ZAHRANIČNÍ SPOLEČNOSTI SKUPINY ČEZ Praha, 16. dubna 2008 Daniel Beneš, Tomáš Pleskač, Jan Veškrna
AGENDA
Skupina ČEZ v zahraničí
Daniel Beneš
Zahraniční majetkové účasti - BULHARSKO Zahraniční majetkové účasti - RUMUNSKO Zahraniční majetkové účasti - POLSKO PROJEKT GACKO PROJEKT MOL
1
ZAHRANIČNÍ EXPANZE JE JEDNÍM ZE ZÁKLADNÍCH PILÍŘŮ STRATEGIE SKUPINY ČEZ
Vize: Stát se jedničkou na trhu s elektřinou ve střední a jihovýchodní Evropě.
Zvyšování efektivity
Zahraniční expanze
Obnova výrobních zdrojů
Firemní kultura – 7 principů
zdroj: ČEZ
2
V SOUČASNOSTI MÁ SKUPINA ČEZ AKTIVA V POLSKU, RUMUNSKU A BULHARSKU Skupina ČEZ v Polsku (75% podíl v Skawina, 89% v Elcho)
Prodej elektřiny (TWh) Tržní podíl Instalovaná kapacita (MW) Tržní podíl Tržby (mld. CZK)
3,6 2,4% 729,6 2,1% 4,4
Skupina ČEZ v Bosně a Herzegovině Projekt Gacko Společný podnik NERS – ČEZ, a. s. (51%), ERS a.d. (49%) Podnik založen za účelem vložení RITE Gacko a výstavby nového zdroje Instalovaná kapacita RITE (MW) 300
pozn: konsolidované hodnoty IFRS 2007 zdroj: ČEZ, Distribuční společnosti, národní statistiky
aktiva ČEZ cílové trhy
Skupina ČEZ v Rumunsku
(51% CEZ Vanzare, 51% CEZ Distributie,51%
Prodej elektřiny konc. zák (TWh) Počet zákazníků (miliony) Tržní podíl Tržby (mld. CZK)
3,6 1,37 19% 12,3
Skupina ČEZ v Bulharsku (67% CEZ Distribution a CEZ Electro,100% TPP Varna )
Prodej elektřiny konc. zák.(TWh) Počet zákazníků (miliony) Tržní podíl Varna Prodej elektřiny (TWh) Instalovaná kapacita (MW) Tržní podíl Tržby (mld. CZK)
8,3 1,96 40% 3,4 1 260 9,1% 16,8 3
VŠECHNY SPOLEČNOSTI SKUPINY ČEZ V ZAHRANIČÍ DOSÁHLY ČI PŘEKROČILY PLÁNOVANÉ VÝSLEDKY
celkový příspěvek zahraničních akvizic do výsledků skupiny ČEZ za rok 2007 činí v ukazateli EBITDA 6,3 mld. Kč (8,4 % Skupiny ČEZ)
za rok 2007 činil celkový příspěvek na tržbách Skupiny ČEZ 21 % k 31.12.2007 se podílely zahraniční dceřiné společnosti 16 % na stálých aktivech Skupiny ČEZ
k 31.12.2007 je ve Skupině ČEZ 30 zahraničních společností k 31.12.2007 pracovalo v zahraničních společnostech 8 770 zaměstnanců (29% Skupiny ČEZ)
zdroj: ČEZ
4
KLÍČOVÉ ZMĚNY USKUTEČNĚNÉ V ROCE 2007
Joint Venture MOL Unbundling Rumunsko Spojení 3 distribučních společností v Bulharsku Přefinancování ELCHO Spoluspalování biomasy v elektrárně Skawina
5
VÝZNAM ZAHRANIČNÍCH SPOLEČNOSTÍ PRO SKUPINU ČEZ NEUSTÁLE ROSTE
počet zahraničních společností
počet zaměstnanců v zahraničí
podíl tržeb na Skupině ČEZ
podíl na stálých aktivech Skupiny ČEZ
k 31. 12. 2005
10
7 658
