i
PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK
SKRIPSI
NURASIAH ADE LINA 140823008
DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016 i Universitas Sumatera Utara
i
PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK
SKRIPSI Diajukan untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat mencapai gelar Sarjana Sains
NURASIAH ADE LINA 140823008
DEPARTEMEN MATEMATIKA FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN 2016 i Universitas Sumatera Utara
ii
PERSETUJUAN
Judul Kategori Nama Nomor Induk Mahasiswa Program Studi Departemen Fakultas
: Penentuan Value at Risk Melalui Sifat Statistik Distribusi Return Pada PT. Unilever Indonesia Tbk : Skripsi : Nurasiah Ade Lina : 140823008 : Sarjana (S1) Matematika : Matematika : Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam (FMIPA) Universitas Sumatera Utara
Disetujui di Medan, Agustus 2016
Komisi Pembimbing: Pembimbing 1,
Pembimbing 2,
Drs. Pengarapen Bangun, M.Si NIP.19560815 198503 1 005
Dr. Pasukat Sembiring, M.Si NIP. 19531113 198503 1 002
Disetujui oleh Departemen Matematika FMIPA USU Ketua,
Prof. Dr. Tulus, M.Si NIP. 196209011988031002
ii Universitas Sumatera Utara
iii
PERNYATAAN
PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK
SKRIPSI
Saya mengakui bahwa skripsi ini adalah hasil kerja saya sendiri kecuali beberapa kutipan dan ringkasan yang masing-masing disebutkan sumbernya.
Medan,
Agustus 2016
Nurasiah Ade Lina 140823008
iii Universitas Sumatera Utara
iv
PENGHARGAAN
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Pemurah dan Maha Penyayang, dengan limpah karunia-Nya Penulis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi ini dengan judul Penentuan Value at Risk Melalui Sifat Statistik Distribusi Return Pada PT. Unilever Indonesia Tbk. Terimakasih penulis sampaikan kepada Bapak Dr. Pasukat Sembiring, M.Si selaku pembimbing 1, dan Drs. Pengarapen Bangun, M.Si selaku pembimbing 2 yang telah bersedia meluangkan waktu, memberikan masukan, bimbingan dan arahan untuk menyelesaikan skripsi ini. Juga kepada Bapak Drs. Ujian Sinulingga, M.Si dan Bapak Drs. Partano Siagian, M.Sc selaku dosen pembanding atas kritik dan saran dalam menyempurnakan skripsi ini. Terimakasih kepada Bapak Prof. Dr. Tulus, M.Si dan Ibu Dr. Mardiningsih, M.Si selaku Ketua dan Sekretaris Departemen Matematika FMIPA USU Medan, Bapak Dr. Kerista Sebayang, M.S selaku Dekan FMIPA USU, seluruh Staff dan Dosen Matematika FMIPA USU, pegawai FMIPA USU dan rekanrekan kuliah. Akhirnya teristimewa penulis ucapkan kepada orang tua dan saudara-saudara saya, Adlan Wibisono (Ayah), Jumini (Ibu), Nur’afni Ira Warni, S.Pdi (Kakak), Dian Maulana Akbar (Adik), serta seluruh teman-teman, atas doa, dukungan dan kasih sayang sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Penulis juga menyadari masih banyak kekurangan dalam skripsi ini, baik dalam teori maupun penulisannya. Oleh karena itu, penulis mengharapkan saran dari pembaca demi perbaikan bagi penulis. Akhir kata penulis berharap semoga tulisan ini bermanfaat bagi para pembaca.
