PENGGUNAAN VALUE-AT-RISK UNTUK MENGUKUR RISIKO DENGAN MENGGUNAKAN SIMULASI MONTE CARLO YUNDA FITARI

PENGGUNAAN VALUE-AT-RISK UNTUK MENGUKUR RISIKO DENGAN MENGGUNAKAN SIMULASI MONTE CARLO

YUNDA FITARI

DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM INSTITUT PERTANIAN BOGOR BOGOR 2013 ix

ABSTRAK YUNDA FITARI. Penggunaan Value-at-Risk untuk Mengukur Risiko dengan Menggunakan Simulasi Monte Carlo. Dibimbing oleh RETNO BUDIARTI dan I GUSTI PUTU PURNABA. Risiko didefinisikan sebagai bahaya, kerugian atau awal dari ketidakberuntungan. Risiko pasar adalah suatu risiko yang diakibatkan oleh kelakuan pasar di mana perusahaan tidak bisa mengendalikan risiko tersebut. Pada saat perusahaan tidak bisa mengendalikan risiko tersebut, hal yang bisa dilakukan oleh perusahaan adalah mengelola risiko. Pengukuran risiko merupakan bagian dari mengelola risiko dan dapat dilakukan dengan berbagai cara salah satunya dengan menggunakan Value-at-Risk (VaR). Tujuan karya ilmiah ini adalah mengukur risiko dengan menggunakan Value-at-Risk melalui simulasi Monte Carlo. Pengukuran risiko ini dilakukan untuk saham tunggal maupun portofolio dengan cara membangkitkan bilangan random yang dapat digunakan untuk menduga nilai Value-at-Risk. Hasil karya ilmiah ini menyatakan bahwa kestabilan nilai Value-at-Risk bergantung banyaknya pengulangan yang dilakukan dalam menghitung nilai Value-at-Risk. Kata kunci: Value-at-Risk, Saham Tunggal, Portofolio dan Simulasi Monte Carlo

ix

ABSTRACT YUNDA FITARI. The Use of Value-at-Risk to Measure Risks with Monte Carlo Simulation. Supervised by RETNO BUDIARTI and I GUSTI PUTU PURNABA Risk is defined as a danger, an harm, or the beginning of misfortune. Market risk is a risk caused by the behaviour of market when the company can not control the risks. Although the company can not control those risks, it can however manage the risks. Risk measurement is a part of managing risk and it can be done in a variety of ways by using the Value-at-Risk. The aims of this research objective is to measure risk by using Value-at-Risk with Monte Carlo simulation. Risk measurement was performed for single stocks and portfolio by generating random numbers which are used to estimate the value of Value-at-Risk. The result of this paper is that the stability of the value of Value-at-Risk depends on the value of the number of repetition performed in calculating the value of Value-at-Risk. Keyword: Value-at-Risk, Single Stocks, Portfolio, and Monte Carlo Simulation

ix

PENGGUNAAN VALUE-AT-RISK UNTUK MENGUKUR RISIKO DENGAN MENGGUNAKAN SIMULASI MONTE CARLO

YUNDA FITARI

Skripsi sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Sains pada Departemen Matematika

DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM INSTITUT PERTANIAN BOGOR BOGOR 2013

ix

Judul Skripsi : Penggunaan Value-at-Risk untuk Mengukur Risiko dengan Menggunakan Simulasi Monte Carlo Nama : Yunda Fitari NIM : G54080064

Menyetujui,

Pembimbing I

Pembimbing II

Ir. Retno Budiarti, MS. NIP. 19610729 198903 2 001

Dr. Ir. I Gusti Putu Purnaba, DEA. NIP. 19651218 199002 1 001

Mengetahui, Ketua Departemen Matematika Dr. Ir. I Gusti Putu Purnaba, DEA.

Dr. Ir. I Wayan Mangku, M.Sc. NIP. 19620305 198703 1 001

NIP. 19651218 199002 1 001

Dr. Dra. Berlian Setiawaty, MS. NIP. 19650505 198903 2 004

Tanggal Lulus:

Dr. Dra. Berlian Setiawaty, MS. NIP. 19650505 198903 2 004 ix

PRAKATA Assalamu’alaikumWarahmatullahiWabarakatuh. Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan karunia-Nya serta shalawat dan salam kepada Nabi Muhammad SAW sehingga karya ilmiah ini berhasil diselesaikan. Penyusunan karya ilmiah ini juga tidak lepas dari bantuan berbagai pihak. Untuk itu penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Ir. Retno Budiarti, MS, selaku dosen pembimbing I (terimakasih atas semua ilmu, kesabaran, motivasi, dan bantuannya selama penulisan skripsi ini). 2. Dr. Ir. I Gusti Putu Purnaba, DEA, selaku dosen pembimbing II (terimakasih atas semua ilmu dan sarannya). 3. Dr. Ir. Hadi Sumarno MS selaku dosen penguji (terimakasih atas semua ilmu dan sarannya). 4. Keluargaku tercinta: Bapak, Mama, Ahmad Nurai (Paman), Budiman, Muhammad Hadiyu (terimakasih atas doa, dukungan, kesabaran, kepercayaan dan kasihsayangnya). 5. Semua dosen Departemen Matematika (terimakasih atas semua ilmu yang telah diberikan). 6. Staf Departemen Matematika: Pak Yono, Bu Ade, Mas Heri, Bu Susi dan Mas Deni (terimakasih atas bantuan dan motivasinya). 7. Ridwan, Dea Hendriyanti, Annisa Maulidya, Fitriyah (terimakasih atas bantuan, doa dan dukungannya). 8. Karya Salemba Empat (terimakasih atas bantuannya berupa beasiswa selama dua periode). 9. Teman-teman Matematika 45: Ana, Putri, Rischa, Tya, Fuka, Nurul, Mya, Mega, Fenny, Aci, Hardono, Prama, Heru, Khafizd, Arbi dan yang lainnya (terimakasih atas bantuan, doa dan dukungannya). 10. Kakak-kakak kosan Wisma Nabila (terimakasih atas bantuan, doa dan dukungannya). 11. Ka Purwanto, Anita Pratiwi STK 45 (terimakasih atas doa, dukungan dan bantuannya). 12. Kakak-kakak Matematika 44 dan teman-teman Matematika 46 (terima kasih atas dukungan, bantuan dan doanya). Dan semua yang telah mendukung selama ini, baik moril maupun materil. Semoga karya ilmiah ini dapat bermanfaat bagi dunia ilmu pengetahuan khususnya matematika dan menjadi inspirasi bagi penelitian-penelitian selanjutnya. Bogor, Januari 2013

Yunda Fitari

ix

RIWAYAT HIDUP Penulis dilahirkan di Jakarta pada tanggal 30 Mei 1990 dari bapak Darmani dan ibu Kiptiyah. Penulis merupakan putri pertama dari tiga bersaudara. Tahun 2002 penulis lulus dari SDN 015 PG, pada tahun 2005 penulis lulus dari SMPN 29 Jakarta dan pada tahun 2008 penulis lulus dari SMAN 26 Jakarta. Pada tahun yang sama lulus seleksi masuk IPB melalui jalur Undangan Seleksi Masuk IPB. Penulis memilih mayor Matematika, Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam. Selama masa perkuliahan, penulis pernah menjadi anggota seleksi olimpiade IPB. Pada tahun 2010-2011 penulis pernah mengikuti organisasi Gumatika sebagai penanggung jawab mading. Selama mengikuti organisasi, penulis juga pernah mengikuti berbagai macam kepanitiaan seperti panitia acara Masa Perkenalan Departemen, Matematika Ria, Aksioma, Studi Banding, Beamath, Fieldtrip, Bakti Sosial. Selama masa perkuliahan, penulis pernah mendapatkan beasiswa Karya Salemba Empat selama 2 periode. Periode pertama pada tahun 2010-2011 dan periode kedua pada tahun 2011-2012.

ix

DAFTAR ISI Halaman DAFTAR GAMBAR ............................…………………………………….......................................

ix

DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................................

ix

DAFTAR TABEL ....... .......................................................................................................

ix

I

II

III

PENDAHULUAN 1.1 LatarBelakang ................................................................................................ 1.2 Tujuan ………………………………………………………………………................................... 1.3 Sistematika Penulisan ………………………………………………………..........................

1 1 1

LANDASAN TEORI 2.1 Berbagai Definisi .............…………………………………………………........................... 2.2 Return .....................................……………………………………………......................... 2.3 Risiko …………….......................................………………………………..................... 2.4 Value-at-Risk................................................................................................... 2.5 Periode Waktu ................................................................................................. 2.6 Tingkat Kepercayaan ...................................................................................... 2.7 Uji Normalitas ................................................................................................ 2.8 VaR dengan Simulasi Monte Carlo ................................................................ 2.9 VaR dengan Simulasi Monte Carlo pada Saham Tunggal ............................. 2.10 Portofolio ....................................................................................................... 2.11 Portofolio Optimal ......................................................................................... 2.12 VaR dengan Simulasi Monte Carlo pada Portofolio ...................................... 2.13 Kestabilan Data ..............................................................................................

2 3 3 3 3 3 3 4 4 4 5 5 6

PEMBAHASAN 3.1 Risiko .........................................................………………………............................. 3.2 Pengukuran Risiko .......................................................................................... 3.3 Portofolio ......................................................................................................... 3.4 Value-at-Risk ................................................................................................... 3.5 Simulasi Monte Carlo ....................................................................................... 3.6 Ilustrasi 3.6.1 Perhitungan VaR untuk Saham Tunggal ........................................................ 3.6.2 Perhitungan VaR untuk Saham Portofolio ..................................................... 3.7 Kestabilan Data ................................................................................................

7 8 10

SIMPULAN DAN SARAN Simpulan dan Saran ..............................................................................................

11

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................................

11

LAMPIRAN ....................................…………………………………….….........................................

12

IV

6 6 6 7 7

ix

DAFTAR GAMBAR Halaman ( ) untuk Saham Tunggal ….............................. 7

1

Jarak Vertikal antara ( ) dan

2

Grafik Return Bank X ……………………………………………………………....

7

3

Jarak Vertikal antara ( ) dan

9

4

Grafik Return Bank Y.................................................……………………………….

( ) untuk Saham Portofolio.................................

9

DAFTAR TABEL 1

Halaman Tabel Nilai Rata-Rata VaR untuk Saham Tunggal dengan n = 1000 ..................... 8

2

Tabel Nilai Rata-Rata VaR untuk Saham Portofolio dengan n = 1000 .................

10

DAFTAR LAMPIRAN 1

Halaman Tabel Harga Penutupan Saham Bank X .……….………....................................... 13

2

Tabel Nilai R untuk Saham Bank X …………………………................................

15

3

Tabel Nilai

21

4

Tabel Harga Penutupan Saham Bank Y....................................................................

33

5 6 7 7

Tabel Nilai R untuk Saham Bank Y ………….………………………………….... Tabel Nilai dan VaR untuk Saham Portofolio.................................................... Program Simulasi untuk Saham Tunggal ................................................................. Program Simulasi untuk Saham Portofolio ...............................................................

35 41 53 53

dan VaR untuk Saham Tunggal.......................................................

ix

1

I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Risiko didefinisikan sebagai bahaya, kerugian atau awal dari kesialan. Risiko dapat terjadi di mana saja dan dalam bidang apapun. Pada bidang keuangan, risiko keuangan adalah suatu kejadian merugikan yang dapat mempengaruhi kemampuan dari suatu organisasi untuk mencapai tujuan dan melaksanakan strateginya. Beberapa jenis risiko dalam bidang keuangan diantaranya adalah risiko pasar, risiko kredit, dan risiko liquiditas. Risiko biasanya berkaitan erat dengan faktor ketidakpastian. Ketidakpastian inilah yang menyebabkan perlu dilakukannya suatu tindakan yang disebut dengan managemen risiko. Setiap individu memiliki jawaban yang berbeda-beda mengenai managemen risiko. Berdasarkan sudut pandang masyarakat, managemen risiko dilihat sebagai sesuatu yang positif karena masyarakat termotivasi oleh rasa takut atas risiko sistematik dan ketidakpastian kejadian yang akan datang. Sedangkan berdasarkan sudut pandang pemegang saham, mengelola risiko dapat meningkatkan nilai perusahaan dan nilai pemegang saham yaitu jika investor memiliki akses ke pasar modal. Investor dapat melakukan transaksi risiko antar mereka dan jika investasi portofolio terlalu berisiko, maka mereka mengambil waktu jangka pendek pada indeks saham utama. Risiko pasar adalah suatu risiko yang diakibatkan oleh kelakuan pasar di mana perusahaan tidak bisa mengendalikan risiko tersebut. Pada saat perusahaan tidak bisa mengendalikan risiko tersebut, hal yang bisa dilakukan oleh perusahaan adalah mengelola risiko. Mengelola risiko adalah hidup disiplin dengan mengantisipasi kemungkinan bahwa kejadian yang akan datang bisa berdampak merugikan. Selain itu perusahaan juga perlu melakukan pengukuran risiko. Pengukuran

risiko adalah suatu aktivitas yang merupakan bagian dari proses mengelola risiko untuk mentolerir seberapa besar risiko yang dapat diterima suatu individu atau perusahaan. Tujuan dari mengelola risiko bagi perusahaan diantaranya adalah sebagai berikut 1. Mengelola risiko membuat perusahaan memiliki akses ke pasar modal lebih baik dari investor individu. 2. Mengelola risiko meningkatkan nilai perusahaan dalam hal mengurangi peluang kebangkrutan. Di dalam institusi keuangan, mengukur risiko bisa dilakukan dengan beberapa cara salah satunya adalah dengan menggunakan Value-at-Risk (VaR). VaR adalah kerugian maksimum yang bisa ditolerir oleh suatu perusahaan dengan tingkat kepercayaan tertentu. VaR biasanya digunakan untuk mengukur risiko dari suatu portofolio, walaupun sebenarnya VaR adalah suatu konsep umum yang dapat diterapkan untuk berbagai hal. 1.2 Tujuan Penulisan Tujuan utama dari penulisan karya ilmiah ini adalah mengukur risiko dengan menggunakan Value-at-Risk (VaR) melalui simulasi Monte Carlo. 1.3 Sistematika Penulisan Pada bab satu dijelaskan latar belakang dan tujuan penulisan karya ilmiah ini. Pada bab dua berisi landasan teori yang dibutuhkan untuk pembahasan. Pada bab tiga akan dijelaskan mengenai pembahasan mengukur risiko dengan menggunakan Value-at-Risk (VaR) melalui simulasi Monte Carlo. Pada bab empat akan dijelaskan simpulan dan saran dari karya ilmiah ini.

2

II LANDASAN TEORI 2.1 Berbagai Definisi Percobaan Acak Suatu percobaan yang dapat diulang dalam kondisi yang sama dan semua kemungkinan hasil yang muncul dapat diketahui tetapi hasilnya tidak dapat ditentukan dengan tepat disebut percobaan acak. (Ross 2003) Ruang Contoh Ruang contoh adalah himpunan semua hasil yang mungkin dari suatu percobaan acak dan dinotasikan dengan Ω. (Grimmett dan Stirzaker 1992) MedanMedan- adalah suatu himpunan yang anggotanya adalah himpunan bagian dari ruang contoh Ω serta memenuhi syarat-syarat berikut i. ii. Jika maka iii. Jika maka (Hogg et al. 2005) Peubah Acak Suatu peubah acak (random variable) adalah suatu fungsi dengan sifat + ( ) bahwa * , untuk setiap x , dengan adalah sebuah medan- dari suatu ruang contoh . (Grimmett dan Stirzaker 1992) Fungsi Sebaran Fungsi sebaran dari suatu peubah acak X adalah fungsi F : , - yang dinyatakan ( ) sebagai ( ). (Grimmett dan Stirzaker 1992) Fungsi Kepekatan Peluang Peubah acak dikatakan kontinu jika ( ) ( ) dapat fungsi sebaran diekspresikan sebagai berikut ( )

∫

Fungsi Kepekatan Peluang untuk Sebaran Normal Misalkan diberikan peubah acak X. Peubah acak X dikatakan menyebar normal dengan nilai tengah dan ragam jika X memiliki fungsi kepekatan peluang sebagai berikut (

( )

(

)

Sebaran normal yang memiliki nilai tengah 0 dan ragam 1 disebut sebaran normal baku. Misalkan peubah acak Z menyebar normal baku maka Z memiliki fungsi kepekatan peluang ( )

;

. (Grimmett dan Stirzaker 1992) √

Nilai Harapan Misalkan X adalah peubah acak. Jika X adalah peubah acak kontinu dengan fungsi sebaran peluang f(x) dan ( )

∫

maka nilai harapan dari X adalah ( )

( )

∫

Jika X adalah peubah acak diskret dengan fungsi massa peluang p(x) dan ∑

( )

maka nilai harapan dari X adalah ( )

∑

( )

untuk suatu fungsi , - yang dapat diintegralkan. Selanjutnya fungsi disebut juga fungsi kepekatan peluang (probability density function) bagi . (Grimmett dan Stirzaker 1992)

)

√

( ) (Hogg et al. 2005)

Ragam Misalkan X adalah peubah acak dengan nilai harapan dan ,( ) - maka ragam dari X didefinisikan sebagai berikut ,(

) -. (Hogg et al. 2005)

3

2.2 Return Return adalah tingkat pengembalian atau hasil yang diperoleh akibat melakukan investasi. Return merupakan salah satu faktor yang memotivasi investor untuk berinvestasi karena dapat menggambarkan secara nyata perubahan harga. Return untuk harga saham didefinisikan sebagai berikut ( dimana ke-t.

)

(

)

adalah harga saham pada waktu (Maruddani dan Purbowati 2009)

2.3 Risiko Risiko didefinisikan sebagai bahaya, kerugian atau awal dari kesialan. Apabila risiko dinyatakan sebagai penyimpangan dari hasil investasi yang akan diterima dengan keuntungan yang diharapkan maka digunakan ukuran penyebaran untuk mengukur risiko yaitu standar deviasi. Jika terdapat n return maka ekspektasi return dapat diduga dengan rata-rata sampel return ̅

∑

(

)

∑

√

dimana n = jumlah hari. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.4 Value-at-Risk Value-at-Risk (VaR) adalah kerugian maksimum yang bisa ditolerir oleh suatu perusahaan dengan tingkat kepercayaan tertentu. VaR biasanya digunakan oleh lembaga keuangan atau bank untuk mengukur risiko, walaupun sebenarnya VaR adalah suatu konsep umum yang dapat diterapkan untuk berbagai hal. VaR digunakan untuk menjawab seberapa besar kerugian yang diterima oleh suatu perusahaan selama waktu investasi dengan tingkat kepercayaan tertentu. Dalam hal ini, terdapat tiga variabel penting yaitu kerugian, periode waktu dan tingkat kepercayaan. Diberikan tingkat kepercayaan ( ), VaR dari portofolio dengan tingkat kepercayaan adalah bilangan terkecil l sehingga peluang kerugian L melebihi l tidak lebih besar dari (1-α). Bentuk umumnya adalah sebagai berikut *

Return rata-rata kemudian digunakan untuk menduga ragam ∑(

̅)

(

)

dimana : ragam return ̅ : rata-rata sampel return : return pada waktu ke-t : jumlah hari : periode waktu t Pendugaaan risiko dari harga saham didefinisikan sebagai akar dari ragam (simpangan baku) yaitu √

∑

(

̅)

(

)

Semakin besar nilai dari simpangan baku maka semakin besar risikonya. Simpangan baku tahunan (volatilitas) dapat didefinisikan sebagai berikut

̅)

(

+

*

(

)

() +. (McNeil AJ et al. 2005)

2.5 Periode Waktu Periode waktu yang digunakan dalam mengukur risiko sangat bergantung pada jenis usaha yang dilakukan oleh suatu perusahaan. Semakin dinamis pergerakan faktor-faktor pasar untuk suatu usaha tertentu maka semakin singkat periode waktu yang digunakan dalam mengukur risiko. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.6 Tingkat Kepercayaan Menentukan tingkat kepercayaan dalam menghitung nilai risiko tergantung dari perusahaan tersebut. Tingkat kepercayaan merupakan peluang dimana VaR tidak akan melebihi kerugian maksimum. Pemilihan tingkat kepercayaan sangat penting karena dapat menggambarkan seberapa besar perusahaan akan menerima risiko. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.7 Uji Normalitas Uji normalitas dilakukan untuk mengetahui apakah return dari saham tersebut mengikuti sebaran normal. Uji

4

normalitas dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov. Hipotesis untuk saham tunggal : data return menyebar normal : data return tidak menyebar normal Statistik uji ( )

( )

dimana D : jarak vertikal antara ( ) ( ) : fungsi sebaran empirik return ( ) : fungsi sebaran teoritis return Kriteria uji ditolak jika ( ), nilai dari tabel Kolmogorov-Smirnov.

( )

didapat

Hipotesis untuk saham portofolio : return dari komponen portofolio yang mengikuti sebaran normal bivariate : return dari komponen portofolio yang tidak mengikuti sebaran normal bivariate Statistik Uji ( )

( )

dimana D : jarak vertikal antara ( ) ( ) : fungsi sebaran empirik return ( ) : fungsi sebaran teoritis return

( )

Kriteria Uji ditolak jika ( ), nilai didapat dari tabel Kolmogorov-Smirnov. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.8 VaR dengan Simulasi Monte Carlo Dalam menduga VaR, simulasi Monte Carlo mempunyai beberapa algoritma. Pada dasarnya simulasi Monte Carlo dilakukan dengan cara membangkitkan bilangan random berdasarkan karakteristik dari data yang akan dibangkitkan yang kemudian dapat digunakan untuk menduga VaR. VaR dengan simulasi Monte Carlo mengasumsikan bahwa return berdistribusi normal. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.9 VaR dengan Simulasi Monte Carlo pada Saham Tunggal VaR dengan simulasi Monte Carlo pada saham tunggal mengasumsikan bahwa return saham menyebar normal. Secara umum,

algoritma simulasi Monte Carlo pada saham tunggal sebagai berikut: 1. Menentukan nilai parameter dari return saham tunggal. Return diasumsikan menyebar normal dengan nilai tengah dan simpangan baku 2. Lakukan simulasi nilai return dengan membangkitkan secara random return saham tunggal dengan parameter yang diperoleh pada langkah 1 sebanyak n kali. 3. Mencari dugaan kerugian maksimum pada tingkat kepercayaan (1-α) yang merupakan nilai kuantil α dari return yang diperoleh pada langkah 2 kemudian dinotasikan dengan 4. Menghitung VaR dengan tingkat kepercayaan tertentu pada periode waktu t dapat dilakukan dengan menggunakan rumus √ dimana : nilai awal saham : nilai kuantil α dari return hasil simulasi : periode waktu 5. Ulangi langkah 2-4 sebanyak m kali sehingga akan didapat kemungkinan nilai VaR sebanyak m kali. 6. Menghitung rata-rata hasil dari langkah 5 untuk menstabilkan nilai VaR karena nilai VaR yang didapat dari setiap simulasi berbeda. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.10 Portofolio Dalam karya ilmiah ini, portofolio didefinisikan sebagai gabungan dua atau lebih saham yang terpilih sebagai target investasi dari investor pada kurun waktu tertentu dengan ketentuan tertentu, misal mengenai proporsi pembagian modal yang ditanamkan. Return dari portofolio dinotasikan sebagai berikut ∑

(

)

dimana : return portofolio pada periode ke-t : banyaknya saham dalam portofolio : return saham ke-i pada periode ke-t : proporsi saham ke-i dalam portofolio dengan ∑

5

Dalam karya ilmiah ini nilai N = 2 maka nilai tengah dan ragam dari return portofolio dapat ditulis sebagai berikut

( dimana

,

,

-[

-[

][

]

]

dengan didefiniskan sebagai matriks ragam-peragam. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.11 Portofolio Optimal Portofolio yang optimal adalah portofolio yang dipilih oleh investor dari sekian banyak pilihan yang ada pada kumpulan portofolio yang efisien. Salah satu metode dalam pembentukan portofolio optimal yaitu mean variance efficient portofolio (MVEP). Dalam MVEP investor hanya berinvestasi pada asetaset berisiko saja. MVEP didefinisikan sebagai portofolio yang memiliki ragam minimum diantara keseluruhan kemungkinan portofolio yang dapat dibentuk. Portofolio yang memiliki mean variance efisien adalah portofolio yang memiliki ragam minimum. Hal tersebut sama dengan mengoptimalisasi , bobot Dalam hal ini akan dicari vektor pembobot w agar portofolio yang dibentuk mempunyai ragam yang minimum berdasarkan dua constraints yaitu 1. Spesifikasi awal dari nilai tengah return harus tercapai yaitu 2. Jumlah proporsi dari portofolio yang terbentuk sama dengan 1 yaitu dimana adalah vektor satu dengan dimensi N x 1. Permasalahan optimasi dapat dikerjakan dengan menggunakan fungsi Lagrange yaitu ( (

) )

dimana L = fungsi Lagrange = faktor pengali Lagrange Untuk kasus portofolio dengan ragam efisien, tidak ada pembatasan pada nilai tengah ) sehingga pembobot pada portofolio ( MVEP dengan return ( ) adalah

)

invers matriks ragam-peragam. (Maruddani dan Purbowati 2009)

2.12 VaR dengan Simulasi Monte Carlo pada Portofolio VaR dengan simulasi Monte Carlo pada portofolio mengasumsikan bahwa return saham-saham pembentuk portofolio menyebar normal bivariate. Secara umum, algoritma perhitungan VaR menggunakan simulasi Monte Carlo adalah sebagai berikut: 1. Menentukan nilai parameter untuk variabel-variabel return saham serta korelasi antar variabel. Return sahamsaham pembentuk portofolio diasumsikan menyebar normal bivariate sehingga parameter yang dibutuhkan adalah nilai tengah dan matriks ragam-peragam 2. Lakukan simulasi nilai return dengan membangkitkan secara random return saham-saham yang menyebar normal dengan parameter yang diperoleh pada langkah 1 sebanyak n kali. 3. Nilai return masing-masing saham pada waktu t yaitu dan yang dihasilkan pada langkah 2 digunakan untuk menghitung return portofolio pada waktu t yaitu

dengan : return portofolio pada periode ke- t : besarnya proporsi saham ke-1 : besarnya proporsi saham ke-2 4. Mencari dugaan kerugian maksimum pada tingkat kepercayaan (1-α) yang merupakan nilai kuantil α dari return portofolio yang diperoleh pada langkah 3 kemudian dinotasikan dengan . 5. Menghitung VaR dengan tingkat kepercayaan tertentu pada periode waktu t dapat dilakukan dengan menggunakan rumus √ dimana : nilai awal saham : nilai kuantil α dari return portofolio t : periode waktu 6. Ulangi langkah 2-4 sebanyak m kali akan didapat kemungkinan nilai VaR sebanyak m kali.

