LAPORAN. PRO FORMA (Pro Forma Statement)

LAPORAN PRO FORMA (Pro Forma Statement)

138

Laporan Pro Forma (Pro Forma Statement)

139

TUJUAN: Untuk merancang laporan keuangan untuk periode tiga-tahunan. Suatu peramalan yang otomatis akan dibuat. Peramalan otomatis tersebut dapat dimodifikasi oleh pengguna.

KERUMITAN MODEL INI Masalah interaksi (dibahas di bawah) akan menimbulkan beberapa masalah teknis yang hanya bisa diatasi melalui beberapa teknik pemrograman yang rumit (seperti penggunaan teknik pemrograman CIRC yang akan dibahas di bawah). Pengguna tidak perlu memecahkan kerumitan yang terdapat pada proses pemrograman tersebut, akan tetapi kesulitan-kesulit,an ini akan tampak dengan sendirinya pada pendokumentasian yang lebih detail yang nantinya akan dibutuhkan untuk mengoreksi penggunaan dari model tersebut. Pengguna mentasian

hams mengerti terlebih dahulu sebelum mencoba menggunakan

proses pendokumodel ini.

HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI Perhatikan bahwa penggunaan dari ASSUMPTIONSdan OVERRIDE untuk memodifikasi data betul-betul hams dimengerti sebelum data tersebut dicoba.

HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI HATI-HATI

MEMASUKKANTEMPLATE Dari Laporan Analisis di sub-menu pilihlah nomor: 5 Dari LOTUS pilihlah nama file: PlAN

MENU TEMPLATE Pilihan Menu yang ada adalah sebagai berikut:

--

140

-

--

Pengantar Model Komputer Keuangan

DATA - untuk mentransfer laporan keuangan ASSUMPTION- untuk melihat atau merubah asumsinya OVERRIDE- untuk melihat atau menghapus laporan pro forma PRINT - mencetak laporan keuangan pro formanya CALC - mengkalkulasikankertas kerja sebanyak 3 kali HELP - melihat menu help END - mengakhiri penggunaan template. VIEWtidak dapat dipergunakan sebagai sebuah pilihan menu. Untuk melihat data yang terdapat didalam laporan keuangan pro forma, pilihlah OVERRIDEdan bergerak dengan leluasa pada kertas kerja tersebut dengan tanpa memasukkan angka. Pilih ASSUMPTION untuk melihat asumsiasumsi yang ada yang mana dipergunakan untuk membuat laporan pro forma, dan kita dapat bergerak secara leluasa di dalamnya dengan tanpa memasukkan angka. CARA MEMASUKKAN DATA: Pilih menu DATA. Pengguna tidak dapat menggunakan keyboard untuk memasukkan atau memodifikasidata melalui pilihan DATA (lihatpilihan ASSUMPTIONSand OVERRIDEyang memungkinkan peramalan dapat dimodifikasi).Data Laporan Keuangan harus ditransfer terlebih dahulu dari fileyang terdapat pada disket. Dengan memilih pilihan DATA maka akan dihasilkan menu tambahan dimana pemakai diminta untuk memilih WORKFILE atau OTHER. Pilihan ini menghasilkan beberapa hal:

-

transfer laporan keuangan yang sebelumnya telah disimpan pada "workfile" WORKFILE

OTHER - menunjukkan kepada pengguna (user) nama file yang mana laporan keuangan itu akan ditransfer. PERHATIAN MENGENAIINP: Jika pengguna memilih OTHER, perlu dipilih file yang sesuai yang akan ditransfer. Jika file yang ditransfer tidak berisi data keuangan vanq dibuat dan disimpan melalui model FINSTATE, hasilnya akan sulituntuk ditentukan. Pengguna harus secepatnya menghentikan program tersebut dengan mereboot komputemya atau memilih perintah END dari menu yang ada.


141

MASALAH INTERAKSI DAN KONVERGENSI Peramalam laporan keuangan, apakah itu dilakukan seeara konvensional atau melalui komputerisasi, akan erat berhubungan dengan perhitungan yang kompleks oleh karena adanya interaksi antara laporan rugi/laba dan neraea. Masalah mengenai interaktiftersebut menyangkut hubungan antara utang, bunga dan keuntungan. Khususnya: Keuntungan tergantung kepada Biaya Bunga Laba yang ditahan tergantung kepada Keuntungan Utang tergantung kepada Laba yang ditahan Biaya Bunga tergantung kepada Utang Keterkaitan ini sangat erat sekali hubungannya dalam arti bila kita mengubah salah satu dari perkiraan diatas maka akan mengubah perkiraan yang lain, yang berarti juga mengakibatkanakan timbulnyaperubahan tambahan begitu pula kepada yang lainnya dan seterusnya. Setiap perubahan yang bersifat variable akan menjadi keeil seeara progresif sampai pada akhimya konvergen pada suatu angka yang tidak akan berubah lagi. Untuk meneapai titik konvergen tersebut, maka dibutuhkan sejumlah iterasi.

