PT. Ekadharma International Tbk. Laporan Tahunan 2012 Annual Report. PT. Ekadharma International Tbk

PT. Ekadharma International Tbk.

Laporan Tahunan 2012 Annual Report

HEAD OFFICE / FACTORY :

Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1 Jl. Raya Pasar Kemis, Tangerang 15560 - Indonesia Tel : (021) 590 0160 (Hunting) Fax : (021) 590 0165 e-mail : [email protected]

REPRESENTATIVE OFFICE :

Kedoya Elok Plaza Blok DD No. 71 Jl. Panjang, Jakarta 11520 - Indonesia Tel : (021) 581 3058 (Hunting) Fax : (021) 581 3061 e-mail : [email protected]



Laporan Tahunan

2012

Annual Report www.ekadharma.com

PROFIL PERUSAHAAN CORPORATE PROFILE Perseroan

didirikan

pada

tahun

1981

dengan

nama

The Company was established in 1981 under the name of

PT. Ekadharma Widya Grafika. Di tahun 2006, nama perusahaan diubah

PT. Ekadharma Widya Grafika. In 2006, the company changed its name

menjadi PT. Ekadharma International Tbk. Perseroan telah menjadi

into PT. Ekadharma International Tbk. The company has become a public

perusahaan publik sejak

company and has been registered its shares in Jakarta Stock Exchange

tahun 1990 yang sahamnya dicatat di Bursa

Efek Jakarta.

since 1990.

Sejak tahun 1983, Perseroan mengembangkan usahanya ke bidang

Since 1983, The Company has begun to develop business in self adhesive

industri pita perekat dalam rangka memenuhi kebutuhan pasar di

tapes industry in order to fulfill Indonesia market demand.

Indonesia Seiring dengan permintaan pasar yang berkembang pesat di seluruh

Since 1991, due to the rapid growth of Indonesia market demand, The

Indonesia maka sejak tahun 1991, Perseroan mulai membuka kantor

Company has started opening its branches and other support facilities

cabang penjualan dan fasilitas pendukung lainnya yang sampai saat ini

which until now has 16 branches and 4 stock point throughout Indonesia.

telah mencapai 16 kantor cabang dan 4 stock point yang tersebar di seluruh Indonesia. Dengan berjalannya waktu serta kerja keras, Perseroan telah menjadi

Along the process with a great of hard work, PT Ekadharma International Tbk.

salah satu pemimpin pasar di bidangnya dengan melakukan berbagai

has become one of the market leaders in its field by making innovative

terobosan-terobosan baru baik dalam produksi maupun pemasaran hasil

decisions in production and marketing.

produksi.

DAFTAR ISI CONTENTS Visi dan Misi Perusahaan Ikhtisar Keuangan Laporan Dewan Komisaris Laporan Dewan Direksi Laporan Komite Audit Analisis dan Pembahasan Oleh Manajemen Analisa Kinerja Keuangan

Struktur Permodalan Kemampuan Membayar Hutang Kolektibilitas Piutang Kebijakan Dividen Prospek Usaha Sumber Daya Manusia Penghargaan

Tata Kelola Perusahaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Informasi Perseroan Struktur Organisasi Profil Manajemen

Informasi Bagi Investor Tanggung Jawab Manajemen Atas Laporan Tahunan 2012 Laporan Keuangan

-01-04-06-07-09-11-12-14-15-15-15-15-15-16-16-23-25-27-28-30-32-33-

Corporate Vision and Mission Financial Highlights Report of the Board of Commissioners Report of the Board of Directors Report of the Audit Committee Analysis and Review By Management Financial Performance Analysis Capital Structure Solvency Collectibility of Account Receivables Dividen Policy Business Prospects Human Resources Awards

Good Corporate Governance Corporate Social Responsibility Corporate Information Organization Structure Management Profiles

Information for Investors Management’s Responsibility on Annual Report 2012 Financial Report

Page Annual Report 2012 PT. Ekadharma International Tbk.

01

Visi Vision Menjadi salah satu perusahaan terbaik dan terbesar di bidang pita perekat di Indonesia. To be one of the best and the biggest company of self adhesive tapes in Indonesia.

Page

02

Laporan Tahunan 2012 PT. Ekadharma International Tbk.

Misi Mission Perseroan yang bergerak dalam bidang produsen pita perekat ini telah bertekad untuk berperan aktif dalam mensukseskan pembangunan Indonesia.

A company specializing in manufacturing of self adhesive tapes has committed itself to actively participate in the development of Indonesia.

Dilandasi oleh konsep dasar pemikiran inilah, Perseroan terus berupaya mengembangkan usahanya dengan menekuni keahlian yang dimiliki serta mengambil hikmah dari berbagai pengalaman yang di dapat sepanjang perjalanannya.

Based on this concept, the company continues to develop its business by concentrating on what it does best and learn from the experiences gained throughout its operation.

Hubungan baik dengan berbagai pihak adalah salah satu prinsip kerja yang selalu dianut dan merupakan kunci sukses yang mengantar PT Ekadharma International Tbk. sebagai salah satu perusahaan terbaik di bidang pita perekat di Indonesia.

One of the key factors that contributed to its success, is by fostering enduring relationship with its prominent suppliers, distributors and customers; which is why PT Ekadharma International Tbk. is one of the best manufacturer of self adhesive tapes in Indonesia.


03

Ikhtisar Keuangan Financial Highlight

OPERATING REVENUE

HASIL USAHA

(In million rupiah except

(dalam jutaan rupiah kecuali laba per saham dan jumlah lembar saham)

earning per share and total of shares)

2012

2011

2010 STATEMENTS OF INCOME

LAPORAN LABA RUGI 385.037

328.460

Laba Bruto

100.384

81.551

Laba Usaha

52.014

41.318

Laba Bersih

36.198

26.149

Laba Bersih yang dapat diatribusikan kepada

35.970

26.379

227

-229

Penjualan Bersih

pemilik entitas induk Laba Bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali Jumlah Pendapatan Komprehensif Jumlah Pendapatan Komprehensif yang dapat

49.224

27.748

48.996

27.977

227

-229

51

38

37.073 Operating Income 24.485 Net Income 24.485 Net Income attributable to equity holders of the parent company 1.728 Net Income attributable to non controlling interest 41.232 Total Comprehensive Income 39.504 Total Comprehensive Income attributable to equity holders of the parent company

diatribusikan kepada pemilik entitas induk Jumlah Pendapatan Komprehensif yang

254.276 Net Sales 69.430 Gross Profit

dapat diatribusikan kepada kepentingan non

1.728 Total Comprehensive Income attributable to Non controlling interest

pengendali Laba Bersih per Saham Rp

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

LAPORAN POSISI KEUANGAN 105.556

73.926

Jumlah Aset

273.893

237.592

Jumlah Investasi Jangka Pendek

24.168

18.795

Jumlah Investasi Saham

3.134

3.134

Jumlah Liabilitas

81.916

89.947

Jumlah Ekuitas Bersih

191.978

147.645

79.271 Total Liabilities 125.199 Total Net Equity

Jumlah Saham ( 000 )

698.775

698.775

559.020 Outstanding Shares ( 000 )

16.556 Total short-term Investments 3.134 Total Investment in Share of Stock

FINANCIAL RATIOS

(Dalam persen)

04

52.998 Net Working Capital 204.470 Total Assets

Modal Kerja Bersih

RASIO KEUANGAN

Page

35 Earning per Share Rp.

(In percentage)

Laba usaha terhadap penjualan bersih

13.51

12.58

Laba bersih terhadap penjualan bersih

9.40

7.96

Laba bersih terhadap jumlah aset

13.22

11.00

Laba bersih terhadap jumlah ekuitas bersih

18.85

17.71

14.58 Operating income to net sales 10.30 Net income to net sales 12.82 Net income to total assets 20.93 Net income to total net equity

Aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek

241.09

190.36

176.26 Current assets to current liabilities

Jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitas bersih

42.67

60.92

63.31 Total liabilities to total net equity

Jumlah liabilitas terhadap jumlah aset

29.91

37.86

38.76 Total liabilities to total assets


Penjualan Bersih Net Sales

Laba Bersih Net Profit 385.037 36.198

328.460

24.485

254.276

10

11

12

Aktiva Asets

10

26.149

11

12

Ekuitas Net Equity 273.893 191.978

237.592 204.470 125.199

10

11

12

10

147.646

11

12


05

Laporan Dewan Komisaris Board of Commissioner Report

Page

06

Para pemegang saham yang terhormat,

To the Shareholders,

Ketangguhan perekonomian Indonesia, ditengah kelemahan ekonomi dan finansial global selama 2012, telah memberikan lingkungan bisnis yang baik bagi PT Ekadharma International Tbk. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) sebesar 6,2%, inflasi pada tingkat wajar 4,3% disertai kestabilan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga, telah memberikan landasan yang kuat bagi langkah kinerja Perseroan.

Indonesia’s robust economy midst the weakened global economy and financial situation in 2012 has given a splendid business environment for PT Ekadharma International Tbk. The growth in Gross Domestic Product (GDP) of 6.2% and inflation of 4.3% with stable foreign exchange and interest rate, has provided a strong foundation for the Company’s performance efforts.

Peningkatan penjualan sebesar 17,2% dibandingkan penjualan tahun sebelumnya (dari Rp.328,4 milyar menjadi Rp 385 milyar) serta peningkatan laba sebesar 38,4% (dari Rp 26,1 milyar menjadi Rp 36,2 milyar) memberikan indikasi kesehatan Perseroan. Peningkatan kinerja ini sebagian disebabkan karena perluasan jaringan pemasaran dengan menambah 2 (dua) cabang baru yaitu di Kediri dan di Cirebon, dan karena peningkatan kinerja anak perusahaan; Visko Industries SDN. BHD.

Sales increase of 17.2% from the previous year’s sales (from Rp 328,4 billion to Rp 385 billion) and the increase in profit of 38.4% (from Rp 26,1 billion to Rp 36,2 billion) is an indication of the Company’s health. This increase in performance is partly due to the expansion of the Company’s marketing network with 2 (two) additional branches in Kediri and Cirebon, and the performance increase of the Company’s subsidiary; Visko Industries SDN. BHD.

Perseroan di 2012 juga telah berhasil melakukan pengendalian atas biaya bahan baku dan persediaan bahan baku di tengahtengah ketidakpastian harga minyak.

In 2012 the Company has been successful in its cost control and also in its inventory control of raw materials in an environment of oil price uncertainty.

Perseroan telah berusaha untuk secara konsisten menerapkan Good Corporate Governance dalam menjalankan kegiatan bisnisnya. Komite audit yang telah melaksanakan kegiatan pemantauan audit, baik internal maupun eksternal, secara periodik turut menjamin dihasilkannya laporan keuangan yang baik dan terciptanya sistem pengendalian internal yang memadai.

The Company has consistently appled Good Corporate Governance in conducting its business. The audit committee has periodically monitored audits, both internal and external, which contributes to the development of fair financial reports and the establishment of adequate internal control systems.

Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi yang tinggi kepada Direksi, manajemen dan seluruh karyawan yang telah bekerja keras untuk mencapai peningkatan kinerja selama 2012. Apresiasi khusus disampaikan atas keberhasilan Perseroan mendapatkan penghargaan Top Brand dari Frontier Consulting, Best of the best 50 Top Companies for 2012 dari Forbes dan juga Super Brand dari Nielsen Company.

The Board of Commissioners expresses its highest appreciation to the Company’s Directors, Managers, and employees for their hardwork to achieve the increase in performance. Special appreciation is extended for the Company’s attainment of awards: Top Brand from Frontier Consulting, Best of the best 50 Top Companies for 2012 from Forbes, and Super Brand from Nielsen Company (given in early 2013).

Dewan Komisaris yakin bahwa Direksi akan dapat memimpin dan membawa Perseroan kepada peningkatan kinerja yang lebih baik lagi di 2013. Dewan juga yakin bahwa langkah antisipatif telah disiapkan untuk menghadapi kemungkinan peningkatan harga minyak dan harga bahan baku di 2013.

The Board of Commissioners is certain that the Directors will be able to enhance further the Company’s performance in 2013. The Board is also sure that anticipative steps have been planned to deal with probable increase in prices of oil and raw materials.

Dewan Komisaris sekali lagi menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya: kepada Dewan Direksi, atas kepemimpinan dan bimbingannya; kepada manajemen Perseroan atas semangat dan dedikasinya; dan kepada seluruh karyawan atas kerja keras dan komitmennya untuk mencapai kinerja yang sangat baik selama 2012.

The Board of Commissioners states once again its gratitude and highest appreciation: to the Directors for their leadership and guidance; to the management for their enthusiasme and dedication; and to all the employees for their hardwork and commitment to achieve the Company’s very good 2012 performance.


Laporan Dewan Direksi Report of the Board of Directors

Para pemegang saham yang terhormat,

Dear Shareholders,

Selama tahun 2012, kinerja Perseroan didukung oleh kondisi makro ekonomi Indonesia. Pertumbuhan ekonomi mencapai 6,3% didukung peningkatan ekonomi domestik yang tinggi. Faktor perekonomian makro tersebut memberikan dampak positif kepada penjualan perusahaan.

During 2012, the Company’s performance has been backed up by the Indonesian macroeconomic condition. The economic growth that reached 6.3% has been attributable to the high recovery of the domestic economy. This macroeconomic factor has had a positive impact of the Company’s sales.

Penjualan 2012 tumbuh sebesar 17,2% dan mencapai Rp 385 milyar dibandingkan dengan penjualan 2011 sebesar Rp 328,4 milyar. Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp 36,2 milyar atau meningkat sebesar 38,4% dibandingkan dengan laba bersih tahun 2011 sebesar Rp 26,1 milyar.

The sales in 2012 grew at 17.2% and reached Rp 385 billion as compared to those of 2011 amounted to Rp 328.4 billion. The Company recorded a net income of Rp 36.2 billion or rose by 38.4% as compared to the net income in 2011 amounted to Rp 26.1 billion.

Penjualan dan laba Perseroan tumbuh secara konsisten selama 5 tahun terakhir, walaupun hasil penjualan 2012 yang dicapai masih dibawah 14,4% dari target yang ditentukan yaitu sebesar Rp 450 milyar. Sedangkan dari laba bersih tahun 2012 mencapai Rp 36,2 milyar, diatas proyeksi laba sebesar Rp 31 milyar.

The sales and income of the Company have shown a consistent growth during the last five years, although the sales achieved in 2012 was still below 14.4% of the set target amounting to Rp 450 billion. The net income in 2012 was Rp 36.2 billion, above the income projection of Rp 31 billion.

Pertumbuhan penjualan juga didukung oleh kinerja anak perusahaan yaitu Visko Industries SDN. BHD, penjualan Visko mengalami kenaikan sebesar 47,9% atau RM 4,2 juta yaitu dari RM 8,8 juta di tahun 2011 menjadi RM 13 juta di tahun 2012.

The sales growth as also backed up by the performance of subsidiary, i.e., Visko Industries SDN, BHD. Visko’s sales increased by 47.9% or RM 4.2 million, i.e., from RM 8.8 million in 2011 to RM 13 million in 2012.

Kendala yang dihadapi oleh Perseroan adalah kecenderungan harga minyak yang berfluktuasi dan kelangkaan bahan baku. Perseroan menjalin kerjasama dengan pihak supplier untuk mengatasi ketersediaan bahan baku dan fluktuasi harga dan senantiasa meninjau ketersediaan persediaan barang sesuai dengan keadaan pasar.

The obstacles that the Company encountered were the fluctuating trend of the oil price and the scarcity of raw material. The Company cooperated with the suppliers to cope with the availability of raw material and price fluctuations, and constantly monitored the levels of stock in accordance with the market condition.

Perseroan tetap fokus kepada pengembangan jaringan usaha dengan produk berkualitas. Perseroan mempunyai 20 jaringan pemasaran yang tersebar di seluruh Indonesia. Di tahun 2012, Perseroan menambah jaringan pemasaran di Kediri dan Cirebon.

The Company continued to focus on the development of its business networks with quality products. The Company has 20 marketing networks that spread all over Indonesia. In 2012, the Company established additional marketing networks in Kediri and Cirebon.

Melihat perkembangan Ekadharma dari tahun ke tahun yang menunjukkan pertumbuhan yang positif, Direksi berkeyakinan masih ada peluang untuk mempertahankan dan mengembangkan bisnis dengan baik. Untuk itu pada tahun 2013 menetapkan penjualan konsolidasi bersih bertumbuh dua digit.

In view of Ekadharma development from year to year, which showed positive growth, the Board of Directors is confident that there is still a chance to maintain and develop the business satisfactorily. Accordingly, for the year 2013 the Company determines the net consolidated sales of two digits.

Kami berkeyakinan bahwa tata kelola perusahaan yang penerapannya berdasarkan prinsip keterbukaan informasi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian dan kewajaran akan meningkatkan daya saing di pasar global dan nilai saham perusahaan. Manajemen akan tetap konsisten dan terus menerus memperbaiki dan mengembangkan

We are confident that the corporate governance, which is applied based on the principles of information transparency, accountability, responsibility, independency and reasonability will boost the competitiveness at the global market and increase the company’s share value. The Management will be consistent with and be constant to improve and develop the


07

pelaksanaan tata kelola perusahaan berdasarkan prinsip tersebut.

implementation of company’s management based upon such principle.

Beberapa penghargaan yang diterima menegaskan keberadaan posisi Perseroan di industri pita perekat. Perusahaan menerima penghargaan Top Brand yang diberikan oleh Frontier Consulting dan penghargaan “Best of the best 50 Top Companies for 2012“ oleh majalah Forbes Indonesia di tahun 2012. Di awal tahun 2013, Perseroan menerima penghargaan Super Brand dari Nielsen Company.

Several awards that the Company has received confirm the existence of the Company position in the adhesive industry. The Company has been granted a Top Brand award by Frontier Consulting and “Best of the Best 50 Top Companies for 2012” award by Forbes Indonesia magazine in 2012. In early 2013 the Company was awarded Super Band certification from Nielsen Company.

Pada kesempatan ini, kami mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan, pelanggan, rekan usaha dan para pemegang saham atas segala dukungan dan kontribusi yang telah diberikan kepada Perseroan selama tahun 2012. Semoga dengan usaha kita bersama, Perseroan akan berkembang ke arah yang lebih baik lagi di tahun-tahun mendatang.

We would like to take this opportunity to express gratitude to all employees, customers, business partners and shareholders for the support and contribution they have provided to the Company during 2012. We hope that by our mutual efforts, the Company will grow better in the coming years.


08

Dewan Komisaris Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari seorang Komisaris Utama merangkap Komisaris Independen dan satu orang Komisaris.

2012 and 2011 respectively. Board of Commissioners The Company’s Board of Commissioners consists of one President Commissioner cum Independent Commissioner and one Commissioner.

Dewan Komisaris bertanggung jawab dan berwenang mengawasi tindakan, kebijakan dan keputusan yang diambil dan dilaksanakan oleh Dewan Direksi, agar sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan prinsip tata kelola perusahaan yang baik, serta memberikan arahan kepada Dewan Direksi bila diperlukan.

The Board of Commissioners is responsible for supervising, and has authority to oversee, the actions, policies and decisions made and implemented by the Board of Directors, to ensure their conformity with the Company’s Articles of Association, the prevailing laws and regulations, and the principles of good corporate governance, and giving directions to the Board of Directors if required.

Sepanjang 2012, Dewan Komisaris telah hadir dalam rapat termasuk dalam rapat gabungan bersama-sama dengan Direksi, komite audit sebanyak 5 kali dengan kehadiran sebagai berikut: Ronny Kusuma Moentoro (100%), Rudy Kurniawan Leonardi (20%).

During 2012, the Board of Commissioners has attended the meetings, including the joint meeting with the Board of Directors and the Audit Committee, five (5) times with the following attendance: Ronny Kusuma Moentoro (100%), Rudy Kurniawan Leonardi (20%).

Dewan Direksi Dewan Direksi terdiri dari Direktur Utama dan dua orang Direktur. Dewan Direksi bertugas untuk mengelola Perseroan serta mempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepada pemegang saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham.

Board of Directors The Board of Directors consists of President Director and two Directors. The Board of Directors’ function is to manage the Company and accountable for the performance of their duties to the shareholders through the General Meeting of Shareholders.

Direktur Utama Bertanggungjawab untuk memimpin dan mengkoordinasikan kegiatan dan tugas-tugas anggota Direksi.

President Director Responsible for the direction and coordination of the Board of Directors’ activities and duties.

Direktur Operasional dan Sales Bertanggungjawab untuk mengelola, mengkoordinasikan dan mengawasi kegiatan-kegiatan operasional dan penjualan.

Operations and Sales Director Responsible for the management, coordination and control of the operational and sale activities.

Direktur Keuangan Bertanggungjawab untuk mengelola, mengkoordinasikan dan mengawasi kegiatan-kegiatan keuangan dan pembukuan.

Finance Director Responsible for the management, coordination and control of the financial and accounting activities.

Sepanjang 2012, Dewan Direksi telah hadir dalam rapat termasuk dalam rapat gabungan bersama-sama dengan Komisaris, komite audit sebanyak 5 kali dengan kehadiran sebagai berikut: Judi Widjaja Leonardi (20%), Christian Tedjawidjaja (100%), Lie Phing (100%).

During 2012, the Board of Directors has attended the meetings, including the joint meeting with the Commissioners and the Audit Committee, five (5) times with the following attendance: Judi Widjaja Leonardi (20%), Christian Tedjawidjaja (100%), Lie Phing (100%).

Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan melaksanakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 21 Juni 2012.

General Meeting of Shareholders The Company convened the Annual General Meeting of Shareholders on June 21, 2012.

Para pemegang saham perusahaan dalam RUPS Tahunan tersebut memutuskan hal-hal sebagai berikut:

The Company’s shareholders in the Annual General Meeting of Shareholders decided the following matters:

1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2011 termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2011.

1. Approving and ratifying the Company Annual Report 2011, including the Company Activity Report, Board of Commissioners’ Supervision Report, and Company Financial Statements 2011.


17

Page

18

2. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang telah dilakukan, sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut.

2. Providing full release and discharge from responsibilities to the members of the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company for the supervision and management they had conducted, in so far as such actions were reflected in the Financial Statements.

3. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2011 sebagai berikut: a. Sebesar Rp 4.891.425.000,- atau sebesar 18% dari laba bersih Perseroan tahun buku 2011 dibagikan sebagai dividen tunai kepada para pemegang saham Perseroan sehingga setiap saham akan memperoleh dividen tunai sebesar Rp 7,-; b. Sebesar Rp 500.000.000,- disisihkan sebagai dana cadangan; c. Sisanya dibukukan sebagai laba ditahan; d. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut diatas, sesuai dengan perundangundangan yang berlaku.

3. Approving the use of the Company’s net income 2011 as follows: a. 18% of the Company’s net income in the 2011 or Rp.4,891,425,000, would be distributed as cash dividends to the Company’s shareholders, so each share would earn a cash dividend of Rp.7; b. a sum of Rp.500,000,000 would be appropriated as a fund reserve; c. the remaining sum would be held as a retained earning; d. authorizing the Company’s Board of Directors to take any necessary actions related to such decisions, in accordance with the applicable laws and regulations.

4. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2012.

4. Authorizing the Company’s Board of Directors to appoint a Public Accountant to audit the Company’s financial statements of the 2012 accounting year.

5. Menetapkan Ronny Kusuma Moentoro sebagai Komisaris Utama merangkap Komisaris Independen.

5. Appointing Ronny Kusuma Moentoro as President Commissioner and Independent Commissioner.

Susunan Dewan Komisaris sejak ditutupnya rapat sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2016 adalah sebagai berikut : Komisaris Utama merangkap Komisaris Independen : Ronny Kusuma Moentoro Komisaris : Rudy Kurniawan Leonardi

The structure of the Board of Commissioners will be assigned until the closing of the Annual General Meeting Shareholders of the Company in 2016 is as follows: President Commissioner and Independent Commissioner: Ronny Kusuma Moentoro Commissioner: Rudy Kurniawan Leonardi

6. Menetapkan gaji dan tunjangan lainnya bagi Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan setelah dipotong pajak penghasilan untuk tahun buku 2012, tidak melebihi jumlah Rp 4.550.000.000,- .

6. Deciding the amount of salary and allowances for the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors after income tax deduction for the 2012 accounting year, which did not exceed Rp 4.550.000.000.

Komite Audit

Audit Committee

Komite Audit dibentuk pada akhir tahun 2001. Susunan keanggotaan Komite Audit per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut :

The Audit Committee was established at the end of 2011. The structure of the Audit Committee membership as at December 31, 2012 was as follows:

Ketua : Ronny Kusuma Moentoro MBA, PhD Anggota : Emil Bachtiar Anggota : Edward Tanujaya

Chairman :Ronny Kusuma Moentoro MBA, PhD Member :Emil Bachtiar Member :Edward Tanujaya

Ketua Komite Audit juga menjabat sebagai Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Perseroan.

The Chairman of the Audit Committee also held the position of President Commissioner and Independent Commissioner of the Company.


Emil Bachtiar

Emil Bachtiar

Ditunjuk sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2001. Saat ini Beliau menjabat sebagai dosen fakultas ekonomi Universitas Indonesia (1987 – sekarang) dan manajer jasa konsultasi Lembaga Management Universitas Indonesia (1996 – sekarang). Beliau juga adalah seorang penulis. Sebelumnya menjabat sebagai General Manager Majalah Manajemen dan Usahawan (1995 - 1996), Asisten Manajer keuangan (1993 – 1995) di Lembaga Management Universitas Indonesia dan junior auditor Kantor Akuntan Publik Sudjendra Koresponden Peat Marwick Mitchell (1986- 1987). Beliau Meraih gelar Master of Commerce dari New South Wales Universitas Sidney, Australia (1991) dan Sarjana Ekonomi jurusan Akuntasi dari Fakultas Ekonomi UI (1987).

He has been appointed as a member of the Audit Committee since 2001. Presently he serves as a lecturer at the Faculty of Economics, the University of Indonesia (1987 – now) and manager of the consultancy services provided by the Institute of Management, the University of Indonesia (1996 – now). He is also a writer. Previously, he held the position of General Manager of Manajemen dan Usahawan (Management and Businessman) magazine (1995 – 1996), Finance Assistant Manager (1993 – 1995) at the Institute of Management of the University of Indonesia and Junior Auditor at Public Accountant Office ‘Sudjendra Koresponden Peat Marwick Mitchell’ (1986 – 1987). He earned a Master of Commerce degree from New South Wales University, Sidney, Australia (1991) and an Economics degree majoring in Accounting, from the Faculty of Economics, the University of Indonesia (1987).

Edward Tanujaya

Edward Tanujaya

Ditunjuk sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2005. Saat ini Beliau menjabat sebagai dosen fakultas ekonomi Universitas Indonesia (2002 – sekarang) dan junior partner Experd Consulting Jakarta (2013 – sekarang). Sebelumnya bekerja di PT. Salemba Emban Patria dengan posisi terakhir sebagai direktur (2007 – 2013), Head of Finance PT. NEFA Global Industri (2002-2006), Auditor Kantor Akuntan Publik Hanadi, Sarwoko, Sandjaja – Ernst & Young Indonesia (19992000). Beliau Meraih gelar MSc in International Business dari Rijksuniversiteit Groningen Belanda (2001) , Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Fakultas Ekonomi UI (1999) dan Certified Securities Analyst dari SASB Indonesia (2012).

He has been appointed as a member of the Committee Audit since 2005. Presently he serves as a lecturer at the Faculty of Economics, the University of Indonesia (2002 – now) and a junior partner at the Expert Consulting Jakarta (2013 – now). Previously, he worked with PT. Salemba Emban Patria with the last position as Director (2007 – 2013), Head of Finance at PT. NEFA Global Industri (2002 – 2006), Auditor at Public Accountant Office ‘Hanadi, Sarwoko, Sandjaja – Ernst & Young Indonesia’ (1999 – 2000). He gained an MSc degree in International Business from Rijksuniversiteit, Groningen, the Netherlands (2001), an Economics degree majoring in Accounting, from the Faculty of Economics, the University of Indonesia (1999) and a Certified Securities Analyst from SASB Indonesia (2012). The main function and responsibility of the Audit Committee are to support the supervisory function of the Board of Commissioners.

Anggota

Anggota

Fungsi dan tanggung jawab utama Komite Audit adalah mendukung fungsi pengawasan dari Dewan Komisaris.

Member

Member

Komite Audit ini berfungsi sebagai komite pengawas dan peninjau untuk meningkatkan pengendalian perusahaan, mempertinggi objektivitas dan keandalan informasi keuangan.

This Audit Committee has served as a supervising and inspecting committee to enhance the corporate control and to amplify the objectivity and reliability of the financial information.

Sepanjang 2012, Komite Audit telah menyelenggarakan rapat sebanyak 4 kali dengan dengan kehadiran Ronny Kusuma Moentoro (100%), Emil Bachtiar (100%) dan Edward Tanujaya (75%).

During 2012 this Audit Committee has held member meetings four (4) times with the following attendance: Ronny Kusuma Moentoro (100%), Emil Bachtiar (100%) and Edward Tanujaya (75%).

Sekretaris Perusahaan Tugas utama sekretaris perusahaan adalah sebagai pejabat penghubung baik secara internal maupun eksternal. Dia

Corporate Secretary The main duty of the Corporate Secretary is to serve as a liaison officer, whether internally or externally. He is responsible for


19

Page

20

bertanggung jawab atas pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham dan memastikan bahwa perusahaan memenuhi seluruh ketentuan pasar modal serta peraturan perundang-undangan yang berlaku.

the convention of the General Meeting of Shareholders and ensuring that the Company meets all the capital market requirements and the provisions of applicable statutory regulations.

Kegiatan Sekretaris Perusahaan pada tahun 2012 : • Penyampaian laporan berkala dan laparan tahunan kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam – LK) dan Bursa Efek Indonesia. • Paparan Publik • Rapat Umum Pemegang Saham

The activities of the Corporate Secretary in 2012: • Presenting the periodic reports and annual reports to Bapepam – LK (Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency) and the Indonesian Stock Exchange. • Public Expose • General Meeting of Shareholders

Internal Audit Internal Audit merupakan fungsi independen yang secara struktural bertanggung jawab langsung untuk menyiapkan semua laporan audit yang diperlukan oleh Presiden Direktur. Fungsi ini mempunyai akses langsung ke Komite Audit.

Internal Audit The Internal Audit is an independent function which is structurally responsible for the preparation of all audit reports that are required by the President Director. This function has a direct access to the Audit Committee.

