PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KINERJA KEUANGAN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Oleh: HANIF AULIYAH NPM: 12.1.01.07837
Program Studi: Akuntansi SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2016
1
PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KINERJA KEUANGAN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi: Akuntansi Konsentrasi: Akuntansi Keuangan
Oleh: HANIF AULIYAH NPM: 12.1.01.07837
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA 2016
2
3
4
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal Lahir Agama Jumlah Saudara/Anak ke Alamat Rumah Status
: HANIF AULIYAH : 12.1.01.07837 : Akuntansi Keuangan : Sidoarjo, 06 Agustus 1994 : Islam : 2/1 : Jl. Raya Ponokawan 3/3 Krian, Sidoarjo : Belum Menikah
B. ORANG TUA Nama Alamat Rumah/Telepon Alamat Kantor/Telepon Pekerjaan/Jabatan
: Urip : Jl. Raya Ponokawan 3/3 Krian, Sidoarjo :: Swasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN 1. Tamat SD di SDN Ponokawan Krian 2. Tamat SLTP di SMP Muhammadiyah 6 Krian 3. Tamat SLTA di SMA Wachid Hasyim 2 Taman 4. Pendidikan Tinggi (PT) Nama PT STIESIA
Tempat Surabaya
Semester I-VII
tahun 2006 tahun 2009 tahun 2012
Tahun 2016
Keterangan LULUS
D. RIWAYAT PEKERJAAN Tahun -
Bekerja di
Pangkat/Golongan
-
-
Jabatan -
Dibuat dengan sebenarnya
Hanif Auliyah
5
vi
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr. Wb. Dengan mengucapkan syukur kepada Allah SWT atas kehadirat-Nya yang telah memberikan rahmat, karunia serta hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi tepat waktu dengan judul “PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KINERJA KEUANGAN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING”. Skripsi ini disusun dan diajukan untuk memenuhi salah satu persyaratan penyelesaian program sarjana strata satu (S1) STIESIA Surabaya. Dalam kesempatan ini, penulis dengan senang hati dan penuh hormat menyampaikan terima kasih kepada semua pihak terkait secara langsung maupun tidak langsung, yang telah mendukung dan membantu penulis selama menjalani perkuliahan dan selama proses penyelesaikan skripsi ini: 1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya. 2. Ibu Andayani, S.E., M.Si., Ak., CA. selaku Ketua Program Studi Akuntansi. 3. Ibu Nur Fadjrih Asyik, Dr., S.E., M.Si., Ak., CA. selaku dosen pembimbing yang selalu bijaksana dalam membimbing, memberikan saran, serta memberikan pengarahan yang tepat dan sangat bermanfaat, sehingga penulisan skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik. 4. Bapak Anang Subardjo, S.E., M.M. selaku dosen wali yang telah memberikan waktunya untuk memberikan saran dan masukan selama masa perkuliahan berlangsung hingga proses penulisan skripsi ini dapat terselesaikan. 5. Seluruh dosen STIESIA Surabaya yang telah membekali penulis dengan berbagai ilmu selama mengikuti perkuliahan sampai akhir penulisan skripsi. 6. Seluruh staf, dan karyawan akademik STIESIA Surabaya yang turut membantu hingga penulis dapat menyelesaikan skripsi. 7. Bapak Drs. Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarno M.Si. selaku Ketua Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya. Serta para staff Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah banyak membantu, dan memberikan ijin riset serta bimbingannya.
