17.12.2007
Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail:
[email protected]
Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1.
Koruna k euru: short @ 26,30. Cíl @ 28, stop-loss @ 26,15. Změnit stop-loss při překročení 26,55/26,50, 26,70/26,65, 27,00/26,90, 27,40/27,30 a 27,70/27,50. Potvrzený signál od RSI (otevřeno na základně potenciálního doporučení).
Potenciální doporučení na týden: 1.
Ropa brent short při poklesu pod 90, cíl 70, stop-loss 93, posunout stop-loss po překonání 85/87,5, 80/82, 75/77. Pokles pod psychologickou haldinu.
2.
Platina short při poklesu ceny pod 1435, cíl 1310, stop-loss 1480. Změnit stop-loss po dosažení 1400/1420, 1350/1370, 1330/1350. Spekulace na střednědobý oslabující trend.
3.
Zlato: long při růstu přes 800, cíl 835, stop-loss 780. Short při poklesu pod 780, cíl 740. Změnit stop-loss při překročení 765/775. Spekulace na vytvoření krátkodobého trendu.
4.
Olovo long při signálu od RSI. Cíl 3200, stop-loss 2250. změna stop-lossu 2800/2700, 3000/2900. Spekulace na obrat trendu.
5.
USD vs. EUR long: 1,43, cíl 1,34, změnit stop-loss na 1,40/1,41, 1,38/1,39, 1,36/1,37. Potvrzení pokračování trendu. Instrument
Směr
Open
Datum otevření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
HUF vs. EUR
long
253,3
3.12.2007
246
256
-0,43%
Držet
Koruna k euru
short
26,30
14.12.2007
28,00
26,15
+0,27%
Držet
Vývoj doporučení EURUSD (které bylo uzavřeno kvůli malému zakolísání v okolí 1,45) ukázal na potřebu úpravy systému posunu stoplossů. Od nynějška budu uvádět jednak trigr hladinu, jejíž dosažení posune stop-loss (a změní ho tedy na stop-gain) a jednak hladinu nového stop-lossu (tedy stop-gainu).
Shrnutí EUR/CZK ¾ Koruna se dostala do prudké korekce, možná i obratu trendu. ¾ Důležité bude, zda se kurz dostane nad 26,55 a 26,80, u obou těchto hladin je možné čekat minimálně konsolidace. Pokud ne měl by kurz přejít do kolísavé konsolidace mezi 26,00 až 26,50, pokud ano půjde o potvrzení obratu trendu. EUR/USD ¾ Korekce zrychlila. Graf je možné interpretovat jako známý obrazec hlava a ramena, což by indikovalo obrat trendu. ¾ Pro další vývoj bude důležité chování kurzu v okolí 1,43: může se odrazit nebo tuto hladinu odporu může prorazit. Podle indikátorů je podstatně pravděpodobnější další posílení dolaru, ovšem pokud se RSI dostane na překoupené úrovně mělo by dojít ke konsolidaci. USD/JPY ¾ Kurz předvedl V-obrat, vytvořil se růstový trend, který aktuálně pokračuje. ¾ Růstový trend se brzy setká s překážkou v podobě hladiny odporu. Vzhledem k tomu, že RSI je blízko hranice překoupenosti je pravděpodobná konsolidace. Pro střednědobý vývoj je klíčová až hladina 118, po jejím překonání by se kurz měl vrátit až k 124. Olovo ¾ Klesající trend zatím nerušeně pokračuje. ¾ Indikátory začínají ukazovat na blížící se konsolidaci, korekci nebo i obrat trendu. Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza).