6

7. Menghitung rata-rata hasil dari langkah 6 untuk menstabilkan nilai VaR karena nilai VaR yang didapat dari setiap simulasi berbeda. (Maruddani dan Purbowati 2009) 2.13 Kestabilan Data Dalam karya ilmiah ini digunakan kriteria stabilitas data 15% yang menyatakan bahwa secara umum jika 85% data masih berada pada 15% di atas dan di bawah nilai tengah maka data dikatakan stabil. Perhitungannya sebagai berikut: 1. Hitung interval data yaitu nilai tertinggi 0,15.

2. Menghitung nilai tengah data. 3. Menentukan batas atas (nilai tengah data ditambah setengah dari interval data). 4. Menentukan batas bawah (nilai tengah data dikurangi setengah dari interval data). 5. Menentukan kestabilan data (menghitung banyaknya VaR yang berada pada selang batas atas dan batas bawah kemudian dibagi m. Jika persentase 85% maka data dikatakan stabil). (Sunanto et al 2005)

III PEMBAHASAN Salah satu pandangan yang penting dalam manajemen risiko dalam mengelola risiko adalah bahwa risiko dapat didekati dengan menggunakan kerangka pikir yang rasional. Pengukuran risiko merupakan elemen penting dalam manajemen risiko. Metode Value-atRisk (VaR) merupakan bagian dari manajemen risiko. VaR saat ini telah banyak digunakan sebagai metode standar dalam mengukur risiko. Risiko bisa menyebar normal atau menyebar tidak normal. 3.1 Risiko Risiko didefinisikan sebagai bahaya, kerugian atau awal dari kesialan. Pada konteks manajemen risiko, risiko sering dihubungkan dengan penyimpangan dari hasil investasi yang akan diterima dengan keuntungan yang diharapkan. Investor cenderung akan memilih investasi yang memiliki risiko lebih kecil. Suatu perusahaan perlu melakukan pengelolaan risiko. Mengelola risiko adalah hidup disiplin dengan mengantisipasi kemungkinan bahwa kejadian yang akan datang bisa berdampak merugikan. Selain itu perusahaan juga perlu melakukan pengukuran risiko. Pengukuran risiko adalah suatu aktivitas yang merupakan bagian dari proses mengelola risiko untuk mentolerir seberapa besar risiko yang dapat diterima oleh suatu individu atau perusahaan. 3.2 Pengukuran Risiko Di dalam institusi keuangan, mengukur risiko bisa dilakukan dengan berbagai macam cara, diantaranya adalah 1. Approaches to Risk Measurement 2. Value-at-Risk (VaR)

3. Other Risk Measure Based on Loss Distributions Dalam karya ilmiah ini, pengukuran risiko yang akan dibahas lebih lanjut adalah Valueat-Risk (VaR). VaR biasanya paling banyak digunakan dalam institusi keuangan untuk melakukan pengukuran risiko. 3.3 Portofolio Dalam karya ilmiah ini, portofolio didefinisikan sebagai gabungan dua atau lebih saham yang terpilih sebagai target investasi dari investor. Pada dasarnya pembentukan portofolio adalah untuk mengurangi risiko dengan cara diversifikasi yaitu mengalokasikan sejumlah dana pada berbagai macam alternatif investasi pada portofolio yang saling berkorelasi. Suatu portofolio dikatakan efisien jika memberikan risiko terkecil dengan dugaan return yang sama. Return dari portofolio didefinisikan pada persamaan (2.e). Dalam karya ilmiah ini nilai N = 2 maka nilai tengah dan ragam dari return portofolio dapat ditulis sebagai berikut , ,

-[

dengan didefiniskan ragam-peragam.

-[ ][

]

] sebagai

matriks

3.4 Value-at-Risk Value-at-Risk (VaR) adalah kerugian maksimum yang bisa ditolerir oleh suatu perusahaan dengan tingkat kepercayaan

7

tertentu. Penggunaan VaR dalam mengukur risiko sudah dianggap sebagai metode standar dalam mengukur risiko. Aspek penting dalam menghitung VaR adalah menentukan jenis metodologi dan asumsi yang sesuai untuk sebaran return. Ada tiga macam metode dalam menghitung VaR yaitu simulasi Monte Carlo, metode parametrik dan simulasi historis. Masing-masing metode mempunyai kelebihan dan kekurangan. Simulasi Monte Carlo mengasumsikan return menyebar normal. Metode parametrik mengasumsikan bahwa return portofolio bersifat linier terhadap return saham tunggal sedangkan metode historis mengesampingkan asumsi bahwa antara return portofolio dan saham tunggal bersifat linier maupun menyebar normal. Diberikan tingkat kepercayaan ( ), VaR dari portofolio dengan tingkat kepercayaan adalah bilangan terkecil l sehingga peluang kerugian L melebihi l tidak lebih besar dari (1-α). Bentuk umumnya adalah sebagai berikut * +

*

( ()

) +.

3.5 Simulasi Monte Carlo VaR dengan simulasi Monte Carlo mengasumsikan return menyebar normal. Simulasi Monte Carlo dilakukan dengan cara membangkitkan data secara acak dengan beberapa algoritma tertentu yang kemudian digunakan untuk menduga VaR. 3.6 Ilustrasi 3.6.1 Perhitungan VaR untuk Saham Tunggal Dalam karya ilmiah ini akan dilakukan perhitungan Value-at-Risk (VaR) dengan simulasi Monte Carlo. Data yang digunakan adalah data return yang diperoleh dari perhitungan harga penutupan saham harian Bank X selama tahun 2011-2012. Data tersebut terdapat pada Lampiran 1. Sebelum dilakukan perhitungan VaR, terlebih dahulu dilakukan uji asumsi kenormalan data untuk Bank X. Uji ini dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov untuk mengetahui apakah return Bank X menyebar normal. Tingkat kepercayaan yang digunakan pada perhitungan VaR adalah 95%. Uji dilakukan dengan hipotesis sebagai berikut

: data return menyebar normal : data return tidak menyebar normal Statistik Uji ( )

( )

Tingkat signifikasi yang digunakan adalah

Kriteria Uji ( ) ditolak jika Nilai D didapat sebesar 0,011. D atau jarak vertikal antara ( ) dan ( ) dapat juga dilihat dari Gambar 1. 1.0

0.8

0.6

0.4

0.2

0.0 0.15

0.10

0.05

0.00

0.05

Gambar 1 Jarak Vertikal antara ( )

0.10

0.15

( ) dan

Berdasarkan hasil perhitungan, nilai yang berarti diterima. Jadi dapat disimpulkan bahwa data return Bank X menyebar normal. Hal ini juga bisa terlihat dari Gambar 2

Gambar 2 Grafik Return Bank X Setelah melakukan uji normalitas selanjutnya dilakukan perhitungan VaR dengan cara menghitung nilai dari return saham tunggal dengan menggunakan persamaan (2.a). Data untuk nilai terdapat pada Lampiran 2. Setelah didapat nilai R kemudian dicari nilai tengah dan simpangan baku dari return. Untuk menghitung nilai tengah dapat menggunakan rumus

8

̅

∑

dimana ̅ : rata-rata sampel return : jumlah hari : return pada waktu ke-t : periode waktu didapat nilai tengah sebesar 0,000406 sedangkan untuk menghitung nilai simpangan baku dapat menggunakan rumus √

∑

(

0,017208. Dengan menggunakan parameter di atas, simulasi nilai return dapat dilakukan secara random sebanyak 1000 kali. Setelah itu dicari nilai kuantil α dari return hasil simulasi yang dinotasikan dengan . Data untuk nilai terdapat pada Lampiran 3. Tingkat kepercayaan yang digunakan adalah 95% dan periode waktunya adalah 250 hari. Menghitung VaR dengan tingkat kepercayaan tertentu dan periode waktu t dapat dilakukan dengan menggunakan rumus √ dimana : nilai awal saham : nilai kuantil dari return hasil simulasi : periode waktu

̅)

didapat nilai simpangan baku sebesar 0,017208. Setelah didapat nilai tengah dan simpangan baku dari return kemudian perhitungan VaR dilakukan dengan simulasi Monte Carlo. Pertama menentukan nilai parameter dari return saham tunggal yang diasumsikan menyebar normal dengan nilai tengah μ dan simpangan baku σ. Seperti yang sudah diketahui bahwa μ = 0,000406 dan σ =

didapat nilai VaR sebanyak 1000 data. Data untuk nilai VaR terdapat pada Lampiran 3. Dalam hal ini nilai diasumsikan 100000. Setelah didapat semua nilai VaR kemudian dicari rata-ratanya untuk menstabilkan nilai VaR. Nilai rata-rata VaR tersebut terdapat pada Tabel 1.

Tabel 1 Tabel Nilai Rata-Rata VaR untuk Saham Tunggal dengan n = 1000 Nilai m 250 500 750 1000

teoritis keseluruhan 46351,59 46337,48 46270,31 46217,10

46169,25

Didapat rata-rata VaR dengan m = 1000 untuk adalah sebesar 46217,10 dan nilai rata-rata VaR untuk sebesar 58231,07. Perhitungan nilai VaR dengan yang berbeda merupakan suatu pilihan bagi perusahaan. Berdasarkan hasil di atas nilai VaR dengan adalah sebesar 46217,10, hal ini menunjukkan bahwa peluang kerugian melebihi 46217,10 adalah kurang dari 5%. 3.6.2 Perhitungan VaR untuk Saham Portofolio Dalam karya ilmiah ini akan dilakukan juga perhitungan nilai VaR dengan simulasi Monte Carlo pada portofolio. Data yang digunakan adalah data return yang diperoleh dari perhitungan harga penutupan saham

teoritis keseluruhan 58880,26 58701,19 58236,34 58231,07

58185,91

harian Bank X selama tahun 2011-2012 dan saham harian Bank Y selama tahun 20112012. Data tersebut terdapat pada Lampiran 1 dan 4. Sebelum dilakukan perhitungan VaR, terlebih dahulu dilakukan uji asumsi kenormalan data untuk saham portofolio. Uji ini dilakukan dengan menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov untuk mengetahui apakah return saham portofolio menyebar normal bivariate. Tingkat kepercayaan yang digunakan pada perhitungan VaR adalah 95%. Uji dilakukan dengan hipotesis sebagai berikut : return dari komponen portofolio yang mengikuti sebaran normal bivariate

9

: return dari komponen portofolio yang tidak mengikuti sebaran normal bivariate

parameter dan sebagai berikut

. Nilai

[ ]

Statistik Uji ( )

( )

dan

[

]

=[

Tingkat signifikasi yang digunakan adalah

Kriteria Uji ( ) ditolak jika Nilai D didapat sebesar 0,07799. D atau jarak vertikal antara ( ) dan ( ) dapat juga dilihat dari Gambar 3. 1.0

]

Kemudian dicari nilai proporsi pada masingmasing saham dengan menggunakan rumus berikut

[

0.8

diperoleh

]

[ ,

][ ] -[

][ ]

0.6

=[

]

0.4

0.2

0.0 0.4

0.2

0.0

0.2

Gambar 3 Jarak Vertikal antara ( )

0.4

( ) dan

Berdasarkan hasil perhitungan, nilai yang berarti diterima. Jadi dapat disimpulkan bahwa return dari saham komponen portofolio diasumsikan menyebar normal bivariate. Hal ini juga bisa terlihat dari Gambar 4

Berdasarkan hasil di atas proporsi untuk saham Bank X sebesar 72% dan proporsi saham Bank Y sebesar 28%. Setelah didapat return hasil simulasi dan nilai proporsi dari masing-masing saham maka nilai return portofolio dapat dicari dengan menggunakan rumus sebagai berikut

dengan : return portofolio pada periode ke- t : besarnya proporsi saham ke-1 : besarnya proporsi saham ke-2 kemudian dicari nilai kuantil α dari return portofolio yang dinotasikan dengan . Data untuk nilai terdapat pada Lampiran 6. Tingkat kepercayaan yang digunakan adalah 95% dan periode waktunya adalah 250 hari. Menghitung VaR dengan tingkat kepercayaan tertentu pada periode waktu t dapat dilakukan dengan menggunakan rumus

Gambar 4 Grafik Return Portofolio Setelah melakukan uji normalitas selanjutnya dilakukan perhitungan VaR dengan cara menghitung nilai dari return saham Bank X dan Bank Y dengan menggunakan persamaan (2.a). Data untuk nilai terdapat pada Lampiran 5. Setelah didapat nilai R kemudian dicari return hasil simulasi dengan menggunakan

√ dimana : nilai awal saham : nilai kuantil α dari return portofolio : periode waktu didapat nilai VaR sebanyak 1000 data. Data untuk nilai VaR terdapat pada Lampiran 6.

10

Dalam hal ini nilai diasumsikan 100000. Setelah didapat semua nilai VaR kemudian dicari rata-ratanya untuk

menstabilkan nilai VaR. Nilai rata-rata VaR tersebut terdapat pada Tabel 2.

Tabel 2 Tabel Nilai Rata-Rata VaR untuk Saham Portofolio dengan n = 1000 Nilai m 250 500 750 1000

teoritis keseluruhan 38807,47 38760,99 38660,53 38651,41

35101,28

Didapat rata-rata VaR dengan m = 1000 dengan adalah sebesar 38651,41 dan nilai rata-rata VaR untuk sebesar 54312,12. Perhitungan nilai VaR dengan yang berbeda merupakan suatu pilihan bagi perusahaan. Berdasarkan hasil di atas nilai VaR dengan adalah sebesar 38651,41, hal ini menunjukkan bahwa peluang kerugian melebihi 38651,41 adalah kurang dari 5%. Dari hasil di atas VaR portofolio lebih rendah jika dibandingkan dengan VaR saham tunggal. Hal ini diharapkan terjadinya efek diversifikasi. Diversifikasi sangat penting bagi investor karena dapat meminimumkan risiko tanpa harus mengurangi return yang diterima. Diversifikasi ini disebabkan karena korelasi yang rendah yaitu sebesar 0,0208. Jika nilai korelasi lebih kecil dari 1 maka akan menurunkan risiko portofolio. 3.7 Kestabilan Data Perhitungan mengenai kestabilan data akan dilakukan untuk semua nilai VaR baik saham tunggal maupun saham portofolio dengan m yang berbeda-beda. a) VaR saham tunggal i. Nilai m = 250 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 79,6%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data tidak stabil. ii. Nilai m = 500 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 82,8%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data tidak stabil. iii. Nilai m = 750

teoritis keseluruhan 54865,52 54767,49 54370,09 54312,12

52177,58

Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 84%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data tidak stabil. iv. Nilai m = 1000 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 89,8%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data stabil. b) VaR saham portofolio i. Nilai m = 250 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 70%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data tidak stabil. ii. Nilai m = 500 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 70,2%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data tidak stabil. iii. Nilai m = 750 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 86,4%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data stabil. iv. Nilai m = 1000 Berdasarkan definisi 2.13 maka didapat kestabilan data untuk adalah sebesar 87%. Jadi dapat disimpulkan bahwa data stabil. Berdasarkan perhitungan di atas nilai m merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi kestabilan data. Semakin besar nilai m maka data akan semakin stabil. Saham tunggal stabil pada saat m = 1000 sedangkan untuk saham portofolio stabil pada saat m = 750.

11

IV SIMPULAN DAN SARAN 4.1 Simpulan Mengukur risiko dengan menggunakan Value-at-Risk (VaR) melalui simulasi Monte Carlo dapat dilakukan untuk mengukur risiko saham tunggal dan portofolio. Kestabilan nilai VaR dipengaruhi oleh nilai m yaitu banyaknya pengulangan yang dilakukan dalam menghitung VaR, semakin besar nilai m maka nilai VaR semakin stabil.

4.2 Saran Dalam menghitung nilai VaR dapat dilakukan dengan menggunakan metode yang lain dan dengan tingkat kepercayaan yang berbeda.

DAFTAR PUSTAKA Grimmett GR, Stirzaker DR. 1992. Probability and Random Processes. 2nd edition. Oxford: University Press. Hogg RV, McKean JW, Craig AT. 2005. Introduction to Mathematical Statistics. 6th edition. United State of Amerika: Pearson Education, Inc. http://finance.yahoo.com/q/hp?s= Bank X + Historical + Prices [1 januari 2012] http://finance.yahoo.com/q/hp?s= Bank Y + Historical + Prices [1 januari 2012]

Maruddani AI, Purbowati A. 2009. Pengukuran Value-at-Risk pada Aset Tunggal dan Portofolio dengan Simulasi Monte Carlo. http://eprints.undip.ac.id/8528/1/4.pdf [ 5 Agustus 2011]. McNeil AJ, Frey R, Embrechts P. 2005. Quantitative Risk Management. New Jersey: Princeton University Press. Ross SM. 2003. Introduction to Probability Models. Burlington: Elsevier, Inc. Sunanto J, Takeuchi K, Nakata H. 2005. Penelitian dengan Subyek Tunggal. Bandung: UPI Press.

.

12

.

LAMPIRAN

13

Lampiran 1 Tabel Harga Penutupan Saham Bank X No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

