3.9.2007
Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail:
[email protected]
Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1.
Dolar vůči jenu: long @ 115,83, cíl @ 119,00, stop-loss @ 114,00. Signál od MACD podpořený dalšími indikátory.
Doporučujeme sledovat: 1.
U desetiletého amerického státního dluhopisu vyčkat na signál od ROC60 (obrat trendu – růst na -10) a potom jít short.
2.
Pokud by se platina dostala na hladinu 1270 a otočila (tj. překročení této hladiny a návrat pod ní) k poklesu shortovat
3.
Olovo short na 3300, cíl 2850, stop-loss na 3400. Spekulace na odražení od hladiny odporu. Alternativa jít long na 2850 s cílem 3280 a stop-lossem 2780. Obě možnosti jsou spekulace na kolísání v pásmu. Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
Koruna vůči euru
short
27,64
20.8.2007
28,30
27,48
0,07%
Držet
Dolar vůči euru
short
1,360
24.8.2007
1,400
1,348
0,22%
Držet
Stříbro
long
1170
27.8.2007
1260
1200
3,42%
Držet, upraven stop-loss, max. 2 týdny
Dolar vůči jenu
long
115,83
3.9.2007
119,00
114,00
Shrnutí EUR/CZK ¾ Koruna stále konsoliduje v okolí hladiny 27,70. ¾ Nastavení indikátorů podporuje očekávání oslabení koruny, tento scénář by potvrdilo definitivní proražení hladiny 27,70. Pokud se tak stane měla by koruna oslabit k 28,00. EUR/USD ¾ Oslabování dolaru se prakticky zastavilo, kurz přechází do konsolidace lehce nad 1,36. ¾ Indikátory ukazují zvýšené riziko krátkodobého posílení dolaru. USD/JPY ¾ Kurz je v konsolidaci mezi 114,87 a 116,62. ¾ Po konsolidaci by mělo pokračovat posilování dolaru, ukazují to poměrně zřetelně indikátory. Zlato ¾ Cena kolísá mezi hladinami 639,3 a 690,0. ¾ Pro další vývoj bude důležité proražení hladiny 690,0 nebo 639,3. Zatím je možné spekulovat na kolísání mezi těmito hladinami.
Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza).
Důležitá upozornění (tzv. „disclaimer“), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/2006 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu – odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK ¾ ¾
Hlavní trend:konsolidace Krátkodobý trend: konsolidace po posílení
¾ ¾
¾
R5: 28,886 – fibonacciho hladina, spodní hrana konsolidace, lokální maximum R4: 28,60 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace R3: 28,50 maximum, konsolidace, kulaté číslo R2: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února R1: 28,00/27,97 fibonacciho hladina, „velká figura“, psychologický S1: 27,70 minimum z března S2: 27,40 silná, historické maximum koruny
¾
¾ ¾ ¾
¾ ¾ ¾
Koruna stále konsoliduje v okolí hladiny 27,70. MACD vyslal prodejní signál na korunu, což potvrzuje prostor pro její oslabení. ROC20 roste, ROC60 se ovšem vrátil k poklesu. Vzhledem k tomu, jak hluboko je pod nulou by neměl mít pro další pokles mnoho prostoru. V každém případě to však vysílá varovný signál o možnosti střednědobého obratu k posilování koruny. RSI velmi pomalu stoupá k neutrální úrovni. Nastavení indikátorů podporuje očekávání oslabení koruny, tento scénář by potvrdilo definitivní proražení hladiny 27,70. Pokud se tak stane měla by koruna oslabit k 28,00.
¾ ¾
Daily QEURCZK=
9.6.2006 - 3.9.2007 (GMT) Price
50.0%
28.609
28.6 28.5
28.5
28.4 38.2%
28.325
28.3 28.2 28.1
28.101
23.6%
28
28.001
27.974
27.9 27.8 27.7
27.701
27.6 27.5 0.0% 16
27.407 03
VI 06
.123
17
01
VII 06
16
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
Daily QEURCZK=
16
03
VIII 07
7.7.2006 - 10.9.2007 (GMT) Value
MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -0.129 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -0.14
0 -0.05 -0.1 .123 Value
ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 20; 3.9.2007; -1.469 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 60; 3.9.2007; -2.857
1
0 -1 -2 .123 Value
RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 3.9.2007; 41.185 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 3.9.2007; 36.797
60 40 20 .123
17
VII 06
-2-
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
03
VIII 07
3.9.2007
EUR/USD ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: končící korekce
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R3: 1,400 psychologická R2: 1,385 lokální maximum R1: 1,366 lokální maximum S1: 1,360 lokální maximum S2: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S3: 1,307 konsolidační pásmo S4: 1,300 velká figura (psychologický) S5: 1,290 horní okraj konsolidačního pásma S6: 1,250 spodní okraj konsolidačního pásma
¾ ¾ ¾
¾ ¾
Oslabování dolaru se prakticky zastavilo, kurz přechází do konsolidace lehce nad 1,36. MACD ukazuje na zřetelnou ztrátu momenta, nedostalo se zatím nad nulu. To zvyšuje riziko obratu k posilování dolaru. ROC60 se drží nad nulou, ROC20 naopak pod ní. Střednědobě by tedy měl trvat tlak na oslabení dolaru, krátkodobě je možné jeho posílení. RSI mírně klesá, což vytváří náznak divergence. Opět ukazuje na riziko obratu k posilování dolaru. Indikátory ukazují zvýšené riziko krátkodobého posílení dolaru.
