PENGARUH KEBIJAKAN BI RATE, SBIS, DAN PUAS
TERHADAP PEMBIAYAAN
INFLUENCE OF BI RATE P0LICY, SBIS, GWM, AND PUAS
ON FINANCING
TUGAS AKHIR
Disusun sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan pendidikan Diploma IV Program Studi Akuntansi Keuangan Syariah
Oleh Vania Nur Rizqi R 08634056
JURUSAN AKUNTANSI POLITEKNIK NEGERI BANDUNG 2012
Abstrak
Penelitian ini secara khusus ingin mengetahui berapa besar pengaruh suku bunga Bank Indonesia (BI rate) sebagai instrumen kebijakan moneter di Indonesia, tingkat imbal hasil Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS) sebagai sarana penitipan dana jangka pendek oleh bank syariah yang mengalami kelebihan likuiditas dan tingkat imbal hasil Pasar Uang Antar Bank Syariah (PUAS) terhadap pemberian pembiayaan oleh bank syariah di Indonesia periode Juli 2005 hingga Desember 2011. Penelitian ini menggunakan alat analisis regresi berganda, yaitu suatu metode yang digunakan untuk menganalisis hubungan antar variabel. Hubungan tersebut diekspresikan dalam bentuk persamaan yang menghubungkan variabel terikat Y dengan dua atau lebih variabel bebas X. Hasil penelitian ini menunjukan terdapat pengaruh signifikan antara suku bunga Bank Indonesia, tingkat imbal hasil SBIS, dan tingkat imbal hasil PUAS terhadap pembiayaan baik secara parsial maupun secara bersama-sama. Ketiga variabel tersebut dapat mempengaruhi variabel pembiayaan bank syariah sebesar 74% dan sisanya 26% dijelaskan oleh variabel lain yang tidak dimasukkan ke dalam model. Kata Kunci: Pembiayaan, BI Rate, PUAS, SBIS
Abstract
This study specifically aim to know how much influence the interest rate of Bank Indonesia (BI rate) as an instrument of monetary policy in Indonesia, the rate of return on Certificates of Bank Indonesia Sharia (SBIS) as a means of short-term care funding by Islamic banks have excess liquidity and rate of return the Islamic Interbank Money Market (PUAS) towards the provision of financing by Islamic banks in Indonesia the period July 2005 until December 2011. This study uses multiple regression analysis tool, which is a method used to analyze the relationship between variables. The relationship is expressed in the form of equations connecting the dependent variable Y with two or more independent variables X. The results of this study indicate there is significant influence between interest rates of Bank Indonesia, the rate of returns SBIS, and the rate of returns PUAS either partially or simultaneously to financing. These three variables can influence the variables Islamic bank financing by 74% and the remaining 26% is explained by other variables not included in the model.
Key Words: Financing, BI Rate, PUAS, SBIS
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Segala puji bagi Allah Yang telah melimpahkan rahmat dan hidayahnya kepada kita semua. Shalawat dan salam semoga senantiasa tercurah kepada
pembimbing umat, Rasulullah Muhammad SAW, bagi sanak keluarga, para sahabat, dan umatnya hingga akhir zaman.
Suatu kebahagiaan bagi penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir dengan judul “Pengaruh Kebijakan BI Rate, SBIS, dan PUAS terhadap Pembiayaan” tepat pada waktunya. Penulis menyadari banyaknya kekurangan dalam penulisan tugas akhir ini dikarenakan keterbatasan penulis. Tugas Akhir ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat kelulusan pendidikan Diploma IV Jurusan Akuntansi Program Studi Keuangan Syariah di Politeknik Negeri Bandung (POLBAN). Dalam proses penyusunan tugas akhir ini penulis dihadapkan pada beberapa hambatan dan kesulitan. Namun, berkat bantuan, pengarahan, bimbingan, dan dorongan dari berbagai pihak kesulitan dan hambatan tersebut dapat teratasi. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada: 1. Dosen Pembimbing Ibu Radia Purbayati, SE, MAB yang telah dengan sabar memberikan pengarahan, evaluasi dan motivasi kepada penulis. 2. Bapak Dadang Hermawan, SE, Msi, selaku Ketua Jurusan Akuntansi. 3. Bapak Dr. Muhammad Muflih, MA, selaku Ketua Program Studi DIV Keuangan Syariah. 4. Bapak Djoni Djatnika, SE, MM, selaku Dosen Wali Kelas 4 Keuangan Syariah B. 5. Bapak Lili Masli, SE, MSi dan Bapak Ade Ali, SE, MSi selaku penguji sidang akhir terima kasih evaluasi dan masukannya. 6. Dosen-dosen Akuntansi Program Studi Keuangan Syariah. 7. Staf administrasi Jurusan Akuntansi.
