Aon Hewitt
Pensioenen in de EU Nieuwe IORP-richtlijn Overzicht van de voorstellen
Risk. Reinsurance. Human Resources.
Inhoud: Samenvatting
. 4
1. Financierings- en solvabiliteitseisen
. 6
2. Governance
. 7
3. Informatie voor deelnemers, toekomstige deelnemers en pensioengerechtigden
. . 9
4. Grensoverschrijdende IORPs
11
5. Prudentiële regelgeving en prudentieel toezicht
12
Contact
15
Inleiding Op 27 maart 2014 heeft de Europese Commissie haar voorstellen voor een nieuwe richtlijn betreffende de werkzaamheden van en het toezicht op instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening (IORPs) gepubliceerd. De nieuwe richtlijn heeft gevolgen voor bedrijfspensioenregelingen in alle lidstaten van de Europese Economische Ruimte. De nieuwe richtlijn vervangt de eerdere IORP-richtlijn van 2003. De algemene doelstelling van de Commissie is het faciliteren van de opbouw van bedrijfspensioenen en het versterken van de rol van IORPs als institutionele beleggers in de economie van de EU. Het voorstel heeft vier specifieke doelstellingen: • Opheffen van de resterende belemmeringen|voor grensoverschrijdende IORPs; • Garanderen van een goede governance en een degelijk risicobeheer; • Voorzien in de verstrekking van heldere en relevante informatie aan deelnemers en pensioengerechtigden; • Waarborgen dat toezichthouders over de benodigde instrumenten beschikken om op doelmatige wijze toezicht op IORPs te kunnen uitoefenen.
Aon Hewitt
3
Samenvatting • Zoals de Commissie eerder al bekend had gemaakt, bevat het voorstel geen wijzigingen van de solvabiliteitseisen
voor instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening (IORPs).
• De nieuwe governanceregels leggen nieuwe eisen op waaraan momenteel alleen door de allergrootste IORPs
in de lidstaten lijkt te worden voldaan. De nieuwe regels zullen waarschijnlijk vooral bezwarend zijn voor kleine en
middelgrote IORPs.
• Het governancesysteem mag in verhouding staan tot de aard, omvang en complexiteit van de activiteiten van
de IORP, hoewel het nog valt te bezien hoe kleinere IORPs op evenredige wijze aan de gedetailleerde eisen kunnen
voldoen. Voor een aantal lidstaten lijkt dit nu al een punt van zorg te zijn.
• IORPs zullen regelmatige, maar evenredige risicobeoordelingen moeten uitvoeren, in overeenstemming met door
de Europese Autoriteit voor verzekeringen en bedrijfspensioenen (EIOPA) te ontwikkelen methoden.
• IORPs dienen een beloningsbeleid te hebben voor degenen die leiding geven aan de IORP en er sleutelfuncties
binnen vervullen, en dienen dat beleid ook openbaar te maken.
• Deelnemers aan een regeling dienen jaarlijks een pensioenoverzicht te ontvangen, dat niet meer dan twee A4’tjes
mag beslaan en specifieke informatie moet bevatten.
• Grensoverschrijdende regelingen dienen ook in de toekomst te allen tijde volledig gefinancierd te zijn.
Bij ondergefinancierde grensoverschrijdende regelingen zal worden ingegrepen door de bevoegde autoriteiten
van de lidstaat van herkomst.
• Er zijn nieuwe regels die het gemakkelijker zullen maken om activa en passiva over te dragen tussen
IORPs in verschillende lidstaten.
• IORPs die dekking bieden tegen biometrische risico’s of die beleggingsgaranties bieden, zullen aan meer
gedetailleerde eisen moeten voldoen bij het berekenen van risicomarges en het voorgeschreven eigen vermogen.
• Nieuwe prudentiële toezichtprocessen geven toezichthouders de bevoegdheid om door IORP vastgestelde
strategieën en procedures te beoordelen en om geconstateerde zwakke punten en tekortkomingen te verhelpen.
