1
PENGARUH MANAJEMEN LABA RIIL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2007 – 2011
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Strata Satu Jurusan Akuntansi
Oleh: RIA ANGGRAENI 2009310091
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS SURABAYA 2013
2
ii
3
4
5
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
“ Tidak ada masalah yang tidak bisa diselesaikan selama ada komitmen bersama untuk menyelesaikannya ”
“ Pendidikan merupakan perlengkapan paling baik untuk hari tua ”
“ Berusaha, Berdoa, dan BUKTIKAN kepada Dunia bahwa Aku BISA dan TANPA banyak BICARA (Ria Anggraeni) ”
“ Bekerjalah bagaikan tak butuh uang. Mencintailah bagaikan tak pernah disakiti. Menarilah bagaikan tak seorang pun sedang menonton. (Mark Twain) ”
“ Banyak kegagalan dalam hidup ini dikarenakan orang-orang tidak menyadari betapa dekatnya mereka dengan keberhasilan saat mereka menyerah. (Thomas Alva Edison) ”
v
6
Alhamdulillahi robbil alamiinn, sujud syukur tak henti-hentinya Ria
panjatkan
kepada
ALLAH
SWT
yang
memberikan
kesempatan,
kekuatan, serta kesehatan lahir dan batin kepada Ria sehingga dapat
menyelesaikan
skripsi
ini
sehingga bisa dinyatakan “Lulus”
dengan
lancar
dan
sempurna
tepat pada waktunya…Tengkyuu
so much ya Allah… semoga skripsi ini menjadi langkah awal bagi Ria untuk menjemput kesuksessan di depan. Amiin..
Selanjutnya, skripsi ini Ria persembahkan sebagai tanda terima kasih Ria untuk : Papa dan Mama tercinta, Papa Sudjatmiko dan Mama Yudyaningsih dua orang terhebat dalam hidup Ria, terima kasih untuk doa, dukungan, wejangan, dan semangat yang selalu mengalir untuk Ria ketika sedang menulis skripsi ini. Ini semua merupakan bukti bahwa Ria mampu menyelesaikan pendidikan jenjang S1 dengan baik dan tepat waktu, dan Ria harap kelulusan ini dapat memberikan sedikit kebanggaan untuk papa dan mama. Ria hanya ingin melihat papa dan mama tersenyum dan bahagia melihat Ria diwisuda. Maaf kalo Ria sering bikin kesel, sering keluar rumah, tapi percaya ini semua demi kelancaran dan kelulusan ini.Terima kasih atas Ridho yang telah diberikan I Love You PAPA… I Love You MAMA…
vi
7
Mbak Diyah Rosia Ningsih dan Suaminya Mas Muhammad Rudi. Makasie atas doa dan saran-saran yang diberikan, oia makasie juga uda rela notebooknya di rampok untuk ngerjakan skripsi ini. oiaaaa satuu lagii Buat Adek kecil tapi Dewasa Santo Allen Wahyu Samangun, makasie loh dek, atas gangguan dan sering ngerempongiin saat mbak Ria bikin Skripsi ini, gara-gara kamu jadi kudu rela ngerjakan skripsinya malam-malam sampe pagi-pagi buta. tapi makasie juga atas hiburan gratissnya jadi gak setress ngerjakan skripsinya. I Love You All…
Iwan Efendi, someone special who has accompanied me more than seven years (and I hope forever ), thank’s for gives me support, helps, strength, love. You always gives me whatever I want. And now I believe that there are no body like you, and You are the best. I Love You… You are My Everything …
Ibu Nurul Hasanah Uswati Dewi, S.E., M.Si., Ak selaku dosen pembimbing skripsi yang cantik, terimakasih atas bimbingan dan arahan-arahan yang diberikan selama proses penulisan skripsi, sehingga Ria bisa menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
Ibu Supriyati, S.E., M.Si., Ak dan Ibu Dr. Dra. Rovila El Maghviroh, Ak., M.Si.,CMA selaku dosen penguji skripsi, terimakasih atas saran-saran yang telah diberikan kepada Ria untuk dapat menyempurkanan skripsi ini.
