10.12.2007
Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail:
[email protected]
Přehled doporučení Aktuální doporučení: Potenciální doporučení na týden: 1.
Ropa brent short při poklesu pod 87, cíl 70, stop-loss 90, posunout stop-loss po překonání 85, 80, 75. Motiv: proražení 60-denního klouzavého průměru.
2.
Koruna k euru short při potvrzeném signálu od RSI (2 dny po sobě nad hranicí překoupenosti z hlediska koruny). Cíl 28, stop-loss 25,80. Změnit stop-loss při překročení 26,20, 26,55, 26,70, 27,00, 27,40 a 27,70.
3.
Platina short při poklesu ceny pod 1435, cíl 1310, stop-loss 1480. Změnit stop-loss po dosažení 1400, 1350, 1330. Spekulace na střednědobý oslabují trend. Instrument
Směr
Open
Datum otevření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
Měď
long
315,7
30.11.2007
370
285
-2,15%
Držet, příští týden zavřít pokud se nedostane nad 324
USD vs. EUR
long
1,4663
3.12.2007
1,38
1,49
+0,01%
držet
HUF vs. EUR
long
253,3
3.12.2007
246
256
+0,6%
držet
Zlato
short
783,85
3.12.2007
690
810
-2,06%
držet
Shrnutí EUR/CZK ¾ Koruna se rychle dostala pod hladinu odporu 26,20 a testuje psychologicky důležitou hladinu 26,00. ¾ Pokud 26,00 odolá mělo by dojít ke korekci/konsolidaci s návratem na 26,20. Proražení 26,00 by otevřelo cestu k dalšímu skokovému posílení (tuto možnost pokládáme za málo pravděpodobnou vzhledem k silné překoupenosti koruny). EUR/USD ¾ Kurz zůstává v korekci. ¾ Tento týden by se mělo ukázat, zda bude korekce pokračovat nebo přejde do konsolidace. Především ROC20 a částečně RSI ukazují spíše na konec korekce, MACD spíše indikuje její pokračování. EUR/CHF ¾ Kurz přešel po krátkém klesajícím trendu nejprve do korekce a z ní do konsolidace. ¾ Indikátory ukazují, že by se po konsolidaci měl obnovit růstový trend (oslabování franku). Trend by měl směřovat k 1,68. brent ¾ Formace dvojitý vrchol nasvědčuje obratu trendu. Hladina 90 je potvrzující, cena v jejím okolí kolísá (tj. obrat trendu ještě není úplně definitivní). Indikátory ukazují na další pokles, i když ne úplně přesvědčivě. Důležité by bylo proražení 60-denního klouzavého průměru, které by potvrdilo obrat střednědobého trendu (aktuálně 87).
Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza).
Důležitá upozornění (tzv. „disclaimer“), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/2006 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu – odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK ¾ ¾
Hlavní trend: klesající Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾ ¾
R9: 28,60 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace R8: 28,50 maximum, konsolidace, kulaté číslo R7: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února R6: 28,00/27,97 fibonacciho hladina, velká figura, psychologický R5: 27,70 minimum z března R4: 27,40 silná, historické maximum koruny R3: 27,00 psychologická, velká figura, horní hranice konsolidace R2: 26,80 spodní hranice konsolidace R2: 26,55 konsolidace R1: 26,20: historické minimum S2: 26,00: psychologická („velká figura“)
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Koruna se rychle dostala pod hladinu odporu 26,20 a testuje psychologicky důležitou hladinu 26,00. MACD klesá na stále překoupenější úrovně. ROC60 pokračuje v poklesu, ROC20 přešel do stagnace, ale indikuje trvající krátkodobé momentum pro posílení koruny. RSI kolísá v okolí hranice překoupenosti koruny. Pokud 26,00 odolá mělo by dojít ke korekci/konsolidaci s návratem na 26,20. Proražení 26,00 by otevřelo cestu k dalšímu skokovému posílení (tuto možnost pokládáme za málo pravděpodobnou vzhledem k silné překoupenosti koruny).