Volgende stappen De richtlijn moet nog worden goedgekeurd door de Europese Raad en het Europees Parlement en zal naarverwachting vanaf 31 december 2016 in werking treden. Op deze datum dienen in de lidstaten wettelijke,bestuursrechtelijke en administratieve bepalingen van kracht te zijn die aan de nieuwe richtlijn voldoen.Na raadpleging van de EIOPA zal de Commissie vier jaar na de inwerkingtreding van de richtlijn eenevaluatie van de toepassing van de richtlijn uitvoeren en daarvan verslag uitbrengen. De evaluatie zal eenbeoordeling van de solvabiliteit en de financiële eisen omvatten, met inbegrip van de berekening en financiering van de technische voorzieningen. Dit kan mogelijkerwijs betekenen dat eventuele grote wijzigingen van deze richtlijn, indien deze met ingang van 2017 wordt ingevoerd, niet vóór 2024 zullen worden doorgevoerd (ervan uitgaande dat het ten minste drie jaar kost om een nieuwe richtlijn in te voeren).
Werkingssfeer van de richtlijn De nieuwe richtlijn is van toepassing op instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening (IORPs). Dit zijninstellingen die afzonderlijk van de bijdragende werkgevers zijn opgericht om gefinancierde pensioenuitkeringen aan werknemers te verstrekken. Het gaat hierbij om de volgende uitkeringen: werkgeverspensioenregelingen (waarbij de uitkeringen in een overeenkomst, trustakte of voorschriften zijn vastgelegd), collectief overeengekomen regelingen en bepaalde regelingen voor zelfstandigen. De richtlijn is niet van toepassing op: • instellingen die socialezekerheidsregelingen beheren; • instellingen die op basis van een omslagstelsel werken; • instellingen waarvoor geldt dat de werknemers van de bijdragende ondernemingen geen juridisch afdwingbare
rechten op pensioenuitkeringen hebben en waarbij de bijdragende onderneming de activa te allen tijde kan
onttrekken;
• ondernemingen die boekreserves aanhouden teneinde pensioenen te kunnen uitkeren aan hunwerknemers.
Individuele lidstaten kunnen er ook voor kiezen om de volgende IORPs uit te sluiten van de richtlijn:
• IORPs met minder dan 100 deelnemers; • IORPs waarbij de bedrijfspensioenvoorziening geschiedt krachtens wetgevingen door een overheidsinstantie wordt gegarandeerd.
4
Pensioenen in de EU -Nieuwe IORP-richtlijn
Ook kunnen lidstaten ervoor kiezen om de richtlijn op de bedrijfspensioenactiviteiten van levensverzekeringsmaatschappijen toe te passen. In dit geval dienen alle activa en passiva van de bedrijfspensioenactiviteiten gescheiden van de overige werkzaamheden van de levensverzekeringsmaatschappijen te worden beheerd en georganiseerd, zonder dat er enige mogelijkheid tot overdracht bestaat.
Aon Hewitt
5
1. Financierings- en solvabiliteitseisen De solvabiliteitseisen voor IORPs worden niet wezenlijk gewijzigd: • De lidstaat van herkomst verplicht de IORP om te allen tijde te beschikken over voldoende en passende activa om
de technische voorzieningen met betrekking tot het geheel van de beheerde pensioenregelingen te dekken.
• IORPs kunnen toestemming krijgen om gedurende een korte periode over onvoldoende activa te beschikken om
de technische voorzieningen te dekken. In dat geval dient de IORP een concreet en haalbaar herstelplan aan te
nemen om ervoor te zorgen dat tijdig opnieuw aan de vereisten wordt voldaan. In het herstelplan dient rekening
te worden gehouden met de specifieke situatie van de IORP, waaronder de structuur van activa en passiva, het
risicoprofiel, het liquiditeitsprofiel, het leeftijdsprofiel van de deelnemers, aanvangsregelingen en regelingen die
van niet- of gedeeltelijke kapitalisatie worden omgezet in volledige kapitalisatie.
• In geval van grensoverschrijdende activiteiten dienen IORPs er ook in de toekomst voor te zorgen dat het geheel
van de uitgevoerde pensioenregelingen te allen tijde volledig door kapitaal is gedekt. Bij ondergefinancierde
grensoverschrijdende regelingen zullen de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst ingrijpen. Met
betrekking tot de berekening van de technische voorzieningen geldt het volgende:
• Alle IORPs dienen de technische voorzieningen elk jaar opnieuw te berekenen en bij te werken (in
overeenstemming met de lokale wetgeving). De berekening wordt gecertificeerd door een actuaris of een andere
specialist op dit gebied (zoals een accountant) op grond van door de lidstaat van herkomst erkende actuariële
methoden.
