MISKOLCI EGYETEM Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Tanszék
Pénzügyi helyzet vizsgálata Musinszki Zoltán
•Viszonyszámok, mutatók •A hosszú lejáratú fizetõ- és hitelképesség az adóság állomány vizsgálata •Rövidlejáratú fizetõ képesség (likviditási mutatók)
•A likviditás statikus és dinamikus elemzésére alkalmas mérlegek •A Cash flow kimutatások
IV fokozatú likviditási mérleg
Vagyon mérleg Tárgyi eszközök
Saját tõke
Készletek
Hosszú lej kötelez.
Pénzeszközök
Rövid lej köt
Likviditási mérleg
Pénzeszközök
Rövid lej köt
Készletek
Hosszú lej kötelez.
Tárgyi eszközök
Saját tõke
A négy fokozatú statikus likviditási mérlegek hasznosítása • Pénzügyi helyzet elemzése • azonnali fizetõ kézség • rövid távú fizetõképesség • hosszú távú fizetõképesség
Pénzügyi helyzet vizsgálatának módszerei
I. - I. I-II - I.-II. I-III - I-III.
Eszközök I. Likvid eszközök Pénzeszközök II. Mobil eszközök Követelések Aktív idõbeli elhatárolásokból a bevételekkel kapcsolatos elhat Rövidlejáratú Értékpapírok III. Mobilizálható eszközök Készletek- Elfekvõ készletek
IV Nem mobil eszközök Befektetett eszközök Aktív idõbeli elhat.-ból a ktg-vel kapcsolatos elhatárolások Elfekvõ készletek Mérleg szerinti veszteség
Források
I. Lejárt határidejû kötelezettségek II. Rövid határidõn belül esedékes kötelezet. Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idõbeli elhatárolásokból a ktg-vel kapcs Céltartalékok a várható köt.re III: Késõbb esedékes kötelezettségek Hosszú lejáratú kötelezettségek Céltartalék a jövõbeni költségekre IV. Vissza nem fizetendõ források Saját tõke - MSZE Mérleg szerinti nyereség Egyéb céltartalékok Passzív idõbeli elhatárolásból a bevételhez kapcsolódó
Likviditási ráták Készpénz likviditási ráta Eszköz oldal I. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata
Likviditási gyors ráta • Pénzügyi egyensúly • Egyensúlytalanság •Likviditási többlet •Likviditási hiány •Parciális pénzügyi hiány •Totális egyensúlytalanság
Eszköz oldal I. + II. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata
Likviditási ráta Eszköz oldal I. + II. + III. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata
•1 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
V fokozatú likviditási mérleg Eszközök I. Pénzeszközök Pénzeszközök (pénztár, csekk) Bankbetétek Látra szóló Értékpapírok II. Éven belül behajtható köv. Vevõ követelések, Váltó követelések Egyéb követelések Követelések kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévõ vállalkozással szemben Aktív idõbeli elhatárolások Értékpapírok III. Éven belül pénzzé tehetõ eszk. Készletek- Elfekvõ készletek IV Éven túl pénzzé tehetõ eszközök Elfekvõ készletek V Befektetett eszközök
Források I. Azonnal esedékes kötelezettségek Szállítók (10 napon belül) Jövedelem elszámolás Adó terhek II. Egy éven belül esedékes kötelezettségek 10 napon túli szállító Egyéb rövid lejáratú köt (többi) Céltartalékok Passzív elhatárolások Hitelek, kölcsönök Vevõktõl kapott elõlegek III: Hosszú lej. Köt esedékes törlesztõ részlete IV. Hosszú lejáratú kötelezettségek
Cash flow = In-flow – Out-flow •Cash flow kimutatás
Cash-flow vs eredmény 2. 10 db készpénzért 10 db készpénzért
10 db készpénzért 10 db értékesítés hitelre, melynek fizetése a következõ héten esedékes
3
10 db áru vásárlás hitelre, a fizetés a következõ héten esedékes
10 db értékesítés készpénzért
4
•15 db, ebbõl: • 10 db hitelre • 5 db készpénzre
•10 db, ebbõl: • 5 db hitelre • 5 db készpénzre
összesen
IV: 60 napon belül likvid eszközök
IV. 60 napon belül esedékes kötelezettségek
V. 90 napon belül likvid eszközök
V. 90 napon belül esedékes kötelezettségek
VI. 120 napon belül likvid eszközök
VI. 120 napon belül esedékes kötelezettségek
– Úgy döntött, hogy beindítja ezt az üzletet a nyári vakáció ideje alatt. Az õ heti gazdasági eseményei láthatóak a következõ dián.