1

26/07/2011

34,66

43

23/09/2011

31,41

85

22/11/2011

32,45

2

27/07/2011

34,76

44

26/09/2011

32,19

86

23/11/2011

32,48

3

28/07/2011

34,93

45

27/09/2011

32,88

87

25/11/2011

31,93

4

29/07/2011

34,90

46

28/09/2011

32,57

88

28/11/2011

32,23

5

01/08/2011

35,23

47

29/09/2011

33,09

89

29/11/2011

31,84

6

02/08/2011

35,70

48

30/09/2011

33,07

90

30/11/2011

32,75

7

03/08/2011

36,02

49

03/10/2011

32,06

91

01/12/2011

32,81

8

04/08/2011

36,08

50

04/10/2011

33,01

92

02/12/2011

32,67

9

05/08/2011

34,93

51

05/10/2011

33,85

93

05/12/2011

32,55

10

08/08/2011

32,99

52

06/10/2011

33,65

94

06/12/2011

32,18

11

09/08/2011

33,92

53

07/10/2011

32,22

95

07/12/2011

32,04

12

10/08/2011

32,78

54

10/10/2011

33,18

96

08/12/2011

31,83

13

11/08/2011

34,01

55

11/10/2011

32,96

97

09/12/2011

31,85

14

12/08/2011

33,68

56

12/10/2011

33,30

98

12/12/2011

31,69

15

15/08/2011

34,21

57

13/10/2011

33,08

99

13/12/2011

31,55

16

16/08/2011

34,08

58

14/10/2011

32,48

100

14/12/2011

31,02

17

17/08/2011

34,18

59

17/10/2011

32,36

101

15/12/2011

31,16

18

18/08/2011

34,52

60

18/10/2011

32,93

102

16/12/2011

31,37

19

19/08/2011

34,48

61

19/10/2011

33,06

103

19/12/2011

31,27

20

22/08/2011

34,24

62

20/10/2011

32,35

104

20/12/2011

30,71

21

23/08/2011

35,05

63

21/10/2011

32,39

105

21/12/2011

30,76

22

24/08/2011

34,49

64

24/10/2011

33,39

106

22/12/2011

30,74

23

25/08/2011

33,23

65

25/10/2011

33,10

107

23/12/2011

31,05

24

26/08/2011

33,67

66

26/10/2011

33,60

108

27/12/2011

31,03

25

29/08/2011

34,10

67

27/10/2011

34,44

109

28/12/2011

30,73

26

30/08/2011

33,97

68

28/10/2011

33,93

110

29/12/2011

30,61

27

31/08/2011

34,22

69

31/10/2011

33,80

111

30/12/2011

30,55

28

01/09/2011

34,31

70

01/11/2011

32,92

112

03/01/2012

30,98

29

02/09/2011

33,94

71

02/11/2011

34,05

113

04/01/2012

30,56

30

06/09/2011

36,16

72

03/11/2011

34,19

114

05/01/2012

30,81

31

07/09/2011

36,50

73

04/11/2011

33,79

115

06/01/2012

30,75

32

08/09/2011

35,44

74

07/11/2011

34,03

116

09/01/2012

30,52

33

09/09/2011

35,23

75

08/11/2011

34,05

117

10/01/2012

31,02

34

12/09/2011

34,78

76

09/11/2011

33,31

118

11/01/2012

30,79

35

13/09/2011

34,29

77

10/11/2011

33,25

119

12/01/2012

31,01

36

14/09/2011

33,81

78

11/11/2011

33,48

120

13/01/2012

31,23

37

15/09/2011

34,39

79

14/11/2011

33,18

121

17/01/2012

31,26

38

16/09/2011

33,70

80

15/11/2011

33,45

122

18/01/2012

31,21

39

19/09/2011

33,21

81

16/11/2011

33,58

123

19/01/2012

30,89

40

20/09/2011

33,06

82

17/11/2011

33,27

124

20/01/2012

31,06

41

21/09/2011

32,62

83

18/11/2011

33,01

125

23/01/2012

30,58

42

22/09/2011

30,48

84

21/11/2011

32,24

126

24/01/2012

30,65

14

No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

127

25/01/2012

30,34

169

22/03/2012

29,70

211

22/05/2012

33,76

128

26/01/2012

31,14

170

23/03/2012

29,68

212

23/05/2012

33,42

129

27/01/2012

31,06

171

26/03/2012

30,11

213

24/05/2012

31,74

130

30/01/2012

30,44

172

27/03/2012

30,17

214

25/05/2012

30,61

131

31/01/2012

30,61

173

28/03/2012

30,01

215

29/05/2012

31,82

132

01/02/2012

30,97

174

29/03/2012

30,15

216

30/05/2012

32,14

133

02/02/2012

30,30

175

30/03/2012

30,36

217

31/05/2012

32,56

134

03/02/2012

29,96

176

02/04/2012

31,00

218

01/06/2012

32,87

135

06/02/2012

30,08

177

03/04/2012

31,36

219

04/06/2012

32,45

136

07/02/2012

30,73

178

04/04/2012

31,68

220

05/06/2012

30,79

137

08/02/2012

30,35

179

05/04/2012

32,69

221

06/06/2012

31,75

138

09/02/2012

30,48

180

09/04/2012

32,83

222

07/06/2012

31,86

139

10/02/2012

31,25

181

10/04/2012

32,69

223

08/06/2012

31,24

140

13/02/2012

31,25

182

11/04/2012

32,76

224

11/06/2012

31,00

141

14/02/2012

31,12

183

12/04/2012

32,97

225

12/06/2012

31,86

142

15/02/2012

31,15

184

13/04/2012

32,80

226

13/06/2012

32,70

143

16/02/2012

30,52

185

16/04/2012

32,76

227

14/06/2012

32,55

144

17/02/2012

30,26

186

17/04/2012

33,11

228

15/06/2012

32,44

145

21/02/2012

30,61

187

18/04/2012

33,47

229

18/06/2012

32,69

146

22/02/2012

30,89

188

19/04/2012

33,60

230

19/06/2012

32,82

147

23/02/2012

30,94

189

20/04/2012

33,86

231

20/06/2012

33,40

148

24/02/2012

31,55

190

23/04/2012

34,07

232

21/06/2012

32,67

149

27/02/2012

30,85

191

24/04/2012

34,37

233

22/06/2012

32,79

150

28/02/2012

30,30

192

25/04/2012

34,36

234

25/06/2012

32,85

151

29/02/2012

30,41

193

26/04/2012

35,08

235

26/06/2012

33,16

152

01/03/2012

30,44

194

27/04/2012

36,38

236

27/06/2012

33,89

153

02/03/2012

30,48

195

30/04/2012

36,21

237

28/06/2012

33,96

154

05/03/2012

30,94

196

01/05/2012

35,92

238

29/06/2012

34,83

155

06/03/2012

31,55

197

02/05/2012

35,90

239

02/07/2012

34,93

156

07/03/2012

30,85

198

03/05/2012

35,70

240

03/07/2012

35,59

157

08/03/2012

30,30

199

04/05/2012

35,92

241

05/07/2012

35,23

158

09/03/2012

30,41

200

07/05/2012

35,72

242

06/07/2012

34,64

159

12/03/2012

30,44

201

08/05/2012

36,02

243

09/07/2012

34,54

160

13/03/2012

30,48

202

09/05/2012

34,72

244

10/07/2012

35,00

161

14/03/2012

29,84

203

10/05/2012

35,07

245

11/07/2012

35,29

162

15/03/2012

30,09

204

11/05/2012

35,30

246

12/07/2012

35,18

163

16/03/2012

29,58

205

14/05/2012

34,35

247

13/07/2012

36,37

164

17/03/2012

29,51

206

15/05/2012

34,38

248

16/07/2012

36,80

165

18/03/2012

29,31

207

16/05/2012

33,29

249

17/07/2012

37,90

166

19/03/2012

29,41

208

17/05/2012

33,40

250

18/07/2012

37,74

167

20/03/2012

30,13

209

18/05/2012

33,36

168

21/03/2012

30,10

210

21/05/2012

33,81

15

Lampiran 2 Tabel Nilai

untuk Saham Bank X (

No.

Tanggal

Harga

1

26/07/2011

34,66

2

27/07/2011

34,76

1,002885

0,002881

3

28/07/2011

34,93

1,004890

0,004879

4

29/07/2011

34,90

0,999141

-0,000859

5

01/08/2011

35,23

1,009456

0,009411

6

02/08/2011

35,70

1,013341

0,013252

7

03/08/2011

36,02

1,008964

0,008924

8

04/08/2011

36,08

1,001666

0,001664

9

05/08/2011

34,93

0,968126

-0,032393

10

08/08/2011

32,99

0,944460

-0,057141

11

09/08/2011

33,92

1,028190

0,027800

12

10/08/2011

32,78

0,966392

-0,034186

13

11/08/2011

34,01

1,037523

0,036836

14

12/08/2011

33,68

0,990297

-0,009750

15

15/08/2011

34,21

1,015736

0,015613

16

16/08/2011

34,08

0,996200

-0,003807

17

17/08/2011

34,18

1,002931

0,002930

18

18/08/2011

34,52

1,009947

0,009898

19

19/08/2011

34,48

0,998841

-0,001159

20

22/08/2011

34,24

0,993039

-0,006985

21

23/08/2011

35,05

1,023657

0,023381

22

24/08/2011

34,49

0,984023

-0,016106

23

25/08/2011

33,23

0,963467

-0,037216

24

26/08/2011

33,67

1,013241

0,013154

25

29/08/2011

34,10

1,012771

0,012690

26

30/08/2011

33,97

0,996188

-0,003820

27

31/08/2011

34,22

1,007359

0,007332

28

01/09/2011

34,31

1,002630

0,002627

29

02/09/2011

33,94

0,989216

-0,010842

30

06/09/2011

36,16

1,065410

0,063359

31

07/09/2011

36,50

1,009403

0,009359

32

08/09/2011

35,44

0,970959

-0,029471

33

09/09/2011

35,23

0,994074

-0,005943

34

12/09/2011

34,78

0,987227

-0,012856

35

13/09/2011

34,29

0,985911

-0,014189

36

14/09/2011

33,81

0,986001

-0,014097

37

15/09/2011

34,39

1,017155

0,017009

38

16/09/2011

33,70

0,979936

-0,020268

39

19/09/2011

33,21

0,985456

-0,014647

40

20/09/2011

33,06

0,995483

-0,004527

41

21/09/2011

32,62

0,986691

-0,013398

)

16

(

No.

Tanggal

Harga

42

22/09/2011

30,48

0,934396

-0,067855

43

23/09/2011

31,41

1,030511

0,030056

44

26/09/2011

32,19

1,024833

0,024530

45

27/09/2011

32,88

1,021435

0,021209

46

28/09/2011

32,57

0,990571

-0,009473

47

29/09/2011

33,09

1,015966

0,015840

48

30/09/2011

33,07

0,999396

-0,000604

49

03/10/2011

32,06

0,969457

-0,031017

50

04/10/2011

33,01

1,029631

0,029201

51

05/10/2011

33,85

1,025447

0,025128

52

06/10/2011

33,65

0,994091

-0,005926

53

07/10/2011

32,22

0,957504

-0,043426

54

10/10/2011

33,18

1,029795

0,029360

55

11/10/2011

32,96

0,993370

-0,006653

56

12/10/2011

33,30

1,010316

0,010263

57

13/10/2011

33,08

0,993393

-0,006629

58

14/10/2011

32,48

0,981862

-0,018304

59

17/10/2011

32,36

0,996305

-0,003701

60

18/10/2011

32,93

1,017614

0,017461

61

19/10/2011

33,06

1,003948

0,003940

62

20/10/2011

32,35

0,978524

-0,021710

63

21/10/2011

32,39

1,001236

0,001236

64

24/10/2011

33,39

1,030874

0,030407

65

25/10/2011

33,10

0,991315

-0,008723

66

26/10/2011

33,60

1,015106

0,014993

67

27/10/2011

34,44

1,025000

0,024693

68

28/10/2011

33,93

0,985192

-0,014919

69

31/10/2011

33,80

0,996169

-0,003839

70

01/11/2011

32,92

0,973964

-0,026380

71

02/11/2011

34,05

1,034326

0,033750

72

03/11/2011

34,19

1,004111

0,004103

73

04/11/2011

33,79

0,988301

-0,011768

74

07/11/2011

34,03

1,007103

0,007078

75

08/11/2011

34,05

1,000588

0,000588

76

09/11/2011

33,31

0,978267

-0,021972

77

10/11/2011

33,25

0,998199

-0,001803

78

11/11/2011

33,48

1,006917

0,006893

79

14/11/2011

33,18

0,991039

-0,009001

80

15/11/2011

33,45

1,008137

0,008105

81

16/11/2011

33,58

1,003886

0,003879

82

17/11/2011

33,27

0,990768

-0,009275

83

18/11/2011

33,01

0,992185

-0,007846

)

17

(

No.

Tanggal

Harga

84

21/11/2011

32,24

0,976674

-0,023603

85

22/11/2011

32,45

1,006514

0,006493

86

23/11/2011

32,48

1,000924

0,000924

87

25/11/2011

31,93

0,983067

-0,017079

88

28/11/2011

32,23

1,009396

0,009352

89

29/11/2011

31,84

0,987900

-0,012174

90

30/11/2011

32,75

1,028580

0,028180

91

01/12/2011

32,81

1,001832

0,001830

92

02/12/2011

32,67

0,995733

-0,004276

93

05/12/2011

32,55

0,996327

-0,003680

94

06/12/2011

32,18

0,988633

-0,011432

95

07/12/2011

32,04

0,995649

-0,004360

96

08/12/2011

31,83

0,993446

-0,006576

97

09/12/2011

31,85

1,000628

0,000628

98

12/12/2011

31,69

0,994976

-0,005036

99

13/12/2011

31,55

0,995582

-0,004428

100

14/12/2011

31,02

0,983201

-0,016941

101

15/12/2011

31,16

1,004513

0,004503

102

16/12/2011

31,37

1,006739

0,006717

103

19/12/2011

31,27

0,996812

-0,003193

104

20/12/2011

30,71

0,982091

-0,018071

105

21/12/2011

30,76

1,001628

0,001627

106

22/12/2011

30,74

0,999350

-0,000650

107

23/12/2011

31,05

1,010085

0,010034

108

27/12/2011

31,03

0,999356

-0,000644

109

28/12/2011

30,73

0,990332

-0,009715

110

29/12/2011

30,61

0,996095

-0,003913

111

30/12/2011

30,55

0,998040

-0,001962

112

03/01/2012

30,98

1,014075

0,013977

113

04/01/2012

30,56

0,986443

-0,013650

114

05/01/2012

30,81

1,008181

0,008147

115

06/01/2012

30,75

0,998053

-0,001949

116

09/01/2012

30,52

0,992520

-0,007508

117

10/01/2012

31,02

1,016383

0,016250

118

11/01/2012

30,79

0,992585

-0,007442

119

12/01/2012

31,01

1,007145

0,007120

120

13/01/2012

31,23

1,007094

0,007069

121

17/01/2012

31,26

1,000961

0,000960

122

18/01/2012

31,21

0,998401

-0,001601

123

19/01/2012

30,89

0,989747

-0,010306

124

20/01/2012

31,06

1,005503

0,005488

125

23/01/2012

30,58

0,984546

-0,015575

126

24/01/2012

30,65

1,002289

0,002286

)

18

(

No.

Tanggal

Harga

127

25/01/2012

30,34

0,989886

128

26/01/2012

31,14

1,026368

0,026026

129

27/01/2012

31,06

0,997431

-0,002572

130

30/01/2012

30,44

0,980039

-0,020163

131

31/01/2012

30,61

1,005585

0,005569

132

01/02/2012

30,97

1,011761

0,011692

133

02/02/2012

30,30

0,978366

-0,021871

134

03/02/2012

29,96

0,988779

-0,011285

135

06/02/2012

30,08

1,004005

0,003997

136

07/02/2012

30,73

1,021609

0,021379

137

08/02/2012

30,35

0,987634

-0,012443

138

09/02/2012

30,48

1,004283

0,004274

139

10/02/2012

31,25

1,025262

0,024949

140

13/02/2012

31,25

1,000000

0,000000

141

14/02/2012

31,12

0,995840

-0,004169

142

15/02/2012

31,15

1,000964

0,000964

143

16/02/2012

30,52

0,979775

-0,020432

144

17/02/2012

30,26

0,991481

-0,008555

145

21/02/2012

30,61

1,011566

0,011500

146

22/02/2012

30,89

1,009147

0,009106

147

23/02/2012

30,94

1,001619

0,001617

148

24/02/2012

31,55

1,019716

0,019524

149

27/02/2012

30,85

0,977813

-0,022437

150

28/02/2012

30,30

0,982172

-0,017989

151

29/02/2012

30,41

1,003630

0,003624

152

01/03/2012

30,44

1,000987

0,000986

153

02/03/2012

30,48

1,001314

0,001313

154

05/03/2012

30,94

1,015092

0,014979

155

06/03/2012

31,55

1,019716

0,019524

156

07/03/2012

30,85

0,977813

-0,022437

157

08/03/2012

30,30

0,982172

-0,017989

158

09/03/2012

30,41

1,003630

0,003624

159

12/03/2012

30,44

1,000987

0,000986

160

13/03/2012

30,48

1,001314

0,001313

161

14/03/2012

29,84

0,979003

-0,021221

162

15/03/2012

30,09

1,008378

0,008343

163

16/03/2012

29,58

0,983051

-0,017094

164

17/03/2012

29,51

0,997634

-0,002369

165

18/03/2012

29,31

0,993222

-0,006800

166

19/03/2012

29,41

1,003412

0,003406

167

20/03/2012

30,13

1,024481

0,024187

168

21/03/2012

30,10

0,999004

-0,000996

169

22/03/2012

29,70

0,986711

-0,013378

-0,010166

)

19

(

No.

Tanggal

Harga

170

23/03/2012

29,68

0,999327

-0,000674

171

26/03/2012

30,11

1,014488

0,014384

172

27/03/2012

30,17

1,001993

0,001991

173

28/03/2012

30,01

0,994697

-0,005317

174

29/03/2012

30,15

1,004665

0,004654

175

30/03/2012

30,36

1,006965

0,006941

176

02/04/2012

31,00

1,021080

0,020861

177

03/04/2012

31,36

1,011613

0,011546

178

04/04/2012

31,68

1,010204

0,010152

179

05/04/2012

32,69

1,031881

0,031384

180

09/04/2012

32,83

1,004283

0,0042734

181

10/04/2012

32,69

0,995736

-0,004274

182

11/04/2012

32,76

1,002141

0,002139

183

12/04/2012

32,97

1,006410

0,006390

184

13/04/2012

32,80

0,994844

-0,005170

185

16/04/2012

32,76

0,998780

-0,001220

186

17/04/2012

33,11

1,010684

0,010627

187

18/04/2012

33,47

1,010873

0,010814

188

19/04/2012

33,60

1,003884

0,003877

189

20/04/2012

33,86

1,007738

0,007708

190

23/04/2012

34,07

1,006202

0,006183

191

24/04/2012

34,37

1,008805

0,008767

192

25/04/2012

34,36

0,999709

-0,000291

193

26/04/2012

35,08

1,020955

0,020738

194

27/04/2012

36,38

1,037058

0,036388

195

30/04/2012

36,21

0,995327

-0,004684

196

01/05/2012

35,92

0,991991

-0,008041

197

02/05/2012

35,90

0,999443

-0,000557

198

03/05/2012

35,70

0,994429

-0,005587

199

04/05/2012

35,92

1,006162

0,006144

200

07/05/2012

35,72

0,994432

-0,005583

201

08/05/2012

36,02

1,008399

0,008364

202

09/05/2012

34,72

0,963909

-0,036758

203

10/05/2012

35,07

1,010080

0,010030

204

11/05/2012

35,30

1,006558

0,006537

205

14/05/2012

34,35

0,973088

-0,027281

206

15/05/2012

34,38

1,000873

0,000873

207

16/05/2012

33,29

0,968296

-0,032218

208

17/05/2012

33,40

1,003304

0,003299

209

18/05/2012

33,36

0,998802

-0,001198

210

21/05/2012

33,81

1,013489

0,013399

211

22/05/2012

33,76

0,998521

-0,001480

212

23/05/2012

33,42

0,989929

-0,010122

)

20

(

No.

Tanggal

Harga

213

24/05/2012

31,74

0,949731

-0,051577

214

25/05/2012

30,61

0,964398

-0,036251

215

29/05/2012

31,82

1,039530

0,038768

216

30/05/2012

32,14

1,010057

0,010006

217

31/05/2012

32,56

1,013068

0,012983

218

01/06/2012

32,87

1,009521

0,009476

219

04/06/2012

32,45

0,987222

-0,012860

220

05/06/2012

30,79

0,948844

-0,052510

221

06/06/2012

31,75

1,031179

0,030703

222

07/06/2012

31,86

1,0034645

0,003459

223

08/06/2012

31,24

0,980540

-0,019652

224

11/06/2012

31,00

0,992318

-0,007712

225

12/06/2012

31,86

1,027742

0,027364

226

13/06/2012

32,70

1,026365

0,026024

227

14/06/2012

32,55

0,995413

-0,004598

228

15/06/2012

32,44

0,996621

-0,003385

229

18/06/2012

32,69

1,007706

0,007677

230

19/06/2012

32,82

1,003977

0,003969

231

20/06/2012

33,40

1,017672

0,017518

232

21/06/2012

32,67

0,978144

-0,022099

233

22/06/2012

32,79

1,003673

0,003666

234

25/06/2012

32,85

1,001830

0,001828

235

26/06/2012

33,16

1,009437

0,009393

236

27/06/2012

33,89

1,022014

0,021776

237

28/06/2012

33,96

1,002066

0,002063

238

29/06/2012

34,83

1,025618

0,025296

239

02/07/2012

34,93

1,002871

0,002867

240

03/07/2012

35,59

1,018895

0,018719

241

05/07/2012

35,23

0,989885

-0,010167

242

06/07/2012

34,64

0,983253

-0,016889

243

09/07/2012

34,54

0,997113

-0,002891

244

10/07/2012

35,00

1,013318

0,013230

245

11/07/2012

35,29

1,008286

0,008252

246

12/07/2012

35,18

0,996883

-0,003122

247

13/07/2012

36,37

1,033826

0,033267

248

16/07/2012

36,80

1,011823

0,011754

249

17/07/2012

37,90

1,029891

0,029453

250

18/07/2012

37,74

0,995778

-0,004231

)

21

Lampiran 3 Tabel Nilai

dan VaR untuk Saham Tunggal

No.

No.

1

0,0289

0,0362

45694,91

57237,23

43

0,0273

0,0398

43111,33

62902,45

2

0,0273

0,0342

43165,09

54122,38

44

0,0290

0,0381

45921,65

60263,53

3

0,0285

0,0380

45052,81

60023,82

45

0,0259

0,0358

40969,68

56553,70

4

0,0285

0,0364

45075,42

57616,38

46

0,0283

0,0361

44777,54

57151,21

5

0,0262

0,0376

41463,15

59502,05

47

0,0260

0,0393

41044,94

62210,54

6

0,0289

0,0375

45681,95

59323,38

48

0,0283

0,0372

44788,60

58840,34

7

0,0294

0,0362

46407,37

57222,68

49

0,0295

0,0346

46568,49

54775,71

8

0,0295

0,0391

46587,15

61761,02

50

0,0275

0,0366

43494,76

57845,96

9

0,0273

0,0375

43105,80

59306,94

51

0,0279

0,0398

44134,17

62935,97

10

0,0281

0,0386

44490,72

61026,74

52

0,0293

0,0385

46273,45

60949,11

11

0,0316

0,0345

49966,20

54525,26

53

0,0257

0,0362

40622,14

57281,50

12

0,0253

0,0354

39964,87

55899,11

54

0,0282

0,0373

44552,07

59016,64

13

0,0306

0,0386

48382,69

61014,25

55

0,0265

0,0393

41942,08

62110,45

14

0,0293

0,0382

46271,55

60469,86

56

0,0293

0,0397

46308,71

62750,81

15

0,0309

0,0395

48849,13

62438,07

57

0,0294

0,0382

46507,46

60421,64

16

0,0287

0,0389

45392,91

61444,48

58

0,0304

0,0388

48066,62

61401,95

17

0,0264

0,0367

41703,64

58053,88

59

0,0298

0,0367

47171,70

57982,73

18

0,0294

0,0376

46409,43

59516,60

60

0,0267

0,0365

42205,34

57768,96

19

0,0293

0,0368

46280,25

58184,96

61

0,0287

0,0385

45301,84

60820,56

20

0,0295

0,0398

46707,47

62930,27

62

0,0297

0,0393

46898,63

62071,87

21

0,0302

0,0375

47721,30

59323,54

63

0,0299

0,0368

47285,22

58151,60

22

0,0289

0,0373

45695,39

58932,84

64

0,0250

0,0382

39466,17

60455,16

23

0,0273

0,0398

43140,11

62949,72

65

0,0287

0,0372

45356,23

58775,20

24

0,0302

0,0364

47769,05

57621,76

66

0,0317

0,0385

50103,76

60900,88

25

0,0252

0,0400

39796,63

63170,45

67

0,0282

0,0360

44647,25

56858,70

26

0,0282

0,0387

44592,54

61200,98

68

0,0275

0,0399

43478,00

63114,48

27

0,0281

0,0391

44368,65

61751,22

69

0,0322

0,0390

50912,67

61635,01

28

0,0284

0,0340

44898,81

53746,55

70

0,0275

0,0384

43524,64

60720,47

29

0,0300

0,0387

47431,32

61243,67

71

0,0277

0,0368

43803,24

58140,21

30

0,0289

0,0350

45734,60

55339,86

72

0,0289

0,0379

45721,32

59959,16

31

0,0289

0,0380

45640,84

60161,07

73

0,0320

0,0390

50596,44

61602,91

32

0,0286

0,0336

45157,32

53142,08

74

0,0329

0,0392

52059,15

62052,43

33

0,0276

0,0357

43590,42

56446,66

75

0,0300

0,0349

47431,32

55114,39

34

0,0296

0,0386

46864,95

61031,96

76

0,0284

0,0387

44904,34

61198,77

35

0,0287

0,0359

45394,81

56816,33

77

0,0288

0,0395

45602,57

62449,77

36

0,0278

0,0383

43933,21

60573,43

78

0,0300

0,0374

47434,16

59100,91

37

0,0273

0,0392

43196,87

61993,77

79

0,0276

0,0413

43634,69

65258,34

38

0,0272

0,0373

42987,84

59000,35

80

0,0276

0,0494

43686,87

78124,07

39

0,0276

0,0374

43647,18

59160,36

81

0,0288

0,0382

45505,18

60415,31

40

0,0290

0,0380

45895,72

60068,73

82

0,0291

0,0395

45995,33

62518,23

41

0,0298

0,0384

47102,60

60662,45

83

0,0279

0,0390

44050,53

61585,36

42

0,0283

0,0306

44682,98

48372,89

84

0,0298

0,0394

47117,94

62233,62

22

No.

No.