Referensi

CIRC

Memprogram suatu interaksi terpadu di dalam sebuah kertas kerja akan menghasilkan apa yang disebut di dalam terminologi pembuatan kertas kerja, sebagai Referensi CIRC. (lnilah yang menjadi alasan mengapa anda bisa melihat peringatan CIRC pada layar gambar.) Ini adalah suatu bentuk kesatuan yang saling berkaitan satu dengan yang lain karena jawaban dari salah satu variabel akan sangat tergantung kepada jawaban dari variabel yang lain, begitu pula jawaban variabel itu sendiri juga akan dipengaruhi oleh jawaban variable yang pertama kali. Biasanya referensi CIRC akan diinformasikan ke dalam bentuk sinyal, bahwa anda telah membuat suatu kesalahan di dalam pemrograman kertas kerja tersebut, dalam kondisi seperti ini perlu dipertimbangkan dan bagaimana earanya untuk mengatasi kesulitan di dalam masalah keterkaitan tersebut.

142


PERKIRAAN

IIPLUG"

Saldo harus terlihat pada pro forma Neraca. Proses peramalan menyangkut pula pada cara "memasukkan" perkiraan sebagai pencatatan perkiraan kedalam bentuk PLAN. Perkiraan-perkiraan tersebut adalah perkiraan Surat Berharga (Marketable Securities) dan Notes Payable (hutang lancar). Jika terdapat kekurangan pada kas, maka perkiraan Notes Payable akan dipergunakan sebagai "pinjaman" atas kekurangan kas. Kelebihan pada kas akan terlihat pada perkiraan Surat Berharga (Marketable Securities). Hanya perkiraan tersebut yang akan dipergunakan pada semua peramalan tahunan. Sebagai contoh, jika terjadi kekurangan dalam kas, Notes Payable akan digunakan dan Surat Berharga (Marketable Securities) akan menunjukkan jumlah no!.

PERHITUNGAN HASIL PENTING: Jangan gunakan tombol LOTUS untuk penghitungan. Pergunakan pilihan menu CALC (dibahas di bawah) untuk melakukan perhitungan.

MENGGUNAKANPE~ALANSECARA OTOMATIS Bentuk ini akan menghasilkan suatu bentuk peramalan secara otomatis (proyeksi laporan rugi/laba dan neraca per tiga tahunan). Jika pemakai sependapat dengan peramalan secara otomatis (tidak melakukan modifikasi), maka pemakai harus yakin bahwa peramalan secara otomatis bisa dilaksanakan. Pilihan CALC harus digunakan untuk mencapai konvergensi. Perlu diketahui bahwa peramalan otomatis tidak dapat meramalkan berapa jumlah saham yang telah dikeluarkan karena data tersebut bukan bagian dari ANST ATE laporan keuangan. Informasi ini tidak begitu penting kecuali jika

-- --- ------


143

deviden akan dibayarkan pada periode peramalan tersebut (atau pengguna ingin untuk menghitung EPS pada periode peramalan). Jika deviden (baik saham preferen maupun biasa) akan dibayarkan, pemakai harus memodifikasi ramalan tersebut (lihat MEMODIFIKASI PERAMALAN OTOMATIS dan ASSUMPTIONS di bawah ini).

PILIHAN MENU CALC Perhitungan dilakukan secara otomatis pada saat data keuangan tersebut ditransfer. Karena adanya masalah interaksi (dibahas di atas), perhitungan yang berulang perlu dilakukan. Pembahasan secara detail atas pilihan CALC akan dibahas berikut ini. APA YANG TERJADI JIKA PIUHAN CALC ITU DIPIUH? Pilihan pada menu CALC memungkinkan pemakai untuk menghitung (penghitungan ulang) sebuah kertas kerja. Setiap kali pilihan menu CALC dipergunakan, kertas kerja tersebut akan diperhitungkan (penghitungan ulang) sebanyak tiga kali. Karena kertas kerja tersebut terkadang besar, maka akan memakan waktu cukup lama untuk proses penghitungannya. Lamanya waktu yang dibutuhkan akan sangat dipengaruhi oleh perangkat komputer yang dipergunakan dan seberapa cepat memproses informasi yang ada. Pada saat penghitungan sedang berjalan, tanda WAIT pada Lotus 1-2-3 akan berkedip (pada sisi sebelah kanan atas dari kertas kerja). Barn setelah penghitungan tersebut selesai, tanda WAIT akan hilang dan .anda bisa melihat menu TEMPLATE di layar. BERAPA KAU MENU CALC SEHARUSNY A DIPIUH? Tidak terdapat aturan sederhana untuk menentukan berapa kali penghitungan ulang dibutuhkan untuk bisa memecahkan masalah interaksi tersebut. Umumnya terdapat dua pilihan pada pilihan menu CALC (enam kali penghitungan ulang) yang diperkenankan. Apabila konvergensi belum tercapai setelah empat kali dilakukan CALC (12 kali penghitungan ulang), maka hasilnya diperkirakan tidak akan tercapai. Pemakai hams meneliti ulang