• De technische voorzieningen dienen op prudente wijze te worden berekend. De economische en actuariële
aannamen die voor de waardering van de passiva worden gehanteerd, dienen eveneens op prudente wijze te
worden bepaald, waarbij, indien van toepassing, een redelijke marge voor negatieve afwijkingen in acht moet
worden genomen.
• De toegepaste maximale rentepercentages dienen op prudente wijze te worden bepaald, overeenkomstig alle
desbetreffende voorschriften van de lidstaat van herkomst. Bij de bepaling van deze prudente rentepercentages
dient rekening te worden gehouden met het rendement van de activa die door de IORP worden beheerd en
met de toekomstige beleggingsopbrengsten en/of marktrendementen van kwalitatief hoogwaardige obligaties of
staatsobligaties.
• De lidstaat van herkomst mag ten aanzien van de berekening van de technische voorzieningen aanvullende en
meer uitvoerige voorwaarden opleggen om een afdoende bescherming van de belangen van de deelnemers en
de pensioengerechtigden te garanderen.
• Voor IORPs die zelf (dus niet de bijdragende ondernemingen) dekking bieden tegen risico’s in verband met
overlijden, arbeidsongeschiktheid of levensverwachting, of die beleggingsgaranties bieden, gelden ook in de
toekomst aanvullende solvabiliteitseisen. Zulke IORPs worden verplicht om:
• Bij wijze van buffer naast de technische voorzieningen aanvullende activa aan te houden (”voorgeschreven eigen
vermogen”);
• Te allen tijde te beschikken over een voldoende beschikbare solvabiliteitsmarge die ten minste
gelijk staat aan vereisten van de richtlijn. Het berekenen van de vereiste
solvabiliteitsmarge is een bijzonder gedetailleerde exercitie, maar lijkt grosso modo 4%
van de wiskundige voorzieningente bedragen, plus 0,3% van het totale risicokapitaal. Voor herverzekerde
passiva en levensverzekeringsuitkeringen met een korte looptijd kunnen aanpassingen worden gemaakt.
Beleggingsvoorschriften IORPs dienen te blijven beleggen in overeenstemming met de “prudent persons”-regel, waarbij de activa worden belegd in het belang van de deelnemers en de pensioengerechtigden, op een wijze die strookt met de aard en de duur van de verwachte toekomstige pensioenuitkeringen. De lidstaten mogen meer gedetailleerde voorschriften opstellen voor IORPs die onder hun jurisdictie vallen. De lidstaten mogen IORPs echter niet verbieden om te beleggen in langetermijninstrumenten die niet op gereglementeerde markten worden verhandeld. De lidstaten dienen IORPs te blijven toestaan om maximaal 70% van de activa te beleggen in aandelen en bedrijfsobligaties en maximaal 30% van de activa in andere valuta’s dan die waarin de passiva luiden.
6
Pensioenen in de EU -Nieuwe IORP-richtlijn
2. Governance IORPs dienen ervoor te zorgen dat ze de door de lidstaten op grond van de richtlijn vastgestelde wettelijke, bestuursrechtelijke en administratieve bepalingen naleven. Het bestuurlijke, beleidsbepalende of toezichthoudende orgaan van de IORP is eindverantwoordelijk voor deze naleving. Een IORP dient daadwerkelijk te worden bestuurd door ten minste twee personen. IORPs dienen te beschikken over een doeltreffend governancesysteem dat garant staat voor een gezonde en prudente bedrijfsvoering. Het governancesysteem dient in verhouding te staan tot de aard, de omvang en de complexiteit van de IORP en zal regelmatig aan een interne evaluatie worden onderworpen. Voorts dient de IORP te beschikken over: • een adequate transparante organisatiestructuur met een duidelijke taakverdeling en correcte scheiding
van verantwoordelijkheden;
• een doeltreffend systeem voor de overdracht van informatie; • schriftelijk vastgelegde beleidslijnen (die jaarlijks worden geëvalueerd) voor het risicobeheer, de interne
audit en, indien van toepassing, actuarissen en uitbesteding;
• een doeltreffend systeem om procedures (waaronder administratieve en financiële
verslagleggingsprocedures, een interne-controlekader en passende rapportageprocedures) intern te
