PENGARUH INFLASI, JUMLAH UANG BEREDAR, NILAI KURS DOLLAR DAN PERTUMBUHAN GROSS DOMESTIC PRODUCT TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI
Oleh: I PUTU MARTA EDI KUSUMA NIM: 1206205022
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
i
PENGARUH INFLASI, JUMLAH UANG BEREDAR, NILAI KURS DOLLAR DAN PERTUMBUHAN GROSS DOMESTIC PRODUCT TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI
Oleh: I PUTU MARTA EDI KUSUMA NIM: 1206205022
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar 2015
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal : 03 Desember 2015
Tim Penguji: 1. Ketua
Tanda tangan : Prof. Dr. Ni Luh Putu Wiagustini, SE., M.Si. .......................
2. Sekretaris : Drs. Ida Bagus Badjra,MM.
.......................
3. Anggota
.......................
: A. A. Gede Suarjaya,SE,MM
Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen
Prof. Dr. Ni Wyn Sri Suprapti,SE., M.Si. NIP. 19610601 198503 2 003
Pembimbing
Drs. Ida Bagus Badjra, MM NIP. 19580228 198601 1 003
PERNYATAAN ORISINALITAS
Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar rujukan. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.
Denpasar, 16 Nopember 2015 Mahasiswa,
I Putu Marta Edi Kusuma NIM. 1206205022
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/Tuhan Yang Maha Esa, karena atas berkat rahmat-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Inflasi, Jumlah Uang Beredar, Nilai Kurs Dollar Dan Pertumbuhan Gross Domestic Product Terhadap Indkes Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia” sesuai dengan waktu yang telah ditentukan. Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak yang telah meluangkan waktunya dalam penyusunan skripsi ini. Dalam kesempatan ini, penulis menyampaikan terimakasih kepada : 1.
Prof. Dr. I.G.B. Wiksuana,SE.,MS., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
2.
Dr. I Gusti Wayan Murjana Yasa, SE., M.Si., selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
3.
Prof.Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE.,M.Si. dan Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa,SE.,M.S., masing-masing selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
4.
Dra Ni Ketut Sariyathi, SE., MM. selaku Pembimbing Akademik yang telah banyak memberikan bimbingan dan pengarahan selama perkuliahan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
5.
Drs. Ida Bagus Badjra, MM, Prof. Dr. Ni Luh Putu Wiagustini, SE., M.Si, dan A. A. Gede Suarjaya, SE, MM selaku Dosen Pembimbing, Pembahas, dan Penguji Skripsi yang telah berkenan meluangkan waktunya dan dengan sabar telah memberikan bimbingan dan masukan serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
6.
Bapak dan Ibu Dosen yang telah mendidik penulis selama ini sehingga mampu menyelesaikan studi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
7.
Orang tua dan adik saya I Kadek Agus Putra Kusuma yang telah banyak memberikan dorongan moril, material maupun spiritual yang tak ternilai harganya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
8.
Sahabat-sahabat Dek Sri, Dian Irmayani, Linda, Novione, Rori, Sintia, Susi, Tiffany, Unik, Okta, Zuli, Eva, Yuliska, Emma, Viska, kak Adit, Tiara, Indra, Endah, Marcelina, Komang Tria dan seluruh teman-teman mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Jurusan Manajemen, Akuntansi, Ekonomi Pembangunan Program Regular, Ekstensi dan Diploma yang tidak bisa disebutkan satu persatu, terima kasih atas persahabatannya, masukkannya, kehidupan kampus yang menyenangkan dan dukungannya selama penyusunan skripsi ini.
9.
Semua pihak yang telah memberikan bantuan, dorongan, kritik, dan saran dalam penulisan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan berhasil tanpa bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggung jawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat bagi pihak yang berkepentingan.
Denpasar, 16 Nopember 2015
Penulis
Judul
Nama NIM
: Pengaruh Inflasi, Jumlah Uang Beredar, Nilai Tukar Kurs Dan Pertumbuhan Gross Domestic Product Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Di Bursa Efek Indonesia : I Putu Marta Edi Kusuma : 1206205022 Abstrak
Pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjual belikan baik dalam bentuk utang ataupun modal sendiri. Saham adalah bentuk instrument yang sering diperjual belikan di pasar modal. Untuk mengukur kinerja saham yang diperdagangkan di bursa digunakan suatu indeks, yaitu Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). IHSG merupakan angka indeks harga saham yang sudah disusun dan dihitung sehingga menghasilkan trend, dimana angka indeks adalah angka yang diolah sedemikian rupa sehingga dapat digunakan membandingkan kejadian yang dapat berupa perubahan harga saham dari waktu ke waktu. Ada beberapa variabel ekonomi makro yang dapat mempengaruhi pergerakan IHSG. Dalam penelitian ini, faktor makro yang digunakan adalah inflasi, jumlah uang beredar, nilai kurs dollar dan pertumbuhan gross domestic product. Data yang diambil adalah data closing price untuk setiap variabel independent dan dependent. Sementara data triwulan diperoleh dari data variabel gross domestic product melalui Badan Pusat Satatistik. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah sampel jenuh. Data yang digunakan adalah data sekunder dengan metode pengumpulan data dokumentasi. Alat analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial inflasi dan jumlah uang beredar tidak berpengaruh dan signifikan terhadap IHSG. Sedangkan variabel nilai kurs dollar dan gross domestic product berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG di Bursa Efek Indonesia. Kata kunci : IHSG, Inflasi, Jumlah Uang Beredar, Nilai Kurs Dollar, Gross Domestic Product.
