Hutang Jangka Panjang ( Bond's Payable)

Hutang Jangka Panjang ( Bond's Payable) Cara mendapatkan tambahan Modal Kerja: 1. Melakukan Emisi Saham baru ( Penjualan Saham ) 2. Mengeluarkan Surat Obligasi ( Hutang Obligasi )

HUTANG OBLIGASI Hutang yang timbul karena penjualan surat obligasi kepada masyarakat baik dilakukan langsung maupun melalui lembaga keuangan. Metode Pencatatan. Kegiatan

1. Dicatat Obligasi Terjual Tidak dicatat

Merencanakan dan Menerbitkan Surat Obligasi

Menjual Surat Obligasi

2. Dicatat Obligasi Terjual dan Belum Terjual

Dicatat: Kas Bank Hutang Obligasi Agio Obligasi

xxx -----

Amortisasi. Amortisasi Agio / Disagio Obligasi dibuat pada setiap periode pembayaran bunga obligasi. Metode Amortisasi ada 2 macam, yaitu: 1. Metode Garis Lurus ( melalui Tabel Perhitungan Amortisasi ) Terhadap Disagio. Biaya bunga = bunga dibayar + amortisasi disagio Nilai buku obligasi = nominal - disagio belum diamortisasi Terhadap Agio. Biaya bunga = bunga dibayar - amortisasi disagio Nilai buku obligasi = nominal + agio belum diamortisasi 2. Metode Bunga Efektif ( melalui Tabel Perhitungan Amortisasi )

PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com

--xxx xxx

Dicatat: Obligasi Belum Terjual Otorisasi Hutang obligasi

xxx ---

--xxx

Dicatat: Kas Bank Obligasi Belum Terjual Agio Obligasi

xxx -----

--xxx xxx

PENENTUAN NILAI JUAL & TINGKAT BUNGA OBLIGASI Harga pasar (nilai jual) obligasi tergantung pada tingkat resiko investasi dan tingkat bunga yang berlaku.

Kondisi keuangan baik. Laba perusahaan bagus.

Kondisi keuangan kurang baik. Laba perusahaan kurang bagus.

Terjamin pembayaran bunga & pokok hutang

Tidak Terjamin pembayaran bunga & pokok hutang

Tingkat bunga kupon obligasi (ditetapkan)

=

Resiko investasi rendah

Tingkat bunga rendah.

Resiko investasi tinggi

Tingkat bunga tinggi.

Tingkat bunga pasar (fluktuasi) Faktor inilah yang mengakibatkan perbedaan antara nilai nominal dengan nilai jual obligasi di pasar.


AGIO OBLIGASI. Tingkat bunga kupon obligasi (ditetapkan)

>

Tingkat bunga pasar (fluktuasi)

Nilai Jual Obligasi

>

Nilai Nominal Obligasi

AGIO Jumlah yang diperlukan untuk menyesuaikan tingkat bunga kupon menjadi tingkat bunga pasar. Amortisasi agio dicatat mengurangi beban bunga obligasi.

DISAGIO OBLIGASI. Tingkat bunga kupon obligasi (ditetapkan)

<

Tingkat bunga pasar (fluktuasi)

Nilai Jual Obligasi

<

Nilai Nominal Obligasi

DISAGIO Jumlah yang diperlukan untuk menyesuaikan tingkat bunga kupon menjadi tingkat bunga pasar. Amortisasi disagio dicatat menambah beban bunga obligasi.


Contoh Soal: Perum Pegadaian mengeluarkan surat obligasi nominal Rp.1.000.000,- umur 5 tahun. Bunga kupon 10% dibayar 2 kali dalam setahun. Harga jual obligasi kurs 105. Tingkat Bunga efektif (yield) 8%. METODE GARIS LURUS Perhitungan: Harga kurs 105: 105% x 1.000.000 Nilai nominal Agio obligasi

1.050.000 1.000.000 50.000

Tabel Amortisasi Obligasi Metode Garis Lurus Tahun 0 1 2 3 4 5

Periode Bunga

1 2 1 2 1 2 1 2 1 2

Bunga dibayar a) 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000

Amortisasi Agio b) 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000

Bunga Efektif c)

Agio

45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000

d) 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 -

Keterangan perhitungan: a) Bunga dibayar = 10% x 1.000.000 = 50.000 b) Amortisasi agio = 50.000 / 5 thn : 2 = 5.000 c) Bunga efektif = Bunga dibayar - Amortisasi agio d) Agio = Saldo agio - Amortisasi agio e) Nilai buku Obligasi = Saldo nilai buku obligasi - amortisasi agio


Nilai Buku Obligasi e) 1.050.000 1.045.000 1.040.000 1.035.000 1.030.000 1.025.000 1.020.000 1.015.000 1.010.000 1.005.000 1.000.000

