Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Muˇz a pen´ıze Prvn´ı ˇc´ ast Ondra Kamen´ık Travn´ a
June 18, 2010
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Motivace Zvl´aˇstnost penˇez: vˇsichni mluv´ı o tom, jak je vydˇelat, jak je utratit, ale nikdo o tom, jak se k nim chovat t´emˇeˇr polovinu aktivn´ıho ˇcasu str´ av´ıme vydˇel´ av´ an´ım penˇez dalˇs´ı velkou ˇc´ast jejich utr´ acen´ım a pl´ anov´ an´ım pen´ıze potˇrebujeme ke vˇsemu co o nich v´ım? co jsem se o nich nauˇcil? a od koho? Ton´ıku, nikdy jsi od nikoho nic nep˚ ujˇcuj Ton´ıku, a hlavnˇe ty pen´ıze abys mˇel Kdo m´a pen´ıze, m´a vˇsechno
oˇc v´ıc jsou d˚ uleˇzit´e, o to v´ıc jsou d˚ uleˇzitˇejˇs´ı moje postoje k nim Pen´ıze nejsou jen o vydˇel´ av´ an´ı a utr´ acen´ı, ale mus´ıme k nim m´ıt dobr´y a konzistentn´ı postoj Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Obsah
z´akladn´ı pojmy co to jsou pen´ıze cena ´urokov´a m´ıra mˇenov´a autorita bankovn´ı syst´em
osobn´ı/rodinn´e finance riziko bˇeˇzn´e transakce dluh spoˇren´ı a d˚ uchod
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Co to jsou pen´ıze Pen´ıze jsou cokoliv, co je obecnˇe pˇr´ıj´ım´ ano jako platba za zboˇz´ı a sluˇzby nebo jako spl´atka dluhu. Pen´ıze mus´ı splˇ novat n´asleduj´ıc´ı podm´ınky: lehk´a pˇrenositelnost (mohou b´yt rozd´ıly: napˇr´ıklad valuty versus devizy) vˇseobecn´e pˇrijet´ı d˚ uvˇera v cenovou hladinu v budoucnosti Jak n´am pen´ıze pom´ahaj´ı: sniˇzuj´ı transakˇcn´ı n´ aklady geograficky: pˇr´ıklad smˇeny zboˇz´ı v m´ıstˇe A za zboˇz´ı v m´ıstˇe B sniˇzuj´ı transakˇcn´ı n´ aklady v ˇcase: pˇr´ıklad v´yroby traktoru sniˇzuj´ı n´aklady cenotvorby Existuj´ı pˇr´ıklady spoleˇcnost´ı, kter´e si samy bez vnˇejˇs´ıho z´asahu pen´ıze vytvoˇrily. Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Co to jsou pen´ıze (pokr.) Existuj´ı v z´asadˇe dva druhy penˇez: kryt´e okamˇzitˇe smˇeniteln´e za urˇcitou komoditu nebo je to komodita pˇr´ımo (zlat´e mince) jejich re´aln´a cena se odv´ıj´ı od nab´ıdky t´eto komodity (kolik zlata se vykut´a)
nekryt´e (fiat) pen´ıze, kter´e samy o sobˇe nemaj´ı ˇz´adnou hodnotu hodnota (vˇerohodnost) je jim d´ana aˇz vl´adou vl´ada jako jedin´a m˚ uˇze vytv´aˇret (tisknout) pen´ıze, vl´ada umoˇzˇnuje platit danˇe takov´ymi penˇezi obˇcan´e se pˇrid´avaj´ı k t´eto v´ıˇre nekryt´e pen´ıze se st´avaj´ı souˇc´ast´ı politiky vl´ady re´aln´a hodnota penˇez je d´ana touto vl´adn´ı politikou cel´y “vyspˇel´y” svˇet nyn´ı pouˇz´ıv´a tento druh penˇez naprost´a vˇetˇsina z nich m´a elektronickou podobu (bity v poˇc´ıtaˇci) Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Cena Cena zboˇz´ı, sluˇzby, dluhu neb jin´eho kontraktu je numerick´e vyj´adˇren´ı poˇctu jednotek urˇcit´e mˇeny, za kolik jsem j´a nebo ostatn´ı tuto vˇec v tomto m´ıstˇe a v tomto ˇcase smˇenit. pˇr´ıklad: zmrzlina v Jesen´ıku na n´ amˇest´ı je dneska k dost´an´ı za 8 Kˇc pˇr´ıklad: cena 5-ti let´eho dluhopisu Poisonous Chemicals Inc. s jistinou 1000 USD a s roˇcn´ım kup´onem 6% je 987.5842 USD pˇriklad: cena m´eho domu, za kterou jsem jej ochotn´y prodat je 100 000 000 Kˇc cena dost´av´a smysl na trhu, kde vyrovn´ av´ a nab´ıdkov´e a popt´avkov´e tlaky Cena za zboˇz´ı a sluˇzby se skl´ ad´ a z: ceny za faktory produkce (kapit´ al, mzdy, energie, materi´ al) marˇze dan´ı Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Cena (pokr.) ˇ e omyly o cenˇe za zboˇz´ı a sluˇzby: Cast´ vysok´e marˇze jsou vˇzdy ˇspatn´e omyl: vysok´e marˇze v urˇcit´em sektoru pˇritahuj´ı konkurenty, kteˇr´ı vyˇsˇs´ı nab´ıdkou kapit´alu sn´ıˇz´ı n´aklady a vˇetˇs´ı konkurenc´ı sn´ıˇz´ı marˇze a tedy i ceny omyl: vysok´e marˇze jsou odmˇenou za podnik´an´ı a poskytuj´ı jistotu, ˇze podnik bude nˇejakou dobu existovat (pˇr´ıklad: Boeing, IBM)
cena by mˇela odr´ aˇzet n´ aklady omyl: k n´aklad˚ um se u ´ˇctuje marˇze, kter´a odr´aˇz´ı jedineˇcnost v´yrobku, kompenzaci za riziko z podnik´an´ı, relativn´ı popt´avku k n´aklad˚ um, atd.