144


semua asumsi yang telah dipergunakan untuk menentukan apakah asumsi tersebut yang menimbulkanmasalah tersebut. BAGAIMANA MENENTUKAN APAKAH KONVERGENSl SUDAH TERCAPAI? Pada waktu memilih CALC, pemakai beralih ke laporan pro forma dimana dia bisa melihat bagian Biaya Bunga dan Laba sebelum pajak. Pada saat penghitungan dilakukan, pengguna bisa melihat bagaimana proses perubahan pada kedua perkiraan itu berlangsung. Setiap perubahan tambahan yang akan terjadi kemudian akan lebih kedl dibandingkan dengan perubahan sebelumnya. Pada suatu posisi tertentu, penghitungan kembali tidak akan meninibuIkan pembahan pada jumlah Biaya Bunga (atau Laba) karena sudah menunjukkan suatu konvergensi. Ada catatan penting yaitu, walaupun: Setelah konvergensi tercapai, modifikasi tambahan terhadap setiap data baik itu melalui pilihan ASSUMPTIONSatau OVERRRIDE maka perlu dilakukan pengulangan penghitungan CALC hingga konvergensi yang bam tercapai.

MEMODIFIKASI PERAMALAN OTOMATIS Walaupun peramalan otomatis yang dihasilkanoleh model kadang-kadang memuaskan, tetapi penentuan akan ketepatan perhitungan itu hanya bersifat mekanis saja dan pada umumnya tidak akan sesuai dengan analisis pemakai data. Untuk hal-hal tersebut, tindakan pencegahan telah dibuat bagi pemakai untuk mengubah atau menyesuaikan peramalan agar mendekati estimasiyang telah dibuatnyatentang masa yang akan datang. Kedua pilihan menu yang memungkinkan terjadinya fleksibilitastersebut adalah pilihan ASSUMPTIONSdan OVERRRlDE. Untuk pengguna yang akan melakukan modifikasi terhadap peramalan otomatis melalui cara ini (dimana ini hampir 95% atau tergantung kepada pemakai), maka dianjurkan pemakai harus mengetahui bagaimana cara


145

penggunaan dari pilihan menu ASUMPTIONS dan OVERRRIDE dengan maksud untuk menghindari terjadinya kesalahan pada hasil akhir. Jangan mencoba untuk memodifikasi peramalan tersebut tanpa membaca dan mengerti pilihan yang ada di bawah ini yang terdapat pada ASSUMPTIONS,OVERRIDEdan A SUMMARY OUTUNEFOR USINGTHISMODEL.

ASSUMPTIONS ASSUMPTIONS memungkinkan bagi pengguna untuk memodifikasi kumpulan asumsi. Seleksi terhadap pilihan menu ini membawa pemakai pada perincian historis dari tombol perhitungan statistika. Tidak dilakukan pengisian pada layar pertama (lihat SOLUTION dibawah mengenai bagaimana melihat layar). Menggunakan tombol cursor, bergerak kebawah kearah layar assumptions (tekan tombol END <nomor 1 pada keyboard> untuk berpindah layar atau gunakan tombol cursor-down beberapa kali untuk sampai kepada tujuannya). Terlihat pada Peraga XXI-I pada layar asumsi. Beberapa sel terlihat menonjol (terang). ltu adalah sel-sel dimana kita bisa menggerakkan cursor dan data bisa kita masukkan. Perlu dicatat bahwa setiap sel yang menonjol berisi formula Lotus 1-2-3 untuk menghitung nilai angka pada sel tersebut yang berasal dari laporan keuangan (historis), dengan beberapa pengecualian sebagai berikut: Baris ke 124 Int. Rate - % Informasi tersebut tidak bisa diperoleh dari laporan keuangan. Baris ini telah ditentukan pada jumlah 10%. Kita dapat mempergunakan suku bunga pada baris tersebut jika memang sesuai. Baris ke 126 Share Outstand Informasi ini tidak dapat diperoleh dari laporan keuangan. Garis ke 126 ini dipergunakan untuk menghitung Baris ke 127, Tot'l Comm. Div, yang juga sarna jumlahnya dengan Baris ke 125 dikalikan dengan Baris ke 126. Jika perusahaan membayarkan devidennya dalam periode peramalan kita harus menunjuk-

---

146

--


PERAGA XXI-l 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128

ASSUMPTIONS:

------------

Revenue Rev.