Daily QEUR=
3.8.2006 - 3.9.2007 (GMT) 1.3849 Price USD
BarOHLC; QEUR=; Bid 3.9.2007; 1.3627; 1.3655; 1.3621; 1.3629 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 1.3615 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 1.3603 3.9.2007; 1.3598 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 1.3361
1.37 1.36 1.35 1.34
1.3366
1.33 1.32 1.31
1.307 1.3001
1.3
1.2902
1.29 1.28 1.27 1.26 1.25
1.25
.1234 16
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
Daily QEUR=
16
03
VIII 07
13.6.2006 - 5.9.2007 (GMT) Value USD
MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -0.0005 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -0.0017
0.005
0 .1234 Value USD
ROC; QEUR=; Bid(Last); 20; 3.9.2007; -1.182 ROC; QEUR=; Bid(Last); 60; 3.9.2007; 2.029
2
0 -2 .123 Value USD
RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 3.9.2007; 50.985 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 3.9.2007; 45.244
60 40 20 .123
16
03
VI 06
-3-
17
VII 06
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
03
VIII 07
3.9.2007
USDJPY ¾ ¾
Hlavní trend: konsolidace Krátkodobý trend: obrat k růstu (?)
¾ ¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R4: 124 lokální maximum R3: 122 lokální maxima R2: 120 spodní hranice konsolidačního pásma, „velká figura“ R4: 119,45 fibonacciho hladina R3: 118,03 fibonacciho hladina R2: 116,62 fibonacciho hladina R1: 116 lokální minima S1: 114,87 fibonacciho hladina S2: 114 lokální minima S3: 112 lokální minimum
¾ ¾ ¾
Kurz je v konsolidaci mezi 114,87 a 116,62. MACD vyslal nákupní signál na dolar, ukazuje na nárůst momenta. Oba ROC se otočily k růstu, jsou zatím hluboko pod nulou. RSI roste k neutrální linii. Po konsolidaci by mělo pokračovat posilování dolaru, ukazují to poměrně zřetelně indikátory.
Daily QJPY=
27.6.2006 - 11.9.2007 (GMT) 100.0% 124.03
BarOHLC; QJPY=; Bid 3.9.2007; 115.72; 116.13; 115.63; 115.82 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 116.47 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 118.59 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 119.08
Price USD 123 122
121.98
121 120.03
120 61.8%
119.45 119
50.0%
118.03
38.2%
116.62
118 117 116
115.98
23.6%
115
114.87 114
114 113
0.0% 03
17
01
VII 06
16
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
II 07
01
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
112 .12
112.04 18
02
VI 07
16
01
VII 07
Daily QJPY=
16
03
VIII 07
25.7.2006 - 6.9.2007 (GMT) Value USD
MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -1.02 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -1.22
0 -0.5 -1 .12 Value USD
ROC; QJPY=; Bid(Last); 20; 3.9.2007; -2.533 ROC; QJPY=; Bid(Last); 60; 3.9.2007; -4.807
0 -3 .123 Value USD
RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 3.9.2007; 43.452 MARSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 3.9.2007; 35.729
60 40 20 .123
01
16
VIII 06
-4-
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
03
VIII 07
3.9.2007
Zlato ¾ ¾
Hlavní trend: konsolidace Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R7: 728,7 lokální maximum R6: 690 lokální maxima R5: 660,4 fibonacciho hladina R4: 639,3 fibonacciho hladina, lokální minima/maxima R3: 618,2 fibonacciho hladina R2: 592,1 fibonacciho hladina S1: 560 lokální minimum S2: 550 lokální minimum
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Cena kolísá mezi hladinami 639,3 a 690,0. MACD je momentálně zcela neutrální. ROC60 ukazuje lehký náznak budování momenta na posílení zlata. ROC20 neutrální. RSI je v rostoucím trendu, což ukazuje na možnost krátkodobého růstu ceny zlata. Pro další vývoj bude důležité proražení hladiny 690,0 nebo 639,3. Zatím je možné spekulovat na kolísání mezi těmito hladinami.