elõre meghatározott szerkezetben, tartalommal mutatja be a pénzáramlásokat befolyásoló tényezõket
2
III. 30 napon belül esedékes kötelezettségek
– Ferenc egy vállalkozó szellemû fiú. Bergengóciában lakik és megfigyelte, hogy az ismerõsei jó kis buli után kellemetlenül ébrednek, idegesek és kellemetlen a közérzetük. E betegség rendkívül jól orvosolható egy csodálatos italkeverékkel, amit egy idõs hölgy állít elõ. Ferenc egy üveg italt 1 fabatkáért tud beszerezni és 2 fabatkáért tudja értékesíteni ismerõseinek.
a pénzforrások képzõdésének és felhasználásának a folyamata
1
III. 30 napon belül likvid eszközök
II. 15 napon belül esedékes kötelezettségek
Cash-flow vs eredmény 1.
•Cash flow
Eladott üveg
Források I. Azonnal esedékes kötelezettségek
VII: Meghatározott helyzetben likvid VII. Meghatározott helyzetben esedékes források eszközök
V. Saját tõke
A Cash-flow kimutatás
hét Vásárolt üveg
VII fokozatú likviditási mérleg Eszközök I. Likvid eszközök Pénzeszközök (pénztár, csekk) Bankbetétek II. 15 napon belül likvid eszközök
Heti nyereség
Heti készpénz
10
10+10
10
20-10
10
10+40
10
50-5
40
45
– Feladat: Egészítse ki a táblázatot! A heti készpénz a nyitó és a záró különbsége. Az elsõ héten 10 Ft-tal a zsebében indult el az üzletnek. Értékelje Ferenc négy heti munkáját!
A cash-flow kimutatás szabályozása •Nemzetközi számviteli standardok (IAS) •7. Számú standard (1977-tõl)
•Számviteli törvény (1997-tõl) •Az 1996. évi CXV. számú törvény, által módosított 1991. évi XVIII. számú számvitelrõl szóló törvény 6. sz.melléklete •2000. évi C. törvény 7. sz. melléklete
•2 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
A cash flow kimutatás szerkezete Pénz eszközök forrásai
Cash flow kimutatás részei
Pénz eszközök felhasználása
A. Mûködési Cash flow Folyamatos mûködés
Folyamatos mûködés
B. Befektetési Cash-flow Befektetett eszközök értékesítése
Beruházás Befektetés
Pénzeszközök
Tõkebevonás Kötvény kibocsátás Hitel felvét
Tõke leszállítás Kötvény törlesztés Hitel törlesztés
A mûködési cash-flow Pénz eszközök forrásai
•
termékek szolgáltatások értékesítésének ellenértéke
= Pénz eszközök változása (Z-Ny)
A közvetlen módszer - általános séma
Pénz eszközök felhasználása • Beszerzett anyagok szolgáltatások ellenértékének kifizetése • bérek és járulékaiknak a kifizetése • adó fizetések
összeállításának módszerei
Közvetlen
C. Finanszírozási Cash-flow
Közvetett
A közvetlen módszer 1. Pénzbeáramlás a vevõktõl 2. Pénzbevételek egyéb mûködési tevékenységbõl
3. Mûködési tev.-bõl származó pénzbevételek (1+2) 4. Pénzkifizetések szállítóknak 5. Egyéb mûködés miatti pénzkiadások 6. Nyereség adó és osztalék kifizetések
7. Mûködési tev. kapcs. összes pénzkiadás (4+5+6)
Pénz bevételek
Pénz kiadások
Mûködési Cash flow
A közvetett módszer Eredmény
±
Pénzmozgással nem járó eredményre ható tételek Korrigált eredmény /bruttó Cash flow/
±
Forgóeszk. rövidlejáratú kötelezettségek állomány vált
±
dupla számbavétel kiszûrése
8. Mûködési tev.-bõl származó nettó Cash flow (3-7) Mûködési Cash flow
•3 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
A befektetési Cash-flow összeállításának módszerei
A finanszírozási cash-flow összeállításának módszerei
Közvetlen
1. Befektetési pénzbevételek 2 .Befektetési pénzkiadások
Közvetlen
.
