persbericht
United Services Group: Bevredigend resultaat in eerste kwartaal 2003 - Ruim 11 miljoen euro bedrijfsresultaat - Vrije cashflow gestegen naar 20 miljoen euro Almere, 7 mei 2003. United Services Group N.V. (USG) deelt mede dat het bedrijfsresultaat, exclusief Start, in het eerste kwartaal 2003, ondanks economisch moeilijke situaties in landen waar zij opereert, kon worden gehandhaafd op hetzelfde niveau als in het derde en vierde kwartaal van 2002. De resultaten van Start zijn over het eerste kwartaal van 2003, met een bijdrage aan het bedrijfsresultaat van 1,3 miljoen euro, in vergelijking tot het eerste kwartaal 2002 sterk verbeterd. Over het eerste kwartaal van 2002 boekte Start nog een verlies van 5,3 miljoen euro. Ten behoeve van de vergelijkbaarheid met de cijfers van het eerste kwartaal 2002, zijn de cijfers van Start Holding pro forma geconsolideerd: De omzet kwam uit op 319,7 miljoen euro, hetgeen ten opzichte van het eerste kwartaal 2002 (364,9 miljoen euro) een daling betekende van 12,4%. Het bedrijfsresultaat is uitgekomen op 11,1 miljoen euro en komt hiermee 1,3 miljoen lager uit dan over het eerste kwartaal 2002. De nettowinst voor amortisatie goodwill bedraagt 5,5 miljoen euro. Ten opzichte van 2002 nam de nettowinst af met 300.000 euro. De brutowinstmarge kon, ondanks verhevigde concurrentie, op niveau worden gehouden. Exclusief de cijfers van Start is het beeld als volgt: De omzet verdubbelde van 158,6 miljoen euro naar 319,7 miljoen euro, hetgeen voornamelijk is toe te schrijven aan de consolidatie van Start Holding vanaf 1 juni 2002. Het bedrijfsresultaat kwam, met 11,1 miljoen euro, 6,5 miljoen euro lager uit ten opzichte van het eerste kwartaal 2002. De nettowinst voor amortisatie goodwill bedraagt 5,5 miljoen euro (2002: 10,1 miljoen euro). De winst per gewoon aandeel bedraagt 0,24 euro tegenover 0,50 euro over het (zeer sterke) eerste kwartaal van 2002. De vrije cashflow verbeterde naar 20 miljoen euro ten opzichte van het eerste kwartaal 2002. In vorige persberichten werd reeds een sterke daling van het bedrijfsresultaat na het eerste kwartaal van 2002 gerapporteerd, die werd veroorzaakt door tegenslagen in de technische divisie, alsmede door het verlies van een grote opdrachtgever bij United Communications. Bij de vergelijking en beoordeling van het bedrijfsresultaat over het eerste kwartaal 2003 met dat van het eerste kwartaal 2002, zijn dit belangrijke weegfactoren: Ontwikkelingen per land in hoofdlijnen Nederland United Office Services (o.a. Unique en Secretary Plus) presteerde met een omzetdaling van 10% in voornamelijk het administratieve segment in lijn met de markt in dit segment. Dankzij de omzetspreiding in met name het MKB segment kon de brutomarge op een goed niveau worden gehouden. United Temping Services (Start) verbeterde haar bedrijfsresultaat ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2002 aanmerkelijk, ondanks een omzetdaling bij haar uitzendactiviteiten met 10,7%. Start realiseerde een lichte verbetering van de brutowinstmarge en bracht het kostenniveau aanzienlijk terug. In de tweede helft van 2003 zullen de effecten van de integratie binnen USG leiden tot een verdere daling van het kostenniveau. United Technical Services boekte in het, trendmatig zwakke, eerste kwartaal slechts een gering verlies bij een sterke omzetdaling ten opzichte van 2002. De verwachting is dat deze divisie, ondanks het huidige slechte investeringsklimaat, over geheel 2003 zeker positief zal bijdragen aan het groepsresultaat.