85

0,0285

0,0367

45062,46

58059,42

128

0,0264

0,0360

41742,07

56889,38

86

0,0296

0,0388

46801,71

61364,00

129

0,0300

0,0348

47434,16

55039,44

87

0,0298

0,0389

47038,88

61522,11

130

0,0323

0,0358

51054,97

56652,20

88

0,0332

0,0399

52493,81

63150,68

131

0,0305

0,0368

48208,92

58106,85

89

0,0271

0,0384

42817,24

60715,73

132

0,0287

0,0321

45315,44

50754,56

90

0,0280

0,0396

44317,74

62581,47

133

0,0306

0,0370

48351,23

58492,65

91

0,0312

0,0356

49331,53

56209,49

134

0,0300

0,0345

47434,16

54486,04

92

0,0281

0,0391

44477,44

61854,15

135

0,0270

0,0384

42674,94

60652,49

93

0,0282

0,0350

44603,93

55339,86

136

0,0286

0,0338

45236,38

53426,68

94

0,0261

0,0361

41220,29

57000,05

137

0,0303

0,0371

47892,70

58676,06

95

0,0298

0,0355

47070,50

56138,33

138

0,0335

0,0361

52968,15

57079,11

96

0,0322

0,0391

50912,67

61790,91

139

0,0272

0,0342

43079,71

54037,00

97

0,0285

0,0395

45062,46

62486,61

140

0,0280

0,0346

44319,32

54675,78

98

0,0292

0,0361

46128,14

57093,34

141

0,0292

0,0390

46106,01

61727,66

99

0,0281

0,0372

44490,08

58834,18

142

0,0313

0,0375

49426,40

59261,08

100

0,0290

0,0393

45837,21

62186,19

143

0,0259

0,0388

40935,68

61348,19

101

0,0292

0,0343

46169,25

54233,06

144

0,0276

0,0378

43671,05

59687,99

102

0,0308

0,0359

48667,45

56683,83

145

0,0281

0,0395

44461,62

62454,98

103

0,0341

0,0334

53980,08

52810,04

146

0,0299

0,0392

47276,05

61901,59

104

0,0290

0,0311

45805,59

49173,42

147

0,0282

0,0386

44603,93

60984,52

105

0,0300

0,0366

47434,16

57901,30

148

0,0310

0,0380

49078,55

60083,28

106

0,0332

0,0358

52446,37

56636,39

149

0,0320

0,0339

50596,44

53553,17

107

0,0296

0,0345

46817,52

54549,29

150

0,0320

0,0394

50596,44

62265,25

108

0,0278

0,0340

43955,66

53727,10

151

0,0337

0,0369

53316,00

58407,27

109

0,0286

0,0319

45173,14

50485,76

152

0,0299

0,0373

47276,05

58929,04

110

0,0285

0,0378

45125,70

59830,29

153

0,0280

0,0387

44224,45

61126,83

111

0,0280

0,0397

44256,08

62802,83

154

0,0299

0,0378

47212,81

59687,99

112

0,0292

0,0387

46169,25

61142,64

155

0,0295

0,0370

46611,97

58423,08

113

0,0273

0,0399

43180,90

63055,82

156

0,0287

0,0352

45441,93

55592,84

114

0,0279

0,0341

44113,77

53916,83

157

0,0330

0,0374

52177,58

59102,97

115

0,0274

0,0383

43275,77

60557,62

158

0,0276

0,0303

43686,87

47955,94

116

0,0299

0,0348

47244,43

54992,01

159

0,0285

0,0364

44999,21

57506,02

117

0,0271

0,0360

42801,43

56936,81

160

0,0320

0,0367

50596,44

58059,42

118

0,0276

0,0364

43702,68

57600,89

161

0,0310

0,0348

49015,30

55039,44

119

0,0275

0,0382

43481,32

60383,69

162

0,0321

0,0388

50675,50

61395,62

120

0,0295

0,0381

46596,16

60162,33

163

0,0293

0,0363

46343,18

57458,59

121

0,0274

0,0384

43307,39

60747,35

164

0,0294

0,0353

46548,73

55814,20

122

0,0283

0,0381

44746,23

60273,01

165

0,0300

0,0360

47434,16

56905,19

123

0,0305

0,0344

48224,73

54359,55

166

0,0310

0,0381

49015,30

60193,96

124

0,0302

0,0394

47797,83

62281,06

167

0,0320

0,0369

50596,44

58280,78

125

0,0302

0,0357

47671,34

56494,09

168

0,0294

0,0357

46422,24

56462,47

126

0,0310

0,0389

49015,30

61443,05

169

0,0295

0,0375

46659,41

59276,89

127

0,0286

0,0353

45283,82

55861,63

170

0,0304

0,0400

47987,56

63198,12

23

No.

No.

171

0,0322

0,0384

50960,10

60652,49

214

0,0335

0,0399

52904,91

63008,38

172

0,0292

0,0360

46121,82

56921,00

215

0,0324

0,0395

51228,90

62423,36

173

0,0296

0,0382

46722,65

60415,31

216

0,0300

0,0388

47418,35

61269,13

174

0,0330

0,0371

52177,58

58628,63

217

0,0272

0,0382

42975,35

60462,75

175

0,0317

0,0388

50137,91

61379,81

218

0,0270

0,0327

42611,69

51750,67

176

0,0280

0,0363

44271,89

57379,53

219

0,0290

0,0364

45916,27

57474,40

177

0,0320

0,0378

50596,44

59767,05

220

0,0304

0,0389

48066,62

61490,49

178

0,0323

0,0383

51023,35

60573,43

221

0,0347

0,0352

54881,33

55687,71

179

0,0312

0,0360

49363,15

56968,43

222

0,0303

0,0395

47908,51

62454,98

180

0,0303

0,0400

47876,88

63213,93

223

0,0282

0,0372

44619,74

58770,93

181

0,0286

0,0367

45283,82

58091,04

224

0,0297

0,0339

46991,45

53616,42

182

0,0278

0,0352

43892,41

55624,46

225

0,0284

0,0371

44967,59

58660,25

183

0,0345

0,0375

54501,86

59229,46

226

0,0240

0,0379

37884,09

59956,78

184

0,0301

0,0376

47655,52

59450,82

227

0,0300

0,0362

47434,16

57221,41

185

0,0320

0,0376

50596,44

59450,82

228

0,0306

0,0382

48382,85

60320,45

186

0,0284

0,0358

44872,72

56588,96

229

0,0305

0,0365

48224,73

57711,57

187

0,0242

0,0385

38263,56

60794,79

230

0,0304

0,0338

48019,19

53410,87

188

0,0287

0,0389

45394,50

61458,87

231

0,0269

0,0398

42580,07

62976,76

189

0,0305

0,0353

48208,92

55861,63

232

0,0300

0,0347

47434,16

54786,46

190

0,0310

0,0349

49015,30

55213,37

233

0,0291

0,0370

45947,89

58565,38

191

0,0300

0,0342

47434,16

54090,76

234

0,0298

0,0360

47117,94

56889,38

192

0,0296

0,0361

46801,71

57063,30

235

0,0275

0,0392

43481,32

62012,26

193

0,0291

0,0332

46011,14

52430,56

236

0,0340

0,0364

53758,72

57585,08

194

0,0307

0,0336

48540,96

53157,89

237

0,0300

0,0360

47386,73

56873,56

195

0,0276

0,0385

43625,20

60873,84

238

0,0283

0,0394

44762,04

62360,12

196

0,0262

0,0382

41438,49

60383,69

239

0,0323

0,0374

50991,73

59166,22

197

0,0340

0,0378

53758,72

59705,38

240

0,0289

0,0381

45694,91

60178,14

198

0,0288

0,0388

45600,04

61332,38

241

0,0305

0,0383

48224,73

60478,56

199

0,0291

0,0352

46066,48

55671,90

242

0,0320

0,0372

50596,44

58881,61

200

0,0268

0,0385

42358,71

60794,79

243

0,0272

0,0368

42959,54

58217,53

201

0,0276

0,0369

43560,37

58407,27

244

0,0296

0,0362

46722,65

57205,60

202

0,0263

0,0352

41504,89

55719,33

245

0,0331

0,0398

52335,70

62945,14

203

0,0236

0,0397

37299,07

62755,40

246

0,0318

0,0369

50264,40

58359,83

204

0,0289

0,0331

45742,35

52335,70

247

0,0279

0,0397

44113,77

62707,97

205

0,0276

0,0391

43576,19

61806,72

248

0,0317

0,0349

50043,04

55244,99

206

0,0355

0,0378

56177,86

59687,99

249

0,0310

0,0354

49015,30

55909,07

207

0,0306

0,0383

48303,79

60573,43

250

0,0298

0,0396

47102,13

62613,10

208

0,0321

0,0377

50754,56

59656,37

251

0,0274

0,0380

43370,64

60035,84

209

0,0276

0,0392

43671,05

61964,83

252

0,0277

0,0396

43734,30

62581,47

210

0,0330

0,0399

52177,58

63087,44

253

0,0286

0,0346

45141,51

54770,65

211

0,0310

0,0369

49015,30

58407,27

254

0,0275

0,0340

43528,75

53727,10

212

0,0322

0,0339

50881,05

53537,36

255

0,0284

0,0381

44967,59

60257,20

213

0,0278

0,0393

44003,09

62138,76

256

0,0309

0,0366

48857,19

57869,68

24

No.

No.

257

0,0278

0,0300

44003,09

47402,54

300

0,0286

0,0347

45220,57

54881,33

258

0,0290

0,0392

45868,84

62028,08

301

0,0320

0,0359

50596,44

56810,32

259

0,0293

0,0372

46390,61

58755,12

302

0,0276

0,0379

43607,81

59861,92

260

0,0296

0,0399

46801,71

63103,25

303

0,0276

0,0400

43623,62

63245,55

261

0,0308

0,0365

48667,45

57759,00

304

0,0340

0,0375

53829,87

59229,46

262

0,0306

0,0362

48335,41

57284,66

305

0,0271

0,0397

42785,62

62802,83

263

0,0284

0,0349

44951,78

55150,12

306

0,0305

0,0390

48145,68

61727,66

264

0,0278

0,0415

44018,91

65554,02

307

0,0308

0,0366

48714,89

57790,62

265

0,0280

0,0385

44208,64

60873,84

308

0,0295

0,0357

46706,84

56367,60

266

0,0286

0,0389

45188,95

61522,11

309

0,0297

0,0384

46991,45

60747,35

267

0,0299

0,0338

47228,62

53505,74

310

0,0324

0,0361

51197,28

57063,30

268

0,0293

0,0372

46358,99

58865,80

311

0,0325

0,0408

51323,77

64447,22

269

0,0300

0,0393

47386,73

62202,00

312

0,0272

0,0356

42959,54

56304,35

270

0,0302

0,0387

47702,96

61126,83

313

0,0304

0,0394

48035,00

62344,30

271

0,0294

0,0415

46406,42

65569,83

314

0,0288

0,0330

45538,38

52176,00

272

0,0291

0,0366

45995,33

57917,12

315

0,0271

0,0342

42896,30

54106,57

273

0,0285

0,0339

45062,46

53648,04

316

0,0285

0,0350

45062,46

55403,10

274

0,0312

0,0374

49268,29

59166,22

317

0,0282

0,0386

44540,68

61095,20

275

0,0272

0,0339

43048,09

53584,79

318

0,0308

0,0397

48746,51

62787,02

276

0,0289

0,0383

45694,91

60620,86

319

0,0275

0,0337

43528,75

53347,62

277

0,0276

0,0358

43702,68

56541,52

320

0,0312

0,0363

49315,72

57395,34

278

0,0286

0,0396

45157,32

62676,34

321

0,0283

0,0368

44762,04

58203,30

279

0,0294

0,0381

46485,48

60241,39

322

0,0308

0,0352

48730,70

55624,46

280

0,0283

0,0384

44730,42

60731,54

323

0,0287

0,0370

45362,87

58423,08

281

0,0296

0,0365

46722,65

57774,81

324

0,0315

0,0366

49790,06

57790,62

282

0,0300

0,0331

47386,73

52272,45

325

0,0325

0,0392

51323,77

62028,08

283

0,0299

0,0348

47291,86

55055,25

326

0,0309

0,0349

48904,62

55213,37

284

0,0306

0,0358

48335,41

56541,52

327

0,0275

0,0389

43528,75

61443,05

285

0,0286

0,0344

45268,00

54406,99

328

0,0295

0,0331

46564,54

52272,45

286

0,0277

0,0394

43718,49

62293,71

329

0,0303

0,0376

47908,51

59514,07

287

0,0281

0,0325

44477,44

51387,01

330

0,0293

0,0357

46327,37

56367,60

288

0,0347

0,0384

54865,52

60668,30

331

0,0287

0,0341

45299,63

53948,46

289

0,0312

0,0352

49347,34

55703,52

332

0,0300

0,0365

47434,16

57664,13

290

0,0306

0,0374

48430,28

59197,84

333

0,0287

0,0384

45389,75

60763,17

291

0,0293

0,0355

46295,74

56162,05

334

0,0277

0,0371

43750,11

58723,50

292

0,0281

0,0399

44430,00

63096,93

335

0,0298

0,0356

47117,94

56335,98

293

0,0286

0,0398

45188,95

62976,76

336

0,0297

0,0325

46896,58

51387,01

294

0,0282

0,0355

44509,06

56082,99

337

0,0298

0,0365

47133,75

57774,81

295

0,0271

0,0377

42864,67

59640,56

338

0,0293

0,0381

46327,37

60257,20

296

0,0277

0,0363

43859,21

57458,59

339

0,0287

0,0374

45441,93

59150,40

297

0,0291

0,0339

45979,52

53616,42

340

0,0287

0,0379

45378,68

59846,10

298

0,0295

0,0386

46627,78

61000,34

341

0,0336

0,0355

53157,89

56162,05

299

0,0280

0,0384

44316,16

60747,35

342

0,0288

0,0375

45505,18

59355,95

25

No.

No.

343

0,0285

0,0387

44991,31

61205,88

386

0,0291

0,0374

46058,57

59197,84

344

0,0291

0,0391

45947,89

61743,47

387

0,0324

0,0342

51276,33

54138,19

345

0,0271

0,0329

42848,86

52003,66

388

0,0280

0,0399

44192,83

63024,19

346

0,0293

0,0362

46248,31

57237,23

389

0,0336

0,0362

53126,26

57300,47

347

0,0287

0,0324

45378,68

51213,09

390

0,0268

0,0373

42421,95

58992,29

348

0,0277

0,0357

43797,55

56383,41

391

0,0267

0,0401

42200,60

63387,86

349

0,0313

0,0384

49458,02

60731,54

392

0,0296

0,0387

46722,65

61253,32

350

0,0251

0,0388

39686,58

61300,75

393

0,0326

0,0356

51466,07

56272,73

351

0,0294

0,0381

46485,48

60225,58

394

0,0297

0,0401

46991,45

63403,67

352

0,0287

0,0399

45426,12

63024,19

395

0,0312

0,0394

49331,53

62360,12

353

0,0328

0,0351

51782,30

55529,60

396

0,0283

0,0324

44746,23

51197,28

354

0,0285

0,0349

45062,46

55102,69

397

0,0272

0,0383

42991,16

60589,24

355

0,0286

0,0392

45141,51

61980,64

398

0,0259

0,0373

41014,74

58944,86

356

0,0311

0,0365

49094,36

57727,38

399

0,0296

0,0389

46849,14

61506,30

357

0,0282

0,0370

44556,49

58502,14

400

0,0302

0,0414

47718,77

65427,52

358

0,0303

0,0403

47829,45

63767,33

401

0,0273

0,0376

43196,71

59419,20

359

0,0281

0,0356

44430,00

56256,92

402

0,0339

0,0365

53537,36

57664,13

360

0,0309

0,0400

48857,19

63245,55

403

0,0345

0,0339

54565,10

53537,36

361

0,0289

0,0372

45710,72

58739,31

404

0,0328

0,0404

51861,35

63878,01

362

0,0315

0,0384

49821,68

60668,30

405

0,0273

0,0385

43149,28

60858,03

363

0,0274

0,0399

43354,83

63071,63

406

0,0276

0,0399

43702,68

63024,19

364

0,0303

0,0386

47861,07

60984,52

407

0,0285

0,0352

45109,89

55719,33

365

0,0282

0,0385

44556,49

60858,03

408

0,0275

0,0362

43433,88

57173,98

366

0,0309

0,0384

48793,94

60652,49

409

0,0296

0,0415

46785,90

65617,26

367

0,0328

0,0387

51813,92

61142,64

410

0,0282

0,0328

44651,36

51845,54

368

0,0278

0,0394

43955,66

62217,81

411

0,0300

0,0348

47434,16

55007,82

369

0,0308

0,0407

48714,89

64352,35

412

0,0279

0,0344

44129,58

54327,93

370

0,0295

0,0366

46580,35

57917,12

413

0,0282

0,0377

44572,30

59624,75

371

0,0271

0,0385

42785,62

60794,79

414

0,0276

0,0389

43671,05

61443,05

372

0,0309

0,0366

48793,94

57853,87

415

0,0265

0,0354

41821,12

56019,75

373

0,0300

0,0346

47434,16

54628,35

416

0,0277

0,0365

43734,30

57695,76

374

0,0283

0,0385

44682,98

60810,60

417

0,0279

0,0371

44129,58

58612,82

375

0,0320

0,0371

50596,44

58723,50

418

0,0315

0,0390

49837,50

61601,17

376

0,0280

0,0381

44208,64

60193,96

419

0,0282

0,0396

44603,93

62660,53

377

0,0298

0,0388

47086,31

61269,13

420

0,0291

0,0339

46058,57

53663,85

378

0,0300

0,0348

47434,16

54944,57

421

0,0266

0,0347

42042,48

54881,33

379

0,0290

0,0386

45773,97

61047,77

422

0,0265

0,0395

41900,18

62454,98

380

0,0303

0,0379

47876,88

59925,16

423

0,0294

0,0386

46485,48

60952,90

381

0,0313

0,0398

49442,21

62913,51

424

0,0277

0,0391

43844,98

61838,34

382

0,0279

0,0384

44050,53

60668,30

425

0,0272

0,0360

43006,98

56921,00

383

0,0270

0,0400

42627,50

63166,50

426

0,0286

0,0374

45268,00

59166,22

384

0,0290

0,0354

45853,03

55956,50

427

0,0282

0,0347

44572,30

54786,46

385

0,0338

0,0347

53363,44

54912,95

428

0,0313

0,0382

49489,65

60320,45

26

No.

No.

429

0,0273

0,0320

43212,52

50643,88

472

0,0304

0,0386

48050,81

61016,15

430

0,0297

0,0325

46959,82

51402,82

473

0,0295

0,0320

46675,22

50596,44

431

0,0288

0,0416

45584,23

65696,32

474

0,0322

0,0374

50833,61

59182,03

432

0,0303

0,0392

47845,26

61996,45

475

0,0293

0,0342

46390,61

54122,38

433

0,0306

0,0385

48382,85

60937,09

476

0,0326

0,0368

51560,94

58233,34

434

0,0271

0,0370

42880,49

58502,14

477

0,0278

0,0331

43971,47

52256,64

435

0,0282

0,0343

44540,68

54296,31

478

0,0310

0,0357

49015,30

56519,39

436

0,0029

0,0364

4523,64

57521,83

479

0,0278

0,0320

43939,85

50596,44

437

0,0324

0,0367

51292,14

58027,80

480

0,0273

0,0383

43196,71

60573,43

438

0,0207

0,0336

32729,57

53126,26

481

0,0274

0,0381

43354,83

60273,01

439

0,0263

0,0389

41568,14

61553,73

482

0,0319

0,0320

50406,71

50596,44

440

0,0286

0,0364

45157,32

57474,40

483

0,0340

0,0378

53758,72

59782,86

441

0,0274

0,0372

43259,96

58834,18

484

0,0280

0,0361

44287,70

57000,05

442

0,0299

0,0380

47228,62

60146,52

485

0,0331

0,0392

52335,70

61980,64

443

0,0274

0,0398

43370,64

62929,33

486

0,0285

0,0330

45046,65

52177,58

444

0,0322

0,0384

50944,29

60684,11

487

0,0287

0,0369

45331,25

58407,27

445

0,0271

0,0397

42848,86

62787,02

488

0,0287

0,0310

45426,12

49015,30

446

0,0272

0,0387

42959,54

61158,45

489

0,0297

0,0320

46928,20

50596,44

447

0,0300

0,0376

47434,16

59450,82

490

0,0291

0,0395

45995,33

62470,80

448

0,0319

0,0382

50422,52

60446,94

491

0,0306

0,0356

48382,85

56272,73

449

0,0310

0,0399

49015,30

63008,38

492

0,0284

0,0379

44951,78

59893,54

450

0,0293

0,0329

46358,99

52082,71

493

0,0292

0,0366

46169,25

57806,44

451

0,0320

0,0395

50596,44

62454,98

494

0,0300

0,0366

47386,73

57853,87

452

0,0278

0,0356

44003,09

56351,79

495

0,0273

0,0383

43196,71

60589,24

453

0,0301

0,0326

47592,28

51576,75

496

0,0297

0,0384

46991,45

60636,67

454

0,0275

0,0343

43465,51

54185,63

497

0,0297

0,0384

46896,58

60668,30

455

0,0296

0,0396

46801,71

62581,47

498

0,0305

0,0346

48224,73

54707,40

456

0,0315

0,0384

49837,50

60715,73

499

0,0282

0,0358

44540,68

56636,39

457

0,0310

0,0384

49042,18

60668,30

500

0,0305

0,0375

48224,73

59261,08

458

0,0285

0,0399

44999,21

63119,06

501

0,0285

0,0300

44999,21

47434,16

459

0,0293

0,0379

46295,74

59940,97

502

0,0282

0,0310

44509,06

49015,30

460

0,0287

0,0352

45394,50

55687,71

503

0,0268

0,0320

42421,95

50596,44

461

0,0296

0,0390

46722,65

61648,60

504

0,0286

0,0320

45283,82

50596,44

462

0,0270

0,0386

42706,56

61031,96

505

0,0307

0,0320

48509,34

50596,44

463

0,0273

0,0393

43149,28

62059,70

506

0,0283

0,0320

44717,77

50596,44

464

0,0278

0,0387

44003,09

61142,64

507

0,0315

0,0310

49774,25

49015,30

465

0,0320

0,0345

50596,44

54549,29

508

0,0285

0,0320

45078,27

50596,44

466

0,0294

0,0399

46517,10

63071,63

509

0,0268

0,0364

42374,52

57474,40

467

0,0284

0,0386

44904,34

61047,77

510

0,0340

0,0377

53711,29

59672,18

468

0,0334

0,0376

52841,66

59371,76

511

0,0320

0,0310

50628,07

49015,30

469

0,0294

0,0300

46469,67

47434,16

512

0,0280

0,0349

44192,83

55118,50

470

0,0283

0,0383

44777,85

60541,81

513

0,0321

0,0320

50754,56

50596,44

471

0,0299

0,0356

47323,49

56272,73

514

0,0303

0,0320

47908,51

50596,44

27

No.

No.