Daily QXAU=
5.5.2006 - 5.9.2007 (GMT) 100.0% 728.7
BarOHLC; QXAU=; Bid 3.9.2007; 673; 673.5; 671; 671.9 3MA; QXAU=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 665.76 3MA; QXAU=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 664.43 3MA; QXAU=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 3.9.2007; 652.34
Price USD Ozs
700 690.18
690 680 670 61.8% 660.42
660 650 640
50.0% 639.32
630 620
38.2% 618.23
610
600 23.6% 592.13
590 580 570
559.9
560 0.0%
549.95
550 540 .12
16
01
V 06
16
03
VI 06
17
01
VII 06
16
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
Daily QXAU=
16
03
VIII 07
28.4.2006 - 5.9.2007 (GMT) Value USD Ozs
MACD; QXAU=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; 0.85 MACD; QXAU=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 3.9.2007; -0.16
0 -10 .12 Value USD Ozs 10
ROC; QXAU=; Bid(Last); 20; 3.9.2007; 0.074 ROC; QXAU=; Bid(Last); 60; 3.9.2007; 2.91
0 -10 .123 Value USD Ozs 60
RSI; QXAU=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 3.9.2007; 56.066 MARSI; QXAU=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 3.9.2007; 48.789
40 20 .123 01
16
V 06
-5-
01
16
VI 06
03
17
VII 06
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
03
VIII 07
3.9.2007
Uzavřené obchody Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
EUR/USD
short
1,363
24.4.2007/8.5.2007
1,355
1,376
0,59%
Zavřeno, dosažen cíl
měď
short
355
27.4.2007/3.5.2007
300
370
-4,00%
Zavřeno, stop-loss
brent
long
65
3.5.2007, 17.5.2007
70
61
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
long
2120
22.5.2007, 29.5.2007
2240
2050
5,66%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR/USD
long
1,355
8.5.2007/8.6.2007
1,400
1,335
-1,48%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
long
670
4.6.2007/11.6.2007
697
651
-2,84%
Zavřeno, stop-loss
EUR/CZK
short
28,30
8.5.2007/14.6.2007
27,60
28,55
-0,88%
Zavřeno, stop-loss
Olovo
short
2315
11.6.2007/22.6.2007
2110
2380
-2,73%
Zavřeno, stop-loss
EURCHF
short
1,65
29.5.200722.6.2007
1,60
1,666
-0,96%
Zavřeno, stop-loss
USD/JPY
short
121,55
21.5.2007/22.6.2007
116,00
124,00
-1,98%
Zavřeno, stop-loss
10-letý EUR RT benchmark
long
97,00
22.6.2007/9.7.2007
99,6
96,8
-0,21%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
650
25.6.2007/9.7.2007
630
660
-1,52%
Zavřeno, stop-loss
SKK vůči EUR
long
33,90
15.6.2007/13.7.2007
33,20
34,20
2,11%
Zavřeno, dosažen cíl
Platina
long
1285
25.6.2007/18.7.2007
1330
1260
3,50%
Zavřeno, dosažen cíl
Stříbro
short
1303
16.7.2007/23.7.2007
1235
1325
-1,66%
Zavřeno, stop-loss
CZK vůči EUR
long
28,70
5.7.2007/29.7.2007
28,05
28,95
2,32%
Zavřeno, dosažen cíl
HUF vůči EUR
short
245
5.7.2007/26.7.2007
248
244
1,22%
Zavřeno, dosažen cíl
olovo
short
2910
30.7.2007/31.7.2007
2550
3050
-4,59%
Zavřeno, stop-loss
EUR vůči JPY
long
162,07
30.7.2007/10.8.2007
167,6
160,5
-0,97%
Zavřeno, stop-loss
Měď
short
354,3
14.5.2007/16.8.2007
325,5
385
+8,85%
Zavřeno, dosažen cíl
USD vůči EUR
short
1,3423
20.6.2007/15.8.2007
1,40
1,347
+0,35%
Zavřeno, stop gain
PLN vůči EUR
short
3,7587
23.7.2007/16.8.2007
3,83
3,73
+1,90%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
28,055
6.8.200716.8.2007
28,30
27,88
-0,62%
Zavřeno, stop-loss
HUF vůči EUR
long
251,98
6.8.2007/14.8.2007
245,5
254,2
-0,87%
Zavřeno, stop-loss
Platina
long
1242
20.8.2007/29.8.2007
1265
1225
+1,85%
Zavřeno, dosažen cíl
Švýcarský frank vůči euru
short
1,6435
27.8.2007/29.8.2007
1,6650
1,6350
-0,52%
Zavřeno, stop-loss
Celkem
-6-
+10,21%
3.9.2007
