PENGARUH HUTANG JANGKA PANJANG TERHADAP PROFITABILITAS PADA PT BANK MUAMALAT INDONESIA
SKRIPSI
Oleh : DYAH FITRI YANI NIM : 1115251003
PROGRAM EKSTENSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS UDAYANA DENPASAR 2015
PENGARUH HUTANG JANGKA PANJANG TERHADAP PROFITABILITAS PADA PT BANK MUAMALAT INDONESIA
SKRIPSI
Oleh : DYAH FITRI YANI NIM : 1115251003
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di program ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Denpasar 2015
i
Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji pada tanggal: 2 Juli 2015
Tim Penguji :
Tanda Tangan
1. Ketua
....................
: Drs. Putu Yadnya, MM
2. Sekretaris : Dra. Luh Komang Sudjarni, MM
....................
3. Anggota : Ni Nyoman Ayu Diantini, SE., MM
....................
Mengetahui, Ketua Jurusan Manajemen
Pembimbing
Prof. Dr. Ni Wayan Suprapti, SE., M.Si NIP. 19610601 198503 2 003
Ni Nyoman Ayu Diantini, SE., MM NIP. 19820215 200912 2 002
ii
PERNYATAAN ORISINALITAS Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka. Apabila ternyata di dalam naskah skripsi ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundangundangan yang berlaku.
Denpasar, 2 Juli 2015 Mahasiswa,
Dyah Fitri Yani NIM. 1115251003
iii
KATA PENGANTAR Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat rahmat-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Pengaruh Hutang Jangka Panjang Terhadap Profitabilitas pada PT Bank Muamalat Indonesia” dapat diselesaikan sesuai dengan yang direncanakan. Pada kesempatan ini, penulis dengan segala kerendahan dan ketulusan hati mengucapkan banyak terima kasih kepada: 1.
Bapak Prof. Dr. I Gusti Bagus Wiksuana, S.E., MS, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
2.
Bapak Dr. I Gusti Wayan Murjana Yasa, S.E., M.Si, selaku Pembantu Dekan I Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
3.
Ibu Prof. Dr. Ni Wayan Sri Suprapti, SE., M.Si dan Ibu Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa, SE., MS, masing-masing selaku Ketua dan Sekretaris Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
4.
Bapak Drs. I Ketut Suardika Natha, Msi selaku Ketua Program Ekstensi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.
5.
Bapak Drs. I Gde Nitiyasa, MM, selaku Pembimbing Akademis yang telah meluangkan waktu membimbing penulis dari awal kuliah.
6.
Ibu Ni Nyoman Ayu Diantini, SE., MM, selaku dosen pembimbing atas waktu, bimbingan, masukan, serta motivasi sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
7.
Bapak Drs. Putu Yadnya, MM dan Ibu Dra. Luh Komang Sudjarni, MM selaku dosen penguji atas saran dan masukan yang diberikan.
8.
Seluruh staf pengajar, Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana yang telah memberikan ilmu pengetahuan yang bermanfaat selama di bangku perkuliahan bagi penulis.
9.
Kedua orang tua tercinta (Bapak M. Ngalimun dan Ibu Sri Indaharini), adik tersayang (Diana Sari Ramadhani), serta seluruh keluarga besar. Terima kasih atas doa, perhatian, kesabaran, motivasi, dan semangat, yang selalu diberikan.
iv
10.
Sahabat-sahabat seperjuangan (Lelo, Wela, Intan, Novi, Putri, Lenny, Yanik, dan Maya) serta teman-teman Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana angkatan 2011 yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu yang telah memberi kenangan dan pengalaman dalam kehidupan kampus.
11.
Kakak-kakak tercinta (Dewi Rosita Hafsari Siregar, Indri Putri Kusumastuti, Ayu Febri Sulistya, Raka Randra Rangkuti, Ari Prasetyo Wardoyo, Ike Faradina, Risma Febiyanti, Bagus Kurniawan Dwi Putra, dan yang spesial Vudha Wisnala) atas semangat dan dukungannya.
10.
Teman-teman ICON!ers, KAI, dan Bapak/Ibu serta kakak-kakak yang membimbing selama KPM di Bank Muamalat Indonesia Kantor Cabang Denpasar.
