PERSBERICHT Pro forma omzet 2013 € 402,4 miljoen; voor 2014 verdere omzetgroei voorzien Kernpunten 2013 Commercieel/operationeel -
Pro forma jaaromzet Royal Reesink over 2013 komt uit op € 402,4 miljoen.
-
Hogere omzet en resultaat met name door groei in het segment Reesink Equipment.
-
Goede investeringsbereidheid akkerbouw, melkveehouderij in verslagjaar nog terughoudend, betere vooruitzichten.
-
Goede afzet grondverzetmachines in België, markt in Nederland zeer terughoudend, stevige groei verhuuropbrengsten.
-
Forse verbetering resultaat in het segment Reesink Industries, nog geen positief bedrijfsresultaat.
-
Overname van Hans van Driel B.V. in januari 2013 en samen met de Kemp Groep behorend tot de divisie Reesink Construction Equipment.
-
In december 2013 contract voor levering van Kobelco grondverzetmachines in Nederland door de Kemp Groep getekend.
-
Overname in oktober 2013 van Pon Material Handling Europe (PMH-E). Thans opererend onder de naam Reesink Material Handling Equipment (RMHE). Goed debuut gemaakt.
-
Motrac Hydraulics ondergebracht bij Reesink Industries.
-
Structuur neergezet voor overname van de activiteiten van CT Agro in Kazachstan. Overname is op 15 januari 2014 afgerond. CT Agro heeft door middel van een provisieregeling in 2013 al bijgedragen aan de winst.
-
Nieuwe juridische en functionele structuur doorgevoerd. Clustering van activiteiten in de segmenten Reesink Equipment (met de divisies Reesink Green Equipment, Reesink Construction Equipment en Reesink Material Handling Equipment) en Reesink Industries. Ook het onroerend goed dienstbaar aan eigen bedrijvigheid nu onderdeel van de segmenten en divisies.
Financieel -
Omzetstijging met bijna 28% naar € 236,6 miljoen (2012: € 185,2 miljoen). Autonoom daalde omzet met € 15,8 miljoen (-8%), met name vanwege € 12 miljoen mindere omzet van de staalactiviteiten.
-
Het bedrijfsresultaat zonder afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) steeg met meer dan 65% naar € 14,9 miljoen. Autonome stijging EBITDA met 6,9%.
-
Het bedrijfsresultaat met afschrijvingen en amortisatie (EBIT) steeg met meer dan 55% naar € 10,4 miljoen. Autonome stijging EBIT met 8,1%.
-
Pro forma 2013 omzet € 402,4 miljoen, EBITDA € 26,7 miljoen en EBIT € 16,2 miljoen.
-
Financieringslasten € 2,1 miljoen door onder andere vergoeding voor trekking onder de acquisitiefaciliteit (inclusief bereidstellingsprovisie van € 0,6 miljoen).
-
Afwaardering van onroerend goed met € 1,8 miljoen.
-
Nettowinst € 4,5 miljoen (2012: nettoverlies € 4,3 miljoen).
-
Uitbreiding aandelenkapitaal met in totaal 471.868 certificaten van gewone aandelen, totale opbrengst € 29,9 miljoen.
-
Achtergestelde converteerbare lening van € 10,3 miljoen overeengekomen met Pon Holdings B.V.
-
In verband met overname CT Agro toetreding van Commerzbank tot de groep van de financierende banken en uitbreiding van financiering van oorspronkelijk € 90 miljoen naar € 110 miljoen. Afgerond in januari 2014.
-
Nog te betalen earn-out aan Pon Holdings B.V. van € 17,0 miljoen (exclusief rente ad € 1,2 miljoen).
-
Winst per (certificaat van) gewoon aandeel € 4,85 (2012: -/- € 6,22).
-
Dividendvoorstel € 2,50 per (certificaat van) gewoon aandeel (2012: nihil).
