PERSBERICHT ONDER EMBARGO TOT WOENSDAG 29 NOVEMBER 2006, 17.45 UUR (CET)
TELENET KONDIGT RESULTATEN NEGEN EERSTE MAANDEN 2006 AAN Recordstijging RGU’s voor het kwartaal brengt Telenet voorbij de kaap van de 3 miljoen RGU’s Aanhoudend sterke financiële resultaten België, 29 november, 2006 –Telenet Group Holding NV (“Telenet” of de “Onderneming”), de grootste Belgische leverancier van breedbandkabeldiensten, maakt zijn geconsolideerde resultaten bekend volgens de International Financial Reporting Standards zoals toegepast door de EU (”EU GAAP”) voor de negen maanden, afgesloten op 30 september 2006: Belangrijkste resultaten 28% groei van het triple-play klantenbestand, gestimuleerd door promoties en de lancering van pakketten Recordstijging RGU’s voor het kwartaal, dankzij een sterke vraag naar internet en telefonie 4.000.000 video-on-demand opvragingen tot op vandaag Inkomsten bedroegen €601,8 miljoen in de negen eerste maanden van 2006, een stijging met 11% tegenover de negen eerste maanden van 2005 • EBITDA van €276,0 miljoen in negen eerste maanden 2006 (€93,6 miljoen in K3 2006), resulterend in een EBITDA-marge van 46% • Vrije kasstroom van € 66,7 miljoen voor K3 lopende jaar, exclusief schuldaflossingen • Verwachtingen voor volledig jaar 2006 bevestigd • • • •
Negen maanden afgesloten op Belangrijkste financiële resultaten (€ miljoen) Inkomsten Nettoverlies Basisopbrengst (verlies) per aandeel (euro) Verwaterde opbrengst (verlies) per aandeel (euro) (1)
EBITDA EBITDA-marge (%)
30 sep. 2005 EU GAAP
30 sep. 2006 EU GAAP
% verschil
544,2 (38,9) (0,45) (0,45)
601,8 3,2 0,03 0,03
11% NM NM NM
256,1 47%
276,0 46%
8% -
Belangrijkste operationele resultaten (RGU’s in duizendtallen) (2) Totaal RGU’s breedbandinternet 598 Totaal RGU’s telefonie 346 Premium RGU’s 154 RGU’s Basiskabeltelevisie 1,588 Aantal triple-playklanten 168 RGU’s per individuele klant 1,40 (3) ARPU per individuele klant (euro/maand) 25,0
697 427 233 1,606 215 1,47 25,7
17% 23% 51% 1% 28% 5% 3%
Duco Sickinghe, Chief Executive Officer Telenet, over de resultaten: “De vooruitgang van onze bedrijfs- en financiële resultaten in het derde kwartaal van 2006, vanwege de zomer vaak het trage kwartaal in onze sector, heeft onze verwachtingen overtroffen. Het derde kwartaal van 2006 leverde Telenet een netto stijging van 79.000 RGU’s op – de grootste stijging per kwartaal van onze geschiedenis – zelfs samen met een uitstekende EBITDA. Sinds het begin van dit jaar hebben wij dankzij een combinatie van internet-, telefonie- en iDTV-diensten het aantal RGU’s met 224.000 zien stijgen. Onze RGU’s en ARPU’s per individuele klant zijn bijgevolg opnieuw gestegen. Wij hebben K3 06 afgesloten met 2.963.000 RGU’s en kunnen tot onze tevredenheid melden dat wij sindsdien de kaap van de 3 miljoen RGU’s hebben overschreden. __________ (1) EBITDA wordt gedefinieerd als bedrijfswinst + afschrijvingen + waardeverminderingen + waardeverminderingen van uitzendrechten (2) In de cijfers voor internet voor de negen eerste maanden van 2006 zijn 21.500 Freesurf smalband-internetklanten niet inbegrepen (3) Voor de periode van drie maanden tot 30 september 2005 en 30 september 2006
De opbrengsten van de negen eerste maanden stegen met 11% tegenover de negen eerste maanden van 2005, vooral dankzij de groei van het aantal abonnees. Wij zijn tevreden over onze EBITDA voor het kwartaal en voor de negen eerste maanden van respectievelijk €93,6 miljoen en €276,0 miljoen, die in beide gevallen resulteren in EBITDA-marges van 46%. De nettowinst blijft stijgen en bedroeg €4,6 miljoen in het derde kwartaal van 2006, voor een totaal van €3,2 miljoen in de negen eerste maanden van 2006 (inclusief de impact van de schuldaflossingen in het tweede kwartaal van 2006). Onze EBITDA resulteerde in een vrije kasstroom van €66,7 miljoen voor schuldaflossingen. Wij blijven de kwaliteit van onze diensten en de trouw van onze abonnees verbeteren. Dit uit zich in een aanhoudend laag verloop, voortdurend stijgende RGU’s per individuele klant en ARPU’s per individuele klant, samen met een stijging van het aantal triple-playklanten met 28% tegenover vorig jaar. Onze stijgende ARPU’s per individuele klant tonen onze nadruk op de versterking van onze relatie met de klanten, die bijzonder belangrijk is in een omgeving met een actieve prijzenconcurrentie. Hoewel onze pakketten pas in september werden geïntroduceerd en dus weinig hebben bijgedragen tot onze resultaten van het derde kwartaal, zien wij al een positieve respons op ons nieuwe aanbod. Onze pakketaanbiedingen en onze andere promoties hebben bijgedragen tot de sterke groei van abonnees voor al onze producten. Wij blijven ons op iDTV concentreren en verheugen ons in de algemene vooruitgang die werd geboekt in termen van de aanvaarding door nieuwe abonnees, de diversiteit van ons aanbod en de aanvaarding van de diensten van ons iDTV-pakket. Het toenemende gebruik door onze abonnees van interactieve functies zoals video op verzoek en onze themapakketten is bemoedigend. Samen met de zenders blijven wij nieuwe formaten voor interactieve toepassingen ontwikkelen, zoals video op verzoek, om de belangstelling