1
De overige activiteiten (o.a. callcenters, Luzac en Fa-med) leverden bij een nagenoeg stabiele omzet een relatief hoge winstbijdrage aan het groepsresultaat, zij het dat het winstniveau lager uitviel ten opzichte van 2002. België United Office Services (o.a. Unique Interim en Secretary Plus), hoofdzakelijk actief in het administratieve segment, boekte 5,6% minder omzet en wist haar relatief hoge brutowinstniveau te handhaven. Ook hier zijn maatregelen getroffen om de kosten verder te verlagen en daarmee het winstniveau op peil te houden. United Technical Services droeg, ondanks een omzetdaling van 25,3% ten opzichte van 2002, positief bij aan het groepsresultaat na een aantal verliesgevende kwartalen in 2002. De in 2002 getroffen maatregelen in de kostensfeer, alsmede een lichte verbetering van de brutowinstmarge, liggen aan deze resultaatverbetering ten grondslag. Spanje United Office Services (Unique Interim) behaalde 7% meer omzet in een stagnerende markt en leverde een positieve bijdrage aan het groepsresultaat. United Temping Services (Start People) ondervond positieve gevolgen van het in het vierde kwartaal gecentraliseerde debiteuren- en incassobeleid. De debiteurentermijn werd in korte tijd met circa 40% teruggebracht, hetgeen circa 4 miljoen euro vrije cashflow opleverde. Verwacht wordt dat een verdere daling van de debiteurentermijn haalbaar is. In het kader van stringenter debiteurenbeleid werd afscheid genomen van een aantal verliesgevende accounts met een hoog debiteurenrisico. Hierdoor nam de omzet af met 9,3% ten opzichte van 2002. Er werd wel positief bijgedragen aan het groepsresultaat. Duitsland United Office Services (Unique Personal en Secretary Plus) bereikte, dankzij in 2002 getroffen maatregelen in de kostensfeer en een beduidend hoger brutowinstpercentage, een aanzienlijk geringer verlies in vergelijking tot het eerste kwartaal 2002. De omzetdaling bedroeg 7% en verwacht mag worden dat de Duitse operatie in de tweede helft van 2003 het breakeven-niveau zal kunnen behalen. Secretary Plus in Duitsland boekte, dankzij een spectaculaire omzetstijging, voor het eerst in haar bestaan een bescheiden winst. Italië United Temping Services (Start) realiseerde een omzetgroei van 53% ten opzichte van 2002, waarbij het brutowinstniveau vrijwel kon worden gehandhaafd. Het verlies werd dientengevolge verder teruggebracht. Aanvullende kostenbesparende maatregelen zullen niettemin nodig zijn om het breakeven-stadium in het vierde kwartaal van 2003 te bereiken. Vooruitzichten Ongeveer een jaar na de overname van Start Holding is reeds aanzienlijke vooruitgang geboekt in de resultaatontwikkeling van de Start-ondernemingen in Nederland, Spanje en Italië, terwijl verschillende verlieslatende activiteiten reeds in 2002 werden beëindigd. In Nederland zal in de komende maanden de integratie van de hoofdkantoren fysiek plaatsvinden, hetgeen in de tweede helft van 2003 onder meer zichtbaar zal worden in een aanzienlijke daling van het kostenniveau ten opzichte van 2002. Ook zal het benutten van de schaalgrootte van USG bijdragen aan kostenreductie. Ook zullen de reeds eerder aangekondigde synergievoordelen door de overname van Start, destijds begroot op 10 miljoen euro, naar verwachting gunstiger uitkomen.