515

0,0280

0,0333

44271,89

52636,11

558

0,0295

0,0334

46596,16

52857,47

516

0,0290

0,0340

45900,46

53758,72

559

0,0273

0,0310

43086,03

49015,30

517

0,0274

0,0355

43259,96

56193,67

560

0,0287

0,0378

45378,68

59722,78

518

0,0315

0,0330

49805,87

52177,58

561

0,0300

0,0310

47434,16

49015,30

519

0,0300

0,0310

47434,16

49015,30

562

0,0288

0,0379

45536,80

59877,73

520

0,0274

0,0355

43323,20

56114,62

563

0,0279

0,0354

44113,77

55940,69

521

0,0345

0,0320

54470,23

50596,44

564

0,0287

0,0350

45378,68

55339,86

522

0,0295

0,0310

46564,54

49015,30

565

0,0295

0,3200

46659,41

505964,43

523

0,0286

0,0320

45173,14

50596,44

566

0,0271

0,0368

42864,67

58154,29

524

0,0339

0,0340

53616,42

53758,72

567

0,0300

0,0375

47434,16

59245,27

525

0,0285

0,0347

45015,02

54849,71

568

0,0286

0,0310

45268,00

49015,30

526

0,0300

0,0365

47434,16

57727,38

569

0,0291

0,0327

46026,95

51734,86

527

0,0307

0,0359

48477,72

56826,13

570

0,0310

0,0329

48983,68

52051,09

528

0,0307

0,0353

48509,34

55735,14

571

0,0278

0,0300

43908,23

47434,16

529

0,0290

0,0320

45837,21

50596,44

572

0,0296

0,0321

46785,90

50707,12

530

0,0290

0,0320

45853,03

50596,44

573

0,0304

0,0359

48003,37

56762,88

531

0,0308

0,0367

48699,08

57948,74

574

0,0297

0,0320

46959,82

50643,88

532

0,0312

0,0310

49299,91

49015,30

575

0,0298

0,0367

47117,94

57964,55

533

0,0309

0,0320

48857,19

50596,44

576

0,0277

0,0346

43797,55

54707,40

534

0,0274

0,0377

43275,77

59640,56

577

0,0319

0,0350

50375,08

55339,86

535

0,0307

0,0340

48477,72

53758,72

578

0,0294

0,0360

46485,48

56921,00

536

0,0331

0,0348

52335,70

55071,07

579

0,0285

0,0310

45062,46

49015,30

537

0,0271

0,0338

42880,49

53363,44

580

0,0307

0,0362

48572,58

57300,47

538

0,0290

0,0320

45853,03

50596,44

581

0,0290

0,0330

45853,03

52177,58

539

0,0348

0,0310

54976,20

49015,30

582

0,0278

0,0300

43955,66

47434,16

540

0,0300

0,0300

47434,16

47434,16

583

0,0276

0,0320

43702,68

50596,44

541

0,0297

0,0371

46896,58

58723,50

584

0,0282

0,0359

44619,74

56683,83

542

0,0297

0,0362

46896,58

57237,23

585

0,0299

0,0362

47323,49

57158,17

543

0,0304

0,0369

48066,62

58312,40

586

0,0294

0,0320

46422,24

50596,44

544

0,0280

0,0300

44271,89

47434,16

587

0,0305

0,0310

48256,36

49015,30

545

0,0295

0,0310

46627,78

49015,30

588

0,0289

0,0330

45758,16

52177,58

546

0,0291

0,0340

46042,76

53758,72

589

0,0298

0,0300

47117,94

47434,16

547

0,0306

0,0369

48367,04

58391,46

590

0,0276

0,0300

43639,43

47434,16

548

0,0309

0,0365

48873,00

57679,94

591

0,0314

0,0340

49711,00

53679,66

549

0,0304

0,0334

48050,81

52810,04

592

0,0286

0,0340

45236,38

53758,72

550

0,0280

0,0300

44319,32

47434,16

593

0,0287

0,0300

45394,50

47434,16

551

0,0298

0,0320

47165,37

50596,44

594

0,0277

0,0354

43781,73

55898,00

552

0,0286

0,0300

45204,76

47434,16

595

0,0286

0,0368

45157,32

58185,91

553

0,0284

0,0335

44904,34

52920,72

596

0,0252

0,0368

39860,51

58122,66

554

0,0280

0,0358

44271,89

56636,39

597

0,0306

0,0355

48382,85

56130,43

555

0,0278

0,0330

43955,66

52130,15

598

0,0267

0,0334

42184,78

52810,04

556

0,0282

0,0300

44619,74

47434,16

599

0,0284

0,0360

44872,72

56921,00

557

0,0306

0,0340

48382,85

53758,72

600

0,0261

0,0360

41251,91

56921,00

28

No.

No.

601

0,0254

0,0357

40224,17

56494,09

644

0,0313

0,0353

49511,78

55798,39

602

0,0288

0,0369

45473,55

58328,21

645

0,0312

0,0350

49331,53

55387,29

603

0,0266

0,0353

42010,86

55877,45

646

0,0264

0,0320

41726,25

50596,44

604

0,0309

0,0320

48904,62

50596,44

647

0,0244

0,0354

38627,22

55924,88

605

0,0286

0,0320

45236,38

50596,44

648

0,0270

0,0300

42643,31

47434,16

606

0,0259

0,0320

40935,68

50596,44

649

0,0283

0,0368

44682,98

58249,15

607

0,0247

0,0360

38975,07

56921,00

650

0,0302

0,0300

47702,96

47434,16

608

0,0286

0,0310

45204,76

49015,30

651

0,0307

0,0310

48540,96

49015,30

609

0,0284

0,0340

44872,72

53758,72

652

0,0298

0,0331

47054,69

52367,32

610

0,0290

0,0344

45773,97

54391,18

653

0,0305

0,0320

48224,73

50596,44

611

0,0307

0,0360

48540,96

56921,00

654

0,0289

0,0350

45694,91

55339,86

612

0,0294

0,0376

46532,92

59498,25

655

0,0299

0,0378

47228,62

59751,24

613

0,0270

0,0360

42611,69

56984,24

656

0,0266

0,0366

42058,29

57806,44

614

0,0268

0,0320

42342,90

50596,44

657

0,0295

0,0320

46675,22

50596,44

615

0,0300

0,0340

47434,16

53758,72

658

0,0311

0,0360

49220,85

56984,24

616

0,0292

0,0310

46137,63

49015,30

659

0,0299

0,0359

47212,81

56747,07

617

0,0292

0,0320

46232,50

50596,44

660

0,0291

0,0310

45963,71

49015,30

618

0,0247

0,0346

39069,94

54754,84

661

0,0285

0,0340

45078,27

53758,72

619

0,0265

0,0320

41900,18

50596,44

662

0,0282

0,0340

44572,30

53758,72

620

0,0276

0,0319

43686,87

50454,14

663

0,0248

0,0360

39228,05

56921,00

621

0,0247

0,0368

39117,37

58170,10

664

0,0283

0,0372

44777,85

58802,55

622

0,0282

0,0360

44540,68

56921,00

665

0,0292

0,0355

46232,50

56146,24

623

0,0260

0,0330

41030,55

52177,58

666

0,0290

0,0340

45868,84

53758,72

624

0,0298

0,0354

47038,88

56019,75

667

0,0239

0,0350

37773,41

55339,86

625

0,0262

0,0345

41346,78

54549,29

668

0,0284

0,0330

44967,59

52177,58

626

0,0244

0,0320

38627,22

50596,44

669

0,0308

0,0344

48699,08

54327,93

627

0,0273

0,0310

43180,90

49015,30

670

0,0276

0,0300

43655,24

47434,16

628

0,0287

0,0310

45441,93

49015,30

671

0,0272

0,0341

42975,35

53885,21

629

0,0311

0,0320

49173,42

50596,44

672

0,0266

0,0344

42105,73

54343,74

630

0,0309

0,0362

48857,19

57237,23

673

0,0284

0,0320

44825,29

50596,44

631

0,0281

0,0300

44382,57

47434,16

674

0,0294

0,0374

46517,10

59134,59

632

0,0277

0,0337

43781,73

53331,81

675

0,0293

0,0320

46374,80

50596,44

633

0,0293

0,0310

46248,31

49015,30

676

0,0304

0,0340

48066,62

53758,72

634

0,0312

0,0320

49252,47

50596,44

677

0,0296

0,0330

46801,71

52177,58

635

0,0290

0,0368

45789,78

58249,15

678

0,0297

0,0343

46959,82

54264,68

636

0,0274

0,0350

43339,02

55339,86

679

0,0290

0,0344

45853,03

54454,42

637

0,0307

0,0366

48540,96

57901,30

680

0,0289

0,0350

45694,91

55339,86

638

0,0237

0,0310

37409,74

49015,30

681

0,0306

0,0330

48382,85

52177,58

639

0,0277

0,0340

43797,55

53758,72

682

0,0310

0,0363

49015,30

57316,28

640

0,0277

0,0310

43813,36

49015,30

683

0,0300

0,0340

47434,16

53758,72

641

0,0260

0,0360

41109,61

56889,38

684

0,0287

0,0320

45378,68

50596,44

642

0,0276

0,0350

43671,05

55339,86

685

0,0285

0,0350

45109,89

55339,86

643

0,0300

0,0338

47434,16

53458,30

686

0,0320

0,0320

50596,44

50596,44

29

No.

No.

687

0,0278

0,0329

43955,66

52019,47

730

0,0290

0,0330

45884,65

52177,58

688

0,0296

0,0333

46754,28

52604,49

731

0,0300

0,0300

47434,16

47434,16

689

0,0289

0,0310

45694,91

49015,30

732

0,0298

0,0345

47149,56

54612,54

690

0,0278

0,0360

43939,85

56936,81

733

0,0286

0,0340

45141,51

53758,72

691

0,0318

0,0300

50311,84

47434,16

734

0,0284

0,0352

44888,53

55592,84

692

0,0291

0,0300

46058,57

47434,16

735

0,0322

0,0324

50833,61

51165,65

693

0,0280

0,0320

44224,45

50596,44

736

0,0320

0,0340

50596,44

53758,72

694

0,0273

0,0328

43196,71

51861,35

737

0,0291

0,0320

45963,71

50596,44

695

0,0298

0,0363

47133,75

57458,59

738

0,0300

0,0360

47434,16

56921,00

696

0,0271

0,0310

42801,43

49015,30

739

0,0300

0,0368

47434,16

58249,15

697

0,0297

0,0366

46896,58

57790,62

740

0,0340

0,3551

53758,72

561462,40

698

0,0287

0,0368

45378,68

58217,53

741

0,0320

0,0342

50596,44

54027,51

699

0,0270

0,0310

42690,75

49015,30

742

0,0288

0,0314

45568,42

49647,76

700

0,0286

0,0341

45220,57

53853,59

743

0,0286

0,0358

45220,57

56636,39

701

0,0298

0,0367

47181,18

58027,80

744

0,0320

0,0360

50596,44

56921,00

702

0,0338

0,0360

53379,25

56921,00

745

0,0309

0,0320

48857,19

50596,44

703

0,0308

0,0354

48699,08

55972,31

746

0,0325

0,0367

51371,20

58091,04

704

0,0298

0,0356

47117,94

56288,54

747

0,0300

0,0354

47434,16

56035,56

705

0,0289

0,0346

45694,91

54739,03

748

0,0290

0,0300

45853,03

47434,16

706

0,0300

0,0360

47434,16

56921,00

749

0,0300

0,0310

47434,16

49015,30

707

0,0275

0,0330

43497,13

52177,58

750

0,0350

0,0320

55339,86

50596,44

708

0,0303

0,0356

47908,51

56256,92

751

0,0273

0,0360

43086,03

56968,43

709

0,0278

0,0379

43955,66

59909,35

752

0,0274

0,0358

43275,77

56636,39

710

0,0287

0,0350

45331,25

55276,61

753

0,0242

0,0330

38295,18

52177,58

711

0,0276

0,0360

43607,81

56921,00

754

0,0273

0,0320

43133,47

50596,44

712

0,0281

0,0355

44461,62

56146,24

755

0,0296

0,0335

46801,71

52952,34

713

0,0287

0,0372

45378,68

58739,31

756

0,0270

0,0354

42690,75

55924,88

714

0,0298

0,0342

47117,94

54122,38

757

0,0278

0,0340

43971,47

53758,72

715

0,0313

0,0340

49473,83

53758,72

758

0,0286

0,0350

45283,82

55339,86

716

0,0296

0,0376

46801,71

59450,82

759

0,0276

0,0358

43639,43

56588,96

717

0,0298

0,0363

47117,94

57411,15

760

0,0279

0,0366

44161,21

57838,06

718

0,0322

0,0360

50865,24

56921,00

761

0,0300

0,0352

47434,16

55719,33

719

0,0300

0,0348

47434,16

55086,88

762

0,0300

0,0369

47434,16

58391,46

720

0,0316

0,0356

49963,99

56288,54

763

0,0300

0,0330

47434,16

52177,58

721

0,0300

0,0338

47434,16

53363,44

764

0,0287

0,0343

45378,68

54296,31

722

0,0297

0,0348

46959,82

54944,57

765

0,0298

0,0377

47117,94

59577,31

723

0,0317

0,0320

50137,91

50596,44

766

0,0300

0,0320

47434,16

50596,44

724

0,0301

0,0319

47592,28

50469,95

767

0,0272

0,0363

43038,60

57316,28

725

0,0302

0,0350

47750,39

55403,10

768

0,0300

0,0316

47434,16

49963,99

726

0,0336

0,0343

53142,08

54185,63

769

0,0298

0,0387

47117,94

61205,88

727

0,0298

0,0356

47117,94

56288,54

770

0,0289

0,0383

45694,91

60557,62

728

0,0302

0,0320

47750,39

50612,25

771

0,0286

0,0348

45173,14

54976,20

729

0,0300

0,0365

47434,16

57711,57

772

0,0287

0,0376

45331,25

59498,25

30

No.

No.

773

0,0286

0,0400

45220,57

63213,93

816

0,0298

0,0345

47117,94

54501,86

774

0,0293

0,0397

46295,74

62771,21

817

0,0292

0,0387

46216,69

61253,32

775

0,0296

0,0358

46801,71

56652,20

818

0,0300

0,0321

47434,16

50707,12

776

0,0270

0,0374

42690,75

59102,97

819

0,0280

0,0390

44256,08

61664,41

777

0,0294

0,0386

46422,24

61063,58

820

0,0284

0,0376

44825,29

59371,76

778

0,0282

0,0384

44556,49

60684,11

821

0,0274

0,0384

43323,20

60731,54

779

0,0286

0,0338

45236,38

53474,12

822

0,0279

0,0345

44034,72

54501,86

780

0,0296

0,0369

46801,71

58344,02

823

0,0280

0,0386

44319,32

60952,90

781

0,0300

0,0376

47434,16

59482,44

824

0,0292

0,0374

46200,88

59071,35

782

0,0285

0,0352

45046,65

55687,71

825

0,0340

0,0367

53758,72

58011,98

783

0,0297

0,0387

46896,58

61142,64

826

0,0331

0,0380

52335,70

60099,09

784

0,0275

0,0311

43544,56

49094,36

827

0,0273

0,0391

43149,28

61759,28

785

0,0300

0,0354

47434,16

55956,50

828

0,0272

0,0397

42943,73

62787,02

786

0,0309

0,0387

48857,19

61111,02

829

0,0281

0,0328

44477,44

51782,30

787

0,0278

0,0362

43908,23

57237,23

830

0,0313

0,0320

49489,65

50550,59

788

0,0308

0,0364

48699,08

57537,64

831

0,0298

0,0396

47117,94

62597,29

789

0,0275

0,0368

43449,70

58138,47

832

0,0310

0,0389

49015,30

61506,30

790

0,0272

0,0332

42927,92

52478,00

833

0,0300

0,0339

47434,16

53584,79

791

0,0300

0,0325

47434,16

51339,58

834

0,0389

0,0380

61443,05

60067,46

792

0,0290

0,0382

45853,03

60367,88

835

0,0298

0,0362

47117,94

57205,60

793

0,0289

0,0371

45694,91

58644,44

836

0,0322

0,0393

50912,67

62202,00

794

0,0275

0,0345

43497,13

54501,86

837

0,0292

0,0365

46169,25

57664,13

795

0,0320

0,0369

50596,44

58296,59

838

0,0275

0,0388

43433,88

61269,13

796

0,0286

0,0379

45157,32

59846,10

839

0,0290

0,0365

45900,46

57695,76

797

0,0275

0,0398

43528,75

62929,33

840

0,0285

0,0369

45078,27

58407,27

798

0,0282

0,0357

44556,49

56415,03

841

0,0300

0,0360

47434,16

56921,00

799

0,0290

0,0373

45853,03

58913,23

842

0,0292

0,0360

46153,44

56905,19

800

0,0293

0,0394

46248,31

62281,06

843

0,0287

0,0396

45378,68

62644,72

801

0,0275

0,0397

43497,13

62755,40

844

0,0287

0,0378

45410,31

59830,29

802

0,0287

0,0356

45378,68

56335,98

845

0,0300

0,0387

47434,16

61190,07

803

0,0287

0,0392

45441,93

62043,89

846

0,0297

0,0389

46959,82

61506,30

804

0,0298

0,0377

47102,13

59577,31

847

0,0274

0,0389

43386,45

61443,05

805

0,0300

0,0381

47434,16

60241,39

848

0,0286

0,0392

45141,51

61917,40

806

0,0301

0,0369

47592,28

58391,46

849

0,0286

0,0378

45252,19

59784,44

807

0,0284

0,0390

44856,91

61711,85

850

0,0282

0,0345

44556,49

54565,10

808

0,0340

0,0381

53758,72

60304,63

851

0,0276

0,0320

43592,00

50643,88

809

0,0283

0,0332

44762,04

52493,81

852

0,0295

0,0394

46643,60

62249,44

810

0,0286

0,0384

45188,95

60684,11

853

0,0298

0,0378

47086,31

59767,05

811

0,0298

0,0372

47054,69

58818,36

854

0,0298

0,0388

47070,50

61364,00

812

0,0289

0,0382

45694,91

60367,88

855

0,0278

0,0381

43955,66

60304,63

813

0,0288

0,0390

45552,61

61601,17

856

0,0281

0,0354

44414,19

55940,69

814

0,0329

0,0397

51972,03

62802,83

857

0,0297

0,0359

47023,07

56715,45

815

0,0298

0,0332

47038,88

52509,62

858

0,0275

0,0344

43418,07

54375,36

31

No.

No.

859

0,0286

0,0399

45268,00

63103,25

902

0,0283

0,0382

44746,23

60383,69

860

0,0276

0,0391

43576,19

61822,53

903

0,0290

0,0390

45853,03

61711,85

861

0,0290

0,0361

45853,03

57079,11

904

0,0285

0,0370

45109,89

58502,14

862

0,0280

0,0371

44271,89

58660,25

905

0,0286

0,0352

45188,95

55608,65

863

0,0278

0,0371

43955,66

58676,06

906

0,0310

0,0384

49015,30

60668,30

864

0,0273

0,0384

43086,03

60731,54

907

0,0292

0,0382

46090,20

60320,45

865

0,0298

0,0384

47102,13

60747,35

908

0,0329

0,0366

52003,66

57932,93

866

0,0299

0,0348

47291,86

55039,44

909

0,0300

0,0385

47434,16

60842,22

867

0,0311

0,0340

49173,42

53806,15

910

0,0279

0,0346

44161,21

54628,35

868

0,0293

0,0390

46279,93

61648,60

911

0,0299

0,0396

47244,43

62534,04

869

0,0320

0,0397

50596,44

62818,65

912

0,0287

0,0352

45378,68

55656,09

870

0,0299

0,0345

47291,86

54549,29

913

0,0300

0,0351

47434,16

55513,78

871

0,0278

0,0362

43955,66

57205,60

914

0,0286

0,0393

45236,38

62186,19

872

0,0287

0,0388

45378,68

61348,19

915

0,0299

0,0391

47212,81

61822,53

873

0,0278

0,0397

43955,66

62834,46

916

0,0295

0,0334

46643,60

52810,04

874

0,0290

0,0370

45884,65

58549,57

917

0,0300

0,0390

47434,16

61664,41

875

0,0284

0,0371

44856,91

58597,01

918

0,0277

0,0360

43860,79

56921,00

876

0,0298

0,0370

47117,94

58549,57

919

0,0298

0,0340

47149,56

53758,72

877

0,0278

0,0335

43987,28

52904,91

920

0,0282

0,0330

44524,87

52177,58

878

0,0279

0,0351

44066,34

55561,22

921

0,0298

0,0377

47149,56

59656,37

879

0,0281

0,0390

44430,00

61680,23

922

0,0300

0,0375

47434,16

59340,14

880

0,0286

0,0359

45252,19

56810,32

923

0,0298

0,0365

47117,94

57711,57

881

0,0283

0,0384

44809,47

60778,98

924

0,0286

0,0366

45220,57

57885,49

882

0,0279

0,0382

44097,96

60320,45

925

0,0296

0,0367

46801,71

58027,80

883

0,0293

0,0387

46327,37

61205,88

926

0,0293

0,0356

46264,12

56288,54

884

0,0285

0,0397

45094,08

62834,46

927

0,0297

0,0396

46959,82

62534,04

885

0,0279

0,0366

44145,40

57869,68

928

0,0292

0,0357

46121,82

56509,90

886

0,0300

0,0388

47434,16

61395,62

929

0,0275

0,0360

43497,13

56952,62

887

0,0296

0,0339

46722,65

53553,17

930

0,0285

0,0342

45062,46

54074,95

888

0,0287

0,0384

45441,93

60731,54

931

0,0278

0,0390

43955,66

61585,36

889

0,0293

0,0359

46327,37

56826,13

932

0,0294

0,0376

46501,29

59514,07

890

0,0278

0,0374

43955,66

59182,03

933

0,0287

0,0369

45315,44

58344,02

891

0,0273

0,0366

43165,09

57869,68

934

0,0306

0,0336

48382,85

53110,45

892

0,0293

0,0397

46295,74

62707,97

935

0,0290

0,0346

45853,03

54675,78

893

0,0290

0,0350

45853,03

55324,05

936

0,0288

0,0386

45600,04

61063,58

894

0,0311

0,0362

49173,42

57158,17

937

0,0298

0,0374

47117,94

59071,35

895

0,0280

0,0346

44271,89

54770,65

938

0,0320

0,0385

50596,44

60873,84

896

0,0282

0,0347

44619,74

54833,89

939

0,0287

0,0332

45378,68

52430,56

897

0,0320

0,0398

50596,44

62929,33

940

0,0289

0,0382

45726,53

60462,75

898

0,0299

0,0398

47196,99

62960,95

941

0,0291

0,0361

46042,76

57000,05

899

0,0285

0,0368

45030,83

58249,15

942

0,0303

0,0375

47908,51

59324,33

900

0,0323

0,0389

51070,78

61553,73

943

0,0297

0,0371

47007,26

58612,82

901

0,0285

0,0373

45062,46

58944,86

944

0,0296

0,0367

46785,90

58075,23

32

No.

No.

