16.7.2007
Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail:
[email protected]
Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1.
Stříbro: short @ 1303, cíl @ 1235, stop-loss 1325, spekulace na zvrat krátkodobého trendu
Doporučujeme sledovat: 1. EURPLN – sledovat signál konce trendu po dosažení hladiny 3,74 2. U USDJPY sledovat, zda se kurz přiblíží ke 120 a při příznacích konce korekce otevřít long dolar vůči jenu Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
Měď
short
354,3
14.5.2007
325,5
385
-1,53%
Držet
USD vůči EUR
short
1,3423
20.6.2007
1,40
1,347
2,67%
Držet
Platina
long
1285
25.6.2007
1330
1260
2,30%
Držet
CZK vůči EUR
long
28,70
5.7.2007
28,05
28,95
1,77%
Držet
HUF vůči EUR
short
245
5.7.2007
248
244
0,16%
Držet
Stříbro
short
1303
16.7.2007
1235
1325
Shrnutí EUR/CZK ¾ Koruna je v prudkém posilujícím trendu. ¾ Pod 28,00 by se koruna podle indikátorů v dohledné budoucnosti dostat neměla, pravděpodobné je ještě mírné posílení a potom přechod do konsolidace. Pro střednědobý výhled budou důležité hladiny 28,30 a 28,00 jejichž překonání by mělo určit případný trend. EUR/USD ¾ Kurz razantně překonal hladiny v okolí 1,36, aktuálně dochází ke krátké konsolidaci. ¾ Krátkodobá konsolidace nebo korekce je pravděpodobná, střednědobá cesta ke „kulatým“ 1,40 zůstává otevřená. Stříbro ¾ Krátkodobý rostoucí trend v rámci střednědobé konsolidace. ¾ Je možné spekulovat na konec krátkodobého růstového trendu a další vlnu klesajícího trendu v rámci konsolidace. USD/JPY ¾ Kurz je v korekci na růstovém trendu. Korekci zbrzdila hladina podpory posílená šedesátidenním klouzavým průměrem. ¾ Korekce by se měla dostat až ke 120, tam by se měl kurz opět otočit.
Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza).
Důležitá upozornění (tzv. „disclaimer“), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/2006 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu – odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK ¾ ¾
Hlavní trend:konsolidace Krátkodobý trend: klesající
¾ ¾
¾
R4: 28,886 – fibonacciho hladina, spodní hrana konsolidace, lokální maximum R3: 28,60 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace R2: 28,50 maximum, konsolidace, kulaté číslo R1: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února S1: 28,00/27,97 fibonacciho hladina, „velká figura“, psychologický S2: 27,70 minimum z března S3: 27,40 silná, historické maximum koruny
¾
¾ ¾ ¾
¾ ¾ ¾
Koruna je v prudkém posilujícím trendu. MACD výrazně klesá, podle posledního vývoje křivky patrně momentum mírně ochabuje. Oba ROC prudce klesají, podobně jako u MACD je zde náznak ztráty momenta. RSI se propadlo do překoupenosti (z hlediska koruny). Pod 28,00 by se koruna podle indikátorů v dohledné budoucnosti dostat neměla, pravděpodobné je ještě mírné posílení a potom přechod do konsolidace. Pro střednědobý výhled budou důležité hladiny 28,30 a 28,00 jejichž překonání by mělo určit případný trend.
¾ ¾
Daily QEURCZK=
21.4.2006 - 16.7.2007 (GMT)
29,096
Price 61,8%
28,9
28,893
28,8 28,7 50,0%
28,6
28,609
28,5
28,5
28,4 38,2%
28,325
28,3 28,2
23,6%
27,974
28,101
28,1
28,001
28 27,9 27,8 27,7
27,701
27,6 27,5 0,0% 01
27,407 16
.123
27,399 01
V 06
16
03
VI 06
17
01
VII 06
16
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
V 07
Daily QEURCZK=
01
18
02
16
VI 07
19.5.2006 - 23.7.2007 (GMT) Value
MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; -0,043 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; 0,029
0,05
0 -0,05 -0,1 .123 Value
ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 20; 16.7.2007; -1,278 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 60; 16.7.2007; 0,668
1
0 -1 -2 .123 Value
RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.2007; 29,78 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.2007; 53,386
60 40 20 .123
01
V 06
-2-
16
VI 06
03
17
VII 06
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
16.7.2007
EUR/USD ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: korekce
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R3: 1,400 psychologická S1: 1,366 historické maximum S2: 1,360 lokální maximum S3: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S4: 1,307 konsolidační pásmo S5: 1,300 velká figura (psychologický) S6: 1,290 horní okraj konsolidačního pásma S7: 1,250 spodní okraj konsolidačního pásma
¾ ¾ ¾
¾ ¾
Kurz razantně překonal hladiny v okolí 1,36, aktuálně dochází ke krátké konsolidaci. MACD setrvale roste, a trvající silné momentum proti dolaru. K lokálním maximům je ještě poměrně daleko. „Zalomení“ Na ROC20 by mělo odpovídat konsolidaci, ROC60 ukazuje na spíše mírně akcelerující střednědobé momentum. RSI ukazuje na přeprodanost dolaru, indikuje tak možnost korekce/konsolidace. Krátkodobá konsolidace nebo korekce je pravděpodobná, střednědobá cesta ke „kulatým“ 1,40 zůstává otevřená.