8. Orang tua tersayang, Bapak Iwan Laksana dan Ibu Mirna Anisa terima
kasih atas doa dan dukungan yang terus mengalir.
9. Adik-adik tersayang, Muhammad Sulaiman, Muhammad Bilal, Siti
Fatimah.
10. Muhamad Yusuf yang menjadi motivasi bagi penulis. 11. Teman-teman seperjuangan Penghuni Keuangan Syariah angkatan 2008.
12. Teman-teman sharing dan curhat.
DAFTAR ISI Abstrak .............................................................................................................................. i Kata Pengantar ................................................................................................................ iii Daftar Isi ............................................................................................................................ v
Daftar Tabel .................................................................................................................... vii
Daftar Gambar ............................................................................................................... viii Daftar Lampiran .............................................................................................................. ix BAB I PENDAHULUAN .................................................................................................. 1 Latar Belakang .......................................................................................................... 1 1.1
1.2 Rumusan Masalah dan Batasan Masalah .................................................................. 7 1.2.1 Rumusan Masalah .............................................................................................. 7 1.2.2 Batasan Masalah ................................................................................................ 7 1.3 Tujuan Penelitian ...................................................................................................... 8 1.4 Manfaat Penelitian .................................................................................................... 8 BAB II LANDASAN TEORI ........................................................................................... 9 2.1 Seputar Perekonomian Indonesia .............................................................................. 9 2.1.1 Instrumen Keuangan Islam ................................................................................ 9 2.2 Kebijakan Moneter di Indonesia ............................................................................. 11 2.2.1 BI Rate ............................................................................................................. 11 2.2.2 Kebijakan Moneter di Indonesia ...................................................................... 12 2.3 Pembiayaan ............................................................................................................. 13 2.3.1 Pengertian Pembiayaan .................................................................................... 13 2.3.2 Tujuan pembiayaan .......................................................................................... 13 2.3.3 Fungsi Pembiayaan .......................................................................................... 16 2.3.4 Jenis-Jenis Pembiayaan .................................................................................... 18 2.4 Penelitian Terdahulu ............................................................................................... 22 2.5 Kerangka Pemikiran................................................................................................ 23 BAB III METODOLOGI PENELITIAN ..................................................................... 25 3.1 Metode Penelitian ................................................................................................... 25 3.1.1 Teknik Pengumpulan Data ............................................................................... 25 3.1.2 Lokasi Penelitian .............................................................................................. 25 3.1.3 Jenis Data ......................................................................................................... 25
3.1.4 Sumber Data..................................................................................................... 25 3.2 Metode Analisis Data .............................................................................................. 26 Estimasi Model ....................................................................................................... 26 3.3 3.4 Hipotesis Penelitian ................................................................................................ 27
3.4.1 Hipotesis Penelitian.......................................................................................... 27 3.5 Operasional Variabel .............................................................................................. 27 3.6 Pengujian Statistik .................................................................................................. 28 3.7 Uji Asumsi Klasik ................................................................................................... 29 3.8 Kriteria Ekonomi .................................................................................................... 31 BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ........................................................................ 32