-%

Inc

GM - % SG&A SG&A

-

-----------------------

-----------%

------------

Other

Inc/(Exp)----------------------Tax Rate -% -----------Minimum Cash Other C.A. - %------------

Net Plant

------------

-----------Other Assets Non-debt CL-% -----------Other Liabiliti-----------Int. Rate - % ----------------------Oiv/Share Shares Outstand-----------Tot'l Comm. oiv-----------Tot'l Pref. oiv------------

1994

1995

1996

$73,127

$85,809

$100,691

17.34% 28.41% 13321.8

17.34% 28.41% 15632.2

18.22% 0

33.18% 1193

25.84%

18.22% 0

33.18% 1193

25.84%

13842 .1

16242.8

3115.1

3655."

11. 95% 382.3 10.00%

$0.20 $0 $0.0

11.95% 448.7 10.00%

$0.20 $0 $0.0

17.34% 28.41% 18343.3

18.22% 0 33.18% 1193 25.84% 19059.8

4289.3

11.95% 526.5 10.00% $0.20

$0 $0.0

-----------------------------------------------------------------------

kan jumlahnya pada baris ke 127 ini. Jika kita mengetahui berapa jumlah saham yang dikeluarkan, maka direkomendasikan bagi anda untuk menggunakan baris ke 127 untuk menghitungnya dengan memasukkan angka pada baris ke 126 (dan 125 jika diperlukan).Jika dengan cara ini tidak praktis, maka kita dapat mengetik ulang total deviden pada baris ke 127. Masing-masingcara pendekatan ini akan memberikan.efekkepada devidenbiasa yang ada di dalam peramalan setelah dilakukan penghitungan. Cara pendekatan yang manapun yang akan digunakan, maka perlu diingat bahwa nilai (seperti $000 atau apa sajabentuknya)perludipertimbangkandidalampencatatannya. Baris ke 128 Tofl Pref.Div. Informasiini tidak dapat diperoleh pada laporan keuangan. Jika dibayarkan, pengguna harus mencatat jumlahnya setiap tahun.

- --

----.--.


147

Mengetik ulang setiap sel yang berisi rumus (dimana setiap sel tersebut memperlihatkan kelompok asumsi kecuali yang terdapat pada baris ke 124, 126 dan ke 128) akan menghilangkan semua rumus danmenggantikan isi sel tersebut dengan angka yang telah dimasukkan. Mengenai bagaimana angka tersebut berhasil dimasukkan ke dalam kelompok asumsi tersebut, itu semua akan berguna untuk melakukan modifikasi terhadap laporan pro fonna (kecuali bila OVERRIDE dipakai seperti yang akan dibahas di bawah ini). Setelah penghitungan, dampak yang ditimbulkan oleh angka-angka tersebut akan bisa terlihat di dalam data peramalan. Seluruh perubahan ASSUMPTIONSharus dllakukan sebelum dlla kukan OVERRIDE.Perubahan-perubahan ASSUMPTIONS seharusnya tidak dibuat setelah perubahan OVERRIDEdllaksanakan.

Bisa pula dilakukan perubahan ASSUMPTIONdengan mempergunakan OVERRIDEuntuk melihat bagaimana perubahan itu berjalan, dan melakukan perubahan-perubahan lainnyadengan ASSUMPTIONS. Menulis ulang seluruh rumus hanya akan merusak kertas kerja dilayar monitor. Akan tetapi copy file dari model tidak akan dirusak. Pada saat model tersebut dipanggil kembali dari disket, rumus-rumus tersebut akan terisi kembali. (Perhatikan: Mentransfer data keuangan yang baru akan mengubah rumus dari bentuk asalnya.)

OVERRIDE OVERRIDEadalah merupakan pilihan menu untuk kepentingan 2 hal: 1. Untuk melihat data peramalan. 2. Melakukanperubahan akhir terhadap data peramalan. OVERRIDE memungkinkan pemakai untuk melihat laporan pro fonna. Selain itu juga untuk memungkinkan bagi pengguna untuk melakukan modifikasi terhadap sel pada laporan pro fonna yang bisa kita lihat dari sel-sel yang menonjol pada layar monitor. Pada umumnya sel-sel tersebut bukan merupakan jumlah total atau sub-total.

