Podílový fond PLUS komplexní zabezpe ení na penzi Aleš Poklop, generální editel Penzijního fondu
eské spo itelny
Martin Burda, generální editel Investi ní spole nosti Praha 29. ervna 2010
eské spo itelny
R pot ebuje d chodovou reformu Nevýhody sou asného systému: Závislost na jednom zdroji p íjm Deficitní financování prohubuje mezigenera ní nespravedlnost Bude pot eba financovat genera ní problém – pom r plátc a p íjemc Ale p edevším: sou asný systém
Penze PLUS
dlouhodob neudržitelný
P edpokládaný vývoj populace R je alarmující Prognóza za 40 let dnešní mladá generace je na konci ekonomické produktivity a silné ro níky 70. let jsou v d chodu
Penze PLUS
Zdroj: SU
Pro je pot eba reforma t etího pilí e d chodového zabezpe ení? Slabiny sou asného systému: Konzervativní investi ní strategie pro zajišt ní min. nulového výnosu Neodd lení majetku ú astník a fondu Neefektivní státní podpora Nízké p ísp vky ú astník Neatraktivní produkt pro mladší generaci
Penze PLUS
Pr m rný p ísp vek ú astníka na penzijní p ipojišt ní ve vztahu k pr m rné mzd (v %)
Politické ešení penzijní spole nosti
as je nejlepší p ítel pravidelných investic Co m žeme klient m nabídnout te ?
Penze PLUS
P edstavení Penze Plus...
nabídky komplexního zabezpe ení na penzi penzijní p ipojišt ní je možné doplnit o volitelnou složku: speciáln vytvo ený otev ený podílový fond jedna z nejvýhodn jších variant životního a úrazového pojišt ní na trhu bez zdravotního zkoumání
vyšší zhodnocení p i akceptovatelném riziku likvidita
státní p ísp vky p ísp vek zam stnavatele da ové zvýhodn ní
PENZE PLUS Penze PLUS
Podmínkou je minimální úložka 500 K
Penze PLUS
Kolik lze získat využitím fondu PLUS?
O 22 % více pro zajišt ní na stá í p i spo ení stejné ástky a zachování optimální úložky na penzijním p ipojišt ní z hlediska všech státních výhod
Penze PLUS
Asymetrické vnímání rizika… výkonnost portfolia
Trh roste = fond roste
absolute return fond tržní výkonnost
Trh klesá = fond klesá
Aktivní zamezení vyšších ztrát za cenu mírného snížení výnosu = „Asymetrický profil“ - podobný call opcím Penze PLUS
Historické testování
Na za átku je smíšené portfolio…
" &
! " '# (
ž
# $" %
Alternativní investice
"
ž Dluhopisy
)
!
$#$"*+,-
! '()"$* %+,"-
)
! . 01 # 2
Penze PLUS
!/ # 0# !( 3
'# (
"# $% & " ".
")
# ! $" # ! 1 # !
0
# $$"
Akcie
Fond je dle Zákona o kolektivním investování tzv. speciálním fondem cenných papír
Alokace do akcií… Podíl akciové složky (100 % na grafu = 50 % akcií v portfoliu) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20%
Penze PLUS
IX-09
VIII-09
VII-09
VI-09
V-09
IV-09
III-09
II-09
I-09
XII-08
XI-08
X-08
IX-08
VIII-08
VII-08
VI-08
V-08
IV-08
III-08
II-08
I-08
0%
Akcie
Akcie
10%
Riziko je aktivn
ízené
Kontinuální vyhodnocování maximální možné míry rizika pro portfolio cílování minimálních ochranných úrovní kurz Výnos
Bezriziková sazba = 4 % p.a. Bezriziková sazba = 1 % p.a. Rizikový polštá p i1% Rizikový polštá p i4%
Penze PLUS
6.rok Ochranná úrove za 6 let
as
Prov eno nejv tší finan ní krizí…
4 ž 5 6(
$# #8
%!# 0 $#!7# '&* ,9
4
ž
" 0 $#
1 ,9
(Ilustrace na p íkladu fondu ESPA Portfolio Target, který je ízen stejnou metodou jako fond PLUS)
Penze PLUS
* 8
Co od fondu PLUS ekat? Pásma, v nichž by se pr m rný ro ní výnos PLUS m l pohybovat s pravd podobností 50 % (modrý boxík) a 95 % (tenká ára) v horizontu 1 roku, 2 let, 3 let… 16%
Za šest let by se pr m rný ro ní výnos fondu m l s pravd podobností 95% pohybovat v pásmu 1,0 %-9,0 % p.a.
14% 12%
Výnos p.a.
10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% •
Penze PLUS
1
2
3
4
5
6
Ochranná úrove za 6 let
7
8
9
10 11
Roky
12
13
14 15
16
17
18 19
20
Dlouhodob má fond PLUS potenciál dosahovat zhodnocení okolo 4-6% p.a.*
výnosový potenciál závislý na výši úrokových sazeb. Vzhledem k sou asné velmi nízké úrovni je t eba po ítat spíš s hodnotami okolo 4%, v p ípad že sazby v budoucnu vzrostou, m že jít nahoru i výnosový potenciál.
Shrnutí: Fond Plus nabízí zajímavé zhodnocení a jistotu
Fond Plus je otev ený podílový fond dopln k k penzijnímu p ipojišt ní u PF S o ekávané zhodnocení fondu PLUS je 4 - 6 % p.a., p i dodržení doporu eného investi ního horizontu 6 let ochrana 100 % ástky ve fondu každých 6 let (99% pravd podobnost) omezení max. možné ztráty b hem jednoho roku do – 5 % (95% jistota) nulové výstupní poplatky okamžitá dostupnost prost edk – obvykle do jednoho týdne
Penze PLUS
Penze PLUS
(!
–
–
–
0
Tento materiál slouží pouze pro poskytnutí dopl ujících informací o podílových fondech obhospoda ovaných IS S, a.s. Základní informací o podílových fondech obhospoda ovaných IS S, a.s. jsou úplný statut a zjednodušený statut. Statuty fond jsou v souladu s právními p edpisy eské republiky schvalovány regulátorem – eskou národní bankou a jejich aktuální verze jsou k dispozici v sídle IS S, a.s. nebo na internetových stránkách www.iscs.cz. Analýzy a záv ry v tomto materiálu publikované jsou obecného charakteru a neberou v úvahu osobní pot eby jednotlivých investor co se tý e p íjm , finan ní situace i sklonu k riziku. V žádném p ípad se nejedná o investi ní doporu ení. Pokud se v informa ním materiálu hovo í o jakémkoli výnosu, je vždy t eba vycházet ze zásady, že minulé výnosy nejsou zárukou výnos budoucích, že jakákoli investice v sob zahrnuje riziko kolísání hodnoty a zm ny sm nných kurz a že návratnost p vodn investovaných prost edk ani výše p ípadného zisku není v žádném p ípad zaru ena. IS S podléhá dohledu eské národní banky. IS S nemá v tší než 5% podíl na žádném emitentovi investi ních nástroj , které jsou v portfoliích jí obhospoda ovaných podílových fond ani na žádné jiné právnické osob .
Penze PLUS