11.
Terima kasih untuk semua pihak yang membantu selesainya kuliah dan skripsi ini, yang mungkin terlewat untuk disebutkan. Penulis menyadari sepenuhnya bahwa dalam penyusunan skripsi ini tidak
akan berhasil tanpa dukungan, bantuan, bimbingan, petunjuk, saran, serta doa dari berbagai pihak. Meskipun demikian, penulis tetap bertanggungjawab terhadap semua isi skripsi. Penulis berharap semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat digunakan sebagai tambahan informasi maupun wacana bagi semua pihak yang berkepentingan. Denpasar, Juni 2015
Penulis
v
Judul : Pengaruh Hutang Jangka Panjang Terhadap Profitabilitas Pada PT Bank Muamalat Indonesia Nama : Dyah Fitri Yani NIM : 1115251003
ABSTRAK Krisis keuangan global yang melanda tahun 1998 dan 2008 menyebabkan kerugian bagi banyak perusahaan, khususnya bagi perusahaan perbankan di Indonesia. Sebagai satu-satunya bank syariah di Indonesia pada tahun 1998, Bank Muamalat Indonesia justru dapat bertahan dan mengalahkan banyak perbankan konvensional pada saat itu. Untuk dapat bertahan suatu perusahaan harus dapat mengukur kemampuan struktur modal yang dimiliki dalam mempengaruhi tingkat profitabilitasnya. Profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba dengan memanfaatkan semua sumber daya yang dimiliki. Besar kecilnya laba bagi perusahaan dipengaruhi oleh peningkatan hutang atau kewajiban. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh hutang jangka panjang terhadap profitabilitas. Lokasi penelitian ini dilakukan pada PT Bank Muamalat Indonesia periode 1999-2013 yang ditentukan melalui metode purposive sampling dengan pertimbangan tertentu. Penelitian ini dianalisis menggunakan model regresi linear berganda dengan melihat nilai koefisien determinasi, uji F, maupun uji t. Proksi yang digunakan pada rasio profitabilitas adalah return on equity (ROE) dan pengungkapan hutang jangka panjang didasarkan pada long term debt to equity ratio (LDER) dan long term debt to asset ratio (LDAR). Hasil Penelitian menunjukkan bahwa long term debt to equity ratio (LDER) berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas, dimana ketika LDER mengalami peningkatan maka profitabilitas Bank Muamalat Indonesia juga meningkat, sedangkan ketika long term debt to asset ratio (LDAR) meningkat, profitabilitas Bank Muamalat Indonesia tidak selalu mengalami peningkatan atau tidak berpengaruh signifikan. Kata kunci: Long Term Debt to Equity Ratio, Long Term Debt to Asset Ratio, Return on Equity.
vi
DAFTAR ISI
Halaman HALAMAN JUDUL............................................................................... i HALAMAN PENGESAHAN .................................................................
ii
PERNYATAAN ORISINALITAS...................................................... ...
iii
KATA PENGANTAR ............................................................................
iv
ABSTRAK ..............................................................................................
vi
DAFTAR ISI ...........................................................................................
vii
DAFTAR TABEL ...................................................................................
ix
DAFTAR GAMBAR ..............................................................................
x
DAFTAR LAMPIRAN ...........................................................................
xi
BAB I
PENDAHULUAN 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5
BAB II
Latar Belakang Masalah ................................................. Rumusan Masalah Penelitian .......................................... Tujuan Penelitian ............................................................. Kegunaan Penelitian ........................................................ Sistematika Penulisan ......................................................
1 13 13 14 14
KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN 2.1 Landasan Teori dan Konsep ........................................... 2.1.1 Teori Trade-Off (Trade-Off Theory) ..................... 2.1.2 Teori Pecking Order (Pecking Order Theory) ....... 2.1.3 Struktur Modal........................................................ 2.1.4 Hutang Jangka Panjang .......................................... 2.1.5 Analisis Rasio Leverage Keuangan ....................... 2.1.6 Profitabilitas Bank ..................................................