Daily QEUR=
15.6.2006 - 16.7.2007 (GMT) Price USD
1,36
1,3603
1,35 1,34
1,3366
1,33 1,32 1,31
1,307 1,3001
1,3
1,2902
1,29 1,28 1,27 1,26 1,25
1,25
1,24 1 23 16
.1234 03
VI 06
17
01
VII 06
16
01
VIII 06
18
02
16
IX 06
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
16
XII 06
01
I 07
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
16
IV 07
01
V 07
Daily QEUR=
18
02
16
VI 07
25.4.2006 - 18.7.2007 (GMT) Value USD
MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; 0,0087 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; 0,0061
0,01 0,005
0 .1234 Value USD
ROC; QEUR=; Bid(Last); 20; 16.7.2007; 2,759 ROC; QEUR=; Bid(Last); 60; 16.7.2007; 1,532
4 2
0 .123 Value USD
RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.2007; 76,226 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.2007; 67,935
60 40 20 .123
01
16
V 06
-3-
01
16
VI 06
03
17
VII 06
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
16.7.2007
Stříbro ¾ ¾
Hlavní trend: konsolidace Krátkodobý trend: rostoucí
¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R4: 1457 lokální maximum R3: 1406 lokální maxima R2: 1371 lokální maximum, dna korekcí R1: 1338 konsolidace, lokální maxima S1: 1286 lokální minima, horní okraj konsolidace S2: 1251 lokální minima S3: 58,00 spodní okraj konsolidace S4: 55,30 lokální minimum
Krátkodobý rostoucí trend v rámci střednědobé konsolidace. MACD roste, ale je pod nulou. ROC20 se zarazilo na nule a otáčí k poklesu, ROC60 mírně roste ale je poměrně výrazně negativní. RSI neutrální, náznak obratu k poklesu. Je možné spekulovat na konec krátkodobého růstového trendu a další vlnu klesajícího trendu v rámci konsolidace.
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
Daily QXAGFIX=
5.10.2006 - 18.7.2007 (GMT) 1 456,91 Price
Line; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 16.7.2007; 1 303 3MA; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 16.7.2007; 1 286,65 3MA; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 16.7.2007; 1 306,35 3MA; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 16.7.2007; 1 284,12
USc Ozs 1 410
1 405,71
1 380
1 370,85
1 350 1 337,63 1 320 1 290
1 286,43 1 259,74
1 260
1 225,97
1 230
1 200 1 170 1 140 1 110 .12 09
16
23
30
06
X 06
13
20
27
04
11
XI 06
18
26 02 08
15
XII 06
22
29
05
I 07
12
19
26
05
12
II 07
19
26
III 07
02
10 16
23
30
IV 07
08 14
21
29 04
11
V 07
18
25
02
VI 07
Daily QXAGFIX=
09
16
VII 07
20.10.2006 - 18.7.2007 (GMT) Value USc Ozs
MACD; QXAGFIX=; Last Quote(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; -4,72 MACD; QXAGFIX=; Last Quote(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; -11,82
10
0 -10 .12 Value USc Ozs
ROC; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 20; 16.7.2007; -2,104 ROC; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 60; 16.7.2007; -5,819
10
0 .123 Value USc Ozs 60
RSI; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.2007; 53,527 MARSI; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.2007; 43,297
40 20 .123 23
30
X 06
-4-
06
13
20
XI 06
27
04
11
18
XII 06
26 02 08
15
22
I 07
29
05
12
19
II 07
26
05
12
19
III 07
26
02
10 16
23
IV 07
30
08 14
21
V 07
29 04
11
18
VI 07
25
02
09
16
VII 07
16.7.2007
USDJPY ¾ ¾
Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: klesající
¾
¾ ¾ ¾ ¾ ¾
R4: 124 lokální maximum R3: 122 lokální maxima R2: 120 spodní hranice konsolidačního pásma, „velká figura“ R1: 117 lokální minima S1: 114,3 lokální minima
¾ ¾
¾ ¾
Kurz je v korekci na růstovém trendu. Korekci zbrzdila hladina podpory posílená šedesátidenním klouzavým průměrem. MACD klesá a blíží se k nule, naznačuje, že korekce by se měla prohloubit. ROC20 prudce klesá a je pod nulou, krátkodobě je ještě prostor pro oslabení dolaru. ROC60 však ukazuje na trvající střednědobé momentum k jeho posílení. RSI směřuje k hranici přeprodanosti dolaru. Korekce by se měla dostat až ke 120, tam by se měl kurz opět otočit.