controleren;
• redelijke maatregelen om voor continuïteit en regelmaat in de verrichting van de werkzaamheden te
zorgen, waaronder de ontwikkeling van noodplannen;
• procedures die ervoor zorgen dat alle personen die de IORP daadwerkelijk besturen of andere
sleutelfuncties vervullen over toereikende beroepskwalificaties, -kennis en -ervaring beschikken,
een goede reputatie hebben en integer zijn;
• een deugdelijk beloningsbeleid voor degenen die de IORP daadwerkelijk besturen of sleutelfuncties
vervullen (met inbegrip van uitbestede functies). Het beloningsbeleid dient bij te dragen tot een
degelijk en doeltreffend risicobeheer en mag niet aanmoedigen tot het nemen van buitensporige
risico’s. Ook zullen IORPs verplicht zijn om informatie over het beloningsbeleid openbaar te maken;
• een risicobeheersysteem dat bestaat uit strategieën, processen en rapportageprocedures om alle risico’s
van de IORP te meten, te bewaken, te beheren en te rapporteren, waaronder risico’s met betrekking tot:
• uitbestede taken of werkzaamheden; • het aangaan van verzekeringstechnische verplichtingen en reservevorming; • asset-liability management (ALM); • het beheer van beleggingen, met name derivaten en vergelijkbare verbintenissen, en naleving van
beleggingsvoorschriften;
• het beheer van de liquiditeits- en concentratierisico’s; • het beheer van operationele risico’s; • verzekeringen en andere risicolimiteringstechnieken. • In overeenstemming met de huidige richtlijn dient de IORP ook in de toekomst verplicht de volgende
stukken te produceren:
• een jaarverslag en een jaarrekening; • een verklaring inzake de beginselen van het beleggingsbeleid (die elke drie jaar of onmiddellijk na elke
wijziging van het beleggingsbeleid dient te worden herzien).
Risicobeoordeling voor pensioenen IORPs dienen de risico’s waaraan zij op korte en lange termijn (kunnen) worden blootgesteld in kaart te brengen en te beoordelen. Deze risicobeoordeling moet integraal deel uitmaken van de bedrijfsstrategie van de IORP. IORPs dienen regelmatig en terstond na een significante wijziging in het risicoprofiel een “risicobeoordeling” uit te voeren. In deze beoordeling dient het volgende te worden aangetoond: • de doelmatigheid van het risicobeheersysteem; • de totale financieringsbehoeften van de IORP (rekening houdend met het specifieke risicoprofiel, de
goedgekeurde risicotolerantielimieten en de bedrijfsstrategie van de IORP);
• de mogelijkheid om aan de vereisten betreffende de technische voorzieningen te voldoen.
Aon Hewitt
7
Verder dient de risicobeoordeling de volgende elementen te bevatten: • een kwalitatieve evaluatie van de marge voor negatieve afwijkingen in het kader van de berekening van de
technische voorzieningen, indien vereist volgens het nationale recht;
• een beschrijving van de pensioenuitkeringen of kapitaalopbouw; • een kwalitatieve evaluatie van de bijdragen waartoe de instelling toegang heeft (NB: bijdragen door de
onderneming zijn niet gedefinieerd, maar zouden, op basis van de door de EIOPA gehanteerde
definities, kunnen bestaan uit bijdragen in het kader van een herstelplan, voorwaardelijke activa en garanties van
de moedermaatschappij; vorderingen op de bijdragende onderneming bij beëindiging van de IORP; subsidiaire
verplichtingen van de bijdragende onderneming);
• een kwalitatieve evaluatie van de operationele risico’s van alle regelingen van de IORP; • een kwalitatieve evaluatie van nieuwe of zich aandienende risico’s die verband houden met klimaatverandering,
het gebruik van hulpbronnen en het milieu.
• De risicobeoordeling dient te worden uitgevoerd met behulp van methoden die in verhouding staan tot de aard,
de omvang en de complexiteit van de risico’s die aan de activiteiten verbonden zijn.
• De EIOPA is belast met de taak om vóór eind 2016 een ontwerp voor een technische reguleringsnorm voor de risicobeoordeling door IORPs op te stellen. Vervolgens heeft de Commissie de bevoegdheid om deze ontwerpnorm vast te stellen.