2
‘Terugkijkend op 2013 maak ik graag een onderscheid tussen de externe marktomstandigheden en de ontwikkelingen binnen Royal Reesink. Wij zijn tevreden met de autonome groei van het bedrijfsresultaat ondanks de terughoudendheid op enkele markten bij investeringen en het nog broze economische herstel. Onze bedrijven presteerden in de meeste gevallen beter dan de markten. Als Royal Reesink zijn wij erin geslaagd onze strategie versneld uit te rollen. In het afgelopen jaar hebben wij een verbreding van de twee segmenten Reesink Equipment en Reesink Industries en verdere verdieping in de verschillende divisies gerealiseerd. Door de betere risicospreiding, de uitbreiding naar de groeimarkt Kazachstan en het one-stop-shop model dat wij aanbieden zijn wij interessanter geworden voor een aantal belangrijke stakeholders, zoals leveranciers, klanten en beleggers. Aangezien wij internationaal actiever zijn, acteren wij vanaf nu onder de naam Royal Reesink’, aldus Gerrit van der Scheer, CEO Koninklijke Reesink.
Kerncijfers 2013
2012
236,6
185,2
Bedrijfsresultaat zonder afschrijvingen en amortisatie (EBITDA)
14,9
9,0
Bedrijfsresultaat met afschrijvingen en amortisatie (EBIT)
10,4
6,7
4,5
-4,3
Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringen in vaste activa Investeringen werving groepsmaatschappijen
12,6 -7,4 -37,9
8,6 -3,1 -14,9
Handelswerkkapitaal
116,0
68,7
467
293
4,85 2,50 92,55
-6,22 – 103,93
(in miljoenen euro’s tenzij anders vermeld)
Netto-omzet
Resultaat na belastingen
Gemiddeld aantal medewerkers Per gewoon aandeel van € 4,00 nominaal (in euro’s) Resultaat na belastingen Dividend Eigen vermogen
3
Algemene ontwikkelingen Reesink Equipment Reesink Green Equipment (RGE) Een aantal bedrijven binnen RGE had last van terughoudendheid bij het aangaan van investeringen. Over het algemeen was 2013 een redelijk goed jaar. De melkveehouderij en landschappelijk onderhoud (door bezuiniging bij de overheid) bleven wat achter, maar de akkerbouw investeerde goed. Reesink Construction Equipment (RCE) In 2011 liet de Europese markt voor construction equipment nog een aanzienlijke groei van 23% zien. In 2012 volgde een daling van 4% en ook in 2013 daalde het aantal verkochte machines. Nederland vormt hierop geen uitzondering. De Belgische markt daarentegen presteert beter. Ondanks deze voor zich sprekende feiten, was 2013 voor RCE een tevredenstellend jaar. Reesink Material Handling Equipment (RMHE) De markt van vorkheftrucks is een uiterst competitieve markt en dit was in 2013 eveneens het geval. In financieel opzicht was 2013 een goed jaar, ondanks dat er nog altijd sprake is van een terughoudende investeringsbereidheid bij de klanten. De in 2011 geformuleerde strategische heroriëntatie begint duidelijk zijn vruchten af te werpen. Synergie-effecten en voortgang integratie Zowel op de korte termijn als op de middellange termijn zal de overname van de material handling activiteiten synergie-effecten opleveren. De bindende factor binnen Reesink Equipment is het serienummer van de (verkochte) machine. Denk aan inkoop/verkoop, services, verhuur/lease of fleet management. Om de ‘quick wins’ te realiseren zijn er werkgroepen actief voor het optimaliseren van de supply chain, procurement, cross-selling en cross-rental. Door over en weer gebruik te maken van elkaars sterke punten, het waar mogelijk samenbrengen en samenwerken op het gebied van HR, Finance, IT en Communications ontstaan op de kortere termijn eveneens voordelen. Reesink Industries Net als het voorgaand jaar 2012 liet de bouw geen verbetering zien. Voor 2014 wordt er enige verbetering verwacht, maar vanaf 2015 trekt waarschijnlijk de bouwsector pas echt aan. Door de overname van Motrac Hydraulics (onderdeel PMH-E) is het segment Reesink Industries verder versterkt. De bedrijven binnen Reesink Industries Reesink Staal De herstructurering in 2012 en de concentratie van de activiteiten in Zutphen begint zijn vruchten af te werpen. De grote margedruk in de markt ten gevolge van overcapaciteit hindert nu nog verder herstel. Reesink Staal is nog meer nadruk gaan leggen op bewerkingen. Als partner voor een aantal bedrijven is het afgelopen jaar goed gepresteerd, waardoor in de keten minder kosten zijn ontstaan.