945

0,0290

0,0363

45853,03

57395,34

973

0,0300

0,0398

47434,16

62913,51

946

0,0291

0,0380

46011,14

60083,28

974

0,0300

0,0370

47434,16

58486,33

947

0,0278

0,0394

43955,66

62233,62

975

0,0287

0,0362

45378,68

57237,23

948

0,0312

0,0360

49331,53

56952,62

976

0,0293

0,0332

46248,31

52493,81

949

0,0275

0,0387

43528,75

61111,02

977

0,0271

0,0387

42801,43

61174,26

950

0,0300

0,0359

47434,16

56715,45

978

0,0350

0,0346

55339,86

54770,65

951

0,0293

0,0386

46279,93

60968,71

979

0,0279

0,0392

44034,72

62043,89

952

0,0320

0,0358

50596,44

56668,02

980

0,0296

0,0328

46738,46

51861,35

953

0,0287

0,0386

45315,44

60952,90

981

0,0288

0,0369

45500,43

58344,02

954

0,0296

0,0393

46801,71

62075,51

982

0,0273

0,0323

43180,90

51023,35

955

0,0300

0,0385

47434,16

60826,41

983

0,0277

0,0378

43750,11

59830,29

956

0,0289

0,0381

45742,35

60241,39

984

0,0297

0,0357

46959,82

56446,66

957

0,0288

0,0365

45552,61

57711,57

985

0,0270

0,0377

42690,75

59529,88

958

0,0294

0,0386

46469,67

61031,96

986

0,0295

0,0370

46564,54

58533,76

959

0,0287

0,0397

45378,68

62802,83

987

0,0287

0,0328

45410,31

51861,35

960

0,0289

0,0394

45694,91

62296,87

988

0,0286

0,0364

45204,76

57553,45

961

0,0285

0,0374

45062,46

59055,54

989

0,0320

0,0339

50596,44

53616,42

962

0,0297

0,0314

46944,01

49600,33

990

0,0368

0,0373

58138,47

58929,04

963

0,0279

0,0398

44097,96

62913,51

991

0,0298

0,0366

47086,31

57838,06

964

0,0278

0,0358

43955,66

56668,02

992

0,0291

0,0366

46026,95

57885,49

965

0,0285

0,0347

45062,46

54786,46

993

0,0287

0,0365

45441,93

57664,13

966

0,0284

0,0386

44951,78

61016,15

994

0,0281

0,0378

44398,38

59830,29

967

0,0282

0,0350

44635,55

55371,48

995

0,0300

0,0362

47434,16

57268,85

968

0,0289

0,0389

45758,16

61553,73

996

0,0271

0,0376

42817,24

59435,01

969

0,0285

0,0363

44983,40

57442,77

997

0,0289

0,0362

45663,29

57300,47

970

0,0272

0,0379

42975,35

59988,41

998

0,0288

0,0333

45457,74

52651,92

971

0,0298

0,0370

47117,94

58423,08

999

0,0287

0,0385

45410,31

60794,79

972

0,0279

0,0358

44066,34

56604,77

1000

0,0280

0,0386

44240,26

61095,20

33

Lampiran 4 Tabel Harga Penutupan Saham Bank Y No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

1

16/11/2011

38,75

43

19/01/2012

33,50

85

22/03/2012

36,25

2

18/11/2011

38,75

44

20/01/2012

32,25

86

23/03/2012

35,75

3

19/11/2011

38,50

45

21/01/2012

32,00

87

24/03/2012

36,50

4

22/11/2011

38,50

46

24/01/2012

32,50

88

25/03/2012

37,75

5

23/11/2011

36,50

47

25/01/2012

33,50

89

28/03/2012

37,50

6

24/11/2011

38,25

48

26/01/2012

35,00

90

29/03/2012

37,75

7

25/11/2011

40,25

49

27/01/2012

34,25

91

30/03/2012

37,75

8

26/11/2011

39,25

50

28/01/2012

33,50

92

31/03/2012

39,00

9

29/11/2011

40,50

51

31/01/2012

32,25

93

01/04/2012

39,75

10

30/11/2011

40,50

52

01/02/2012

32,25

94

04/04/2012

39,50

11

01/12/2011

44,00

53

02/02/2012

33,00

95

05/04/2012

39,50

12

02/12/2011

43,50

54

04/02/2012

34,00

96

06/04/2012

39,00

13

03/12/2011

47,00

55

07/02/2012

34,25

97

07/04/2012

40,00

14

06/12/2011

43,00

56

08/02/2012

34,25

98

08/04/2012

40,25

15

08/12/2011

40,75

57

09/02/2012

33,50

99

11/04/2012

39,75

16

09/12/2011

41,25

58

10/02/2012

33,50

100

12/04/2012

39,50

17

10/12/2011

39,75

59

11/02/2012

34,25

101

13/04/2012

39,25

18

13/12/2011

40,00

60

14/02/2012

34,50

102

14/04/2012

39,50

19

14/12/2011

38,75

61

16/02/2012

34,25

103

15/04/2012

40,00

20

15/12/2011

38,00

62

17/02/2012

34,25

104

18/04/2012

40,00

21

16/12/2011

36,50

63

18/02/2012

35,50

105

19/04/2012

39,50

22

17/12/2011

37,75

64

21/02/2012

35,50

106

20/04/2012

40,25

23

20/12/2011

36,75

65

22/02/2012

34,25

107

21/04/2012

41,00

24

21/12/2011

37,25

66

23/02/2012

34,50

108

25/04/2012

41,50

25

22/12/2011

36,75

67

24/02/2012

34,50

109

26/04/2012

41,00

26

23/12/2011

36,75

68

25/02/2012

34,50

110

27/04/2012

41,00

27

27/12/2011

36,50

69

28/02/2012

35,50

111

28/04/2012

40,50

28

28/12/2011

37,00

70

01/03/2012

36,25

112

29/04/2012

40,50

29

29/12/2011

38,50

71

02/03/2012

36,00

113

02/05/2012

40,75

30

30/12/2011

38,75

72

03/03/2012

36,75

114

03/05/2012

39,75

31

03/01/2012

38,00

73

04/03/2012

38,00

115

04/05/2012

39,50

32

04/01/2012

38,25

74

07/03/2012

38,50

116

05/05/2012

38,75

33

05/01/2012

38,75

75

08/03/2012

38,00

117

06/05/2012

39,00

34

06/01/2012

37,50

76

09/03/2012

38,00

118

09/05/2012

39,00

35

07/01/2012

35,50

77

10/03/2012

38,00

119

10/05/2012

39,50

36

10/01/2012

33,75

78

11/03/2012

38,00

120

11/05/2012

39,50

37

11/01/2012

32,00

79

14/03/2012

37,50

121

12/05/2012

39,00

38

12/01/2012

33,75

80

15/03/2012

37,75

122

13/05/2012

39,25

39

13/01/2012

33,25

81

16/03/2012

36,75

123

16/05/2012

38,75

40

14/01/2012

33,50

82

17/03/2012

36,75

124

18/05/2012

39,25

41

17/01/2012

33,00

83

18/03/2012

36,00

125

19/05/2012

39,50

42

18/01/2012

33,50

84

21/03/2012

36,25

126

20/05/2012

39,50

34

No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

No.

Tanggal

Harga

127

23/05/2012

38,25

169

21/07/2012

39,75

211

28/09/2012

36,50

128

24/05/2012

38,00

170

25/07/2012

40,25

212

29/09/2012

37,00

129

25/05/2012

37,75

171

26/07/2012

41,75

213

30/09/2012

37,25

130

26/05/2012

38,00

172

27/07/2012

44,75

214

03/10/2012

34,25

131

27/05/2012

38,50

173

28/07/2012

44,50

215

04/10/2012

31,75

132

30/05/2012

38,50

174

29/07/2012

44,50

216

05/10/2012

31,75

133

31/05/2012

38,75

175

01/08/2012

45,75

217

06/10/2012

34,25

134

01/06/2012

38,25

176

02/08/2012

44,25

218

07/10/2012

33,50

135

03/06/2012

38,50

177

03/08/2012

43,75

219

10/10/2012

34,50

136

06/06/2012

37,75

178

04/08/2012

42,00

220

11/10/2012

35,00

137

07/06/2012

38,25

179

05/08/2012

41,00

221

12/10/2012

36,00

138

08/06/2012

37,50

180

08/08/2012

41,00

222

13/10/2012

36,75

139

09/06/2012

37,50

181

09/08/2012

39,25

223

14/10/2012

37,25

140

10/06/2012

37,50

182

10/08/2012

40,75

224

17/10/2012

39,00

141

13/06/2012

36,75

183

11/08/2012

40,75

225

18/10/2012

38,00

142

14/06/2012

37,00

184

12/08/2012

42,00

226

19/10/2012

38,75

143

15/06/2012

37,00

185

15/08/2012

43,25

227

20/10/2012

38,75

144

16/06/2012

36,75

186

16/08/2012

43,50

228

21/10/2012

38,25

145

17/06/2012

36,25

187

18/08/2012

44,50

229

24/10/2012

40,00

146

20/06/2012

36,00

188

19/08/2012

41,75

230

25/10/2012

39,75

147

21/06/2012

37,25

189

22/08/2012

40,50

231

26/10/2012

40,25

148

22/06/2012

37,75

190

23/08/2012

41,50

232

27/10/2012

40,25

149

23/06/2012

37,75

191

24/08/2012

41,00

233

28/10/2012

40,50

150

24/06/2012

38,00

192

25/08/2012

41,25

234

31/10/2012

40,25

151

27/06/2012

37,50

193

26/08/2012

41,25

235

01/11/2012

39,25

152

28/06/2012

37,75

194

05/09/2012

41,75

236

02/11/2012

40,00

153

29/06/2012

38,75

195

06/09/2012

40,50

237

03/11/2012

39,00

154

30/06/2012

39,00

196

07/09/2012

41,50

238

04/11/2012

40,00

155

01/07/2012

38,75

197

08/09/2012

42,00

239

07/11/2012

40,25

156

04/07/2012

38,75

198

09/09/2012

41,25

240

08/11/2012

39,50

157

05/07/2012

38,00

199

12/09/2012

40,50

241

09/11/2012

40,25

158

06/07/2012

37,75

200

13/09/2012

40,25

242

10/11/2012

39,50

159

07/07/2012

38,75

201

14/09/2012

39,25

243

11/11/2012

39,50

160

08/07/2012

39,25

202

15/09/2012

38,75

244

14/11/2012

39,75

161

11/07/2012

38,50

203

16/09/2012

41,00

245

15/11/2012

39,50

162

12/07/2012

38,00

204

19/09/2012

39,00

246

16/11/2012

39,00

163

13/07/2012

39,00

205

20/09/2012

39,25

247

17/11/2012

38,75

164

14/07/2012

39,50

206

21/09/2012

38,75

248

18/11/2012

38,25

165

15/07/2012

39,75

207

22/09/2012

33,00

249

21/11/2012

36,50

166

18/07/2012

39,00

208

23/09/2012

34,25

250

22/11/2012

37,25

167

19/07/2012

39,50

209

26/09/2012

34,25

168

20/07/2012

39,50

210

27/09/2012

35,50

35

Lampiran 5 Tabel Nilai R untuk Saham Bank Y (

No.

Tanggal

Harga

1

16/11/2011

38,75

2

18/11/2011

38,75

1,000000

0,000000

3

19/11/2011

38,50

0,993548

-0,006473

4

22/11/2011

38,50

1,000000

0,000000

5

23/11/2011

36,50

0,948052

-0,053346

6

24/11/2011

38,25

1,047945

0,046831

7

25/11/2011

40,25

1,052288

0,050966

8

26/11/2011

39,25

0,975155

-0,025159

9

29/11/2011

40,50

1,031847

0,031351

10

30/11/2011

40,50

1,000000

0,000000

11

01/12/2011

44,00

1,086420

0,082888

12

02/12/2011

43,50

0,988636

-0,011429

13

03/12/2011

47,00

1,080460

0,077387

14

06/12/2011

43,00

0,914894

-0,088947

15

08/12/2011

40,75

0,947674

-0,053744

16

09/12/2011

41,25

1,012270

0,012195

17

10/12/2011

39,75

0,963636

-0,037041

18

13/12/2011

40,00

1,006289

0,006270

19

14/12/2011

38,75

0,968750

-0,031749

20

15/12/2011

38,00

0,980645

-0,019545

21

16/12/2011

36,50

0,960526

-0,040274

22

17/12/2011

37,75

1,034247

0,033673

23

20/12/2011

36,75

0,973510

-0,026847

24

21/12/2011

37,25

1,013605

0,013514

25

22/12/2011

36,75

0,986577

-0,013514

26

23/12/2011

36,75

1,000000

0,000000

27

27/12/2011

36,50

0,993197

-0,006826

28

28/12/2011

37,00

1,013699

0,013606

29

29/12/2011

38,50

1,040541

0,039740

30

30/12/2011

38,75

1,006494

0,006473

31

03/01/2012

38,00

0,980645

-0,019545

32

04/01/2012

38,25

1,006579

0,006557

33

05/01/2012

38,75

1,013072

0,012987

34

06/01/2012

37,50

0,967742

-0,032790

35

07/01/2012

35,50

0,946667

-0,054808

36

10/01/2012

33,75

0,950704

-0,050552

37

11/01/2012

32,00

0,948148

-0,053245

38

12/01/2012

33,75

1,054688

0,053245

39

13/01/2012

33,25

0,985185

-0,014926

40

14/01/2012

33,50

1,007519

0,007491

41

17/01/2012

33,00

0,985075

-0,015038

42

18/01/2012

33,50

1,015152

0,015038

)

36

(

No.

Tanggal

Harga

43

19/01/2012

33,50

1,000000

0,000000

44

20/01/2012

32,25

0,962687

-0,038027

45

21/01/2012

32,00

0,992248

-0,007782

46

24/01/2012

32,50

1,015625

0,015504

47

25/01/2012

33,50

1,030769

0,030305

48

26/01/2012

35,00

1,044776

0,043803

49

27/01/2012

34,25

0,978571

-0,021661

50

28/01/2012

33,50

0,978102

-0,022141

51

31/01/2012

32,25

0,962687

-0,038027

52

01/02/2012

32,25

1,000000

0,000000

53

02/02/2012

33,00

1,023256

0,022990

54

04/02/2012

34,00

1,030303

0,029853

55

07/02/2012

34,25

1,007353

0,007326

56

08/02/2012

34,25

1,000000

0,000000

57

09/02/2012

33,50

0,978102

-0,022141

58

10/02/2012

33,50

1,000000

0,000000

59

11/02/2012

34,25

1,022388

0,022141

60

14/02/2012

34,50

1,007299

0,007273

61

16/02/2012

34,25

0,992754

-0,007273

62

17/02/2012

34,25

1,000000

0,000000

63

18/02/2012

35,50

1,036496

0,035846

64

21/02/2012

35,50

1,000000

0,000000

65

22/02/2012

34,25

0,964789

-0,035846

66

23/02/2012

34,50

1,007299

0,007273

67

24/02/2012

34,50

1,000000

0,000000

68

25/02/2012

34,50

1,000000

0,000000

69

28/02/2012

35,50

1,028986

0,028573

70

01/03/2012

36,25

1,021127

0,020907

71

02/03/2012

36,00

0,993103

-0,006920

72

03/03/2012

36,75

1,020833

0,020619

73

04/03/2012

38,00

1,034014

0,033448

74

07/03/2012

38,50

1,013158

0,013072

75

08/03/2012

38,00

0,987013

-0,013072

76

09/03/2012

38,00

1,000000

0,000000

77

10/03/2012

38,00

1,000000

0,000000

78

11/03/2012

38,00

1,000000

0,000000

79

14/03/2012

37,50

0,986842

-0,013245

80

15/03/2012

37,75

1,006667

0,006644

81

16/03/2012

36,75

0,973510

-0,026847

82

17/03/2012

36,75

1,000000

0,000000

83

18/03/2012

36,00

0,979592

-0,020619

84

21/03/2012

36,25

1,006944

0,006920

85

22/03/2012

36,25

1,000000

0,000000

)

37

(

No.

Tanggal

Harga

86

23/03/2012

35,75

0,986207

-0,013889

87

24/03/2012

36,50

1,020979

0,020762

88

25/03/2012

37,75

1,034247

0,033673

89

28/03/2012

37,50

0,993377

-0,006645

90

29/03/2012

37,75

1,006667

0,006645

91

30/03/2012

37,75

1,000000

0,000000

92

31/03/2012

39,00

1,033113

0,032576

93

01/04/2012

39,75

1,019231

0,019048

94

04/04/2012

39,50

0,993711

-0,006309

95

05/04/2012

39,50

1,000000

0,000000

96

06/04/2012

39,00

0,987342

-0,012739

97

07/04/2012

40,00

1,025641

0,025318

98

08/04/2012

40,25

1,006250

0,006231

99

11/04/2012

39,75

0,987578

-0,012500

100

12/04/2012

39,50

0,993711

-0,006309

101

13/04/2012

39,25

0,993671

-0,006349

102

14/04/2012

39,50

1,006369

0,006349

103

15/04/2012

40,00

1,012658

0,012579

104

18/04/2012

40,00

1,000000

0,000000

105

19/04/2012

39,50

0,987500

-0,012579

106

20/04/2012

40,25

1,018987

0,018809

107

21/04/2012

41,00

1,018634

0,018462

108

25/04/2012

41,50

1,012195

0,012121

109

26/04/2012

41,00

0,987952

-0,012121

110

27/04/2012

41,00

1,000000

0,000000

111

28/04/2012

40,50

0,987805

-0,012270

112

29/04/2012

40,50

1,000000

0,000000

113

02/05/2012

40,75

1,006173

0,006154

114

03/05/2012

39,75

0,975460

-0,024846

115

04/05/2012

39,50

0,993711

-0,006309

116

05/05/2012

38,75

0,981013

-0,019170

117

06/05/2012

39,00

1,006452

0,006430

118

09/05/2012

39,00

1,000000

0,000000

119

10/05/2012

39,50

1,012821

0,012739

120

11/05/2012

39,50

1,000000

0,000000

121

12/05/2012

39,00

0,987342

-0,012739

122

13/05/2012

39,25

1,006410

0,006390

123

16/05/2012

38,75

0,987261

-0,012821

124

18/05/2012

39,25

1,012903

0,012821

125

19/05/2012

39,50

1,006369

0,006349

126

20/05/2012

39,50

1,000000

0,000000

127

23/05/2012

38,25

0,968354

-0,032157

128

24/05/2012

38,00

0,993464

-0,006557

)

38

(

No.

Tanggal

Harga

129

25/05/2012

37,75

0,993421

-0,006601

130

26/05/2012

38,00

1,006623

0,006601

131

27/05/2012

38,50

1,013158

0,013072

132

30/05/2012

38,50

1,000000

0,000000

133

31/05/2012

38,75

1,006494

0,006473

134

01/06/2012

38,25

0,987097

-0,012987

135

03/06/2012

38,50

1,006536

0,006515

136

06/06/2012

37,75

0,980519

-0,019673

137

07/06/2012

38,25

1,013245

0,013158

138

08/06/2012

37,50

0,980392

-0,019803

139

09/06/2012

37,50

1,000000

0,000000

140

10/06/2012

37,50

1,000000

0,000000

141

13/06/2012

36,75

0,980000

-0,020203

142

14/06/2012

37,00

1,006803

0,006780

143

15/06/2012

37,00

1,000000

0,000000

144

16/06/2012

36,75

0,993243

-0,006780

145

17/06/2012

36,25

0,986395

-0,013690

146

20/06/2012

36,00

0,993103

-0,006920

147

21/06/2012

37,25

1,034722

0,034133

148

22/06/2012

37,75

1,013423

0,013334

149

23/06/2012

37,75

1,000000

0,000000

150

24/06/2012

38,00

1,006623

0,006601

151

27/06/2012

37,50

0,986842

-0,013245

152

28/06/2012

37,75

1,006667

0,006645

153

29/06/2012

38,75

1,026490

0,026145

154

30/06/2012

39,00

1,006452

0,006431

155

01/07/2012

38,75

0,993590

-0,006431

156

04/07/2012

38,75

1,000000

0,000000

157

05/07/2012

38,00

0,980645

-0,019545

158

06/07/2012

37,75

0,993421

-0,006601

159

07/07/2012

38,75

1,026490

0,026145

160

08/07/2012

39,25

1,012903

0,012821

161

11/07/2012

38,50

0,980891

-0,019293

162

12/07/2012

39,00

1,012987

0,012903

163

13/07/2012

39,00

1,000000

0,000000

164

14/07/2012

39,50

1,012821

0,012739

165

15/07/2012

39,75

1,006329

0,006309

166

18/07/2012

39,00

0,981132

-0,019048

167

19/07/2012

39,50

1,012820

0,012739

168

20/07/2012

39,50

1,000000

0,000000

169

21/07/2012

39,75

1,006329

0,0063092

170

25/07/2012

40,25

1,012579

0,012500

171

26/07/2012

41,75

1,037267

0,036589

)

39

(

No.

Tanggal

Harga

172

27/07/2012

44,75

1,071856

0,069392

173

28/07/2012

44,50

0,994413

-0,005602

174

29/07/2012

44,50

1,000000

0,000000

175

01/08/2012

45,75

1,028090

0,027703

176

02/08/2012

44,25

0,967213

-0,033336

177

03/08/2012

43,75

0,988701

-0,011364

178

04/08/2012

42,00

0,960000

-0,0408220

179

05/08/2012

41,00

0,976190

-0,024098

180

08/08/2012

41,00

1,000000

0,000000

181

09/08/2012

39,25

0,957317

-0,043620

182

10/08/2012

40,75

1,038217

0,037504

183

11/08/2012

40,75

1,000000

0,000000

184

12/08/2012

42,00

1,030675

0,030214

185

15/08/2012

43,25

1,029762

0,029328

186

16/08/2012

43,50

1,005780

0,005764

187

18/08/2012

44,50

1,022989

0,022728

188

19/08/2012

41,75

0,938202

-0,063790

189

22/08/2012

40,50

0,970060

-0,030397

190

23/08/2012

41,50

1,024691

0,024391

191

24/08/2012

41,00

0,987952

-0,012121

192

25/08/2012

41,25

1,006098

0,006079

193

26/08/2012

41,25

1,000000

0,000000

194

05/09/2012

41,75

1,012121

0,012048

195

06/09/2012

40,50

0,970060

-0,030397

196

07/09/2012

41,50

1,024691

0,024391

197

08/09/2012

42,00

1,012048

0,011976

198

09/09/2012

41,25

0,982143

-0,018019

199

12/09/2012

40,50

0,981818

-0,018349

200

13/09/2012

40,25

0,993827

-0,006192

201

14/09/2012

39,25

0,975155

-0,025159

202

15/09/2012

38,75

0,987261

-0,012821

203

16/09/2012

41,00

1,058065

0,056441

204

19/09/2012

39,00

0,951220

-0,050010

205

20/09/2012

39,25

1,006410

0,006390

206

21/09/2012

38,75

0,987261

-0,012820

207

22/09/2012

33,00

0,851612

-0,160623

208

23/09/2012

34,25

1,037879

0,037179

209

26/09/2012

34,25

1,000000

0,000000

210

27/09/2012

35,50

1,036496

0,035846

211

28/09/2012

36,50

1,028169

0,027780

212

29/09/2012

37,00

1,013699

0,013606

213

30/09/2012

37,25

1,006757

0,006734

214

03/10/2012

34,25

0,919463

-0,083965

)

40

(

No.

Tanggal

Harga

215

04/10/2012

31,75

0,927007

-0,075794

216

05/10/2012

31,75

1,000000

0,000000

217

06/10/2012

34,25

1,078740

0,075794

218

07/10/2012

33,50

0,978102

-0,022141

219

10/10/2012

34,50

1,029851

0,029414

220

11/10/2012

35,00

1,014493

0,014389

221

12/10/2012

36,00

1,028571

0,028171

222

13/10/2012

36,75

1,020833

0,020619

223

14/10/2012

37,25

1,013605

0,013514

224

17/10/2012

39,00

1,046980

0,045910

225

18/10/2012

38,00

0,974359

-0,025975

226

19/10/2012

38,75

1,019737

0,019545

227

20/10/2012

38,75

1,000000

0,000000

228

21/10/2012

38,25

0,987097

-0,012987

229

24/10/2012

40,00

1,045751

0,044736

230

25/10/2012

39,75

0,993750

-0,006270

231

26/10/2012

40,25

1,012579

0,012500

232

27/10/2012

40,25

1,000000

0,000000

233

28/10/2012

40,50

1,006211

0,006191

234

31/10/2012

40,25

0,993827

-0,006191

235

01/11/2012

39,25

0,975155

-0,025160

236

02/11/2012

40,00

1,019108

0,018928

237

03/11/2012

39,00

0,975000

-0,025318

238

04/11/2012

40,00

1,025641

0,025318

239

07/11/2012

40,25

1,006250

0,006231

240

08/11/2012

39,50

0,981366

-0,018809

241

09/11/2012

40,25

1,018987

0,018809

242

10/11/2012

39,50

0,981366

-0,018809

243

11/11/2012

39,50

1,000000

0,000000

244

14/11/2012

39,75

1,006329

0,006309

245

15/11/2012

39,50

0,993711

-0,006309

246

16/11/2012

39,00

0,987341

-0,012739

247

17/11/2012

38,75

0,993590

-0,006431

248

18/11/2012

38,25

0,987097

-0,012987

249

21/11/2012

36,50

0,9542484

-0,046831

250

22/11/2012

37,25

1,0205480

0,020340

)

41

Lampiran 6 Tabel Nilai

dan VaR untuk Saham Portofolio

No.

No.