Sleutelfuncties en uitbesteding IORPs dienen ook een aantal functies te creëren die kunnen worden vervuld door personen die onafhankelijk van de IORP zijn. Iedereen die een sleutelfunctie vervult dient deskundig en betrouwbaar te zijn en zich te houden aan de kennisgevingsverplichtingen van de bevoegde autoriteiten. Het gaat hierbij om de volgende functies: • een risicobeheerfunctie ter ondersteuning van de implementatie van het risicobeheersysteem; • een interne-auditfunctie om te controleren of het interne-controlesysteem en andere onderdelen van het
governancesysteem, met inbegrip van uitbestede werkzaamheden, adequaat en doeltreffend zijn;
• een actuariële functie om toezicht te houden op de berekening van technische voorzieningen en deze
te coördineren; om de passendheid van de voor berekening van de technische voorzieningen gehanteerde
methodieken, onderliggende modellen, aannamen en gegevens te beoordelen; om advies uit te brengen over
de algehele gedragslijn voor het aangaan van verzekeringstechnische verplichtingen en over de geschiktheid van
verzekeringsregelingen; en om bij te dragen aan een doeltreffende implementatie van het risicobeheersysteem.
Voor kleinere en minder complexe IORPs moet het mogelijk zijn dat één persoon of organisatorischeeenheid meer dan één sleutelfunctie vervult (met uitzondering van de interne-auditfunctie). Een persoon of eenheid die bij een IORP een functie bekleedt, mag niet een soortgelijke sleutelfunctie bekleden in een bijdragende onderneming (tenzij anders is overeengekomen met de bevoegde autoriteiten). IORPs mogen het beheer van de IORP geheel of gedeeltelijk uitbesteden aan andere entiteiten die namens de IORP handelen. De IORP dient ervoor te zorgen dat de uitbestede werkzaamheden naar behoren worden uitgevoerd, zowel via het selectieproces als via de continue controle van werkzaamheden. Uitbesteding van sleutelfuncties of belangrijke organisatorische functies mag er niet toe leiden dat er afbreuk wordt gedaan aan de kwaliteit van het governancesysteem, dat het operationele risico onnodig toeneemt, dat er afbreuk wordt gedaan aan het vermogen van de bevoegde autoriteiten om te controleren of de IORP haar verplichtingen nakomt, of dat de continuïteit en de toereikendheid van de dienstverlening aan deelnemers en pensioengerechtigden worden ondermijnd. Wanneer deelnemers en pensioengerechtigden het volledige beleggingsrisico dragen, dient de IORP één enkele bewaarder aan te stellen voor de bewaring van activa en de vervulling van toezichttaken. Wanneerdeelnemers en pensioengerechtigden geen beleggingsrisico dragen, hoeft de IORP geen bewaarder aan te stellen, tenzij de desbetreffende lidstaat anders bepaalt. Een bewaarder is aansprakelijk jegens de IORP of de deelnemers en pensioengerechtigden voor alle door hen geleden schade ten gevolge van niet-nakoming of gebrekkige nakoming van haar verplichtingen. De richtlijn bevat diverse voorschriften inzake de uitvoering van de activiteiten van bewaarders, waaronder het bijhouden van een boekhouding. Als er geen bewaarder wordt benoemd voor toezichtfuncties, dient de IORP procedures in te stellen die garanderen dat de toezichttaken naar behoren binnen de IORP worden uitgevoerd (zoals ervoor zorgen dat transacties worden uitgevoerd in overeenstemming met de instructies en binnen de gebruikelijke termijnen en erop toezien dat de inkomsten overeenkomstig de nationale wetgeving en de regels van de IORP worden aangewend).
8
Pensioenen in de EU -Nieuwe IORP-richtlijn
3. Informatie voor deelnemers, toekomstige deelnemers en pensioengerechtigden In de IORP-richtlijn wordt omschreven welke informatie moet worden verstrekt aan deelnemers, toekomstige deelnemers en pensioengerechtigden. Tot deze informatie behoort een jaarlijks pensioenoverzicht. Al deze informatie moet correct, eenvoudig te begrijpen en niet misleidend zijn en dient op zodanige wijze te worden gepresenteerd dat zij gemakkelijk leesbaar is. In het bijzonder moet de informatie duidelijk, bondig en in begrijpelijke taal opgesteld zijn, waarbij jargon en technische termen dienen te worden vermeden als er in plaats van dat jargon alledaagse woorden kunnen worden gebruikt.