cena nem˚ uˇze b´yt pod n´ aklady omyl: pro v´yrobce m˚ uˇze b´yt v´yhodn´e kr´atkodobˇe prod´avat pod n´aklady, aby zv´yˇsil sv˚ uj trˇzn´ı pod´ıl, nebo uvedl novinku na trh Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Cena (pokr.) ˇ e omyly o cenˇe aktiv (domy, Poisonous Chemical Inc., st´atn´ı Cast´ dluh, atd.) cena nemovitost´ı mus´ı r˚ ust tak, jak rostla doposud omyl: minul´y r˚ ust cen nemovitost´ı mohl b´yt zapˇr´ıˇcinˇen: poklesem svˇetov´ych sazeb, demografi´ı, struktur´aln´ı zmˇenou v bankovn´ım sektoru, oˇcek´av´an´ım budouc´ıho r˚ ustu to vˇsechno jsou faktory, kter´e se velmi rychle mohou vr´atit zpˇet
cena nemovitost´ı nem˚ uˇze klesnout omyl: mnohokr´at se v historii stalo, ˇze klesla
Propad cen nemovitost´ı
cena dluhopisu Poisonous Chemical Inc. mus´ı odr´aˇzet fundamenty omyl: zd´a se, ˇze na mezin´arodn´ım finanˇcn´ım trhu jsou investoˇri (hlavnˇe Asie), kteˇr´ı nehled´ı na fundamenty
v´ynos vl´adn´ıch dluhopis˚ u mus´ı b´yt stejn´ a pro stejn´e mˇeny omyl: nen´ı vl´ada jako vl´ada; Ehm... Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
´ Urokov´ a m´ıra ´ Urokov´ a m´ıra je cena za p˚ ujˇcen´e pen´ıze. Nejbˇeˇznˇejˇs´ı konvence je ´ ud´avat ji jako procentn´ı ˇc´ ast dluhu za rok (% p.a.). Urokov´ a m´ıra kvantifikuje ochotu vˇeˇritele p˚ ujˇcit a netrpˇelivost dluˇzn´ıka. Je determinov´ana: n´aklady vˇeˇritele, kter´y se nˇekde financuje (od nˇekoho si p˚ ujˇcuje), nebo u ´rokem, o kter´y vˇeˇritel pˇrich´ az´ı pouˇz´ıv´a-li vlastn´ı kapit´al splatnost´ı: d´elka trv´ an´ı dluhu, do kdy bude dluh splacen kreditn´ım rizikem dluˇzn´ıka: je rozd´ıl jestli si p˚ ujˇcuje Kamen´ık ˇ nebo CEZ zp˚ usobem zajiˇstˇen´ı: ˇz´ adn´e zajiˇstˇen´ı, smˇenka, movit´e nebo nemovit´e vˇeci, nebo pohled´ avka za tˇret´ı osobou, atd.
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
´ Urokov´ a m´ıra Pˇr´ıklad v´ypoˇctu u ´roku z u ´vˇeru: P˚ ujˇcuji si 20000Kˇc, s u ´rokovou m´ırou 15% p.a. aplikovanou mˇes´ıˇcnˇe a s mˇes´ıˇcn´ı spl´atkou 2640Kˇc: 15 1 ´ Urok = (Dluh v pˇredchoz´ım obdob´ı)× 100 12 ´ Datum Dluh Urok Spl´ atka dluhu Celkov´a spl´atka 1.7. 20000 1.8. 17610 250 2390 2640 1.9. 15190 220 2419 2640 1.10. 12740 189 2450 2640 1.11. 10259 159 2480 2640 1.12. 7747 128 2511 2640 1.1. 5204 96 2543 2640 1.2. 2629 65 2574 2640 1.3. 0 32 2629 2662
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Mˇenov´a autorita Pouˇz´ıv´an´ı nekryt´ych penˇez vyˇzaduje mˇenovou autoritu (vl´adu), kter´a ukotvuje jejich re´ alnou cenu manipulac´ı s jejich nab´ıdkou. U n´as je to centr´aln´ı banka, kter´ a se snaˇz´ı c´ılovat inflaci na 2% meziroˇcnˇe. Jak to dˇel´a? dejme tomu, ˇze v ekonomice existuje popt´ avkov´y tlak (lid´e chtˇeji kupovat v´ıc neˇz je nab´ızeno), a proto hroz´ı r˚ ust cen nad inflaˇcn´ı c´ıl dejme tomu, ˇze centr´ aln´ı banka toto vid´ı centr´aln´ı banka troˇsku zvedne kr´ atk´e sazby na mezibankovn´ım trhu (m˚ uˇze to udˇelat, protoˇze m´ a monopolistickou kontrolu ˇ nad Ceskou korunou a vˇzdycky dostoj´ı jak´emukoliv z´avazku) bank´am se zvednou n´ aklady s financov´ an´ım u ´vˇer˚ u klient˚ um a pˇrenesou vyˇsˇs´ı n´aklady na klienty v podobˇe vyˇsˇs´ıch sazeb lid´e a firmy si budou m´enˇe p˚ ujˇcovat a v´ıce ukl´adat na sv´ych u ´ˇctech a sn´ıˇz´ı se pˇrevis popt´ avky Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Mˇenov´a autorita (pokr.) Tento reˇzim je zneuˇziteln´y, protoˇze vl´ ada m˚ uˇze pouˇz´ıt sv˚ uj monopol na nekryt´e pen´ıze k vyˇsˇs´ımu zdanˇen´ı vyˇsˇs´ı inflac´ı. Co se stane kdyˇz: vl´ada vyd´a korunov´e dluhopisy a p˚ ujˇc´ı si od obˇcan˚ u a nebo v zahraniˇc´ı vl´ada nem´a nebo nechce spl´ acet a pouˇzije centr´aln´ı banku, aby koupila jej´ı dluhopisy, tomu se ˇr´ık´ a “monetizace dluhu” a nebo jeˇstˇe ˇcarovnˇeji “kvantitativn´ı uvolˇ nov´ an´ı” Tak potom to nen´ı nic jin´eho neˇz: ˇze vˇeˇritel˚ um d´a novˇe vytiˇstˇen´e pen´ıze (vˇetˇsinou ve formˇe bit˚ u v poˇc´ıtaˇci) a ˇze tyto pen´ıze nav´ıc jsou pouˇzity ke koupi zboˇz´ı, kter´eho nav´ıc nen´ı, proto vznik´ a inflace je to skryt´e zdanˇen´ı vˇsech, kteˇr´ı pouˇz´ıvaj´ı danou mˇenu Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bankovn´ı syst´em Bankovn´ı syst´em zprostˇredkov´ av´ a financov´ an´ı: spravuje vklady klient˚ u, vˇetˇsina vklad˚ u je na bˇeˇzn´ych u ´ˇctech nebo u ´ˇctech s kr´atkou splatnost´ı (pasiva) p˚ ujˇcuje podnik˚ um nebo jednotlivc˚ um vˇetˇsinou u ´vˇery s delˇs´ı splatnost´ı (aktiva) u ´ˇctuje si kompenzaci za riziko vypl´yvaj´ıc´ı z rozd´ıln´ych splatnost´ı na stranˇe aktiv a pasiv u ´ˇctuje si kompenzaci za kreditn´ı riziko v z´ avislosti na dluˇzn´ıkovi Regulace bankovn´ıho syst´emu sniˇzuje m´ıru konkurence a dovoluje bank´am vydˇel´avat jin´ymi zp˚ usoby, napˇr´ıklad bankovn´ımi poplatky.