METODE BUNGA EFEKTIF Harga jual obligasi dihitung dengan cara: 1. Nilai tunai dari nilai jatuh tempo obligasi Rp.1.000.000. bunga (yield) 8%, umur 5 tahun = Rp.675.560,Periode Bayar Bunga = 10x ( 5 tahun x 2 ) Tingkat bunga = 4% ( 8% / 2 ) FV = PV ( 1 + i ) n PV = FV / ( 1 + i ) n = 1.000.000 / ( 1 + 0,04 ) 10 = 1.000.000 x 0,67556 = 675.560 2. Nilai tunai dari jumlah bunga. Bunga : 10% x 1.000.000 = 100.000 : 2 = 50.000 per 6 bulan (periode bayar bunga) 50.000 x (( 1 - 0,67556 ) / 4% ) = 405.545 Harga jual obligasi = Nilai tunai dari nilai jatuh tempo + nilai tunai dari jumlah bunga = 675.560 + 405.545 = 1.081.105 Harga jual Nilai nominal Agio obligasi

1.081.105 1.000.000 81.105

Tabel Amortisasi Obligasi Metode Bunga Efektif Yield 8% Tahun 0 1 2 3 4 5

Periode Bunga

1 2 1 2 1 2 1 2 1 2

Bunga efektif a) 43.244 42.974 42.693 42.401 42.097 41.781 41.452 41.110 40.754 40.384


Bunga dibayar c)

Agio

50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 49.994


d) 81.105 74.349 67.323 60.016 52.417 44.513 36.294 27.746 18.856 9.610 0

Nilai Buku Obligasi e) 1.081.105 1.074.349 1.067.323 1.060.016 1.052.417 1.044.513 1.036.294 1.027.746 1.018.856 1.009.610 1.000.000

Keterangan perhitungan: a) Bunga efektif = Saldo nilai buku obligasi x 8% x 6/12 b) Amortisasi agio = Bunga dibayar - bunga efektif c) Bunga dibayar = 1.000.000 x 10% x 6/12 d) Agio = Saldo agio - Amortisasi agio e) Nilai buku obligasi = Saldo nilai buku obligasi - amortisasi agio

OBLIGASI BERSERI & AMORTISASI OBLIGASI Obligasi Berseri adalah obligasi yang jatuh temponya urut dalam jumlah tertentu ( satu seri ). Amortisasi Obligasi Berseri disebut Metode Obligasi Beredar ( Bonds Outstanding Method ) % amortisasi = Nominal obligasi yang beredar dalam periode tersebut : Jumlah nominal obligasi beredar seluruh periode. Contoh: Tanggal 1 Januari 2005 obligasi sejumlah Rp.5.000.000, dijual dengan harga Rp.5.045.000 Obligasi nominal Rp.1.000.000 jatuh tempo setiap tanggal 1 Januari mulai tahun 2006 Bunga 10%. Tahun buku sama dengan tahun kalender.

Tabel Amortisasi Metode Obligasi beredar Nominal Obligasi Tahun Yg Beredar a) 2005 5.000.000 2006 4.000.000 2007 3.000.000 2008 2.000.000 2009 1.000.000 15.000.000

Bagian Agio yang b) 5/15 4/15 3/15 2/15 1/15 15/15

Nilai Agio c) 45.000 45.000 45.000 45.000 45.000

Amortisasi agio tiap d) 15.000 12.000 9.000 6.000 3.000 45.000

Keterangan perhitungan: a) Saldo obligasi setelah jatuh tempo sebesar Rp.1.000.000 tiap tahun b) Bagian agio ini dihitung dari: Penyebut = Penjumlahan angka-angka tahun periode obligasi. Pembilang = Urut dari angka tahun paling bawah. c) Nilai Agio = Harga jual - Nilai nominal d) Amortisasi agio = Bagian agio x Nilai agio


Perhitungan Tingkat Bunga Efektif : Tingkat bunga obligasi x Nominal / Nilai Jual Contoh:

1.000.000.000 18% 1.750.000.000

Nominal obligasi Tingkat bunga kupon Nilai jual Hitung berapa tingkat bunga efektif ?

Bunga efektif = 18% x 1.000.000.000 / 1.750.000.000 = 10,29%

TINGKAT BUNGA KUPON = TINGKAT BUNGA PASAR

NILAI JUAL = NILAI NOMINAL

TINGKAT BUNGA KUPON > TINGKAT BUNGA PASAR

NILAI JUAL > NILAI NOMINAL

Agio/Premi = Jumlah yang diperlukan untuk menyesuaikan tingkat bunga kupon obligasi menjadi tingkat bunga pasar, dimana agio dicatat mengurani beban bunga obligasi. Contoh: Nominal Umur Bunga kupon Bunga efektif Periode bunga Harga jual Agio

1.000.000 5 tahun 10% 8% 2x 1.081.105 81.105


Tabel Amortisasi Disagio Tahun

Periode bunga

1

1 2 1 2 1 2 1 2 1 2

2 3 4 5

Bunga dibayar a) 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000 50.000


Bunga efektif c) 43.244 42.974 42.693 42.401 42.097 41.781 41.452 41.110 40.754 40.384

Agio


81.105 74.349 67.323 60.016 52.417 44.513 36.294 27.746 18.856 9.610 -

Nilai buku 1.081.105 1.074.349 1.067.323 1.060.016 1.052.417 1.044.513 1.036.294 1.027.746 1.018.856 1.009.610 1.000.000

Hutang Jangka Panjang ( Bond's Payable)

Recommend Documents