perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
PENGARUH SUKU BUNGA TERHADAP PENYALURAN BERBAGAI JENIS KREDIT UMKM DI KOTA MADIUN (PERIODE TAHUN 2004 SD 2011)
TESIS Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Mencapai Derajat Magister Program studi Magister Ekonomi dan Studi pembangunan Konsentrasi: Keuangan dan Perbankan
Oleh :
KUSDINAR WIRAPUTRA S 4211020
FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET PROGRAM PASCA SARJANA MAGISTER EKONOMI DAN STUDI PEMBANGUNAN SURAKARTA 2013 commit to user i
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user ii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
MOTTO
Kita datang ke dunia ini dengan menangis ... Akankah kita pergi meninggalkan dunia ini dengan tersenyum ... (Imam Ali)
commit to user iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
PERSEMBAHAN
Karya ini kupersembahkan untuk
1. Dr. AM. Susilo M.S selaku dosen pembimbing I yang telah membimbing, memberi ilmu dan dengan tulus mengkoreksi serta menasehati penulis selama penyusunan thesis ini. 2. Dr. Suryanto, SE, M. Si selaku dosen pembimbing II yang telah membimbing, member ilmu dan dengan tulus mengkoreksi serta menasihati penulis selama penyusunan thesis ini. 3. Dosen-dosen pengajar konsentrasi Studi ekonomi dan pembangunan dan seluruh dosen yang telah memberikan semua ilmunya kepada penulis selama penulis berkuliah. 4. Staff dan karyawan MSEP-UNS Surakarta atas bantuan dan kesediaan dalam administrasi serta proses belajar mengajar. 5. Orang tua penulis yang telah memberikan dorongan moril serta buat Hj. Engkoy Rokayah (Almarhumah) yang telah melahirkan penulis 6. Oom Rochmah istriku tercinta yang selalu mendampingi dan Rafli, Rahmi, Bismar anakku tersayang yang telah memberi inspirasi, semangat dan kesabaran selama ini. 7. Kaspiyah, selaku Pemimpin Cabang BRI Madiun yang banyak memberi inspirasi dan motivasinya. 8. Kakak-kakak semuanya 9. Semua teman-teman di MSEP-UNS. 10. Serta semua semua yang telah membantu dan tidak bisa penulis sebutkan satu persatu, terima kasih sebanyak-banyaknya. Akhir kata, tulisan ini hanyalah sebuah langkah awal yang diperlukan untuk penelitian selanjutnya yang lebih mendalam dan semoga dapat bermanfaat bagi semuanya.
commit to user v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRAK Wiraputra Kusdinar, 2013
Pengaruh Suku Bunga Terhadap Penyaluran Berbagai Jenis Kredit UMKM di Indonesia. Dibimbing oleh Dosen Pembimbing I Dr. AM Susilo, MS., Dosen Pembimbing II, Dr. Suryanto, SE.M.Si.
Kata Kunci : Suku Bunga, Penyaluran Kredit UMKM Peran UMKM (Usaha Mikro, Kecil dan Menengah) cukup signifikan sebagai kekuatan yang membangkitkan perekonomian domestik. Untuk menciptakan iklim usaha yang lebih prospektif pada Sektor Usaha Riil, Bank Indonesia sebagai pemegang otoritas moneter di Indonesia terus mengeluarkan kebijakan ekspansi moneter dengan menurunkan suku bunga SBI. Dengan begitu diharapkan perbankan secara cepat merespon dengan menurunkan suku bunga kredit. Rendahnya respon perbankan terhadap penurunan suku bunga SBI, menyebabkan tidak terjadinya penurunan suku bunga kredit secara signifikan, yang secara teori sangat menghambat pertumbuhan kredit UMKM, yang ditandai oleh rendahnya pertumbuhan kredit produktif. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi penyaluran kredit UMKM pada berbagai segmen kredit di Kota Madiun, dan menganalisis pengaruh suku bunga terhadap penyaluran kredit UMKM pada berbagai segmen kredit di Kota Madiun. Dalam penelitian ini digunakan data sekunder yang merupakan data time series secara bulanan dari periode Desember 2004 sampai dengan Desember 2011. Sumber data berasal dari Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik (BPS), dan internet. Analisis kuantitatif dilakukan dengan menggunakan model persamaan simultan karena diasumsikan variabel-variabel yang diamati memiliki hubungan timbal balik satu sama lain. Hasil penelitian pengaruh suku bunga SBI dan suku bunga kredit terhadap penyaluran kredit berbagai jenis kredit UMKM yaitu (1) suku bunga SBI berpengaruh negatif dan signifikan terhadap penyaluran kredit pada setiap jenis kredit dan jenis usaha, kecuali pada kredit investasi segmen usaha mikro. Pada segmen tersebut suku bunga Sertifikat Bank Indonesia terlihat berpengaruh positif dan signifikan. (2) penyaluran kredit modal kerja pada segmen usaha menengah dipengaruhi secara negatif dan signifikan oleh suku bunga kredit, namun pada usaha mikro suku bunga kredit berpengaruh secara positif dan signifikan. Pada kredit investasi suku bunga kredit berpengaruh terhadap penyaluran kredit secara negatif signifikan dalam segmen usaha mikro, menengah dan juga agregat kredit investasi. Pada kredit konsumsi, suku bunga kredit berpengaruh negatif signifikan pada agregat kredit investasi dan setiap segmentasi usaha baik mikro, kecil, maupun menengah. commit to user vii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Hasil analisis simulasi penurunan suku bunga yakni (1) kebijakan penurunan suku bunga Sertifikat Bank Indonesia efektif, karena penurunan suku bunga tersebut menyebabkan peningkatan pada penyaluran kredit pada setiap jenis kredit dan segmen usaha. Jenis kredit dan segmen usaha yang paling tinggi merespon penurunan suku bunga tersebut adalah kredit konsumsi dan segmen usaha menengah. (2) penurunan suku bunga kredit sebesar satu persen menyebabkan penurunan penyaluran kredit pada kredit modal kerja segmen usaha mikro dan usaha kecil, sedangkan pada usaha menengah dan total kredit modal kerja penurunan suku bunga kredit menyebabkan peningkatan pada penyaluran kredit. Pada kredit investasi UMKM, penurunan suku bunga kredit akan menyebabkan peningkatan penyaluran kredit investasi UMKM pada setiap jenis usaha, kecuali pada usaha kecil. Penurunan suku bunga kredit tersebut menyebabkan peningkatan penyaluran kredit konsumsi pada setiap segmen usaha. Berdasarkan hasil penelitian, saran yang dapat diberikan yaitu (1) bank Indonesia sebaiknya terus menjaga kestabilan suku bunga dan menurunkan suku bunga SBI secara bertahap, karena berdasarkan simulasi, penurunan suku bunga SBI menyebabkan peningkatan penyaluran kredit pada setiap jenis kredit dan segmen usaha. (2) sensitivitas usaha mikro dan kecil terhadap penurunan suku bunga SBT masih lebih rendah jika dibandingkan usaha menengah, oleh karena itu perlu dilakukan pengenaian kredit UMKM kepada pelaku usaha mikro dan kecil agar setiap pelaku usaha bisa menjangkau kredit. (3) kelemahan metode analisis simultan adalah variabel tertentu diperlakukan sebagai variabel eksogen yang sudah ditentukan dari awal. Disarankan untuk penelitian selanjutnya dilakukan analisis dengan menggunakan metode VAR (Vector Autoregressive).