4
Safety Centre International De werkzaamheden binnen Safety Centre International zijn ook sterk gerelateerd aan de bouw. Dientengevolge stond zeker in de eerste helft van het jaar de omzet onder druk. Maar tegelijk merkt Safety Centre International dat de klant blijft kiezen voor de zekerheid en duurzaamheid van A-merken. Motrac Hydraulics Hier was sprake van een wisselend beeld. De verkoop van stand-alone pompen stond onder druk. In het OEM-segment, waar complete hydraulische systemen worden geleverd, was sprake van groei. Daarnaast groeide ook de revenuen uit grote (engineering) projecten met een lange doorlooptijd. Aantal medewerkers Het gemiddeld aantal medewerkers steeg in 2013 naar 467 tegen 236 in 2012. Deze stijging is vooral toe te schrijven aan de overname van Hans van Driel en PMH-E. Ultimo boekjaar was het aantal medewerkers meer dan 1.000 en is met de overname van CT Agro inmiddels gestegen naar ongeveer 1.100 medewerkers. Financiële gang van zaken De jaarrekening die volgens Dutch GAAP is opgemaakt, waarbij voor de waardering van de onroerende zaken het Besluit actuele waarde is toegepast, vormt de leidraad voor deze paragraaf. Omzet De omzet over 2013 bedroeg € 236,6 miljoen (2012: € 185,2 miljoen), een stijging van bijna 28%. De overgenomen ondernemingen hadden een omzet van € 56,6 miljoen. De autonome omzet daalde € 15,8 miljoen, een daling van 8%, vooral door een € 12 miljoen mindere omzet van de staalactiviteiten door de herstructurering en sluiting van het (verlieslatende) NSU en moeilijke marktomstandigheden. De pro forma omzet over 2013 bedroeg € 402,4 miljoen. Geografisch ontstond er minder afhankelijkheid van de Nederlandse markt; nog 58% werd gerealiseerd in Nederland (2012: 76%), terwijl de omzet in België steeg naar 24% (2012: 20%) en in Duitsland naar 17% (2012: 4%). De omzet van Reesink Equipment steeg met € 60,8 miljoen naar € 198,0 miljoen, waarvan € 53,2 miljoen werd gerealiseerd door RMHE en Hans van Driel. Autonoom daalde de omzet van Reesink Equipment gering met 2,5%. RGE realiseerde in 2013 een omzet van € 115,5 miljoen (2012: € 118,4 miljoen). RCE werd in januari 2013 versterkt met Hans van Driel en kwam uit op een omzet van € 42,7 miljoen (2012: € 18,8 miljoen). Autonoom was de omzet hier fractioneel hoger. RMHE werd op 16 oktober 2013 onderdeel van Royal Reesink en realiseerde in de laatste 2,5 maand een omzet van € 39,8 miljoen. De omzet van het segment Reesink Industries bedroeg over het verslagjaar € 37,8 miljoen (2012: € 47,5 miljoen), waarvan € 3,4 miljoen omzet aan hydraulische systemen en componenten, die vanaf 16 oktober door Motrac Hydrauliek B.V. en Motrac Hydraulik GmbH aan de klanten werden geleverd. Bruto-omzetresultaat Het bruto-omzetresultaat steeg naar € 33,5 miljoen (2012: € 22,6 miljoen). De 8% daling van de autonome omzet vertaalde zich in een autonoom 3% lager brutoomzetresultaat. Het hogere aandeel van service (inclusief onderdelen) en verhuur in de
5
omzet vertaalde zich ook in een hoger bruto-omzetresultaat in procenten van de omzet, zijnde 14,2% (2012: 12,2%). Verkoop- en algemene beheerskosten Het totaal aan verkoop- en algemene beheerskosten steeg door de voeging van de activiteiten naar € 26,3 miljoen (2012: € 18,0 miljoen). Autonoom daalde het totaal aan kosten met € 0,4 miljoen. Overige bedrijfsopbrengsten De overige bedrijfsopbrengsten over 2013 ad € 3,2 miljoen werden positief beïnvloed door een ontvangen provisie van € 1,5 miljoen voor verrichte verkoopinspanningen in Kazachstan. De externe huuropbrengsten en management fee in relatie tot THR B.V. daalden met € 0,5 miljoen. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) steeg met meer dan 65% naar € 14,9 miljoen (2012: € 9,0 miljoen inclusief € 0,2 miljoen bijzondere posten). Autonoom steeg de EBITDA met 6,9 %. Het totaal van afschrijvingen en amortisatie bedroeg € 4,5 miljoen. Het bedrijfsresultaat (EBIT) steeg met meer dan 55% naar € 10,4 miljoen (2012: € 6,7 miljoen inclusief € 0,2 miljoen bijzondere posten). Autonoom steeg het bedrijfsresultaat met 8,1%. Pro forma 2013 bedroeg de EBITDA € 26,7 miljoen en de EBIT € 16,2 miljoen. Financieringslasten, waardeveranderingen, effecten Ten laste van het resultaat kwam per saldo € 2,1 miljoen aan financieringsbaten en lasten en soortgelijke baten en lasten (2012: € 0,6 miljoen). De stijging hield voor € 0,5 miljoen verband met (eenmalige) vergoedingen aan de banken in verband met het trekken onder de acquisitiefaciliteit (inclusief bereidstellingsprovisie) en voor € 0,1 miljoen met het opstellen van de bankdocumentatie. Over 2013 was het saldo van mutaties vorderingen die tot de vaste activa behoren nihil, terwijl dit in 2012 € 3,0 miljoen negatief was. In 2013 is in het kader van het realiseren van een structurele oplossing voor THR B.V. voor € 1,3 miljoen aan leningen verstrekt die in de toekomst door THR B.V. afgelost zullen worden. De taxaties van het onroerend goed leidden tot een afwaardering van € 1,8 miljoen (2012: afwaardering € 2,9 miljoen). Resultaat deelnemingen Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen was over het verslagjaar nihil (2012: € 3,9 miljoen negatief). Nettoresultaat De nettowinst over 2013 bedroeg € 4,5 miljoen (2012: nettoverlies € 4,3 miljoen). De winst per gewoon aandeel van € 4,00 nominaal was € 4,85 (2012: € 6,22 negatief). Kasstromen De kasstroom uit operationele activiteiten steeg met € 4,0 miljoen naar € 12,6 miljoen over 2013. De stijging van EBITDA met € 5,9 miljoen leidde tot een stijging van de kasstroom uit bedrijfsoperaties met € 6,2 miljoen. De financieringslasten en betaalde winstbelasting waren € 2,2 miljoen hoger. De kasstroom uit investeringsactiviteiten was € 45,3 miljoen negatief (2012: € 18,0 miljoen negatief), waarvan € 37,9 miljoen betrekking had op de acquisities (2012: € 14,9 miljoen). De netto-investering in vaste activa was € 4,3 miljoen hoger, met name door investeringen in de verhuurvloten. De kasstroom uit financieringsfaciliteiten bedroeg € 34,5 miljoen (2012: € 13,7 miljoen) en
6
hield verband met de financiering van de acquisities door uitbreiding van het aandelenkapitaal, het aangaan van een achtergestelde (converteerbare) lening en het benutten van bankfaciliteiten. Vaste activa De immateriële vaste activa omvatten de door Royal Reesink bij de overname van RMHE verworven service contracten met afnemers en software met een gezamenlijke boekwaarde van € 4,8 miljoen. In het verslagjaar werd voor € 0,4 miljoen geïnvesteerd in software. De amortisatie bedroeg € 0,4 miljoen. De overnames leidden tot een nieuwe consolidatie bij de materiële vaste activa van € 23,7 miljoen. Bij bedrijfsgebouwen en –terreinen werd voor € 7,7 miljoen het onroerend goed van de bedrijven van RMHE in Kerpen (D), Köln (D) en Antwerpen (B) betrokken. Belangrijk onderdeel van het verdienmodel van RMHE is de verhuur van material handling equipment. De boekwaarde van de verhuurvloten bedroeg bij de overname € 13,7 miljoen. Bij de Kemp Groep is het belang van Huur&Stuur verder toegenomen en werd in het verslagjaar in de uitbreiding naar diverse vestigingen geïnvesteerd. De netto-investering in de diverse verhuurvloten bedroeg € 3,4 miljoen. De totale netto-investering bedroeg € 5,9 miljoen en de afschrijvingen beliepen een bedrag van € 4,0 miljoen (2012: € 2,3 miljoen). De totale afwaardering van het vastgoed ultimo het boekjaar bedroeg € 1,6 miljoen. Deze afwaardering heeft grotendeels betrekking op het pand aan de Ecofactorij te Apeldoorn. Het saldo van de financiële vaste activa steeg van € 1,7 miljoen naar € 3,8 miljoen. In het verslagjaar werd voor bijna € 1,3 miljoen aan leningen aan THR B.V. verstrekt. Ultimo 2013 resteerde nog € 0,8 miljoen van de bij de overname van RMHE meegeleverde actieve latentie. Werkkapitaal Het handelswerkkapitaal bedroeg ultimo 2013 € 116,0 miljoen (2012: € 68,7 miljoen). Van deze