17,7 %
6,6 %
k 31. 12. 2006
24
9 193
19,1 %
11,1 %
k 31. 12. 2007
30
8 770
21,1 %
16,4 %
zdroj: ČEZ
6
VÝSLEDKY ZAHRANIČNÍCH AKVIZIC NAPLŇUJÍ STRATEGICKÉ ZÁMĚRY SKUPINY ČEZ
správný výběr cílových zemí a načasování akvizic akvizice nakoupeny za korektní ceny dosažené výsledky potvrzují schopnost Skupiny ČEZ řídit zahraniční akvizice
dosahujeme plánovaných výsledků a tím zajišťujeme předpokládanou návratnost
výsledky generované zahraničními společnostmi již vytváří další zdroje pro rozvoj Skupiny ČEZ
7
AGENDA
Skupina ČEZ v zahraničí Zahraniční majetkové účasti - BULHARSKO
Tomáš Pleskač
Zahraniční majetkové účasti - RUMUNSKO Zahraniční majetkové účasti - POLSKO PROJEKT GACKO PROJEKT MOL
8
HLAVNÍ AKTIVITY SKUPINY ČEZ V BULHARSKU V LETECH 2007 A 2008
Liberalizace trhu
Zvyšování výkonnosti firem
Zkvalitnění péče o zákazníky
Právní aspekty akvizice
Investice do nových aktiv
9
HLAVNÍ AKTIVITY SKUPINY ČEZ V BULHARSKU V LETECH 2007 A 2008 – DETAIL
Zvyšování výkonnosti firem
Liberalizace trhu
2007
1.7.2007 úplné otevření trhu v Bulharsku
(1/2)
sloučení tří distribučních společností integrace TPP Varna v oblasti nákupu a logistiky
implementace SAP snížení počtu zaměstnanců o 608 2008
nová pravidla trhu především v oblasti výroby
optimalizace tří distribučních společností integrace TPP Varny v oblasti financí outsourcing neklíčových činností v TPP Varna zahájení tříměsíčních odečtů uzavření kolektivních smluv 10
HLAVNÍ AKTIVITY SKUPINY ČEZ V BULHARSKU V LETECH 2007 A 2008 – DETAIL
Zkvalitnění péče o zákazníky
2007
Právní aspekty akvizice
infolinka Customer
(2/2)
Investice do distribučních a výrobních aktiv
realizována investiční
Care
výstavba v rozsahu 1,4 mld. Kč
naplnění cíle 1. regulační periody 2008
přechod na bezhotovostní úhradu
snížení počtu výběrných míst
podáno 5 soudních žalob, 1 stížnost k arbitrážnímu soudu
1 stížnost k antimonopolnímu úřadu
příprava nového bloku v TPP Varna
zahájení investic pro 2. regulační periodu v distribuci
11
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V BULHARSKU VYBRANÉ UKAZATELE ROKU 2007
CEZ Bulharsko*
jednotka 2006
2007
index
Hrubá marže
mil. Kč
3 634
3 565
99%
Stálé náklady
mil. Kč
1 598
1 557
97%
EBITDA
mil. Kč
2 036
2 008
96%
GWh
8 148
8 272
102%
Prodaná elektřina konc. zák.
Komentář EBITDA ovlivněna poklesem hrubé marže distribuce meziroční pokles marže distribuce způsoben odlišnou strukturou tarifů platných od 1/7/2007
nejvyšší příspěvek do EBITDA měl ČEZ Distribuce
Distribuovaná elektřina konc. zák.