commit to user viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR Syukur Alhamdulillah kami panjatkan ke hadirat Allah SWT, yang telah memberikan
rahmat
dan
karunia-Nya
kepada
penulis
sehingga
dapat
menyelesaikan penyusunan tesis ini. Penulisan karya tulis ini tidak mungkin selesai dengan baik tanpa bantuan dari pihak lain, baik secara langsung maupun tidak langsung. Oleh karena itu pada kesempatan ini, penyusun ucapkan terima kasih yang setulus-tulusnya. 1) Rektor Universitas Negeri Sebelas Maret Surakarta, atas kesempatan yang diberikan kepada saya untuk dapat belajar di Unisma hingga akhir masa studi. 2) Dr. AM Susilo, MS.. selaku Ketua Prodi Magister Ekonomi dan Studi Pembangunan, serta selaku dosen pembimbing I atas segala bimbingan yang telah diberikan. 3) Dr. Suryanto, SE.M.Si. selaku dosen pembimbing II atas segala bimbingan yang telah diberikan. 4) Bapak dan Ibu Dosen Pascasarjana Magister Ekonomi dan Studi Pembangunan Universitas Negeri Sebelas Maret Surakarta atas segala ilmu yang telah diberikan. 5) Istri serta anak-anak tercinta, serta teman seangkatan yang yang selalu menyemangati untuk belajar. 6) Berbagai pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu namanya, atas segala bentuk dukungan serta bantuan selama ini. Teriring doa semoga budi baik semua pihak yang membantu penulis diterima oleh Allah SWT. Amien. Tesis ini tentu tidak lepas dari berbagai kekurangan dan kesalahan. Untuk itulah, penulis mengharapkan tegur dan saran dari semua pihak demi kesempurnaan karya tulis
ini. Akhirnya, semoga karya sederhana ini dapat
bermanfaat bagi semua pihak. Surakarta, .............................. commit to user ix
Penulis
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR ISI HALAMAN JUDUL ……………………………………………………….
i
HALAMAN JUDUL BELAKANG ...............................................................
ii
HALAMAN PERSETUJUAN ……………………………………………..
iii
HALAMAN PERSETUJUAN PENGUJI …………………………………
iv
MOTTO ………………………………………………..................................
v
HALAMAN PERNYATAAN ……………………..……............................
vi
ABSTRAK ………………………………………………………………...
vii
KATA PENGANTAR ……………………………………………………...
ix
DAFTAR ISI ……………………………………………………………….
x
DAFTAR LAMPIRAN ……………………………………………………
xii
BAB I : PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ................................................................................
1
B. Rumusan Masalah .......................................................................................
6
C. Tujuan Penelitian ...........................................................................................
10
D. Manfaat Penelitian ......................................................................................
10
BAB II :
TINJAUAN PUSTAKA
A. Kajian Teoritis ...............................................................................................
11
B. Kajian Empiris ...............................................................................................
28
C. Kerangka Konseptual ....................................................................................
31
D. Hipotesis ........................................................................................................
33
BAB III : METODE PENELITIAN A. Tipe Penelitian ...............................................................................................
34
B. Unit Analisis ..................................................................................................
34
C. Teknik Penarikan Sampel ..............................................................................
35
D. Jenis dan Sumber Data ..................................................................................
35
E. Operasional Variabel .....................................................................................
36
F. Teknik Analisis Data .....................................................................................
37
commit to user x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
BAB IV : ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN A. Analisis Data Diskriptif .................................................................................. 40 B. Analisis Uji Hipotesis ..................................................................................... 47 C. Pembahasan .................................................................................................... 57 BAB V :
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ....................................................................................................
74
B. Saran ..............................................................................................................
75
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN
commit to user xi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran 1
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Mikro
Lampiran 2
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Kecil
Lampiran 3
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Menengah
Lampiran 4
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Mikro
Lampiran 5
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Kecil
Lampiran 6
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Menengah
Lampiran 7
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Mikro
Lampiran 8
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Kecil
Lampiran 9
:
Hasil Estimasi Kredir Modal Kerja Segmen Usaha Menengah
Lampiran 10 :
Hasil Estimasi Total Kredit Modal Kerja
Lampiran 11 :
Hasil Estimasi Total Kredit Investasi
Lampiran 12 :
Hasil Estimasi Total Kredit Konsumsi
Lampiran 13 :
Hasil Simulasi Penurunan Suku Bunga SBI Kredit Modal Kerja
Lampiran 14 :
Hasil Simulasi Penurunan Suku Bunga SBI Kredit Investasi
Lampiran 15 :
Hasil Simulasi Penurunan Suku Bunga SBI Kredit Konsumsi
Lampiran 16 :
Hasil Simulasi Penurunan SBK Kredit Modal Kerja
Lampiran 17 :
Hasil Simulasi Penurunan SBK Kredit Investasi
Lampiran 18 :
Hasil Simulasi Penurunan SBK Kredit Konsumsi
commit to user xii