1. Finanszírozási pénzbevételek 2 .Finanszírozási pénzkiadások
.
3. Befektetési tevékenységbõl származó nettó
3. Finanszírozási tevékenységbõl származó
Cash flow (1-2)
nettó Cash flow (1-2)
Specialitások 1. Forgatási célú érték papírok Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow
Pénz mozgással nem járó befektetési finanszírozási tevékenységek
2. Adott kölcsönök
Befektetési Cash flow v Finanszírozási Cash flow
3. Kapott Kamatok, osztalékok Kamat: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow Osztalék: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow
Nem részei a Cash flow-nak!
3. Fizetett kamatok, osztalékok
Finanszírozási Cash flow v. Mûködési Cash flow
A Cash flow összeállítás során alkalmazandó alap elvek • bruttó elszámolás az elve • összehasonlíthatóság, következetesség elve • lényegesség elve • levezethetõség elve
A Cash flow és a mérleg kapcsolata I. Eszközök
Források
∆ A. befektetett eszközök ∆ ∆ ∆ B. Egyéb forgó eszk. ∆ Pénzeszközök ∆ ∆ C. Aktív idõbeli ∆ elhatárolások ∆ ESZKÖZÖK
∆
D. Saját tõke E. Céltartalékok F. Kötelezettségek G Passzív idb. elhat. FORRÁSOK
•4 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
A Cash flow és a mérleg kapcsolata - II. + ∆ Saját tõke
∆ Tõke mûveletek - FC ∆ Mérleg sz. eredmény - MC
+ ∆ Céltartalékok
- MC
Mûködési Cash flow összeállítása- I 1. Adózás elõtti eredmény ±
± Adózás elõtti eredmény -a tulajdoni részesedések után kapott osztalék, részesedés
2. Elszámolt amortizáció +
+ Terv szerinti értékcsökkenési leírás
∆ Hosszú lej. Köt.. - FC + ∆ Kötelezettségek ∆ Rövid lej köt - MC
∆ Pénzeszközök = + ∆ Passzív elhat - MC
- Beszerzés- BC - ∆ Befektetett eszközök + Értékesítés - BC + ÉCS - MC - ∆ Egyéb forgó eszk - MC
3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ±
+ az adott idõszakban elszámolt értékvesztések, + terven felüli értékcsökkenési leírások - visszaírt értékvesztések - visszaírt terven felüli leírások
- ∆ Aktív elhat - MC
Mûködési Cash flow összeállítása- II. 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete ±
+ adott idõszaki céltartalék képzés - adott idõszaki céltartalék felhasználás
Mûködési Cash flow összeállítása- III. 7.Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása ±
állománynövekedés - pozitív elõjellel, állománycsökkenés - negatív elõjellel
Céltartalékok (Z-Ny) 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredm. ±
6. Szállítói kötelezettség változása ±
+ a befektetett eszközök eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - könyv szerinti értéke nyereség - negatív elõjellel, veszteség - pozitív elõjellel ± Szállítók (Z – Ny) - Beruházási szállítók (Z-Ny)
Mûködési Cash flow összeállítása- IV. + Készletek - (Z – Ny) 10. Forgóeszközök (vevõ és pénz nélkül) + Követelések- Vevõk - (Z – Ny) változása ± + Értékpapírok (Z – Ny) - Befektetett eszköz. értékesítésébõl származó egyéb követelés (Z-Ny) + Elszámolt értékvesztések (készletek) - Visszaírt értékvesztések (készletek) állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel 11. Aktív idõbeli elhat. változása ±
± Aktív idõbeli elhatárolások- (Z – Ny)
12. Fizetett, fizetendõ adó (nyereség után) -
Adófizetési kötelezettség
13. Fizetett, fizetendõ osztalék, részesedés
Fizetett (jóváhagyott) osztalék , részesedés
= Mûködési cash flow (1-13. sorok)
+ Vevõktõl kapott elõlegek (Z – Ny) + Váltótartozások (Z – Ny) + Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek (Z-Ny)