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bankovn´ı syst´em (pokr.) Ilustrace rozd´ıln´ych splatnost´ı na stranˇe aktiv a pasiv dejme tomu, ˇze si Tonda uloˇz´ı do banky A 10.000 Kˇc banka A mus´ı vytvoˇrit rezervu ve v´yˇsi 2% a uloˇzit ji u centr´aln´ı banky, tedy 200 Kˇc, banka tedy m˚ uˇze disponovat tˇemi 9.800 Kˇc ˇ do banky A pˇrijde Pep´ık a vezme si u ted ´vˇer 9.800 Kˇc splatn´y za rok a uloˇz´ı si tyto pen´ıze u banky B banka B mus´ı vytvoˇrit rezervu 2% (tj. 196 Kˇc) a uloˇz´ı ji v centr´aln´ı bance, banka tedy m˚ uˇze disponovat tˇemi 9.604 Kˇc ˇ ted pˇrijde do banky B Alois a p˚ ujˇc´ı si 9.604 Kˇc s roˇcn´ı splatnost´ı a uloˇz´ı si je u banky C, kter´ a vytvoˇr´ı rezervu atd atd veˇcer se sejdou Tonda, Pep´ık a Alois v hospodˇe a protoˇze kaˇzd´y m´a na u ´ˇctu dost penˇez (i kdyˇz Pep´ık a Alois maj´ı i nˇejak´e dluhy), dohodnou se, ˇze pojedou do Rakouska na lyˇze Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Riziko Riziko je hrozba vych´ylen´ı budouc´ıch ud´ alost´ı od jejich oˇcek´avan´e realizace. O riziku hovoˇr´ı Kazatel Kaz 9;11-12 . Pˇr´ıliˇs mnoha lidem se rozsypaly finance, protoˇze ignorovali riziko. Lid´e jsou n´achyln´ı ignorovat riziko: protoˇze se jej boj´ı a lid´e ˇcasto bojuj´ı se strachem tak, ˇze jej ignoruj´ı protoˇze maj´ı tendenci pˇreceˇ novat informaci, kterou maj´ı; tak napˇr´ıklad ˇclovˇek si utv´ aˇr´ı oˇcek´ av´ an´ı o sv´ych budouc´ıch pˇr´ıjmech na z´akladˇe sv´ych minul´ych pˇr´ıjm˚ u, jenom proto, ˇze Skoˇ c na vtip sv´e minul´e pˇr´ıjmy zn´ a protoˇze maj´ı tendenci pˇreceˇ novat v´yznam medi´alnˇe zaj´ımav´ych ud´alost´ı a to potom vytlaˇcuje pˇrem´yˇslen´ı o rizic´ıch pro nˇe samotn´e jako jednotlivce; pˇr´ıklad je BSE nebo ptaˇc´ı chˇripka Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Riziko (pokr.) Jak jsme na tom jako kˇresˇtan´e s myˇslen´ım o riziku? Jsem pˇresvˇedˇcen, ˇze kˇresˇtanstv´ı a pokoj v Kristu nem˚ uˇze b´yt z´aminkou pro ignorov´an´ı rizik. Pr´ avˇe naopak: Kristus nevyˇreˇsil n´ aˇs hˇr´ıch tak, ˇze jej m˚ uˇzeme ignorovat, ale naopak chce, abychom n´ aˇs hˇr´ıch naprosto odkryli, pod´ıvali se mu do oˇc´ı a vyhl´asili nad n´ım v´ıtˇestv´ı skrze Jeho odpuˇstˇen´ı a tak podobnˇe je to se vˇsemi nepˇr´ıjemn´ymi vˇecmi, kter´e n´as sv´ıraj´ı dospˇelost kˇresˇtansk´eho ˇzivota se neprojevuje tak, ˇze ut´ık´ame pˇred nepˇr´ıjemn´ymi vˇecmi, ale naopak je P´ anu svˇeˇrujeme a od Nˇej ˇcerp´ame s´ılu nemus´ıme podl´ehat strachu si pˇriznat kˇrehkost a nejistotu naˇseho ˇzivota v pln´e m´ıˇre P´an n´as chce nauˇcit ˇr´ıdit rizika, kter´e jsou v naˇs´ı moci, a ten zbytek svˇeˇrovat Jemu Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Riziko (pokr.)