stijging kwam € 43,8 miljoen door de voeging van RMHE, Motrac Hydraulics en Hans van Driel. Het totale voorraadniveau steeg in het verslagjaar met € 26,9 miljoen, waarvan € 30,6 voor rekening kwam van de ‘nieuwe’ vennootschappen. De voorraad van Reesink Equipment bedroeg € 77,3 miljoen tegenover € 55,8 miljoen ultimo 2012. Autonoom daalde de voorraad van Reesink Equipment met € 1,5 miljoen. De voorraadhoogte van Reesink Industries ultimo verslagjaar was € 13,0 miljoen. De stijging van € 5,4 miljoen ten opzichte van ultimo 2012 was voor € 7,6 miljoen het gevolg van het voegen van Motrac Hydraulics. Het debiteurensaldo nam met € 26,7 miljoen toe, autonoom met € 0,7 miljoen. Het debiteurensaldo van Reesink Equipment bedroeg € 42,8 miljoen (2012: € 19,9 miljoen). De voeging van RMHE en Hans van Driel leidde tot een stijging van € 22,8 miljoen. Bij Reesink Industries steeg de debiteurenpositie met € 1,7 miljoen naar € 6,2 miljoen. Motrac Hydraulics had een debiteurensaldo van € 3,2 miljoen. Bij de overige bedrijven steeg het saldo met € 1,5 miljoen.
7
Mutaties eigen vermogen Het eigen vermogen steeg over het verslagjaar met € 11,0 miljoen. Het nettoresultaat bedroeg € 4,5 miljoen. In het verslagjaar werden 471.868 gewone aandelen uitgegeven zodat het geplaatst kapitaal met € 1,9 miljoen steeg en de agioreserve met € 28,0 miljoen werd verhoogd. De opbrengsten van de emissies werden gebruikt voor het voldoen van een deel van de koopsommen van de overnames van PMH-E, Hans van Driel en Landtech Zuid. Een deel van de opbrengst werd begin 2014 aangewend voor het voldoen van een deel van de koopsom van de activiteiten van CT Agro GmbH. De goodwill van de overnames in 2013 die ten laste van het eigen vermogen werd gebracht, bedroeg in totaal € 23,4 miljoen. Bijna 98% van dit bedrag had betrekking op de overname van PMH-E. Onderdeel van de goodwill is de earn-out van € 17,0 miljoen (exclusief rente). De herwaardering van de bedrijfsgebouwen en terreinen die aan de eigen bedrijfsuitoefening dienstbaar zijn, leidde tot een daling van de herwaarderingsreserve met € 0,5 miljoen. De overige mutaties van het eigen vermogen bedroegen per saldo € 0,6 miljoen positief, vooral door een € 0,8 miljoen correctie van de vennootschapsbelasting op enkele in het vermogen gemuteerde posten. Balansverhoudingen en ratio’s Het eigen vermogen bedroeg € 85,1 miljoen (2012: € 74,1 miljoen), 33,8% van het balanstotaal (2012: 45,4%). De koopsom van PMH-E werd voor € 10,3 miljoen voldaan door een achtergestelde converteerbare obligatielening met Pon Holdings B.V. Inclusief deze lening was de solvabiliteit 37,8%. De earn-out zal voor een deel worden gefinancierd door ophoging van de achtergestelde converteerbare obligatielening en het verstrekken van een aanvullende achtergestelde lening door Pon Holdings B.V. Het garantievermogen komt hiermee rekening houdend uit op 42,7% van het balanstotaal. De calculatiemethode in de overeenkomst met de banken leidde tot een solvabiliteit van 39,9%. De Net Senior Debt/EBITDA ratio komt uit op 2,6 waar 3,6 was toegestaan. Ook de Debt Service Coverage Ratio voldeed ruimschoots aan de gestelde eisen. Financiering Het totaal aan rentedragende leningen was € 82,9 miljoen (2012: € 45,3 miljoen), waarvan € 10,3 miljoen een achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. Van de resterende € 72,6 miljoen was € 30,9 miljoen langlopend; € 17,2 miljoen de in 2013 getrokken acquisitiefaciliteit, € 13,4 miljoen hypothecaire leningen en € 0,3 miljoen overige (financial lease) verplichtingen. Het kortlopend deel van deze verplichtingen bedroeg € 7,6 miljoen, terwijl ultimo boekjaar voor € 34,1 miljoen aan rekening-courant schuld aan banken uitstond. De stand van de liquide middelen per 31 december 2013 was € 6,5 miljoen, waarvan € 3,4 miljoen gereserveerd was voor de financiering van een deel van de overnamesom van de activiteiten van CT Agro GmbH. Overige zaken Financieringsovereenkomst