4.1 Kondisi Objek Penelitian di Indonesia.................................................................... 32 4.1.1 Pasar Uang Antar Bank Syariah (PUAS) ........................................................ 32 4.1.2 Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS)........................................................ 33 4.1.3 Pembiayaan ...................................................................................................... 34 4.1.4 Suku Bunga Bank Indonesia (BI Rate) ............................................................ 35 4.2 Hasil Penelitian ....................................................................................................... 36 4.2.1 Uji Asumsi Klasik ............................................................................................ 36 4.2.2 Hasil Perhitungan Regresi Linier Berganda ..................................................... 38 4.2.3 Uji R2 (Koefisien Determinasi) ........................................................................ 38 4.2.4 Uji Simultan (Uji F ) ....................................................................................... 39 4.2.5 Uji Parsial (Uji t) .............................................................................................. 39 4.3 Pembahasan Hasil Regresi ...................................................................................... 41 4.3.1 Terdapat Pengaruh Signifikan dan Negatif Antara BI Rate Dengan Pembiayaan .................................................................................................................................. 42 4.3.2 Terdapat Pengaruh Signifikan dan Positif Antara Imbal Hasil SBIS Terhadap Pembiayaan ............................................................................................................... 42 4.3.3 Terdapat Pengaruh Signifikan dan Negatif Antara Imbal Hasil PUAS Dengan Pembiayaan ............................................................................................................... 43 BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .......................................................................... 44 5.1 Kesimpulan ............................................................................................................. 45 5.2 Saran ....................................................................................................................... 46
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 LDR dan FDR tahun 2005-2010 ............................................................. 7
Tabel 4.1 Hasil Uji Skewness-Kurtosis ............................................................... 36
Tabel 4.2 Tabel Model Summary ......................................................................... 36
Tabel 4.3 Coefficient Terhadap Abresid .............................................................. 37
Tabel 4.4 Hasil Pengujian Multikolinearitas ......................................................... 37 Tabel 4.5 Coefficient OLS ................................................................................... 38
Tabel 4.6 Tabel R Square ..................................................................................... 39
Tabel 4.7 Anova ................................................................................................... 39
Tabel 4.8 Coefficients OLS ................................................................................. 40 Tabel 4.1 Hasil Uji Skewness-Kurtosis ............................................................... 36
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1.1 Perkembangan Aset Perbankan Syariah .............................................. 6 Gambar 2.1 Alur Kebijakan Moneter ................................................................... 13
Gambar 2.2 Alur Kerangka Pemikiran ................................................................. 24
Gambar 4.1 Grafik Tingkat Imbal Hasil PUAS .................................................... 32
Gambar 4.2 Grafik Tingkat Imbal Hasil SWBI/SBIS ........................................... 34 Gambar 4.3 Pertumbuhan Pembiayaan ................................................................. 34 Gambar 4.4 Grafik Tingkat Suku Bunga Bank Indonesia .................................... 35
Gambar 4.2 Grafik Tingkat Imbal Hasil SWBI/SBIS ........................................... 34
DAFTAR LAMPIRAN
Data-Data Variabel............................................................................................... L-1 Output SPSS ......................................................................................................... L-3
Uji Durbin-Watson ............................................................................................ L-3
Uji VIF dan Nilai Koefisien Regresi ................................................................. L-4
Uji Skewness-Kurtosis ...................................................................................... L-6 Uji Glejser ......................................................................................................... L-7
DAFTAR PUSTAKA
Ascarya, (2010). Peran Perbankan Syariah dalam Transmisi Kebijakan MoneterGanda.
Jurnal
Ekonomi
Islam
Republika
Iqtishodia.
http://xa.yimg.com/kq/groups/22196706/130171057/name/IQTISHODIA+
EDISI+2.pdf. Diakses pada tanggal 7 Oktober 2011
Bank
Indonesia.
Kerangka
Kebijakan
Moneter
di
2012.
Indonesia.
http://www.bi.go.id/web/id/Moneter/Kerangka+Kebijakan+Moneter/menga pa.htm. Diakses pada 7 Oktober 2011.
Bank Indonesia. (2012). Laporan Perkembangan Perbankan Syariah 2010. http://www.bi.go.id/web/id/Publikasi/Perbankan+dan+Stabilitas+Keuangan /Laporan+Perbankan+Syariah/. Diakses pada tanggal 10 November 2011. Bank Indonesia. (2012). Penjelasan BI Rate sebagai Suku Bunga Acuan. http://www.bi.go.id/web/id/Moneter/BI+Rate/Penjelasan+BI+Rate/. Diakses pada tanggal 10 November 2011. Bank
Indonesia.