Proto bychom kaˇzd´e rozhodnut´ı mˇeli dˇelat s poctiv´ym uvˇedomˇen´ım si vˇsech rizik. Je to nov´y zp˚ usob myˇslen´ı, kter´emu se mus´ıme nauˇcit. A jestli n´ as rozsah nejistot vystraˇs´ı, ut´ıkat se k P´anu. D˚ ukaz toho, ˇze naˇse nadˇeje nebude zahanbena je Jeho l´ aska vylit´a v naˇsich srdc´ıch. Vˇzdyˇt, kdyˇz jsme jeˇstˇe byli hˇr´ıˇsn´ı, ˇ 5;5-6). zemˇrel Kristus za n´as (R
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: koupˇe a prodej Tady je to na prvn´ı pohled jasn´e. Kupovat a prod´ avat snad um´ı kaˇzd´y. Pˇri koupi nebo prodeji jsou tˇri hlavn´ı rizika: riziko asymetrick´e informace jestli od nˇekoho nˇeco kupuji, d´av´am homogenn´ı (vˇsechny stejn´e) pen´ıze za nˇeco, o ˇcem v´ım jen m´alo prod´avaj´ıc´ı toho v´ı v´ıc, ale moˇzn´a, ˇze mi nechce vˇsechno ˇr´ıct
transakˇcn´ı riziko ide´alnˇe by k v´ymˇenˇe zboˇz´ı za pen´ıze mˇelo doj´ıt ve stejn´y okamˇzik m˚ uˇze se st´at, ˇze jedna strana uteˇce s penˇezi i se zboˇz´ım
likvidn´ı riziko jestli jsem kupuj´ıc´ı, tak vymˇeˇ nuji likvidn´ı (v kaˇzd´em okamˇziku smˇeniteln´e) pen´ıze za nˇeco m´enˇe likvidn´ıho tˇreba tu novou vˇec tak lehce neprod´am aˇz budu potˇrebovat pen´ıze o kaˇzd´e koupi mohu uvaˇzovat jako o sn´ıˇzen´ı likvidity m´eho portfolia Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: pr´ace za mzdu ˇ je zvl´ Pˇri t´eto transakci prod´ av´ am sv˚ uj ˇcas. Cas aˇstn´ı t´ım, ˇze je to jedin´a vˇec, kterou nem˚ uˇzeme obchodovat v ˇcase. Nem˚ uˇzeme ˇr´ıci P´anu Bohu, ˇze dneska si vezmu jenom 8 hodin na sp´anek a tˇech ˇ k tˇem z´ıtˇrejˇs´ım 24, protoˇze je z´ıtra zbyl´ych 16 mi, pros´ım, pˇrihod budu potˇrebovat v´ıc. Proto je pr´ace za mzdu jedno z nejd˚ uleˇzitˇejˇs´ıch rozhodnut´ı a nese tato rizika: protoˇze zamˇestnanci nejsou ochotni pˇrijmout niˇzˇs´ı mzdy, zamˇestnavatel´e nejsou ochotni mzdy ˇcasto zvyˇsovat; proto sjednan´a mzda na zaˇc´ atku urˇcuje budouc´ı mzdu na dlouh´y ˇcas jestliˇze n´aˇs rozpoˇcet je napjat´y, zvyˇsuje to naˇsi averzi zamˇestn´an´ı stˇr´ıdat a zvyˇsuje tendenci zamˇestn´an´ı pˇr´ıjmout rychle, oboj´ı tedy sniˇzuje ˇsanci na nalezen´ı dobr´eho m´ısta zase opˇet je tu asymetrick´ a informace Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka Jedn´a se vˇetˇsinou o p˚ ujˇcku na spotˇrebu, jsou to r˚ uzn´e kontokorenty, kreditn´ı karty, spotˇrebn´ı u ´vˇery, atd. Protoˇze p˚ ujˇcka je nezajiˇstˇen´a, tak u ´rokov´ a m´ıra b´yv´ a vˇetˇs´ı neˇz u zajiˇstˇen´e. Zp˚ usoby, jak sn´ıˇzit u ´rokov´e zat´ıˇzen´ı: sn´ıˇzit dobu splatnosti m´ıt dobr´y z´aznam v kreditn´ı historii prok´azat pˇr´ıjmy Tyto p˚ ujˇcky jsou vˇetˇsinou n´ astrojem banky nebo finanˇcn´ı instituce, jak n´as dostat do tzv. dluhov´e pasti. Je to stav, kdy jsme stˇeˇz´ı schopni zaplatit alespoˇ nu ´roky, takˇze nedoch´ az´ı ke sn´ıˇzen´ı dluhu. Pˇr´ıklad: dluˇz´ım 100.000 Kˇc s u ´rokovou m´ırou 24%. To znamen´a, ˇze mˇes´ıˇcn´ı u ´rok je 2.000 Kˇc, coˇz je tˇreba desetina m´eho pˇr´ıjmu. Jestli nejsem schopen spl´ acet v´ıc, tak budu tu desetinu platit do nekoneˇcna, coˇz znamen´ a, ˇze jsem navˇeky desetinov´y otrok. Pˇr 22;7 Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Tohle desetinov´e otroctv´ı m´ a jeˇstˇe jednu nev´yhodu: hroz´ı, ˇze kv˚ uli napjat´emu rozpoˇctu a nenad´ al´ym v´ydaj˚ um nebo v´ypadk˚ um v pˇr´ıjmech dostanu na poloviˇcn´ı otroctv´ı a potom do bankrotu, kdy pˇrijdu o t´emˇeˇr veˇsker´y majetek. Jak se vyhnout t´eto modern´ı formˇe otroctv´ı: neoˇcek´avan´e v´ypadky v pˇr´ıjmech nebo neoˇcek´avan´e v´ylohy kr´yt z u ´spor u ´spory nemusej´ı b´yt velk´e, hodnˇe pom´ ah´ a uˇz tˇreba jen ekvivalent mˇes´ıˇcn´ıho pˇr´ıjmu pˇri neoˇcek´avan´em ˇsoku radˇsi neˇz po dalˇs´ım spotˇrebn´ım u ´vˇeru s´ahnout po prodeji majetku, zn´ı to hloupˇe, ale: jestli se dostanu do bankrotu, tak mi ten majetek prodaj´ı jeˇstˇe za horˇs´ı cenu jestli plat´ım 30% ´ uroky z p˚ ujˇcky, tak je to stejn´e, jako kdybych platil 30% n´ajem z vˇec´ı, kter´e jsem neprodal a m´ısto toho si vzal p˚ ujˇcku Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Abychom ilustrovali efekt poˇc´ ateˇcn´ı hodnoty dluhu