Kewajiban Unit Audit Internal mencakup pelaksanaan pemeriksaan dan pengembangan prosedur operasi standard. Unit ini memfokuskan diri pada ketaatan terhadap peraturan, kebijakan dan standard yang telah ditetapkan oleh manajemen puncak. Proses audit dilakukan dengan berbasis resiko dan dilaksanakan berdasarkan skala prioritas resiko. Dalam pengembangan prosedur operasi standard, tugas unit ini difokuskan pada peningkatan kontrol, efektivitas dan efisiensi untuk menunjang operasional Perusahaan.

The duties of the Internal Audit Unit include the performance of audits and the development of standard operating procedures. This unit focuses itself on the compliance with the regulations, policies and standards established by the top Management. The audit process is initiated on a risk basis and carried out based on the risk priority scale. In developing a standard operating procedure, the duty of this unit is focused on the enhancement of control, effectivity and efficiency to support the Company’s operations.

Unit Audit Internal dalam menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya selalu didasari dengan prinsip objektivitas dan independensi yang dilakukan secara profesional untuk membantu manajemen memastikan bahwa seluruh fungsi yang terkait dengan tujuan perusahaan sudah dilaksanakan sesuai sistem dan prosedur yang ditetapkan perusahaan.

The Internal Audit Unit performs its functions and responsibilities professionally based on the principles of objectivity and independency, to assist the Management in making certain that all functions related to the Company’s objectives are carried out in accordance with the systems and procedures established by the Company.

Pelaksanaan tugas kegiatan Unit Audit Internal Selama Tahun 2012, Unit Audit Internal sudah melakukan fungsi pengawasannya dan dalam setiap temuan-temuannya sudah dituangkan dalam laporan resmi kepada Manajemen termasuk rekomendasi-rekomendasi perbaikan. Selain itu juga, Unit Audit Internal secara berkala melakukan diskusi dengan Komite Audit, untuk meyakinkan bahwa seluruh proses pemeriksaan dan pengawasan yang secara rutin dilakukan oleh Unit Audit Internal berjalan dengan baik tanpa ada kendala dan mendapat dukungan penuh dari manajemen.

Activities of Internal Audit Unit During 2012 the Internal Audit Unit has performed its supervisory function, and each of its findings has been presented in the official reports submitted to the Management, including the corrective recommendations. In addition, the Internal Audit Unit has also held regular discussions with the Audit Committee to make sure that the entire process of the audit and supervision, which it conducted on a routine basis, runs smoothly without any significant obstacle and has the full support from the Management.

Berdasarkan hasil pemeriksaan dan pengawasan secara internal yang dilakukan oleh Unit Audit Internal menyimpulkan bahwa SOP dan Pengendalian Internal Perusahaan sudah berjalan dengan cukup baik dan implementasi penyempurnaan yang dilakukan secara berkesinambungan,dan seluruh kegiatan

The results of the audit and internal control conducted by the Internal Audit Unit reveals that the standard operating procedure (SOP) and the Internal Control of the Company have been operating satisfactorily and the implementation of improvement that is carried out on a continuous basis and all


yang dilakukan perusahaan dapat berjalan dengan baik tanpa adanya kendala yang berarti.

the activities performed by the Company have been running well without any significant obstruction.

Tumbur Pasaribu ditunjuk sebagai Manager Internal Audit sejak tahun 2005. Sebelumnya beliau bekerja di Kantor Akuntan Publik Kanto Santoso, Tony & Rekan dengan posisi terakhir sebagai senior auditor (1995-2005). Tumbur meraih gelar sarjana akuntasi di STIE Indonesia pada tahun 1995. Pada periode 1995 – 2005, mengikuti berbagai seminar, pelatihan dari Ikatan Akuntan Indonesia Kompartemen Akuntan Publik dan pendidikan sertifikasi konsultan pajak.

Tumbur Pasaribu has been appointed as Internal Audit Manager since 2005. Previously he worked with Public Accountant Office ‘Kanto Santoso, Tony & Rekan’ with the last position as Senior Auditor (1995 – 2005). Tumbur earned an Accounting decree from the Institute of Economics (STIE) Indonesia in 1995. During the 1995-2005 period he attended various seminars and training provided by the Indonesian Association of Accountants (IAI) Public Accountant Compartment and a certificated tax consultant education.

Sistim Pengendalian Internal Perusahaan memerlukan pengendalian internal yang memadai untuk memastikan pencapaian tujuan perusahaan. Penerapan pengendalian internal ini dimulai dari aktivitas bisnis yang memiliki risiko terbesar dan tetap mengedepankan aspek manfaat dan biaya, serta mempertimbangkan ketersediaan sumber daya perusahaan.

Internal Control System The Company needs to have a sound internal control in order to ascertain the achievement of company’s goal. The application of this internal control started from business activity having the biggest risk and be always put forward the aspects of benefit and expenses as well as to consider the availability of the sources of company.

Aspek yang paling penting dalam pengendalian adalah sumber daya manusia yang bekerja dengan efektif dan loyal bagi perusahaan. Evaluasi kerja sumber daya manusia dilakukan Perusahaan untuk mengapresiasi kinerja SDM dan agar senantiasa kompetetif dengan kondisi pasar kerja.

The most important aspect in internal control is the human resources that are working effectively and loyal to the Company. The human resources evaluation have been conducted by the Company to appraise the human resources performance and to make sure that they are constantly competitive with the market condition.

Aktifitas pengendalian yang diterapkan dalam pengendalian keuangan dan operasional : 1. Pemisahan tugas yang cukup yang mencakup: - Pemisahan pencatatan akuntasi dengan pemegang fisik aktiva. - Pemisahan otoritas transaksi dan pemegang fisik aktiva.

5. Menetapkan struktur organisasi, prosedur operasi standard dan deskripsi kerja yang jelas. 6. Mengusahakan agar masing-masing karyawan sadar dan mengerti akan wewenang dan tanggung jawabnya.

The controlling activities applied in financial and operational controls are as follows: 1. The sufficient separations of duties, which includes: - The separation of accounting records maintenance and the assets physical holders. - The separation of transaction authority and the assets physical holders. - The separation of operational responsibility and the accounting responsibility. 2. Adequate transaction authority and activity authorizations. 3. Adequate documents and records 4. Assets physical control and records maintenance (recordkeeping). 5. Establishing a clear organization structure, standard operating procedure and job descriptions. 6. Taking measures to make sure that each employee realizes and understands their respective authority and responsibility.

Pemantauan atas sistim pengendalian internal dilakukan oleh manajemen untuk melihat apakah telah dilaksanakan sesuai semestinya dan telah diperbaiki sesuai keadaan.

The monitoring of the internal control system is conducted by the Management to find out whether the system operates properly and is improved as necessary.

-Pemisahan tanggung jawab operasional dan tanggung jawab pembukuan. 2. Otoritas yang memadai atas transaksi dan aktifitas. 3. Dokumen dan catatan yang memadai. 4. Pengendalian fisik atas aktiva dan pencatatan.


21

Manajemen Resiko

Risk Management

Perusahaan juga menghadapi resiko-resiko lain yang mengancam kelangsungan usaha baik yang dipengaruhi oleh faktor internal maupun eksternal.

The Company also encounters other risks that are threatening the continuity of its business, which are influenced either by internal factors or by external factors.

Resiko usaha lainnya adalah sebagai berikut: Resiko ekonomi Melemahnya pertumbuhan ekonomi dapat menyebabkan dampak negatif terhadap kegiatan Perseroan. Tingkat inflasi yang tinggi dapat menyebabkan berkurangnya daya beli konsumen.

Other risks: Economic Risk The deterioration in economic growth could have an adverse effect on the Company’s activities. The high inflation rate may also result in the lessening of the consumer’s buying power.

Fluktuasi nilai tukar rupiah Ketidakstabilan nilai tukar mata uang asing terhadap Rupiah dapat menurunkan tingkat penjualan dan berimbas pada keuangan Perseroan. Hal ini disebabkan sebagian besar penjualan Perseroan adalah dalam Rupiah sedangkan sebagian besar pembelian bahan baku dari supplier dalam mata uang asing Dolar Amerika Serikat.

Fluctuations in Rupiah exchange rate The instability of foreign currency exchange rate against Rupiah could lower the sales figures with an eventual effect on the Company’s finance. This happens because the greater part of the Company’s sales are in Rupiah and most of the raw material purchase from the suppliers are made in foreign currency, i.e., US Dollar.

Manajemen senantiasa melakukan penelaahan terhadap proporsi pembiayaan dalam mata uang asing tersebut agar tetap terkendali dan senantiasa meninjau perubahan nilai mata uang asing tersebut atas posisi aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing.

The Management always makes a review on the proportion of such foreign currency financing so as to remain controlled, and constantly monitors the changes in foreign currency value on the position of assets and monetary liabilities in foreign currency.

Resiko kebijakan pemerintah Kegiatan Perseroan dipengaruhi oleh kebijakan pemerintah yang dapat setiap saat berubah, diantisipasi dengan memonitor setiap perkembangan yang terjadi agar kegiatan usaha yang dilakukan Perseroan sejalan dengan kebijakan Pemerintah.

Government policy risk The Company’s activities are influenced by the government policy, which is subject to change at any time. Such a change is anticipated by monitoring the development likely to occur, so that the business activities carried out by the Company are in line with the government policy.

Resiko keuangan Perseroan Dalam rangka menjaga kelancaran arus kas untuk kegiatan usaha, Perseroan menghadapi resiko kredit dari pelanggan. Resiko kredit adalah resiko dimana Perseroan akan mengalami kerugian yang ditimbulkan oleh pelanggan yang gagal memenuhi kewajiban mereka.

Company financial risk In maintaining the cash flow liquidity for its business activities, the Company encounters the credit risk arising from the customers. A credit risk is a risk in which the Company will sustain a loss arising form the customers’ failure to fulfill their obligations.

Perseroan mengelola resiko kredit dengan menerapkan prosedur persetujuan limit kredit dan pemantauan kepada pelanggan.

The Company manages the credit risk by applying the procedure for credit limit approval and the monitoring of customers.

Arus kas yang sehat akan menjamin tingginya tingkat kepercayaan kreditur terhadap Perseroan. Hal ini membuat resiko-resiko terkait dengan finansial seperti kekurangan modal kerja ataupun dana belanja modal dapat diminimalkan.

A healthy cash flow will guarantee the high level of creditors’ confidence in the Company. This way, the financial related risks such as lack of working capital or capital expenditure fund could be minimized.

Resiko Usaha Salah satu resiko utama yang dihadapi perusahaan adalah kelancaran persediaan bahan baku untuk produksi. Untuk mengatasi hal ini, Perseroan menjalin kerjasama dengan pemasok dan mengurangi ketergantungan kebutuhan bahan baku dari pemasok tertentu.

Page

22


Business Risk One of the major risks encountered by the Company is the continuity of raw material supply for the production. To overcome this problem, the Company cooperates with the suppliers and minimizes the dependence on supply of raw material needs from a certain supplier.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Perusahaan menyadari bahwa operasinya berdampak pada berbagai stakeholder, termasuk karyawan, pelanggan, supplier dan masyarakat.

The Company is aware that its operations has an effect on various stakeholders, including employees, customers, suppliers and the public.

Perusahaan merencanakan untuk meraih sertifikasi ISO 9001:2008 yang mulai dilaksanakan prosesnya di awal tahun 2013. Tujuan ISO 9001:2008 adalah untuk mencapai kepuasan pelanggan melalui keefektifitas dari sistem termasuk proses untuk peningkatan perbaikan berkesinambungan dan menjamin kesesuaian dengan persyaratan pelanggan dan persyaratan peraturan dan perundangan. Proses ISO 9001:2008 mulai dijalankan di awal tahun 2013.

The Company plans to achieve the ISO 9001:2008 certification, the process of which was initiated in early 2013. The purpose of ISO 9001:2008 is to achieve the customer satisfaction through the effectiveness of the system, including the process for promoting on-going improvement and ensuring the conformity with the requirements of customers as well as of the statutory regulations. The process of ISO 9001:2008 was started at the beginning of 2013.

Sesuai dengan slogan perusahaan “For The Quality”, perusahaan terus meningkatkan mutu produk dan pelayanan, saluran distribusi dan komunikasi dengan pelanggan. Selain itu, Perusahaan juga mendukung kegiatan masyarakat melalui sumbangan dan sponsor.

In line with the its slogan “For The Quality”, the Company continues to improve the quality of its products and services, distribution channels and communication with customers. In addition, the Company also supports the activities of the community through donations and sponsorship programs.

Perusahaan selalu berusaha menekankan sisa produksi ke tingkat yang terendah. Sisa produksi yang masih bisa di daur ulang, dikoordinasikan dengan pengumpul sampah. Melalui proses ini, sampah tidak hanya ditangani dan diproses tetapi juga memberikan pemasukan bagi anggota masyarakat.

The Company always make attempts to curb the production scraps to the lowest level. The production scraps that can be recycled are coordinated with the garbage collectors. Through this process, not only will the waste be treated and processed but also provide income to the community.

Dalam menjalankan operasional perusahaan, sumber daya manusia merupakan faktor yang paling menentukan keberhasilan suatu perusahaan. Hal ini menjadi landasan Perusahaan untuk memperhatikan kesejahteraan tenaga kerja dan kesempatan mengembangkan karir sesuai dengan kemampuan.

In the operation of a company, human resources are a decisive factor for the success of that company. This principle has been the basis for the Company in giving attention to the employees welfare and career development opportunity in accordance with their abilities.

Perusahaan memberikan asuransi, tunjangan kacamata dan fasilitas lainnya serta menyediakan sarana yang baik bagi karyawan dalam melaksanakan pekerjaannya. Tingkat perpindahan dan kecelakaan karyawan sangat rendah. Keselamatan tenaga kerja terus dijaga dengan target kecelakaan nihil.

The Company provides an insurance, eyeglasses allowance and other benefits, and also provides good facilities for the employees in performing their job. The rate of employee turnover and accident is very low. The employee safety is always maintained with a nil accident target.

Penempatan karyawan baru didasarkan kesetaraan gender dan kemampuan bukan berdasarkan pada hubungan dengan karyawan yang ada.

The placement of new employees is made based on the gender equality and ability, rather than the relationship with the existing employees.


23

Informasi Perseroan Corporate Information

Pekanbaru Jl. Arengka II No.36 (Ring Road) Komp. Pergudangan Angkasa I Blok E No.5 Simpang Baru, Tampan Pekanbaru - Riau 28293

Jakarta

Medan

Kawasan Industri Sunter Agung Jalan Agung Timur 2 Blok O-1 no. 71, Jakarta 14350

Kompleks MIEL Nusantara II Jl. Pulau Sumbawa I No.9 Lot 10 B Kawasan Industri Medan II, Medan 20371

Cirebon

Palembang

Jl. Ahmad Yani No.51 E (Sebelah Dealer Yamaha) Cirebon – Jawa Barat

Komplek Ruko Graha Bukit Raflesia Blok BB No.1, RT.005, RW.003 Jl. Pangeran Ayin, Sukamaju Palembang 30164

Semarang Kawasan Industri Candi Jl. Gatot Subroto lok 10A No.12B Purwoyoso - Ngalian, Semarang 50181

Lampung Jl. Pulau Legundi No. 7C Sukarame – Bandar Lampung 35134

Kediri Jl. Cendana No.111 B Singonegaran Kediri 64132

Cikarang Jl. Samsung 2A Blok C2G Kawasan Segitiga Emas UKM Center Cikarang - Bekasi

Purwakarta Cengkareng Ruko Daan Mogot Prima Blok B 2 No.10 Jl. Daan Mogot Km 12,8 Jakarta Barat 11740

Kampung Cilame No. NK 1 Cibening - Bungursari, Purwakarta 41181

Yogyakarta Jl. Ring Road Barat No.88 Ruko Demak Ijo Blok H-I Yogyakarta

Surabaya Pasar Kemis Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1 Jl. Raya Pasar Kemis Tangerang 15560

Bogor

Bandung

Kawasan Industri Berbek Jalan Berbek Industri V no. 11, Sidoarjo Surabaya 61256

Jl. Singgasana Raya Ruko No.23 dan 25 Kompleks Ruko Singgasana Pradana Bandung 40236

Jl. Raya Tajur No. 162 Ruko 1, Bogor

Bali Ruko Dewata Square No. B.1 Jl. Letda Tantular No. 1 Denpasar 80234

Kantor Cabang | Branch Offices Stock Point | Stock Point ALAMAT PERSEROAN | COMPANY ADDRESS Kantor Pusat & Pabrik / Head Office & Factory Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1 Jl. Raya Pasar Kemis, Tangerang 15560, Indonesia

Page

24


Kantor Perwakilan / Representative Office Kedoya Elok Plaza Blok DD No. 71 Jalan Panjang, Kedoya, Jakarta 11520

Kantor Pemasaran /Marketing Office Galeri Niaga Mediterania II Blok L8 No. N-O Jl. Raya Pantai Indah Kapuk, Jakarta 14460

Balikpapan Jl. MT. Haryono No.7B RT.67, Kel. Batu Ampar Balikpapan

Banjarmasin Jl. Yos Sudarso, Komplek Airmantan No. 11C, RT/RW. 29/09, Telaga Biru Banjarmasin Barat 70119

Makassar Jl. Ir. Sutami No. 38 Komp. Pergudangan Parangloe Indah Blok D2 No.25 Makassar 90224

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Presiden Komisaris President Commissioners Komisaris Commissioners

: Ronny Kusuma Moentoro : Rudy Kurniawan Leonardi

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE : Ronny Kusuma Moentoro Ketua President Audit Committee : Emil Bachtiar Anggota Member : Edward Tanujaya Anggota Member

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS Presiden Direktur President Director Direktur Director Direktur Director

: Judi Widjaja Leonardi

AKUNTAN PUBLIK AUDITOR

: Teramihardja, Pradhono & Chandra

: Christian Tedjawidjaja : Lie Phing

: PT. Adimitra Transferindo BIRO ADMINISTRASI EFEK SHARE REGISTRATION BUREAU


25

Struktur Kepemilikan Saham

Structure of Share Ownership

Susunan pemegang saham dan jumlah modal disetor dengan nilai nominal Rp.50 per saham pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut :

The composition of stockholders and paid-up capital amounts with par value of Rp.50 per share as of December 31, 2012, is as follows:

Pemegang Saham Stockholders

Jumlah Saham Number of Shares

%

Modal ditempatkan dan di setor penuh Issued and Fully Paid up Capital

PT Ekadharma Inti Perkasa

527.200.720

75,45

26.360.036.000

Masyarakat

171.574.280

24,55

8.578.714.000

Total

698.775.000

100

34.938.750.000

Anak Perusahaan Company Subsidiary

Page

26

No. Anak Perusahaan Company Subsidiary

Kepemilikan Bidang Usaha Saham Line of Business Ownership

1.

PT. Dunia Cartridge Indonesia

99 %

Isi ulang tinta untuk cartridge printer inkjet Galeri Niaga Mediterania II dan laser dengan sistim waralaba. Blok L8 N/O, Pantai Indah (Inkjet and laser cartridge refilling with Kapuk, Jakarta Utara franchise system).

2.

VISKO INDUSTRIES SDN. BHD.

74,34 %

Menjalankan usaha pabrikan di bidang industri pita perekat. (To carry on the business of manufacturer in self adhesive tapes industry).


Alamat Address

P 810 & P 831 Jalan FZ1P8, Port Klang Free Zone/ KS 12, 42920 Pulau Indah, Port Klang, Selangor Darul Ehsan, Malaysia.

Struktur Organisasi Organization Structure

Dewan Komisaris / Board of Commissioners 1. Ronny Kusuma Moentoro 2. Rudy Kurniawan Leonardi

Komite Audit / Audit Committee 1. Ronny Kusuma Moentoro 2. Emil Bachtiar 3. Edward Tanujaya

Presiden Direktur / President Director Judi Widjaja Leonardi

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Internal Audit Tumbur Pasaribu

Lie Phing

Direktur Operasional & Sales/ Operational & Sales Director Christian Tedjawidjaja

Branch Manager/ Sales Manager

1. Harmain Kurniawan 2. Jacub Tjuatjadiredja 3. Sindhu Liantara 4. Suharmono 5. Effendy Zainal 6. I Ketut Sumantri 7. Lisayani Soetanto 8. Frans Limer 9. Tommy Wijaya 10. Wahyudi 11. Syamsinar 12. Timoty Lie 13. Andreas Deddie 14. Jones Stevanus 15. Hendra Wijaya 16. Erwin

Business Development Manager Poniman

Direktur Keuangan & Administrasi/ Finance & Admin Director Lie Phing

Manager Keuangan/ Finance Manager Fransiska Megawati

Manager Akuntansi/ Accounting Manager Ade Fitriani Herawati


27

Profil Manajemen Management Profiles

Page

28

DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS

Ronny Kusuma Moentoro Presiden Komisaris dan Komisaris Independen

Ronny Kusuma Moentoro President Commissioner and Independent Commissioner

Beliau telah ditunjuk menjadi Presiden Komisaris sejak tahun 2012 dan juga merupakan Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit PT Ekadharma International Tbk. sejak tahun 2001. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai dosen fakultas ekonomi Universitas Indonseia (1978 – sekarang), Ketua Komite dari Expert Advisory Committee of Accounting Diploma Parity (2007 – sekarang) dan anggota dari senat akademi falkultas ekonomi Universitas Indoensia (2002 - sekarang). Sebelumnya beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT Aerowisata (1993-1998), Komisaris PT. Merpati Nusantara Airlines (19891995), Komisaris PT Arthaloka (1993 – 2008), Komisaris dan Ketua Komite Audit Bank Rakyat Indonesia (2000-2002), anggota Komite Pengawas dan Ketua Komite Audit Badan Penyehatan Perbankan Nasional (2000-2004), anggota Komite Audit PT. Perusahaan Listrik Negara (2004-2006), anggota Komite Risk Management PT. Perusahaan Listrik Negara (2007 -2010), staf khusus Menteri Pendidikan (2005 - 2009 ). Beliau mendapat gelar PhD in Business Administration dari University of Southern California, Los Angeles - USA pada tahun 1987 dan Master of Business Administration dari University of California Berkeley - USA pada tahun 1982 dan sarjana ekonomi jurusan akuntasi dari Unversitas Indonesia pada tahun 1979.

He has been appointed as President Commissioner since 2012 dan also Independent Commissioner and Chairman of Audit Committee of PT Ekadharma International Tbk. since 2001. Presently , he also serves as a lecturer at the faculty of economics University of Indonesia ( 1978 – now), Committee chairman from Expert Advisory Committee of Accounting Diploma Parity (2007 – now ) dan member from academic faculty of economics University of Indonesia ( 2002 – now ). Previously he served as President Director of PT Aerowisata (1993 – 1998), Commissioner of PT Merpati Nusantara Airlines ( 1989 – 1995), Commissioner of PT. Arthaloka ( 1993 – 2008), Commissioner and Audit Committee chairman of Bank Rakyat Indonesia (2000-2002), oversight committee member and audit committee chairman of Indonesia Bank Restructuring Agency (2000 -2004), audit committee member of PT Perusahaan Listrik Negara ( 2004 – 2006), risk management committee member of PT Perusahaan Listrik Negara ( 2007 -2010), special staff to the Minister of Education (2005 – 2009). He earned a PhD in Business Administration from the University of Southern California, Los Angeles – USA, in 1987 and Master of Business Administration from University of California Berkeley – USA in 1982 and bachelor degree in accounting from University of Indonesia in 1979.

Rudy Kurniawan Leonardi Komisaris

Rudy Kurniawan Leonardi Commissioner

Beliau telah ditunjuk menjadi Komisaris PT Ekadharma International Tbk sejak tahun 1981. Saat ini, Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur di PT. Ekadharma Inti Perkasa (1994 - sekarang) dan Komisaris PT. Dunia Cartridge Indoensia (2006 - sekarang). Seorang pengusaha dan merupakan salah satu pendiri PT Ekadharma International Tbk.

He has been appointed as Commissioner of PT Ekadharma International Tbk. since 1981. Presently, he serves as Presiden Direktur of PT. Ekadharma Inti Perkasa (1994 – now) and Commissioner of PT. Dunia Cartridge Indonesia (2006 – now). A businessman and one of the founders PT. Ekadharma International Tbk.

DEWAN DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Judi Widjaja Leonardi Presiden Direktur

Judi Widjaja Leonardi President Director

Beliau telah menjabat sebagai Presiden Direktur PT Ekadharma International Tbk. sejak tahun 1981. Saat ini, beliau menjabat sebagai Managing Direktur Visko Industries Sdn Bhd (2007 - sekarang) dan Presiden Direktur PT Dunia Cartridge Indonesia (2006 - sekarang), Komisaris PT Ekadharma Inti Perkasa (1994 - sekarang). Seorang pengusaha dengan pengalaman dalam beberapa jalur bisnis dan merupakan pendiri PT Ekadharma International Tbk.

He has been appointed as Presiden Director of PT Ekadharma International Tbk. since 1981. Presently, he serves as Managing Director of Visko Industries Sdn Bhd (2007 – now) and President Director of PT Dunia Cartridge Indonesia (2006 – now), Commissioner of PT Ekadharma Inti Perkasa (1994 - now). A businessman with experience in various business and one of the founders PT Ekadharma International Tbk.


Christian Tedjawidjaja Direktur

Christian Tedjawidjaja Director

Beliau telah menjabat sebagai Direktur PT Ekadharma International Tbk. sejak tahun 2001. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Manager Keuangan dan Administrasi PT Ekadharma International Tbk. (2000 – 2001), General manager Yayasan Mitra (1998 – 2000), Manager keuangan PT Bukitnusa Indahperkasa (1994 – 1998), Finance Controller PT Frans Putratex (1993 – 1994), Accounting staff PT Garuda Anugerah Sakti (1992 – 1993). Beliau meraih sarjana akuntasi dari Universitas Katolik Indonesia pada tahun 1996, Magister Manajemen dari Universitas Tarumanagara pada tahun 1999.

He has been appointed as Director of PT Ekadharma International Tbk. since 2001. Previously, he served as Finance and Accounting Manager of PT Ekadharma International Tbk. (2000 – 2001), General manager of Yayasan Mitra (1998 – 2000), Finance Manager of PT Bukitnusa Indahperkasa (1994 – 1998), Finance Controller of PT Frans Putratex (1993 – 1994), Accounting staff of PT Garuda Anugerah Sakti (1992 – 1993). He earned an accounting degree from Uniiversitas Katolik Indonesia in 1996, Magister Manajemen from Universitas Tarumanagara in 1999.

Lie Phing Direktur dan Sekretaris Perusahaan

Lie Phing Director and Corporate Secretary

Beliau telah menjabat sebagai Direktur Keuangan dan Sekretaris Perusahaan PT. Ekadharma International Tbk. sejak tahun 2005. Saat ini Beliau juga menjabat sebagai non executive Direktur Visko Industries Sdn Bhd (2007 - sekarang) dan Direktur PT. Dunia Cartridge Indonesia (2006 - sekarang). Sebelumnya, Beliau menjabat sebagai Assistant Vice President PT. Probesco Disatama (2000 – 2005), PT. Bintangnugraha Utama Motor dengan jabatan terakhir sebagai Chief Accounting dan Keuangan (1990 – 2000), Chief Accounting PT. Benteng Utama Persada Motor (1992– 2000). Beliau meraih sarjana ekonomi dari STIE Harapan pada tahun 1994, sertifikat Wakil Manager Investasi dari Panitia Standar Profesi Pasar Modal (2003). Pada periode 1995 – 2005, mengikuti berbagai seminar dan pelatihan antara lain Chartered Financial Analyst (2000), perpajakan. dan efektif leadership.

She has been appointed as Finance Director and Corporate Secretary of PT.Ekadharma International Tbk. since 2005. Presently, she also serves as non executive Director of Visko industries Sdn Bhd (2007 - now) and Director of PT. Dunia Cartridge Indonesia (2006 - now). Previously, she served as Assistant Vice President of PT. Probesco Disatama (2000 – 2005), PT. Bintangnugraha Utama Motor with last positon as Chief Accounting and Finance (1990 – 2000), Chief Accounting of PT. Benteng Utama Persada Motor (1992 – 2000). She earned an economics degree from STIE Harapan in 1994, certificate of Investment Manager Representative from the Committee for Capital Market Professional Standards (2003). During the 1995 – 2005 period, she attended various seminars and traning, among others Chartered Financial Analyst (2000), taxation and efektif leadership.


29

Informasi Bagi Investor Information for Investors

The total Company shares recorded available for trading in Indonesia Stock Exchange are as follows :

Saham Perseroan dicatat dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dengan rincian :

Tanggal / Date

Penawaran Umum Perdana Tambahan Pencatatan Saham Dividen Saham Dividen Saham Saham Bonus Dividen Saham Dividen Saham Pemecahan Saham Pemecahan Saham Dividen Saham Saham Bonus Pemecahan Saham Saham Bonus

Jumlah

30

14 August 1990 10 June 1991 03 September 1991 06 August 1992 18 December 1992 15 August 1994 06 September 1999 06 September 1999 10 February 2004 08 August 2006 08 August 2006 31 October 2006 07 July 2011

1.000.000 2.850.000 770.000 462.000 5.082.000 1.016.400 11.180.400 22.360.800 178.886.400 27.951.043 27.951.043 279.509.914 139.755.000

698.775.000

Initial Public Offering Company Listing Stock Dividend Stock Dividend Bonus Share Stock Dividend Stock Dividend Stock Split Stock Split Stock Dividend Bonus Share Stock Split Bonus Share

Total

dan sejak tanggal 15 November 2001, saham perseroan telah diperdagangkan di Bursa tanpa warkat.

As of November 15, 2001 the company shares has been traded scriplessly in Stock Exchange.

• Harga dan jumlah saham yang diperdagangkan dalam 2 tahun terakhir :

• The share price and the total number of share traded in the last two years are as follows :

Tahun Triwulan Year Quarterly

Page

Jumlah Saham / Number of Shares

Harga Tertinggi Highest Price

Harga Terendah Lowest Price

Volume Quantity

Jumlah Saham Tercatat Number of Shares

Kapitalisasi Pasar Market Capitalization

2012

1 2 3 4

410 520 415 550

250 275 310 345

361.120.000 376.654.500 142.630.000 423.919.000

698.775.000 698.775.000 698.775.000 698.775.000

702.268.875.000 761.664.750.000 765.158.625.000 971.297.250.000

2011

1 2 3 4

275 710 680 320

230 245 200 205

13.083.500 643.259.000 458.977.000 186.889.000

559.020.000 559.020.000 698.775.000 698.775.000

427.650.300.000 735.111.300.000 754.677.000.000 566.007.750.000

• Apabila dimungkinkan, Perseroan merencanakan untuk membayar dividen tunai sekurang-kurangnya setahun sekali yang dikaitkan dengan keuntungan dan keadaan keuangan pada tahun yang bersangkutan.