1

0,024

0,035

37947,33

55339,86

43

0,025

0,036

39528,47

56921,00

2

0,025

0,041

39528,47

64826,69

44

0,025

0,033

39528,47

52177,58

3

0,027

0,034

42690,75

53758,72

45

0,028

0,035

44271,89

55339,86

4

0,024

0,038

37947,33

60083,28

46

0,025

0,031

39528,47

49015,30

5

0,023

0,032

36366,19

50596,44

47

0,023

0,034

36366,19

53758,72

6

0,028

0,035

44271,89

55339,86

48

0,028

0,033

44271,89

52177,58

7

0,025

0,034

39528,47

53758,72

49

0,026

0,041

41109,61

64826,69

8

0,024

0,041

37947,33

64826,69

50

0,025

0,034

39528,47

53758,72

9

0,028

0,036

44271,89

56921,00

51

0,025

0,033

39528,47

52177,58

10

0,025

0,042

39528,47

66407,83

52

0,024

0,033

37947,33

52177,58

11

0,024

0,029

37947,33

45853,03

53

0,025

0,034

39528,47

53758,72

12

0,024

0,035

37947,33

55339,86

54

0,025

0,032

39528,47

50596,44

13

0,024

0,038

37947,33

60083,28

55

0,027

0,034

42690,75

53758,72

14

0,027

0,034

42690,75

53758,72

56

0,026

0,035

41109,61

55339,86

15

0,023

0,036

36366,19

56921,00

57

0,021

0,028

33203,92

44271,89

16

0,025

0,030

39528,47

47434,16

58

0,025

0,036

39528,47

56921,00

17

0,025

0,038

39528,47

60083,28

59

0,023

0,035

36366,19

55339,86

18

0,027

0,038

42690,75

60083,28

60

0,026

0,034

41109,61

53758,72

19

0,023

0,030

36366,19

47434,16

61

0,025

0,036

39528,47

56921,00

20

0,026

0,046

41109,61

72732,39

62

0,027

0,038

42690,75

60083,28

21

0,025

0,038

39528,47

60083,28

63

0,028

0,04

44271,89

63245,55

22

0,021

0,033

33203,92

52177,58

64

0,021

0,034

33203,92

53758,72

23

0,024

0,033

37947,33

52177,58

65

0,022

0,033

34785,05

52177,58

24

0,023

0,035

36366,19

55339,86

66

0,028

0,039

44271,89

61664,41

25

0,023

0,03

36366,19

47434,16

67

0,025

0,036

39528,47

56921,00

26

0,023

0,036

36366,19

56921,00

68

0,023

0,035

36366,19

55339,86

27

0,023

0,030

36366,19

47434,16

69

0,022

0,037

34785,05

58502,14

28

0,023

0,037

36366,19

58502,14

70

0,024

0,029

37947,33

45853,03

29

0,020

0,034

31622,78

53758,72

71

0,023

0,033

36366,19

52177,58

30

0,026

0,035

41109,61

55339,86

72

0,024

0,035

37947,33

55339,86

31

0,026

0,033

41109,61

52177,58

73

0,026

0,044

41109,61

69570,11

32

0,027

0,033

42690,75

52177,58

74

0,026

0,032

41109,61

50596,44

33

0,021

0,029

33203,92

45853,03

75

0,025

0,035

39528,47

55339,86

34

0,025

0,037

39528,47

58502,14

76

0,027

0,035

42690,75

55339,86

35

0,023

0,031

36366,19

49015,30

77

0,021

0,036

33203,92

56921,00

36

0,024

0,034

37947,33

53758,72

78

0,023

0,035

36366,19

55339,86

37

0,030

0,037

47434,16

58502,14

79

0,021

0,032

33203,92

50596,44

38

0,021

0,031

33203,92

49015,30

80

0,025

0,035

39528,47

55339,86

39

0,024

0,035

37947,33

55339,86

81

0,026

0,035

41109,61

55339,86

40

0,027

0,036

42690,75

56921,00

82

0,025

0,035

39528,47

55339,86

41

0,021

0,031

33203,92

49015,30

83

0,022

0,03

34785,05

47434,16

42

0,024

0,035

37947,33

55339,86

84

0,029

0,041

45853,03

64826,69

42

No.

No.

85

0,023

0,031

36366,19

49015,30

128

0,023

0,035

363661,93

55339,86

86

0,025

0,029

39528,47

45853,03

129

0,023

0,031

36366,19

49015,30

87

0,025

0,030

39528,47

47434,16

130

0,024

0,031

37947,33

49015,30

88

0,025

0,037

39528,47

58502,14

131

0,023

0,029

36366,19

45853,03

89

0,025

0,029

39528,47

45853,03

132

0,027

0,038

42690,75

60083,28

90

0,023

0,031

36366,19

49015,30

133

0,026

0,034

41109,61

53758,72

91

0,026

0,033

41109,61

52177,58

134

0,026

0,036

41109,61

56921,00

92

0,027

0,037

42690,75

58502,14

135

0,022

0,032

34785,05

50596,44

93

0,023

0,037

36366,19

58502,14

136

0,019

0,033

30041,64

52177,58

94

0,024

0,030

37947,33

47434,16

137

0,026

0,036

41109,61

56921,00

95

0,025

0,038

39528,47

60083,28

138

0,024

0,033

37947,33

52177,58

96

0,028

0,041

44271,89

64826,69

139

0,025

0,038

39528,47

60083,28

97

0,026

0,035

41109,61

55339,86

140

0,025

0,030

39528,47

47434,16

98

0,023

0,032

36366,19

50596,44

141

0,022

0,031

34785,05

49015,30

99

0,026

0,030

41109,61

47434,16

142

0,023

0,035

36366,19

55339,86

100

0,023

0,033

36366,19

52177,58

143

0,025

0,035

39528,47

55339,86

101

0,025

0,032

39528,47

50596,44

144

0,023

0,033

36366,19

52177,58

102

0,026

0,035

41109,61

55339,86

145

0,026

0,037

41109,61

58502,14

103

0,024

0,037

37947,33

58502,14

146

0,027

0,034

42690,75

53758,72

104

0,024

0,039

37947,33

61664,41

147

0,026

0,037

41109,61

58502,14

105

0,026

0,035

41109,61

55339,86

148

0,023

0,034

36366,19

53758,72

106

0,023

0,032

36366,19

50596,44

149

0,022

0,037

34785,05

58502,14

107

0,025

0,034

39528,47

53758,72

150

0,023

0,041

36366,19

64826,69

108

0,024

0,032

37947,33

50596,44

151

0,024

0,030

37947,33

47434,16

109

0,023

0,027

36366,19

42690,75

152

0,026

0,032

41109,61

50596,44

110

0,027

0,042

42690,75

66407,83

153

0,025

0,035

39528,47

55339,86

111

0,023

0,030

36366,19

47434,16

154

0,028

0,034

44271,89

53758,72

112

0,021

0,032

33203,92

50596,44

155

0,024

0,030

37947,33

47434,16

113

0,027

0,038

42690,75

60083,28

156

0,024

0,031

37947,33

49015,30

114

0,029

0,040

45853,03

63245,55

157

0,023

0,034

36366,19

53758,72

115

0,026

0,039

41109,61

61664,41

158

0,021

0,033

33203,92

52177,58

116

0,025

0,036

39528,47

56921,00

159

0,023

0,033

36366,19

52177,58

117

0,028

0,038

44271,89

60083,28

160

0,022

0,029

34785,05

45853,03

118

0,024

0,032

37947,33

50596,44

161

0,024

0,034

37947,33

53758,72

119

0,026

0,033

41109,61

52177,58

162

0,025

0,032

39528,47

50596,44

120

0,024

0,030

37947,33

47434,16

163

0,025

0,035

39528,47

55339,86

121

0,029

0,039

45853,03

61664,41

164

0,025

0,037

39528,47

58502,14

122

0,026

0,038

41109,61

60083,28

165

0,022

0,029

34785,05

45853,03

123

0,027

0,038

42690,75

60083,28

166

0,028

0,038

44271,89

60083,28

124

0,025

0,033

39528,47

52177,58

167

0,024

0,037

37947,33

58502,14

125

0,024

0,031

37947,33

49015,30

168

0,024

0,037

37947,33

58502,14

126

0,027

0,037

42690,75

58502,14

169

0,022

0,030

34785,05

47434,16

127

0,023

0,035

36366,19

55339,86

170

0,023

0,032

36366,19

50596,44

43

No.

No.

171

0,024

0,032

37947,33

50596,44

214

0,023

0,032

36366,19

50596,44

172

0,025

0,036

39528,47

56921,00

215

0,024

0,031

37947,33

49015,30

173

0,027

0,050

42690,75

79056,94

216

0,023

0,034

36366,19

53758,72

174

0,028

0,039

44271,89

61664,41

217

0,023

0,029

36366,19

45853,03

175

0,021

0,033

33203,92

52177,58

218

0,024

0,036

37947,33

56921,00

176

0,026

0,032

41109,61

50596,44

219

0,025

0,036

39528,47

56921,00

177

0,024

0,040

37947,33

63245,55

220

0,025

0,045

39528,47

71151,25

178

0,025

0,032

39528,47

50596,44

221

0,023

0,033

36366,19

52177,58

179

0,024

0,035

37947,33

55339,86

222

0,021

0,033

33203,92

52177,58

180

0,027

0,036

42690,75

56921,00

223

0,029

0,041

45853,03

64826,69

181

0,023

0,041

36366,19

64826,69

224

0,025

0,034

39528,47

53758,72

182

0,022

0,035

34785,05

55339,86

225

0,024

0,041

37947,33

64826,69

183

0,022

0,033

34785,05

52177,58

226

0,025

0,032

39528,47

50596,44

184

0,028

0,039

44271,89

61664,41

227

0,025

0,037

39528,47

58502,14

185

0,022

0,033

34785,05

52177,58

228

0,024

0,035

37947,33

55339,86

186

0,024

0,036

37947,33

56921,00

229

0,024

0,036

37947,33

56921,00

187

0,028

0,042

44271,89

66407,83

230

0,024

0,032

37947,33

50596,44

188

0,023

0,039

36366,19

61664,41

231

0,022

0,030

34785,05

47434,16

189

0,024

0,032

37947,33

50596,44

232

0,023

0,029

36366,19

45853,03

190

0,024

0,033

37947,33

52177,58

233

0,024

0,035

37947,33

55339,86

191

0,021

0,030

33203,92

47434,16

234

0,027

0,033

42690,75

52177,58

192

0,028

0,040

44271,89

63245,55

235

0,026

0,036

41109,61

56921,00

193

0,022

0,038

34785,05

60083,28

236

0,026

0,034

41109,61

53758,72

194

0,025

0,035

39528,47

55339,86

237

0,026

0,035

41109,61

55339,86

195

0,024

0,032

37947,33

50596,44

238

0,027

0,037

42690,75

58502,14

196

0,025

0,029

39528,47

45853,03

239

0,021

0,032

33203,92

50596,44

197

0,020

0,031

31622,78

49015,30

240

0,023

0,037

36366,19

58502,14

198

0,024

0,036

37947,33

56921,00

241

0,023

0,033

36366,19

52177,58

199

0,023

0,033

36366,19

52177,58

242

0,024

0,034

37947,33

53758,72

200

0,025

0,034

39528,47

53758,72

243

0,028

0,038

44271,89

60083,28

201

0,026

0,035

41109,61

55339,86

244

0,026

0,034

41109,61

53758,72

202

0,024

0,039

37947,33

61664,41

245

0,020

0,041

31622,78

64826,69

203

0,027

0,036

42690,75

56921,00

246

0,023

0,031

36366,19

49015,30

204

0,027

0,035

42690,75

55339,86

247

0,024

0,037

37947,33

58502,14

205

0,025

0,039

39528,47

61664,41

248

0,024

0,032

37947,33

50596,44

206

0,025

0,034

39528,47

53758,72

249

0,030

0,041

47434,16

64826,69

207

0,025

0,034

39528,47

53758,72

250

0,021

0,030

33203,92

47434,16

208

0,026

0,034

41109,61

53758,72

251

0,022

0,035

34785,05

55339,86

209

0,022

0,037

34785,05

58502,14

252

0,026

0,030

41109,61

47434,16

210

0,026

0,034

41109,61

53758,72

253

0,024

0,035

37947,33

55339,86

211

0,027

0,031

42690,75

49015,30

254

0,019

0,034

30041,64

53758,72

212

0,027

0,040

42690,75

63245,55

255

0,026

0,032

41109,61

50596,44

213

0,024

0,040

37947,33

63245,55

256

0,026

0,031

41109,61

49015,30

44

No.

No.

257

0,025

0,037

39528,47

58502,14

300

0,023

0,031

36366,19

49015,30

258

0,024

0,034

37947,33

53758,72

301

0,026

0,039

41109,61

61664,41

259

0,024

0,039

37947,33

61664,41

302

0,027

0,035

42690,75

55339,86

260

0,022

0,039

34785,05

61664,41

303

0,024

0,030

37947,33

47434,16

261

0,022

0,037

34785,05

58502,14

304

0,024

0,036

37947,33

56921,00

262

0,027

0,035

42690,75

55339,86

305

0,026

0,035

41109,61

55339,86

263

0,022

0,038

34785,05

60083,28

306

0,022

0,030

34785,05

47434,16

264

0,021

0,032

33203,92

50596,44

307

0,025

0,035

39528,47

55339,86

265

0,024

0,031

37947,33

49015,30

308

0,024

0,033

37947,33

52177,58

266

0,026

0,041

41109,61

64826,69

309

0,026

0,040

41109,61

63245,55

267

0,025

0,034

39528,47

53758,72

310

0,024

0,035

37947,33

55339,86

268

0,024

0,034

37947,33

53758,72

311

0,022

0,030

34785,05

47434,16

269

0,021

0,029

33203,92

45853,03

312

0,024

0,031

37947,33

49015,30

270

0,026

0,032

41109,61

50596,44

313

0,024

0,032

37947,33

50596,44

271

0,026

0,031

41109,61

49015,30

314

0,024

0,033

37947,33

52177,58

272

0,023

0,037

36366,19

58502,14

315

0,029

0,036

45853,03

56921,00

273

0,025

0,030

39528,47

47434,16

316

0,027

0,035

42690,75

55339,86

274

0,025

0,033

39528,47

52177,58

317

0,021

0,034

33203,92

53758,72

275

0,024

0,028

37947,33

44271,89

318

0,025

0,036

39528,47

56921,00

276

0,022

0,029

34785,05

45853,03

319

0,021

0,026

33203,92

41109,61

277

0,025

0,031

39528,47

49015,30

320

0,018

0,024

28460,50

37947,33

278

0,027

0,040

42690,75

63245,55

321

0,027

0,032

42690,75

50596,44

279

0,025

0,031

39528,47

49015,30

322

0,027

0,033

42690,75

52177,58

280

0,026

0,035

41109,61

55339,86

323

0,023

0,030

36366,19

47434,16

281

0,024

0,036

37947,33

56921,00

324

0,028

0,040

44271,89

63245,55

282

0,023

0,033

36366,19

52177,58

325

0,025

0,035

39528,47

55339,86

283

0,024

0,033

37947,33

52177,58

326

0,026

0,036

41109,61

56921,00

284

0,023

0,029

36366,19

45853,03

327

0,023

0,030

36366,19

47434,16

285

0,026

0,037

41109,61

58502,14

328

0,023

0,034

36366,19

53758,72

286

0,024

0,034

37947,33

53758,72

329

0,023

0,034

36366,19

53758,72

287

0,022

0,034

34785,05

53758,72

330

0,027

0,036

42690,75

56921,00

288

0,026

0,037

41109,61

58502,14

331

0,026

0,034

41109,61

53758,72

289

0,021

0,039

33203,92

61664,41

332

0,026

0,035

41109,61

55339,86

290

0,022

0,036

34785,05

56921,00

333

0,025

0,040

39528,47

63245,55

291

0,024

0,035

37947,33

55339,86

334

0,024

0,036

37947,33

56921,00

292

0,024

0,035

37947,33

55339,86

335

0,028

0,040

44271,89

63245,55

293

0,023

0,031

36366,19

49015,30

336

0,025

0,034

39528,47

53758,72

294

0,025

0,034

39528,47

53758,72

337

0,028

0,033

44271,89

52177,58

295

0,026

0,038

41109,61

60083,28

338

0,029

0,041

45853,03

64826,69

296

0,027

0,032

42690,75

50596,44

339

0,021

0,031

33203,92

49015,30

297

0,027

0,039

42690,75

61664,41

340

0,027

0,036

42690,75

56921,00

298

0,025

0,040

39528,47

63245,55

341

0,025

0,050

39528,47

79056,94

299

0,024

0,034

37947,33

53758,72

342

0,025

0,042

39528,47

66407,83

45

No.

No.

343

0,025

0,035

39528,47

55339,86

386

0,026

0,031

41109,61

49015,30

344

0,028

0,046

44271,89

72732,39

387

0,023

0,033

36366,19

52177,58

345

0,024

0,032

37947,33

50596,44

388

0,023

0,041

36366,19

64826,69

346

0,026

0,039

41109,61

61664,41

389

0,022

0,029

34785,05

45853,03

347

0,025

0,037

39528,47

58502,14

390

0,022

0,030

34785,05

47434,16

348

0,025

0,034

39528,47

53758,72

391

0,023

0,037

36366,19

58502,14

349

0,024

0,039

37947,33

61664,41

392

0,023

0,030

36366,19

47434,16

350

0,024

0,034

37947,33

53758,72

393

0,025

0,037

39528,47

58502,14

351

0,025

0,034

39528,47

53758,72

394

0,021

0,029

33203,92

45853,03

352

0,026

0,033

41109,61

52177,58

395

0,025

0,036

39528,47

56921,00

353

0,026

0,032

41109,61

50596,44

396

0,024

0,036

37947,33

56921,00

354

0,023

0,031

36366,19

49015,30

397

0,023

0,028

36366,19

44271,89

355

0,026

0,034

41109,61

53758,72

398

0,023

0,033

36366,19

52177,58

356

0,027

0,043

42690,75

67988,97

399

0,029

0,04

45853,03

63245,55

357

0,027

0,035

42690,75

55339,86

400

0,022

0,031

34785,05

49015,30

358

0,023

0,033

36366,19

52177,58

401

0,024

0,029

37947,33

45853,03

359

0,027

0,035

42690,75

55339,86

402

0,025

0,032

39528,47

50596,44

360

0,022

0,037

34785,05

58502,14

403

0,026

0,038

41109,61

60083,28

361

0,027

0,035

42690,75

55339,86

404

0,024

0,036

37947,33

56921,00

362

0,022

0,038

34785,05

60083,28

405

0,023

0,04

36366,19

63245,55

363

0,021

0,032

33203,92

50596,44

406

0,022

0,031

34785,05

49015,30

364

0,024

0,031

37947,33

49015,30

407

0,027

0,042

42690,75

66407,83

365

0,026

0,041

41109,61

64826,69

408

0,024

0,038

37947,33

60083,28

366

0,025

0,036

39528,47

56921,00

409

0,027

0,034

42690,75

53758,72

367

0,024

0,034

37947,33

53758,72

410

0,025

0,031

39528,47

49015,30

368

0,021

0,029

33203,92

45853,03

411

0,028

0,038

44271,89

60083,28

369

0,021

0,029

33203,92

45853,03

412

0,030

0,040

47434,16

63245,55

370

0,026

0,032

41109,61

50596,44

413

0,025

0,035

39528,47

55339,86

371

0,026

0,032

41109,61

50596,44

414

0,023

0,025

36366,19

39528,47

372

0,023

0,037

36366,19

58502,14

415

0,024

0,032

37947,33

50596,44

373

0,025

0,030

39528,47

47434,16

416

0,021

0,027

33203,92

42690,75

374

0,025

0,033

39528,47

52177,58

417

0,023

0,034

36366,19

53758,72

375

0,024

0,028

37947,33

44271,89

418

0,024

0,031

37947,33

49015,30

376

0,022

0,033

34785,05

52177,58

419

0,024

0,037

37947,33

58502,14

377

0,025

0,033

39528,47

52177,58

420

0,027

0,039

42690,75

61664,41

378

0,023

0,031

36366,19

49015,30

421

0,023

0,033

36366,19

52177,58

379

0,021

0,033

33203,92

52177,58

422

0,027

0,035

42690,75

55339,86

380

0,024

0,032

37947,33

50596,44

423

0,025

0,035

39528,47

55339,86

381

0,024

0,033

37947,33

52177,58

424

0,030

0,038

47434,16

60083,28

382

0,024

0,033

37947,33

52177,58

425

0,025

0,031

39528,47

49015,30

383

0,021

0,028

33203,92

44271,89

426

0,025

0,035

39528,47

55339,86

384

0,024

0,036

37947,33

56921,00

427

0,024

0,032

37947,33

50596,44

385

0,024

0,038

37947,33

60083,28

428

0,026

0,043

41109,61

67988,97

46

No.

No.

429

0,024

0,042

37947,33

66407,83

472

0,021

0,03

33203,92

47434,16

430

0,023

0,028

36366,19

44271,89

473

0,025

0,034

39528,47

53758,72

431

0,022

0,028

34785,05

44271,89

474

0,024

0,035

37947,33

55339,86

432

0,021

0,034

33203,92

53758,72

475

0,025

0,038

39528,47

60083,28

433

0,026

0,032

41109,61

50596,44

476

0,023

0,035

36366,19

55339,86

434

0,024

0,036

37947,33

56921,00

477

0,023

0,032

36366,19

50596,44

435

0,025

0,041

39528,47

64826,69

478

0,025

0,035

39528,47

55339,86

436

0,025

0,032

39528,47

50596,44

479

0,024

0,032

37947,33

50596,44

437

0,023

0,034

36366,19

53758,72

480

0,022

0,039

34785,05

61664,41

438

0,021

0,030

33203,92

47434,16

481

0,027

0,034

42690,75

53758,72

439

0,025

0,037

39528,47

58502,14

482

0,024

0,032

37947,33

50596,44

440

0,025

0,035

39528,47

55339,86

483

0,030

0,039

47434,16

61664,41

441

0,023

0,032

36366,19

50596,44

484

0,021

0,03

33203,92

47434,16

442

0,023

0,031

36840,53

49015,30

485

0,024

0,032

37947,33

50596,44

443

0,029

0,036

45853,03

56921,00

486

0,026

0,041

41109,61

64826,69

444

0,024

0,031

37947,33

49015,30

487

0,028

0,038

44271,89

60083,28

445

0,023

0,033

36366,19

52177,58

488

0,025

0,033

39528,47

52177,58

446

0,027

0,033

42690,75

52177,58

489

0,024

0,036

37947,33

56921,00

447

0,026

0,033

41109,61

52177,58

490

0,026

0,031

41109,61

49015,30

448

0,026

0,036

41109,61

56921,00

491

0,023

0,041

36366,19

64826,69

449

0,026

0,036

41109,61

56921,00

492

0,024

0,035

37947,33

55339,86

450

0,026

0,036

41109,61

56921,00

493

0,022

0,031

34785,05

49015,30

451

0,027

0,037

42690,75

58502,14

494

0,029

0,040

45853,03

63245,55

452

0,023

0,041

36366,19

64826,69

495

0,026

0,033

41109,61

52177,58

453

0,025

0,031

39528,47

49015,30

496

0,020

0,030

31622,78

47434,16

454

0,024

0,039

37947,33

61664,41

497

0,026

0,041

41109,61

64826,69

455

0,025

0,031

39528,47

49015,30

498

0,023

0,033

36366,19

52177,58

456

0,027

0,034

42690,75

53758,72

499

0,022

0,035

34785,05

55339,86

457

0,024

0,035

37947,33

55339,86

500

0,027

0,037

42690,75

58502,14

458

0,023

0,033

36366,19

52177,58

501

0,023

0,034

36366,19

53758,72

459

0,023

0,038

36366,19

60083,28

502

0,025

0,034

39528,47

53758,72

460

0,026

0,036

41109,61

56921,00

503

0,023

0,030

36366,19

47434,16

461

0,024

0,032

37947,33

50596,44

504

0,027

0,037

42690,75

58502,14

462

0,028

0,041

44271,89

64826,69

505

0,020

0,035

31622,78

55339,86

463

0,028

0,045

44271,89

71151,25

506

0,025

0,035

39528,47

55339,86

464

0,026

0,037

41109,61

58502,14

507

0,023

0,032

36366,19

50596,44

465

0,024

0,04

37947,33

63245,55

508

0,021

0,033

33203,92

52177,58

466

0,023

0,044

36366,19

69570,11

509

0,026

0,036

41109,61

56921,00

467

0,025

0,039

39528,47

61664,41

510

0,024

0,041

37947,33

64826,69

468

0,026

0,038

41109,61

60083,28

511

0,023

0,032

36366,19

50596,44

469

0,025

0,033

39528,47

52177,58

512

0,023

0,033

36366,19

52177,58

470

0,025

0,037

39528,47

58502,14

513

0,020

0,025

31622,78

39528,47

471

0,023

0,035

36366,19

55339,86

514

0,023

0,034

36366,19

53758,72

47

No.

No.