17 17 17 18 19 20 22
2.2 Hipotesis Penelitian ........................................................
26
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5
Desain Penelitian ............................................................ Lokasi Penelitian ............................................................ Obyek Penelitian ............................................................ Identifikasi Variabel ....................................................... Definisi Operasional Variabel ........................................
vii
29 30 30 31 31
3.6 Jenis dan Sumber Data ................................................... 3.6.1 Jenis Data ............................................................... 3.6.2 Sumber Data ...........................................................
33 33 33
3.7 Populasi, Sampel, dan Metode Penentuan Sampel .......... 3.8 Metode Pengumpulan Data ............................................ 3.9 Teknik Analisis Data ....................................................... 3.9.1 Uji Asumsi Klasik ................................................. 3.9.2 Regresi Linear Berganda ....................................... 3.9.3 Uji F ....................................................................... 3.9.4 Uji t ........................................................................
33 34 34 34 36 37 37
BAB IV PEMBAHASAN HASIL PENELITIAN 4.1 Gambaran Umum Organisasi ......................................... 4.1.1 Sejarah Singkat Organisasi ................................... 4.1.2 Susunan Organisasi .............................................. . 4.2 Hasil Analisis Statistik Deskriptif .................................. 4.3 Hasil Uji Asumsi Klasik ................................................. 4.3.1 Uji Normalitas (Kolmogorov-Smirnov) ................ 4.3.2 Uji Multikolinearitas (Tolerance dan VIF) ............ 4.3.3 Uji Heteroskedastisitas (Glejser Test) ................... 4.3.4 Uji Autokorelasi (Durbin-Watson) ........................ 4.4 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ......................... 4.5 Uji Hipotesis ................................................................... 4.6 Pembahasan Pengaruh LDER dan LDAR Terhadap ROE PT Bank Muamalat Indonesia ...............................
BAB V
39 39 40 48 49 49 49 50 50 51 53 55
4.6.1 Pengaruh LDER Terhadap ROE PT Bank Muamalat Indonesia ...............................
55
4.6.2 Pengaruh LDAR Terhadap ROE PT Bank Muamalat Indonesia ...............................
57
PENUTUP 5.1 Simpulan .........................................................................
59
5.2 Saran ...............................................................................
59
DAFTAR RUJUKAN ...........................................................................
60
LAMPIRAN-LAMPIRAN ...................................................................
65
viii
DAFTAR TABEL
No.
Tabel
Halaman
1.1
Laba (Rugi) Perbankan Tahun 1998 ...........................................
9
1.2
Perbedaan Antara Bunga dengan Bagi Hasil .............................
11
4.1
Hasil Analisis Statistik Deskriptif ..............................................
48
4.2
Hasil Uji Normalitas....................................................................
49
4.3
Hasil Uji Multikolinearitas ..........................................................
49
4.4
Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................
50
4.5
Hasil Uji Autokorelasi .................................................................
50
4.6
Hasil Analisis Regresi Linear Berganda .....................................
51
4.7
Hasil Koefisien Determinasi .......................................................
52
4.8
Hasil Uji F ...................................................................................
53
4.9
Ringkasan Signifikansi Uji t ......................................................
54
ix
DAFTAR GAMBAR
No.
Gambar
Halaman
3.1
Desain Penelitian .........................................................................
30
4.1
Struktur Organisasi PT Bank Muamalat Indonesia .....................
42
x
DAFTAR LAMPIRAN
No.
Lampiran
Halaman
1
Daftar LDER, LDAR, dan ROE PT Bank Muamalat Indonesia Periode 1999-2013 .....................................................
65
2
Hasil Analisis Statistik Deskriptif ..............................................
66
3
Hasil Uji Normalitas (Kolmogorov-Smirnov) .............................
67
4
Hasil Uji Multikolinearitas (Tolerance dan VIF) .......................
68
5
Hasil Uji Autokorelasi (Durbin-Watson) ....................................
69
6
Hasil Uji Heteroskedastisitas (Glejser Test) ...............................
70
7
Hasil Analisis Regresi Linear Berganda .....................................
71
8
Tabel Distribusi F ........................................................................
73
9
Tabel Distribusi t .........................................................................
74
10
Tabel Uji Durbin Watson ............................................................
75
xi