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL................................................................................... HALAMAN PENGESAHAN .................................................................... PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................................ KATA PENGANTAR ............................................................................... ABSTRAK ................................................................................................. DAFTAR ISI .............................................................................................. DAFTAR TABEL ...................................................................................... DAFTAR GAMBAR .................................................................................. DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................. BAB I
i ii iii iv vii viii x xi xii
PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang Masalah ..................................................... 1.2 Rumusan Masalah Penelitian ............................................. 1.3 Tujuan Penelitian ................................................................ 1.4 Kegunaan Penelitian ........................................................... 1.5 Sistematika Penulisan .........................................................
1 19 19 20 20
KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep ................................................ 2.1.1 Pengertian Saham .................................................... 2.1.2 Teori Investasi ......................................................... 2.1.3 Inflasi ....................................................................... 2.1.4 Jumlah Uang Beredar .............................................. 2.1.5 Nilai Kurs Dollar ..................................................... 2.1.6 Pertumbuhan GDP .................................................. 2.1.7 Indeks Harga Saham Gabungan............................... 2.2 Hipotesis Penelitian ............................................................ 2.2.1 Pengaruh Inflasi Terhadap IHSG............................. 2.2.2 Pengaruh Jumlah Uang Beredar Terhadap IHSG .... 2.2.3 Pengaruh Nilai Kurs Dollar Terhadap IHSG ........... 2.2.4 Pengaruh Pertumbuhan GDP Terhadap IHSG ........ 2.3 Model Penelitian ................................................................
22 22 23 24 34 41 48 52 53 53 56 59 61 63
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Desain Penelitian ................................................................ 3.2 Lokasi atau Ruang Lingkup Wilayah Penelitian ................ 3.3 Obyek Penelitian ................................................................ 3.4 Identifikasi Variabel ........................................................... 3.5 Definisi Operasional Variabel ............................................ 3.6 Jenis dan Sumber Data .......................................................
65 65 65 66 66 68
BAB II
3.6.1 Jenis data ................................................................. 3.6.2 Sumber data ............................................................. 3.7 Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel .............. 3.8 Metode Pengumpulan Data ................................................ 3.9 Teknik Analisis Data .......................................................... 3.9.1 Pengujian Asumsi Klasik ......................................... 3.9.2 Pengujian Hipotesis .................................................
68 69 69 70 70 71 76
BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Deskripsi Objek Penelitian .................................................. 4.1.1 Bursa Efek Indonesia ............................................... 4.1.2 Deskripsi IHSG ........................................................ 4.2 Deskripsi Data Dan Hasil Penelitian ................................... 4.2.1 Statistik Deskriptif Penelitian .................................. 4.2.2 Uji Asumsi Klasik ................................................... 4.2.3 Analisis Regresi Linear Berganda ........................... 4.2.4 Uji Hipotesis ............................................................ 4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ............................................... 4.3.1 Pengaruh Inflasi Terhadap IHSG............................. 4.3.2 Pengaruh Jumlah Uang Beredar Terhadap IHSG .... 4.3.3 Pengaruh Nilai Kurs Dollar Terhadap IHSG ........... 4.3.4 Pengaruh Gross Domestic Product Terhadap IHSG
78 78 79 81 81 83 87 90 92 92 93 94 95
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan ............................................................................. 5.2 Saran .................................................................................
97 97
DAFTAR RUJUKAN .............................................................................. LAMPIRAN-LAMPIRAN ......................................................................
99 104
DAFTAR TABEL
No.
Tabel
Halaman
1.1
Perkembangan Jumlah Uang Beredar Periode 2005-2014 ..............
8
1.2
Penggabungan Pertumbuhan GDP Indonesia .................................
14
1.3
Pertumbuhan GDP Indonesia ..........................................................
15
4.1
statistik Deskriptif Sampel Penelitian .............................................
81
4.2
Uji Normalitas (One-Sample Kolmogorov-Smirnov) ......................
84
4.3
Uji Multikolinieritas (Tolerance dan Variance Inflation Factor) ...
85
4.4
Uji Autokorelasi (DW-test) ............................................................
86
4.5
Uji Heteroskedastisitas (Uji Glesjer) ..............................................
87
4.6
Hasil Perhitungan Regresi Linier Berganda ....................................
88
4.7
Uji t ..................................................................................................
90
4.8
Uji Koefisien Determinasi ...............................................................
92
DAFTAR GAMBAR
No
Gambar
Halaman
1.1
Grafik Perkembangan Tingkat Inflasi .............................................
4
1.2
Grafik Perkembangan Kurs Transaksi – USD ................................
11
2.1
Mekanisme Demand dan Supply Nilai Tukar .................................
47
2.2
Kerangka Pemikiran Teoritis ..........................................................
64
DAFTAR LAMPIRAN
No.
Lampiran
Halaman
1
Tabulasi Data ...................................................................................
104
2
Deskriptif Variabel Penelitian .........................................................
113
3
Uji Analisis Regresi Linier Berganda .............................................
114
4
Uji Normalitas .................................................................................
117
5
Uji Multikoleniaritas .......................................................................
118
6
Uji Heteroskedastisitas ....................................................................
120
7
Uji Autokorelasi ..............................................................................
1