na dalˇs´ı v´yvoj naˇsich financ´ı, stvoˇr´ıme pokusn´eho ˇclovˇeka jm´enem Pep´ık. D´ame mu tyto vlastnosti: Pep´ık si mˇes´ıˇcnˇe vydˇel´ a 20.000 Kˇc a norm´ alnˇe to spotˇrebuje Pep´ık nˇekdy dostane ˇsok, ˇze mus´ı koupit nˇeco, co norm´ alnˇe nekupuje (tˇreba botiˇcky pro jeho dcerku Pepiˇcku), nebo zase nemus´ı nˇeco koupit (dostane zavaˇreninu od babiˇcky) Pep´ık nˇekdy dostane ˇsok, ˇze se mu sn´ıˇz´ı nebo zv´yˇs´ı pˇr´ıjem napoˇr´ad Pep´ık m´a tendenci spotˇrebov´ avat (uˇz´ıvat si) podobnˇe jako v pˇredchoz´ım mˇes´ıci Pep´ık m´a spoˇr´ıc´ı u ´ˇcet u ˇcesk´e banky (ˇz´ adn´e u ´roky z vklad˚ u) A co je nejhorˇs´ı, kdyˇz si potˇrebuje p˚ ujˇcit tak u ´rokov´a sazba roste s dluhem tak, ˇze prvn´ı koruna dluhu nen´ı u ´roˇcena v˚ ubec a prvn´ı koruna nad jeho platem je u ´roˇcena 25% roˇcnˇe Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) ˇ budeme pˇredpokl´ A ted adat, ˇze se Pep´ıkovi staly tyto 4 vˇeci: 1
Najednou se mu sn´ıˇzil pˇr´ıjem o 10% napoˇr´ ad, naˇstˇest´ı nemˇel ˇz´adn´y dluh, ale rok mu to trvalo, neˇz pˇrizp˚ usobil svoje u ´traty niˇzˇs´ımu platu
2
Stala se mu stejn´ a vˇec jako pˇredt´ım, ale k t´e sv´e sm˚ ule mˇel jeˇstˇe dluh 20.000 Kˇc
3
Pokazila se praˇcka, takˇze bˇehem dvou mˇes´ıc˚ u mˇel v´ydaje o 20.000 Kˇc vˇetˇs´ı, naˇstˇest´ı nemˇel ˇz´ adn´y dluh
4
Pokazila se praˇcka stejn´ym zp˚ usobem, ale ke vˇs´ı sv´e sm˚ ule mˇel jeˇstˇe dluh 20.000 Kˇc
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.)
Pod´ıvejme se napˇred, jak dopadly tyto sc´en´ aˇre za pˇredpokladu, ˇze se nestalo nic neoˇcek´avan´eho kromˇe popsan´ych vˇec´ı. Vˇsimnˇeme si hlavnˇe toho, jak rychle se Pep´ıkovi podaˇrilo splatit dluh a kolik celkovˇe zaplatil na u ´roc´ıch. 1
Prvn´ı sc´ en´ aˇr
2
Druh´ y sc´ en´ aˇr
3
Tˇret´ı sc´ en´ aˇr
4
ˇ ctvrt´ y sc´ en´ aˇr
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) A protoˇze Pep´ık je naˇse stvoˇren´ı, v kaˇzd´em v tom sc´enaˇri ho m˚ uˇzeme nechat ˇz´ıt tˇreba tis´ıckr´ at a pokaˇzd´e mu nav´ıc vylosovat jin´e ˇsoky do spotˇreby a do pˇr´ıjmu (jen na prvn´ı dva roky). Jak tihle naklonovan´ı Pep´ıkov´e dopadli? M˚ uˇzeme se pod´ıvat na distribuci dluhu, u ´roku, spotˇreby atd. pomoc´ı konfidenˇcn´ıch interval˚ u. To jsou intervaly, kter´e vyznaˇcuj´ı s jakou pravdˇepodobnost´ı se tam nˇejak´y Pep´ık vyskytl. Pravdˇepodobnosti jsou: 0.95, 0.7, 0.5, 0.3, 0.1. 1
Prvn´ı sc´ en´ aˇr
2
Druh´ y sc´ en´ aˇr
3
Tˇret´ı sc´ en´ aˇr
4
ˇ ctvrt´ y sc´ en´ aˇr
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: nezajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) ˇ Cemu jsme se u Pep´ıka nauˇcili? druh´y a ˇctrt´y sc´en´ aˇr dopadly mnohem h˚ uˇr, je to jen t´ım, ˇze na zaˇc´atku Pep´ıkovi chybˇelo 20.000 Kˇc vidˇeli jsme, ˇze v tˇechto pˇr´ıpadech existuje urˇcit´a pravdˇepodobnost, ˇze Pep´ık upadne do dluhov´e pasti ve skuteˇcnosti ve druh´em sc´en´ aˇri (dluh a menˇs´ı pˇr´ıjem) Pep´ık v 7% pˇr´ıpad˚ uu ´plnˇe zbankrotoval ve ˇctvrt´em sc´en´aˇri (dluh a pokaˇzen´ a praˇcka) Pep´ık zbankrotoval v t´emˇeˇr ve 3% pˇr´ıpad˚ u pouˇcen´ı pro n´as: snaˇzit se m´ıt na u ´ˇctu aspoˇ n nˇejak´e pen´ıze a vyhlazovat spotˇrebu s pouˇzit´ım tˇechto penˇez a ne kreditn´ımi kartami a kontokorenty Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka Do t´eto kategorie patˇr´ı vˇsechny hypot´eky a moˇzna i leasingy. Vˇenujme se hypot´ek´am. Jak´e se pouˇz´ıvaj´ı zp˚ usoby zajiˇstˇen´ı: z´astava nemovitosti; z´ astavn´ı pr´ avo znemoˇzn ˇuje dluˇzn´ıkovi s nemovitost´ı volnˇe nakl´ adat dokud nedostoj´ı vˇsem z´avazk˚ um smˇenka; nˇekdy dokonce banky chtˇej´ı podepsat tzv. bianco smˇenku; na tohle nikdy nikdy nepˇristupte pojiˇstˇen´ı (zdravotn´ı, u ´razov´e, proti v´ypadku pˇr´ıjm˚ u); je vinkulov´ano ve prospˇech banky, nˇekdy se banky snaˇz´ı o vinkulaci cel´e jistiny po celou dobu spl´ acen´ı, na tohle nepˇristupujte ruˇcitel; P´an B˚ uh n´ am nedoporuˇcuje, abychom ruˇcili za ciz´ı z´avazky a t´ım p´adem to nem˚ uˇzeme po nikom cht´ıt a ani oˇcek´avat (Pˇr 11;15, 17;18, 20;16, 22;26-27, 27;13) Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Jak´a