17.5.2012
www.pwc.com
Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů 2. května 2012
1
17.5.2012
Obsah Definice rizikového kapitálu Podpora rizikového kapitálu v ČR Další formy podpory návratného financování z veřejných zdrojů
Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů PwC
květen 2012 2
2
17.5.2012
Definici rizikového kapitálu nelze jednoznačně určit, neboť dochází k jejímu neustálému vývoji •
OECD - „forma investování kapitálu za účelem vytvoření nového podnikání nebo rozvoj nového produktu v existujícím podniku, často výměnou za podíl v něm“
•
EVCA - „kapitál investovaný do zavedení společnosti na trh, do rané fáze vývoje nebo počátečního růstu společnosti“
•
Investice formou rizikového kapitálu jsou doménou privátních investorů (individuálních či korporátních) v závislosti na stádiu rozvoje firmy (míra rizikovosti). Vysoké
Rodina/přátelé Business angels
R I Z I K O
Venture kapitálové fondy Strategický partner Kapitálový trh Banky/leasing Dotace/Mikropůjčky
Nízké Seed Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů PwC
Start up
Počáteční růst
Etablovaná firma/expanze
květen 2012 3
3
17.5.2012
Rizikový kapitál v ČR je z veřejných prostředků podporován zejména prostřednictvím strukturálních fondů Pre - seed
CzechEcoSystem
Fond rizikového kapitálu
• v gesci Ministerstva školství, mládeže a tělovýchovy (Operační program Výzkum a vývoj pro inovace)
• v gesci Ministerstva průmyslu a obchodu a agentury CzechInvest (Operační program Podnikání a inovace)
• v gesci Ministerstva průmyslu a obchodu a agentury CzechInvest (Operační program Podnikání a inovace)
• komercializace nadějných technologií a vynálezů s vysokým aplikačním potenciálem, které vznikají na vysokých školách a výzkumných institucích
• služby pro začínající podnikatele formou mentoringu/coachingu a poskytování poradenství
• účelem je podpora SME s inovačním potenciálem formou investic do základního jmění firmy
• dotační financování podpůrných služeb
• rozdělení na dvě části – seed a venture
• přístup MŠMT – dotační financování pre-seed aktivit
Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů PwC
květen 2012 4
4
17.5.2012
Fond rizikového kapitálu bude investovat společně se soukromým investorem do projektů, které by čistě soukromý kapitál nezískaly
Ministerstvo průmyslu a obchodu
Fond OPPI
Státní fond kolektivního investování (SFKI)
Investiční společnost (obhospodařovatel) Obhospodařovatelská smlouva
Smlouva o společném postupu při výkonu vlastnických práv
Soukromý investor
Minimální investice je 30%
Maximální investice až 70%
Cílový projekt (MSP) do 5 let od svého vzniku Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů PwC
květen 2012 5
5
17.5.2012
Veřejné zdroje se podílí na financování dalších forem návratné finanční pomoci •
JESSICA - iniciativa Evropské komise a Evropské investiční banky (EIB) ve spolupráci s Rozvojovou bankou Rady Evropy (CEB)
•
Návratná finanční pomoc ve formě úvěrů, záruk a kapitálu pro projekty, pro které lze obtížně nalézt dotační zdroje (příjmy, komplikované partnerské vztahy, spolupráce se soukromým sektorem) Revitalizace hlavní třídy města
Zlepšení dopravní obslužnosti centrální části města
• Navrhovaná investice: celková revitalizace veřejného prostoru, např. prostřednictvím rozšíření prostoru pro chodce, vytvoření odpočinkových zón, oprava a rekonstrukce povrchu vozovky i chodníků, výsadba zeleně, revitalizaci přilehlých budov
• Navrhovaná investice: zavedení provozu sítě mikrobusů na elektrický pohon obsluhující centrum, vytvoření záchytných parkovišť na okrajích centra (systém P+R) a jejich napojení na MHD, vytvoření nových veřejných klidových prostorů na okrajích centra
• Město je vlastníkem veřejných prostor, soukromý partner je vlastník přilehlých budov
• Město poskytne pozemky a bude investici spolufinancovat, soukromý partner bude odpovědný za výstavbu a provoz
• Plánované financování: vlastní kapitál obou partnerů, dotace, úvěr JESSICA • Plánované provozní příjmy: pronájem reklamních ploch (město), pronájem kancelářských prostor a prostor v přízemí domů (soukromý partner)
Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů PwC
• Město ponese náklady na provoz a údržbu mikrobusů, soukromý partner ponese náklady na výstavbu a provoz parkovišť • Plánované provozní příjmy: prodej parkovacích míst, poplatky za využívání parkovišť květen 2012 6
6
17.5.2012
Význam návratných způsobů financování poroste ve vztahu k programovacímu období 2014+ Omezení pro poskytování veřejných zdrojů (grantů) • Omezená výše disponibilních prostředků • Omezené časové období
Omezení při získávání komerčních zdrojů
Finanční nástroje stojí na pomezí mezi veřejnými a soukromými zdroji
• Úzce definovaný předmět podpory
• Nedostatečná ziskovost záměrů • Neochota potenciálních příjemců zadlužovat se • Přístup bank k poskytování úvěrů (podmínky financování)
• Stanovení omezujících pravidel programů
Výhody • Opakované použití finančních prostředků (revolvingový nástroj) • Flexibilita (možnost nastavit podmínky implementace dle potřeb projektů) • Obdobný princip jako PPP, který je zabudován do implementace strukturálních fondů • Pákový efekt (možnost znásobit množství prostředků ve fondu prostřednictvím investic soukromého sektoru) • Přenos znalostí a zkušeností (spolupráce veřejného a soukromého sektoru) Podpora rizikového kapitálu z veřejných zdrojů PwC
květen 2012 7
7
17.5.2012
Děkuji za pozornost a těším se na vaše dotazy
Informace obsažené v této publikaci mají obecný charakter a neslouží jako zdroj odborného poradenství. Nedoporučujeme, abyste na základě těchto informací podnikali konkrétní kroky bez dodatečné odborné konzultace. Neposkytujeme žádná prohlášení ani záruky (výslovné ani učiněné mlčky), pokud jde o úplnost a přesnost informací obsažených v této publikaci. PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o., její členové, zaměstnanci a spolupracovníci, v rozsahu povoleném příslušnými právními předpisy, neodpovídají za jakékoliv následky způsobené případným jednáním, zdržením se jednání, spoléháním se na informace obsažené v této publikaci či jakýmkoliv rozhodnutím učiněným na základě informací v této publikaci. © 2012 PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o. Všechna práva vyhrazena. “PwC” je značka, pod níž členské společnosti PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) podnikají a poskytují své služby. Společně tvoří světovou síť společností PwC. Každá společnost je samostatným právním subjektem a jednotlivé společnosti nezastupují síť PwCIL ani žádnou jinou členskou společnost. PwCIL neposkytuje žádné služby klientům. PwCIL neodpovídá za jednání či opomenutí jednotlivých společností sítě PwC, ani nemůže kontrolovat výkon jejich profesionální činnosti či je jakýmkoli způsobem ovlivňovat.
8