GWh
8 183
8 420
103%
Počet zaměstnanců 31.12.
počet
4 629
4 087
88%
jednotka
2006
2007
index
Hrubá marže
mil. Kč
775
962
124%
Stálé náklady
mil. Kč
492
494
100%
EBITDA
mil. Kč
283
468
Vyrobená elektřina brutto
GWh
2 980
3 735
168% v roce 2007 rekordní výše výroby v elektrárně Varna za posledních 10 let 125%
Počet zaměstnanců 31.12.
počet
851
785
92%
TPP Varna
* CEZ Razpedelenie Bulgaria, CEZ Elektro Bulgaria, CEZ Bulgaria EAD, CEZ Labolatories Bulgaria zdroj: ČEZ
Bulharsko (88 %) a ČEZ Elektro Bulharsko (9.5 %)
EBITDA elektrárny Varna ovlivněna nárůstem hrubé marže o 26 %
úspěšný tender na prodej elektřiny z Varny (200 MW)
pokles zaměstnanců distribuce a Varny v souladu s transformací bulharské akvizice 12
SOUDNÍ SPORY – NUTNÝ KROK K VYJASNĚNÍ PODMÍNEK FUNGOVÁNÍ NA LIBERALIZOVANÉM TRHU V BULHARSKU Společnost
Protistrana
Typ
Důvod
CEZ Electro BG
DKEVR
soudní žaloba
Regulátor snížil požadovanou kvótu na první pololetí roku 2008 pro regulovaný trh
CEZ Distribution BG
DKEVR
soudní žaloba
Regulátor snížil požadovanou kvótu na první pololetí roku 2008 pro regulovaný trh
TPP Varna
DKEVR
soudní žaloba
Regulátor stanovil příliš vysokou kvótu na první pololetí roku 2008 pro regulovaný trh
TPP Varna
DKEVR
soudní žaloba
Regulátor stanovil nízkou cenu za „razpolagaemost“ (disponibilita studené rezervy)
NEK, TSO
stížnost k arbitážnímu soudu
Skupina ČEZ požaduje zrušení studené rezervy
TPP Varna
NEK, TSO
stížnost k bulhar-skému ÚOHS
Zneužívání monopolního postavení NEK a TSO k aktivaci studené rezervy ČEZ a vývozu EE vyrobené ve studené rezervě
TPP Varna
DKEVR
soudní žaloba
Regulátor stanovil nízkou cenu za SR na rok 2006 (disponibilita a aktivace), podáno před privatizací
TPP Varna
zdroj: ČEZ
13
KOLEKTIVNÍ VYJEDNÁVÁNÍ ZAHRNOVALO MIMOŘÁDNĚ ŠIROKÝ ROZSAH PROJEDNÁVANÝCH TÉMAT
Základní mzda
Sociální fond a benefity
Vývoj zaměstnanosti (snížení počtu zaměstnanců)
Odstranění rozdílů v odměňování stejných pozic po fúzi
14
VÝSLEDEK JEDNÁNÍ O NOVÉ KOLEKTIVNÍ SMLOUVĚ VE SPOLEČNOSTI ČEZ DISTRIBUTION BULGARIA
Rok 2008
navýšení základní složky mzdy o 24,97 % (23 % z celkové částky jde na snížení rozdílů vzniklého sloučením 3 distribučních společností) dopad navýšení do celkové hrubé mzdy 22,6 % (základní mzda + „věkový automat“ + bonus) bonus je snížen z 8 % na 6 % odchodné z důvodu organizačních změn sníženo z 18 na 14 hrubých platů (maximální výše závisí na odpracovaných letech) odchod do důchodu - vyplácená částka snížena z 8 na 6 hrubých platů výše sociálního fondu snížena z 25 % na 15 % (počítáno z hrubé mzdy) dovolená snížena o 1 den z 21 na 20
Rok 2009
mzdy budou navýšeny o inflaci + 2 % (minimálně) z tohoto navýšení bude realizováno zvýšení bonusů z 6 na 12 % a zbytek půjde do zvýšení základní mzdy na další vyrovnání rozdílů vzniklého po sloučení 3 distribučních společností bude použito 700 tis. BGN (cca 10 mil. Kč)
zdroj: ČEZ
15
AGENDA
Skupina ČEZ v zahraničí Zahraniční majetkové účasti - BULHARSKO Zahraniční majetkové účasti – RUMUNSKO
Jan Veškrna
Zahraniční majetkové účasti - POLSKO PROJEKT GACKO PROJEKT MOL
16
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V RUMUNSKU VYBRANÉ UKAZATELE ROKU 2007 jednotka
2006
2007
Index
Hrubá marže
mil. Kč
3 963
4 471
113%
Stálé náklady
mil. Kč
2 020
2 416
120%
EBITDA
mil. Kč
1 943
2 055
106 %
Prodaná elektřina konečným zákazníkům
GWh
3 445
3 634
106 %
Distribuovaná elektřina konečným zákazníkům
GWh
8 569
8 698
102 %
Počet zaměstnanců k 31. 12. 2007
počet
3 007
3 246
108 %
Komentář
V roce 2007 došlo meziročně k zvýšení hrubé marže z elektřiny o cca 13%. Hlavním vlivem byl meziroční nárůst distribučních tarifů.