• Depending on related circumstances, the company plans to pay cash dividend at least once a year in accordance to profit and financial conditions of the respective fiscal year.

• Jumlah dividen tunai yang telah dibagikan dalam 4 tahun terakhir adalah :

• The total cash dividend paid to shareholders in the last four years are as follows :


Tahun Buku

2011

2010

2009

2008

Book Year

Per saham

7

8

6

0

Per share

4.891.425.000

4.472.160.000

3.354.120.000

0

Total

Jumlah

• Aktiva tetap perseroan berupa tanah, bangunan dan mesin – mesin terletak di:

Lokasi Location

• Company’s fixed assets in the form of property buildings and machineries) are located in:

Jenis Items

Luas Area Size

Tanah / Land Bangunan / Building Mesin – mesin / Machineries

65.320 m2

Kawasan Industri Sunter Agung Jl. Agung Timur 2 Blok O-1 no. 6 & 71 Jakarta 14350

Tanah / Land Bangunan / Building

2.700 m2

Komplek Daan Mogot Prima Jl. Daan Mogot Km. 12,8 Blok B2-10 Jakarta 11740


72 m2

Kawasan Industri Berbek Jalan Berbek Industri V no. 11, Sidoarjo Surabaya 61256


3.048 m2

Kedoya Elok Plaza Blok DD no. 71 Jl. Panjang – Kedoya Jakarta 11520


70 m2

Kompleks Ruko Puri Anjasmoro Blok EE 2 No. 2 Semarang 50144


306 m2

Kompleks Miel Nusantara Phase II Jl. Pulau Sumbawa I No.9 Lot 10B Kawasan Industri Medan II Medan 20371


602,8 m2

Ruko Dewata Square No. B1 Jl. Letda Tantular No.1 Denpasar 80234


70,9 m2

Jalan Singgasana Raya Ruko No.23 dan 25 Komplek Singgasana Pradana Bandung 40236


160 m2

Jalan Ir Sutami No. 38 Kompleks Pergudangan Parangloe Indah Blok D2 no.25 Makassar 90224


600 m2

Kawasan Industri Candi Jalan Gatoto Subroto Blok 10 A No.12 B Purwoyoso – Ngaliyan Semarang


630 m2

Komplek Pergudangan Angkasa I Blok E No.5 Simpang Baru - Tampan Pekanbaru - Riau


293 m2

Kawasan Segitiga Emas UKM Center Jalan Samsung 2A Blok C2 G Mekarmukti – Cikarang Utara Bekasi


480 m2

Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1, Jl. Raya Pasar Kemis – Tangerang 15560

(land,


31

PT. Ekadharma International Tbk Manufacturer of Self Adhesive Tapes TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN

RESPONSIBILITY FOR ANNUAL REPORT

Laporan Tahunan 2012 ini berikut laporan keuangan dan informasi lain yang terkait, merupakan tanggung jawab Manajemen PT. Ekadharma International Tbk., dan telah disetujui oleh seluruh anggota Komisaris dan Direksi.

This Annual Report 2012 and the accompanying financial statements and other related information, are the responsibility of PT. Ekadharma International Tbk.’s management and have been approved by the members of the Board of Commissioners and Board of Directors.

DEWAN KOMISARIS / BOARD OF COMMISSIONERS

Ronny Kusuma Moentoro

Rudy Kurniawan Leonardi

Komisaris Commissioner

Komisaris Commissioner

DEWAN DIREKSI / BOARD OF DIRECTORS

Lie Phing Direktur Director

Judi Widjaja Leonardi Presiden Direktur President Director

Christian Tedjawidjaja

Direktur Director


32

Laporan Komite Audit Report of The Audit Committee

Selama tahun 2012 komite melakukan rapat internal, rapat konsultasi dengan direksi, rapat konsultasi dengan Satuan Pengawas Intern (SPI), dan rapat dengan auditor eksternal. Untuk pelaporan tahun 2012, Perusahaan menunjuk KAP Teramihardja, Pradhono & Chandra sebagai auditor eksternal.

The Audit Committee of PT Ekadharma International Tbk. was established in 2001. Currently, the committee is chaired by Mr. Ronny Kusuma Moentoro MBA, PhD, who is also the President Commissioner/Independent Commissioner, and consists of two members, Mr. Emil Bachtiar M.Comm and Mr. Edward Tanujaya M.Sc. During 2012 the committee conducted internal meetings with the directors and Internal Audit and meetings with the external auditors. For the 2012, financial reports the Company appointed KAP Teramihardja, Pradhono & Chandra as the external auditors.

Dari hasil diskusi yang dilakukan dengan pihak auditor eksternal disimpulkan sebagai berikut:

Based on the discussion with the external auditor, the following conclusions had been reached:

a. Proses audit berjalan dengan baik tanpa kendala dan manajemen bekerja sama dengan baik dengan auditor.

a. The audit process ran smoothly with full cooperation from the management.

b. Dengan adanya adopsi IAS/IFRS ke dalam SAK dan pemberlakuan SPAP baru berbasis Standar Internasional untuk Audit (International Standards on Auditing), maka Auditor perusahaan induk memiliki tanggung jawab sebagai auditor prinsipal yang mencakup perusahaan induk dan semua perusahaan anak.

b. The IAS/IFRS adoption process to Indonesian Financial Reporting Standards (SAK) and the implementation of new Auditing Standards based on the International Standards of Auditing (ISA) states that the Parent Company’s external auditor acts as Principal Auditors for the parent company as well as all subsidiaries.

c. Auditor menyatakan bahwa pengendalian internal (internal control) perusahaan memadai.

c. The external auditors find that the Company’s internal is adequate.

d. Visko Industries Sdn. Bhd., perusahaan anak yang didirikan di Malaysia, untuk tahun 2012 menunjukkan kontribusi yang signifikan. Secara prinsip, karena PSAK Indonesia dan standar akuntansi yang berlaku di Malaysia sama-sama telah mengadopsi IAS/IFRS, maka auditor melaporkan bahwa tidak ada kesulitan yang signifkan dalam proses audit laporan keuangan konsolidasi.

d. Visko Industries, Sdn. Bhd., a Malaysia-based subsidiary, provided significant contribution to the 2012 results. In principle, since both the Indonesian Financial Reporting Standards and the Malaysian Accounting Standards have adopted IAS and IFRS, the external auditors reported no significant difficulties in the audit process.

e. Pemberlakuan sejumlah Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) telah diadopsi dengan baik dalam laporan keuangan Perusahaan yang terdiri dari: 1. PSAK 10 Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing 2. PSAK 24 Imbalan Kerja 3. PSAK 46 Akuntansi Pajak Penghasilan 4. ISAK 25 Hak Atas Tanah

e. The adoption of new Statement of Financial Accounting Standar (PSAK) in 2012 have been carefully adopted in the 2012 financial reports, which consists of: 1. PSAK 10 The Effect of Changes in ForeignExchange Rate 2. PSAK 24 Employment Benefit 3. PSAK 46 Accounting for Income Tax 4. ISAK 25 Land Rights

f. Manajemen perlu memperhatikan peraturan baru yang dikeluarkan oleh Bapepam-LK, terutama Peraturan VIII. G.7 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

f. Management needs to pay attention to new regulations issued by Bapepam-LK, mainly RegulationVIII.G.7 on Presentation and Disclosures of Financial Reports of Emitents or Public Companies.

Satuan Pengawas Intern (SPI) Perusahaan diketuai oleh sdr. Tumbur Pasaribu yang mulai bertugas sejak 5 April 2005. Dari

The company’s internal auditor (IA) division is still chaired by Mr. Tumbur Pasaribu who took office since April 5, 2005.

Komite Audit PT Ekadharma International Tbk. dibentuk pada tahun 2001. Saat ini, keanggotaan komite terdiri dari seorang ketua, Dr. Ronny Kusuma Moentoro MBA yang juga merangkap sebagai Presiden Komisaris/Komisaris Independen, dan dua orang anggota, Emil Bachtiar M.Comm dan Edward Tanujaya M.Sc.

Page

09


diskusi dengan SPI disimpulkan bahwa aspek SOP dan Internal Control dalam perusahaan telah diimplementasikan dengan baik tanpa kendala yang berarti.

Based on the discussions with the IA it is concluded that the Standard Operating Procedures and Internal Control measures within the company’s main business process have been fullyimplemented without any significant difficulties.

Demikian laporan Komite Audit PT Ekadharma International Tbk. untuk aktivitas tahun 2012.

This concludes the Audit Committees’ activity report for 2012.


10

Analisis dan Pembahasan Oleh Manajemen Analysis and Review By Management

Page

11

Pemasaran Penjualan Perusahaan meningkat sebesar 17,2% menjadi Rp.385 milyar pada tahun 2012 dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp.328,4 milyar. Kenaikan nilai penjualan disebabkan oleh kenaikan volume.

Marketing The Company’s sales increased by 17.2% to Rp.385 billion in 2012 as compared to those of 2011 amounted to Rp.328,4 billion. This increase of sales value was caused by the increase in volume.

Dalam rangka untuk mengembangkan usaha, Perusahaan terus memperluas jaringan usaha dengan membuka kantor cabang dan stock point. Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mempunyai 20 jaringan usaha yang terdiri dari 16 kantor cabang dan 4 stock point. Seluruh jaringan usaha tersebut tersebar di seluruh wilayah Indonesia, dan rencananya di masa yang akan datang Perusahaan akan membuka cabang-cabang baru di Batam, Serang, Pontianak, Cakung dan Citeureup.

As part of the business expansion, the Company continued to extend its business networks by opening new branches and stock points. As at December 31, 2012 the Company had 20 business networks consisting of 16 branches and 4 stock points. These networks spread across the territory of Indonesia, and according to plan, in the future, the company will establish new branches in Batam, Serang, Pontianak, Cakung and Citeureup.

Di kota-kota dimana cabang dan stock point Perseroan berada, penjualan dan distribusi dilakukan secara langsung oleh Perseroan kepada seluruh pelanggan, yaitu customer tradisional market (toko-toko, grosir), modern market (supermarket, hypermarket) dan pemakai langsung. Untuk daerah yang belum ada jaringan usaha Perseroan, kegiatan penjualan dan distribusi dilakukan oleh distributor.

In the cities where the Company’s branch and stock point are located, the sale and distribution were performed by the Company directly to all customers, i.e., customers of traditional markets (stores, wholesalers), modern markets (supermarkets, hypermarkets) and end users. For the areas in which the Company’s business network is not yet available, the sale and distribution activities were performed by distributors.

Dalam meningkatkan volume penjualan dan loyalitas pelanggan, Perusahaan selalu memberikan pelayanan terbaik kepada semua pelanggan yang antara lain memperhatikan kwalitas produk dan pengiriman barang yang tepat waktu.

In elevating the sale volume and improving the customers’ loyalty, the Company has always provided the best services to all customers, by considering, among other things, the quality of products and on-time delivery of the products.

Perusahaan mengadakan program customer loyalty reward yang bertujuan memperluas pangsa pasar dan meningkatkan loyalitas pelanggan yang dimulai dari akhir tahun 2011 sampai sekarang. Pemberian berupa voucher belanja atau barang lainnya kepada pelanggan Perseroan.

The Company carried out a customer loyalty reward to expand the market segment and to improve the loyalty of customers program that has been running from the end of 2011 until now. The gifts are provided to the Company’s customers in the form of shopping vouchers and the likes.


Memberikan kepuasan kepada pelanggan merupakan hal yang wajib dilakukan oleh semua karyawan perusahaan di setiap lini, khususnya tim pemasaran.

Giving satisfaction to the customers is mandatory for all employees of the Company in every line, especially the marketing team.

Produksi Proses produksi terdiri dari 2 proses utama yaitu dari proses coating dan dilanjutkan ke proses slitting. Proses coating adalah proses melapisi OPP film dengan resin menjadi OPP jumbo roll. Proses slitting adalah proses memotong OPP ukuran besar atau jumbo roll menjadi bentuk roll yang lebih kecil.

Production The production process consists of two main processes, i.e., from the coating process to be continued to the slitting process. The coating process is a process of coating an OPP film with resin to become an OPP jumbo roll. The slitting process is a process of cutting a large-sized OPP or jumbo roll to become a smaller roll.

Kapasitas mesin coating dan slitting masing-masing bisa mencapai 305 juta m2 per tahun. Penjualan OPP pita perekat mencapai 200 juta m2 di tahun 2012. Perusahaan merencanakan penambahan kapasitas mesin sesuai dengan perkembangan pasar.

The capacity of coating and slitting machines could respectively reach 305 million m2 per year. The sales of adhesive tape OPP reached 200 million m2 in 2012. The Company plans to add the machine capacity in accordance with the market development.

Proyeksi vs realisasi 2012 Penjualan tahun 2012 mencapai Rp 385 milyar, masih dibawah proyeksi penjualan yaitu sebesar Rp 450 milyar. Laba bersih tahun 2012 mencapai Rp 36,2 milyar, diatas proyeksi laba yaitu sebesar Rp 31 milyar.

Projection versus realization in 2012 The sales in 2012 reached Rp 385 billion, which is still below the sales projection, i.e., Rp 450 billion. The net income in 2012 was Rp 36,2 billion, exceeding the income projection of Rp 31 billion.

Proyeksi 2013 Sehubungan dengan pertumbuhan ekonomi Indonesia yang diproyeksi mencapai 6,5% di tahun 2013 dimana pertumbuhan ini didukung oleh peningkatan ekonomi domestik yang tinggi dan investasi, Perseroan menargetkan penjualan tahun 2013 sebesar Rp 462 milyar dan laba bersih 2013 sebesar Rp 44 milyar.

Projection for 2013 In line with the growth of Indonesian economy, which is projected to arrive at 6.5% in 2013, caused by the high recovery of the domestic economy and investment, the Company has targeted the sales of Rp 462 billion and the net income of Rp 44 billion for the year 2013.

Analisa Kinerja Keuangan

Financial Performance Analysis

Aset lancar Jumlah aset lancar Perseroan yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp 180,3 milyar, meningkat sebesar 15,8% atau Rp 24,6 milyar dibandingkan jumlah aset lancar tahun 2011 sebesar Rp 155,7 milyar. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya aset lancar berupa piutang dan persediaan seiring dengan meningkatnya pertumbuhan penjualan.

Current Assets The Company’s total current assets as at December 31, 2012 was recorded at Rp 180,3 billion, increased by 15.8% or Rp 24,6 million as compared to those of 2011 amounted to Rp 155,7 billion. This increase was attributable mainly to the increase of current assets in the form of accounts receivable and inventory, in line with the increase in the sales growth.

Aset tidak lancar Jumlah aset tidak lancar Perseroan yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp 93,5 milyar, naik sebesar 14,2% atau Rp 11,7 milyar dibandingkan jumlah aset lancar tahun 2011 sebesar Rp 81,8 milyar. Peningkatan ini terutama disebabkan penambahan aset tetap untuk mendukung pertumbuhan penjualan.

Non-Current Assets The total non-current assets of the Company as at December 31, 2012 was recorded at Rp 93,5 million, rose by 14.2% or Rp 11,7 billion as compared to those of 2011 amounted to Rp 81,8 billion. This rise was mainly caused by the addition of fixed assets to support the sales growth.

Jumlah Aset Jumlah aset Perseroan yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp 273,9 milyar, meningkat sebesar 15,3% atau Rp 36,3 milyar dibandingkan jumlah asset tahun 2011 sebesar Rp 237,6 milyar. Secara keseluruhan peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya piutang usaha, persediaan dan aset tetap.

Total Assets The Company’s total assets as at December 31, 2012 was recorded at Rp 273,9 million, rose by 15.3% or Rp 36,3 billion as compared to Rp 237,6 billion in 2011. As a whole, this escalation was mainly caused by the increase of accounts receivable, inventory and fixed assets.


12

Page

13

Liabilitas dan Ekuitas

Liabilities and Equity

Liabilitas lancar Jumlah liabilitas lancar per 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp 74,8 milyar, mengalami penurunan sebesar 8,6% atau Rp 6,9 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 81,8 milyar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh menurunnya hutang bank dan hutang usaha.

Current Liabilities The total liabilities as at December 31, 2012 was recorded at Rp 74,8 billion, undergoing a decline of 8.6% or Rp 6,9 billion as compared to the total liabilities in 2011 amounted to Rp 81,8 billion. This decline was attributable mainly to the decrease of bank debts and accounts payable.

Liabilitas tidak lancar Jumlah liabilitas tidak lancar Perseroan per 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp.7,1 milyar, mengalami penurunan sebesar 12,7% atau Rp.1 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp.8,1 milyar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh menurunnya hutang bank jangka panjang.

Non-Current Liabilities The total non-current liabilities of the Company as at December 31, 2012 was recorded at Rp.7,1 billion, undergoing a decline of 12.7% or Rp.1 billion as compared to those of 2011 amounted to Rp.8,1 billion. This decline was caused mainly by the decrease of long-term bank debts.

Jumlah Liabilitas Jumlah liabilitas Perseroan per 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp 81,9 milyar, mengalami penurunan sebesar 8,9% atau Rp 8 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 89.9 milyar. Penurunan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya hutang bank dan hutang usaha.

Total Liabilities The Company’s total liabilities as at December 31, 2012 was recorded at Rp 81,9 billion, experiencing a decrease of 8.9% or Rp 8 billion as compared to those of 2011 amounted to Rp 89,9 billion. This decline was mainly caused by the increase of bank debts and accounts payable.

Ekuitas Jumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2012 tercatat sebesar Rp 191,9 milyar, mengalami kenaikan sebesar 30% atau Rp 44 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 147,6 milyar. Peningkatan jumlah ekuitas Perseroan mencerminkan peningkatan pada saldo laba dari laba bersih tahun 2012, dikurangi dividen tunai sebesar Rp 4,8 milyar.

Equity The Company’s equity as at December 31, 2012 was recorded at Rp 191,9 billion, experiencing an increase of 30% or Rp 44 billion as compared to those of 2011 amounted to Rp 147,6 billion. This escalation in the amount of the Company’s equity reflects an increase in the balance of income of the Company’s net income in 2012 less the cash dividends amounted to Rp 4,8 billion.

Penjualan Berdasarkan laporan keuangan Perseroan yang telah diaudit untuk tahun buku 2012, penjualan Perseroan meningkat sebesar 17,2% atau Rp 56,6 milyar dari Rp 328,4 milyar pada tahun 2011 menjadi Rp 385 milyar pada tahun 2012. Peningkatan ini terutama disebabkan oleh meningkatnya volume penjualan pita perekat.

Sales Based on the Company’s audited financial statements for 2012, the Company’s sales climbed by 17,2% or Rp 56,6 billion, from Rp 328,4 billion in 2011 to Rp 385 billion in 2012. This escalation was caused mainly by the increase in the volume of sales of adhesive tapes.

Beban usaha Jumlah beban usaha tahun 2012 mengalami peningkatan sebesar 20,2% atau Rp 8,1 milyar menjadi Rp 48,3 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 40,2 milyar. Peningkatan beban usaha ini terutama disebabkan oleh meningkatnya biaya gaji, imbalan kerja karyawan, ekspedisi dan biaya program loyalitas pelanggan. Kenaikan ini berkaitan dengan dampak dari inflasi dan kenaikan aktivitas Perseroan yang berhubungan dengan penjualan.

Operating Expenses The total operating expenses of 2012 rose by 20,2% or Rp 8,1 billion to Rp 48,3 billion as compared to those of 2011 amounted to Rp 40,2 billion. This increase of operating expenses was mainly due to the increase of salary expense, employee remuneration, expedition and customer loyalty program expenses. This escalation was caused by the effect of inflation and the increase of the Company’s sale-related activities.

Laba bersih Laba bersih adalah sebesar Rp.36,2 milyar pada tahun 2012, naik sebesar 38,4% dibandingkan dengan laba bersih Rp 26,1 milyar pada tahun 2011. Kenaikan laba bersih terutama karena adanya peningkatan penjualan dan efisiensi yang terus menerus dilakukan perusahaan. Hal ini dapat dilihat dari laba

Net Income The net income was Rp 36,2 billion in 2012, rose by 38,4% as opposed to the net income of Rp 26,1 billion in 2011. This rise of net income was caused mainly by the sales and efficiency improvement that the Company has continuously made. This could be noticed from the operating income that climbed by


usaha yang naik sebesar 25,8% yaitu dari Rp 41,3 milyar tahun sebelumnya menjadi Rp 52 milyar di tahun 2012.

25.8% from Rp 41.3 billion in the previous year to Rp 52 billion in 2012.

Pendapatan komprehensif lain Pendapatan komprehensif lain tahun 2012 adalah sebesar Rp 13 milyar, naik sebesar 714,7% atau Rp 11,4 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 1,6 milyar. Peningkatan ini disebabkan naiknya nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual dan selisih penjabaran laporan keuangan.

Other Comprehensive Income The other comprehensive income of 2012 was Rp 13 billion, rose by 714,7% or Rp 11,4 billion as compared to that of 2011 amounted to Rp 1,6 billion. This escalation was caused by the rise in the fair value of securities available for sale and the difference in the translation of financial statements.

Total laba komprehensif Total laba komprehensif tahun 2012 adalah sebesar Rp 49,2 milyar, naik sebesar 77,4% atau Rp 21,5 milyar dibandingkan dengan tahun 2011 sebesar Rp 27,7 milyar. Peningkatan ini disebabkan naiknya laba bersih dan pendapatan komprehensif lain.

Total comprehensive income The total comprehensive income of 2012 was Rp 49,2 billion, rose by 77,4% or Rp 21,5 billion as compared to that of 2011 amounted to Rp 27,7 billion. This escalation was caused by the increase of net income and other comprehensive income.

Arus Kas Dari kegiatan operasional, Perusahaan menerima kas neto sebesar Rp 28,6 milyar pada tahun 2012, meningkat 97,5% dari tahun 2011 sebesar Rp 14,5 milyar. Penerimaan kas dari pelanggan mencapai Rp 377 milyar pada tahun 2012 meningkat 18,7% dari Rp 317,6 milyar pada tahun 2011.

Cash Flow From operating activities, the Company received a net cash of Rp 28,6 billion in 2012, increased by 97,5% from the year 2011 amounted to Rp 14,5 billion. The cash receipts from the customers was Rp 377 billion in 2012, rose by 18,7% from Rp 317,6 billion in 2011.

Dari kegiatan investasi, Perusahaan mencatat pengeluaran kas neto sebesar Rp 18,8 milyar pada tahun 2012, meningkat sebesar 271% dari tahun 2011 sebesar Rp 5,1 milyar. Kegiatan investasi digunakan untuk perolehan aktiva tetap.

From the investing activities, the Company recorded a net cash expenditure of Rp.18,8 billion in 2012, rose by 271 % from 2011 to Rp 5,1 billion. The investment activity was used for the acquisition of fixed assets.

Dari kegiatan pendanaan, Perusahaan pada tahun 2012 mengeluarkan net cash sebesar Rp.10 milyar. Perusahaan membayar dividen tunai sebesar Rp.4,7 milyar dan pinjaman bank sebesar Rp.5,3 milyar.

From the financing activities, the Company expended net cash of Rp 10 billion in 2012. The Company paid out the cash dividends amounted to Rp 4,7 billion and bank loans in the amount of Rp 5,3 billion.

Secara total, penurunan kas dan setara kas pada tahun 2012 adalah sebesar Rp 325 juta.

In total, the decrease of cash and cash equivalent in 2012 was Rp 325 million.

Struktur Permodalan

Capital Structure

Kebijakan Perusahaan adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar, antara lain dengan memonitor permodalan menggunakan rasio debt to equity.

The Company’s policy was to maintain a sound capital structure to secure an access to the funding at a reasonable cost, among others by monitoring the capital using a debt-to-equity ratio.

Perusahaan mencatat rasio debt to equity sebesar 0,43 pada tahun 2012.

The Company recorded the debt-to-equity ratio of 0.43 in 2012.

Perusahaan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dapat menyesuaikan usulan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau mengusahakan tambahan pendanaan melalui pinjaman.

The Company managed its capital structure and made adjustments based on the changes in the economic condition. To maintain and adjust the capital structure, the Company could adjust the proposed payments of dividends to the shareholders or seek for additional funding trough borrowings.


14

Kemampuan membayar hutang

Solvency

Likuiditas perusahaan diukur dengan perbandingan aset lancar terhadap liabilitas lancar. Rasio lancar per 31 Desember 2012 adalah 2,4 mengalami peningkatan sebesar 25,4% dibandingkan rasio lancar tahun 2011 sebesar 1,9.

The Company’s liquidity is measured by the rasio of its current assets to current liabilities. This ratio as at December 31, 2012 was 2,4, undergoing an increase of 25.4% as compared to the current ratio of 1,9 in 2011.

Rasio lancar 2012 mencerminkan kemampuan perusahaan menyelesaikan seluruh liabilitas lancarnya dengan menggunakan aset lancarnya.

The current ratio in 2012 represents the Company’s ability to settle all of its current liabilities by using its current assets.

Kondisi keuangan Perusahaan yang semakin kuat, turut meningkatkan likuiditas dan kemampuan perusahaan dalam membayar hutang.

Kolektibilitas Piutang

The Company does not have any collectability problem because most of the payments are still within a liquid collectability category. The Company has been able to fulfill its debt repayment obligations because the debt repayments are guaranteed by the liquidity of accounts receivable collection from the customers.

Rata-rata umur piutang dengan perbandingan piutang dengan rata-rata penjualan dalam sebulan adalah sekitar 47 hari.

The average age of accounts receivable based on the ratio of accounts receivable to the average monthly sales is around 47 days.

Kebijakan Dividen

Dividend Policy

Dividen tahun buku 2010 sejumlah Rp 4.472.160.000,- atau Rp.8/saham yang dibayarkan tanggal 7 juli 2011.

Dividends of the 2010 was Rp 4.472.160.000 or Rp.8 per share, which were paid out on July 7, 2011.

Dividen tahun buku 2011 sejumlah Rp 4.891.425.000,- atau Rp.7/saham yang dibayarkan tanggal 31 juli 2012.

Dividends for the 2011 was Rp 4.891.425.000 or Rp.7 per share, which were paid out on July 31, 2012.

Prospek Usaha

Business Prospects

Sumber Daya Manusia

Human Resources

Secara umum perekonomian Indonesia masih menjanjikan dengan ekspektasi pertumbuhan economy sebesar 6,5% di tahun 2013. Pertumbuhan tahun depan didukung oleh konsumsi dosmetik, inflasi yang terkendali dan kenaikan pendapatan perkapita, demikian juga dengan masa depan industri perekat di Indonesia. Sehubungan dengan hal tersebut, Perseroan akan terus mengembangkan pangsa pasar domestik di samping permintaan luar negeri terhadap produk Perseroan.

Perseroan menempatkan sumber daya manusia sebagai aset yang paling berharga karena dengan dukungan sumber daya manusia yang berkualitas merupakan salah satu faktor kunci

15

Collectibility of Account Receivables

Perseroan tidak memiliki masalah kolektibilitas piutang karena sebagian besar pembayaran masih dalam kategori kolektibilitas lancar. Perseroan mampu memenuhi kewajiban pembayaran hutang karena pembayaran hutang terjamin dengan lancarnya kolektibilitas piutang dari customer.

Perusahaan merencanakan dan selalu berusaha membagikan dividen tunai sekurang-kurangnya sekali dalam setahun. Jumlah dividen disesuaikan dengan hal-hal sebagai berikut : - Laba perusahaan pada tahun yang bersangkutan - Rencana investasi dan pengembangan perseroan - Kebutuhan modal kerja

Page

The Company’s increasingly strong financial condition has contributed to the improvement of its liquidity and solvability.


The Company plans and has been attempting to distribute cash dividends at least once a year. The dividend amount is adjusted to the followings: - The Company’s income of the related year. - The investment and corporate development plans. - The working capital requirement.

In general, the Indonesian economy is still promising, given the expected economic growth of 6.5% in 2013. The next year’s growth will be driven by the domestic consumption, the controllable inflation and the increase of per capita income, and so will the prospects of Indonesian adhesive industry in the future. In this connection, the Company will continue to develop the domestic markets in addition to the overseas demand for the Company’s products.

The Company positions human resources as the most valuable assets because the support of human resources with right qualities is a key factor for the growth of the Company in the

bagi pertumbuhan Perseroan di masa mendatang. Pada tahun 2012 jumlah tenaga kerja Perseroan berjumlah 347 orang.

future. In 2012 the number of the Company’s employees was 347 persons.

Sehubungan dengan rencana ISO 9001-2008, perusahaan memberikan pelatihan kepada karyawan untuk proses tersebut.

In connection with the ISO 9001-2008 plan, the Company provided training to the employees for such a process.

Evaluasi dan perubahan terhadap struktur organisasi perusahaan dilakukan oleh Perseroan dalam meningkatkan kinerja perusahaan melalui proses kerja yang efektif dan efisien.

The evaluation and modification of the Company’s organization structure were made by the Company to improve its performance through an effective and efficient working process.

Dalam rangka meningkatkan motivasi dan produktivitas kerja, Perseroan memberikan peningkatan pendapatan bagi karyawan yang berprestasi dan fasilitas-fasilitas kesejahteraan antara lain subdisi bahan pokok, jaminan sosial tenaga kerja dan lain-lain.

In improving the motivation and productivity, the Company provided an increase of income to the employees with achievements and such welfare benefits as staple goods subsidy, employee social benefits, and the likes.

Penghargaan

Awards

• Best of The Best 50 Top Companies for 2012 Pada Juli 2012, Perusahaan menerima penghargaan “Best of The Best 50 Top Companies for 2012” oleh majalah Forbes Indonesia.

• Best of The Best 50 Top Companies for 2012 In July 2012, the Company received a ‘Best of The Best 50 Top Companies’ for 2012’ award by Forbes Indonesia magazine.

• Super Brand Perusahaan menerima penghargaan Super Brand untuk kategori adhesive tape yang diberikan oleh Nielsen Company tahun 2013.

• Super Brand The Company received a Super Brand award for the adhesive tape category by Nielsen Company in 2013.

• Top Brand Perusahaan menerima penghargaan Top Brand untuk kategori adhesive tape yang diberikan oleh Frontier Consulting & Majalah Marketing tahun 2012.

• Top Brand The Company received a Top Brand award for the adhesive tape category by Frontier Consulting & Marketing Magazine in 2012.

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Ekadharma memiliki komitmen dalam menerapkan tata kelola perusahaan berdasarkan prinsip keterbukaan informasi, akuntabilitas, pertanggungjawaban, kemandirian dan kewajaran. Perseroan menyadari pentingnya tata kelola perusahaan yang baik sebagai sarana untuk meningkatkan nilai dan perkembangan usaha jangka panjang bagi stakeholder.