Pensioenoverzicht IORPs dienen jaarlijks een pensioenoverzicht aan de deelnemers te verstrekken. Dit overzicht mag niet langer zijn dan twee A4’tjes, mag niet naar andere documenten verwijzen en moet ook langs elektronische weg ter beschikking worden gesteld. Het pensioenoverzicht dient specifieke informatie over de IORP en de deelnemer te bevatten, en dient ook het volgende te omvatten: • informatie over aan de deelnemer verstrekte garanties; • het actuele niveau van de financiering waarmee opgebouwde individuele rechten worden beschermd, en of de
uitkeringen kunnen worden verlaagd;
• de totale bijdragen die in de afgelopen twaalf maanden door de werkgever zijn betaald; • details over kosten die van de bijdragen zijn afgetrokken (uitgesplitst in administratie-, beleggings ,bewarings- en
overige kosten);
• informatie over de resultaten die in het verleden door de pensioenregeling zijn behaald; • informatie over individuele beleggingsmogelijkheden, en in hoeverre deze een betrouwbaar richtsnoer voor
toekomstige prestaties vormen;
• details over de wijze waarop verdere informatie kan worden verkregen, met inbegrip van regelingen voor
de overdracht van pensioenaanspraken naar een andere pensioenregeling en andere individuele berekeningen
(bijvoorbeeld de hoogte van de uitkeringen in geval van beëindiging van de dienstbetrekking). Wanneer de
pensioenregeling in een streefniveau van de uitkeringen voorziet (d.w.z. ‘defined benefit’- regelingen), dient de
volgende informatie te worden verstrekt:
• de opgebouwde pensioenaanspraken; • het richtniveau van de uitkeringen op de pensioenleeftijd, en ook twee jaar vóór en twee jaar na de
pensioenleeftijd. Wanneer de pensioenregeling niet in een richtniveau van de uitkeringen voorziet (d.w.z. ‘defined
contribution’- regelingen), dient de volgende informatie te worden verstrekt:
• de totale som van het door de deelnemer opgebouwde kapitaal (met inbegrip van het bedrag dat wordt
uitgedrukt als een lijfrente per maand);
• het verwachte opgebouwde kapitaal op de pensioenleeftijd, en ook twee jaar vóór en twee jaar na de
pensioenleeftijd. Deze bedragen dienen te worden uitgedrukt als één bedrag en ook als uitkering per maand;
• details van beleggingsmogelijkheden (waaronder een korte beschrijving van maximaal vijf
beleggingsmogelijkheden) en hoe deze in de loop der tijd (of door andere omstandigheden) kunnen veranderen;
• een grafiek, met een toelichting, van het risico-rendementsprofiel van elke beleggingsmogelijkheid,
alsmede een verklaring dat dit profiel aan verandering onderhevig is. Pensioenregelingen dienen zich bij
de berekening van de bovengenoemde bedragen te baseren op aannamen volgens de beste
schattingen, waaronder de beste schattingen voor de toekomstige rendementen, inflatie, lonen en het percentage
van de lijfrente. De schattingen mogen echter niet voorzien in een verhoging van de bijdragepercentages.
Overige informatievereisten • Toekomstige deelnemers aan een regeling dienen voorafgaand aan hun aansluiting bij de regeling informatie over
alle kenmerken en beleggingsmogelijkheden te ontvangen.
• Aan deelnemers die binnen twee jaar de pensioengerechtigde leeftijd bereiken, dan wel op verzoek van de
deelnemer, dient informatie te worden verstrekt over pensioneringsmogelijkheden (met inbegrip van de voor- en
nadelen van elke mogelijkheid). In situaties waarin de uitkeringen niet de vorm van een levenslange lijfrente
hebben, dient informatie te worden verstrekt over de verschillende uitkeringsmogelijkheden.
Aon Hewitt
9
• Gepensioneerde deelnemers dienen informatie te ontvangen over de verschuldigde uitkeringen en de overeenkomstige
uitbetalingsmogelijkheden, waaronder informatie over beleggingsrisico’s die door de deelnemer worden gedragen.