jsou rizika spojen´ a s hypoteˇcn´ım u ´vˇerem: riziko zmˇeny u ´rokov´e m´ıry: lid´e ˇcasto pˇristupuj´ı na kratˇs´ı fixn´ı sazbu, kter´a po p´ ar letech bude znovu pˇrenastavena; t´ımto se vystavuj´ı riziku vysok´ych sazeb v budoucnu riziko zmˇeny cenu domu: nikdo nev´ı, jak´ a bude cena nemovitost´ı v dan´em m´ıstˇe po splatnosti hypot´eky; nav´ıc se v pr˚ ubˇehu spl´acen´ı m˚ uˇzeme dostat do situace, kdy dluˇz´ıme v´ıce, neˇz je aktu´aln´ı cena domu likvidn´ı riziko: koupˇe domu (a nav´ıc pomoc´ı hypot´eky) pˇresouv´a naˇse aktiva do nelikvidn´ı nemovitosti; tohle m˚ uˇze vadit, kdyˇz se budeme cht´ıt rychle odstˇehovat, nebo kdyˇz budeme potˇrebovat rychle sn´ıˇzit ˇzivotn´ı standard po sn´ıˇzen´ı pˇr´ıjm˚ u, nemoci, atd. riziko ˇcasov´eho profilu dan´ı: sleva na dani jen z u ´rok˚ u, kter´e jsou na zaˇc´atku velk´e; moˇzn´e zruˇsen´ı daˇ nov´eho zv´yhodnˇen´ı Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Pro ilustraci tˇechto rizik udˇelejme n´ asleduj´ıc´ı experiment. Pep´ık si vezme hypot´eku a Ton´ık si pronajme d˚ um: oba maj´ı na zaˇc´atku stejnˇe penˇez: 500.000 Kˇc Pep´ık si p˚ ujˇc´ı 2.500.000 Kˇc a koup´ı si domeˇcek za 3.000.000 Kˇc Ton´ık si 500.000 Kˇc uloˇz´ı na u ´ˇcet a pronajme si (snad) podobn´y domeˇcek za 8.000 mˇes´ıˇcnˇe Pep´ık spl´ac´ı dluh, plat´ı u ´roky 5% a opravuje d˚ um (jehoˇz opotˇreben´ı je na zaˇc´ atku 0.75% a ke konci 1% ceny domu roˇcnˇe) Ton´ık stejn´e pen´ıze utrat´ı za n´ ajem a zbytek uloˇz´ı na u ´ˇcet na 2.5% Pep´ık plat´ı na zaˇc´ atku 150.000 Kˇc roˇcnˇe a kaˇzd´ym rokem se tyto pen´ıze zvyˇsuj´ı o inflaci 2% cena Pep´ıkova domu se zvyˇsuje o inflaci Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Z´akladn´ı sc´en´aˇr Pep´ıka a Ton´ıka Rok 0 1 5 10 15 20 25 30 31
D˚ um 3000 3060 3310 3652 4028 4444 4902 5407 5514
Hypot´eka -2500 -2496 -2454 -2327 -2092 -1712 -1140 -315 -113
´ Urok H
N´ aklad
-125 -123 -118 -107 -90 -64 -25 -16
150 162 179 198 219 241 266 272
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
´ cet Uˇ 500 567 861 1300 1830 2468 3231 4140 4341
´ ´ Urok U
N´ajem
13 20 30 43 58 77 99 103
96 104 115 127 140 154 170 174
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Sc´en´aˇr, kdy se obˇe dvˇe sazby zvednou o 50 basick´ych bod˚ u poˇc´ınaje rokem 6 Rok 0 1 5 10 15 20 25 30 34
D˚ um 3000 3060 3310 3652 4028 4444 4902 5407 5848
Hypot´eka -2500 -2496 -2454 -2394 -2243 -1964 -1511 -824 -52
´ Urok H
N´ aklad
-125 -123 -133 -126 -112 -89 -54 -15
150 162 179 198 219 241 266 288
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
´ cet Uˇ 500 567 861 1322 1896 2599 3456 4495 5481
´ ´ Urok U
N´ajem
13 20 37 53 73 98 128 157
96 104 115 127 140 154 170 185
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Sc´en´aˇr, kdy obˇe dvˇe sazby klesnou o 50 basick´ych bod˚ u poˇc´ınaje rokem 6 Rok 0 1 5 10 15 20 25 29
D˚ um 3000 3060 3310 3652 4028 4444 4902 5302
Hypot´eka -2500 -2496 -2454 -2261 -1948 -1479 -809 -89
´ Urok H
N´ aklad
-125 -123 -104 -91 -71 -43 -13
150 162 179 198 219 241 261
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
´ cet Uˇ 500 567 861 1278 1767 2344 3023 3648
´ ´ Urok U
N´ajem
13 20 24 33 44 58 70
96 104 115 127 140 154 167
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Bˇeˇzn´e transakce: zajiˇstˇen´a p˚ ujˇcka (pokr.) Jak´e plyne pouˇcen´ı ze ˇzivota Pep´ıka a Ton´ıka? za prv´e: cena domu Pep´ıka po 30-ti letech je velmi nejist´a vˇec, zat´ımco Ton´ık m´ a na u ´ˇctu jistou hotovost v z´akladn´ım sc´enaˇri na konci hypot´eky je Pep´ık na tom o 1.059.000 Kˇc l´epe neˇz Ton´ık, pˇri niˇzˇs´ıch sazb´ach Pep´ık vyhr´av´a dokonce o 1.565.000 Kˇc, ale pˇri vyˇsˇs´ıch sazb´ach Pep´ık vyhr´av´a jen o 315.000 Kˇc vˇse v cen´ ach zhruba po 30-ti letech ale uvaˇzujme, jak by Pep´ık a Ton´ık reagovali na r˚ uzn´e ˇsoky v pr˚ ubˇehu 30-ti let naskytne se pˇr´ıleˇzitost zaloˇzit firmu, zaˇc´ıt podnikat a zv´yˇsit si pˇr´ıjem: Ton´ık nem´a ˇz´adn´a omezen´ı, Pep´ık sed´ı na nelikvidn´ı nemovitosti, kter´a zrovna m˚ uˇze m´ıt nepˇr´ıznivou cenu pˇrijde v´aˇzn´a nemoc, nebo jeden z partner˚ u pˇrijde o