6
vii
8. Orang tua tercinta, Bapak Urip dan ibu Djubaidah, yang memberikan seluruh hidupnya untuk penulis, yang selalu memberikan dukungan, cinta dan kasih sayang dengan tulus dan ikhlas, yang tak pernah lelah mendidik dan membimbing penulis semenjak kecil, serta atas jasa-jasanya, kesabaran, dan dalam setiap doanya yang tiada henti untuk penulis. 9. Semua keluarga besar tercinta, terutama adik tersayang Muhammad Azizul Hakim yang selalu membantu penulis, mbah Umar dan mbah Mima yang selalu mendoakan dan memberikan semangatnya untuk penulis, ayah Yayak dan mama Iin yang selalu memberikan nasihatnya, mengarahkan, dan membantu penulis banyak hal dikala susah maupun senang. 10. Untuk A.Fuad.K (MasRon) yang selalu mendo’akan, memberikan semangat, serta meluangkan waktu kebersamaannya dalam membantu penulis untuk menyelesaikan penulisan skripsi ini. Karena yang terpenting adalah siapa yang selalu ada disaat aku berjuang dengan susahnya menulis skripsi. 11. Keluarga Besar STIESIA SA-3 Angkatan 2012 atas kebersamaan dan bantuannya. Terutama untuk sahabat terbaik GENGERS (Ninna & Desifia), meskipun kadang bertengkar, sering berbeda pendapat, namun kalianlah yang tetap terbaik. Karena perbedaan itulah yang selalu menyatukan kita dan menjadikan kita lebih erat dalam bersahabat. Sukses selalu untuk kalian semua teman-temanku, semoga keberhasilan dan kesuksesan dapat selalu kita capai dan barakah. Amin YarabbalAlamiin. 12. Untuk teman yang selalu mendukung dan membantu, serta mendengarkan keluh kesah penulis dalam banyak hal sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini: Mega, Diani, Icha, dan juga Fany. 13. Serta untuk semua pihak yang telah banyak membantu penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini. Penulis menyadari masih banyak kekurangan dalam penulisan skripsi ini, oleh karena itu kritik dan saran sangat diharapkan. Akhir kata semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat digunakan sebagai tambahan informasi dan wacana bagi semua pihak yang membutuhkan. Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surabaya, 06 Maret 2016
HANIF AULIYAH 7
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI .................................................
i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI .............................................
ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI .................................................................
iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI .........................................
iv
HALAMAN PERNYATAAN ..................................................................
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ..................................................................
vi
KATA PENGANTAR ..............................................................................
vii
DAFTAR ISI .............................................................................................
ix
DAFTAR TABEL .....................................................................................
xii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................
xiii
DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................
xiv
INTISARI ..................................................................................................
xv
ABSTRACT ...............................................................................................
xvi
BAB
BAB
1
2
: PENDAHULUAN ............................................................
1
1.1 Latar Belakang Masalah ............................................. 1.2 Rumusan Masalah ....................................................... 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................ 1.4 Manfaat Penelitian ...................................................... 1.5 Ruang Lingkup Penelitian ...........................................
1 5 6 6 7
: TINJAUAN TEORETIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ...................................................................... 2.1.Tinjauan Teoretis ........................................................ 2.1.1. Resource Based Theory .................................... 2.1.2. Stakeholder Theory ......................................... 2.1.3. Intellectual Capital ........................................... 2.1.4. Klasifikasi Intellectual Capital ......................... 2.1.5. Pengukuran Intellectual Capital dengan Value Added Intellectual Coefficients (VAIC™) 2.1.6. Kinerja Keuangan Perusahaan .......................... 2.1.7. Nilai Perusahaan ...............................................
8
ix
8 8 8 9 10 13 15 18 19
2.2. Rerangka Pemikiran ................................................... 2.3. Perumusan Hipotesis ................................................. 2.3.1. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan .......................................................... 2.3.2. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan ........................................................ 2.3.3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan melalui Kinerja Keuangan Perusahaan BAB
BAB
3
4
21 22 22 23 24
: METODA PENELITIAN ...............................................
25
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian .................................................................... 3.2 Teknik Pengambilan Sampel ...................................... 3.3 Teknik Pengumpulan Data ......................................... 3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel .............. 3.4.1 Variabel Penelitian .......................................... 3.4.2 Definisi Operasional Variabel ......................... 3.5 Teknik Analisis Data ................................................... 3.5.1 Uji Statistik Deskriptif ..................................... 3.5.2 Uji Asumsi Klasik............................................. 1 Uji Normalitas.................................................. 2 Uji Multikolinearitas........................................ 3 Uji Heteroskedastisitas..................................... 4 Uji Autokorelasi............................................... 3.5.3 Uji Hipotesis..................................................... 1 Uji Koefisien Determinasi............................... 2 Uji Goodness of Fit (Uji F)............................... 3 Uji Statistik t..................................................... 3.5.4 Analisis Jalur (Path Analysis)...........................