In 2013 werd in verband met de overname van PMH-E de financieringsdocumentatie gewijzigd, waarbij de overgenomen bedrijven toetraden tot de financieringsovereenkomst die Royal Reesink heeft met ABN Amro Bank en Rabobank. Begin 2014 is mede in verband met de afronding van de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH, Commerzbank met € 20 miljoen toegetreden tot de groep van financierende banken. De financieringsfaciliteit werd daarmee verhoogd naar € 110 miljoen; hypothecaire lening van oorspronkelijk groot € 15 miljoen, een langlopende lening van € 20 miljoen (aflossing in zeven jaar), een kredietfaciliteit van € 65 miljoen en een acquisitiefaciliteit van € 10 miljoen. Van de acquisitiefaciliteit kunnen onder voorwaarden overnames worden gefinancierd tot 60 procent van de
8
ondernemingswaarde. De overige 40 procent dient te worden gefinancierd met eigen vermogen. Hoofduitgangspunten en vooruitzichten 2014 - Evenwichtige groei van divisies binnen Reesink Equipment met oog voor mogelijkheden tot productuitbreiding, met name met bestaande leveranciers zoals Claas, Kuhn, Amazone en Linde. Ons eigen merk Kaweco biedt mogelijkheden voor verdere groei, zowel in de breedte als geografisch. Maar ook met eventueel nieuwe leveranciers voor andere marktsegmenten zoals de aardappelmechanisatie. - Inpassen van geacquireerde bedrijven binnen Royal Reesink - Behalen synergievoordelen op de korte termijn op het gebied van: supply chain management, cross-selling, cross-rental en inkoop. - Verdere uitbreiding van samenwerkingsverbanden met dealers, variërend van participatie tot andere vormen van samenwerking. Focus op uitbouwen van de Claas-activiteiten in Kazachstan. Nadruk leggen op engineering, het aanbieden van bewerkingen en halffabrikaten bij Reesink Industries. Binnen Reesink Equipment verwachten wij een forse omzet- en resultaatgroei te realiseren. Wij streven ernaar om de drie equipment divisies qua groei met elkaar in evenwicht te laten zijn. Met name aan de groene kant speuren wij naar pareltjes die onze positie in een aantal marktsegmenten kunnen verbeteren. De staalactiviteiten binnen het industriële segment zijn voldoende geherstructureerd om te kunnen profiteren van een verbeterende markt. Safety Centre International heeft een zwaar jaar achter de rug, maar ook hier geldt dat de onderneming in staat is te profiteren van een aantrekkende markt. Voor Motrac Hydraulics zien wij veel groeikansen, maar er zullen op het operationele vlak, met name in Duitsland, een aantal maatregelen doorgevoerd moeten worden om de performance te verbeteren. Zoals Royal Reesink er nu voorstaat en gestructureerd is, zien wij veel kansen om onze positie verder te versterken en uit te bouwen. Ontwikkelingen begin 2014 CT Agro Begin januari is de overname van de activiteiten van CT Agro GmbH afgerond, inclusief 100% van de aandelen van de Kazachstaanse onderneming CT Agro TOO. Hiermee heeft Royal Reesink toegang gekregen tot Kazachstan, een land met een enorm groeipotentieel; een interessante grote potentiële afzetmarkt voor Royal Reesink. Optimalisering organisatiestructuur en realiseren synergie-effecten De eerste maanden van 2014 is er veel gedaan aan uitwisseling van kennis op managementniveau en best practices. Op het operationele vlak ligt binnen de organisatie de focus op het versterken van HR, IT, Finance en Communicatie. Zowel op corporate niveau als op bedrijfsniveau hebben wij een campagne ontwikkeld om Royal Reesink als sterk merk te profileren. De campagne gaat in de tweede helft van het jaar van start. Commercieel gezien zijn er reeds diverse interessante leads tussen de divisies uitgewisseld en leiden cross-selling en cross-rental daadwerkelijk tot additionele omzet. Door de huidige omvang en bundeling van krachten staan wij ook sterker in diverse onderhandelingen. Onder meer bij inkoopvoorwaarden of overeenkomsten met betrekking tot financiering c.q. lease.