~

148

-- - --

- --

--


OVERRIDEharus dilihat sebagai "penghalusan akhir". Dalam arti, bahwa seluruh perubahan penting terhadap peramalan harus dilakukan melalui perintah ASSUMPTIONS. OVERRIDEhams digunakan setelah ASSUMPTIONS.Perubahan melalui ASSUMPTIONStidak boleh dilaksanakan setelah perubahan OVERRIDEdijalankan.

GARIS BESAR RINGKASAN UNTUK MENGGUNAKAN MODEL INI Langkah-Iangkah yang harus diikuti di dalam model ini:

1. Masukkan model ini. 2. Transfer laporan keuangan perusahaan. 3. Tentukan apakah peramalan otomatis bisa dipergunakan a. Uhat Assumptions (gunakan ASSUMPTIONStanpa mengisinya). b. Uhat Laporan Pro Forma (gunakan OVERRIDEtanpa mengisi) c. Jika dapat diterima, langsung ke nomor 7 di bawah. d. Jika tidak dapat diterima, lanjutkan(ke nomor 4 di bawah). 4. Memodifikasiasumsi. a. Pilih ASSUMPTIONS. b. Ketikulang seluruh asumsi yang akan diubah. c. Tekan tombol CALC. 5. Periksa Laporan Pro Forma. a. Pilih OVERRIDE. b. Periksa angka-angkanya. c. Jika memenuhi sarat, langsung ke 7 di bawah. d. Jika tidak memenuhi syarat, lakukan hal-halsbb: i. kembalike langkah4 untukmemodifikasiasumsilainnya. ii. langsung ke langkah 6. 6. "Menghaluskan"peramalan. a. Pilih OVERRIDE


151

tuskan hubungan antara sel tersebut dengan data historisnya. Akan tetapi tidak berdampak pada hubungan antar assumptions dan data peramalan. Dimana, data pada bagian assumptions, apakah itu diperhitunQkan denQan menQQunakanrumus asH atau pencatatan ulanQ, akan tetap masuk kedalam laporan pro forma. Tentu saja, melakukan perubahan pada asumsi akan berakibat terjadinya perubahan pada angka di dalam laporan pro forma (setelah penghitungan kertas kerja), akan tetapi metode vanQmemberikan dampak kepada laporan pro forma melaluidata assumption tidak akan berubah. MenQhilanQkanLaporan Pro Forma Dengan menggunakan pilihan OVERRIDEdan "menghaluskan" laporan peramalan melalui pengetikan ulang sebagian dari perkiraan akan memisahkan hubungan antara sel dengan asumsi-asumsinya. Dikarenakan oleh "hubungan tidak langsung", perubahan tambahan pada data assumption tidak boleh masuk ke laporan pro forma. Dengan kata lain, pilihan OVERRIDEharus diQunakanpada saat terakhir, setelah kita yakin betul bahwa kita telah melakukan perubahan yang diperlukan terhadap assumption.

SOAL BaQian I: Proyeksikan perusahaan Happy Daze untuk periode tiga tahun mendatang. Asumsikan bahwa perusahaan mempunyai 2,000,000 saham biasa yang ditempatkan. BaQian II: Tingkatkan estimasi laba kotomya dengan menggunakan pilihan menu ASSUMPTIONS dan perhitungkan peramalan yang baru.

JAWABAN BaQian I: Pilih DATA. Pilih WORKFILE (asumsikan bahwa laporan keuangan Happy Daze masih ada pada file kertas kerja) atau pilih OTHER dan ketik XHAPPY pada saat memanggil nama filenya. Pilih ASSUMP-

-

152

--


TIONS. Kita bisa lihat Perincian Historis dari fungsi statistik. Informasi ini bisa dilihat di bawah (tidak semua dapat tergambar pada layar monitor; gunakan tombol tanda panah-kanan <nomor 6 pada tuts 6 di keypad yang berada di sebelah kanan dari keyboard> untuk bisa melihat kolom yang lain pada lajur sebelah kanannya.