pˇr´ıjem: Ton´ık se m˚ uˇze pˇrestˇehovat do menˇs´ı nemovitosti a pouˇz´ıt pen´ıze na ´uˇctu na pˇreklenut´ı nepˇr´ıjemn´e situace, Pep´ık sed´ı na nelikvidn´ı nemovitosti, kter´a zrovna m˚ uˇze m´ıt nepˇr´ıznivou cenu Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Dynamika dluhu O dynamice dluhu m˚ uˇzeme ˇr´ıci n´ asleduj´ıc´ı: dluˇzn´ık se m˚ uˇze dostat bl´ızko bodu, kde jeho pˇr´ıjmy bez nutn´ych v´ydaj˚ u nebudou staˇcit k pokryt´ı u ´roku a dluh se tedy bude navyˇsovat v tomto pˇr´ıpadˇe je pravdˇepodobn´e, ˇze se zv´yˇs´ı jeho kreditn´ı riziko a dluˇzn´ık si bude muset nov´y dluh p˚ ujˇcovat za vˇetˇs´ı u ´rokovou m´ıru; toto jeˇstˇe urychluje spir´ alu dalˇs´ı urychluj´ıc´ı faktor je, ˇze pˇres´ ahne-li dluh urˇcitou mez, jeho v´yˇse demotivuje ke snaze o vyˇsˇs´ı pˇr´ıjmy nebo o dalˇs´ı u ´spory to stejn´e plat´ı i pro vl´ adn´ı dluh st´at m˚ uˇze vyhl´asit bankrot, protoˇze nen´ı schopen vygenerovat prim´arn´ı pˇrebytek, kter´y by pokryl obsluhu dluhu rostouc´ı dluh zvyˇsuje ´ urokov´e sazby rostouc´ı dluh vytlaˇcuje kapit´al a demotivuje lidi a podnikatele k pr´aci a investic´ım Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
D˚ uchod a ´uspory ˇ ek v produktivn´ım vˇeku financuje svoji spotˇrebu z bˇeˇzn´eho Clovˇ pˇr´ıjmu. V d˚ uchodu uˇz ˇz´ adn´y bˇeˇzn´y pˇr´ıjem nem´ a a financuje spotˇrebu a zdravotn´ı v´ydaje z u ´spor. To ˇcin´ı problematiku d˚ uchodu au ´spor velmi zaj´ımavou. Tady jsou hlavn´ı rizika: riziko, ˇze u ´spory nebudou staˇcit: budu ˇz´ıt pˇr´ıliˇs dlouho, nebo jsem si dostateˇcnˇe nenaspoˇril riziko, ˇze u ´spory ztrat´ı re´ alnou hodnotu: investice do ˇspatn´ych aktiv, r˚ ust ˇzivotn´ıch n´ aklad˚ u vˇetˇs´ı neˇz zhodnocen´ı m´ych u ´spor riziko zdanˇen´ı: politick´ a situace se m˚ uˇze zmˇenit tak, ˇze st´at dodateˇcnˇe zdan´ı u ´spory riziko prodlouˇzen´eho dˇetstv´ı: norm´ aln´ı profil pˇr´ıjm˚ u a v´ydaj˚ u oproti zpoˇzdˇen´ym pˇr´ıjm˚ um ale stejn´ym v´ydaj˚ um; pozdn´ı zaloˇzen´ı rodiny posouv´ a vyˇsˇs´ı v´ydaje na dobu, kde bych mˇel zaˇc´ıt spoˇrit Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
St´atn´ı d˚ uchodov´y syst´em n´aˇs syst´em je pr˚ ubˇeˇzn´y, takˇze dneˇsn´ı generace financuje d˚ uchody dneˇsn´ım d˚ uchodc˚ um funguje to dobˇre, kdyˇz dneˇsn´ı generace je poˇcetnˇejˇs´ı neˇz dneˇsn´ı d˚ uchodci syst´em krachuje, kdyˇz se poˇcetnˇejˇs´ı generace dostane do d˚ uchodov´eho vˇeku a nen´ı n´ asledovan´ a jeˇstˇe poˇcetnˇejˇs´ı generac´ı term´ın “soci´aln´ı pojiˇstˇen´ı” je klamav´ a reklama; nen´ı to pojiˇstˇen´ı, ale obyˇcejn´ a daˇ n podle mne nem˚ uˇzeme ˇcekat, ˇze generace dneˇsn´ıch pˇetatˇric´atn´ık˚ u nˇeco za to “soci´ aln´ı pojiˇstˇen´ı” v d˚ uchodu dostane Distribuce obyvatelstva podle vˇ eku nevypad´ a dobˇre Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pˇr´ıslov´ı 22;7
Boh´aˇc panuje nad chud´ aky, dluˇzn´ık je vˇeˇritelov´ym otrokem. Zpˇ et k nezajiˇstˇ en´ emu u ´vˇ eru
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Propad cen nemovitost´ı Ceny domu Kalifornie (index) 300
Ceny pozemku Japonsko (residencni, 6 velkych mest) 250
250
200
200
150
150
100
100
50
50 1991:1
1996:1
2001:1
2006:1
0 1964:
1974:
Mezirocni rust (%) 40
20
30
10
20
0
10
−10
0
−20
−10
−30
−20 1996:1
2001:1
1994:
2004:
Mezirocni rust (%)
30
−40 1991:1
1984:
2006:1
−30 1964:
1974:
Zpˇ et k cen´ am aktiv Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
1984:
1994:
2004:
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Kaz 9;11-12
11 Kdyˇz jsem se rozhl´edl pod sluncem, vidˇel jsem, ˇze bˇeh nez´aleˇz´ı na rychl´ych a boj na stateˇcn´ych, ba ani ˇzivobyt´ı na moudr´ych, bohatstv´ı na ˇsikovn´ych a pˇr´ızeˇ n na zkuˇsen´ych - o vˇsem rozhoduje ˇ chv´ıle a n´ahoda. 12 Clovˇek nezn´ a sv˚ uj ˇcas, podoben ryb´am, kter´e vylov´ı krut´a s´ıˇt, anebo pt´ ak˚ um, kteˇr´ı se chyt´ı do pasti. Pr´avˇe tak b´yvaj´ı lapeni lid´e, kdyˇz na nˇe znenad´ an´ı pˇrich´ az´ı chv´ıle neˇstˇest´ı. Zpˇ et na riziko
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Vtip o hled´an´ı ve svˇetle