• Alle deelnemers aan een regeling (en hun vertegenwoordigers) dienen op verzoek jaarrekeningen en jaarverslagen,
10
verklaringen inzake de beleggingsbeginselen, informatie over de voor het pensioenoverzicht gebruikte actuariële
aannamen, gedetailleerde informatie over het richtniveau van de uitkeringen (indien van toepassing) en gedetailleerde
informatie over het niveau van de uitkeringen bij beëindiging van de dienstbetrekking te kunnen ontvangen.
Pensioenen in de EU -Nieuwe IORP-richtlijn
4. Grensoverschrijdende IORPs In geval van grensoverschrijdende activiteiten dienen IORPs ook in de toekomst te allen tijde volledig gefinancierd te zijn. Bij ondergefinancierde grensoverschrijdende regelingen zal worden ingegrepen door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst. De IORP-richtlijn bevat nieuwe voorschriften en nieuwe formuleringen ten aanzien van het opzetten en ontwikkelen van grensoverschrijdende pensioenregelingen. • IORPs kunnen grensoverschrijdende activiteiten ontplooien door bijdragen te aanvaarden van ondernemingen
die op het grondgebied van een lidstaat zijn gevestigd. Voor grensoverschrijdende activiteiten is voorafgaande
goedkeuring door de bevoegde autoriteiten van de lidstaat van herkomst vereist. Mocht een bevoegde autoriteit
besluiten om grensoverschrijdende activiteiten te verbieden, dan dient dit besluit met duidelijke redenen te
worden omkleed.
• De definitie van “bijdragende onderneming” is gewijzigd en omvat nu alle entiteiten die een pensioenregeling
aanbieden. De verwijzing naar het optreden als werkgever die bijdragen aan een IORP betaalt is geschrapt. • De
definitie van “lidstaat van herkomst” is verduidelijkt. Met “lidstaat van herkomst” wordt nu de
lidstaat bedoeld waar de instelling een vergunning heeft verkregen of is geregistreerd en waar zij haar
hoofdbestuur heeft (d.w.z. de plaats waar de voornaamste strategische beslissingen van
het besluitvormingsorgaan van de instelling worden genomen).
• De definitie van “lidstaat van ontvangst” is in grote lijnen ongewijzigd gebleven. Met “lidstaat van ontvangst”
wordt een lidstaat bedoeld waarvan de sociale en arbeidswetgeving van toepassing is op de relatie tussen de
bijdragende onderneming en de deelnemers of pensioengerechtigden.
• Er zijn nieuwe definities van “overdragende instelling” en “ontvangende instelling” om de grensoverschrijdende
overdracht van pensioenregelingen mogelijk te maken.
• Lidstaten van herkomst dienen lidstaten van ontvangst in kennis te stellen van verzoeken om grensoverschrijdende
activiteiten uit te mogen voeren. Deze informatie dient binnen drie maanden te worden verstrekt, en een
eventueel besluit om de gegevens niet te verstrekken dient met duidelijke redenen te worden omkleed. Tegen
weigering of verzuim om deze gegevens te verstrekken staat beroep open bij de rechter in de lidstaat van
herkomst.
• IORPs die grensoverschrijdende activiteiten ontplooien zijn niet onderworpen aan door de autoriteiten van de
lidstaat van ontvangst opgelegde informatievereisten.
• Lidstaten van ontvangst mogen geen aanvullende beleggingsvoorschriften vaststellen voor het
deel van de activa dat de technische voorzieningen voor grensoverschrijdende activiteiten dekt.
Er zijn nieuwe voorschriften met betrekking tot de grensoverschrijdende overdracht van pensioenregelingen: • De lidstaten dienen IORPs die op hun grondgebied een vergunning hebben verkregen of geregistreerd zijn toe te
staan om hun pensioenregelingen geheel of gedeeltelijk over te dragen aan IORPs in andere lidstaten.
• Voor grensoverschrijdende overdrachten van activa en passiva dient voorafgaande goedkeuring door een
bevoegde autoriteit van de lidstaat van herkomst van de ontvangende instelling te worden verkregen. Het besluit
dient met duidelijke redenen te worden omkleed.
• Tegen weigering of verzuim van de bevoegde autoriteit om een dergelijk besluit te nemen staat beroep open bij
de rechter in de lidstaat van herkomst van de ontvangende instelling.
• Aan de betrokken deelnemers en pensioengerechtigden (of, in voorkomend geval, hun vertegenwoordigers) dient
algemene informatie over de overdracht ter beschikking te worden gesteld.