8
D’PIRAMIDS …. Sahabat TerREMPONG, dan teman sepermainan di kampus ijo tercienta ini. Sist Dyan Aprelyanti, Miss Dita Maharani, Moms Alissa Indah Saputri, Mbak Moon Novita Ayu, hiiyaaaaaaaa akhirnyaa kita LuLus dan Bergelar S.E di tahun yang vii sama. Bu Peri Mhelyana Kusuma Wardhani dan Sheilania Saputri, selamat berjuang siistaa, suksess yah skripsinya biar yukk ah cepetan nyusul gelar S.Enya . Makasie atas hari-hari indah, obrolan-obrolan asiik, Gooosip-Gosiip seru yang diberikan selama di kampus ijo ini yah sistaa, yang pastii Ria bakalan kangen kalian, yukk dijaga komunikasinya jangan sampe putuss. Oia makasie juga buat dyan, moms allisa, dan mhelyana yang uda setia nemenin Ria mulai Sidang Proposal sampe Sidang Akhir Skripsi. I Love You Sistaaa……………
Ayi’ Moulida Ashari.. Sahabat TerREMPONG juga, Rekan Seperjuangan mulai dari Semester Satu sampe Sidang Akhir Skripsi selalu barengbareng ama Ria, makasiie buanyaaaaaaaakkk yah ndug, makasie karna rela jadi alarm, jadi reminder, jadi tempat curhat, makasie karna sering bantu entry kelas buat Ria (Alhamdulillah bisa bareng terus mulai dari semester dua sampe hari sidang akhir skripsi), makasie karna uda diajarin olah SPSSnya, Pokoknya makasiie buat semua-muamua-muanyaa yah ndug, sampe bingung mau nulis apa lagi karna Ria emang sering ngeRempongin kamu mulai dari semester dua sampe Sidang Skripsi pun kita sama-sama dan Lulus di hari yang sama. Ria pastii bakalan kangen kamu ndug, kangen makan bareng, kangen nggembel bareng nunggu kuliah, kangen ngerjain tugas bareng.
9
Makasie untuk hari-hari indah, susah, dan senangnya yah, kamu merupakan sahabat terbaik buat Ria.
Teman-teman satu bimbingan, Rizky endah, Riska Noor, Friska, Eka Rukmana, Mas Bima, Novan, Gita Nalurita, Darwis… yeeeeyyy viii akhirnya selesaii juga masa bimbingan kita teman-teman. Sudah tidak perlu lagi bangun pagi-pagi buta buat panjat tangga Perpus perbanas (yang tingginya miriip ama tinggi tugu pahlawan ), makasie atas dukungannya yahh rekk. Alhamduliilah kita LuLus.
Teman-teman seperjuangan angkatan 2009 , terimakasih atas harihari yang membanggakan ini, tidak akan mungkin lupa ama masa-masa saat awal kita masuk gerbang Perbanas ini sampai akhirnya kita Lulus dan diwisuda.
Tak ketinggalan notebook (boleh pinjem) uda rela Ria pake mulai dari pagi sampe pagi lagi, dan rela diboyong kemana-mana. Makasie banyak yah, berkat kamu skripsiku akhirnya selesai. Oia buat Motor Jupiterku yang dilanjutkan perjuangannya ama Motor VarioKu, makasie yahh uda nganterin Ria kuliah dan menemani perjalananku selama ini.
10
KATA PENGANTAR
Bismillahirrahmanirrahim Assalamualaikum wa Rahmatullahi wa Barakatuh Alhamdulillahi Robbil Alamin, dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya, serta nikmat hidup dan kesempatan untuk menggenggam ilmu, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan
judul “ Pengaruh Manajemen Laba Riil Terhadap Nilai
Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2007 – 2011 ” . Skripsi ini diajukan untuk memenuhi persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Program Studi S1 Akuntansi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak dapat diselesaikan dengan baik tanpa adanya dukungan dari berbagai pihak, oleh karena itu penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada : 1. Ibu Prof. Dr. Dra. Tatik Suryani, Psi., M.M selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya 2. Ibu Supriyati, S.E., M.Si., Ak Selaku Ketua Program Studi Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. Dan Dosen Penguji yang telah memberikan saran untuk dapat memperbaiki skripsi ini. 3. Ibu Nurul Hasanah Uswati Dewi S.E., M.si., Ak selaku Dosen Pembimbing Skripsi yang telah membimbing dan memberikan pengarahan demi lancarnya skripsi ini
x
11
4. Ibu Dr. Dra. Rovila El Maghviroh, Ak., M.Si., CMA selaku Dosen Penguji yang telah memberikan saran untuk dapat memperbaiki skripsi ini. 5. Bapak Djuwito, S.H., M.Hum. Selaku Dosen Wali yang telah memberikan arahan dan petunjuk selama belajar di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya. 6. Seluruh Dosen, Karyawan, dan seluruh Civitas Akademika Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya yang telah banyak membantu dalam penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa masih terdapat berbagai kekurangan dalam penulisan skripsi ini, oleh karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran serta pendapat yang bersifat konstruktif dari semua pihak guna perbaikan dan kesempurnaan skripsi ini. Dan semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi penulis dan bagi pembaca pada umumnya. Wassalamualaikum wa Rahmatullahi wa Barakatuh.