Jeden v´aˇzen´y p´an jde v noci po ulici a vid´ı jin´eho v´aˇzen´eho p´ana, kter´y nˇeco hled´a pod lampou. Pˇrijde k nˇemu a ot´ aˇze se ho: “Copak to tu hledaj´ı takhle v noci?”. “Ztratil jsem br´yle a nem˚ uˇzu je naj´ıt.” “Tak mi alespoˇ n povˇed´ı, kde pˇresnˇe je ztratil.” “T´amhle za rohem pˇres ulici.” “A proˇc je teda hledaj´ı tady pod lampou?” “Kdyˇz ona je tam pˇr´ıˇsern´ a tma a tady je l´ıp vidˇet.” Zpˇ et na riziko
Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv prvn´ı sc´en´aˇr 4
2
x 10
Mesicni prijem a spotreba
Mesicni urok 100
1.95
80
1.9
60
1.85
40
1.8
20
1.75 2010:06
2012:06
2014:06
2016:06
0 2010:06
2012:06
Dluh
2014:06
2016:06
Kumulovany urok
15000
2500 2000
10000 1500 5000
1000 500
0 0 −5000 2010:06
2012:06
2014:06
2016:06
−500 2010:06
2012:06
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2014:06
2016:06
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv druh´y sc´en´aˇr 4
2
x 10
Mesicni prijem a spotreba
Mesicni urok 1000
1.95
800
1.9 1.85
600
1.8
400
1.75 200
1.7 1.65 2010:06
2012:06
4
5
2014:06
2016:06
0 2010:06
4
Dluh
x 10
2012:06
4
4
2014:06
2016:06
Kumulovany urok
x 10
3
3 2 2 1
1 0 2010:06
2012:06
2014:06
2016:06
0 2010:06
2012:06
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2014:06
2016:06
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv tˇret´ı sc´en´aˇr 4
3.2
x 10
Mesicni prijem a spotreba
Mesicni urok 250
3
200
2.8 2.6
150
2.4
100
2.2 50
2 1.8 2010:06
2012:06
4
2.5
2014:06
2016:06
0 2010:06
2012:06
Dluh
x 10
2014:06
2016:06
Kumulovany urok 4000
2 3000 1.5 1
2000
0.5 1000 0 −0.5 2010:06
2012:06
2014:06
2016:06
0 2010:06
2012:06
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2014:06
2016:06
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv ˇctvrt´y sc´en´aˇr 4
3.2
x 10
Mesicni prijem a spotreba
Mesicni urok 1200
3
1000
2.8
800
2.6 600 2.4 400
2.2
200
2 1.8 2010:06
2012:06
4
5
2014:06
2016:06
0 2010:06
4
Dluh
x 10
2012:06
4
4
2014:06
2016:06
Kumulovany urok
x 10
3
3 2 2 1
1 0 2010:06
2012:06
2014:06
2016:06
0 2010:06
2012:06
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2014:06
2016:06
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv prvn´ı sc´en´aˇr (s konfidenˇcn´ımi intervaly) 4
2.05
4
Spotreba
x 10
1.83
2
Prijem
x 10
1.82
1.95
1.81
1.9 1.8 1.85 1.79
1.8
1.78
1.75 1.7 2010:07
2011:07
2012:07
2013:07
1.77 2010:07
2011:07
4
Urok 150
2
2012:07
2013:07
Dluh
x 10
1.5 100 1 50 0.5
0 2010:07
2011:07
2012:07
2013:07
0 2010:07
2011:07
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2012:07
2013:07
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv druh´y sc´en´aˇr (s konfidenˇcn´ımi intervaly) 4
2.1
4
Spotreba
x 10
1.84
Prijem
x 10
1.83
2
1.82
1.9
1.81 1.8 1.8 1.7
1.79
1.6 1.5 2010:07
1.78 2011:07
2012:07
2013:07
1.77 2010:07
2011:07
4
Urok 2000
6
2012:07
2013:07
Dluh
x 10
5
1500
4 1000 3 500
0 2010:07
2
2011:07
2012:07
2013:07
1 2010:07
2011:07
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2012:07
2013:07
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv tˇret´ı sc´en´aˇr (s konfidenˇcn´ımi intervaly) 4
3.2
4
Spotreba
x 10
2.04
3
2.03
2.8
2.02
2.6
2.01
2.4
2
2.2
1.99
2 1.8 2010:07
Prijem
x 10
1.98 2011:07
2012:07
2013:07
1.97 2010:07
2011:07
4
Urok 300
2.5
250
2012:07
2013:07
Dluh
x 10
2
200 1.5 150 1 100 0.5
50 0 2010:07
2011:07
2012:07
2013:07
0 2010:07
2011:07
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2012:07
2013:07
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Pep´ık˚ uv ˇctvrt´y sc´en´aˇr (s konfidenˇcn´ımi intervaly) 4
3.5
4
Spotreba
x 10
2.04
3
2.02
2.5
2
2
1.98
1.5 2010:07
2011:07
2012:07
2013:07
Prijem
x 10
1.96 2010:07
2011:07
4
Urok 2000
6
2012:07
2013:07
Dluh
x 10
5 1500 4 1000
3 2
500 1 0 2010:07
2011:07
2012:07
2013:07
0 2010:07
2011:07
Zpˇ et k Pep´ıkovi Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
2012:07
2013:07
Z´ akladn´ı pojmy Osobn´ı a rodinn´ e finance Varia
Distribuce obyvatelstva podle vˇeku 5
2
Distribuce obyvatelstva podle veku
x 10
1.8
1.6
1.4
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
0
10
20
30
40
50
60
Zpˇ et na st´ atn´ı d˚ uchodov´ y syst´ em Ondra Kamen´ık
Muˇ z a pen´ıze
70
80
90
100