Ekadharma has a commitment in applying the corporate governance based on the principles of information transparency, accountability, responsibility, independency and reasonability. The Company is aware of the importance of good corporate governance as a means of promoting the value and long-term development of business for the stakeholders.

Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi Renumerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan dan disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan.

Commissioners and Directors Remuneration The remuneration for the Board of Commissioners and the Board of Directors was decided and approved by the Annual General Meeting of Shareholders.

Jumlah renumerasi yang dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi adalah sekitar Rp.3,7 milyar dan Rp.3,3 milyar, masingmasing pada tahun 2012 dan 2011.

The total remuneration paid out to the Commissioners and the Directors was approximately Rp.3,7 billion and Rp.3,3 billion in


16

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT EKADHARMA INTERNATIONAL TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

DAFTAR ISI/ TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Independent Auditors’ Report 1-2

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

4

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

6 - 60

***************************

Notes to the Consolidated Financial Statements


PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

Catatan

2012

2011

Notes

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi jangka pendek Piutang usaha - bersih Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang usaha sebesar Rp 687.500.064 pada tahun 2012 dan Rp 704.461.908 pada tahun 2011 Piutang lain-lain Persediaan Biaya dibayar di muka Uang muka pembelian

ASSETS

6.427.674.775 11.590.737.148 24.168.486.000

7.056.318.590 10.208.721.022 18.795.300.000

2e, 4 2e, 5, 16 2d, 6

2f, 7, 16

49.624.880.131 79.048.907 81.649.066.066 2.366.722.742 4.464.270.644

41.637.314.691 109.838.302 73.015.114.568 2.047.094.612 2.864.736.118

2f, 7, 16

180.370.886.413

155.734.437.903

2g, 8 2d, 12

347.401.319 3.134.250.000

313.108.519 3.134.250.000

2g, 8 2d, 12

2j, 2k, 13, 16

85.360.512.949

74.431.794.076

2j, 2k, 13, 16

2l, 14 2o, 18

1.322.630.332 1.490.281.193

1.380.135.999 1.129.767.705

2l, 14 2o, 18

2o, 18 2j, 15

1.921.678 1.865.583.545

5.626.330 1.463.187.782

2o, 18 2j, 15

93.522.581.016

81.857.870.411

Total Non-Current Assets

273.893.467.429

237.592.308.314

TOTAL ASSETS

2h, 9, 16 2i, 10 11

Jumlah Aset Lancar

ASET TIDAK LANCAR Piutang pihak berelasi Investasi saham Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 40.588.701.893 pada tahun 2012 dan Rp 35.060.913.240 pada tahun 2011 Aset tak berwujud - setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 537.946.737 pada tahun 2012 dan Rp 480.441.070 pada tahun 2011 Aset pajak tangguhan - bersih Taksiran klaim pajak penghasilan Aset tidak lancar lain-lain Jumlah Aset Tidak Lancar JUMLAH ASET

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Time deposits Short-term investments Trade receivables - net Third parties - net of allowance for impairment of trade receivables of Rp 687,500,064 in 2012 and Rp 704,461,908 in 2011 Other receivables Inventories Prepaid expenses Advance for purchases

2e, 4 2e, 5, 16 2d, 6

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

2h, 9, 16 2i, 10 11

Total Current Assets

NON-CURRENT ASSETS Due from related parties Investment in share of stock Property, plant and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 40,588,701,893 in 2012 and Rp 35,060,913,240 in 2011 Intangible assets - less accumulated amortization of Rp 537,946,737 in 2012 and Rp 480,441,070 in 2011 Deferred tax assets - net Estimated claims for income tax refund Other non-current assets

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

Catatan

2012

2011

Notes

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Hutang pajak Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Biaya masih harus dibayar Hutang lain-lain Hutang dividen Uang muka dari pelanggan Hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank

LIABILITIES AND EQUITY

16

43.648.580.232

46.634.206.905

16

17 2g, 8, 17 2o, 18 2p, 19 19 20 23 26

8.541.885.244 8.980.724.390 4.750.913.160 2.827.271.676 836.025.444 1.808.302.627 135.221.002 222.672.449

12.220.877.687 11.757.106.722 2.835.733.063 2.364.456.676 864.234.399 2.075.274.992 97.922.304 184.804.499

17 2g, 8, 17 2o, 18 2p, 19 19 20 23 26

16

3.062.733.627

2.774.001.683

16

74.814.329.851

81.808.618.930

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Hutang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank Estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan

Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES Long-term debts - net of current maturities Bank loans Estimated liabilities for employees’ benefits

16

1.399.649.738

4.029.220.213

16

2p, 21

5.701.680.801

4.108.940.920

2p, 21

7.101.330.539

8.138.161.133

Total Non-Current Liabilities

81.915.660.390

89.946.780.063

Total Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp 50 per saham Modal dasar 800.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 698.775.000 saham Tambahan modal disetor - bersih Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Kenaikan (penurunan) yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual Saldo laba Belum ditentukan penggunaannya Telah ditentukan penggunaannya untuk dana cadangan umum

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Trade payables Third parties Related parties Taxes payable Short-term employee benefits liability Accrued expenses Other payables Dividend payables Advances from customers Current maturities of long-term debts Bank loans

EQUITY Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Company Capital stock - Rp 50 par value per share Authorized 800,000,000 shares Issued and fully paid 698,775,000 shares Additional paid-in capital - net Differences arising from changes in equity of Subsidiaries Differences arising from foreign currency translation Unrealized increase (decrease) in market value of available for sale marketable securities Retained earnings Unappropriated Appropriated for general reserve

22 24

34.938.750.000 138.490.000

34.938.750.000 138.490.000

22 24

2b

(3.477.841.044 )

(3.477.841.044 )

2b

2b

8.106.645.289

298.255.580

2b

2d, 6

15.494.382.447

10.276.815.738

2d, 6

117.693.866.350

87.114.986.686

1.200.000.000

700.000.000

174.094.293.042

129.989.456.960

17.883.513.997

17.656.071.291

Ekuitas Bersih

191.977.807.039

147.645.528.251

Net Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

273.893.467.429

237.592.308.314

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

23

Sub-Jumlah Kepentingan Non-Pengendali

2b, 25


23

Sub-Total 2b, 25

Non-Controlling Interest


2


PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

Catatan PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN

2012

2m, 26 2g, 2m, 8, 27

LABA BRUTO

2011

Notes

385.037.050.333

328.459.768.003

(284.652.639.102 )

(246.909.084.681 )

100.384.411.231

81.550.683.322

2m, 26

NET SALES

2g, 2m, 8, 27

COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

Beban penjualan

2m, 28

(31.189.614.957 )

(24.389.247.513 )

2m, 28

Beban umum dan administrasi Beban keuangan

2m, 28 2m, 29

(17.180.961.545 ) (4.337.376.214 )

(15.843.091.397 ) (5.623.134.511 )

2m, 28 2m, 29

Selisih kurs - bersih Pendapatan bunga

2n 2m

(823.187.549 ) 358.284.053

(1.151.415.183 ) 304.952.168

2n 2m

Laba penjualan aset tetap Lain-lain - bersih

13 2m

12.570.000 706.374.613

128.579.959 242.160.303

13 2m

47.930.499.632

35.219.487.148

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Pajak kini Pajak tangguhan

LABA BERSIH PENDAPATAN (BEBAN) KOMPREHENSIF LAINNYA Kenaikan yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

(12.093.265.750 ) 360.513.488

(9.339.581.750 ) 268.974.597

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current Deferred

(11.732.752.262 )

(9.070.607.153 )

Income Tax Expense

2o, 18

Beban Pajak Penghasilan

Selling expenses General and administrative expenses Financing expenses Foreign exchange differentials - net Interest income Gain on sale of property and equipment Miscellaneous - net

2o, 18

36.197.747.370

2d, 6

5.217.566.709

2b

7.808.389.709

26.148.879.995

2.239.500.000 (640.754.122 )

NET INCOME

2d, 6 2b

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (EXPENSE) Unrealized increase in market value of available for sale marketable securities Differences arising from foreign currency translation

Jumlah Pendapatan Komprehensif Lainnya

13.025.956.418

1.598.745.878

Total Other Comprehensive Income

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF

49.223.703.788

27.747.625.873

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-Pengendali JUMLAH

35.970.304.664 227.442.706

26.378.674.541 (229.794.546 )

36.197.747.370

26.148.879.995

NET INCOME ATTRIBUTABLE TO: Equity Holders of the Parent Company Non-Controlling Interest TOTAL

JUMLAH PENDAPATAN KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-Pengendali JUMLAH LABA BERSIH PER SAHAM YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE TO: Equity Holders of the Parent Company Non-Controlling Interest

48.996.261.082 227.442.706

27.977.420.419 (229.794.546 )

49.223.703.788

27.747.625.873

TOTAL

38

EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT COMPANY

2q, 33

51


2q, 33


3


PT EKADHARMA INTERNATIONAL TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity attributable to the Equity Holders of the Parent Company

Catatan Saldo 31 Desember 2010

7.126.240.000

(3.439.971.811 )

6.987.750.000

2b 1b, 1c 23 23

-

-

(37.869.233 ) -

34.938.750.000

138.490.000

(3.477.841.044 )

-

-

34.938.750.000

138.490.000

23 23

(6.987.750.000 )

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Differences arising from Foreign Currency Translation

22

Saldo 31 Desember 2011

Saldo 31 Desember 2012

Modal Saham/ Capital Stock 27.951.000.000

Kapitalisasi agio saham (pembagian saham bonus) Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Perubahan pada kepentingan non-pengendali Dana cadangan umum Dividen tunai Jumlah pendapatan komprehensif

Dana cadangan umum Dividen tunai Jumlah pendapatan komprehensif

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak/ Differences arising from Changes in Equity of Subsidiary

Kenaikan (Penurunan) yang Belum Direalisasi atas Perubahan Nilai Wajar Efek yang Tersedia untuk Dijual/ Unrealized Increase (Decrease) in Market Value of Available for Sale Marketable Securities

-

(3.477.841.044 )

939.009.702 -

8.037.315.738

Saldo Laba/Retained Earnings Telah Ditentukan Penggunaannya/ Appropriated 200.000.000

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Jumlah/ Total

Sub-Jumlah/ Sub-Total

Kepentingan NonPengendali/ NonControlling Interests

65.708.472.145

65.908.472.145

106.522.065.774

18.677.354.047

-

-

(640.754.122 )

2.239.500.000

500.000.000 -

(500.000.000 ) (4.472.160.000 ) 26.378.674.541

(4.472.160.000 ) 26.378.674.541

298.255.580

10.276.815.738

700.000.000

87.114.986.686

87.814.986.686

7.808.389.709

5.217.566.709

500.000.000 -

(500.000.000 ) (4.891.425.000 ) 35.970.304.664

(4.891.425.000 ) 35.970.304.664

8.106.645.289

15.494.382.447

1.200.000.000


-

117.693.866.350

-

118.893.866.350

(37.869.233 ) (4.472.160.000 ) 27.977.420.419 129.989.456.960 (4.891.425.000 ) 48.996.261.082 174.094.293.042

(791.488.210 ) (229.794.546 ) 17.656.071.291 227.442.706 17.883.513.997

Ekuitas Bersih/ Net Equity 125.199.419.821

Notes

(37.869.233 ) (791.488.210 ) (4.472.160.000 ) 27.747.625.873

Balance as at December 31, 2010 22 2b 1b, 1c 23 23

Capitalization of additional paid-in capital (distribution of bonus stocks) Differences arising from changes in equity of Subsidiary Changes in non-controlling interests General reserve Cash dividends Total comprehensive income

147.645.528.251 (4.891.425.000 ) 49.223.703.788

Balance as at December 31, 2011 23 23

191.977.807.039


4

General reserve Cash dividends Total comprehensive income Balance as at December 31, 2012

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

Catatan

2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok Pembayaran kas kepada karyawan Pembayaran beban usaha Kas yang dihasilkan dari operasi Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai Penerimaan piutang lain-lain Penerimaan (pembayaran) hutang lain-lain Pendapatan bunga Lain-lain Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi

2011

377.087.352.843 (289.380.238.405 ) (31.135.984.604 ) (19.942.954.287 )

317.614.657.905 (248.747.856.689 ) (27.858.944.961 ) (10.519.025.640 )

36.628.175.547 (4.217.077.670 )

30.488.830.615 (5.721.916.791 )

(10.174.335.751 ) 30.789.393

(8.454.092.723 ) 142.719.065

(320.267.722 ) 358.284.053 6.277.355.319

173.530.730 304.952.168 (2.625.457.639 )

28.582.923.169

Notes CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash received from cutomers Cash paid to suppliers Cash paid to employees Payments of operating expenses Cash provided by operations Payments of financing charges Payments of income taxes and value added tax Receipts of other receivables Receipts (payments) of other payables Interest income Others Net Cash Flows Provided by Operating Activities

14.308.565.425

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap

13

(17.012.437.402 )

(4.328.104.218 )

13

Pembayaran uang muka pembelian aset tetap

15

(1.865.583.545 )

(1.068.285.683 )

15

Hasil penjualan aset tetap

13

319.616.028

13

Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran dividen tunai Pembayaran pinjaman bank Penerimaan dari pinjaman bank Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS DAMPAK BERSIH PERUBAHAN NILAI TUKAR ATAS KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

40.320.000

(5.076.773.873 )

Net Cash Flows Used in Investing Activities

(4.743.812.859 ) (261.518.138.320 ) 256.191.673.116

(4.305.535.449 ) (334.572.547.577 ) 333.976.895.083

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payments of cash dividends Payments of bank loans Proceeds of bank loans

(10.070.278.063 )

(4.901.187.943 )

(18.837.700.947 )

23

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisitions of property, plant and equipment Payment of advances for purchases of property, plant and equipment Proceed from sale of property and equipment

(325.055.841 )

(303.587.974 )

7.056.318.590

6.427.674.775


23

Net Cash Flows Used in Financing Activities

4.330.603.609

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

1.026.716.032

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

1.698.998.949

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

7.056.318.590

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


5


PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (EXPRESSED IN RUPIAH, UNLESS OTHERWISE STATED)

PT EKADHARMA INTERNATIONAL Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (DISAJIKAN DALAM RUPIAH, KECUALI DINYATAKAN LAIN)

1.

1. GENERAL

UMUM a.

a.

Pendirian dan Informasi Umum

Establishment and General Information

PT Ekadharma International Tbk (“Perusahaan“), didirikan dengan nama PT Ekadharma Widya Graphika berdasarkan akta Notaris Raden Santoso, S.H., No. 71 tanggal 20 November 1981. Akta pendirian tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. J.A.5/12/12 tanggal 5 Juni 1982 dan didaftarkan di Kantor Pengadilan Negeri Jakarta tanggal 23 September 1982.

PT Ekadharma International Tbk (the "Company”) was established under the name of PT Ekadharma Widya Graphika based on Notarial Deed No. 71 dated November 20, 1981 of Raden Santoso, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/12/12 dated June 5, 1982 and has been registered in the Jakarta Court on September 23, 1982.

Pada tahun 1990, Anggaran Dasar Perusahaan mengalami perubahan dengan akta No. 279 tanggal 9 Juni 1990 yang dibuat di hadapan Notaris Siti Pertiwi Henny Shidki, S.H., sehubungan dengan rencana penawaran umum saham Perusahaan kepada masyarakat serta perubahan nama Perusahaan menjadi PT Ekadharma Tape Industries Tbk. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-3608.H.T.01.04 Th. 1990 tanggal 21 Juni 1990 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 65 tanggal 14 Agustus 1990.

In 1990, the Company’s Article of Association has been amended by Notarial Deed No. 279 dated June 9, 1990 of Siti Pertiwi Henny Shidki, S.H., regarding the initial offering of the Company’s shares to the public and change in its name into PT Ekadharma Tape Industries Tbk. This amendment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-3608.H.T.01.04 Th. 1990 dated June 21, 1990 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 65 dated August 14, 1990.

Pada tahun 2006, nama Perusahaan diubah menjadi PT Ekadharma International Tbk.

In 2006, the Company changed PT Ekadharma International Tbk.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta Notaris Irawan Soerodjo, S.H., No. 165 tanggal 28 Mei 2008 sehubungan dengan perubahan seluruh anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-undang Republik Indonesia No. 40 Tahun 2007 mengenai “Perseroan Terbatas”. Akta perubahan tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU56940.AH.01.02.Th.2008 tanggal 29 Agustus 2008 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 33 tanggal 24 April 2009.

Its Articles of Association has been amended from time to time, the latest of which was covered by Notarial Deed No. 165 of Irawan Soerodjo, S.H., dated May 28, 2008 concerning the changes of the Company’s Articles of Association to conform with the Corporate Law No. 40 Year 2007 of “Limited Liability Company”. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-56940.AH.01.02.Th.2008, dated August 29, 2008 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 33 dated April 24, 2009.

Sesuai dengan anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama adalah bergerak dalam bidang pembuatan pita perekat dan memproduksi bahan baku dan atau bahan penolong yang diperlukan serta usaha perdagangan pada umumnya. Perusahaan berkedudukan di Tangerang, dengan kantor pusat dan pabrik di Kawasan Industri Pasar Kemis Blok C-1, Tangerang. Saat ini, Perusahaan mempunyai kantor cabang di Jakarta, Medan, Surabaya, Semarang, Bandung, Cikarang, Denpasar, Makassar dan Palembang.

In accordance to the Company’s Articles of Association, the Company’s scope of activities mainly comprises of manufacturing of self adhesive tapes and related materials, as well as general trading. The Company is domiciled in Tangerang and its head office and production plant are located at Kawasan Industri Pasar Kemis Block C-1, Tangerang. Currently, the Company has branches which are located at Jakarta, Medan, Surabaya, Semarang, Bandung, Cikarang, Denpasar, Makassar and Palembang.

Perusahaan memulai kegiatan operasi komersialnya sejak tahun 1981.

The Company started its commercial operations in 1981.

PT Ekadharma Inti Perkasa merupakan entitas induk terakhir dari Perusahaan dan Entitas Anak.

PT Ekadharma Inti Perkasa is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries.

Laporan keuangan konsolidasian telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 20 Maret 2013.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issuance by the Company’s Board of Directors on March 20, 2013.

6

its

name

into




1.

1.

U M U M (lanjutan) b.

GENERAL (continued) b.

Penawaran Umum dan Kegiatan Korporasi Lainnya atas Efek Perusahaan Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) tanggal 14 Agustus 1990, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana 1.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per lembar saham dengan harga penawaran sebesar Rp 6.500 per saham telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 10 Juni 1991, Perusahaan mencatat seluruh sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

Kegiatan Korporasi Perusahaan Penawaran Umum Perdana 1.000.000 saham, nominal Rp 1.000 per saham, harga penawaran Rp 6.500 per saham.

Public Offering and Other Corporate Actions Based on letter of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) dated August 14, 1990, the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of 1,000,000 shares with nominal value of Rp 1,000 per share at Rp 6,500 per share was declared effective. On June 10, 1991, the Company listed all of its shares on the Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Tahun/ Year 1990

Corporate Actions Initial Public Offering of 1,000,000 shares, with a par value of Rp 1,000 per share, offering price of Rp 6,500 per share.

Pembagian dividen saham sebesar Rp 100 per saham atau sejumlah Rp 462.000.000.

1992

Distribution of stock dividends of Rp 100 per share or amounting to Rp 462,000,000.

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 5.082.000.000 (Catatan 24).

1992

Capitalization of capital paid-in excess of par value amounting to Rp 5,082,000,000 (Note 24).

Pembagian dividen saham sebesar Rp 1.250 per saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Jumlah dividen saham tersebut berdasarkan harga penutupan sesi pertama di Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan dialokasikan ke Modal Disetor sebesar Rp 1.000 per saham dan sebesar Rp 250 per saham ke Tambahan Modal Disetor (Agio Saham) (Catatan 24). Jumlah modal disetor setelah pembagian dividen saham adalah 22.360.800 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham.

1999

Distribution of stock dividends of Rp 1,250 per share with nominal value of Rp 1,000 per share. The stock dividends based on the Jakarta Stock Exchange (JSX) first session closing price and was allocated to Paid-up Capital of Rp 1,000 per share, and of Rp 250 per share to Capital Paid-in Excess of Par Value (Note 24). Total paid-up capital after the stock dividends totaling 22,360,800 shares with a par value of Rp 1,000 per share.

Pemecahan nilai nominal (stock split) saham dari Rp 1.000 per saham menjadi Rp 500 per saham.

1999

The change in the Company’s par value (stock split) of share from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share.

Pemecahan nilai nominal (stock split) saham dari Rp 500 per saham menjadi Rp 100 per saham.

2003

The change in the Company’s par value (stock split) of share from Rp 500 per share to Rp 100 per share.

Pembagian dividen saham dengan perbandingan setiap pemilik 8 saham memperoleh 1 dividen saham berdasarkan harga saham Perusahaan di BEJ pada penutupan saham tanggal 29 Juli 2006 yaitu Rp 340 per saham. Jumlah dividen saham yang dibagikan adalah 27.951.000 saham Perusahaan. Harga pelaksanaan tersebut adalah di atas nilai nominal Rp 100 per saham, sehingga Perusahaan mencatat agio saham sejumlah Rp 6.708.240.000 atau Rp 240 per saham (Catatan 24).

2006

Distribution of stock dividends with a ratio of every holder of 8 shares will receive 1 stock dividend based on the Company’s stock closing price at the JSX on July 29, 2006 of Rp 340 per share. Total stock dividends distributed is 27,951,000 shares. The execution price per share is in excess of the par value of Rp 100 per share, accordingly the Company recorded additional paid-in capital of Rp 6,708,240,000 or Rp 240 per share (Note 24).

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 2.795.100.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan perbandingan setiap pemilik 8 saham lama memperoleh 1 saham baru (Catatan 24) dan melakukan pemecahan saham (stock split) dari Rp 100 per saham menjadi Rp 50 per saham.

2006

Capitalization of Capital Paid-in Excess of Par Value amounting to Rp 2,795,100,000 by distributing of bonus stocks with par value of Rp 100 per share with a ratio of every holder of 8 shares will receive 1 new share (Note 24) and the stock split from Rp 100 per share to Rp 50 per share.

Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 6.987.750.000 dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal Rp 50 per saham dengan perbandingan setiap pemilik 4 saham lama memperoleh 1 saham baru (Catatan 22 dan 24).

2011

Capitalization of Capital Paid-in Excess of Par Value amounting to Rp 6,987,750,000 through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 50 per share with a ratio of every holder of 4 shares will receive 1 new share (Notes 22 and 24).

7




1.

1.

U M U M (lanjutan) c.

GENERAL (continued) c.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan memiliki Entitas Anak sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Kegiatan Utama/ Principal Activity

Structure of the Company and Subsidiaries As of December 31, 2012 and 2011, the Company has the following Subsidiaries:

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Commencement of Commercials Operations

Tempat Kedudukan/ Domicile

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership 2012

d.

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi (dalam Jutaan Rupiah)/ Total Assets Before Elimination (In Million Rupiah)

2011

2012

2011

PT Dunia Cartridge Indonesia (DCI)

Jasa isi ulang printer cartridge. Printer cartridge refill servicing.

2006

Jakarta

99,00%

99,00%

3.617

3.897

Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko)

Pembuatan dan pemasaran pita perekat. Manufacturing and marketing of self adhesive tapes.

2009

Malaysia

74,34%

74,34%

113.571

92.404

Pada bulan November 2010, Perusahaan meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko melalui pembelian 4,9% pemilikan saham milik Bavarna Limited (pihak ketiga) di Visko dengan harga RM 885.285 (atau setara Rp 2.560.222.088) (lihat Catatan 2b). Selanjutnya, pada bulan Desember 2010, Perusahaan meningkatkan lagi penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 2.087.550 (atau setara Rp 5.896.300.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Perusahaan memiliki 72,82% pemilikan saham di Visko pada tanggal 31 Desember 2010 (lihat Catatan 2b). Pada bulan Desember 2011, Perusahaan meningkatkan penyertaan sahamnya di Visko dengan mengambil saham baru yang diterbitkan oleh Visko sejumlah RM 1.232.275 (atau setara Rp 3.556.150.000), sehingga setelah peningkatan penyertaan tersebut, Perusahaan memiliki 74,34% pemilikan saham di Visko pada tanggal 31 Desember 2011 (lihat Catatan 2b).

In November 2010, the Company increased its equity interests in Visko by acquiring 4.9% ownership of Bavarna Limited (a third party) in Visko with consideration price of RM 885,285 (or equivalent to Rp 2,560,222,088) (see Note 2b). Further, in December 2010, the Company increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 2,087,550 (or equivalent to Rp 5,896,300,000), accordingly after the increase of its ownership in Visko, the Company has 72.82% of share ownership in Visko as of December 31, 2010 (see Note 2b). In December 2011, the Company increased its equity interests in Visko by subscribing new shares issued by Visko with total amount of RM 1,232,275 (or equivalent to Rp 3,556,150,000), accordingly after the increase of its ownership in Visko, the Company has 74.34% of share ownership in Visko as of December 31, 2011 (see Note 2b).

Perusahaan memiliki dua entitas anak secara langsung, yaitu PT Dunia Cartridge Indonesia (DCI) dengan kepemilikan saham sebesar 99,00% atau sebesar 15.840 saham, Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko) dengan kepemilikan saham sebesar 74,34% atau sebesar 16.385.315 saham.

The Company has two direct ssubsidiaries, PT Dunia Cartridge Indonesia (DCI) where it holds 99.00% share ownership or representing 15,840 shares, Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko) with ownership of 74.34% or representing 16,385,315 shares. d.

Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan Susunan anggota Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees The Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris

: : :

Ronny Kusuma Moentoro Ronny Kusuma Moentoro Rudy Kurniawan Leonardi

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur Operasional dan Penjualan Direktur Keuangan

: : :

Judi Widjaja Leonardi Christian Tedjawidjaja Lie Phing

: : :

Board of Directors President Director Operational and Sales Director Finance Director

8




1.

1. GENERAL (continued)

U M U M (lanjutan) d.

d.

Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees (continued)

2011 Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Komisaris

: : :

Tjiptono Darmadji Ronny Kusuma Moentoro Rudy Kurniawan Leonardi

: : :

Board of Commissioners President Commissioner Independent Commissioner Commissioner

Direksi Direktur Utama Direktur Operasional dan Penjualan Direktur Keuangan

: : :

Judi Widjaja Leonardi Christian Tedjawidjaja Lie Phing

: : :

Board of Directors President Director Operational and Sales Director Finance Director

Susunan anggota komite audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut: Ketua Anggota Anggota

2.

: : :

The composition of the audit committee December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Ronny Kusuma Moentoro Emil Bachtiar Edward Tanujaya

of

Chairman Member Member

Pembentukan komite audit Perusahaan telah dilakukan sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5.

The establishment of the Company’s audit committeehas complied with BAPEPAM-LK Rule No. IX.I.5.

Jumlah remunerasi yang dibayarkan kepada Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sekitar Rp 3,7 milyar dan Rp 3,3 milyar, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

Total remuneration paid to the Company’s Commissioners and Directors totaled approximately Rp 3.7 billion and Rp 3.3 billion in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, jumlah karyawan tetap Perusahaan dan Entitas Anak, masingmasing sejumlah 347 orang dan 326 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries have a total of 347 and 326 employees, respectively (unaudited).

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

: : :

as

a.

Pernyataan Kepatuhan dan Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

Statement of Compliance and Basis for Preparation of Consolidated Financial Statement

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturanperaturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAM-LK. Seperti diungkapkan dalam Catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntasi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by BAPEPAM-LK. As disclosed further in the relevant succeeding Notes, several amended and published accounting standards were adopted effective January 1, 2012.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, kecuali pengaruhnya atas penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2011, except for the effects of the adoption of several amended SAK’s effective January 1, 2012, as disclosed in this Note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant Notes herein.

9




2.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

a.

Pernyataan Kepatuhan dan Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

Statement of Compliance and Basis for Preparation of Consolidated Financial Statement (continued)

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas-aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared using direct method which classify cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Rupiah, which is the Company’s functional currency. b.

Prinsip-prinsip Konsolidasi

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dimiliki dengan kepemilikan saham lebih dari 50% (Catatan 1c).

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, in which the Company owns more than 50% of the voting shares (Note 1c).

Laporan keuangan Entitas Anak disusun untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Semua saldo dan transaksi antar perusahaan yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Perusahaan dan Entitas Anak sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and Subsidiaries as one business entity.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah kekuasaan suara entitas.

Subsidiaries is fully consolidated from the dates of acquisition, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting power of an entity.

Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali (“KNP”) bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income within a subsidiary is attributed to the owners of the parent and to the noncontrolling interest (“NCI”) even if that results in a deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan:

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Company loses control over a subsidiary, it:

•

•

• • • • • •

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensif; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan ke laporan laba rugi komprehensif, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• • • • • •

10

derecognizes the assets (including goodwill)and liabilities of the Subsidiaries; derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in the statements of comprehensive income; and Reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

c.

b.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

Principles of Consolidation (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented respectively in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Akun-akun aset dan liabilitas Entitas Anak (Visko) yang laporan keuangannya menggunakan mata uang fungsional dan mata uang pelaporan dalam Ringgit Malaysia dikonversikan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan (31 Desember 2012: RM 1 = Rp 3.159,63 dan 31 Desember 2011: RM 1 = Rp 2.852,93), sedangkan akun-akun laporan laba rugi komprehensif Entitas Anak tersebut dikonversikan dengan nilai kurs rata-rata tahun yang bersangkutan (2012: RM 1 = Rp 3.054,32 dan 2011: RM 1 = Rp 2.870,70).

The assets and liabilities of the Subsidiary (Visko) which presented its financial statements using Malaysian Ringgit as its functional and reporting currency are translated into Rupiah currency using the exchange rate prevailing at the statements of financial position date (December 31, 2012: RM 1 = Rp 3,159.63 and December 31, 2011: RM 1 = Rp 2,852.93), while the statements of comprehensive income accounts of the said Subsidiary are translated using the average exchange rate during the year (2012: RM 1= Rp 3,054.32 and 2011: RM 1 = Rp 2,870.70).