Důležitá upozornění (tzv. „disclaimer“), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/2006 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu – odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK ¾ ¾
Hlavní trend: klesající Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾ ¾
R9: 28,60 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace R8: 28,50 maximum, konsolidace, kulaté číslo R7: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února R6: 28,00/27,97 fibonacciho hladina, velká figura, psychologický R5: 27,70 minimum z března R4: 27,40 silná, historické maximum koruny R3: 27,00 psychologická, velká figura, horní hranice konsolidace R2: 26,80 spodní hranice konsolidace R2: 26,55 konsolidace R1: 26,20: historické minimum S2: 26,00: psychologická („velká figura“)
¾ ¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
¾ ¾ ¾
Koruna se dostala do prudké korekce, možná i obratu trendu. MACD vyslal prodejní signál na korunu. Roste a ukazuje na sílící momentum ve směru oslabení koruny. MACD je stále na úrovních, které je možné pokládat za překoupené. Oba ROC se otočily k růstu. RSI prudce stouplo na neutrální úroveň. Důležité bude, zda se kurz dostane nad 26,55 a 26,80, u obou těchto hladin je možné čekat minimálně konsolidace. Pokud ne měl by kurz přejít do kolísavé konsolidace mezi 26,00 až 26,50, pokud ano půjde o potvrzení obratu trendu.
Daily QEURCZK=
22.9.2006 - 17.12.2007 (GMT) Price
SMA; QEURCZK=;; 17.12.2007; 26.363 50.0% SMA;28.609 QEURCZK=;; 17.12.2007; 27.726 EMA; QEURCZK=;; 17.12.2007; 26.798 BarOHLC; QEURCZK=;; 17.12.2007; 26.395; 26.46; 26.27; 26.4 38.2%
28.5
28.4
28.325
28.2 28.101
28
28.001 27.974 23.6%
27.8 27.701
27.6 0.0%
27.4
27.407
27.2 27.003
27
26.802
26.8 26.6
26.551
26.4 26.2
26.2
26
26.001 02
16
.123 01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
16
I 07
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
IX 07
16
01
X 07
Daily QEURCZK=
16
03
17
XI 07
20.10.2006 - 24.12.2007 (GMT) Value
MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 17.12.2007; -0.158 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 17.12.2007; -0.198
0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 .123 Value
ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 20; 17.12.2007; -1.253 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 60; 17.12.2007; -4.157
0 -2 -4 .123 Value
RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 17.12.2007; 48.311 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 17.12.2007; 32.674
60 40 20 .123
01
16
XI 06
-2-
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
XI 07
03
17
XII 07
17.12.2007
EUR/USD ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: konsolidace
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R2: 1,49 historické maximum eura R1: 1,47 konsolidace S1: 1,43 lokální maximum, konsolidace S2: 1,400 psychologická S3: 1,385 lokální maximum S4: 1,366 lokální maximum S5: 1,360 lokální maximum S6: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S7: 1,307 konsolidační pásmo S8: 1,300 velká figura (psychologický)
¾ ¾ ¾
¾ ¾
Korekce zrychlila. Graf je možné interpretovat jako známý obrazec hlava a ramena, což by indikovalo obrat trendu. MACD se dostalo pod nulu, což je první náznak obratu trendu. ROC20 kleslo pod nulu (indikace obratu krátkodobého trendu). ROC60 se blíží k nule, pokud by ji prorazil indikovalo by to obrat střednědobého trendu. RSI se poměrně rychle přibližuje hranici překoupenosti dolaru. Pro další vývoj bude důležité chování kurzu v okolí 1,43: může se odrazit nebo tuto hladinu odporu může prorazit. Podle indikátorů je podstatně pravděpodobnější další posílení dolaru, ovšem pokud se RSI dostane na překoupené úrovně mělo by dojít ke konsolidaci.