Daily QJPY=
24.5.2006 - 8.8.2007 (GMT) Price USD
123,99 BarOHLC; QJPY=; Bid 16.7.2007; 121,9; 122,18; 121,52; 121,71 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_1 20; 60; 200; Exponential; 16.7.2007; 122,5 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_2 20; 60; 200; Exponential; 16.7.2007; 121,69 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_3 20; 60; 200; Exponential; 16.7.2007; 119,68
123 122
121,98
121 120,03
120 119 118 117 116
115,98
115 114,33
114 113 112 .12
01
16
03
VI 06
17
01
VII 06
16
01
VIII 06
18
02
IX 06
16
01
X 06
16
01
XI 06
18
01
XII 06
16
I 07
01
16
01
II 07
16
02
III 07
16
01
IV 07
16
01
V 07
18
02
VI 07
Daily QJPY=
16
01
VII 07
6.6.2006 - 19.7.2007 (GMT) Value USD
MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; -0,01 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.2007; 0,21
0 -0,5 .12 Value USD
ROC; QJPY=; Bid(Last); 20; 16.7.2007; -1,545 ROC; QJPY=; Bid(Last); 60; 16.7.2007; 2,666
2
0 -2 .123 Value USD
RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.2007; 42,171 MARSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.2007; 52,063
60 40 20 .123
16
VI 06
-5-
03
17
VII 06
01
16
VIII 06
01
18
IX 06
02
16
X 06
01
16
XI 06
01
18
XII 06
01
16
I 07
01
16
II 07
01
16
III 07
02
16
IV 07
01
16
V 07
01
18
VI 07
02
16
VII 07
16.7.2007
Uzavřené obchody Instrument
Směr
Open
Datum otevření/zavření
cíl
Stop-loss
P/L (%)
Stav
EUR/USD
short
1,363
24.4.2007/8.5.2007
1,355
1,376
0,59%
Zavřeno, dosažen cíl
měď
short
355
27.4.2007/3.5.2007
300
370
-4%
Zavřeno, stop-loss
brent
long
65
3.5.2007, 17.5.2007
70
61
7,69%
Zavřeno, dosažen cíl
Olovo
long
2120
22.5.2007, 29.5.2007
2240
2050
5,66%
Zavřeno, dosažen cíl
EUR/USD
long
1,355
8.5.2007/8.6.2007
1,400
1,335
-1,48%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
long
670
4.6.2007/11.6.2007
697
651
-2,84%
Zavřeno, stop-loss
EUR/CZK
short
28,30
8.5.2007/14.6.2007
27,60
28,55
-0,88%
Zavřeno, stop-loss
Olovo
short
2315
11.6.2007/22.6.2007
2110
2380
-2,73%
Zavřeno, stop-loss
EURCHF
short
1,65
29.5.200722.6.2007
1,60
1,666
-0,96%
Zavřeno, stop-loss
USD/JPY
short
121,55
21.5.2007/22.6.2007
116,00
124,00
-1,98%
Zavřeno, stop-loss
10-letý EUR RT benchmark
long
97,00
22.6.2007/9.7.2007
99,6
96,8
-0,21%
Zavřeno, stop-loss
Zlato
short
650
25.6.2007/9.7.2007
630
660
-1,52%
Zavřeno, stop-loss
SKK vůči EUR
long
33,90
15.6.2007/13.7.2007
33,20
34,20
2,11%
Zavřeno, dosažen cíl
Celkem
-6-
-0,55%
16.7.2007