voor ons product verder te stimuleren. Onze mobiele dienst heeft eveneens een goede start genomen, ondanks beperkte marketinginspanningen. Wij merken een grote belangstelling bij de bestaande klanten van Telenet. In dit stadium noteerden wij ongeveer 9000 actieve SIM-kaarten op ongeveer 20.000 verkochte SIM-kaarten en tekenen we ongeveer 300 nieuwe registraties per dag op, zonder marketinginspanningen. Op basis van de resultaten van onze negen eerste maanden en onze evaluatie van het vierde kwartaal tot op heden, kunnen wij tot onze tevredenheid de reeds aangekondigde vooruitzichten voor een groei van de opbrengsten, onze EBITDA-marge voor het volledige jaar en onze bedrijfsinvesteringen opnieuw bevestigen.” Over Telenet: Telenet is de grootste leverancier van breedband kabeldiensten in België. Telenet spitst zich toe op het leveren van kabeltelevisie, hogesnelheidsinternet en vaste en mobiele telefoniediensten aan hoofdzakelijk residentiële klanten in Vlaanderen. Onder de merknaam Telenet Solutions levert het bovendien diensten aan bedrijven in België. Telenet is genoteerd op de Beurs van Brussel onder de code TNET. Aanvullende informatie: Aanvullende informatie over Telenet en haar producten is beschikbaar op www.telenet.be . Bijkomende informatie over operationele en financiële cijfers vermeld in dit document kan worden gedownload vanaf de sectie ‘investor relations’ van onze website. Zowel ons Jaarverslag 2005, het kwartaalbericht voor de drie maanden afgesloten op 21 maart 2006 , het halfjaarbericht voor de zes maanden, afgesloten op 30 juni 2006, het kwartaalbericht voor de negen maanden afgesloten op 30 september 2006, evenals een presentatie van de financiële resultaten voor de eerste negen maanden van 2006 zijn of worden binnenkort beschikbaar gesteld via de sectie 'investor relations' van onze website (http://investors.telenet.be).
Contactpersonen Pers Jan de Grave Director Communications
Analisten en beleggers:
Stefan Coenjaerts Corporate Communications
[email protected]
[email protected]
Phone: +32 15 333 465
Phone: +32 15 335 006
Renaat Berckmoes Director Investor Relations
Nico Daminet Senior Analyst Investor Relations
[email protected]
[email protected]
Phone: + 32 15 333 557
Phone: +32 15 333 552
2/15
"Safe Harbor" verklaring onder de Private Securities Litigation Reform Act van 1995 Diverse verklaringen in dit document zijn "toekomstgerichte verklaringen" overeenkomstig de betekenis daaraan gegeven in de Private Securities Litigation Reform Act van 1995. Woorden als "denkt", "voorziet", "zou moeten", "neemt zich voor", "zal", "verwacht", "raamt", "is van plan", "positie", "strategie", en gelijkaardige uitdrukkingen wijzen op dergelijke toekomstgerichte verklaringen, die gekende en onbekende risico's omvatten, onzekerheden en andere factoren die er toe kunnen leiden dat onze huidige resultaten, prestaties, verwezenlijkingen, of bedrijfsresultaten wezenlijk afwijken van degene die overwogen, voorzien, voorspeld, geraamd of in rekening gebracht werden, uitdrukkelijk of impliciet, door deze toekomstgerichte verklaringen. Deze factoren omvatten: mogelijke ongunstige ontwikkelingen met betrekking tot onze liquiditeit of bedrijfsresultaten; onze aanzienlijke schuldaflossingen en andere contractuele verplichtingen; ons vermogen om ons businessplan te financieren en uit te voeren; ons vermogen om voldoende geldmiddelen te genereren om onze schuld af te betalen; rente- en wisselkoersschommelingen; ons vermogen om de integratie van onze facturatiesystemen te voltooien; de impact van nieuwe commerciële kansen die belangrijke up-front investeringen vereisen; ons vermogen om klanten aan te trekken en te behouden, en onze aanwezigheid op de markt in het algemeen te versterken; ons vermogen om tegen andere bedrijven in de communicatie- en inhouddistributiesector te concurreren; ons vermogen om contracten te behouden die essentieel zijn voor onze activiteiten; ons vermogen om een adequaat antwoord te bieden op technologische ontwikkelingen; ons vermogen om back-up te ontwikkelen en te behouden voor onze essentiële systemen; ons vermogen om door te gaan met het ontwerpen van netwerken, plaatsen van installaties, verkrijgen en behouden van de vereiste licenties of goedkeuringen van de overheid, en financieren van bouw en ontwikkeling, op een tijdige manier en tegen een redelijke kostprijs, en onder voldoening schenkende voorwaarden; ons vermogen om een impact te hebben op, of een adequaat antwoord te bieden aan nieuwe of gewijzigde wetten of regelgeving. Wij wijzen elke verplichting af om deze toekomstgerichte verklaringen te herzien teneinde feitelijke resultaten, veranderingen in veronderstellingen of veranderingen in factoren die deze verklaringen beïnvloeden weer te geven. Financiële informatie: De ongecontroleerde tussentijdse financiële overzichten van Telenet Group Holding voor de perioden afgesloten op 30 september 2005 en 2006, evenals de gecontroleerde jaarrekening voor het jaar afgesloten op 31 december 2005 zijn opgesteld volgens de International Financial Reporting Standards zoals toegepast door de Europese Unie ("EU GAAP") tenzij anders vermeld.