(2012).
Perbankan
Syariah.
http://www.bi.go.id/web/id/Perbankan/Perbankan+Syariah/. Diakses pada tanggal 10 November 2011. Bank Indonesia. (2005-2011). Statistik Ekonomi dan Keuangan Indonesia-Bank Indonesia (SEKI-BI). Diakses tanggal 2 Februari 2012 pada website http://www.bi.go.id/web/id/Statistik/Statistik+Ekonomi+dan+Keuangan+I ndonesia/Versi+HTML/Sektor+Moneter/ Bank
Indonesia.
(2012).
Transmisi
Kebijakan
Moneter.
http://www.bi.go.id/web/id/Moneter/Transmisi+Kebijakan+Moneter/. Diakses pada tanggal 10 November 2011. Beik, Irfan S. (2003). Resep Islam untuk Mengentaskan Kemiskinan. www.pesantrenvirtual.co.id 10 Februari 2003. Diakses pada tanggal 7 November 2011 Beik, Irfan S. (2006). Bank Syariah dan Pengembangan Sektor riil. http://www.pesantrenvirtual.com/index.php?option=com_content&task=vie
w&id=977&Itemid=2. 28 Maret 2006. Diakses pada tanggal 7 November
2011
Boediono. (2009). Teori Pertumbuhan Ekonomi. Yogyakarta: BPFE Yogyakarta. Sunyoto, Danang. (2011). Analisis Regresidan Uji Hipotesis. Yogyakarta: Caps
Publishing.
Greene WH. (1997).Econometric Analysis Third Edition, New York: Prentice Hall (dalam Rahayu Sri S. (1998).Analisis Regresi Linier Ganda Dengan
Kasus Heteroskedastisitas).
Gujarati, Damodar. (1999). Ekonometrika Dasar. Jakarta: Erlangga
Gujarati, Damodar. (2003). Ekonometrika Dasar. Jakarta: Erlangga Hakiem, Hilman dan Desi Silfiaratih Waluyo. (2007). Musyarakah, Mudharabah dan Pertumbuhan Sektor Riil. IPB, Bogor. Karim, Adiwarman Azwar. (2002). Ekonomi Islam Suatu Kajian Ekonomi Makro. Jakarta : The International Institute of Islamic Thought Indonesia. Karim, Adiwarman A. (2008). Ekonomi Makro Islami. Jakarta : PT. RajaGrafindo Persada. Kurniati, Afiati.(2005). Pengaruh Pembiayaan dan Transaksi Pasar Uang Antar Bank Syariah Terhadap Sertifikat Wadiah Bank Indonesia Tahun 20002004. Tesis. Jakarta: Universitas Indonesia. Muhammad. (2005). Manajemen Dana Bank Syariah. Yogyakarta: Ekonosia. Noerfitri, Indah. (2007). Pengaruh Penempatan Dana Pada SWBI dan Pasar Uang Antar Bank Syariah (PUAS) Terhadap FDR Perbankan Syariah. Tesis. Jakarta: Universitas Indonesia. Peraturan bank Indonesia No. 9/5/PBI/2007 tentang Pasar Uang Antarbank berdasarkan Prinsip Syariah (PUAS). Peraturan Bank Indonesia No. 10/11/PBI/2008 tentang Sertifikat Bank Indonesia Syariah Rivai, Veithzal dan Arviyan Arifin. (2010). Islamic Banking. Jakarta: Bumi Aksara. Setiawan, Aziz Budi. (2006). Perbankan Syariah; Challenges dan Oppurtunity untuk Pengembangan di Indonesia. Jurnal Kordinat edisi: Vol.VIII No. 1.
Sinungan, Muchdarsyah. (1983). Dasar-Dasar dan Teknik Managemen Kredit. Jakarta: Bina Aksara.
Sri Widyastuti dan Deki Anwar. (2009). Penggunaan Variabel Instrumen
Jurnal Akuntabilitas Vol. 8 No. 2.
Surat Edaran Bank Indonesia No 10/16/DPM Tahun 2008 tanggal 31 Mei 2008
Moneter Syariah untuk Menganalisis Kinerja Perbankan Syariah. Jakarta :