Daily QEUR=
16.11.2006 - 17.12.2007 (GMT) 1.4889
BarOHLC; QEUR=; Bid 17.12.2007; 1.4387; 1.4453; 1.4329; 1.4392 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 17.12.2007; 1.4624 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 17.12.2007; 1.445 3MA; QEUR=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 17.12.2007; 1.3913
Price USD
1.4679
1.46 1.44 1.4269
1.42
1.4102
1.4 1.3849
1.38
1.3675 1.3603
1.36
1.3366
1.34 1.32
1.307 1.3001
1.3
1.2902
1.28 .1234 16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
16
II 07
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
16
IX 07
01
X 07
Daily QEUR=
16
03
17
XI 07
26.9.2006 - 19.12.2007 (GMT) Value USD
MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 17.12.2007; -0.0011 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 17.12.2007; 0.0039
0.005
0 .1234 Value USD
ROC; QEUR=; Bid(Last); 20; 17.12.2007; -1.835 ROC; QEUR=; Bid(Last); 60; 17.12.2007; 2.201
3
0 .123 Value USD
RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 17.12.2007; 37.533 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 17.12.2007; 51.656
60 40 20 .123
02
16
X 06
-3-
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
XI 07
03
17
XII 07
17.12.2007
USD/JPY ¾ ¾
Hlavní trend: klesající Krátkodobý trend: rostoucí
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R5: 124,0 maximum R4: 122,0 lokální maxima, horní okraj konsolidace R3:120,0 spodní/horní okraj konsolidace R2:117,9 fibonacciho hladina, lokální maximum, konsolidace R1: 116,0 fibonacciho hladina, lokální minimum, konsolidace S2: 114,1 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace S1: 111,3 fibonacciho hladina S2: 108,0 lokální minimum
Kurz předvedl V-obrat, vytvořil se růstový trend, který aktuálně pokračuje. MACD se dostal nad nulu což indikuje obrat trendu. Momentum sílí. ROC20 se dostal nad nulu (obrat krátkodobého trendu), ROC60 se k nule postupně blíží zespoda. RSI se trendově blíží k úrovni překoupenosti dolaru. Růstový trend se brzy setká s překážkou v podobě hladiny odporu. Vzhledem k tomu, že RSI je blízko hranice překoupenosti je pravděpodobná konsolidace. Pro střednědobý vývoj je klíčová až hladina 118, po jejím překonání by se kurz měl vrátit až k 124.
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Daily QJPY=
10.10.2006 - 25.12.2007 (GMT) 100.0% 124.01
Price USD
BarOHLC; QJPY=; Bid 17.12.2007; 113.47; 113.49; 112.81; 113.32 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 121.98 17.12.2007; 111.47 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 17.12.2007; 112.8 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 120.03 17.12.2007; 115.95
122 121
120 119 118
61.8% 117.91
117 50.0% 116.03
116 115
38.2% 114.14
114 113 112
23.6% 111.81
111
110 109 0.0%
108.04
108 .12
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
IX 07
16
01
16
X 07
Daily QJPY=
XI 07
03
17
XII 07
27.9.2006 - 20.12.2007 (GMT) Value USD
MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 17.12.2007; 0.2 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 17.12.2007; -0.32
0 -0.5 -1 -1.5 .12 Value USD
ROC; QJPY=; Bid(Last); 20; 17.12.2007; 3.234 ROC; QJPY=; Bid(Last); 60; 17.12.2007; -1.324
0 -3 -6 .123 Value USD
RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 17.12.2007; 59.332 MARSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 17.12.2007; 50.585
60 40 20 .123
02
16
X 06
-4-
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
XI 07
03
17
XII 07
17.12.2007
Olovo ¾ ¾
Hlavní trend: růstový Krátkodobý trend: klesající
¾ ¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R2: 3841 historické maximum R1: 3495 lokální maximum, spodní okraj konsolidace S1: 3300 lokální maxima S2: 2800 lokánlí minima S3: 2510 fibonacciho hladina S4: 2370 lokální maximum S5: 2200 fibonacciho hladina S6: 2100 horní okraj konsolidace S7: 2000 konsolidace, „velká figura“ S8: 1900 fibonacciho hladina, konsolidace S9: 1750 horní okraj konsolidace S10: 1527 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace
¾
Klesající trend zatím nerušeně pokračuje. MACD se v silném klesajícím trendu, dostává se na přeprodané úrovně. ROC jsou v klesajícím trendu, ale objevují se jemné náznaky možného obratu. RSI je pod hranicí přeprodanosti. Indikátory začínají ukazovat na blížící se konsolidaci, korekci nebo i obrat trendu.