¾ ¾ ¾
¾ ¾
Daily QEURCZK=
13.12.2006 - 10.12.2007 (GMT) Price
SMA; QEURCZK=;; 10.12.2007; 26.462 50.0% SMA;28.609 QEURCZK=;; 10.12.2007; 27.774 EMA; QEURCZK=;; 10.12.2007; 26.901 28.5 BarOHLC; QEURCZK=;; 10.12.2007; 26.11; 26.164; 25.911; 25.98 38.2%
28.4
28.325
28.2 28.101
28
28.001 27.974 23.6%
27.8 27.701
27.6 0.0%
27.4
27.407
27.2 27.003
27
26.802
26.8 26.6
26.551
26.4 26.2
26.2
26
26.001 18
.123 01
16
XII 06
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
IX 07
16
01
X 07
Daily QEURCZK=
16
03
XI 07
22.11.2006 - 17.12.2007 (GMT) Value
MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; -0.232 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; -0.2
0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 .123 Value
ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 20; 10.12.2007; -2.554 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 60; 10.12.2007; -5.375
0 -2 -4 .123 Value
RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 10.12.2007; 25.797 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 10.12.2007; 33.942
60 40 20 .123
01
18
XII 06
-2-
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
03
17
XI 07
10.12.2007
EUR/USD ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R2: 1,49 historické maximum eura R1: 1,47 konsolidace S1: 1,43 lokální maximum, konsolidace S2: 1,400 psychologická S3: 1,385 lokální maximum S4: 1,366 lokální maximum S5: 1,360 lokální maximum S6: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S7: 1,307 konsolidační pásmo S8: 1,300 velká figura (psychologický)
¾
Kurz zůstává v korekci. MACD klesá, rozšiřování rozdílu k signální linii naznačuje růst momenta. ROC20 se dotkl nuly, což je kritické z hlediska pokračování korekce. Stejně jako u ROC60 je vidět náznak obratu, což by mohlo indikovat konec korekce. RSI klesl na neutrální úroveň. Tento týden by se mělo ukázat, zda bude korekce pokračovat nebo přejde do konsolidace. Především ROC20 a částečně RSI ukazují spíše na konec korekce, MACD spíše indikuje její pokračování.
¾ ¾
Daily QEUR=
9.11.2006 - 10.12.2007 (GMT) 1.4899
BarOHLC; QEUR=; Bid 10.12.2007; 1.4654; 1.4689; 1.4638; 1.4685 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 1.4674 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 1.443 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 1.388
Price USD
1.4703
1.46 1.44 1.4269
1.42
1.4102
1.4 1.3849
1.38
1.3675 1.3603
1.36
1.3366
1.34 1.32
1.307 1.3001
1.3
1.2902
1.28 .1234 16
01
XI 06
18
01
16
XII 06
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
IX 07
16
01
X 07
Daily QEUR=
16
03
XI 07
30.10.2006 - 12.12.2007 (GMT) Value USD
MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; 0.0049 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; 0.0082
0.005
0 .1234 Value USD
ROC; QEUR=; Bid(Last); 20; 10.12.2007; 1.046 ROC; QEUR=; Bid(Last); 60; 10.12.2007; 5.914
3
0 .123 Value USD
RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 10.12.2007; 53.217 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 10.12.2007; 60.736
60 40 20 .123
01
16
XI 06
-3-
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
03
XI 07
10.12.2007
EUR/CHF ¾ ¾
Hlavní trend: růst Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R2: 1,68 lokální maximum. R1: 1,6675 lokální maxima S1: 1,6500 velká figura, konsolidace S2: 1,6386 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace S3: 1,6207 fibonacciho hladina, lokální minimum S4: 1,6062 fibonacciho hladina, konsolidace S5: 1,5917 fibonacciho hladina, lokální minimum, konsolidace S6: 1,58 horní okraj konsolidace, lokální minima
Kurz přešel po krátkém klesajícím trendu nejprve do korekce a z ní do konsolidace. MACD roste, směřuje k nule a indikuje silné prorůstové momentum. ROC20 se po prudkém růstu dostal nad nulu, ROC60 kolísá těsně nad nulou. Oba momentálně indikují mírné prorůstové momentum. RSI se po růstu od hranice přeprodanosti stabilizuje na neutrální úrovni. Indikátory ukazují, že by se po konsolidaci měl obnovit růstový trend (oslabování franku). Trend by měl směřovat k 1,68.
¾ ¾ ¾
¾ ¾
Daily QEURCHF=
17.11.2006 - 12.12.2007 (GMT) Price
1.6801 BarOHLC; QEURCHF=; Bid 10.12.2007; 1.6529; 1.656; 1.652; 1.6557 3MA; QEURCHF=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 0.0% 1.6675 1.6497 3MA; QEURCHF=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 1.653 3MA; QEURCHF=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 1.6435
1.675 1.67 1.665 1.66 1.655
1.65
1.6499
1.645 1.64
23.6% 1.6386
1.635 1.63 1.625 38.2% 1.6207
1.62 1.615 1.61
50.0% 1.6062
1.605
1.6 1.595 61.8% 1.5917
1.59 1.585 1.5804
1.58 .1234
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
IX 07
16
01
X 07
Daily QEURCHF=
16
03
XI 07
16.11.2006 - 17.12.2007 (GMT) Value
MACD; QEURCHF=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; -0.0008 MACD; QEURCHF=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; -0.0031
0 -0.004 .1234 Value
ROC; QEURCHF=; Bid(Last); 60; 10.12.2007; 0.54 ROC; QEURCHF=; Bid(Last); 20; 10.12.2007; 0.896
1
0 -1 -2 .123 Value
RSI; QEURCHF=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 10.12.2007; 54.815 MARSI; QEURCHF=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 10.12.2007; 45.231
60 40 20 .123
16
01
XI 06
-4-
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
03
17
XI 07
10.12.2007
Brent ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: obrat trendu (?)
¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R2: 95 maxima R1: 90 lokální minimum, konsolidace S1: 85,9 historické maximum S2: 80,0 lokální maxima S3: 78,00 lokální maxima/minima S4: 70,00 lokální maxima S5: 68,00 lokální minima S6: 65,5 lokální minima S7: 62,36 lokální minima S8: 55,10 lokální minima S9: 49,00 lokální minimum
¾ ¾
Formace dvojitý vrchol nasvědčuje obratu trendu. Hladina 90 je potvrzující, cena v jejím okolí kolísá (tj. obrat trendu ještě není úplně definitivní). MACD se v silném klesajícím trendu dostalo na nulu ROC20 prorazilo nulu a ukazuje na konsolidaci. ROC60 prudce kleslá, ale je ještě nad nulou. RSI trendově směřuje k hranici přeprodanosti. Indikátory ukazují na další pokles, i když ne úplně přesvědčivě. Důležité by bylo proražení 60-denního klouzavého průměru, které by potvrdilo obrat střednědobého trendu (aktuálně 87).
¾ ¾
Daily QBRTPrice USD Bbl
14.11.2006 - 7.12.2007 (UTC) 95.06
Line; QBRT-; Last Quote(Last); 10.12.2007; 88.42 3MA; QBRT-; Last Quote(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 89.94 10.12.2007; 90.77 3MA; QBRT-; Last Quote(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 87.12 3MA; QBRT-; Last Quote(Last); 3MA_3 20;85.91 60; 200; Exponential; 10.12.2007; 77.46
90 87 84
82.05
81
80 78.03
78 75 72
69.99
69
68.08
66
65.49
63
62.36
60 57 55.13
54 51 .12 16
01
XI 06
18
02
16
XII 06
01
I 07
16
49 01
II 07
16
02
III 07
16
01
16
IV 07
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
IX 07
16
01
X 07
Daily QBRT-
16
03
XI 07
9.11.2006 - 17.12.2007 (UTC) Value USD Bbl 1
MACD; QBRT-; Last Quote(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; -0.01 MACD; QBRT-; Last Quote(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 10.12.2007; 0.89
0 -1 -2 .12 Value USD Bbl
ROC; QBRT-; Last Quote(Last); 60; 10.12.2007; 11.585 ROC; QBRT-; Last Quote(Last); 20; 10.12.2007; -3.902
10
0 -10 .123 Value USD Bbl 60
RSI; QBRT-; Last Quote(Last); 14; Wilder Smoothing; 10.12.2007; 43.988 MARSI; QBRT-; Last Quote(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 10.12.2007; 53.741
40 20 .123 16
XI 06
-5-
01
18
XII 06
02
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
03
17
XI 07
10.12.2007
Uzavřené obchody Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
EUR/USD
short
1,363
24.4.2007/8.5.2007
1,355
1,376
0,59%
Zavřeno, dosažen cíl
měď
short
355
27.4.2007/3.5.2007
300
370
-4,00%
Zavřeno, stop-loss
brent
long
65
3.5.2007, 17.5.2007
70
61
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
long
2120
22.5.2007, 29.5.2007
2240
2050
5,66%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR/USD
long
1,355
8.5.2007/8.6.2007
1,400
1,335
-1,48%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
long
670
4.6.2007/11.6.2007
697
651
-2,84%
Zavřeno, stop-loss
EUR/CZK
short
28,30
8.5.2007/14.6.2007
27,60
28,55
-0,88%
Zavřeno, stop-loss
Olovo
short
2315
11.6.2007/22.6.2007
2110
2380
-2,73%
Zavřeno, stop-loss
EURCHF
short
1,65
29.5.200722.6.2007
1,60
1,666
-0,96%
Zavřeno, stop-loss
USD/JPY
short
121,55
21.5.2007/22.6.2007
116,00
124,00
-1,98%
Zavřeno, stop-loss
10-letý EUR RT benchmark
long
97,00
22.6.2007/9.7.2007
99,6