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan disajikan dalam akun “Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” sebagai bagian dari Pendapatan Komprehensif Lainnya pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan sebagai bagian dari “Ekuitas” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perubahan yang mempengaruhi ekuitas Entitas Anak yang berasal dari saldo selisih kurs setoran modal Visko dalam mata uang Ringgit Malaysia (Rp 2.610.614.368) serta transaksi perubahan nilai investasi pada Entitas Anak yang timbul dari penerbitan saham baru oleh Entitas Anak kepada Perusahaan (2011: Rp 37.869.233 dan 2010: Rp 829.357.443) (lihat Catatan 1c) dicatat oleh Perusahaan sebagai bagian dari akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak“ di bagian “Ekuitas“ pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Exchange differences arising from the translation of financial statements are recorded in the Consolidated Statements of Financial Position as “Differences Arising from Foreign Currency Translation” in the Other Comprehensive Income in the consolidated statements of comprehensive income and as part of “Equity” in the consolidated statements of financial position. The changes affecting in the equity of the Subsidiary which arises from foreign exchange differential of the capital injection in Visko in Malaysian Ringgit (Rp 2,610,614,368) and change of carrying value of investment transaction which derived from the issuance of new shares of Subsidiary to the Company (2011: Rp 37,869,233 and 2010: Rp 829,357,443) (see Note 1c) is recorded as “Differences Arising from Changes in Equity of Subsidiaries” account which is presented under the Equity account in the consolidated statements of financial position. c.

Kombinasi Bisnis

Business Combinations

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak:

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Company and Subsidiaries:

i) menghentikan amortisasi goodwill; ii) mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan iii) melakukan pengujian penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

i) ii)

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value, and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

ceased the goodwill amortization; eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and iii) performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

11




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

d.

c.

Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When Company and Subsidiaries acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset bersih entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen meninjau kembali identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitias yang diambil alih.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously revisit the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of Company and Subsidiary’s Cash-generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained. d.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak telah menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries have applied PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 direvisi sehingga hanya mengatur penyajian instrumen keuangan, sedangkan prinsip pengungkapan instrumen keuangan dipindahkan ke PSAK No. 60.

PSAK No. 50 was revised to only cover the principles for presentation of financial instruments, while the principles for disclosures of financial instruments are removed to PSAK No. 60.

Revisi PSAK No. 55 tersebut tidak memberikan pengaruh bagi laporan keuangan pada saat penerapan awal, sedangkan penerapan PSAK No. 50 dan PSAK No. 60 yang direvisi tersebut memberikan pengaruh bagi pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

The revised PSAK No. 55 did not give any impact to the financial statements upon initial adoption, while the adoptions of the revised PSAK No. 50 and PSAK No. 60 gave impact for the disclosures made in the consolidated financial statements.

12




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

2.

d.

Instrumen Keuangan (lanjutan) 1.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Financial Instruments (continued) 1.

Aset Keuangan

Financial Assets

Pengakuan awal

Initial Recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan diperlukan, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset tersebut pada setiap tanggal pelaporan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets. The Company and Subsidiaries determine the classification of their financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluate the designation of such assets at each reporting date.

Aset keuangan pada awalnya diakui sebesar nilai wajarnya ditambah, dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery if assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company and Subsidiaries commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak meliputi kas dan setara kas, deposito berjangka, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi dan investasi saham.

The Company and Subsidiaries’ financial assets include cash and cash equivalents, time deposits, short-term investments, trade receivables, other receivables, due from related parties and investment in share of stock.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi. Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

•

Financial asset at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial asset designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries do not have financial assets classified as fair value through profit or loss. •

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method.

13




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

d.

d.


Financial Instruments (continued) 1.

Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

•

•

•

•

Pinjaman (lanjutan)

yang

diberikan

dan

piutang

Loans and receivables (continued)

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pihak berelasi Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

The Company and Subsidiaries’ cash and cash equivalents, time deposits, trade receivables, other receivables and due from related parties are included in this category. •

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

Held to Maturity (HTM) investments

Aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

Metode ini menggunakan suku bunga efektif untuk mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih dari aset keuangan. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat investasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun melalui proses amortisasi.

This method uses an effective interest rate that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries do not have any held-on-maturity investments. •

Aset keuangan tersedia untuk dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealiasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya.

Available-for-sale (AFS) financial assets AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized.

14




2.


d.

2.

d.


2.


Aset Keuangan (lanjutan)

Financial Assets (continued)



•

•

Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

Available-for-sale (continued)

(AFS)

financial

assets

Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklas ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity shall be reclassified to the consolidated statements of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Investasi jangka pendek dan investasi saham termasuk dalam kategori ini.

Short-term investments and investment in share of stock are included in this category.

Investasi dalam bentuk saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya). Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Investments in shares of stock with ownership interest of less than 20% that do not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are stated at cost (cost method). The carrying amount of the investments is written down to recognise a permanent decline in value of the individual investments. Any such write-down is charged directly to the consolidated statements of comprehensive income. 2.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Pengakuan awal

Initial Recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, hutang lain-lain, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities whithin the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, other liabilities, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification or their financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak termasuk hutang usaha, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, biaya masih harus dibayar, hutang lain-lain dan hutang bank.

The Company and Subsidiaries’ financial liabilities include trade payables, short-term employee benefits liability, accrued expenses, other payables and bank loans.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

15




2.


d.

2.

d.



Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial Liabilities (continued)



•

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi:

Financial liabilities at fair value through profit or loss:

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purposes of selling or repurchasing in the short term. Liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company and Subsidiaries do not have any financial liabilities at fair value through profit or loss as of December 31, 2012 and 2011. •

Hutang lain-lain

Other liabilities

Setelah pengakuan awal, hutang lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, other liabilities are subsequently measured as amortized cost using the effective interest rate method.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai dan pembiayaan atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount of acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Hutang usaha, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, biaya masih harus dibayar, hutang lain-lain dan hutang bank Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

The Company and Subsidiaries’ trade payables, short-term employee benefits liability, accrued expenses, other payables and bank loans are included in this category.

16




2.


d.

2.

d.



Saling Hapus dari Instrumen Keuangan Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

4.

5.

Offsetting of Financial Instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksi-transaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan, referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lain.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions; refeneces to the current fair value of another instrument that is substantial the same, discounted cash flow analysis; or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit counterparty antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen harus diperhitungkan.

The Company and Subsidiaries adjust the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being balued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability position, the Company and Subsidiaries’ own credit risk associated with the instrument is taken into account.

5.

Penurunan Nilai dari Aset Keuangan Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas asset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Impairment of Financial Assets The Company and Subsidiaries assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a Company and Subsidiaries of financial assets is impaired. A financial asset or a Company and Subsidiaries of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “lossevent”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the Company and Subsidiaries of financial assets that can be reliably estimated.

17




2.


2.

d.



Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan)

Impairment of Financial Assets (continued)

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a Company and Subsidiaries of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interestor principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, suchas changes in arrearsor economic conditions that correlate with defaults.

•

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Perusahaan dan Entitas Anak memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company and Subsidiaries determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a Company and Subsidiaries of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit yang diharapkan dimasa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan dimasa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Perusahaan dan Entitas Anak.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cashflows (excluding future expected credit losses that have not been incurred). The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries.

18




2.


2.

d.


•

Financial Instruments (continued) 5.

Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (lanjutan) •

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequently period, the amount of the estimated impairment loss increase of decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increases or reduced by adjusting the allowance account. If a future writte-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi yang tidak dicatat pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku dipasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada periode berikutnya.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses cannot be reversed in the subsequent period.

•

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual Dalam hal ini instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif terjadinya penurunan nilai, termasuk penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang pada nilai wajar dari investasi di bawah biaya perolehannya.

6.

Impairment of Financial Assets (continued)

Available For Sale (AFS) financial assets In the case of equity investments classified as an AFS financial assets, objective evidence would include a significant of prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

6.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak telah mentransfer hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga dalam perjanjian pass-through; dan baik (a) Perusahaan dan Entitas Anak telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial assets (or where applicable, a part of a financial assets of part of a company of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries have transferred their rights to receive cash flows from the asset or have assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantial all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

19




2.


d.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d.


e.

2.

6.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan)

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged of cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan suatu liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange of modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

e.

Kas dan Setara Kas

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, with no restriction as to usage, or not pledged as collateral for loans and other borrowings. Time deposits pledged as collateral to loans are presented as a separate item in the consolidated statements of financial position.

f.

Piutang Usaha Piutang usaha disajikan dalam jumlah bersih setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Kebijakan akuntansi untuk penyisihan atas penurunan nilai dijabarkan dalam Catatan 2d.

g.

Derecognition of Financial Assets and Liabilities (continued)

Liabilitas keuangan

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank serta deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas hutang serta tidak dibatasi penggunaannya. Deposito berjangka yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman disajikan secara terpisah pada laporan posisi keuangan konsolidasian. f.

Financial Instruments (continued)

Trade Receivables Trade receivables are recorded net of allowance for impairment of trade receivables. The accounting policy for allowance for impairment is described in Note 2d.

g.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana yang didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company and Subsidiaries have transactions with related parties as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010) “Related Party Disclosures”.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika:

A party is considered to be related party to the Company and Subsidiaries if:

a) langsung atau tidak langsung melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak; b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak; c) suatu pihak adalah ventura bersama dimana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venture;

a) directly or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control with the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and Subsidiaries that gives significant influence over the Company and Subsidiaries; or (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries; b) the party is an associated of the Company and Subsidiaries; c) the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries are a venturer;

20




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

h.

2.

g.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan)

d) the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries; e) the party is a close member of the family of any individual referred to (a) or (d); f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by, or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries.

h.

Persediaan

Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the moving average method, except for Visko which using FIFO (First-In First-Out) method. Total related inventories of Visko is about 28% and 19% of total consolidated inventories as of December 31, 2012 and 2011, respectively.

i. Prepaid Expenses

Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka dibebankan sesuai masa manfaat masing-masing biaya yang bersangkutan.

j.

Transactions with Related Parties (continued)

d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak; e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dengan individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk dimana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas lain yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata bergerak, kecuali untuk Visko yang menggunakan metode Masuk Pertama Keluar Pertama/FIFO (First-In First-Out). Jumlah persediaan terkait Visko tersebut adalah sekitar 28% dan 19% dari jumlah persediaan konsolidasian, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011. i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Prepaid expenses are amortized over the benefited.

periods

j. Property, Plant and Equipment

Aset Tetap Efektif tanggal 1 Januari 2012, menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap’’ dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) 25, “Hak atas Tanah’’. Revisi terhadap PSAK No. 16 menetapkan bahwa ruang lingkupnya meliputi juga properti yang dibangun atau dikembangkan untuk digunakan di masa depan sebagai properti investasi tetapi belum memenuhi kriteria sebagai properti investasi dalam PSAK No. 13 (Revisi 2011), ‘‘Properti Investasi’’.

Effective January 1, 2012, the applies PSAK No. 16 (Revised 2011), “Fixed Assets’’ and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) 25, “Land Rights”. The Adoption of the said revised PSAK No. 16 prescribes that its scope includes property that is being constructed or developed for future use as investment property but not yet fulfill the criteria set forth in the PSAK No. 13 (Revised 2011), “Investment Property’’.

ISAK 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (‘‘HGU’’), Hak Guna Bangunan (‘‘HGB’’) dan Hak Pakai (‘‘HP’’) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap’’ dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB, dan HP diakui sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lain-lain’’ pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha’’ or “HGU”), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or “HGB”) and Usage Right (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initially are recognized as part of the land under the “ Property, Plant and Equipment ” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Other Non-Current Assets” account in the consolidated statements of financial position and were amortized over the shorter of the rights legal life and land’s economic life.

21




2.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j. Property, Plant and Equipment (continued)

Aset Tetap (lanjutan) Sehubungan dengan perubahan di atas, pada tanggal 1 Januari 2012 saldo beban tangguhan yang berasal dari biaya pengurusan legal hak atas tanah awal sebesar Rp 375.708.006 direklasifikasi ke akun “Aset Tetap” dan amortisasinya dihentikan.

In connection with the above changes, on January 1, 2012, deferred charges arising from the initial acquisition of legal rights over land amounting to Rp 375,708,006 were reclassified to “ Property, Plant and Equipment“ and no longer amortized.

Selain yang telah dijelaskan di atas, penerapan PSAK No. 16 (Revisi 2011) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Other than as described above, the adoption of PSAK No. 16 (Revised 2011) has no significant impact on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biayabiaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan.

All property, plant and equipment are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and to the location where it is intended to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Pada setiap akhir periode pelaporan, taksiran masa manfaat dan metode penyusutan aset tetap ditelaah oleh manajemen dan jika perlu disesuaikan secara prospektif.

At the end of each reporting period, the estimated useful lives and methods of depreciation of property, plant and equipment are reviewed by management and adjusted prospectively, if appropriate.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat dari kelompok aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Years Bangunan Mesin Kendaraan bermotor Instalasi Peralatan kantor Perabotan kantor Perlengkapan pabrik

10 - 30 5 - 10 5 5 5 - 10 5 5

Buildings Machinery Motor vehicles Installation Office equipment Furniture and fixtures Factory equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Land are stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable the tittles of land rights can be renewed/extended upon expiration.

Aset dalam penyelesaian mencerminkan akumulasi biaya material dan biaya-biaya lain yang berkaitan dengan pembangunan aset. Biaya perolehan aset dalam penyelesaian tersebut akan dialihkan ke akun aset tetap yang bersangkutan apabila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Assets under construction represent the accumulated cost of materials and other costs related to the assets under construction. The accumulated cost is reclassified to the appropriate property, plant and equipment accounts when the construction is completed and the constructed assets are ready for their intended use.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat terjadinya; pengeluaran dalam jumlah signifikan dan yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak dipergunakan lagi atau yang dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun yang bersangkutan.

The costs of repairs and maintenance are charged to the consolidated statements of comprehensive income as incurred; significant renewals and betterments are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their net book values are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the consolidated statements of comprehensive income for the year.

22




2.


k.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Penurunan Nilai Aset Non - Keuangan

Impairment of Non - Financial Asset Values

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka jumlah terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi jumlah terpulihkan aset individual, maka Perusahaan dan Entitas Anak menentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas (UPK) yang mana aset tercakup (aset dari UPK).

The Company and Subsidiaries assesses at each end of reporting period, whether there is any indication that an asset may be impaired. If such indication exists, recoverable amount shall be estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Company and Subsidiaries determines the recoverable amount of the Cash Generating Unit (CGU) to which the asset belongs (the asset’s of CGU).

Jumlah terpulihkan dari suatu aset (baik aset individual maupun UPK) adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajarnya dikurangi biaya untuk menjual menjual dengan nilai pakainya. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi sebagai “Rugi Penurunan Nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s (either individual asset or CGU) recoverable amount is the higher of the asset’s fair value less costs to sell and its value in use. Where the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss as “Impairment Losses”. In assessing the value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga transaksi pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model in used to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi tersebut ada, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount, is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss is recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurang nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal is recognized in profit or loss, depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset's revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

23




2.

2.


l.

m.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l.

Aset Tak Berwujud Jasa waralaba (franchise fee) dicatat sebesar biaya perolehan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama 30 tahun sesuai dengan jangka waktu perjanjian yang dibuat antara Entitas Anak dengan pemegang waralaba (franchisor).

Franchise fee is capitalized on the basis of the costs incurred to acquire the franchise and amortized using the straight-line method over a period of 30 years based on the period of the agreement made between the Subsidiary and the franchisor.

Lisensi piranti lunak komputer dikapitalisasi sebesar biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh dan membuat piranti lunak tersebut siap untuk digunakan dan diamortiasi dengan metode garis lurus selama estimasi masa manfaatnya (4 - 5 tahun).

Computer software licences are capitalized on the basis of the costs incurred to acquire and bring to use the specific software. These costs are amortized using the straight-line method over their estimated useful lives (4 - 5 years). m. Revenue and Expense Recognition

Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan dan jasa pada umumnya diakui pada saat penyerahan barang dan pemberian jasa kepada pelanggan untuk penjualan lokal dan penyerahan barang di atas kapal untuk penjualan ekspor. Beban diakui pada saat terjadinya (metode akrual).

n.

Revenues from local sales and services normally are recognized when the goods are delivered to and rendering of services are performed for customers, while those from export sales are recognized when the goods are shipped. Expenses are recognized when these are incurred (accrual basis). n.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Foreign Currency Transactions and Balances

Pada tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. PSAK No. 10 yang direvisi tersebut terutama mengatur penentuan mata uang fungsional, penjabaran akun dalam mata uang asing ke mata uang fungsional dan penggunaan mata uang penyajian yang berbeda dengan mata uang fungsional. Pada tanggal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan bahwa mata uang fungsionalnya adalah Rupiah (lihat Catatan 2b), sehingga penerapan awal PSAK No. 10 yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

On January 1, 2012, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. The revised PSAK No. 10 principally establishes functional currency determination, account translation inforeign currency to functional currency and the use of presentation currency which are different with the functional currency. At that date, the Company and Subsidiaries determined that their functional currency is Rupiah (see Note 2b), and therefore the intial adoption of the revised PSAK No.10 did not give any impact to the Company and Subsidiaries’s financial reporting.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs rata-rata Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah based on the average rates of exchange published by Bank Indonesia at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to the current year operations.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, kurs rata-rata dari mata uang asing yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of the consolidated statements of financial position date, the average exchange rates of currencies used are as follows:

Mata Uang Asing Dolar Amerika Serikat (US$) 1 Ringgit Malaysia (RM) 1 Dolar Singapura (Sin$) 1 Euro Eropa (EUR) 1 o.

Intangible Assets

2012

2011

9.670,00 3.159,63 7.907,12 12.809,86

9.068,00 2.852,93 6.974,33 11.738,99 o.

Pajak Penghasilan Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan mengadopsi PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Foreign Currencies United Stated Dollar (US$) 1 Malaysian Ringgit (RM) 1 Singapore Dollar (Sin$) 1 European Euro (EUR) 1

Income Taxes Effective January 1, 2012, the Company adopted PSAK No. 46 (Revised 2010), “Income Taxes”.

24




2.


o.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

Income Taxes (continued)

Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

The adoption of PSAK No. 46 (Revised 2010) did not have significant impact on the Company’s and Subsidiaries financial statements.

Pajak penghasilan kini

Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan periode lalu dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada kantor pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substantif telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the curernt and prior periods are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax office based on the tax rates and tax laws that are enacted of substantively enacted.

Pajak penghasilan kini terkait dengan transaksi yang dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas diakui pada ekuitas. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana interpretasi diperlukan untuk peraturan perpajakan yang terkait dan menetapkan provisi jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited or credited to equity is recognized in equity. Management periodically evaluates positions taken by the Company with the respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provision where appropriate.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting pusposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui perbedaan temporer kena pajak.

setiap

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available again which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside or profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income our directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferrd tax liabilities are offset if a legally enforceable right exist to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

untuk

25




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

p.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Pajak Penghasilan (lanjutan)

Income Taxes (continued)

Pajak Pertambahan Nilai

Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (“PPN“) kecuali:

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of value added tax (“VAT”) except:

•

PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

•

Where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense of the asset or as part of the expense item as applicable; and

•

Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

•

Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

p.

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan

Employees’ Benefits

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2010), Imbalan Kerja.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries implemented PSAK No. 24 (Revised 2010), “Employees Benefits”.

PSAK No. 24 (Revisi 2010) memperbolehkan entitas untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari kerugian/ keuntungan aktuarial, yang antara lain adalah pengakuan langsung dari seluruh keuntungan/ kerugian aktuarial. Karena Perusahaan dan Entitas Anak tidak memilih metode ini namun tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan/kerugian sebelumnya seperti diuraikan lebih lanjut berikut ini, maka penerapan awal PSAK No. 24 (Revisi 2010) tersebut tidak memberikan pengaruh yang signifikan atas laporan keuangan konsolidasian kecuali pengungkapan terkait.

PSAK No. 24 (Revised 2010) permit entities to adopt certain systematic methods of faster recognition, which include, among others, immediate recognition of all actuarial gains and losses. Since the Company and Subsidiaries opted not to apply this method but to continously use the previous actuarial gain/loss recognition method as further disclosed below, the initial adoption of PSAK No. 24 (Revised 2010) did not have significant impact on the consolidated financial statements except for the related disclosures.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Company and Subsidiaries recognizes short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services are to be paid within twelve months after the rendering of such services.

Imbalan pascakerja

Post-employement benefits

Perusahaan dan Entitas Anak memberikan imbalan paskakerja kepada karyawan sesuai dengan ketentuan dari Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan atas imbalan paskakerja dihitung dengan menggunakan metode penilaian aktuarial projected-unit-credit.

The Company and Subsidiaries provide post-employment benefits to its employees in conformity with the requirements of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision for post-employment benefits is determined using the projected-unit-credit actuarial valuation method.

Penyisihan biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti. Keuntungan atau kerugian yang melebihi batas 10% ini diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata karyawan dengan metode garis lurus. Selanjutnya, biaya jasa masa lalu yang timbul dari pengenalan program imbalan pasti atau perubahan dari liabilitas imbalan pada program imbalan pasti yang telah ada, ditangguhkan dan diamortisasi sampai dengan periode dimana imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan.

Provision for current services costs are charged directly to current operations. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end ot the previous reporting period exceed 10% of the defined beneefit obligation at that date. These gains or losses in excess of the 10% threshold are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past services costs arising from the introduction of a defined benefit plan or charges in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

<

26




2.


q.

r.

s.

t.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Laba Bersih per Saham

Earnings per Share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba per Saham”. Penerapan PSAK No. 56 (Revisi 2011) tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan Perusahaan.

Effectif January 1, 2012, the Company adopted PSAK No. 56 (Revised 2011), “Earning per Share”. The adoption of PSAK No. 56 (Revised 2011) did not have significant impact on the Company’s financial statements.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biaya yang bersifat dilutif, oleh karena itu, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif.

As of December 31, 2012 and 2011, Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares, accordingly, no diluted earnings per share are calculated and presented in the statements of comprehensive income.

Berdasarkan PSAK No. 56, “Laba per Saham“ laba per saham dihitung dengan membagi laba neto tahun berjalan dengan total rata-rata tertimbang saham yang beredar dalam tahun yang bersangkutan yaitu sejumlah 698.775.000 saham, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

In accordance with PSAK No. 56, “Earnings per Share”, earnings per share amount is computed by dividing net income for the year by the weighted average number of shares outstanding in the respective year amounted to 698,775,000 shares, in 2012 and 2011, respectively. r.

Informasi Segmen

Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products (business segment) or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those in other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas Anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intragroup balances and intragroup transactions are eliminated.

s.

Provisi

Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimates. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed. t.

Sewa Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”. Penerapan PSAK No. 30 (Revisi 2011) tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

Leases Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease”. The adoption of PSAK No. 30 (Revised 2011) did not have significant impact on the Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements.

27




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

u.

3.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Sewa (lanjutan)

Leases (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya pada tanggal pengakuan awal.

The Company and Subsidiaries classified leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the from of the contract, at inception date.

Sewa Pembiayaan

Finance Lease

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of an asset.

Sewa Operasi

Operating Lease

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset. Dengan demikian, pembayaran sewa yang dilakukan oleh Perusahaan dan Entitas Anak sebagai lessee diakui sebagai beban dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the lease payments made by the Company and Subsidiaries as a lessee are recognized as expense using the straight-line method over the lease term.

u.

Standar Akuntansi Revisi yang Telah Diterbitkan namun Belum Efektif Berlaku

Amended Accounting Standards that have been Published but not yet Effective

Berikut ini adalah standar akuntansi yang direvisi dan diterbitkan namun belum berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2012 yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak:

The amended and published accounting standard that are considered relevant to the financial reporting of the Company and Subsidiaries but not yet effective as at January 1, 2012 are as follows:

PSAK No. 38 (Revisi 2012), “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”.

PSAK No. 38, (Revised 2012), “Business Combination under Common Control”.

PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi bagi transaksi kombinasi bisnis antar entitas sepengendali.

The revised PSAK prescribed accounting treatment for business combination among entities under common control.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi yang direvisi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries is presently evaluating and has not yet determined the effects of the amended accounting standard on the consolidated financial statements.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan. Sehubungan dengan adanya ketidakpastian yang melekat dalam membuat estimasi, hasil sebenarnya yang dilaporkan di masa mendatang dapat berbeda dengan jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of the consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make estimations and assumptions that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods may differ from those estimates.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

28




3.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana Perusahaan dan Entitas Anak beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari kegiatan operasi.

The currency of Company and Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which Company and Subsidiaries operations. It is the currency that mainly influences the revenue and cost from operations.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2d.

The Company and its subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 50 (Revised 2010). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with The Company and its subsidiaries‘s accounting policies disclosed in Note 2d.

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Perusahaan mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries evaluate specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries use judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries expected to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilai piutang usaha. Nilai tercatat dari piutang usaha Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 50.312.380.195 dan Rp 42.341.776.599. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 7.

These specific provisons are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ trade receivables before allowance for impairment as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 50,312,380,195 and Rp 42,341,776,599. Further details are disclosed in Note 7.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki resiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya, diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concering the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below.

Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut.

The determination of the Company and Subsidiaries’ employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts.

29




3.

SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN (lanjutan)

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja (lanjutan)

Employee Benefits (continued)

Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai. Nilai tercatat estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 5.701.680.801 dan Rp 4.108.940.920. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 21.

Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. The Company and Subsidiaries believed that its assumptions are reasonable and appropriate. The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ estimated liabilities for employees‘ benefits as of December 31, 2012 and 2011, amounted to Rp 5,701,680,801 and Rp 4,108,940,920. Further details are disclosed in Note 21.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 5 sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 85.360.512.949 dan Rp 74.431.794.076. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these property, plant and equipment to be within 5 to 30 years. These are common life expectations applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual value of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and Subsidiaries’ property, plant and equipment as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 85,360,512,949 and Rp 74,431,794,076. Further details are disclosed in Note 13.

Pajak Penghasilan

Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgement is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transaction and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries carry certain financial assets and liabilities at fair value, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair value would differ if the Company and Subsidiaries utilized a different valuation methodology. Any changes in a fair value of these financial assets and liabilities would directly affect the Company and Subsidiaries’ profit or loss.

Nilai tercatat dari aset keuangan pada nilai wajar dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 95.372.478.280 dan Rp 81.254.851.124 (Catatan 34), sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 71.105.172.978 dan Rp 82.719.379.277 (Catatan 34).

The carrying amount of financial assets carried at fair value in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 95,372,478,280 and Rp 81,254,851,124, (Note 34), while the carrying amount of financial liabilities carried in the consolidated statetements of financial position as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 71,105,172,978 and Rp 82,719,379,277 (Note 34).

30




4.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS Akun ini terdiri dari:

Kas Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk Citibank N.A. Valuta Asing Dolar Amerika Serikat AmBank (M) Berhad (US$ 266.894 pada tahun 2012 dan US$ 49 pada tahun 2011) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$ 73.701 pada tahun 2012 dan US$ 9.284 pada tahun 2011) PT Bank ICBC Indonesia (US$ 20.727 pada tahun 2012 dan US$ 5.409 pada tahun 2011) Citibank N.A. (US$ 1.601 pada tahun 2011) Ringgit Malaysia Maybank (RM 99.751 pada tahun 2012 dan RM 71.521 pada tahun 2011) AmBank (M) Berhad (RM 90.929 pada tahun 2012 dan RM 195.460 pada tahun 2011) RHB Bank Berhad (RM 2.450 pada tahun 2012 dan RM 6.181 pada tahun 2011) Citibank N.A. (RM 740 pada tahun 2011) Euro Eropa AmBank (M) Berhad (EUR 7.293 pada tahun 2011) Jumlah Kas dan Setara Kas

This account consist of: 2012

2011

423.748.661

395.602.270

1.420.063.977 470.998.232 9.908.181 850.833 -

5.419.730.143 180.533.592 43.616.405 1.267.282 549.493

2.578.766.875

445.056

712.690.894

200.426.706

49.051.532

-

14.520.343

315.175.178

557.632.721

7.742.610

17.633.929

-

2.111.165

-

85.393.751

6.427.674.775

7.056.318.590

Maybank (RM 99,751 in 2012 and RM 71,521 in 2011) AmBank (M) Berhad (RM 90,929 in 2012 and RM 195,460 in 2011) RHB Bank Berhad (RM 2,450 in 2012 and RM 6,181 in 2011) Citibank N.A. (RM 740 in 2011) European Euro AmBank (M) Berhad (EUR 7,293 in 2011) Total Cash and Cash Equivalents

5. TIME DEPOSITS

Akun ini terdiri dari:


Jumlah

PT Bank ICBC Indonesia (US$ 20,727 in 2012 and US$ 5,409 in 2011) Citibank N.A. (US$ 1,601 in 2011) Malaysian Ringgit

As of December 31, 2012 and 2011, none of Company and Subsidiaries’ cash and cash equivalents are restricted in use or held by a related party.

DEPOSITO BERJANGKA

AmBank (M) Berhad (RM 3.356.002 pada tahun 2012 dan RM 3.256.932 pada tahun 2011) PT Bank ICBC Indonesia (US$ 102.070 pada tahun 2012 dan US$ 101.118 pada tahun 2011)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$ 73,701 in 2012 and US$ 9,284 in 2011)

204.044.049

287.302.628

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak terdapat kas dan setara kas Perusahaan dan Entitas Anak yang dibatasi penggunaannya atau ditempatkan pada pihak berelasi. 5.

84.186.859

Cash on Hand Cash in Banks Rupiah Currency PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Pan Indonesia Tbk Citibank N.A. Foreign Currencies United States Dollar AmBank (M) Berhad (US$ 266,894 in 2012 and US$ 49 in 2011)

2011

10.603.724.599

9.291.782.726

987.012.549

916.938.296

AmBank (M) Berhad (RM 3,356,002 in 2012 and RM 3,256,932 in 2011) PT Bank ICBC Indonesia (US$ 102,070 in 2012 and US$ 101,118 in 2011)

11.590.737.148

10.208.721.022

Total

31




5.

5. TIME DEPOSITS (continued)

DEPOSITO BERJANGKA (lanjutan) 2012 Tingkat bunga deposito berjangka per tahun Mata uang Ringgit Malaysia

2,99% - 3,00%

2,75% - 3,00%

1,25%

1,25%

Mata uang Dolar Amerika Serikat

6.

2011

United States Dollar Currency

Deposito berjangka tersebut dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak dari masing-masing bank tersebut (lihat Catatan 16).

The above time deposits are used as collateral for loan obtained by the Company and Subsidiaries from the related banks (see Note 16).

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak terdapat deposito berjangka Perusahaan dan Entitas Anak yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2012 and 2011, none of Company and Subsidiaries’ time deposits are held by a related party.