515

0,022

0,033

34785,05

52177,58

558

0,024

0,030

37947,33

47434,16

516

0,023

0,038

36366,19

60083,28

559

0,023

0,034

36366,19

53758,72

517

0,026

0,035

41109,61

55339,86

560

0,024

0,033

37947,33

52177,58

518

0,024

0,031

37947,33

49015,30

561

0,026

0,034

41109,61

53758,72

519

0,021

0,033

33203,92

52177,58

562

0,025

0,032

39528,47

50596,44

520

0,023

0,038

36366,19

60083,28

563

0,024

0,031

37947,33

49015,30

521

0,022

0,029

34785,05

45853,03

564

0,025

0,034

39528,47

53758,72

522

0,024

0,039

37947,33

61664,41

565

0,025

0,032

39528,47

50596,44

523

0,024

0,030

37947,33

47434,16

566

0,026

0,036

41109,61

56921,00

524

0,023

0,034

36366,19

53758,72

567

0,024

0,036

37947,33

56921,00

525

0,026

0,035

41109,61

55339,86

568

0,025

0,033

39528,47

52177,58

526

0,024

0,034

37947,33

53758,72

569

0,024

0,032

37947,33

50596,44

527

0,024

0,036

37947,33

56921,00

570

0,024

0,038

37947,33

60083,28

528

0,024

0,032

37947,33

50596,44

571

0,028

0,033

44271,89

52177,58

529

0,027

0,033

42690,75

52177,58

572

0,023

0,029

36366,19

45853,03

530

0,022

0,029

34785,05

45853,03

573

0,027

0,033

42690,75

52177,58

531

0,024

0,033

37947,33

52177,58

574

0,026

0,035

41109,61

55339,86

532

0,026

0,032

41109,61

50596,44

575

0,024

0,038

37947,33

60083,28

533

0,022

0,029

34785,05

45853,03

576

0,025

0,031

39528,47

49015,30

534

0,024

0,035

37947,33

55339,86

577

0,028

0,031

44271,89

49015,30

535

0,024

0,032

37947,33

50596,44

578

0,025

0,036

39528,47

56921,00

536

0,024

0,035

37947,33

55339,86

579

0,026

0,035

41109,61

55339,86

537

0,025

0,037

39528,47

58502,14

580

0,022

0,031

34785,05

49015,30

538

0,026

0,037

41109,61

58502,14

581

0,025

0,034

39528,47

53758,72

539

0,025

0,038

39528,47

60083,28

582

0,024

0,039

37947,33

61664,41

540

0,021

0,029

33203,92

45853,03

583

0,027

0,037

42690,75

58502,14

541

0,022

0,033

34785,05

52177,58

584

0,025

0,030

39528,47

47434,16

542

0,019

0,025

30041,64

39528,47

585

0,025

0,036

39528,47

56921,00

543

0,025

0,034

39528,47

53758,72

586

0,025

0,032

39528,47

50596,44

544

0,028

0,035

44271,89

55339,86

587

0,023

0,030

36366,19

47434,16

545

0,020

0,027

31622,78

42690,75

588

0,020

0,034

31622,78

53758,72

546

0,027

0,035

42690,75

55339,86

589

0,027

0,035

42690,75

55339,86

547

0,028

0,037

44271,89

58502,14

590

0,025

0,032

39528,47

50596,44

548

0,026

0,038

41109,61

60083,28

591

0,023

0,032

36366,19

50596,44

549

0,020

0,028

31622,78

44271,89

592

0,025

0,032

39528,47

50596,44

550

0,025

0,035

39528,47

55339,86

593

0,025

0,037

39528,47

58502,14

551

0,027

0,034

42690,75

53758,72

594

0,021

0,029

33203,92

45853,03

552

0,020

0,028

31622,78

44271,89

595

0,024

0,030

37947,33

47434,16

553

0,023

0,033

36366,19

52177,58

596

0,023

0,033

36366,19

52177,58

554

0,025

0,031

39528,47

49015,30

597

0,025

0,033

39528,47

52177,58

555

0,023

0,032

36366,19

50596,44

598

0,024

0,039

37947,33

61664,41

556

0,025

0,041

39528,47

64826,69

599

0,025

0,035

39528,47

55339,86

557

0,024

0,032

37947,33

50596,44

600

0,023

0,040

36366,19

63245,55

48

No.

No.

601

0,023

0,032

36366,19

50596,44

644

0,024

0,034

37947,33

53758,72

602

0,021

0,026

33203,92

41109,61

645

0,021

0,028

33203,92

44271,89

603

0,024

0,036

37947,33

56921,00

646

0,027

0,035

42690,75

55339,86

604

0,023

0,044

36366,19

69570,11

647

0,026

0,042

41109,61

66407,83

605

0,021

0,029

33203,92

45853,03

648

0,026

0,030

41109,61

47434,16

606

0,025

0,032

39528,47

50596,44

649

0,028

0,041

44271,89

64826,69

607

0,024

0,031

37947,33

49015,30

650

0,025

0,031

39528,47

49015,30

608

0,023

0,030

36366,19

47434,16

651

0,024

0,037

37947,33

58502,14

609

0,031

0,039

49015,30

61664,41

652

0,023

0,031

36366,19

49015,30

610

0,023

0,036

36366,19

56921,00

653

0,025

0,031

39528,47

49015,30

611

0,020

0,027

31622,78

42690,75

654

0,025

0,037

39528,47

58502,14

612

0,025

0,038

39528,47

60083,28

655

0,022

0,033

34785,05

52177,58

613

0,024

0,028

37947,33

44271,89

656

0,028

0,039

44271,89

61664,41

614

0,023

0,031

36366,19

49015,30

657

0,025

0,033

39528,47

52177,58

615

0,023

0,034

36366,19

53758,72

658

0,029

0,039

45853,03

61664,41

616

0,022

0,033

34785,05

52177,58

659

0,025

0,031

39528,47

49015,30

617

0,027

0,035

42690,75

55339,86

660

0,024

0,036

37947,33

56921,00

618

0,023

0,034

36366,19

53758,72

661

0,025

0,033

39528,47

52177,58

619

0,023

0,032

36366,19

50596,44

662

0,026

0,032

41109,61

50596,44

620

0,022

0,03

34785,05

47434,16

663

0,026

0,032

41109,61

50596,44

621

0,024

0,034

37947,33

53758,72

664

0,025

0,036

39528,47

56921,00

622

0,024

0,032

37947,33

50596,44

665

0,021

0,028

33203,92

44271,89

623

0,026

0,034

41109,61

53758,72

666

0,023

0,031

36366,19

49015,30

624

0,024

0,035

37947,33

55339,86

667

0,023

0,034

36366,19

53758,72

625

0,021

0,028

33203,92

44271,89

668

0,026

0,034

41109,61

53758,72

626

0,026

0,033

41109,61

52177,58

669

0,026

0,032

41109,61

50596,44

627

0,022

0,033

34785,05

52177,58

670

0,027

0,036

42690,75

56921,00

628

0,028

0,039

44271,89

61664,41

671

0,026

0,039

41109,61

61664,41

629

0,025

0,038

39528,47

60083,28

672

0,020

0,030

31622,78

47434,16

630

0,028

0,041

44271,89

64826,69

673

0,024

0,033

37947,33

52177,58

631

0,026

0,039

41109,61

61664,41

674

0,026

0,032

41109,61

50596,44

632

0,026

0,032

41109,61

50596,44

675

0,025

0,033

39528,47

52177,58

633

0,027

0,035

42690,75

55339,86

676

0,022

0,034

34785,05

53758,72

634

0,024

0,031

37947,33

49015,30

677

0,023

0,039

36366,19

61664,41

635

0,026

0,037

41109,61

58502,14

678

0,024

0,031

37947,33

49015,30

636

0,025

0,033

39528,47

52177,58

679

0,029

0,036

45853,03

56921,00

637

0,022

0,031

34785,05

49015,30

680

0,025

0,034

39528,47

53758,72

638

0,026

0,036

41109,61

56921,00

681

0,022

0,030

34785,05

47434,16

639

0,024

0,038

37947,33

60083,28

682

0,025

0,036

39528,47

56921,00

640

0,024

0,032

37947,33

50596,44

683

0,024

0,033

37947,33

52177,58

641

0,027

0,041

42690,75

64826,69

684

0,025

0,031

39528,47

49015,30

642

0,026

0,039

41109,61

61664,41

685

0,025

0,036

39528,47

56921,00

643

0,025

0,036

39528,47

56921,00

686

0,023

0,035

36366,19

55339,86

49

No.

No.

687

0,034

0,039

53758,72

61664,41

730

0,025

0,032

39528,47

50596,44

688

0,020

0,041

31622,78

64826,69

731

0,024

0,031

37947,33

49015,30

689

0,025

0,034

39528,47

53758,72

732

0,024

0,030

37947,33

47434,16

690

0,024

0,031

37947,33

49015,30

733

0,022

0,035

34785,05

55339,86

691

0,023

0,034

36366,19

53758,72

734

0,027

0,036

42690,75

56921,00

692

0,021

0,030

33203,92

47434,16

735

0,021

0,032

33203,92

50596,44

693

0,021

0,031

33203,92

49015,30

736

0,025

0,031

39528,47

49015,30

694

0,025

0,032

39528,47

50596,44

737

0,023

0,036

36366,19

56921,00

695

0,024

0,035

37947,33

55339,86

738

0,025

0,035

39528,47

55339,86

696

0,024

0,033

37947,33

52177,58

739

0,025

0,039

39528,47

61664,41

697

0,026

0,034

41109,61

53758,72

740

0,026

0,031

41109,61

49015,30

698

0,022

0,031

34785,05

49015,30

741

0,022

0,034

34785,05

53758,72

699

0,024

0,032

37947,33

50596,44

742

0,024

0,042

37947,33

66407,83

700

0,024

0,029

37947,33

45853,03

743

0,026

0,035

41109,61

55339,86

701

0,028

0,034

44271,89

53758,72

744

0,023

0,036

36366,19

56921,00

702

0,022

0,031

34785,05

49015,30

745

0,025

0,034

39528,47

53758,72

703

0,024

0,030

37947,33

47434,16

746

0,026

0,036

41109,61

56921,00

704

0,026

0,039

41109,61

61664,41

747

0,025

0,032

39528,47

50596,44

705

0,027

0,037

42690,75

58502,14

748

0,022

0,032

34785,05

50596,44

706

0,022

0,040

34785,05

63245,55

749

0,026

0,033

41109,61

52177,58

707

0,021

0,030

33203,92

47434,16

750

0,024

0,037

37947,33

58502,14

708

0,025

0,040

39528,47

63245,55

751

0,026

0,038

41109,61

60083,28

709

0,023

0,031

36366,19

49015,30

752

0,023

0,035

36366,19

55339,86

710

0,026

0,035

41109,61

55339,86

753

0,026

0,048

41109,61

75894,66

711

0,026

0,029

41109,61

45853,03

754

0,025

0,029

39528,47

45853,03

712

0,028

0,036

44271,89

56921,00

755

0,023

0,035

36366,19

55339,86

713

0,023

0,035

36366,19

55339,86

756

0,024

0,034

37947,33

53758,72

714

0,025

0,039

39528,47

61664,41

757

0,024

0,031

37947,33

49015,30

715

0,022

0,034

34785,05

53758,72

758

0,026

0,032

41109,61

50596,44

716

0,024

0,038

37947,33

60083,28

759

0,026

0,032

41109,61

50596,44

717

0,025

0,035

39528,47

55339,86

760

0,026

0,036

41109,61

56921,00

718

0,023

0,030

36366,19

47434,16

761

0,026

0,033

41109,61

52177,58

719

0,021

0,032

33203,92

50596,44

762

0,026

0,033

41109,61

52177,58

720

0,022

0,030

34785,05

47434,16

763

0,026

0,03

41109,61

47434,16

721

0,024

0,034

37947,33

53758,72

764

0,022

0,031

34785,05

49015,30

722

0,023

0,029

36366,19

45853,03

765

0,021

0,037

33203,92

58502,14

723

0,027

0,035

42690,75

55339,86

766

0,021

0,035

33203,92

55339,86

724

0,025

0,035

39528,47

55339,86

767

0,023

0,032

36366,19

50596,44

725

0,030

0,042

47434,16

66407,83

768

0,023

0,032

36366,19

50596,44

726

0,025

0,036

39528,47

56921,00

769

0,021

0,035

33203,92

55339,86

727

0,024

0,035

37947,33

55339,86

770

0,024

0,028

37947,33

44271,89

728

0,028

0,045

44271,89

71151,25

771

0,025

0,032

39528,47

50596,44

729

0,026

0,037

41109,61

58502,14

772

0,026

0,032

41109,61

50596,44

50

No.

No.

773

0,025

0,034

39528,47

53758,72

816

0,026

0,038

41109,61

60083,28

774

0,024

0,037

37947,33

58502,14

817

0,027

0,036

42690,75

56921,00

775

0,027

0,039

42690,75

61664,41

818

0,021

0,038

33203,92

60083,28

776

0,024

0,038

37947,33

60083,28

819

0,023

0,039

36366,19

61664,41

777

0,023

0,038

36366,19

60083,28

820

0,024

0,033

37947,33

52177,58

778

0,028

0,030

44271,89

47434,16

821

0,025

0,035

39528,47

55339,86

779

0,027

0,038

42690,75

60083,28

822

0,025

0,033

39528,47

52177,58

780

0,025

0,036

39528,47

56921,00

823

0,027

0,035

42690,75

55339,86

781

0,025

0,036

39528,47

56921,00

824

0,023

0,040

36366,19

63245,55

782

0,023

0,034

36366,19

53758,72

825

0,026

0,034

41109,61

53758,72

783

0,027

0,032

42690,75

50596,44

826

0,026

0,039

41109,61

61664,41

784

0,028

0,045

44271,89

71151,25

827

0,026

0,039

41109,61

61664,41

785

0,026

0,042

41109,61

66407,83

828

0,027

0,035

42690,75

55339,86

786

0,027

0,035

42690,75

55339,86

829

0,024

0,034

37947,33

53758,72

787

0,025

0,037

39528,47

58502,14

830

0,025

0,033

39528,47

52177,58

788

0,026

0,032

41109,61

50596,44

831

0,027

0,037

42690,75

58502,14

789

0,026

0,032

41109,61

50596,44

832

0,022

0,041

34785,05

64826,69

790

0,023

0,036

36366,19

56921,00

833

0,026

0,036

41109,61

56921,00

791

0,023

0,033

36366,19

52177,58

834

0,023

0,030

36366,19

47434,16

792

0,026

0,036

41109,61

56921,00

835

0,023

0,030

36366,19

47434,16

793

0,025

0,033

39528,47

52177,58

836

0,026

0,038

41109,61

60083,28

794

0,025

0,037

39528,47

58502,14

837

0,026

0,035

41109,61

55339,86

795

0,024

0,034

37947,33

53758,72

838

0,021

0,037

33203,92

58502,14

796

0,026

0,037

41109,61

58502,14

839

0,026

0,038

41109,61

60083,28

797

0,023

0,034

36366,19

53758,72

840

0,028

0,033

44271,89

52177,58

798

0,027

0,034

42690,75

53758,72

841

0,025

0,038

39528,47

60083,28

799

0,027

0,035

42690,75

55339,86

842

0,026

0,032

41109,61

50596,44

800

0,026

0,039

41109,61

61664,41

843

0,024

0,040

37947,33

63245,55

801

0,025

0,034

39528,47

53758,72

844

0,027

0,029

42690,75

45853,03

802

0,027

0,034

42690,75

53758,72

845

0,026

0,036

41109,61

56921,00

803

0,028

0,038

44271,89

60083,28

846

0,023

0,031

36366,19

49015,30

804

0,025

0,036

39528,47

56921,00

847

0,023

0,037

36366,19

58502,14

805

0,022

0,032

34785,05

50596,44

848

0,021

0,035

33203,92

55339,86

806

0,027

0,035

42690,75

55339,86

849

0,025

0,034

39528,47

53758,72

807

0,025

0,034

39528,47

53758,72

850

0,027

0,033

42690,75

52177,58

808

0,027

0,038

42690,75

60083,28

851

0,028

0,038

44271,89

60083,28

809

0,028

0,03

44271,89

47434,16

852

0,028

0,032

44271,89

50596,44

810

0,028

0,035

44271,89

55339,86

853

0,028

0,038

44271,89

60083,28

811

0,027

0,032

42690,75

50596,44

854

0,024

0,031

37947,33

49015,30

812

0,025

0,034

39528,47

53758,72

855

0,026

0,031

41109,61

49015,30

813

0,027

0,037

42690,75

58502,14

856

0,025

0,035

39528,47

55339,86

814

0,026

0,039

41109,61

61664,41

857

0,023

0,029

36366,19

45853,03

815

0,025

0,038

39528,47

60083,28

858

0,025

0,033

39528,47

52177,58

51

No.

No.

859

0,023

0,031

36366,19

49015,30

902

0,027

0,034

42690,75

53758,72

860

0,020

0,029

31622,78

45853,03

903

0,027

0,036

42690,75

56921,00

861

0,025

0,040

39528,47

63245,55

904

0,021

0,031

33203,92

49015,30

862

0,023

0,038

36366,19

60083,28

905

0,025

0,035

39528,47

55339,86

863

0,023

0,031

36366,19

49015,30

906

0,021

0,03

33203,92

47434,16

864

0,026

0,034

41109,61

53758,72

907

0,025

0,036

39528,47

56921,00

865

0,026

0,031

41109,61

49015,30

908

0,025

0,030

39528,47

47434,16

866

0,026

0,029

41109,61

45853,03

909

0,024

0,031

37947,33

49015,30

867

0,025

0,034

39528,47

53758,72

910

0,020

0,035

31622,78

55339,86

868

0,024

0,030

37947,33

47434,16

911

0,026

0,037

41109,61

58502,14

869

0,021

0,030

33203,92

47434,16

912

0,026

0,035

41109,61

55339,86

870

0,026

0,034

41109,61

53758,72

913

0,024

0,038

37947,33

60083,28

871

0,023

0,030

36366,19

47434,16

914

0,023

0,038

36366,19

60083,28

872

0,022

0,032

34785,05

50596,44

915

0,026

0,033

41109,61

52177,58

873

0,023

0,039

36366,19

61664,41

916

0,024

0,034

37947,33

53758,72

874

0,025

0,039

39528,47

61664,41

917

0,026

0,035

41109,61

55339,86

875

0,027

0,038

42690,75

60083,28

918

0,024

0,036

37947,33

56921,00

876

0,024

0,036

37947,33

56921,00

919

0,023

0,034

36366,19

53758,72

877

0,027

0,036

42690,75

56921,00

920

0,025

0,032

39528,47

50596,44

878

0,021

0,039

33203,92

61664,41

921

0,023

0,032

36366,19

50596,44

879

0,028

0,037

44271,89

58502,14

922

0,024

0,034

37947,33

53758,72

880

0,022

0,027

34785,05

42690,75

923

0,025

0,037

39528,47

58502,14

881

0,028

0,032

44271,89

50596,44

924

0,023

0,034

36366,19

53758,72

882

0,024

0,033

37947,33

52177,58

925

0,023

0,038

36366,19

60083,28

883

0,021

0,030

33203,92

47434,16

926

0,027

0,032

42690,75

50596,44

884

0,026

0,038

41109,61

60083,28

927

0,026

0,032

41109,61

50596,44

885

0,024

0,030

37947,33

47434,16

928

0,026

0,034

41109,61

53758,72

886

0,027

0,037

42690,75

58502,14

929

0,025

0,036

39528,47

56921,00

887

0,021

0,039

33203,92

61664,41

930

0,024

0,039

37947,33

61664,41

888

0,025

0,029

39528,47

45853,03

931

0,024

0,037

37947,33

58502,14

889

0,022

0,030

34785,05

47434,16

932

0,024

0,039

37947,33

61664,41

890

0,026

0,036

41109,61

56921,00

933

0,025

0,033

39528,47

52177,58

891

0,024

0,033

37947,33

52177,58

934

0,025

0,033

39528,47

52177,58

892

0,029

0,034

45853,03

53758,72

935

0,023

0,036

36366,19

56921,00

893

0,028

0,032

44271,89

50596,44

936

0,026

0,029

41109,61

45853,03

894

0,026

0,035

41109,61

55339,86

937

0,024

0,039

37947,33

61664,41

895

0,022

0,037

34785,05

58502,14

938

0,021

0,031

33203,92

49015,30

896

0,027

0,030

42690,75

47434,16

939

0,025

0,036

39528,47

56921,00

897

0,023

0,031

36366,19

49015,30

940

0,026

0,035

41109,61

55339,86

898

0,024

0,039

37947,33

61664,41

941

0,022

0,031

34785,05

49015,30

899

0,026

0,039

41109,61

61664,41

942

0,022

0,029

34785,05

45853,03

900

0,027

0,039

42690,75

61664,41

943

0,026

0,036

41109,61

56921,00

901

0,022

0,028

34785,05

44271,89

944

0,020

0,031

31622,78

49015,30

52

No.

No.

945

0,022

0,031

34785,05

49015,30

973

0,024

0,030

37947,33

47434,16

946

0,024

0,034

37947,33

53758,72

974

0,021

0,026

33203,92

41109,61

947

0,024

0,032

37947,33

50596,44

975

0,025

0,036

39528,47

56921,00

948

0,024

0,036

37947,33

56921,00

976

0,026

0,035

41109,61

55339,86

949

0,026

0,032

41109,61

50596,44

977

0,026

0,035

41109,61

55339,86

950

0,026

0,030

41109,61

47434,16

978

0,023

0,030

36366,19

47434,16

951

0,025

0,031

39528,47

49015,30

979

0,026

0,036

41109,61

56921,00

952

0,021

0,030

33203,92

47434,16

980

0,026

0,039

41109,61

61664,41

953

0,027

0,033

42690,75

52177,58

981

0,025

0,029

39528,47

45853,03

954

0,024

0,035

37947,33

55339,86

982

0,026

0,038

41109,61

60083,28

955

0,025

0,036

39528,47

56921,00

983

0,021

0,029

33203,92

45853,03

956

0,024

0,034

37947,33

53758,72

984

0,023

0,035

36366,19

55339,86

957

0,022

0,028

34785,05

44271,89

985

0,022

0,033

34785,05

52177,58

958

0,027

0,035

42690,75

55339,86

986

0,022

0,031

34785,05

49015,30

959

0,026

0,030

41109,61

47434,16

987

0,024

0,033

37947,33

52177,58

960

0,026

0,031

41109,61

49015,30

988

0,027

0,032

42690,75

50596,44

961

0,027

0,034

42690,75

53758,72

989

0,025

0,034

39528,47

53758,72

962

0,024

0,034

37947,33

53758,72

990

0,024

0,032

37947,33

50596,44

963

0,025

0,033

39528,47

52177,58

991

0,023

0,036

36366,19

56921,00

964

0,024

0,036

37947,33

56921,00

992

0,024

0,039

37947,33

61664,41

965

0,027

0,037

42690,75

58502,14

993

0,026

0,034

41109,61

53758,72

966

0,024

0,032

37947,33

50596,44

994

0,027

0,036

42690,75

56921,00

967

0,024

0,032

37947,33

50596,44

995

0,024

0,036

37947,33

56921,00

968

0,027

0,029

42690,75

45853,03

996

0,023

0,033

36366,19

52177,58

969

0,020

0,030

31622,78

47434,16

997

0,028

0,039

44271,89

61664,41

970

0,023

0,034

36366,19

53758,72

998

0,025

0,035

39528,47

55339,86

971

0,025

0,030

39528,47

47434,16

999

0,025

0,033

39528,47

52177,58

972

0,023

0,028

36366,19

44271,89

1000

0,026

0,034

41109,61

53758,72

53

Lampiran 7 Program Simulasi untuk Saham Tunggal n:= 250; := 0.000406 := 0.017208; data1:= Transpose[RandomReal[NormalDistribution[ data1; Quantile[

],{1,n}]]

q]

Lampiran 8 Program Simulasi untuk Saham Portofolio sample:= RandomReal[ =Binormal[{ sample; Quantile[

q]

},{

}, ],n];