HISTORICAL RESULTS 1989 1990 1991 1992 1993 AVERAGE Revenue - $ $33,000 $35,893 $42,555 $52,108 $62,319 $45,175 Sales Inc. -% 0.00% 8.77% 18.56% 22.45% 19.60% 17.34% GM - , 30.78\ 32.00\ 29.57% 26.28% 23.43% 28.41% SG&A - $ $6,354 $7,239 $7,939 $9,035 $9,765 $8,066 SG&A - \ 19.25% 20.17% 18.66% 17.34% 15.67% 18.22% Other lICE) - % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% Tax Rate -% 35.33% 34.23% 33.69% 30.99% 31.64% 33.18% Cash $422 $1,481 $1,281 $1,247 $1,532 $1,193 Other C.A. - % 28.83% 25.18% 24.83\ 25.62\ 24.74\ 25.84\ Net Property $5,995 $6,100 $7,900 $10,100 $13,421 $8,703 Net Property-% 18.17% 16.99% 18.56% 19.38% 21.54% 18.93% Other Assets $1,550 $2,070 $1,934 $1,934 $2,134 $1,924 Non-debt C.L. 14.16% 10.40% 10.39% 11.92% 12.91% 11.95% Other Liab. $250 $150 $243 $231 $307 $236 Other Liab -% 0.76% 0.42% 0.57% 0.44% 0.49% 0.54% Div. per Share $0.10 $0.15 $0.20 $0.20 $0.20 $0.17 FOR YEAR:

~~~:_~~~~~~:~

::~~~---~~:~~~---~~:~:~---~~:::~---~~:~~~--_:~::~~

Kita bisa beranjak ke bagian ASSUMPTIONSdengan menekan beberapa kali pada tombol down-arrow atau tekan tombol END..Dengan menggunakan tombol cursor-bergerak, kita dimungkinkanuntuk bergerak kesekitar ASSUMPTIONS dan juga kembali ke HASIL HISTORICAL. (tombol "Home" dan "End" bisa juga digunakan).Bergerak ke baris 126 dan masukkan 2000 untuk peramalan setiap tahun (Perhatikan bahwa 2000 bukan 2000000 harus digunakan karena skala yang digunakan adalah dalam bentuk ribuan).Tekan dan pilih CALCuntuk menghasilkankonvergensi. (data tersebut akan konvergen pada proses pertama; tetapi alangkah baiknya untuk melakukannya beberapa kali daripada hanya melakukannya satu kali saja). Pilih OVERRIDEatau PRINT untuk melihat laporan pro forma rugillaba (Peraga XXI-I)dan pro forma neraca (Peraga XXI-2).


153

PERAGA XXI-I

FOR YEARS:

HAPPY DAZE PRO FORMA STATEMENTS 1994 1995 1996

REVENUES $73,127 $85,809 $100,691 Cost of Sales $52,349 $72,082 $61,428 -----------------------------------------------GROSS MARGIN $28,610 $24,381 $20,778 -----------------------------------------------$9,493 $8,090 selling $6,894 Admlnistrative $7,070 $6,025 $5,135 Other $1,780 $1,517 $1,293 -----------------------------------------------TOTAL SG&A $13,322 $15,632 $.18,343 -----------------------------------------------OPERATING INC. $7,456 $8,749 $10,266 $604 $587 $552 Interest Exp. -----------------------------------------------$8,162 PRE-TAX INCOME $6,852 $9,714 Income Taxes $2,273 $2,708 $3,223 -----------------------------------------------NET PROFIT $4,579 $6,491 $5,454 EPS Div/Share

$2.29 $0.20

$2.73 $0.20

$3.25 $0.20

BaQian II: Pilihlah ASUMPTIONS. Dengan melihat kembali hasil-hasil historis dan asumsi-asumsi yang ada, maka harus terbukti bahwa model ini mempergunakan rata-rata historis (dalam hal ini, rata-rata lima tahun) sebagai dasar bagi penyusunan asumsi. Ini adalah merupakan peramalan mekanis, yang bermanfaat bagi program komputer yang sederhana seperti ini, yang menimbulkan adanya kemungkinan-kemungkinan untuk menghaluskan data untuk kepentingan para pemakai. Dalam hal ini, penggunaan rata-rata akan mengenyampingkan perubahan terhadap data. Perubahan yang terjadi akan merusakkan keuntungan kotor sebagai prosentase dari penjualan. Dari HASIL HISTORIS, prosentase terhadap jangka waktu adalah sebagai berikut:

154


PERAGA XXI-2

FOR YEARS:

HAPPY DAZE PRO FORMA STATEMENTS 1994 1995 1996 ...

CURRENT

ASSETS:

Cash

$1,193 $1,193 $1,193 $90 $664 $0 $9,945 $8,475 $11,670 $10,492 $12,311 $8,941 $1,736 $2,037 $1,479 -----------------------------------------------TOTAL CURRENT $20,088 $23,456 $27,875 NET PROPERTY $13,842 $16,243 $19,060 OTHER ASSETS $3,115 $4,289 $3,655 -----------------------------------------------TOTAL $37,045 $43,354 $51,224 -----------------------------------------------Mkt. Securities Accts. Rec. Inventories Other Current