6. SHORT-TERM INVESTMENTS

INVESTASI JANGKA PENDEK Akun ini terdiri dari:


Efek tersedia untuk dijual Efek saham Harga perolehan PT Asahimas Flat Glass Tbk PT Buana Finance Tbk Jumlah

2011

7.452.598.705 1.221.504.848

7.452.598.705 1.065.885.557

Marketable securities - available for sale Equity securities Cost PT Asahimas Flat Glass Tbk PT Buana Finance Tbk

8.674.103.553

8.518.484.262

Total

Keuntungan yang belum direalisasi - bersih

15.494.382.447

10.276.815.738

Unrealized gain - net

Nilai wajar

24.168.486.000

18.795.300.000

Fair value

Perusahaan menetapkan nilai wajar portofolio efek saham berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia pada hari terakhir perdagangan pada masingmasing tahun. Penetapan harga wajar berdasarkan nilai pasar merupakan pertimbangan terbaik manajemen. 7.

Annual interest rate of time deposits Malaysian Ringgit Currency

The Company determines the fair value of equity securities based on the market price published by the Indonesia Stock Exchange on the last trading days at the end of respective year. The determination of fair value based on the market price is based on the management’s best judgement. 7.

PIUTANG USAHA – BERSIH Rincian piutang usaha:

The details of trade receivables: 2012

Pihak Ketiga Rupiah Ringgit Malaysia (RM 1.327.234 pada tahun 2012 dan RM 853.731 pada tahun 2011) Dolar Amerika Serikat (US$ 37.175 pada tahun 2012 dan US$ 17.153 pada tahun 2011) Dolar Singapura (Sin$ 10.517 pada tahun 2012) Euro Eropa (EUR 32.493 pada tahun 2011) Jumlah Pihak Ketiga Dikurangi penyisihan penurunan nilai piutang usaha Piutang Usaha - Bersih

TRADE RECEIVABLES - NET

2011

45.676.439.587

39.411.509.373

4.193.568.174

2.435.635.923

359.191.225

200.848.925

83.181.209

-

-

293.782.378

50.312.380.195

42.341.776.599

(687.500.064) 49.624.880.131

32

(704.461.908 ) 41.637.314.691

Third Parties Rupiah Malaysian Ringgit (RM 1,327,234 in 2012 and RM 853,731 in 2011) United States Dollar (US$ 37,175 in 2012 and US$ 17,153 in 2011) Singapore Dollar (Sin$ 10,517 in 2012) European Euro (EUR 32,493 in 2011) Total Third Parties Less allowance for impairment of trade receivables Trade Receivables - Net




7.

7.

PIUTANG USAHA - BERSIH (lanjutan) Analisis umur piutang usaha tersebut dihitung sejak tanggal faktur penjualan adalah sebagai berikut:

TRADE RECEIVABLES - NET (continued) The aging analysis of trade receivables computed from invoice date are as follows:

2012

2011

Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan - 1 tahun

34.305.191.081 15.234.686.214 607.293.430 165.209.470

28.522.337.180 11.394.836.620 2.009.098.536 415.504.263

Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months - 1 year

Jumlah

50.312.380.195

42.341.776.599

Total

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

8.

Movement of net of allowance for impairment of trade receivables is as follows:

2012

2011

Saldo awal tahun Perubahan selama tahun berjalan Penambahan penyisihan Penghapusan piutang

704.461.908

554.698.748

(16.961.844)

225.854.284 (76.091.124 )

Balance at beginning of year Changes during the year Provision during the year Accounts written-off

Saldo akhir tahun

687.500.064

704.461.908

Balance at the end of year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul akibat tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the above allowance for doubtful accounts is adequate to cover any possible losses arising from the uncollectible receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, piutang usaha Perusahaan sebesar Rp 31 milyar dijadikan jaminan dengan penyerahan hak secara fidusia atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari bank (lihat Catatan 16).

As of December 31, 2012 and 2011, the Company’s trade receivables amounting to Rp 31 billion are pledged as collateral through fiduciary transfer to the bank loans (see Note 16).

SALDO DAN BERELASI

TRANSAKSI

DENGAN

PIHAK-PIHAK

8.

ACCOUNTS PARTIES

AND

TRANSACTIONS

WITH

RELATED

Perusahaan dan Entitas Anak, dalam kegiatan usaha normal, melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi, terutama dalam bentuk transaksi pembelian.

The Company and Subsidiaries, in their regular conduct of business, engages in transactions with certain related parties, mainly consisting of purchases transaction.

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of accounts and transactions with related parties are as follows: Persentase Terhadap Jumlah Aset (%)/ Percentage to Total Assets (%)

Jumlah/ Amount 2012 Piutang Pihak Berelasi Piutang karyawan

2011

347.401.319

313.108.519

2011 0,13

0,13

Due from Related Parties Employees’ loan

Persentase Terhadap Jumlah Liabilitas (%)/ Percentage to Total Liabilties (%)

Jumlah/ Amount 2012

2012

2011

2012

2011

Hutang Usaha PT Sliontec Ekadharma Indonesia PT Caturinti Dharmalestari

7.599.286.200 1.381.438.190

10.171.658.553 1.585.448.169

9,28 1,69

11,31 1,76

Trade Payables PT Sliontec Ekadharma Indonesia PT Caturinti Dharmalestari

Jumlah

8.980.724.390

11.757.106.722

10,97

13,07

Total

33




8.

SALDO DAN TRANSAKSI BERELASI (lanjutan)

DENGAN

8.

PIHAK-PIHAK

2011

2012

RELATED

2011

Pembelian PT Sliontec Ekadharma Indonesia PT Caturinti Dharmalestari

37.551.092.585 5.571.861.095

34.717.113.154 6.080.806.180

19,41 2,88

14,76 2,59

Purchases PT Sliontec Ekadharma Indonesia PT Caturinti Dharmalestari

Jumlah

43.122.953.680

40.797.919.334

22,29

17,35

Total

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties Karyawan PT Sliontec Ekadharma Indonesia PT Caturinti Dharmalestari

The nature of relationship with the related parties are as follows: Sifat saldo akun/transaksi/ Nature of account/transaction

Hubungan/Relationship Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pihak berelasi lainnya/Other related parties Perusahaan sepengendali/Under common control Companies

Pinjaman/Loan Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials Pembelian bahan baku/Purchase of raw materials

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan sesuai dengan syarat dan ketentuan yang disepakati kedua belah pihak yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

Transactions with related parties were conducted under term and conditions agreed between the parties, which may not be the same as those of the transaction with unrelated parties.

Manajemen kunci Perusahaan terdiri dari semua anggota dewan komisaris dan direksi.

The Company’s key management consists of all members of the boards of commissioners and directors.

Pada tahun 2012 dan 2011, jumlah beban yang diakui Perusahaan sehubungan dengan kompensasi bruto bagi manajemen kunci adalah sebagai berikut:

In 2012 and 2011, the total amount of exepenses recognized by the Company relating to gross compensation for the key management is as follows:

2012

2011

(dalam milyar Rupiah) Imbalan kerja jangka pendek Imbalan pascakerja

3,7 0,6

3,3 0,5

(in billion of Rupiah) Short-term employee benefits Benefits obligation

Jumlah

4,3

3,8

Total

Jumlah dalam tabel di atas merupakan jumlah yang diakui sebagai biaya selama periode pelaporan sehubungan dengan kompensasi yang diberikan kepada personil manajemen kunci tersebut. 9.

WITH

Persentase Terhadap Jumlah Akun yang Bersangkutan (%)/ Percentage to Respective Accounts (%)

Jumlah/ Amount 2012

ACCOUNTS AND TRANSACTIONS PARTIES (continued)

The amounts disclosed in the table are the amounts recognized as an expense during the reporting period related to the key management personnel.

9.

PERSEDIAAN Persediaan terdiri dari:

INVENTORIES Inventories consist of:

2012

2011

Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku Bahan pembantu Suku cadang

43.944.401.841 23.554.694.482 11.815.991.128 1.412.926.976 921.051.639

33.463.167.742 26.684.415.342 10.572.111.660 1.286.552.492 1.008.867.332

Finished goods Work in process Raw materials Supplies Spareparts

Jumlah

81.649.066.066

73.015.114.568

Total

34




9.

10.

9.

PERSEDIAAN (lanjutan)

INVENTORIES (continued)

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan tersebut di atas tidak melebihi nilai realisasi bersihnya dan oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan untuk menyesuaikan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value of the inventories is not exceeding its net realizable value, accordingly the provision for decline in market value and obsolescence of inventories is not necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, persediaan Perusahaan sebesar Rp 67 milyar dijadikan jaminan dengan penyerahan hak secara fidusia atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari bank (lihat Catatan 16).

As of December 31, 2012 and 2011, the Company’s inventories amounting to Rp 67 billion are pledged as collateral through fiduciary transfer to the bank loans (see Note 16).

Pada tanggal 31 Desember 2012, persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 59 milyar dan RM 6 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2012, inventories are covered by insurance against losses by fire and others risks under blanket policies with total coverage amounting to approximately Rp 59 billion and RM 6 million, which management believes, is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

10. PREPAID EXPENSES

BIAYA DIBAYAR DI MUKA Akun ini terdiri dari:


11.

2011

Sewa Asuransi Lain-lain

1.050.500.401 72.101.520 1.244.120.821

1.154.651.541 53.901.493 838.541.578

Rental Insurance Others

Jumlah

2.366.722.742

2.047.094.612

Total

11. ADVANCE FOR PURCHASES

UANG MUKA PEMBELIAN Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, akun ini merupakan uang muka pembelian bahan baku kepada pihak ketiga sebesar Rp 4.464.270.644 dan Rp 2.864.736.118.

12.

As of December 31, 2012 and 2011, this account represents advances for purchase of raw materials to third parties amounted to Rp 4,464,270,644 and Rp 2,864,736,118.

12. INVESTMENT IN SHARE OF STOCK

INVESTASI SAHAM Rincian investasi saham adalah sebagai berikut:

The details of investment in share of stock is as follows:

Persentase Pemilikan (%)/ Percentage of Ownership (%) 2012 Metode Biaya Perolehan PT Sliontec Ekadharma Indonesia

15%

Nilai Tercatat/ Carrying Value

2011

15%

2012

3.134.250.000

35

2011

3.134.250.000

Cost Method PT Sliontec Ekadharma Indonesia




13.

13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

ASET TETAP Aset tetap terdiri dari:

2012 Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Mesin Kendaraan bermotor Instalasi Peralatan kantor Perabotan kantor Perlengkapan pabrik

Property, plant and equipment consist of the following:

Penambahan/ Reklasifikasi Additions/ Reclassifications

Saldo Awal/ Beginning Balance

Pengurangan/ Reklasifikasi Disposal/ Reclassifications

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Differences Arising from Foreign Currency Translation

Saldo Akhir/ Ending Balance

2012

3.660.124.200 46.641.540.937 44.413.771.802 6.891.945.849 728.138.530 3.566.412.337 1.675.896.862 1.914.876.799

2.328.458.006 2.006.238.312 3.735.390.586 1.050.263.273 7.986.000 399.666.654 82.063.489 384.921.992

1.798.570.521 89.600.000 104.101.203 7.651.858 -

3.921.994.788 3.560.000.384 98.999.160 42.410.861 34.304.648 95.891.625

5.988.582.206 52.569.774.037 49.910.592.251 7.951.608.282 736.124.530 3.904.388.649 1.784.613.141 2.395.690.416

Carrying Value Direct Ownership Land Buildings Machinery Motor vehicles Installation Office equipment Furniture and fixtures Factory equipment

109.492.707.316

9.994.988.312

1.999.923.582

7.753.601.466

125.241.373.512

Total

-

707.841.330

-

-

707.841.330

Construction in Progress Buildings

109.492.707.316

10.702.829.642

1.999.923.582

7.753.601.466

125.949.214.842

Total Carrying Value

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin Kendaraan bermotor Instalasi Peralatan kantor Perabotan kantor Perlengkapan pabrik

8.472.571.644 16.105.706.010 4.504.502.551 703.465.403 2.780.885.204 1.288.893.458 1.204.888.970

1.840.751.009 3.964.501.652 960.815.381 5.362.988 300.543.957 92.280.019 150.974.941

1.798.570.521 65.706.667 100.244.536 7.651.858 -

46.052.962 124.792.416 6.798.339 2.477.925 1.208.528 3.402.118

10.359.375.615 18.396.429.557 5.406.409.604 708.828.391 2.983.662.550 1.374.730.147 1.359.266.029

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings Machinery Motor vehicles Installation Office equipment Furniture and fixtures Factory equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

35.060.913.240

7.315.229.947

1.972.173.582

184.732.288

40.588.701.893

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

74.431.794.076

85.360.512.949

Net Book Value

Jumlah Aset dalam Penyelesaian Bangunan Jumlah Nilai Tercatat

Penambahan/ Reklasifikasi Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi Disposal/ Reclassifications

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Differences Arising from Foreign Currency Translation

2011

Saldo Awal/ Beginning Balance

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Mesin Kendaraan bermotor Instalasi Peralatan kantor Perabotan kantor Perlengkapan pabrik

3.660.124.200 46.833.360.533 33.180.028.097 6.376.458.400 726.561.133 3.248.858.771 1.540.181.728 1.809.169.158

610.181.992 11.929.258.617 779.707.618 1.577.397 328.373.846 147.940.861 122.847.908

213.213.350 247.283.905 4.421.500 6.528.120 -

(802.001.588 ) (482.301.562 ) (16.936.264 ) (6.398.780 ) (5.697.607 ) (17.140.267 )

3.660.124.200 46.641.540.937 44.413.771.802 6.891.945.849 728.138.530 3.566.412.337 1.675.896.862 1.914.876.799

Carrying Value Direct Ownership Land Buildings Machinery Motor vehicles Installation Office equipment Furniture and fixtures Factory equipment

Jumlah Nilai Tercatat

97.374.742.020

13.919.888.239

471.446.875

(1.330.476.068 )

109.492.707.316

Total Carrying Value

2011

Akumulasi Penyusutan Pemilikan Langsung Bangunan Mesin Kendaraan bermotor Instalasi Peralatan kantor Perabotan kantor Perlengkapan pabrik

6.776.460.230 13.572.420.820 3.928.623.468 695.405.813 2.543.443.934 1.221.589.415 1.094.411.416

1.703.828.071 2.571.200.314 823.310.989 8.059.590 242.184.668 74.006.977 110.975.320

23.097.281 246.363.905 4.421.500 6.528.120 -

(7.716.657 ) (14.817.843 ) (1.068.001 ) (321.898 ) (174.814 ) (497.766 )

8.472.571.644 16.105.706.010 4.504.502.551 703.465.403 2.780.885.204 1.288.893.458 1.204.888.970

Accumulated Depreciation Direct Ownership Buildings Machinery Motor vehicles Installation Office equipment Furniture and fixtures Factory equipment

Jumlah Akumulasi Penyusutan

29.832.355.096

5.533.565.929

280.410.806

(24.596.979 )

35.060.913.240

Total Accumulated Depreciation

Nilai Buku

67.542.386.924

74.431.794.076

Net Book Value

36




13.

13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

ASET TETAP (lanjutan) Jumlah beban penyusutan aset tetap pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing adalah sebesar Rp 7.499.962.235 dan Rp 5.508.968.950, yang dibebankan sebagai berikut:

Depreciation expenses in 2012 dan 2011 amounted to Rp 7,499,962,235 and Rp 5,508,968,950, respectively, were charged to:

2012

2011

Beban pabrikasi Beban penjualan Beban umum dan administrasi

5.836.703.754 1.161.194.883 502.063.598

4.097.897.625 1.013.350.711 397.720.614

Manufacturing overhead Selling expenses General and administrative expenses

Jumlah

7.499.962.235

5.508.968.950

Total

Penambahan aset tetap pada tahun 2012 dan 2011 adalah termasuk reklasifikasi dari uang muka pembelian aset tetap, masing-masing sebesar Rp 1.068.285.683 dan Rp 8.261.307.953 (Catatan 15).

Additions to property, plant and equipment in 2012 and 2011 include the reclassification from advances for purchase of property, plant and equipment of Rp 1,068,285,683 and Rp 8,261,307,953, respectively (Note 15).

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian sekitar 24%, dipandang dari sudut keuangan pada tanggal 31 Desember 2012. Estimasi penyelesaian aset dalam penyelesaian tersebut adalah pada bulan Desember 2013.

The percentages of completion of the constructions in progress approximately 24%, as determined based on financial perspective as of December 31, 2012. The completion of the constructions in progress is estimated in December 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap Perusahaan sebesar Rp 63 milyar dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman, sebagaimana yang dijelaskan dalam Catatan 16.

As of December 31, 2012, the Company’s property, plant and equipment amounting to Rp 63 billion are used as collateral for the borrowings as explained in Note 16.

Rincian penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of sales of property and equipment are as follows: 2012

2011

111.224.945 83.474.945

471.446.875 280.410.806

Carrying value Accumulated depreciation

Nilai buku Harga jual

27.750.000 40.320.000

191.036.069 319.616.028

Net book value Proceeds from sale

Laba penjualan aset tetap

12.570.000

128.579.959

Gain on sale of property and equipment

Nilai tercatat Akumulasi penyusutan

Laba penjualan aset tetap disajikan sebagai bagian dari “Penghasilan (Beban) Lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gain on sale of property and equipment are presented as part of “Other Income (Expenses)” in the consolidated statements of comprehensive income.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap tersebut telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan secara keseluruhan sekitar Rp 46 milyar dan RM 19 juta. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

As of December 31, 2012, property, plant and equipment are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to Rp 46 billion and RM 19 million. Management believes is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat dari seluruh aset Perusahaan dan Entitas Anak tersebut dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aset tersebut.

Management believes that the carrying values of all the Company’s and its Subsidiaries’ assets are fully recoverable, and hence, no writedown for impairment in asset values is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset tetap tanah dengan Hak Guna Bangunan (HGB) dengan jangka waktu berkisar antara 10-30 tahun. Pada tanggal 31 Desember 2012, HGB Perusahaan dan Entitas Anak masih memiliki sisa jangka waktu berkisar antara 20-25 tahun. Manajemen berpendapat bahwa jangka waktu HGB tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

As of December 31, 2012, the Company and Subsidiary’s land building rights or “Hak Guna Bangunan” (HGB), have duration of 10-30 years. As of December 31, 2012, the remaining terms of the Company and Subsidiary’s landrights is 20-25 years. Management believes that the terms of the said landrights can be renewed/extended upon expiration.

37




13.

14.

13. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)

ASET TETAP (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2012, nilai perolehan aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp 15.958.213.875, yang terutama terdiri atas mesin, kendaraan bermotor, peralatan kantor dan perabotan kantor.

As of December 31, 2012, the costs of the Company and Subsidiaries’ property, plant and equipment that have been fully depreciated but still being utilized were amounting to Rp 15,958,213,875, which mainly consist of machinery, motor vehicles, office equipment, furniture and fixtures.

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan mempunyai komitmen kontraktual untuk pembelian aset tetap yang belum diselesaikan dengan total nilai kontrak sebesar Rp 2.919.845.500.

As of December 31, 2012, the Company has outstanding contractual commitments for the purchase of property, plant and equipment with total contract value of Rp 2,919,845,500.

14. INTANGIBLE ASSETS - NET

ASET TAK BERWUJUD - BERSIH Rincian aset tak berwujud adalah sebagai berikut:

The details of intangible assets are as follows: 2012

Nilai Perolehan Jasa waralaba Lisensi piranti lunak

1.725.170.000 135.407.069

1.725.170.000 135.407.069

Carrying Cost Franchise fee Software license

Jumlah Nilai Perolehan

1.860.577.069

1.860.577.069

Total Carrying Cost

Akumulasi Amortisasi Jasa waralaba Lisensi piranti lunak

402.539.668 135.407.069

345.034.001 135.407.069

Accumulated Amortization Franchise fee Software license

Jumlah Akumulasi Amortisasi

537.946.737

480.441.070

Total Accumulated Amortization

1.322.630.332

1.380.135.999

Net Book Value

Nilai Buku

15.

2011

Nilai perolehan jasa waralaba dicatat berdasarkan perjanjian jasawaralaba antara PT Dunia Cartridge Indonesia (DCI), Entitas Anak, dan Cartridge World Pty Ltd, tanggal 19 Desember 2005, dimana DCI setuju untuk membeli jasa waralaba tersebut dengan nilai sebesar US$ 175.000 dengan jangka waktu 30 tahun.

The carrying cost of franchise fee is recorded based on the franchise agreement between PT Dunia Cartridge Indonesia (DCI), a Subsidiary, and Cartridge World Pty Ltd dated December 19, 2005, in which DCI agreed to purchase the related franchise with total amount of US$ 175,000 for a term of 30 years.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, nilai perolehan lisensi piranti lunak telah diamortisasi penuh.

In December 31, 2012 and 2011, the carrying cost of software license had been fully amortized.

Jumlah beban amortisasi pada tahun 2012 dan 2011 adalah sebesar Rp 57.505.667, yang dibebankan pada “Beban Usaha“ dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 28).

Amortization expenses in 2012 and 2011 amounted to Rp 57,505,667, were charged to “Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 28).

15. OTHER NON-CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2012

2011

Uang muka pembelian aset tetap Beban ditangguhkan hak atas tanah - setelah dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Rp 80.075.994 pada tahun 2011 Lain-lain

1.865.583.545

1.068.285.683

Advances for purchase of property, plant and equipment

-

375.708.006 19.194.093

Deferred charges for landrights - net of Rp 80,075,994 in 2011 Others

Jumlah

1.865.583.545

1.463.187.782

Total

38




15.

15. OTHER NON-CURRENT ASSETS (continued)

ASET TIDAK LANCAR LAIN-LAIN (lanjutan) Jumlah beban amortisasi atas beban ditangguhkan hak atas tanah pada tahun 2011 adalah sebesar Rp 15.843.720, yang dibebankan sebagai berikut:

Amortization expenses of deferred charges for landrights in 2011 amounted to Rp 15,843,720, were charged to:

2011

16.

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 28)

12.467.856 3.375.864

Jumlah

15.843.720

Hutang bank terdiri dari:

Bank loans consist of: 2012

Jumlah Hutang bank jangka panjang AmBnk (M) Berhad Ringgit Malaysia (RM 1.412.312 pada tahun 2012 dan RM 2.384.648 pada tahun 2011) Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (RM 969.333 pada tahun 2012 dan RM 972.336 pada tahun 2011) Bagian jangka panjang

Total

16. BANK LOANS

HUTANG BANK

Hutang bank jangka pendek AmBank (M) Berhad Ringgit Malaysia (RM 5.735.486 pada tahun 2012 dan RM 5.307.000 pada tahun 2011 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dolar Amerika Serikat (US$ 1.161.175 pada tahun 2012 dan US$ 1.167.957 pada tahun 2011) Rupiah PT Bank ICBC Indonesia Dolar Amerika Serikat (US$ 1.000.000 pada tahun 2012 dan US$ 595.900 pada tahun 2011) Rupiah

Cost of goods sold General and administrative expenses (Note 28)

2011

18.122.013.630

15.140.472.975

11.228.566.602 4.628.000.000

10.591.034.076 11.500.000.000

9.670.000.000 -

5.403.621.200 3.999.078.654

Short-term bank loans AmBank (M) Berhad Malaysian Ringgit (RM 5,735,486 in 2012 and RM 5,307,000 in 2011) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk United States Dollar (US$ 1,161,175 in 2012 and US$ 1,167,957 in 2011) Rupiah PT Bank ICBC Indonesia United States Dollar (US$ 1,000,000 in 2012 and US$ 595,900 in 2011) Rupiah

43.648.580.232

46.634.206.905

Total

4.462.383.365

6.803.221.896

(3.062.733.627 )

(2.774.001.683 )

1.399.649.738

4.029.220.213

Long- term bank loans AmBank (M) Berhad Malaysian Ringgit (RM 1,412,312 in 2012 and RM 2,384,648 in 2011) Less current maturities (RM 969,333 in 2012 and RM 972,336 in 2011) Long-term maturities

AmBank (M) Berhad

AmBank (M) Berhad

Visko (Entitas Anak) memperoleh pinjaman jangka pendek dari AmBank (M) Berhad berupa fasilitas Revolving Loans, Foreign Currency Trade Loans dan Banker Acceptance dalam mata uang Ringgit Malaysia dengan tingkat bunga per tahun, masing-masing sebesar 1,00% di atas AmBank (M) Berhad CoF (Cost of Fund), masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

Visko (Subsidiary) obtained short term debts facilities which consisting of Revolving Loans, Foreign Currency Trade Loans and Banker Acceptance in Malaysian Ringgit currency from AmBank (M) Berhad with annual interest rate of 1.00% above AmBank (M) Berhad CoF (Cost of Fund) in 2012 and 2011, respectively.

Saldo pinjaman fasilitas Revolving Loans tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 masing-masing sebesar RM 3.000.000 (atau masing-masing ekuivalen sebesar Rp 9.478.890.000 dan Rp 8.558.775.000).

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of Revolving Loans facilities amounting to RM 3,000,000, respectively (or equivalent to Rp 9,478,890,000 and Rp 8,558,775,000, respectively).

Saldo pinjaman fasilitas Foreign Currency Trade Loans tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar RM 2.735.486 (atau ekuivalen sebesar Rp 8.643.123.630).

As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of Foreign Currency Trade Loans facilities amounting to RM 2,735,486 (or equivalent to Rp 8,643,123,630). 39




16.

HUTANG BANK (lanjutan)

16. BANK LOANS (continued)

AmBank (M) Berhad (lanjutan)

AmBank (M) Berhad (continued)

Saldo pinjaman fasilitas Banker Acceptance tersebut pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar RM 2.307.000 (atau ekuivalen sebesar Rp 6.581.697.975).

As of December 31, 2011, the outstanding balances of Banker Acceptance facilities amounting to RM 2,307,000 (or equivalent to Rp 6,581,697,975).

Visko juga memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang untuk pembiayaan aset tetap dari AmBank (M) Berhad dalam mata uang Ringgit Malaysia dengan tingkat bunga per tahun berkisar antara 2,45% - 3,75%, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011. Saldo pinjaman tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar RM 1.412.312 (atau ekuivalen Rp 4.462.383.365) dan RM 2.384.648 (atau ekuivalen Rp 6.803.221.896). Pinjaman tersebut dilunasi dengan cicilan bertahap hingga tahun 2015.

Visko also obtained long-term loan facility in Malaysian Ringgit currency from AmBank (M) Berhad to finance the purchase of its fixed assets, which bears interest ranging from 2.45% - 3.75% in 2012 and 2011, respectively. As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balances of loan facility amounting to RM 1,412,312 (or equivalent to Rp 4,462,383,365) and RM 2,384,648 (or equivalent to Rp 6,803,221,896). The long-term loan is repayable through fixed installments up to year 2015.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan jaminan dari pihak berelasi dan deposito berjangka (Catatan 5).

Those facilities are collateralized by guarantee from related parties and time deposit (Note 5).

Pembayaran pinjaman tersebut pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar RM 3.279.336 (atau ekuivalen Rp 8.002.421.506) dan RM 969.316 (atau ekuivalen Rp 3.203.930.784).

The repayment of the loan facilities amounting to RM 3,279,336 (or equivalent to Rp 8,002,421,506) and RM 969,316 (or equivalent to Rp 3,203,930,784) in 2012 and 2011, respectively.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri)

Pada tanggal 4 Februari 2010, Bank Mandiri menyetujui penambahan fasilitas kredit modal kerja dalam mata uang Rupiah dan Dolar Amerika Serikat, yang bersifat berulang (revolving) menjadi maksimum, masing-masing sebesar Rp 19.000.000.000 dan US$ 1.200.000. Pada tanggal 15 Agustus 2011, Bank Mandiri menyetujui penambahan fasilitas kredit modal kerja dalam mata uang Rupiah menjadi maksimum sebesar Rp 36.000.000.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 9 Juni 2012 dan telah diperpanjang kembali sampai dengan tanggal 9 Juni 2013. Tingkat bunga pinjaman dalam mata uang Rupiah pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar 11,25% dan 11,75% per tahun, sedangkan tingkat bunga pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar 7% per tahun.

On February 4, 2010, Bank Mandiri approved to provide additional revolving working capital loans facilities in Rupiah and United States Dollar currency with a total maximum become Rp 19,000,000,000 and US$ 1,200,000, respectively. On August 15, 2011, Bank Mandiri approved to provide additional revolving working capital loans facilities in Rupiah currency with a total maximum become Rp 36,000,000,000. Those facilities will be mature on June 9, 2012, and has been extended up to June 9, 2013. The loan facility in Rupiah currency, bears annual interest rate of 11.25% and 11.75% in 2012 and 2011, respectively, while the the loan facility in United States Dollar currency, bears annual interest rate of 7% in 2012 and 2011, respectively.

Saldo pinjaman dalam mata uang Rupiah tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 4.628.000.000. Saldo pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar US$ 1.161.175 (atau ekuivalen Rp 11.228.566.602) dan US$ 1.167.957 (atau ekuivalen Rp 10.591.034.076).

As of December 31, 2012, the outstanding balance of the loan facility in Rupiah currency is Rp 4,628,000,000. As of December 31, 2012 and 2011, the outstanding balance of the loan facility in United States Dollar currency amounting to US$ 1,161,175 (or equivalent to Rp 11,228,566,602) and US$ 1,167,957 (or equivalent to Rp 10,591,034,076).

Pembayaran pinjaman dalam mata uang Rupiah tersebut pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar Rp 171.514.236.732 dan Rp 184.345.787.789. Pembayaran pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat tersebut pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar US$ 1.949.928 (atau ekuivalen Rp 18.071.189.062) dan US$ 11.546.975 (atau ekuivalen Rp 101.349.114.840).

The repayment of the loan facility in Rupiah currency is Rp 171,514,236,732 and Rp 184,345,787,789 in 2012 and 2011, respectively. The repayment of the loan facility in United States Dollar currency amounting to US$ 1,949,928 (or equivalent to Rp 18,071,189,062) and US$ 11,546,975 (or equivalent to Rp 101,349,114,840) in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 28 Agustus 2008, Perusahaan memperoleh penambahan fasilitas Letter of Credit (LC) dan Trust Receipt (TR) dari Bank Mandiri, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 1.500.000. Pada tanggal 24 November 2008, Perusahaan melakukan konversi pinjaman fasilitas LC dan TR tersebut menjadi fasilitas modal kerja dalam mata uang Rupiah yang bersifat berulang (revolving) dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 11.500.000.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada 9 Juni 2012 dan telah diperpanjang kembali sampai dengan tanggal 9 Juni 2013, dengan tingkat bunga per tahun sebesar 11% dan 11,75%, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

On August 28, 2008, the Company obtained additional Letter of Credit (LC) and Trust Receipt (TR) facilities from Bank Mandiri with maximum amount of US$ 1,500,000. On November 24, 2008, the Company converted its LC and TR facilities to revolving working capital loans in Rupiah currency with maximum amount of Rp 11,500,000,000. Those facilities will be mature on June 9, 2012, and has been extended up to June 9, 2013, and bears annual interest rate of 11% and 11.75% in 2012 and 2011, respectively.