2
Een aantal succesvolle specialistische activiteiten van Start, zoals reïntegratieondernemingen en Medi Interim, zullen nadrukkelijker worden gepositioneerd op de Nederlandse markt. Voorts worden binnen alle geledingen van USG waar mogelijk kostenreducties gerealiseerd, echter met handhaving van commerciële slagkracht. Tegen de achtergrond van het huidige onzekere economische klimaat, hetgeen zich al een reeks van maanden vertaalt in een aanzienlijke reductie van arbeidsplaatsen, is het niet verantwoord om thans concrete winstverwachtingen uit te spreken voor het gehele jaar 2003. Op grond van historisch gezien vergelijkbare fasen in de economie kan worden gesteld, dat zodra afslankingsoperaties binnen het bedrijfsleven voltooid zijn en de conjunctuur verbetert, de vraag naar extern flexibel personeel weer zal toenemen. Met alle getroffen en nog te treffen maatregelen zal USG in ruime mate profiteren van die straks toenemende vraag. Start, wiens dienstenportfolio voor een belangrijk deel vroeg-cyclisch is, zal hierin binnen USG als eerste en in substantiële mate voorop gaan. Later gevolgd door de meer laat-cyclische ondernemingen van USG. Profiel United Services Group United Services Group is als Europese dienstverlener actief in Nederland, België, Duitsland, Italië, Spanje en Portugal op het gebied van flexibele arbeid, opleidingen en customer care-services. De aandelen United Services Group staan genoteerd aan de Effectenbeurs Euronext Amsterdam en zijn opgenomen in de Amsterdam Midkap Index (AMX). Vanuit een aantal zelfstandige werkmaatschappijen, waaronder Unique, Start, Secretary Plus en Technicum (detachering & uitzending), United Capacity, United Technical Solutions en United ICT Solutions (werving & selectie, detachering en projectmatige activiteiten voor vakspecialisten), United Independent Solutions en Fa-med (dienstverlening aan zelfstandigen zonder personeel), Luzac College en InterCollege (opleidingen) en Telecom Direct en Call-IT (customer contactcenters), worden de diverse dienstverleningsvormen aangeboden. De Executive Board United Services Group N.V. Voor nadere informatie: De heer Leo W. Houwen
Telefoon: +31 (0)36 529 95 07
Zoeksymbolen USG Reuters Bloomberg
UINT.AS UNINA
Zie ook onze website:
www.unitedservicesgroup.nl
3
Belangrijke data Voor de goede orde wijzen wij erop dat de cijfers van de volgende kwartalen om praktische redenen één dag later dan bekendgemaakt, vóór beurs zullen worden gepubliceerd. Nieuw publicatieschema: 5 september 2003 21 november 2003 19 maart 2004
Publicatie halfjaarcijfers Publicatie cijfers derde kwartaal Publicatie jaarcijfers 2003
Bijlagen: • • • • •
4
Geconsolideerde balans per 31 maart 2003 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het 1e kwartaal 2003 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over het 1e kwartaal 2003 Segmentatie-overzicht Kerncijfers
GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 MAART 2003
Bijlage 1
Bedragen in duizenden euro's 31-03-03
31-12-02
204.128
154.943
Materiële vaste activa
64.413
67.312
Financiële vaste activa
55.082
55.593
323.623
277.848
Vaste activa Immateriële vaste activa
Vlottende activa Vorderingen Handelsdebiteuren
263.262
283.502
Overige vorderingen
17.802
18.759
Overlopende activa
34.670
31.156
315.734
333.417
8.864
17.613
648.221
628.878
Eigen vermogen
194.675
191.563
Achtergestelde lening
100.000
-
-
49.544
Voorzieningen
24.460
25.687
Langlopende schulden
94.739
101.330
Bankkrediet
26.516
55.049
Handelscrediteuren
41.523
42.397
Belastingen en premies sociale verzekeringen
Liquide middelen
Aandeel derden
Kortlopende schulden
40.659
44.389
Schuld inzake acquisities
1.298
4.232
Vooruitontvangen bedragen
5.629
7.463
Pensioenen
13.511
11.325
Overige schulden
84.512
79.950
Overlopende passiva
20.699
15.949
234.347
260.754
648.221
628.878
5
Specificatie eigen vermogen Vermogen per 31 december 2002 Resultaat 1e kwartaal 2003 Vermogen per 31 maart 2003
6
191.563 3.112 194.675
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER HET 1E KWARTAAL 2003
Bijlage 2