¾ ¾
Daily Q/MPB3=MT
5.10.2006 - 19.12.2007 (LON) Price USD T 3 600
3 848
BarOHLC; Q/MPB3=MT;; 17.12.2007; 2 410; 2 412; 2 400; 2 400 3MA; Q/MPB3=MT;; 17.12.2007; 2 787 3MA; Q/MPB3=MT;; 17.12.2007; 3 087 3MA; Q/MPB3=MT;; 17.12.2007; 2 785 100.0% 3 494
3 400 3 297 3 200 3 000 2 799
2 800 2 600
61.8%
2 510 2 400
2 373 50.0%
2 206
2 200
2 099 2 001 38.2%
2 000
1 903 1 800
1 751 23.6%
1 600
1 527
1 400 0 16
01
X 06
16
01
XI 06
18
02
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
16
01
VII 07
16
03
VIII 07
17
01
16
IX 07
01
X 07
Daily Q/MPB3=MT
16
03
XI 07
17
XII 07
9.10.2006 - 27.12.2007 (LON) Value USD T
0 -100 0 Value USD T 20
0 -20 .123 Value USD T 60 40 20 .123 16
X 06
-5-
01
16
XI 06
01
18
XII 06
02
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
01
16
VIII 07
03
17
IX 07
01
16
X 07
01
16
XI 07
03
17
XII 07
17.12.2007
Uzavřené obchody Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
EUR/USD
short
1,363
24.4.2007/8.5.2007
1,355
1,376
0,59%
Zavřeno, dosažen cíl
měď
short
355
27.4.2007/3.5.2007
300
370
-4,00%
Zavřeno, stop-loss
brent
long
65
3.5.2007, 17.5.2007
70
61
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
long
2120
22.5.2007, 29.5.2007
2240
2050
5,66%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR/USD
long
1,355
8.5.2007/8.6.2007
1,400
1,335
-1,48%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
long
670
4.6.2007/11.6.2007
697
651
-2,84%
Zavřeno, stop-loss
EUR/CZK
short
28,30
8.5.2007/14.6.2007
27,60
28,55
-0,88%
Zavřeno, stop-loss
Olovo
short
2315
11.6.2007/22.6.2007
2110
2380
-2,73%
Zavřeno, stop-loss
EURCHF
short
1,65
29.5.200722.6.2007
1,60
1,666
-0,96%
Zavřeno, stop-loss
USD/JPY
short
121,55
21.5.2007/22.6.2007
116,00
124,00
-1,98%
Zavřeno, stop-loss
10-letý EUR RT benchmark
long
97,00
22.6.2007/9.7.2007
99,6
96,8
-0,21%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
650
25.6.2007/9.7.2007
630
660
-1,52%
Zavřeno, stop-loss
SKK vůči EUR
long
33,90
15.6.2007/13.7.2007
33,20
34,20
2,11%
Zavřeno, dosažen cíl
Platina
long
1285
25.6.2007/18.7.2007
1330
1260
3,50%
Zavřeno, dosažen cíl
Stříbro
short
1303
16.7.2007/23.7.2007
1235
1325
-1,66%
Zavřeno, stop-loss
CZK vůči EUR
long
28,70
5.7.2007/29.7.2007
28,05
28,95
2,32%
Zavřeno, dosažen cíl
HUF vůči EUR
short
245
5.7.2007/26.7.2007
248
244
1,22%
Zavřeno, dosažen cíl
olovo
short
2910
30.7.2007/31.7.2007
2550
3050
-4,59%
Zavřeno, stop-loss
EUR vůči JPY
long
162,07
30.7.2007/10.8.2007
167,6
160,5
-0,97%
Zavřeno, stop-loss
Měď
short
354,3
14.5.2007/16.8.2007
325,5
385
+8,85%
Zavřeno, dosažen cíl
USD vůči EUR
short
1,3423