Vyšší počet zaměstnanců souvisí s insourcingem služby odečtů do ČEZ Romania v roce 2007. Dříve byla tato služba poskytována externím dodavatelem. zdroj: ČEZ
17
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V RUMUNSKU HLAVNÍ AKTIVITY
Byla nastavena nová Projektová kancelář a nastartován projekt restrukturalizace společnosti „LIFE“.
Jako první a jediná společnost v Rumunsku provedl ČEZ plný unbundling k 1. 7. 2007. Byly založeny plně funkční nové společnosti ČEZ Vanzare (prodej) a ČEZ Servicii (sdílené služby).
Do nových společností bylo převedeno více jak 700 zaměstnanců. Byly insourcovány odečty elektroměrů a optimalizován jejich odečet (jednou za 6 měsíců) a celý proces byl zautomatizován prostřednictvím aplikace myAVIS.
Byl implementován SAP v plném rozsahu (ERP i IS-U) bez větších potíží a dle schváleného harmonogramu.
Byly nastartovány iniciativy zaměřené na zvyšování efektivity (PBIs), které v roce 2007 přinesly dodatečnou EBITDA ve výši cca 30 mil. Kč.
Byla provedena revize a optimalizace podpůrných procesů (zejm. doprava, správa majetku, logistika, nákup).
Byl připraven a schválen cílový koncept organizace distribuce, který bude implementován v letech 2008 a 2009.
zdroj: ČEZ
18
AGENDA
Skupina ČEZ v zahraničí Zahraniční majetkové účasti - BULHARSKO Zahraniční majetkové účasti - RUMUNSKO Zahraniční majetkové účasti – POLSKO
Tomáš Pleskač
PROJEKT GACKO PROJEKT MOL
19
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V POLSKU VYBRANÉ UKAZATELE ROKU 2007
ELCHO
jednotka
2006
2007
index
Hrubá marže
mil. Kč
1 627
1 475
91%
Stálé náklady
mil. Kč
594
111
19%
EBITDA
mil. Kč
1 033
1 363 132%
GWh
1 564
1 580
101%
TJ
2 524
2 369
94%
167
153
92%
Vyrobená elektřina brutto Prodej tepla Počet zaměstnanců k 31.12.
SKAWINA
počet
jednotka
2006
2007
index
Hrubá marže
mil. Kč
1 350
918
68%
Stálé náklady
mil. Kč
989
518
52%
EBITDA
mil. Kč
361
401
111%
GWh
2 582
2 486
96%
TJ
2 482
2 570
104%
579
499
86%
Vyrobená elektřina brutto Prodej tepla Počet zaměstnanců k 31.12.
