.125

Pendapatan Komprehensif Lainnya -

and 4,285,992,035 Shares in 2012 Additional Paid-in Capital - Net Other Comprehensive Income -

492.438

492.439

342.319

213.276

Retained Earnings

Jumlah Ekuitas

2.061.879

1.933.439

Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

4.188.210

4.393.543

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Surplus Revaluasi - Neto Saldo Laba

Revaluation Surplus - Net

Lampiran III

Appendix III

PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk (Entitas Induk) LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF Untuk Periode Enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali Data Saham)

PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk (Parent Company) STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Six month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah, Except Share Data)



1.659.120 (1.394.576) 264.544

1.541.027 (1.216.537) 324.490

SALES AND SERVICE REVENUES COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

Beban Penjualan Beban Umum dan Administrasi Penjualan Barang Afval Kerugian Selisih Kurs - Bersih Pendapatan (Beban) Lainnya - Bersih LABA USAHA

(74.248) (28.526) 32.497 30.063 (6.251) 218.079

(71.927) (33.536) 28.472 (5.291) 649 242.857

Selling Expenses General and Administrative Expenses Scrap Sales Loss on Foreign Exchange - Net Other Income (Charges) - Net OPERATING INCOME

Bagian Atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi Penghasilan Keuangan Biaya Keuangan LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

747 (66.476) 152.350

140 (69.812) 173.185

Equity in Net Income (Loss) of Associates Finance Income Finance Cost INCOME BEFORE INCOME TAX

Beban Pajak Penghasilan Pajak Kini Pajak Tangguhan LABA TAHUN BERJALAN

(36.575) 12.163 127.938

(34.637) 138.548

INCOME TAX EXPENSE Current Tax Deferred Tax INCOME FOR THE YEAR

-

-

127.938

138.548

127.938 127.938

138.548 138.548

PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO

Pendapatan Komprehensif Lain Surplus Revaluasi Aset Tetap - Setelah Pajak JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN Laba Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali

Laba Komprehensif Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan Kepada : Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali

LABA PER SAHAM DASAR (Rupiah Penuh)

127.938

79.371

127.938

138.548

17,80

19,28

Other Comprehensive Income Revaluation Surplus of Fixed Asset - Net of Tax TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR Income for the Years Attributable to: Owners of the Parent Entity Non Controlling Interests

Comprehensive Income for the Year Attributable to : Owners of the Parent Entity Non Controlling Interests

BASIC EARNING PER SHARE (in full Rupiah)

Lampiran IV

Appendix IV PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk AND SUBSIDIARY STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the Six month period Ended June 30, 2014 (Unaudited) and December 31,2013 (Audited) (In Million Rupiah, Except Share Data)

PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk (Entitas Induk) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk Periode Enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2014 (Tidak diaudit) dan 31 Desember 2013 (diaudit) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) Modal Disetor/

Tambahan

Pendapatan

Saldo Laba/

Jumlah Ekuitas yang

Jumlah Ekuitas/

Share Capital

Modal Disetor-

Komprehensif Lainnya -

Retained Earnings

Dapat Diatribusikan

Total Equity

Neto/

Surplus Revaluasi-Neto/

Kepada Pemilik

Additional

Other Comprehensive

Entitas Induk/

Paid-in Capital-

Income - Revaluation

Total Equity

Net

Surplus-Net

Attributable to Owners

Rp

Rp

of Parent Entity Rp Saldo per 31 Desember 2013

Rp

Rp

Rp

718.599

508.523

492.438

214.237

1.933.797

1.933.797

--

--

--

86.039

128.099

128.099

718.599

508.523

492.438

300.276

2.061.897

2.061.897

Jumlah Laba Komprehensif Tahun Berjalan Saldo 30 Juni 2014

Balance as of December 31, 2013

Total Comprehensive Income for the Year Balance as of June 30, 2014

Lampiran V

Appendix V

PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk (Entitas Induk) LAPORAN ARUS KAS Untuk Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit) (Dalam jutaan Rupiah, kecuali Data Saham)

PT. STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA, Tbk (Parent Company) STATEMENT OF CASH FLOW For the Six month period Ended June 30, 2014 and 2013 (Unaudited) (In Million Rupiah, Except Share Data)

30 Juni/ June 30

30 Juni/ June 30

2014 Rp

2013 Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas kepada Pemasok, Karyawan dan Lain-lain Pembayaran Biaya Keuangan Pembayaran Pajak Penghasilan Penerimaan Penghasilan Keuangan Arus Kas Neto dari (untuk) Aktivitas Operasi

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 1.852.466 (1.579.432) (66.476) -748 207.306

1.624.032 (871.189) (108.687)

(39.947) --(6.996) -(46.943)

(32.620) (150.000) (24.132) --

(39.067) 605.089

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Aset Tetap Penempatan Aset Keuangan Lancar Lainnya Penambahan Investasi Pada Entitas Asosiasi Penambahan Aset Tidak Berwujud dan Aset Tidak Lancar Lainnya Pencairan Aset Keuangan Lancar Lainnya Arus Kas Neto untuk Aktivitas Investasi

Cash Receipts from Customers Cash Paid to Suppliers, Employees and Others Payment of Finance Cost Payment of Income Tax Receipt of Finance Income Net Cash Received from (Used in) Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

(206.752)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

Property, Plant and Equipment Placement of Other Current Financial Assets Addition in Investment of Shares in Associate Addition in Intangible Assets and Other Non- Current Assets Withdrawal of Other Current Financial Assets Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran Utang Sewa Pembiayaan Kenaikan (Penurunan) Bersih dari Utang Bank Penerimaan dari Penawaran Umum Saham Perdana Pembayaran Biaya Emisi Saham Kenaikan (Penurunan) Bersih Utang kepada Pihak Berelasi - Non Usaha Arus Kas Neto dari Aktivitas Pendanaan

17.479 (64.751) -(601) (47.854) (95.727)

(2.392) (1.092.868) 855.500 -(96.608) (336.368)

Payment of Finance Lease Liabilities Net Increase (Decrease) from Bank Loans Receipt from Initial Public Offering Payments of Stock Issuance Cost Net Increase (Decrease) in Due to Related Parties - Non Trade Net Cash Received from Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

61.969

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

14.274

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

DAMPAK PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

64.636 -119.107 ----

--

EFFECTS OF EXCHANGE RATE DIFFERENCES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

183.742

76.243

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARY. PT STEEL PIPE INDUSTRY OF INDONESIA Tbk DAN ENTITAS ANAK

Recommend Documents