CURR. LIAB.: $6,651 $7,804 $9,158 Accounts Pay. Accr. Liab. $2,454 $2,091 $2,880 $262 $0 $0 Notes Payable S.T. Debt $212 $212 $212 ~--------------------------------------TOTAL CURRENT $10,470 $12,249 $9,216 LONG-TERM DEBT $600 $600 $600 Notes Payable Bonds $4,000 $4,000 $4,000 Bank Debt $800 $800 $800

------------------------------------------------

TOTAL L.T. DEBT $5,400 $5,400 $5,400 OTHER LIAB.: $307 Def. Inc. Tax $307 $307 -----------------------------------------------TOTAL OTHER $307 $307 $307 EQUITY: Common stock $1,200 $1,200 $1,200 $2,150 $2,150 capital Surplus $2,150 $29,918 $23,826 $18,773 Ret. Earnings -----------------------------------------------TOTAL EQUITY $22,123 $27,176 $33,268 -----------------------------------------------TOTAL

$37,045

$43,354

$51,224

==================~====================~====-===

Laporan Prp Forma (Pro Forma Statement)

UNTUKTAHUN: GM - %

1989

1990

1991

1992

1993

AVERAGE

30.78%

32.00%

29.57%

26.28%

23.43%

28.41%

155

Peramalan, pada hakekatnya, jika kita mengasumsikan bahwa prosentase keuntungan kotor adalah 28.41% dari penjualan untuk keseluruhan tiga tahun. Dengan memberikan acuan yang historical, adalah tidak mungkin jika penurunan yang stabil menjadi 23.43% ditahun 1993 akan secara dramatis 180 derajat dengan sendirinya melalui perbaikkan sebesar 5% ditahun 1996. Bilakita percaya bahwa suatu perbaikkan akan dilaksanakan, adalah realistisuntuk meramalkan secara berkala melaluikeuntungan kotor yang lebih tinggi. Untuk melihat bagaimana pemakai akan melakukan modifikasiterhadap asumsi yang ada, ubahlah prosentase keuntungan kotor melalui: ASSSUMPTIONS: GM-%

1994

1995

1996

25.000%

26.50%

28.000%

Perubahan-perubahan ini dilakukan dengan mengetik ulang 28.41% pada baris ke 113 dengan informasi di atas tadi.

Jika ada asumsi lain yang harus diubah, kita akan melakukannya dengan prosedur yang sarna. Setelah selesai, ketik . Penghitungan secara otomatis terhadap data tersebut akan berjalan, dan pemakai akan kembali ke menu template semula. Setelah menekan tombol CALC untuk menghitung kembali sebanyak tiga kali, laporan rugi laba pro forma yang telah diperbaiki (peraga XXI-3) dan laporan neraca (Peraga XXI-4) akan dihitung. Hasil akhimya adalah sebagai berikut.

CONTOH PENGGUNAAN OVERRIDE Jika seseorang melakukan semua perubahan pada assumptions yang diperlukan, maka pada posisi ini "penghalusan" melalui pilihan OVERRIDE

156


PERAGA XXI-3


FOR YEARS:

REVENUES Cost of Sales

$73,127 $54,845

$85,809 $63,070

--------------------------------------------------$18,282 $22,739 ---------------------------------------------------

GROSS MARGIN

$100,691 $72,498 $28,194

$6,894 $8,090 $9,493 Selling Administrative $5,135 $6,025 $7,070 Other $1,517 $1,780 $1,293 --------------------------------------------------TOTAL SG&A $18,343 $13,322 $15,632 --------------------------------------------------OPERATING INC. $9,850 $7,107 $4,960 $846 $760 $691 Interest Exp. --------------------------------------------------PRE-TAX INCOME $9,004 $4,269 $6,347 Income Taxes $1,416 $2,106 $2,987 --------------------------------------------------NET PROFIT $4,242 $6,017 $2,853

===================================================

EPS Div/Share

$1.43 $0.20

diperlukan.Di bawah

kemungkinan

$2.12 $0.20

$3.01 $0.20

ini dibahas mengenai saran yang diperlukan mengenai

digunakannya

pilihan ini.

Dengan membahas data pada Peraga XXI-4, seandainya kita merasa bahwa saldo inventori terlampau tinggi dikarenakan perusahaan tersebut merencanakan untuk mengefisiensikan jalur produknya dan juga menerapkan sistem pengendalian inventori yang lebih baik. Karena pendekatan melalui assumptions hanya membawa kemampuan historis ke masa yang akan datang, maka peramalan saldo inventori harus diubah sebagai berikut: Peramalam mula-mula

$8,941

$10,492

$12,311


157

PERAGA XXI-4

FOR YEARS:


CURRENT ASSETS: Cash $1,193 $1,193 $1,193 Accts. Rec. $8,475 $9,945 $11,670 Inventories $8,941 $10,492 $12,311 Other Current $1,479 $1,736 $2,037 --------------------------------------------------TOTAL CURRENT $20,088 $23,365 $27,211 NET PROPERTY $13,842 $16,243 $19,060 OTHER ASSETS $3,115 $3,655 $4,289 --------------------------------------------------TOTAL $37,045 $50,560 $43,263==e============================================_=~_ CURRo LIAB.: $6,651 Accounts Pay. $7,804 $9,158 Accr. Liab. $2,091 $2,454 $2,880 $1,987 Notes Payable $2,848 $2,748 S.T. Debt $212 $212 $212 --------------------------------------------------TOTAL CURRENT $10,941 $13,318 $14,997 LONG-TERM DEBT $600 $600 Notes Payable $600 Bonds $4,000 $4,000 $4,000 Bank Debt $800 $800 $800 --------------------------------------------------TOTAL L.T. DEBT $5,400 $5,400 $5,400 OTHER LIAB.: Def.

Inc. Tax

$307

$307

$307

$43,263

$50,560

--------------------------------------------------TOTAL OTHER $307 $307 $307 EQUITY: Common stock $1,200 $1,200 $1,200 Capital Surplus $2,150 $2,150 $2,150 Ret. Earnings $17,047 $20,888 $26,505 --------------------------------------------------TOTAL EQUITY $20,397 $24,238 $29,855 --------------------------------------------------TOTAL

$37,045

==========================b=======================a

(UHAT HAlAMAN BERIKUT UNTUK INFORMASI TAMBAHAN ATAS OVERRRIDE)

158


Selain saldo ini, estimasi yang lebih baik adalah: $8,500, $9,750, dan $11,000. Untuk memungkinkan pelaksanaan perubahan ini, pilihlah OVERRIDE, bergerak ke sel tersebut dan ketik ulang peramalan mula-mulanya dengan angka-angka tersebut di atas. Tekan CALC sampai terjadi konvergensi. (Tidak ada output yang tampak pada hasilnya) Ini adalah ciri khas OVERRRIDE. Beberapa observasi yang berhubungan dengan pembahasan inventori mungkin berguna juga. Pertama, OVERRIDE digunakan setelah seluruh perubahan asumsi dilaksanakan. Kedua, perubahan OVERRIDE tersebut membutuhkan fasilitas CALC untuk mengaktifkan proses konvergensi. Ketiga, modifikasi inventori mungkin akan tercapai melalui pilihan menu ASSUMPTIONS (meskipun tidak mudah). Poin ketiga inilah yang perlu dibahas karena akan memberikan beberapa informasi internal kepada pemakai mengenai hubungan antara pilihan menu ASSUMPTIONS dan OVERRIDE dan kapan membutuhkan salah satu daripadanya. Untuk dapat mendapatkan jumlah inventori melalui pilihan ASSUMPTIONS, seseorang harus memodifikasi (melalui pendekataan "ramalan") prosentasenya pada baris ke 119, "Aktiva Lancar Lain-Lain - %"). Setelah percobaan dilakukan, seseorang pasti akan mempunyai duplikat dari nilai informasi yang dibutuhkan. Akan tetapi, baris pengawasan dari seluruh perkiraan aktiva lancar lain-lain kecuali kas dan surat berharga. Perubahan yang dibuat pada baris ke 119 akan menimbulkan perubahan pada perkiraan piutang dan perkiraan aktiva lancar. Perubahan tersebut sebetulnya tidak diinginkan. Dengan kata lain, pemakai akan bisa menarik kesimpulan, apakah dia telah memilih pendekatan yang dimaksud, untuk melakukan modifikasi dengan menggunakan OVERRIDE terhadap perkiraan piutang dan apakah juga mempengaruhi terhadap aktiva lancarnya. Penggunaan ASUMPTIONS, yang pada prinsipnya bisa dilaksanakan, adalah membosankan.

BAGIANVI: PERAMALAN BAB 22 23

TOPIK

NAMA

Anggaran Kas CASHBUD Pertumbuhan yang Dapat Dipertahankan GROWTH

HAIAMAN 160 175

Bagian VI berhubungan dengan proses peramalan. Terdapat tiga macam model mengenai proses peramalan: RENCANA - Model ini telah ditulis pada bagian sebelumnya dari buku ini, Bagian V: Analisis Laporan. Ini bisa diperoleh baik melalui PERAMALAN atau ANAUSIS LAPORAN. Lihat Bab 21 tentang penjabaran dari model ini. CASHBUD - Model anggaran kas bulanan. Memberikan gambaran kepada pemakai mengenai fleksibilitas yang berhubungan dengan penerimaan dan pembayaran dan memungkinkan periode peramalan untuk periode 24 bulan digunakan. PERTUMBUHAN - Model yang sederhana untuk menentukan batas maksimum pertumbuhan penjualan yang ada dengan tanpa harus ke pasar modal. . 159

LAPORAN. PRO FORMA (Pro Forma Statement)

Recommend Documents