40




16.

HUTANG BANK (lanjutan)

16. BANK LOANS (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) (continued)

Saldo pinjaman dalam mata uang Rupiah pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 11.500.000.000. Saldo pinjaman tersebut telah dilunasi seluruhnya pada Maret 2012.

As of December 31, 2011, the outstanding balances of loan facilities in Rupiah currency amounting to Rp 11,500,000,000. The outstanding balance of the loan facility has been fully paid on March 2012.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain, untuk melakukan perubahan anggaran dasar, susunan pemegang saham, komisaris atau direksi tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mandiri.

Based on the agreement, the Company is not allowed to, among others, amend the article of association, change the composition of the shareholders, commissioners or directors without written consent from Bank Mandiri.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan piutang usaha, persediaan, sertifikat Hak Guna Bangunan beserta bangunan milik Perusahaan (Catatan 7, 9 dan 13).

Those facilities are collateralized by the Company’s trade receivables, inventories, landrights and building (Notes 7, 9 and 13).

PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

PT Bank ICBC Indonesia (Bank ICBC)

Pada tanggal 3 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tetap dalam mata uang Rupiah dari Bank ICBC dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 10.000.000.000 yang ditujukan untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 3 Nopember 2011 dan terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Nopember 2013, dengan tingkat bunga per tahun sebesar 11,5%, masingmasing pada tahun 2012 dan 2011.

On November 3, 2010, the Company obtained a fixed loan facility denominated in Rupiah from Bank ICBC with a maximum facility amount of Rp 10,000,000,000 for working capital. The loan facility will be mature on November 3, 2011 and the latest has been extended up to November 3, 2013, with annual interest rate of 11.5% in 2012 and 2011, respectively.

Pada tanggal 3 Nopember 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Account Payable Financing (APF) dalam mata uang Dolar Amerika Serikat dari Bank ICBC dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 1.000.000 yang ditujukan untuk pembelian bahan baku. Fasilitas pinjaman tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 3 Nopember 2011 dan terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Nopember 2013, dengan tingkat bunga per tahun sebesar 6,5%, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

On November 3, 2010, the company obtained an Account Payable Financing (APF) facility denominated in United Stated Dollar currency from Bank ICBC with a maximum facility amount of US$ 1,000,000 for purchase raw material. The loan facility will be mature on November 3, 2011 and the latest has been extended up to November 3, 2013, with annual interest rate of 6.5% in 2012 and 2011, respectively.

Berdasarkan perjanjian tersebut, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain, untuk melakukan perubahan anggaran dasar, susunan pemegang saham, komisaris atau direksi tanpa persetujuan tertulis dari Bank ICBC.

Based on the agreement, the Company is not allowed to, among others, amend the article of association, change the composition of the shareholders, commissioners or directors without written consent from Bank ICBC.

Fasilitas pinjaman tersebut dijamin dengan deposito berjangka, piutang usaha, persediaan, sertifikat Hak Guna Bangunan beserta bangunan milik Perusahaan (Catatan 5, 7, 9 dan 13) dan jaminan pribadi dari Judi Widjaja Leonardi (pihak berelasi).

Those facilities are collateralized by the Company’s time deposit, trade receivables, inventories, landrights and building (Notes 5, 7, 9 and 13) and personal guarantee from Judi Widjaja Leonardi (related party).

Saldo pinjaman dalam mata uang Rupiah tersebut pada tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 3.999.078.654. Saldo pinjaman tersebut telah dilunasi seluruhnya pada Maret 2012. Saldo pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat tersebut pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebesar US$ 1.000.000 (atau ekuivalen Rp 9.670.000.000) dan US$ 595.900 (atau ekuivalen Rp 5.403.621.200).

As of December 31, 2011, the outstanding balance of the loan facility in Rupiah currency amounting to Rp 3,999,078,654. The outstanding balance of the loan facility has been fully paid on March 2012. As of December 31, 2012 and 2011 the outstanding balance of the loan facility in United States Dollar currency amounting to US$ 1,000,000 (or equivalent to Rp 9,670,000,000) and US$ 595,900 (or equivalent to Rp 5,403,621,200).

Pembayaran pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat tersebut pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing sebesar US$ 5.155.500 (atau ekuivalen Rp 48.431.212.366) dan US$ 4.423.599 (atau ekuivalen Rp 39.673.714.164).

The repayment of the loan facility in United States Dollar currency amounting to US$ 5,155,500 (or equivalent to Rp 48,431,212,366) and US$ 4,423,599 (or equivalent to Rp 39,673,714,164) in 2012 and 2011, respectively.

41




17.

17. TRADE PAYABLES

HUTANG USAHA Akun ini merupakan liabilitas yang timbul terutama atas pembelian bahan baku, suku cadang dan bahan pembantu dengan rincian sebagai berikut:

This account represents liabilities incurred mainly from the purchase of raw materials, spareparts and supplies with details as follows:

2012

2011

Pihak Ketiga Ringgit Malaysia (RM 1.775.671 pada tahun 2012 dan RM 2.696.821 pada tahun 2011) Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$ 95.686 pada tahun 2012 dan US$ 210.535 pada tahun 2011)

5.610.462.414 2.006.139.402

7.693.828.051 2.617.922.065

925.283.428

1.909.127.571

Jumlah Pihak Ketiga

8.541.885.244

12.220.877.687

Pihak-pihak Berelasi (Catatan 8) PT Sliontec Ekadharma Indonesia Rupiah Dolar Amerika Serikat (US$ 241.664 pada tahun 2012 dan US$ 90.195 pada tahun 2011) PT Caturinti Dharmalestari Jumlah Pihak-pihak Berelasi Jumlah

Total Third Parties

5.262.396.480

9.353.767.483

2.336.889.720 1.381.438.190

817.891.070 1.585.448.169

Related Parties (Note 8) PT Sliontec Ekadharma Indonesia Rupiah United States Dollar (US$ 241,664 in 2012 and US$ 90,195 in 2011) PT Caturinti Dharmalestari

8.980.724.390

11.757.106.722

Total Related Parties

17.522.609.634

23.977.984.409

Total

Pemasok utama Perusahaan dan Entitas Anak antara lain adalah BASF Petronas Chemicals Sdn. Bhd., Formosa Industries Corporation, PT Sliontec Ekadharma Indonesia, Guangzhou Shunlung Industrial Corporation dan Rohm & Haas.

The main suppliers of the Company and Subsidiaries, among others are BASF Petronas Chemicals Sdn. Bhd., Formosa Industries Corporation, PT Sliontec Ekadharma Indonesia, Guangzhou Shunlung Industrial Corporation and Rohm & Haas.

Rincian umur hutang dihitung sejak tanggal terjadinya hutang:

The details of aging of accounts payable based on recognition date:

2012 Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan Jumlah

18.

Third Parties Malaysian Ringgit (RM 1,775,671 in 2012 and RM 2,696,821 in 2011) Rupiah United States Dollar (US$ 95,686 in 2012 and US$ 210,535 in 2011)

2011

8.867.649.244 7.441.844.245 614.985.498 598.130.647

12.831.245.154 11.107.054.077 33.252.482 6.432.696

Up to 1 month > 1 month - 3 months > 3 months - 6 months > 6 months

17.522.609.634

23.977.984.409

Total

18. TAXATION

PERPAJAKAN a.

a.

Hutang pajak Hutang pajak terdiri dari:

Taxes payable consists of: 2012

Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23/26 Pasal 25 Pasal 29 Pasal 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Keluaran Jumlah

Taxes payable

2011

984.828.801 4.904.294 409.349.412 2.491.048.869 11.111.112

808.824.086 6.230.466 623.063.559 574.452.180 6.818.182

Income Taxes: Article 21 Article 23/26 Article 25 Article 29 Article 4 (2)

849.670.672

816.344.590

Value Added Tax (VAT) Out

4.750.913.160

2.835.733.063

Total

42




18.

18. TAXATION (continued)

PERPAJAKAN (lanjutan) b.

b.

Beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian terdiri dari komponen sebagai berikut:

Income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income consist of:

2012 Pajak kini Perusahaan Entitas Anak

Pajak tangguhan Perusahaan Entitas Anak

Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

2011

12.093.265.750 -

9.339.581.750 -

12.093.265.750

9.339.581.750

(354.682.489) (5.830.999)

(258.770.347) (10.204.250)

(360.513.488)

(268.974.597)

11.732.752.262

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Beda temporer Estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan Penyusutan Penyisihan penurunan nilai piutang usaha - bersih Laba penjualan aset tetap Beda tetap Penghasilan yang pajaknya bersifat final Lain-lain Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan - tahun berjalan

9.070.607.153

Current tax Company Subsidiaries

Deferred tax Company Subsidiaries

Income tax expense per consolidated statements of comprehensive income

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of comprehensive income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi (laba) Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan - bersih

Income tax expense

2011

47.930.499.632 (674.409.262 ) 47.256.090.370

1.569.415.881 (119.226.801 ) (16.961.845 )

1.055.145.269

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Loss (income) of Subsidiaries before income tax expense - net

36.274.632.417

Income before income tax expense attributable to the Company

35.219.487.148

1.114.133.000 (226.073.991 ) 149.763.160

(14.497.292 )

(2.726.252 )

(488.058.232 ) 186.301.479

(336.406.701 ) 385.005.831

48.373.063.560

Taksiran penghasilan kena pajak tahun 2011 tersebut telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) yang disampaikan oleh Perusahaan kepada Kantor Pelayanan Pajak (KPP). Perusahaan akan menyampaikan SPT tahun 2012 kepada KPP sesuai dengan perhitungan taksiran penghasilan kena pajak tersebut di atas.

37.358.327.464

Temporary differences Estimated liabilities for employees’ benefits Depreciation Allowance for impairment of trade receivables - net Gain on sale of property and equipment Permanent differences Income already subjected to final tax Others Estimated taxable income of the Company - current

The above estimated taxable income for 2011 conform with the amounts shown in Annual Income Tax Return (SPT) reported to the Tax Office. The Company will report SPT year 2012 to the Tax Office which conform with the amounts shown in above estimated taxable income.

43




18.


PERPAJAKAN (lanjutan) b.

b.

Beban pajak penghasilan (lanjutan) Beban pajak penghasilan (tahun berjalan) dan perhitungan taksiran hutang pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Income tax expense (continued) Income tax expense (current) and the computation of the estimated income tax payable are as follows:

2012

2011

Taksiran penghasilan kena pajak (dibulatkan) Perusahaan Entitas Anak

48.373.063.000 -

37.358.327.000 -

Estimated taxable income (rounded off) Company Subsidiaries

Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Entitas Anak

12.093.265.750 -

9.339.581.750 -

Income tax expense - current year Company Subsidiaries

9.339.581.750

Income tax expense per consolidated statements of comprehensive income - current year

Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian - tahun berjalan

12.093.265.750

Pajak penghasilan dibayar di muka (Pasal 22, 23 dan 25) Perusahaan Entitas Anak

9.602.216.881 -

8.765.129.570 -

Prepayments of income taxes (Articles 22, 23 and 25) Company Subsidiaries

Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka

9.602.216.881

8.765.129.570

Total prepayments of income taxes

Taksiran hutang pajak penghasilan Perusahaan

2.491.048.869

574.452.180

Estimated income tax payable Company

Taksiran klaim pajak penghasilan Entitas Anak Tahun 2010 Tahun 2009

1.921.678

3.704.652 1.921.678

Estimated claims for income tax refund Subsidiary Year 2010 Year 2009

Jumlah

1.921.678

5.626.330

Total

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba sebelum beban pajak penghasilan dengan beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rate to income before income tax expense, and income tax expense as shown in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended December 31, 2012 and 2011 are as follows:

2012 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (dibulatkan) Beban pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap: Penghasilan yang pajaknya bersifat final Lain-lain Rugi fiskal Entitas Anak yang tidak diakui sebagai aset pajak tangguhan Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

2011

35.219.487.148

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income

47.930.499.000

35.219.487.000

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income (rounded off)

11.982.624.750

8.804.871.750

47.930.499.632

(123.097.783 ) 49.529.672

(176.304.377 )

11.732.752.262 44

Income tax expense computed using the prevailing tax rate Tax effect of permanent differences: (84.101.676 ) Income already subjected to final tax 96.251.458 Others Allowances for deferred tax assets arising from unrecoverable tax loss 253.585.621 carry forward of Subsidiaries

9.070.607.153

Income tax expense per consolidated statements of comprehensive income




18.


PERPAJAKAN (lanjutan) c.

c.

Aset pajak tangguhan Pajak tangguhan yang berasal dari pengaruh beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

Deferred tax assets The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

2012 Saldo Awal/ Beginning Balance Perusahaan Estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha - bersih Aset tetap Aset Pajak Tangguhan Perusahaan - bersih Aset pajak tangguhan Entitas Anak (DCI) Aset pajak tangguhan bersih

Dibebankan pada Laporan Laba Rugi/ Charged to the Profit or Loss

988.720.530

392.353.970

176.115.477 (73.583.002 )

(4.240.461 ) (33.431.021 )

Saldo Akhir Ending/ Balance

1.381.074.500 171.875.016 (107.014.023 )

Company Estimated Liabilities for employees’ benefits Allowance for impairment of trade receivables - net Property, plant and equipment

1.091.253.005

354.682.488

1.445.935.493

38.514.700

5.831.000

44.345.700

Deferred tax asset of the Company - net Deferred tax asset of Subsidiary (DCI)

1.129.767.705

360.513.488

1.490.281.193

Deferred tax asset - net

2011 Saldo Awal/ Beginning Balance Perusahaan Estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha - bersih Aset tetap Aset Pajak Tangguhan Perusahaan - bersih Aset pajak tangguhan Entitas Anak (DCI) Aset pajak tangguhan bersih

d.

Dibebankan pada Laporan Laba Rugi/ Charged to the Profit or Loss

Saldo Akhir Ending/ Balance Company Estimated Liabilities for employees’ benefits Allowance for impairment of trade receivables - net Property, plant and equipment

710.187.281

278.533.249

988.720.530

138.674.820 (16.379.443 )

37.440.657 (57.203.559 )

176.115.477 (73.583.002 )

832.482.658

258.770.347

1.091.253.005

28.310.450

10.204.250

38.514.700

Deferred tax asset of the Company - net Deferred tax asset of Subsidiary (DCI)

860.793.108

268.974.597

1.129.767.705

Deferred tax asset - net

d.

Administrasi

Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung, menetapkan dan membayar secara sendiri pajak penghasilannya (self-assessment).

Under the taxation laws of Indonesia, the Company and Subsidiary submit tax return on the basis of self assessment.

Untuk tahun pajak sebelum tahun 2008, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu 10 (sepuluh) tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menetapkan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

For the fiscal year before 2008, the Directorate General of Taxation (DGT) may assess or amend taxes within 10 (ten) years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

45




18.


PERPAJAKAN (lanjutan) d.

d.

Administrasi (lanjutan) Berdasarkan Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan badan tahun 2010 tanggal 27 April 2012, DJP telah menyetujui pengembalian restitusi pajak penghasilan DCI (Entitas Anak) sejumlah Rp 3.704.652.

e.

19.

Based on Overpayment Tax Assessment Letter for the 2010 corporate income tax dated April 27, 2012, the DGT approved to refund the DCI’s (Subsidiary) claims for income tax refund amounted to Rp 3,704,652. e.

Tarif pajak

The single rate for corporate income tax is 25% started for fiscal year 2010 and onwards.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan telah dihitung dengan menggunakan tarif-tarif tersebut.

Deferred tax assets and liabilities have been calculated using these enacted tax rates. 19. ACCRUALS

BEBAN AKRUAL


2011

2.827.271.676

2.364.456.676

Short-term employee benefits liability Salaries, wages and employees’ benefits

Biaya masih harus dibayar Bunga pinjaman bank Lain-lain

60.293.355 775.732.089

182.027.882 682.206.517

Accrued expenses Interest on bank loans Others

Jumlah

836.025.444

864.234.399

Total

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan

20. OTHER PAYABLES

HUTANG LAIN-LAIN Akun ini terdiri dari:


21.

Tax rate

Tarif tunggal pajak penghasilan badan adalah 25% mulai tahun fiskal 2010 dan seterusnya.


20.

Administration (continued)

2011

Pihak Ketiga Biaya impor Lain-lain

577.143.995 1.231.158.632

622.418.419 1.452.856.573

Third Parties Import expense Others

Jumlah

1.808.302.627

2.075.274.992

Total

ESTIMASI LIABILITAS KARYAWAN

ATAS

IMBALAN

KERJA

21. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat estimasi liabilitas atas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2012, 2011, 2010, 2009 dan 2008, berdasarkan laporan perhitungan aktuarial yang dilakukan oleh PT RAS Actuarial Consulting, aktuaris independen, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The Company and Subsidiary recorded the estimated liabilities for employees’ benefits as of December 31, 2012, 2011, 2010, 2009 and 2008, based on the actuarial calculation prepared by PT RAS Actuarial Consulting, an independent actuary, that applied the “Projected Unit Credit” method.

Asumsi-asumsi pokok yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tahun 2012 dan 2011 tersebut adalah sebagai berikut:

Key assumptions used for years 2012 and 2011 actuarial calculation are as follows:

Tingkat diskonto Referensi tingkat kematian Umur pensiun Tingkat kenaikan gaji tahunan Tingkat kecacatan

: : : : :

6% (2011: 7%) per tahun/per year TMI - III (2011: TMI - II) 56 tahun/year 6% per tahun/per year 10% dari tingkat mortalita/10% from mortality rate 46

: : : : :

Discount rate Mortality rate reference Retirement age Annual salary increase rate Disability rate




21.

KERJA

21. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Analisis liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan yang disajikan sebagai “Estimasi Liabilitas atas Imbalan Kerja Karyawan” di laporan posisi keuangan konsolidasian, beban imbalan kerja karyawan yang dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

Analysis of estimated liabilities for employees’ benefits presented as “Estimated Liabilities for Employees’ Benefits” in the consolidated statements of financial position, and employees’ benefits expense as recorded in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

a.

a.

ESTIMASI LIABILITAS KARYAWAN (lanjutan)

ATAS

IMBALAN

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja karyawan 2012

Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa lampau yang belum diakui Keuntungan aktuarial yang belum diakui Nilai bersih liabilitas yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian

b.

2011

Beban yang diakui pada tahun berjalan

2008

(304.360.000)

(334.121.000 )

(363.883.000)

(393.643.911 )

(423.405.222)

(7.720.283.000)

(6.273.292.000 )

(4.151.720.000)

(2.593.700.179 )

(1.877.890.787 )

Unrecognized actuarial gain

5.701.680.801

4.108.940.920

2.953.990.920

3.067.975.920

2.599.942.936

10.716.353.920

7.469.593.920

b. 2011

6.055.320.010

4.901.238.945

Net liabilities recognized in the consolidated statements of financial position

Employees’ benefits expense

2010

2009

2008

1.028.675.000 729.344.000 29.761.000

856.220.000 648.041.000 29.761.000

471.726.000 519.230.000 29.761.000

489.951.711 545.468.783 259.556.330

299.374.247 479.155.634 392.413.325

392.364.000

263.083.000

200.348.000

29.761.311

29.761.311

Current service costs Interest costs Amortization of actuarial loss Amortization of past service costs

2.180.144.000

1.797.105.000

1.221.065.000

1.324.738.135

1.200.704.517

Employees’ benefits recognized in the current year

c.

Mutasi nilai bersih atas liabilitas imbalan kerja karyawan 2012

2011

Saldo awal liabilitas bersih Beban imbalan kerja karyawan selama tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja dalam tahun berjalan

4.108.940.920

2.953.990.920

2.180.144.000

1.797.105.000

Saldo akhir liabilitas bersih

5.701.680.801

(587.404.119)

(642.155.000 )

2009

3.067.975.920

2.599.942.936

1.221.065.000

1.324.738.135

(1.335.050.000)

4.108.940.920

2.953.990.920

(856.705.151 ) 3.067.975.920

2008 2.864.068.974

(1.464.830.555 )

Beginning balance of liabilities Employees’ benefits expense for current year Payment of employees’ benefits for current year

2.599.942.936

Ending balance of liabilities

1.200.704.517

Management believes that the above estimated liabilities are adequate to cover the prevailing requirements. 22. CAPITAL STOCK

MODAL SAHAM Rincian pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

Pemegang Saham

The change in liabilities of employees’ benefits

2010

Manajemen berkeyakinan bahwa estimasi liabilitas tersebut di atas cukup untuk memenuhi ketentuan yang berlaku. 22.

2009

Present value of employees’ benefits obligation Unrecognized past service cost

13.726.323.801

2012

c.

2010

Beban imbalan kerja karyawan

Biaya jasa kini Biaya bunga Amortisasi kerugian aktuarial Amortisasi atas biaya jasa lampau

Estimated liabilities for employees’ benefits

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Shares Issued and Fully Paid

The details of share ownership of the Company as of December 31, 2012 and 2011 are as follows:

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 75,45%

Jumlah/ Amount

PT Ekadharma Inti Perkasa Lain-lain (masing-masing dengan pemilikan di bawah 5%)

527.200.720 171.574.280

24,55%

8.578.714.000

PT Ekadharma Inti Perkasa Others (each with ownership interest below 5%)

Jumlah

698.775.000

100,00%

34.938.750.000

Total

47

26.360.036.000

Shareholders




22.

23.

MODAL SAHAM (lanjutan)

22. CAPITAL STOCK (continued)

Tidak terdapat anggota Komisaris dan Direksi yang memiliki saham Perusahaan, sesuai Daftar Pemegang Saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

There is no Commissioners and Directors who own the share of the Company, based on the records maintained by the Company’s Share Registrar as of December 31, 2012 and 2011.

Seluruh saham Perusahaan telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

The Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tanggal 26 Mei 2011, sebagaimana diaktakan dalam akta Notaris Irawan Soerodjo, S.H., MSi., No. 32 tanggal 7 Juli 2011, pemegang saham Perusahaan menyetujui kapitalisasi agio saham sebesar Rp 6.987.750.000 dengan cara membagikan saham bonus sejumlah 139.755.000 saham dengan nilai nominal Rp 50 per saham dengan perbandingan setiap pemilik 4 saham lama memperoleh 1 saham baru, sehingga meningkatkan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan dari sebesar Rp 27.951.000.000 menjadi Rp 34.938.750.000.

Based on Shareholders’ Extraordinary General Meeting (EGM) on May 26, 2011, which was covered by notarial deed No. 32 of Irawan Soerodjo, S.H., MSi., dated July 7, 2011, the shareholders approved the capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 6,987,750,000 through the distribution of bonus stocks of 139,755,000 shares with par value of Rp 50 per share, with a ratio of every holder of 4 shares will receive 1 new share, which increased the Company’s issued and paid-up capital from Rp 27,951,000,000 to become Rp 34,938,750,000.

Perubahan tersebut telah diterima dan dicatatkan di Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-27793 tanggal 25 Agustus 2011.

The said amendment was accepted and recorded by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.10-27793 dated August 25, 2011.

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that they maintain healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 untuk menyisihkan dan mempertahankan suatu dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dana cadangan tersebut mencapai 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahunan berikutnya.

The Company is also required by the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 to contribute and maintain a nondistributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements will be considered with by the Company and Subsidiaries, in next Annual General Shareholders Meeting (“AGM”).

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan usulan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan tambahan pendanaan melalui pinjaman. Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses dalam manajemen modal untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company and Subsidiaries manage their capital structure and make adjustments to it in light of changes in economic conditions. In order to maintain or adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the proposed dividend payment to shareholders , issue new shares, or raise additional debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended December 31, 2012 and 2011.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur pemodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar, antara lain dengan memonitor permodalan menggunakan rasio debt to equity dan rasio gearing.

The Company and Subsidiaries’ policies are to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost, using debt to equity ratio and gearing ratio .

DIVIDEN TUNAI DAN DAN CADANGAN UMUM

23. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diadakan pada tanggal 21 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 4.891.425.000 atau Rp 7 per saham dibayarkan sebagai dividen tunai kepada pemegang saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham pada tanggal 17 Juli 2012.

During the Shareholders’ Annual General Meeting (AGM) held on June 21, 2012, the shareholders ratified the declaration of cash dividends amounting to Rp 4,891,425,000 or Rp 7 per share as cash dividends to shareholders who were registered at the Company’s Share Registrar as of July 17, 2012.

48




23.

24.

23. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES (continued)

DIVIDEN TUNAI DAN DAN CADANGAN UMUM (lanjutan) Dalam RUPST tersebut, para pemegang saham juga menyetujui untuk mencadangkan sejumlah Rp 500.000.000, sebagai dana cadangan umum Perusahaan sesuai ketentuan yang berlaku.

In the same AGM, the shareholders also agreed to appropriate portions of retained earnings for general reserve purposes amounting to Rp 500,000,000, in accordance with the existing regulations.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diadakan pada tanggal 26 Mei 2011, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen tunai sebesar Rp 4.472.160.000 atau Rp 8 per saham dibayarkan sebagai dividen tunai kepada pemegang saham yang tercatat pada Daftar Pemegang Saham pada tanggal 22 Juni 2011.

During the Shareholders’ Annual General Meeting (AGM) held on May 26, 2011, the shareholders ratified the declaration of cash dividends amounting to Rp 4,472,160,000 or Rp 8 per share as cash dividends to shareholders who were registered at the Company’s Share Registrar as of June 22, 2011.

Dalam RUPST tersebut, para pemegang saham juga menyetujui untuk mencadangkan sejumlah Rp 500.000.000, sebagai dana cadangan umum Perusahaan sesuai ketentuan yang berlaku.

In the same AGM, the shareholders also agreed to appropriate portions of retained earnings for general reserve purposes amounting to Rp 500,000,000, in accordance with the existing regulations.

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH Akun ini terdiri dari: Agio saham sehubungan penawaran umum saham tahun 1990 (Catatan 1b) Pembagian saham bonus pada tahun 1992 (Catatan 1b) Pembagian dividen saham pada tahun 1999 (Catatan 1b) Pembagian dividen saham pada tahun 2006 (Catatan 1b) Pembagian saham bonus pada tahun 2006 (Catatan 1b) Pembagian saham bonus pada tahun 2011 (Catatan 1b dan 22) Bersih

This account consist of:

5.500.000.000 (5.082.000.000 ) 2.795.100.000 6.708.240.000 (2.795.100.000 ) (6.987.750.000 ) 138.490.000

Pada tanggal 10 Juni 1991, Perusahaan mencatatkan 1.000.000 sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp 1.000 dengan harga penawaran sebesar Rp 6.500 per saham di Bursa Efek Indonesia, yang menghasilkan agio saham sebesar Rp 5.500.000.000.

25.

Additional paid in capital arising from initial public offering in 1990 (Note 1b) Distribution of bonus stocks in 1992 (Note 1b) Distribution of stock dividends in 1999 (Note 1b) Distribution of stock dividends in 2006 (Note 1b) Distribution of bonus stocks in 2006 (Note 1b) Distribution of bonus stocks in 2011 (Notes 1b and 22)

KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

Net

On June 10, 1991, the Company listed 1,000,000 shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp 1,000 at Rp 6,500 per share on the Indonesia Stock Exchange, resulting in premium on capital stock totalling Rp 5,500,000,000.

25. NON-CONTROLLING INTEREST

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kepentingan non-pengendali (KNP) atas ekuitas PT Dunia Catridge Indonesia (DCI) dan Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko), Entitas Anak, masing-masing adalah sebesar Rp 17.883.513.997 dan Rp 17.656.071.291. KNP atas laba (rugi) bersih DCI dan Visko adalah sebesar Rp 227.442.706 dan (Rp 229.794.546), masing-masing pada tahun 2012 dan 2011.

As of December 31, 2012 and 2011, non-controlling interest (NCI) in equity of PT Dunia Catridge Indonesia (DCI) and Visko Industries Sdn. Bhd. (Visko), Subsidiaries, amounted to Rp 17,883,513,997 and Rp 17,656,071,291, respectively. NCI in net earnings (loss) of DCI and Visko in 2012 and 2011 amounted to Rp 227,442,706 and (Rp 229,794,546), respectively.

49




26.

26. NET SALES

PENJUALAN BERSIH Akun ini terdiri dari:


Lokal Ekspor

373.945.372.276 11.752.244.593

303.447.794.157 25.107.499.124

Local Export

Jumlah

385.697.616.869

328.555.293.281

Total

Retur dan diskon penjualan Bersih

27.

2011

(660.566.536 ) 385.037.050.333

(95.525.278) 328.459.768.003

Sales return and discount Net

Pada tahun 2012 dan 2011, tidak terdapat penjualan yang dilakukan kepada pihak-pihak berelasi.

There is no portion of sales were made to related parties in 2012 and 2011.

Pada tahun 2012 dan 2011, tidak terdapat penjualan kepada pelanggan yang nilai penjualannya melebihi 10% dari penjualan bersih konsolidasian.

There is no sales to customers which amount exceeding 10% of the consolidated net sales in 2012 and 2011.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki uang muka dari pelanggan (pihak ketiga) sebesar Rp 222.672.449 dan Rp 184.804.499.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries have advances from customers (third parties) amounted to Rp 222,672,449 and Rp 184,804,499.

27. COST OF GOODS SOLD

BEBAN POKOK PENJUALAN Akun ini terdiri dari:


2011

Bahan baku yang digunakan Upah buruh langsung Beban pabrikasi

280.242.731.176 4.525.023.217 7.236.397.948

250.318.021.236 3.874.077.286 5.923.572.838

Raw materials used Direct labor Manufacturing overhead

Jumlah Beban Produksi Persediaan barang dalam proses Awal tahun Akhir tahun

292.004.152.341

260.115.671.360

26.684.415.342 (23.554.694.482 )

20.659.969.520 (26.684.415.342 )

Total Manufacturing Cost Work in process inventory Beginning of year End of year

Beban Pokok Produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Akhir tahun

295.133.873.201

254.091.225.538

33.463.167.742 (43.944.401.841 )

26.281.026.885 (33.463.167.742 )

Beban Pokok Penjualan

284.652.639.102

246.909.084.681

Cost of Goods Manufactured Finished goods inventory Beginning of year End of year Cost of Goods Sold

Sebagian pembelian, yaitu sekitar 22,29% dan 17,35%, masing-masing pada tahun 2012 dan 2011 dilakukan dengan pihak-pihak berelasi (Catatan 8).

A portion of purchases approximately 22.29% and 17.35% in 2012 and 2011, respectively, were made from related parties (Note 8).