25 25 28 28 29 29 35 35 35 36 36 37 37 38 38 39 39 39
: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ..............
41
4.1 Hasil Penelitian 4.1.1 Deskripsi Objek Penelitian................................ 4.1.2 Variabel Penelitian............................................. 1 Gambaran IC diproksi dengan VAICTM............. 2 Gambaran Kinerja Keuangan (ROE).................. 3 Gambaran Nilai Perusahaan (PBV).................... 4.1.3 Analisis Statistik Deskriptif................................ 4.1.4 Uji Asumsi Klasik.............................................. 1 Uji Normalitas.................................................... 2 Uji Multikolinearitas........................................... 3 Uji Heteroskedastisitas....................................... 4 Uji Autokorelasi.................................................. 4.1.5 Koefisien Determinasi Total............................... 4.1.6 Uji Goodness of Fit (Uji F).................................
9
x
41 41 41 43 45 47 49 49 52 52 54 55 55
4.1.7 Uji Satistik t......................................................... 4.1.7.1 Intellectual Capital terhadap ROE........... 4.1.7.2 Intellectual Capital terhadap PBV.......... 4.1.7.3 Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan melalui Kinerja Keuangan.... 4.1.8 Analisis Jalur (Path Analysis)............................. 4.2 Pembahasan...................................................................... 4.2.1 Intellectual Capital terhadap ROE....................... 4.2.2 Intellectual Capital terhadap PBV....................... 4.2.3 Intellectual Capital terhadap Nilai Perusahaan melalui Kinerja Keuangan................................... BAB
5
: PENUTUP ........................................................................
57 57 58 59 59 62 62 65 68 72
5.1 Simpulan ..................................................................... .. 5.2 Saran ........................................................................... ..
72 73
JADWAL PENELITIAN ... ....................................................................... .. DAFTAR PUSTAKA ............................................................................... .. LAMPIRAN .................................................................................................
75 76 79
10
xi
DAFTAR TABEL Tabel
Halaman
1
Seleksi Sampel dari Populasi........................................................... 26
2
Daftar Nama Perusahaan Perbankan yang Digunakan Sebagai Sampel ............................................................................... 27
3
Rekapitulasi data Intellectual Capital Periode 2011-2014 ............. 42
4
Rekapitulasi data Kinerja Keuangan Periode 2011-2014 .............. 44
5
Rekapitulasi Nilai Perusahaan Periode 2011-2014 ......................... 46
6
Descriptive Statistics ....................................................................... 47
7
Hasil Uji Kolmogorov-Smirnov Test .............................................. 51
8
Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................. 52
9
Hasil Uji F Model Regresi 1 ........................................................... 56
10
Hasil Uji F Model Regresi 2 ............................................................ 56
11
Hasil Uji F Model Regresi 3 ............................................................ 57
12
Hasil Uji t Model Regresi 1 ............................................................. 58
13
Hasil Uji t Model Regresi 2 ............................................................. 58
14
Hasil Uji t Model Regresi 3 ............................................................. 59
15
Nilai Koefisien Jalur Antara Variabel ............................................. 60
11
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1
Rerangka Pemikiran Teoritis ........................................................ 21
2
Grafik Normal P-P Plot ................................................................ 50
3
Hasil Uji Heteroskedastisitas ........................................................ 53
4
Diagram path ................................................................................. 61
5
Diagram Batang IC terhadap Kinerja Keuangan ................................... 63
6
Diagram Batang IC terhadap Nilai Perusahaan............................. 66
7
Diagram Batang IC, ROE dan PBV ............................................. 69
12
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1
Daftar Sampel Penelitian.................................................. ............... ... 79
2
Intellectual Capital (VAICTM) ........................................................ .. 80
3
Kinerja Keuangan Perusahaan (ROE) ............................................. .. 81
4
Nilai Perusahaan (PBV) .................................................................. .. 82
5
Statistik Deskriptif........................................................................... .. 83
6
Regresi Model 1 .............................................................................. .. 84
7
Regresi Model 2 .............................................................................. . 85
8
Regresi Model 3 .............................................................................. . 86
xiv 13