• Tenzij anders bepaald in de nationale sociale en arbeidswetgeving, dienen de overdracht en de daaraan
verbonden voorwaarden van tevoren te worden goedgekeurd door de betrokken deelnemers en
pensioengerechtigden (of, in voorkomend geval, hun vertegenwoordigers). De informatie over de voorwaarden
van de overdracht dient ten minste vier maanden vóór de indiening van het verzoek bij de autoriteiten van
de lidstaat van herkomt ter beschikking te worden gesteld.
Aon Hewitt
11
5. Prudente regelgeving en prudentieel toezicht De belangrijkste veranderingen zijn als volgt: • In de richtlijn worden de gebieden omschreven die worden geacht onder prudentiële regelgeving te vallen
(zoals de financiering van technische voorzieningen, de vereiste solvabiliteitsmarges, de voorwaarden voor de
bedrijfsuitoefening, de voorwaarden voor de uitvoering van de werkzaamheden, en de aan de bevoegde
autoriteiten te verstrekken informatie). Door deze nieuwe omschrijving wordt de rechtsonzekerheid voor IORPs die
voortkomt uit verschillen in nationale prudentiële regelgeving tussen lidstaten weggenomen.
• Lidstaten dienen ervoor te zorgen dat toezichthoudende autoriteiten de bevoegdheid hebben om alle
maatregelen te nemen die noodzakelijk zijn om ervoor te zorgen dat IORPs de richtlijn naleven.
• Toezichthoudende autoriteiten dienen de bevoegdheid te hebben om instrumenten te ontwikkelen waarmee een
beoordeling kan worden gemaakt van het vermogen van IORPs, om zo mogelijke gebeurtenissen of
toekomstige veranderingen in de economische omstandigheden op te vangen. Toezichthoudende autoriteiten
dienen de bevoegdheid te hebben om IORPs te verplichten tot het uitvoeren van soortgelijke toetsen.
• Alle lidstaten dienen een toezichtgerelateerd evaluatieproces in te voeren dat erop gericht is om IORPs met
financiële, organisatorische of andere kenmerken die aanleiding kunnen geven tot een hoger risicoprofiel
te identificeren. De toezichthoudende autoriteiten mogen de strategieën, processen en rapportageprocedures
van een IORP evalueren en beoordelen in hoeverre ze in staat zijn negatieve veranderingen in de economische
omstandigheden op te vangen. Ook krijgen de toezichthoudende autoriteiten de bevoegdheid om IORPs te
verplichten geconstateerde zwakke punten en tekortkomingen te verhelpen.
• De toezichthoudende autoriteiten dienen hun taken op een transparante en verantwoorde wijze te vervullen. • Er zijn nieuwe bepalingen en voorwaarden inzake de uitwisseling van informatie tussen autoriteiten.
12
Pensioenen in de EU -Nieuwe IORP-richtlijn
Aon Hewitt
13
14
Pensioenen in de EU -Nieuwe IORP-richtlijn
Contact Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Jacintha den Haag 06 42 73 85 80
[email protected] www.aon.nl
Aon Hewitt
15
Over Aon Hewitt Aon Hewitt is wereldwijd marktleider in oplossingen voor human-resourcesmanagement. Het bedrijf adviseert organisaties bij het oplossen van complexe vraagstukken op het gebied van arbeidsvoorwaarden, talent management en daarmee samenhangende financiële uitdagingen. Aon Hewitt ontwerpt, implementeert, communiceert en beheert een breed scala aan oplossingen op het gebied van menselijk kapitaal, pensioenen, beleggingsbeheer, zorg, beloningen, verzekeringen en talentmanagement. Hiermee verhoogt Aon Hewitt het rendement op het belangrijkste kapitaal van organisaties: hun medewerkers. Het bedrijf telt wereldwijd meer dan 30.000 professionals in 90 landen. Aon Hewitt is onderdeel van verzekeringsmakelaar en risicoadviseur Aon plc in Londen, Verenigd Koninkrijk. Het wereldwijde Aon-netwerk omvat circa 500 kantoren in meer dan 120 landen en heeft ruim 69.000 medewerkers. Meer informatie: www.aonhewitt.com.
www.aonhewitt.com
Risk. Reinsurance. Human Resources.