Pembelian dari pemasok dengan jumlah pembelian selama setahun melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasian adalah sebagai berikut:

Purchases from suppliers with annual cummulative individual amount exceeding 10% of total consolidated net sales was made from:

50




27.

27. COST OF GOODS SOLD (continued)

BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan)

Persentase Terhadap Jumlah Penjualan Bersih (%)/ Percentage to Total Net Sales (%)

Jumlah/ Amount Pemasok

2011

2012

2011

Suppliers

Pihak Ketiga BASF Petronas Chemicals Sdn. Bhd. Formosa Industries Corporation Guangzhou Shunlung Industrial Corporation Rohm & Haas

71.526.294.745 50.851.856.693

43.793.710.239

18,58 13,21

13,33

26.293.265.478 1.549.652.800

36.133.277.979 66.325.454.742

6,83 0,40

11,00 20,19

Pihak Berelasi (Catatan 8) PT Sliontec Ekadharma Indonesia

43.674.520.066

34.717.113.154

11,34

Related Party (Note 8) 10,57 PT Sliontec Ekadharma Indonesia

193.895.589.782

180.969.556.114

50,36

55,09

Jumlah

28.

2012



Jumlah Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Imbalan kerja karyawan Jasa profesional Penyusutan dan amortisasi (Catatan 13 dan 15) Telepon, teleks dan faksimili Dokumentasi Listrik dan air RUPS, paparan publik dan iklan Asuransi Penyisihan penurunan nilai piutang usaha (Catatan 7) Lain-lain Jumlah

Total

28. OPERATING EXPENSES

BEBAN USAHA

Beban Penjualan Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Ekspedisi Promosi Komisi penjualan Penyusutan dan amortisasi (Catatan 13, 14 dan 15) Sewa Perjalanan Asuransi Perbaikan dan pemeliharaan Representasi dan jamuan Telepon, teleks dan faksimili Utilitas Dokumentasi Lain-lain

Third Parties BASF Petronas Chemicals Sdn. Bhd. Formosa Industries Corporation Guangzhou Shunlung Industrial Corporation Rohm & Haas

2011

13.268.035.896 7.187.857.117 3.316.162.273 1.543.393.317

12.295.125.750 5.170.654.696 575.742.792 1.240.416.982

1.218.700.550 762.847.347 688.309.081 481.671.813 455.347.791 393.403.295 377.342.848 266.378.160 261.542.302 968.623.167

1.072.987.764 752.897.801 453.815.744 412.040.888 438.035.403 290.364.474 355.242.841 252.701.410 272.302.112 806.918.856

Selling Expenses Salaries, wages and employees benefits Expedition Promotion Sales commission Depreciation and amortization (Notes 13, 14 and 15) Rental Travelling Insurance Repairs and maintenance Representation and entertainment Telephone, telex and facsimile Utilities Documentation Others

31.189.614.957

24.389.247.513

Total

11.674.943.055 2.180.144.000 732.412.960

10.374.265.393 1.797.104.499 853.616.690

502.063.598 265.221.592 237.612.554 169.253.601

398.965.092 256.542.763 206.692.033 162.482.799

140.256.450 137.998.493

110.316.200 134.178.655

1.141.055.242

225.854.284 1.323.072.989

General and Administrative Expenses Salaries, wages and employees’ benefits Employees’ benefits Professional fees Depreciation and amortization (Notes 13 and 15) Telephone, telex and facsimile Documentation Electricity and water General meeting of shareholders, public expose and advertising Insurance Allowance for impairment of trade receivables (Note 7) Others

17.180.961.545

15.843.091.397

Total

51




29.

29. FINANCING EXPENSES

BEBAN KEUANGAN Akun ini terdiri dari:


Bunga pinjaman bank Provisi dan administrasi bank Jumlah

30.

2011

4.171.858.593

5.463.412.462

165.517.621

159.722.049

Interest on bank loans Provision and bank administrative charges

4.337.376.214

5.623.134.511

Total

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

30. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, terutama sebagai berikut (kecuali akun moneter dalam mata uang Ringgit Malaysia untuk Entitas Anak di luar negeri, yang merupakan mata uang fungsional Entitas Anak tersebut (lihat Catatan 2b)):

As of December 31, 2012, the Company and Subsidiaries have monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies mainly as follows (except for monetary accounts in Malaysian Ringgit of foreign Subsidiary, which is the functional curreny of the Subsidiary (see Note 2b)):

Mata Uang Asing/ Foreign Currencies Aset Kas dan setara kas Deposito berjangka Piutang usaha

US$ US$ RM US$ Sin$

Ekuivalen Dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah Amount

361.322 102.070 1.327.234 37.175 10.517

Jumlah

Assets Cash and cash equivalents Time deposits Trade Receivables Trade Receivables

9.114.837.632

Total

20.898.566.602 3.262.173.148

Liabilities Bank loans Trade payables

Jumlah

24.160.739.750

Total

Liabilitas - bersih

15.045.902.118

Net - Liabilities

Liabilitas Hutang bank Hutang usaha

31.

3.491.884.475 987.012.549 4.193.568.174 359.191.225 83.181.209

US$ US$

2.161.175 337.350

Manajemen berpendapat bahwa risiko atas liabilitas bersih mata uang asing tersebut tidak akan berdampak secara signifikan terhadap hasil usaha Perusahaan dan Entitas Anak. Namun demikian, manajemen secara berkelanjutan akan mengevaluasi struktur aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Management believes that the related risk of net liabilities denominated in foreign currencies will have no significant impact to the result of operations of the Company and Subsidiary. However, management will continuosly evaluate the structure of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies.

Pada tanggal 20 Maret 2013 (tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian), kurs rata-rata yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia, adalah: US$ 1 = Rp 9.723, RM 1 = Rp 3.107,39 dan Sin$ 1 = Rp 7.763,81.

As of March 20, 2013 (date of completion of consolidated financial statements), the average rate of exchange issued by Bank of Indonesia is: US$ 1 = Rp 9,723, RM 1 = Rp 3,107.39 and Sin$ 1 = Rp 7,763.81.

PERJANJIAN LAINNYA

31. OTHER AGREEMENT

• Pada tanggal 19 Desember 2005, Entitas Anak (DCI) menandatangani perjanjian jasawaralaba dengan Cartridge World Pty Ltd, yang berlaku untuk periode 30 (tiga puluh) tahun mulai tanggal 3 Januari 2006. Jumlah beban royalti yang dibebankan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2012 dan 2011, masing-masing adalah sebesar Rp 30.745.829 dan Rp 42.374.497.

• On December 19, 2005, the Subsidiary (DCI) signed a franchise agreement with Cartridge World Pty Ltd, which valid for a period of 30 (thirty) years starting January 3, 2006. Royalty expenses charged to the consolidated statements of comprehensive income in 2012 and 2011 amounted to Rp 30,745,829 and Rp 42,374,497, respectively.

52




31.

31. OTHER AGREEMENT (continued)

PERJANJIAN LAINNYA (lanjutan) • Pada tanggal 7 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Treasury Line dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dalam Dolar Amerika Serikat, yang bersifat berulang (revolving) sebesar US$ 350.000. Fasilitas tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 9 Juni 2013.

32.

• On June 2012, the the Company obtained Treasury Line facilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in United States Dollar currency amount of US$ 350,000.Those facilities will be mature on June 9, 2013.

32. SEGMEN INFORMATION

INFORMASI SEGMEN Segmen Geografis

Geographical Segment

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan kegiatan usahanya di beberapa wilayah di Indonesia, yaitu di Jabotabek (Jakarta, Bogor, Tangerang dan Bekasi), Surabaya, Medan, Semarang, Bandung dan lain-lain, serta di Malaysia.

The Company and Subsidiaries have business activities in several geographical areas in Indonesia, which are in Jabotabek (Jakarta, Bogor, Tangerang and Bekasi), Surabaya, Medan, Semarang, Bandung and others, and in Malaysia.

Pembebanan harga antar segmen didasarkan pada harga pokok segmen atau harga yang disepakati bersama.

The amount charged inter segment is at cost or at agreed price.

Informasi segmen operasi menurut daerah geografis kegiatan usaha (lokasi aset) Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The operational segmen information based on the geographical of the Company and Subsidiaries business activities (assets’ location) is as follows:

Jabotabek

Surabaya

Medan

Semarang

Bandung

Malaysia

Lainnya/ Others

Penjualan bersih Penjualan eksternal Penjualan antar segmen

162.861.580.274 -

44.716.413.482 -

39.499.147.654 -

45.022.771.805 -

24.654.251.429 -

41.437.143.514 152.618.064.673

26.845.742.175 -

Jumlah

162.861.580.274

44.716.413.482

39.499.147.654

45.022.771.805

24.654.251.429

194.055.208.187

26.845.742.175

2012

Hasil segmen (laba bruto)

40.478.985.254

11.969.907.054

10.693.994.392

12.370.958.693

6.671.357.803

9.527.480.420

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

2012

(152.618.064.673)

385.037.050.333 -

Net sales External sales Intersegment sales

(152.618.064.673)

385.037.050.333

Total

100.384.411.231

Segment margin (gross profit)

8.671.727.615

-

Beban penjualan tidak dapat dialokasikan Beban umum dan administrasi tidak dapat dialokasikan Beban keuangan Pendapatan bunga Lain-lain - bersih

(17.180.961.545 ) (4.337.376.214 ) 358.284.053 (104.242.936 )

Unallocated selling expenses Unallocated general and administrative expenses Financing expenses Interest income Others - net

47.930.499.632 (11.732.752.262 )

Income before income tax expense Income tax expense

(31.189.614.957 )

Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Laba bersih

36.197.747.370

Net income

Jumlah pendapatan komprehensif lainnya

13.025.956.418

Total other comprehensive income

Jumlah pendapatan komprehensif

49.223.703.788

Total comprehensive income

Aset segmen Persediaan

35.307.534.109

11.093.541.164

6.328.220.868

2.219.983.981

706.719.465

10.696.242.109

1.878.467.611

2.436.786.847

1.584.985.383

1.642.181.311

65.546.105.989

1.575.743.699

-

85.360.512.949

Segment assets Inventories Property, plant and equipment -net

Aset tetap - bersih Jumlah aset segmen

46.003.776.218

12.972.008.775

8.765.007.715

3.804.969.364

2.348.900.776

88.127.476.058

4.987.440.109

-

167.009.579.015

Total segment assets

Aset tidak dapat dialokasikan

106.883.888.414

Unallocated assets

Jumlah aset

273.893.467.429

Total assets

Liabilitas tidak dapat dialokasikan

81.915.660.390

Unallocated liabilities

Jumlah liabilitas

81.915.660.390

Total liabilities

10.702.829.642

Acquisitons of property, plant and equipment

22.581.370.069

3.411.696.410

-

Perolehan aset tetap Penyusutan

2011

81.649.066.066

7.499.962.235

Jabotabek

Surabaya

Medan

Semarang

Bandung

Malaysia

Lainnya/ Others


Depreciation expenses


2011 Net sales External sales Intersegment sales

Penjualan bersih Penjualan eksternal Penjualan antar segmen

144.007.719.754 -

38.745.620.500 -

36.514.445.236 -

39.313.425.672 -

24.679.607.884 -

24.411.823.873 155.713.625.825

20.787.125.084 -

(155.713.625.825 )

328.459.768.003 -

Jumlah

144.007.719.754

38.745.620.500

36.514.445.236

39.313.425.672

24.679.607.884

180.125.449.698

20.787.125.084

(155.713.625.825 )

328.459.768.003

Total

81.550.683.322

Segment margin (gross profit)

Hasil segmen (laba bruto)

33.159.387.867

9.537.535.592

9.605.920.001

10.524.195.942

6.520.292.132

Beban penjualan tidak dapat dialokasikan Beban umum dan administrasi tidak dapat dialokasikan Beban keuangan Pendapatan bunga Lain-lain - bersih

6.114.376.793

6.088.974.995

-

(24.389.247.513 ) (15.843.091.397 ) (5.623.134.511 ) 304.952.168 (780.674.921 )

Unallocated selling expenses Unallocated general and administrative expenses Financing expenses Interest income Others - net

Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

35.219.487.148

Laba bersih

26.148.879.995

Net income

1.598.745.878

Total other comprehensive income

27.747.625.873

Total comprehensive income

(9.070.607.153 )

Jumlah pendapatan komprehensif lainnya Jumlah pendapatan komprehensif

53

Income before income tax expense Income tax expense




32.

32. SEGMEN INFORMATION (continued)

INFORMASI SEGMEN (lanjutan) Segmen Geografis (lanjutan) 2011 Aset segmen Persediaan Aset tetap - bersih Jumlah aset segmen

Jabotabek

Geographical Segment (continued) Surabaya

Medan

Semarang

Bandung

Lainnya/ Others

Malaysia



35.232.946.770

14.397.898.826

3.834.937.298

2.344.204.482

448.291.920

13.879.722.624

2.877.112.648

-

73.015.114.568

6.147.220.003

2.076.850.953

1.051.995.072

1.681.519.386

923.209.058

61.245.831.611

1.305.167.993

-

74.431.794.076

41.380.166.773

16.474.749.779

4.886.932.370

4.025.723.868

1.371.500.978

75.125.554.235

4.182.280.641

-

147.446.908.644

Total segment assets

90.145.399.670

Unallocated assets

Aset tidak dapat dialokasikan Jumlah aset Liabilitas tidak dapat dialokasikan

Total assets

89.946.780.063

Unallocated liabilities

89.946.780.063

Total liabilities

Perolehan aset tetap

13.919.888.239

Acquisitons of property, plant and equipment

5.508.968.950

Depreciation expenses

Segmen Usaha

Business Segment

Untuk tujuan dan keperluan manajemen, kegiatan usaha Perusahaan dan Entitas Anak dikelompokkan dalam 2 (dua) segmen usaha: jasa isi ulang printer cartridge serta pembuatan dan pemasaran pita perekat. Segmen ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen usaha.

For management purposes, the Company and Subsidiaries classify its business into 2 (two) business segments: printer cartridge refill servicing, manufacturing and marketing of self adhesive tapes. The segments are used as a basis for business segment information reporting.

Informasi penjualan berdasarkan segmen usaha Perusahaan dan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

Total sales information based on business segment of the Company and Subsidiaries is as follow:

2012

2011

Pita perekat Jasa isi ulang printer cartridge

383.823.018.254 1.214.032.079

327.013.375.664 1.446.392.339

Self adhesive tapes Printer cartridge refill servicing

Jumlah

385.037.050.333

328.459.768.003

Total

33. EARNINGS PER SHARE

LABA BERSIH PER SAHAM Laba bersih per saham dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Earning per share is calculated by dividing consolidated net income attributable to equity holders of the parent company by the weighted average of shares outstanding during the year. The calculation are as follows:

2012 Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

2011

35.970.304.664

26.378.674.541

Net income attributable to Equity Holders of the Parent Company

698.775.000

698.775.000

Weighted average number of shares outstanding

51

38

Earnings per share

Jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar Laba bersih per saham

34.

237.592.308.314

Jumlah liabilitas

Penyusutan

33.

2011 Segment assets Inventories Property, plant and equipment -net

TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO

34. FINANCIAL POLICIES

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak adalah risiko pasar (termasuk risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat bunga), risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dimaksudkan untuk mengurangi dampak keuangan dari fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar mata uang asing serta meminimalisir potensi kerugian yang dapat berdampak pada risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

RISK

MANAGEMENT

OBJECTIVES

AND

The main risks arising from the Company and Subsidiaries’ financial instruments are market risk (including foreign exchange risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. The Company and Subsidiaries’ treasury policies are designed to mitigate the financial impact of fluctuations in interest rates and foreign exchanges rates and to minimized potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial risk.

54




34.

TUJUAN DAN (lanjutan)

KEBIJAKAN

MANAJEMEN

RISIKO

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLICIES (continued)

Faktor-faktor Risiko Keuangan

Financial Risk Factors

a.

a.

Risiko Pasar (i)

(ii)

Risiko Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing

OBJECTIVES

AND

Market Risk (i)

Foreign exchange risk

Mata uang pelaporan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak adalah Rupiah. Risiko perubahan nilai tukar mata uang asing terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak terutama adalah terdapatnya pinjaman dan pembelian bahan baku dan bahan pembantu yang dilakukan dalam denominasi mata uang asing (berupa Dolar Amerika Serikat dan Ringgit Malaysia).

The Company and Subsidiaries’ consolidated reporting currency is Rupiah. The foreign exchange risks of the Company and Subsidiaries mainly arises from the loans and purchase of raw materials and indirect materials which are denominated in foreign currencies (in United States Dollar and Malaysian Ringgit).

Manajemen berkeyakinan bahwa risiko perubahan nilai tukar mata uang asing tersebut dapat dikendalikan karena manajemen senantiasa melakukan penelaahan secara periodik terhadap proporsi pembiayaan dalam mata uang asing tersebut agar tetap terkendali dan senantiasa menelaah perubahan nilai mata uang asing tersebut atas posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

Management believes that the foreign exchange risk is manageable due to management always performs periodic review to the proportion of funding in foreign currencies within manageable level and always reviews the changes of foreign currency rates on the position of monetary assets and liabilities in foreign currencies.

Sehubungan dengan hal tersebut, manajemen berpendapat bahwa risiko perubahan nilai tukar mata uang asing tidak akan berdampak signifikan terhadap kegiatan usaha Perusahaan dan Entitas Anak.

Based on those factors, management believes that the foreign exchange risk will not significantly impact the operating activities of the Company and Subsidiaries.

Aset dan liabilitas moneter bersih dalam mata uang asing disajikan pada Catatan 30.

Net monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are disclosed in Note 30.

Risiko Tingkat Bunga

(ii)

Interest Rate Risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga di pasar. Pinjaman yang diperoleh dengan tingkat bunga mengambang menimbulkan risiko suku bunga atas arus kas.

Interest rate risk is defined as a risk in which the fair value of future cash flows might be fluctuated due to the changes of market rate of the interest. Loans obtained at variable rates expose the Company and Subsidiaries to cash flow interest rate risk.

Risiko tingkat bunga Perusahaan dan Entitas Anak terutama terkait dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak (lihat Catatan 16).

The Company and Subsidiaries’ interest rate risk mainly arises from loans obtained by the Company and Subsidiaries (see Note 16).

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan berkala atas dampak perubahan suku bunga dan senantiasa menjaga komposisi pendanaan dengan sesuai kebutuhan untuk mengelola risiko suku bunga. Berdasarkan analisis tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung dampak terhadap laba rugi dari pergeseran tingkat bunga yang ditetapkan.

The Company and Subsidiaries perform regular review on the impact of interest rate changes and always maintain the proportion of loans obtained in accordance to their needs to manage the interest rate risk. Based on this analysis, the Company and Subsidiaries calculate the impact on profit and loss of a defined interest rate shift.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat instrumen keuangan yang dimiliki oleh Perusahaan dan Entitas Anak yang terpengaruh oleh risiko suku bunga berdasarkan tanggal jatuh tempo:

The following table sets out the carrying amounts, by maturity, of the Company and Subsidiaries’ financial instruments that are exposed to interest rate risk:

55




34.


KEBIJAKAN

MANAJEMEN

RISIKO


Faktor-faktor Risiko Keuangan (lanjutan)

Financial Risk Factors (continued)

a.

a.

Risiko Pasar (lanjutan) (ii)

Risiko Tingkat Bunga (lanjutan)

OBJECTIVES

AND

Market Risk (continued) (ii)

Interest Rate Risk (continued)

2012 Kurang dari 1 tahun/ Less than one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Nilai tercatat/ Carrying value

Suku bunga mengambang Kas di bank dan setara kas Deposito berjangka Hutang bank jangka pendek Hutang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bersih

Floating rate Cash in banks and cash equivalents Time deposits Short-term bank loans

6.003.926.114 11.590.737.148 (43.648.580.232 )

-

6.003.926.114 11.590.737.148 (43.648.580.232 )

(3.062.733.627 )

-

(3.062.733.627 )

Current maturities of long-term bank loans

(1.399.649.738 )

(1.399.649.738 )

Long-term bank loans - net off current maturities

(1.399.649.738 )

(30.516.300.335 )

(29.116.650.597 )

Net

2011 Kurang dari 1 tahun/ Less than one year

Lebih dari satu tahun/ More than one year

Nilai tercatat/ Carrying value

Suku bunga mengambang Kas di bank dan setara kas Deposito berjangka Hutang bank jangka pendek Hutang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bersih

Floating rate Cash in banks and cash equivalents Time deposits Short-term bank loans

6.660.716.320 10.208.721.022 (46.634.206.905 )

-

6.660.716.320 10.208.721.022 (46.634.206.905 )

(2.774.001.683 )

-

(2.774.001.683 )

Current maturities of long-term bank loans

(4.029.220.213 )

(4.029.220.213 )

Long-term bank loans - net off current maturities

(4.029.220.213 )

(36.567.991.459 )

(32.538.771.246 )

Instrumen keuangan lainnya yang dimiliki Perusahaan dan Entitas anak yang tidak dimasukkan pada tabel di atas adalah yang tidak dikenakan bunga sehingga tidak terpengaruh risiko tingkat bunga.

Net

The other financial instruments of the Company and Subsidiaries that are not included in the above table are non-interest bearing, therefore are not subjected to interest rate risk.

56




34.


KEBIJAKAN

MANAJEMEN


RISIKO

Faktor-faktor Risiko Keuangan (lanjutan)

Financial Risk Factors (continued)

b.

b.

Risiko Kredit Perusahaan dan Entitas anak tidak memiliki risiko yang signifikan terhadap risiko kredit. Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kebijakan untuk memastikan keseluruhan penjualan produk dilakukan kepada pelanggan dengan reputasi dan riwayat kredit yang baik. Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak senantiasa melakukan penelaahan berkala atas kredit pelanggan yang ada.

c.

OBJECTIVES

AND

Credit Risk The Company and Subsidiaries have no significant concentrations of credit risk. They have policies in place to ensure that sales of products are made to customers with an appropriate reputation and credit history. In addition, the Company and Subsidiaries always perform regular credit reviews of their existing customers.

Risiko Likuiditas

c.

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas yang memadai untuk memenuhi kebutuhan modal operasional. Perusahaan dan Entitas Anak dalam menjalankan kegiatan usahanya senantiasa menjaga fleksibilitas melalui dana kas dan setara kas yang memadai dan ketersediaan dana dalam bentuk kredit yang memadai. Manajemen mengelola risiko likuiditas dengan senantiasa memantau perkiraan cadangan likuiditas Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan arus kas yang diharapkan serta menelaah kebutuhan pembiayaan untuk modal kerja dan aktivitas pendanaan secara teratur dan pada saat yang dianggap perlu.

Liquidity Risk Prudent liquidity risk management implies maintaining sufficient cash and cash equivalents to meet operating capital requirements. In their regular conduct of business, the Company and Subsidiaries always maintain flexibility through adequate cash and cash equivalent funds and availability of funding in the form of adequate credit lines. Management manages the liquidity risks by continuously monitoring the rolling forecasts of the Company and Subsidiaries’ liquidity reserve on the basis of expected cash flows and reviewing financing requirements for working capital and funding activities on a regular basis and where deemed necessary.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan dan Entitas Anak yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 adalah sebagai berikut:

The carrying values and the estimated fair values of the Company and Subsidiaries’ financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 and 2011, are as follows: 2012

Nilai tercatat/ Carrying amount Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi jangka pendek Piutang usaha - bersih Pihak ketiga Piutang lain-lain Jumlah aset keuangan lancar

Nilai wajar/ Fair value Current Financial Assets Cash and cash equivalents Time deposits Short term investments Trade receivables - net Third parties Other receivables

6.427.674.775 11.590.737.148 24.168.486.000

6.427.674.775 11.590.737.148 24.168.486.000

49.624.880.131 79.048.907

49.624.880.131 79.048.907

91.890.826.961

91.890.826.961

Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Piutang pihak berelasi Investasi saham

347.401.319 3.134.250.000

347.401.319 3.134.250.000

Non-current Financial Assets Due from related parties Investments in share of stock

Jumlah aset keuangan tidak lancar

3.481.651.319

3.481.651.319

Total non-current financial assets

95.372.478.280

95.372.478.280

Total Financial Assets

Jumlah Aset Keuangan

57




34.


KEBIJAKAN

MANAJEMEN


RISIKO

OBJECTIVES

AND

Fair Value of Financial Instruments (continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan) 2012 Nilai tercatat/ Carrying amount Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Biaya masih harus dibayar Hutang lain-lain Hutang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek

Nilai wajar/ Fair value

3.062.733.627

3.062.733.627

Current Financial Liabilities Short term bank loans Trade payables Third parties Related parties Short-term employee benefits liability Accrued expenses Other payables Current maturities of long-term- bank loans

69.705.523.240

69.705.523.240

Total current financial liabilities

43.648.580.232

43.648.580.232

8.541.885.244 8.980.724.390 2.827.271.676 836.025.444 1.808.302.627

8.541.885.244 8.980.724.390 2.827.271.676 836.025.444 1.808.302.627

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Hutang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun

1.399.649.738

1.399.649.738

Long-term bank loans - net of current maturities

Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang

1.399.649.738

1.399.649.738

Total non-current financial liabilities

71.105.172.978

71.105.172.978

Total Financial Liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan

Non-current Financial Liabilities

2011 Nilai tercatat/ Carrying amount Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Deposito berjangka Investasi jangka pendek Piutang usaha - bersih Pihak ketiga Piutang lain-lain

Nilai wajar/ Fair value

7.056.318.590 10.208.721.022 18.795.300.000

7.056.318.590 10.208.721.022 18.795.300.000

41.637.314.691 109.838.302

41.637.314.691 109.838.302

Current Financial Assets Cash and cash equivalents Time deposits Short term investments Trade receivables - net Third parties Other receivables

Jumlah aset keuangan lancar

77.807.492.605

77.807.492.605

Total current financial assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Piutang pihak berelasi Investasi saham

313.108.519 3.134.250.000

313.108.519 3.134.250.000

Non-current Financial Assets Due from related parties Investments in share of stock

Jumlah aset keuangan tidak lancar

3.447.358.519

3.447.358.519

Total non-current financial assets

81.254.851.124

81.254.851.124

Total Financial Assets

46.634.206.905

46.634.206.905

12.220.877.687 11.757.106.722 2.364.456.676 864.234.399 2.075.274.992

12.220.877.687 11.757.106.722 2.364.456.676 864.234.399 2.075.274.992

2.774.001.683

2.774.001.683

Current Financial Liabilities Short term bank loans Trade payables Third parties Related parties Short-term employee benefits liability Accrued expenses Other payables Current maturities of long-term- bank loans

78.690.159.064

78.690.159.064

Total current financial liabilities

Jumlah Aset Keuangan Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Hutang bank jangka pendek Hutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Biaya masih harus dibayar Hutang lain-lain Hutang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jumlah liabilitas keuangan jangka pendek Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Hutang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jumlah liabilitas keuangan jangka panjang Jumlah Liabilitas Keuangan

Non-current Financial Liabilities

4.029.220.213

Long-term bank loans - net of current maturities

4.029.220.213

4.029.220.213

Total non-current financial liabilities

82.719.379.277

82.719.379.277

Total Financial Liabilities

4.029.220.213

58




34.

35.


KEBIJAKAN

MANAJEMEN

RISIKO


OBJECTIVES

AND

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

Fair Value of Financial Instruments (continued)

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan ditentukan berdasarkan jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties) dan bukan merupakan penjualan yang dipaksakan atau likuidasi.

The fair values of the financial assets and liabilities are determined based on the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Nilai tercatat dari kas dan setara kas, deposito berjangka, piutang usaha, piutang lain-lain, hutang bank jangka pendek, hutang usaha, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, biaya masih harus dibayar, hutang lain-lain dan hutang bank yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun mendekati nilai wajarnya karena bersifat jangka pendek.

The carrying value of cash and cash equivalents, time deposits, trade receivables, other receivables, short term bank loans, trade payables, short-term employee benefits liability, accrued expenses, other payables and current maturities liabilities of bank loans approximate their fair values due to their short-term nature.

Jumlah tercatat dari hutang bank jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dengan suku bunga mengambang, mendekati nilai wajarnya karena selalu dinilai ulang secara berkala.

The carrying values of long-term bank loans-net of current maturities with floating interest rates approximate their fair values as they are re-priced frequently.

Investasi jangka pendek dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif. Piutang pihak berelasi dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dan dampaknya dianggap tidak material.

Short-term investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market. Due from related parties are carried at amortized cost using the effective interest rate method and the impact is considered immaterial.

Manajemen menetapkan bahwa nilai wajar investasi saham yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan/atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal adalah kurang lebih sebesar nilai tercatatnya.

Management has determined that the fair values of investment in shares of stock which do not have quoted prices in active markets and/or fair value cannot be measured reliably are reasonably approximate their carrying amounts.

35. NON-CASH ACTIVITIES

AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the statements of consolidated cash flows relating to non-cash activities follows:

2012

Kenaikan yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajar efek yang tersedia untuk dijual Reklasifikasi uang muka pembelian aset tetap ke aset tetap Reklasifikasi beban ditangguhkan hak atas tanah - bersih ke aset tetap - tanah Kapitalisasi agio saham ke modal saham

2011

5.217.566.709

2.239.500.000

1.068.285.683

8.261.307.953

375.708.006

-

-

6.987.750.000

59

Unrealized increase in market value of available for sale marketable securities Reclassification of advances for purchases of property, plant and equipment to property, plant and equipment Reclassification of deferred charges for landrights - net to property, plant and equipment Capitalization of additional paid-in capital to capital stock




36.

36. RECLASSIFICATION ACCOUNTS

REKLASIFIKASI AKUN Akun berikut ini dalam laporan keuangan tahun 2011 dan 2010 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012:

Certain accounts in the 2011 and 2010 financial statements have been reclassified to conform with the presentation of accounts in the financial statements for the year ended December 31, 2012:

Dari/from 2011 Biaya masih harus dibayar/Accrued expenses 2010 Biaya masih harus dibayar/Accrued expenses

Menjadi/to

Jumlah/amount

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek/ Short-term employee benefits liability

2.364.456.676

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek/ Short-term employee benefits liability

1.797.361.727

Sehubungan dengan reklasifikasi akun di atas, Perusahaan dan Entitas Anak tidak menyajikan laporan posisi keuangan konsolidasian permulaan dari awal periode komparatif terawal karena dampaknya dianggap tidak material.

In connection with the above reclassification of accounts, the Company and Subsidiaries do not present the opening statements of consolidated financial position of the earliest comparative period presented since the impact is considered immaterial.

60

PT. Ekadharma International Tbk. Laporan Tahunan 2012 Annual Report. PT. Ekadharma International Tbk

Recommend Documents