20.6.2007/15.8.2007
1,40
1,347
+0,35%
Zavřeno, stop gain
PLN vůči EUR
short
3,7587
23.7.2007/16.8.2007
3,83
3,73
+1,90%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
28,055
6.8.200716.8.2007
28,30
27,88
-0,62%
Zavřeno, stop-loss
HUF vůči EUR
long
251,98
6.8.2007/14.8.2007
245,5
254,2
-0,87%
Zavřeno, stop-loss
Platina
long
1242
20.8.2007/29.8.2007
1265
1225
+1,85%
Zavřeno, dosažen cíl
CHF vůči EUR
short
1,6435
27.8.2007/29.8.2007
1,6650
1,6350
-0,52%
Zavřeno, stop-loss
Dolar vůči jenu
long
115,83
3.9.2007/7.9.2007
119,00
114,00
-1,58%
Zavřeno, stop-loss
Stříbro
long
1170
27.8.2007/12.9.2007
1260
1200
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
27,64
20.8.2007/13.9.2007
28,30
27,48
-0,58%
Zavřeno, stop-loss
Dolar vůči euru
short
1,360
24.8.2007/20.9.2007
1,400
1,348
+2,94%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
short
3190
17.9.2007/21.9.2007
2890
3300
-3,33%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
734,5
8.10.2007/15.10.2007
705
750
-2,07%
Zavřeno, stop-loss
CZK vs EUR
short
27,48
17.9.2007/19.10.2007
28,00
27,30
-0,66%
Zavřeno, stop-loss
USD vs. EUR
long
1,4092
8.10.2007/18.10.2007
1,367
1,428
-1,32%
Zavřeno, stop-loss
US 10 T-bond
short
102,25
12.9.2007/5.11.2007
99,6
103,2
-0,92%
Zavřeno, stop-loss
Měď
short
354,75
22.10.2007/8.11.2007
325
340
+9,15%
Zavřeno, dosažen cíl
Stříbro
long
1456
6.11.2007/6.11.2007
1490
1440
+2,34%
Zavřeno, dosažen cíl
CZK vůči EUR
short
26,962
5.11.2007/9.11.2007
28,00
26,75
-0,79%
Zavřeno, stop-loss
brent
short
91,20
12.11.2007/14.11.2007
70
90
+1,33%
Zavřeno, stop-gain
Platina
short
1456
5.11.2007/14.11.2007
1350
1415
+2,90%
Zavřeno, stop-gain
USD vs. EUR
long
1,454
12.11.2007/20.12.2007
1,38
1,47
-1,09%
Zavřeno, stop-loss
měď
long
312,3
19.11.2007/21.11.2007
365
295
-5,54%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
780
19.11.2007/20.11.2007
730
790
-1,27%
Zavřeno, stop-loss
olovo
short
3465
12.11.2007/23.11.2007
2850
3000
+21,58%
Zavřeno, dosažen cíl
stříbro
short
1452
19.11.2007/26.11.2007
1410
1460
-0,55%
Zavřeno, stop-loss
-6-
17.12.2007
Zlato
long
800
20.11.2007/26.11.2007
835
790
+4,38%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR vs. CZK
long
26,71
19.11.2007/28.11.2007
28,00
26,50
-0,79%
Zavřeno, stop-loss
Ropa brent
short
93
28.11.2007/4.12.2007
70
90
+3,33%
Zavřeno, stop-gain
Zlato
short
783,85
3.12.2007/11.12.2007
690
810
-3,23%
Zavřeno, stop-loss
USD vs. EUR
long
1,4663
3.12.2007/14.12.2007
1,38
1,45
+1,12%
Zavřeno, stop-gain
Měď
long
315,7
30.11.2007/17.12.2007
370
285
-8,30%
Zavřeno, stop-time
Celkem
-7-
+34,95%
17.12.2007