Surabaya,
September 2013
( Ria Anggraeni )
xi
12
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ......................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ....................................................... ii HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI .............................................................. iii HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI............................................................. iv HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ................................................ v KATA PENGANTAR ........................................................................................ x DAFTAR ISI ...................................................................................................... xii DAFTAR TABEL .............................................................................................. xiv DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xv DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvi ABSTRAK/RINGKASAN ............................................................................... . xvii BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................. 1.2 Rumusan Masalah ...................................................................... 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 1.5 Sistematika Penulisan Skripsi ....................................................
1 1 5 5 5 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 2.1 Penelitian Terdahulu.................................................................... 2.2 Landasan Teori ........................................................................... 2.2.1 Teori Agency..... .............................................................. 2.2.2 Manajemen Laba ............................................................. 2.2.3 Manajemen Laba Riil ...................................................... 2.2.4 Arus Kas .......................................................................... 2.2.5 Arus Kas Kegiatan Operasi dan Manajemen Laba Riil .. 2.2.6 Nilai Perusahaan ............................................................. 2.2.7 Manajemen Laba Riil dan Nilai Perusahaan ................... 2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................... 2.4 Hipotesis Penelitian ....................................................................
8 8 11 11 12 15 17 19 20 21 22 24
BAB III METODE PENELITIAN .................................................................... 3.1 Rancangan Penelitian ................................................................. 3.2 Batasan penelitian ....................................................................... 3.3 Identifikasi Variabel ................................................................... 3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .......................... 3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sampel ................. 3.5.1 Populasi dan Sampel penelitian ...................................... 3.5.2 Teknik Pengambilan Sampel .......................................... 3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data .......................................... 3.6.1 Jenis dan Sumber Data .................................................... 3.6.2 Meode Pengumpulan Data ..............................................
25 25 26 26 27 30 30 30 31 31 31
xii
13
3.7
Teknik Analisis Data ................................................................... 3.7.1 Uji Statistik Deskriptif .................................................... 3.7.2 Uji Normalitas ................................................................. 3.7.3 Uji Hipotesis ...................................................................
32 33 34 34
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA .... 4.1 Gambaran Subyek Penelitian ..................................................... 4.2 Analisis Data .............................................................................. 4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ............................................ 4.2.2 Uji Normalitas ................................................................. 4.2.3 Hasil Pengujian Hipotesis ............................................... 4.2.4 Pembahasan .....................................................................
36 36 38 38 41 43 45
BAB V PENUTUP ........................................................................................... 5.1 Kesimpulan ................................................................................. 5.2 Keterbatasan Penelitian .............................................................. 5.3 Saran ...........................................................................................
48 48 49 50
DAFTAR RUJUKAN LAMPIRAN
xiii
14
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Seleksi Sampel .............................................................................
35
Tabel 4.2 Sampel Penelitian Berdasarkan Sektor Industri ...........................
35
Tabel 4.3 Hasil Analisis Statistik Deskriptif ................................................
36
Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas ....................................................................
38
Tabel 4.5 Hasil Analisis Regresi Sederhana ................................................
40
xiv
15
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1
Kerangka Pemikiran .................................................................
xv
24
16
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1
Sampel Awal Tahun 2007 – 2011
Lampiran 2
Sampel Akhir Tahun 2007 – 2011
Lampiran 3
Penghitungan Abnormal Arus Kas Kegiatan Operasi
Lampiran 4
Nilai Abnormal Arus Kas Kegiatan Operasi (ABN_CFO)
Lampiran 5
Perhitungan Nilai Perusahaan (Q)
Lampiran 6
Manajemen Laba Riil ( MLR ) dan Nilai perusahaan ( Q )
Lampiran 7
Regression Estimasi CFO
Lampiran 8
Uji Normalitas
xvi
17
THE INFLUENCES OF REAL EARNING MANAGEMENT TOWARD COMPANY VALUE IN MANUFACTURE COMPANIES WHICH LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE YEAR 2007-2011
ABSTRACT This research purposed to give empirical proof is there influence of Real Earning Management toward company value in manufacture companies which listed in Indonesia Stock Exchange period 2007-2011. Independent variable of this research is Real Earning Management and dependent variabel is Company Value. One hypothesis of this research is testing on Real Earning Management toward Company Value by using simple linear regression analysis technique to see there is influences of real earning management toward company value. Based on hypothesis analysis result concluded that real earning management get negative influenced toward company value. Real earning management performed management by showing good short term performance of the company, however, in the subsequent period earning would be have lowering then cause company value become decrease in long term.
Keywords : Real Earning Management, company value.
xvii