Medan, Agustus 2016 Penulis
Nurasiah Ade Lina
iv Universitas Sumatera Utara
v
PENENTUAN VALUE AT RISK MELALUI SIFAT STATISTIK DISTRIBUSI RETURN PADA PT. UNILEVER INDONESIA TBK
ABSTRAK Model Value at Risk(VaR) adalah alat ukur risiko yang merupakan pengukuran kemungkinan kerugian terburuk dalam kondisi pasar yang normal pada kurun waktu T dengan tingkat kepercayan α. Salah satu aspek yang sering menjadi perhatian adalah analisis risiko pada system keuangan, dalam hal ini perhitungan yang digunakan yaitu Value at Risk. Capital again merupakan selisih antara harga pasar pada periode sekarang dengan periode sebelumnya. Pengukuran ini menunjukkan perbandingan dua metodologi perhitungan VaR yang menggunakan standart normalitas dan yang memperhitungkan dua momen statistika lain dari data keuangan, yaitu skewness dan kurtosis. Kemudian membandingkan VaR tersebut pada data awal. Kata Kunci :Value at Risk, Capital Again, Sifat Statistik,
v Universitas Sumatera Utara
vi
DETERMINATION OF VALUE AT RISK THROUGH THE NATURE OF STATISTICS DISTRIBUTION IN RETURN PT. UNILEVER INDONESIA TBK ABSTRACT
Model Value at Risk (var) risk measuring instrument that be unsightly loss possibility measurement in a condition normal market in range of time t with certain belief level a. One of the aspect wring be attention risk analysis in financial system, in this case calculation value at risk.Capital again is the difference between the market price in the current period to the previous period. This measurement shows comparison two calculation methodologies var that use standard normalitas and calculate two moment statistika other from finance data, that is skewness and kurtosis. Result that go to show that latest methodology shows calculation accuracy better than approach tradisional that show standard normalitas. Keywords :Value at Risk, Capital Again, Nature of Statistics
vi Universitas Sumatera Utara
vii
DAFTAR ISI
Halaman ii iii iv v vi vii ix x
PERSETUJUAN PERNYATAAN PENGHARGAAN ABSTRAK ABSTRACT DAFTAR ISI DAFTAR TABEL DAFTAR GAMBAR BAB 1 PENDAHULUAN
1
1.1 Latar Belakang 1.2 Rumusan Masalah 1.3 Batasan Masalah 1.4 Tujuan Penelitian 1.5 Manfaat Penelitian 1.6 Tinjauan Pustaka 1.7 Metode Penelitan
1 2 2 3 3 3 8
BAB 2 LANDASAN TEORI 2.1 Risiko, Manajemen Risiko, dan Manajemen Risiko Finansial 2.2 Risiko Pasar 2.3 Pasar Modal dan Manfaat Pasar Modal 2.4 Pengertian Saham 2.4.1 Karakteristik Jenis Saham 2.4.2 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Gejolak Harga Saham 2.5 Data Keuangan Indonesia 2.6 Ukuran Statistik 2.6.1 Sifat-sifat Penting Distribusi Normal 2.6.2 Statistik Deskriptif, Skewnes, dan Kurtosis
9 9 11 13 14 15 16 17 17 18 19
BAB 3 PEMBAHASAN 3.1 Metode Value at Risk 3.2 Value at Risk Pada Data Keuangan 3.3 Data PT Unilever Indonesia Tbk 3.4 Analisa Perhitungan Pada Instrumen Saham
24 24 24 25 26
vii Universitas Sumatera Utara
viii
BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan 5.2 Saran
38 38 38
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN
viii Universitas Sumatera Utara
ix
DAFTAR TABEL
Nomor Tabel 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5
Judul
Halaman
Datanilai harga saham PT. Unilever Indonesia Tbk di Bursa Efek Jakarta Tabel Distribusi Frekuensi Hasil Perhitungan Nilai Saham Nilai yang didapat dari Distribusi Z Hasil perhitungan perbandingan Ѱ𝑛𝑜𝑟𝑚𝑎𝑙 dan ѰSK dengan tingkat kepercayaan 5%
25 28 35 35 37
ix Universitas Sumatera Utara
x
DAFTAR GAMBAR
Nomor Gambar 2.1 2.2 2.3 3.1
Judul
Halaman
Bentuk Kurva Normal Umum BentukKurva Miring Positif (mencengkanan) dan Negatif (mencengkiri) Jenis Kurva Bentuk Kurva Condong ke Kanan Bernila Positif
18 21 22 35
x Universitas Sumatera Utara