počet
Komentář hrubá marže je ovlivněna nižšími příjmy z tepla v důsledku extrémně teplého počasí na počátku roku 2007 ELCHO vyšší úroveň EBITDA je způsobena efektivním řízením operativních nákladů SKAWINA EBITDA je pozitivně ovlivněna vyšší výrobou z biomasy a optimalizací výroby a prodejem rozvodny v majetku SKAWINY
pozn: individuální výsledky společností
zdroj: ČEZ
20
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V POLSKU V ROCE 2007
polské akvizice dosáhly v roce 2007 rekordních hospodářských výsledků; celkový čistý zisk Skupiny ČEZ v Polsku dosáhl 895 mil. Kč, což představuje nárůst 32 % oproti předcházejícímu roku
meziroční nárůst EBITDA za Polsko činil 22 % a EBITDA dosáhla 1,8 mld. CZK pokračuje Projekt integrace Polských akvizic do standardů Skupiny ČEZ, které budou do systému plně začleněny k 1. 7. 2008
polská vláda odstartovala proces prodeje minoritních podílů v ELCHO a SKAWINA
Polsko se zapojilo 6-ti projekty do programu Efektivita
zdroj: ČEZ
21
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V POLSKU V ROCE 2007 DETAIL ELCHO Analýza ukončení PPA (dlouhodobých smluv) potvrdila neutrální vliv na hodnotu společnosti. Od 1. 4. 2008 ELCHO na volném trhu s energií. Refinancování ELCHO bylo dokončeno s celkovým kladným efektem pro Skupinu ČEZ ve výši 362 mil. CZK. Nižší prodej tepla (mírná zima) a negativní vliv kurzu USD (prodej el. energie na základě smlouvy PPA) byl korigován plnou úhradou pohledávky za distributorem tepla PEC (v konkurzu). Optimalizace organizační struktury – 8% snížení stavu zaměstnanců. SKAWINA Rekordní výroba elektrické energie z biomasy (102 tis. MWh) se podílela 31 % na dosažení celkové EBITDA. Díky pálení biomasy bylo vypuštěno do ovzduší o více než 100 tis. tun CO2 méně. Optimalizace organizační struktury – 14% snížení počtu zaměstnanců při udržení sociálního smíru („Pakiet socialny“). Ukončení první etapy odsíření (investice 706 mil. CZK) při plném využití možnosti spolufinancování EU (20 %). Podepsání smlouvy s PSE (přenosová soustava) na vybudování nové rozvodny 400 kV na vyvedení výkonu z elektrárny Skawina až 1000 MW. Hlavní podmínka pro možné vybudování nového bloku. zdroj: ČEZ
22
ZAHRANIČNÍ AKTIVA V POLSKU HLAVNÍ AKTIVITY PRO ROK 2008
Polské společnosti plánují další růst EBITDA na 1 833 mil. CZK. Dokončení projektu Integrace do standardů ČEZ a její první efekty. Pokračující optimalizace organizační struktury (celkové snížení počtu zaměstnanců o 21 %, srovnání 2006 - 2008).
Rizikem je nejasná situace na polském trhu – ceny uhlí, alokace CO2, nízká likvidita trhu s elektrickou energií.
Vstup ELCHO na volný trh od 1. 4. 2008. Zahájení využití biomasy v ELCHO. Budování 2. fáze instalace odsíření ve Skawině. zdroj: ČEZ
23
AGENDA
Skupina ČEZ v zahraničí Zahraniční majetkové účasti - BULHARSKO Zahraniční majetkové účasti - RUMUNSKO Zahraniční majetkové účasti - POLSKO PROJEKT GACKO
Tomáš Pleskač
PROJEKT MOL
24
PROJEKT GACKO POKRAČUJE V RÁMCI NASTAVENÉM IMPLEMENTAČNÍ SMLOUVOU
Vklad majetku do NERS
majetek ke vkladu do NERS řešen společným týmem NERS a RiTE Gacko.
proces zpomalen probíhajícími spory týkajících se zástavního práva na nemovitostech.