96,8
-0,21%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
650
25.6.2007/9.7.2007
630
660
-1,52%
Zavřeno, stop-loss
SKK vůči EUR
long
33,90
15.6.2007/13.7.2007
33,20
34,20
2,11%
Zavřeno, dosažen cíl
Platina
long
1285
25.6.2007/18.7.2007
1330
1260
3,50%
Zavřeno, dosažen cíl
Stříbro
short
1303
16.7.2007/23.7.2007
1235
1325
-1,66%
Zavřeno, stop-loss
CZK vůči EUR
long
28,70
5.7.2007/29.7.2007
28,05
28,95
2,32%
Zavřeno, dosažen cíl
HUF vůči EUR
short
245
5.7.2007/26.7.2007
248
244
1,22%
Zavřeno, dosažen cíl
olovo
short
2910
30.7.2007/31.7.2007
2550
3050
-4,59%
Zavřeno, stop-loss
EUR vůči JPY
long
162,07
30.7.2007/10.8.2007
167,6
160,5
-0,97%
Zavřeno, stop-loss
Měď
short
354,3
14.5.2007/16.8.2007
325,5
385
+8,85%
Zavřeno, dosažen cíl
USD vůči EUR
short
1,3423
20.6.2007/15.8.2007
1,40
1,347
+0,35%
Zavřeno, stop gain
PLN vůči EUR
short
3,7587
23.7.2007/16.8.2007
3,83
3,73
+1,90%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
28,055
6.8.200716.8.2007
28,30
27,88
-0,62%
Zavřeno, stop-loss
HUF vůči EUR
long
251,98
6.8.2007/14.8.2007
245,5
254,2
-0,87%
Zavřeno, stop-loss
Platina
long
1242
20.8.2007/29.8.2007
1265
1225
+1,85%
Zavřeno, dosažen cíl
CHF vůči EUR
short
1,6435
27.8.2007/29.8.2007
1,6650
1,6350
-0,52%
Zavřeno, stop-loss
Dolar vůči jenu
long
115,83
3.9.2007/7.9.2007
119,00
114,00
-1,58%
Zavřeno, stop-loss
Stříbro
long
1170
27.8.2007/12.9.2007
1260
1200
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
27,64
20.8.2007/13.9.2007
28,30
27,48
-0,58%
Zavřeno, stop-loss
Dolar vůči euru
short
1,360
24.8.2007/20.9.2007
1,400
1,348
+2,94%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
short
3190
17.9.2007/21.9.2007
2890
3300
-3,33%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
734,5
8.10.2007/15.10.2007
705
750
-2,07%
Zavřeno, stop-loss
CZK vs EUR
short
27,48
17.9.2007/19.10.2007
28,00
27,30
-0,66%
Zavřeno, stop-loss
USD vs. EUR
long
1,4092
8.10.2007/18.10.2007
1,367
1,428
-1,32%
Zavřeno, stop-loss
US 10 T-bond
short
102,25
12.9.2007/5.11.2007
99,6
103,2
-0,92%
Zavřeno, stop-loss
Měď
short
354,75
22.10.2007/8.11.2007
325
340
+9,15%
Zavřeno, dosažen cíl
Stříbro
long
1456
6.11.2007/6.11.2007
1490
1440
+2,34%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
26,962
5.11.2007/9.11.2007
28,00
26,75
-0,79%
Zavřeno, stop-loss
brent
short
91,20
12.11.2007/14.11.2007
70
90
+1,33%
Zavřeno, stop-gain
Platina
short
1456
5.11.2007/14.11.2007
1350
1415
+2,90%
Zavřeno, stop-gain
USD vs. EUR
long
1,454
12.11.2007/20.12.2007
1,38
1,47
-1,09%
Zavřeno, stop-loss
měď
long
312,3
19.11.2007/21.11.2007
365
295
-5,54%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
780
19.11.2007/20.11.2007
730
790
-1,27%
Zavřeno, stop-loss
olovo
short
3465
12.11.2007/23.11.2007
2850
3000
+21,58%
Zavřeno, dosažen cíl
stříbro
short
1452
19.11.2007/26.11.2007
1410
1460
-0,55%
Zavřeno, stop-loss
-6-
10.12.2007
Zlato
long
800
20.11.2007/26.11.2007
835
790
+4,38%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR vs. CZK
long
26,71
19.11.2007/28.11.2007
28,00
26,50
-0,79%
Zavřeno, stop-loss
Ropa brent
short
93
28.11.2007/4.12.2007
70
90
+3,33%
Zavřeno, stop-gain
Celkem
-7-
+45,36%
10.12.2007