9
Earn-out De variabele koopsom van de aandelen PMH-E bedraagt inclusief rente € 18,2 miljoen. Na verrekening van de met Pon Holdings B.V. afgesproken vergoedingen inzake contractuele bepalingen ad € 0,7 miljoen zal een bedrag van € 17,5 miljoen begin april 2014 worden gefinancierd. Dit geschiedt door uitbreiding van de achtergestelde converteerbare lening met Pon Holdings B.V. met € 7,5 miljoen, een achtergestelde lening met Pon Holdings B.V. van € 4,8 miljoen en met € 5,2 miljoen uit de beschikbare bankfaciliteit. De jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal plaatsvinden op 27 mei 2014 en vangt aan om 14.00 uur. Locatie: Hotel de Cantharel, Apeldoorn. Dit persbericht verschijnt in de Nederlandse en Engelse taal. In geval van strijdigheid tussen de Nederlandse en Engelse versie zal de Nederlandse versie prevaleren.
Apeldoorn, 4 april 2014
Directie Koninklijke Reesink N.V.
Financiële agenda 2014: 23 april 2014 Trading update 27 mei 2014
Algemene Vergadering van Aandeelhouders
27 augustus 2014
Halfjaarcijfers 2014
28 oktober 2014
Trading update
10
JAARCIJFERS KONINKLIJKE REESINK N.V.
GECONSOLIDEERDE BALANS (in miljoenen euro’s) 31-12-2013
31-12-2012
5,5 66,1 22,9 3,8 98,3
41,5 24,6 1,7 67,8
90,3 57,0 6,5 153,8
63,4 27,3 4,6 95,3
252,1
163,1
PASSIVA GROEPSVERMOGEN
85,1
74,1
ACHTERGESTELDE CONVERTEERBARE LENINGEN
10,3
-
12,3 2,9 15,2
10,7 1,1 11,8
30,9
14,5
34,1 7,6 26,2 11,4 31,3 110,6
29,8 1,0 19,9 5,1 6,9 62,7
252,1
163,1
ACTIVA VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Financiële vaste activa VLOTTENDE ACTIVA Voorraden Vorderingen Liquide middelen
TOTAAL ACTIVA
VOORZIENINGEN Latente belastingverplichtingen Overige voorzieningen LANGLOPENDE SCHULDEN KORTLOPENDE SCHULDEN Schulden aan kredietinstellingen Kortlopend deel langlopende schulden Handelscrediteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden
TOTAAL PASSIVA
11
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING (in miljoenen euro’s)
Netto-omzet Kostprijs van de omzet Bruto-omzetresultaat Verkoopkosten Algemene beheerskosten Bijzondere posten Som der kosten
2012
236,6 -203,1 33,5
185,2 -162,6 22,6
-13,4 -12,9 -
Netto-omzetresultaat Overige bedrijfsopbrengsten Bedrijfsresultaat Saldo financieringsbaten en –lasten Saldo opbrengsten en waardeveranderingen vorderingen die tot de vaste activa behoren en effecten Niet gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
2013
-9,3 -8,7 -0,2 -26,3
-18,2
7,2 3,2
4,4 2,3
10,4
6,7
-2,1
-0,6
-
-3,0
-1,8
-2,9 -3,9
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Aandeel in resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen
-6,5
6,5 -2,0
0,2 -0,6
-
-3,9 -2,0
-4,5
Resultaat na belastingen
4,5
-4,3
Aandeel derden in het resultaat
0,0
0,0
Nettoresultaat
4,5
-4,3
4,85 4,79
-6,22 -6,12
909.756
704.022
1.247.559
775.691
Toe te rekenen aan aandeelhouders: Nettoresultaat per gewoon aandeel (in euro’s) Verwaterd nettoresultaat per gewoon aandeel (in euro’s) Gemiddeld aantal gewone aandelen van € 4,nominaal Aantal gewone aandelen ultimo jaar
12
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT (in miljoenen euro’s)
Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: - Afschrijvingen en amortisatie (im-)materiële vaste activa - Mutaties in voorzieningen - Veranderingen in werkkapitaal Kasstroom uit bedrijfsoperaties Betaalde financieringslasten (per saldo) Ontvangen dividend Betaalde winstbelasting
Mutatie schulden aan kredietinstellingen Ontvangsten uit langlopende schulden Aflossingen van langlopende schulden Ontvangsten uit uitgifte (certificaten van) aandelen Betaald dividend Kasstroom uit financieringsactiviteiten
2012
10,4
6,7
4,5
2,3
-0,3 1,4 16,0
-0,8 1,6 9,8
-2,0 -1,4
-0,8 0,2 -0,6 -3,4 12,6
Kasstroom uit operationele activiteiten (Des-)investeringen in immateriële vaste activa (Des-)investeringen in materiële vaste activa (Des-)investeringen financiële vaste activa Verwerving/verkoop groepsmaatschappijen Kasstroom uit investeringsactiviteiten
2013
-0,4 -5,9 -1,1 -37,9
-1,2 8,6 -2,6 -0,5 -14,9
-45,3 -8,7 23,7 -0,7 20,2 -
Mutatie geldmiddelen
-18,0 -1,6 14,9 -0,3 4,9 -4,2
34,5
13,7
1,8
4,3
GECONSOLIDEERD OVERZICHT TOTAALRESULTAAT (in miljoenen euro’s)
Geconsolideerd nettoresultaat na belastingen toekomend aan de rechtspersoon Betaalde goodwill bij acquisitie Herwaardering materiële vaste activa Mutatie reserve prijsverschillen Vennootschapsbelasting verwerkt in eigen vermogen Overige Totaal van de rechtstreekse mutaties in het eigen vermogen van de onderneming als onderdeel van het groepsvermogen
2013
2012
4,5
-4,3
-23,4 -0,5 -0,2 0,8 -0,1
-2,9 0,8 -0,2 -0,1
-23,4
-4,0
Totaalresultaat van de rechtspersoon -18,9 -8,3 De cijfers zoals opgenomen in dit persbericht zijn ontleend aan de door de directie opgemaakte jaarrekening 2013. De accountantscontrole is in de afrondende fase. De jaarrekening wordt op 11 april a.s. via www.royalreesink.com gepresenteerd, komt begin mei in gedrukte vorm beschikbaar en wordt op 27 mei a.s. aan de algemene vergadering van aandeelhouders ter vaststelling voorgelegd.
13
Profiel Koninklijke Reesink Koninklijke Reesink focust op twee segmenten: Reesink Equipment en Reesink Industries. In Reesink Equipment zijn al onze bedrijven actief als distributeur van diverse A-merken en/of voeren sterke concepten voor de land- en tuinbouw, landschappelijk onderhoud, material handling, grond-, weg- en waterbouw. De producten worden of via dealers of rechtstreeks geleverd aan agrariërs, loonwerkers, groenvoorzieningsbedrijven, golfbanen, gemeentes, overheden, waterschappen, bosbouwers en klanten in de logistieke branche die actief zijn in de sectoren food&agri, non-food, industrie, overslag (havens) en GWW. In Reesink Industries zijn onze bedrijven actief als distributeur van staal, persoonlijke beschermingsmiddelen en hydraulische componenten/systemen. In dit segment vindt levering met name plaats aan staalbouwers, constructiewerkplaatsen, installatiebouwers, technische groothandels, offshore en scheepvaartindustrie, machinefabrikanten en de agro-industrie. Zie ook: royalreesink.com
Voor nadere informatie kunt u contact opnemen met: De heer G. van der Scheer, CEO Koninklijke Reesink N.V. Tel.: +31 (0)575 599 301
14