Bedragen in duizenden euro's pro forma 1e kw. 2003
1e kw. 2002
1e kw. 2002
Netto-omzet
319.690
158.628
364.871
Personeelskosten
316.835
279.375
127.339
Afschrijvingen
5.203
1.914
6.169
Overige kosten
24.051
11.749
29.518
Bedrijfslasten
308.629
141.002
352.522
11.061
17.626
12.349
Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat verkoop deelneming Rentebaten
260
130
130
Rentelasten
2.771
2.029
3.333
-2.511
-1.899
-3.203
8.550
15.727
9.146
-3.065
-5.624
-3.354
5.485
10.103
5.792
-2.373
-2.133
-2.133
3.112
7.970
3.659
Uitkomst van de financiële baten en lasten
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening
Nettowinst voor amortisatie goodwill Amortisatie goodwill
Nettowinst
7
Bijlage 3 E
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT OVER HET 1 KWARTAAL 2003 Kasstroom uit operationele activiteiten (x 1.000 euro) 1e kw. 2003
1e kw. 2002
11.061
17.626
5.203
1.914
Veranderingen in voorzieningen
-1.227
-653
Veranderingen in werkkapitaal
19.809
730
34.846
19.617
Bedrijfsresultaat Afschrijvingen
Kasstroom uit bedrijfsoperaties Ontvangen interest
260
130
Betaalde interest
-2.771
-2.029
Betaalde winstbelasting
-3.065
-5.624
-5.576
-7.523
29.270
12.094
-2.683
-4.135
379
-21
-101.102
-38
Kasstroom uit operationele activiteiten
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen in materiële vaste activa Acquisitie van groepsmaatschappijen Afname financiële vaste activa Kasstroom uit investeringsactiviteiten
511 -102.895
-4.194
Financiering door /aflossing van leningen
93.409
-1.402
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
93.409
-1.402
Netto kasstroom
19.784
6.498
Netto kaspositie 1 januari
-37.436
-1.907
Netto kaspositie 31 maart
-17.652
4.591
19.784
6.498
Kasstroom uit financieringsactiviteiten
Mutatie kaspositie
8
SEGMENTATIE-OVERZICHT
Bijlage 4 pro forma 1e kw 2003
1e kw 2002
Nederland
54.814
60.708
België
30.741
32.563
Spanje
10.022
9.384
5.310
5.716
100.886
108.371
Nederland
6.643
9.285
België
1.490
2.085
Spanje
99
134
-252
-850
7.979
10.654
141.432
164.124
34.958
38.546
5.459
3.573
181.849
206.243
2.557
-3.782
Resultaten United Office Services Netto-omzet
Duitsland
Bedrijfsresultaat
Duitsland
Resultaten United Temping Services Netto-omzet Nederland Spanje Italië
Bedrijfsresultaat Nederland Spanje Italië
117
86
-1.385
-1.581
1.290
-5.277
21.480
33.226
Resultaten United Technical Services Netto-omzet Nederland België
2.636
3.530
Duitsland
687
705
Groot-Brittannië
821
701
25.624
38.162
-475
3.308
63
85
126
91
22
-8
-264
3.476
Bedrijfsresultaat Nederland België Duitsland Groot-Brittannië
9
Resultaten United Communications Netto-omzet Nederland België
3.712
5.266
792
-
4.504
5.266
407
1.455
-153
-
254
1.455
6.828
6.829
1.802
2.041
1e kw 2003
1e kw 2002
1e kw 2002
228.264
106.028
270.153
34.168
36.093
36.093
5.997
6.421
6.421
44.980
9.384
47.930
5.459
-
3.573
821
701
701
319.690
158.628
364.871
10.934
16.089
12.307
1.400
2.169
2.170
-126
-759
-759
Bedrijfsresultaat Nederland België
Resultaten overige activiteiten Netto-omzet Nederland Bedrijfsresultaat Nederland
Totaal resultaten United Services Group pro forma
Netto-omzet Nederland België Duitsland Spanje Italië Groot-Brittannië
Bedrijfsresultaat Nederland België Duitsland Spanje Italië Groot-Brittannië
10
216
134
220
-1.385
-
-1.581
22
-8
-8
11.061
17.626
12.349
Bijlage 5 pro forma KERNCIJFERS
1e kw. 2003
1e kw. 2002
1e kw. 2002
Groei in procenten t.o.v. proforma 1e kwartaal 2002 Netto-omzet
-12,4%
Bedrijfsresultaat
-10,4%
Nettowinst voor amortisatie goodwill
-5,3%
Verhoudingsgetallen Bedrijfresultaat/omzet
3,5%
11,1%
3,4%
Nettowinst voor amortisatie goodwill/omzet
1,7%
6,4%
1,6%
4
9
30,0%
35,8%
1,39
1,43
22.684
20.191
Nettowinst voor amortisatie goodwill
0,24
0,50
Nettowinst na amortisatie goodwill
0,14
0,39
Eigen vermogen
8,58
6,48
Interest Cover Ratio Eigen vermogen/totaal vermogen Vlottende activa/vlottende passiva Informatie aandelen Aantal uitstaande aandelen (x 1.000) Per aandeel op basis van het aantal uitstaande aandelen
Op de 1e kwartaalcijfers is geen accountantscontrole toegepast.
11