Získání koncesí
žádosti o koncese (zejm. na nový důl) připraveny společným týmem NERS, RiTE Gacko a ČEZ
žádosti doručeny, v současnosti jednáme o doplnění podkladů
Studie proveditelnosti
předložena partnerovi v rámci joint-venture NERS
v současnosti doplňována ekonomická část na základě připomínek NERS
v současnosti pokračují jednání o celkové podobě FS a parametrech pro budoucí PPA
25
AGENDA
Skupina ČEZ v zahraničí Zahraniční majetkové účasti - BULHARSKO Zahraniční majetkové účasti - RUMUNSKO Zahraniční majetkové účasti - POLSKO PROJEKT GACKO PROJEKT MOL
Tomáš Pleskač
26
PRINCIPY A CÍLE SPOLEČNÉHO PODNIKU
ČEZ i MOL - shodný 50% podíl na základním kapitálu, hlasovacích právech a na rozhodování a řízení
oblast působení ve 4 státech střední a jihovýchodní Evropy – Maďarsko, Slovensko, Slovinsko, Chorvatsko
úvodní projekty v Maďarsku a na Slovensku - 800 MW CCGT v rafinerii Százhalombatta a 800 MW CCGT + rozšíření a modernizace stávající tepelné elektrárny v Bratislavě na 160 MW
úvodní 2 projekty si vyžádají investici ve výši cca 1,4 miliardy EUR
zdroj: ČEZ
27
OČEKÁVANÝ / PLÁNOVANÝ POSTUP
Strategická aliance – společný podnik podpis příslušných smluv nákup akcií MOL příprava založení společných podniků a týmů vklad aktiv MOL do spol. podniků plný provoz spol. podniků s vloženými aktivy
Úvodní schválené projekty – CCGT studie proveditelnosti notifikace orgánům hospodářské soutěže stavební a další povolení výběr dodavatelů a podpis kontraktů uvedení do provozu
zdroj: ČEZ
20.12.2007 9 9 1/2008 9 1/2008 – 4/2008 1/2008 – 3/2009 probíhá 3/2009 probíhá
1/2008 – 8/2008 1/2008 – 5/2008 2008 – 2010 4/2008 – 2/2010 2013 – 2014
probíhá probíhá
28
PLÁNOVANÁ VÝSTAVBA ČÁSTEČNĚ POKRYJE DEFICIT VÝROBNÍCH KAPACIT V REGIONU
ČR Slovensko Rafinerie Slovnaft Bratislava Rakousko
Rafienrie MOL – Százhalombatta Maďarsko
CCGT uvedení do provozu výroba elektřiny výroba tepla roční spotřeba plynu
zdroj: ČEZ
2013-2014 14 TWh/rok 10 PJ/rok 2 miliardy m3
29
PROJEKT MOL PROBÍHÁ V SOULADU S HARMONOGRAMEM DLE UZAVŘENÉHO SMLUVNÍHO RÁMCE
projekt MOL probíhá v souladu s harmonogramem, postupuje podle plánu organizační struktura a procesy v pokročilé fázi po dokončení procesu Notifikace orgánům hospodářské soutěže proběhne založení společnosti a implementace projektu
předpoklady uvažované v přípravné fázi projektu se postupně naplňují
zdroj: ČEZ
30
VÝSLEDKY ZAHRANIČNÍCH AKVIZIC NAPLŇUJÍ STRATEGICKÉ ZÁMĚRY SKUPINY ČEZ
správný výběr cílových zemí a načasování akvizic akvizice nakoupeny za korektní ceny dosažené výsledky potvrzují schopnost Skupiny ČEZ řídit zahraniční akvizice
dosahujeme plánovaných výsledků a tím zajišťujeme předpokládanou návratnost
výsledky generované zahraničními společnostmi již vytváří další zdroje pro rozvoj Skupiny ČEZ
Skupina ČEZ naplňuje svůj záměr stát se dlouhodobým investorem a partnerem a tím dosáhnout naplnění vize Skupiny ČEZ.
31