8. Passzív idõbeli elhat. változása ± 9. Vevõkövetelés változása ±
+ Passzív idõbeli elhatárolások (Z – Ny) - Fejlesztésre kapott pénz eszközök + Vevõ követelések - (Z – Ny) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. vevõ követelés (Z-Ny) + elszámolt értékvesztések, - visszaírt értékvesztések állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel
Befektetési Cash flow összeállítása - Befektetett eszközök (adott kölcsön nélkül) állomány növekedése - Beruházási szállítók (Z-Ny) - Apportként átvett befekt. eszközök
14. Befektetett eszközök beszerzése
15. Befektetett eszközök eladása + + Befektetett eszközök (adott kölcsönök
nélkül) eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. követelés változása (Z-Ny) 16. Kapott osztalék, részesedés +
Kapott (járó) osztalék és részesedés
II. Befektetési tev. Származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow, 14-16. sorok)
•5 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
Finanszírozási Cash flow összeállítása I. 17. Részvénykibocsátás, tõkebevonás Jegyzett tõke emelés értéke bevétele + - Jegyzett, de be nem fiz. tõke növekedése - Apport átvétel
Finanszírozási Cash flow összeállítása II 22. Részvénybevonás, tõkekivonás, - JT leszállítása miatt kifizetett
pénzeszközök bevont saját részvény, üzletrész névértékét
- Belsõ forrásból történõ tõke emelés - Ingyenes dolgozói részvény kibocsátás 18. Kötvény, hitelviszonyt megt. ÉP kibocsátásnak bevétele +
23. Kötvény és hitelviszonyt megtestesítõ értékpapír visszafizetése Rövid lejáratú hitelek, kölcsönök növekedése Hosszú lejáratú hitelek, kölcsönök növekedése
19. Hitel és kölcsön felvétele +
24. Hitel és kölcsön törlesztés visszafizetése
Hosszú lej.hitelek, kölcsönök csökkenése
20. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsön és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszünt., beváltása + 21. Véglegesen kapott pénzeszköz +
Tõke v. eredmény tartalékba kerülõ véglegesen kapott pénzeszköz Fejlesztési célból kapott pénzeszköz a passzív idõbeli elhatárolásokból
Finanszírozási Cash flow összeállítása III. 27. Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratú köt. változása ±
Tartós köt. kapcsolt vállalkozással szemben (Z-Ny) Tartós köt. egyéb r. viszonyban lévõ vállalkozással szemben (Z-Ny) Egyéb hosszú lejáratú köt. (Z-Ny)
Rövid lej. hitelek, kölcsönök csökkenése
25. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek 26. Véglegesen átadott pénzeszközök -
tõke-, illetve eredménytartalék vagy az eredmény terhére
A cash flow összeállítás alap dokumentumai • Két idõszak összehasonlító mérlege • Tárgyidõszaki eredménykimutatás • Kiegészítõ információk: – a fõkönyvi kivonatból, – kiegészítõ mellékletbõl
III. Finanszírozási tev.-bõl Származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, 17-27. sorok)
Cash flow kimutatás információjának felhasználói
Cash flow elemzésére alkalmazott mutatók 1. Cash flow kamatfedezeti mutató MCF + kifizetett kamat fizetés+ adófizetés kamat fizetés
Vezetõk
Hitelezõk
Befektetõk
2. Eszköz megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés Összes eszköz
3. Tõke megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés saját tõke
•6 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
Köszönöm a figyelmet!
•7 Easy PDF Creator is professional software to create PDF. If you wish to remove this line, buy it now.