3/15
1. BEDRIJFSRESULTATEN Negen maanden afgesloten op 30 september 2005 2006 1,588 1,606 154 233 598 697 346 427 2,650 2,781 2,685 2,963
RGU’s (in duizendtallen) Basiskabeltelevisie(1) (1) Premium kabeltelevisie (2,3) Breedbandinternet Telefonie(4) Totaal, exclusief basis iDTV RGU’s Totaal, inclusief basis iDTV RGU’s Totaal individuele klanten ARPU per individuele klant(5) ______________ (1) (2) (3) (4) (5)
1,588 25,0
1,606 25,7
% verschil 1% 51% 17% 23% 5% 10% 1% 3%
Inclusief 182.000 iDTV-abonnees op het einde van K3 2006 met geactiveerde set top boxen die als basiskabel- en als premium RGU’s genoteerd staan. Premium RGU’s werden voorheen vermeld als Premium en Premium aangesloten RGU’s Exclusief 21.500 Freesurf smallband internetabonnes op het einde van K3 2006 Inclusief 22.000 and 25.000 coaxiale bedrijfsinternetabonnees per respectievelijk einde K3 2005 en K3 2006 Inclusief 6.000 and 7.000 coaxiale bedrijfstelefonieabonnees per respectievelijk einde K3 2005 en K3 2006 Voor de periode van drie maanden tot 30 september 2005 en 30 september 2008
Belangrijkste bedrijfsresultaten: sterk groeiritme triple play houdt aan De positieve ontwikkeling van ons triple-playsegment komt tot uiting in de stijging van het aantal RGU’s per individuele klant (van 1,40 naar 1,47 RGU’s op ons netwerk van 30 september 2005 tot 30 september 2006), een stijging met 28% van het aantal triple-playklanten op ons netwerk over dezelfde periode, een dalend aantal opzeggingen bij onze internet- en telefonieabonnees en verbeterde cijfers voor cross selling. Op 30 september 2006 hadden wij 215.000 triple play-klanten op ons netwerk, vergeleken met 168.000 op 30 september 2005. Dankzij de groei van het aantal triple-playabonnees dalen de investerings- en klantendienstkosten per individuele klant. In het jongste kwartaal waren wij tevreden over de eerste vooruitgang van onze dienst Telenet Mobile en de invoering van onze pakketaanbiedingen. Wij zijn niet van plan om vóór volgend jaar cijfers over quadruple-playklanten te rapporteren en onze RGU’s per individuele klant weerspiegelen onze mobiele klanten niet; deze klanten hebben in dit stadium een beperkte betekenis, met ongeveer 9000 actieve SIMkaarten op ongeveer 20.000 verkochte SIM-kaarten. Wij zien echter een stijging van het aantal klanten voor multiple-play en een toename van de cross-selling, samen met andere positieve trends die ons vermogen verbeteren om de klantenbinding te versterken, het verloop verder te beperken en de kosten per RGU beter te beheren. Wij verwachten dat een groeiende aanvaarding van pakketaanbiedingen onze gemiddelde ARPU per individuele klant zal doen dalen, maar dat de vraag naar pakketten de verwachtingen voor de algemene inkomsten en de groei van de rentabiliteit zal steunen. Wij verwachten een aanhoudende druk op de ARPU’s voor de vaste telefonie en stabielere prijzen voor de internetproducten, ondanks een verdere verruiming van onze klantenmix die het aandeel van de klanten van het lagere segment geleidelijk aan doet toenemen. Breedbandinternet: sterke groei in K3 2006 in lijn met de vorige trend Wij hebben de negen eerste maanden van 2006 afgesloten met een netto stijging op jaarbasis van 99.000 abonnees voor onze breedbandinternetdienst, wat het totale aantal op 30 september 2006 op 697.000 brengt, een stijging met 17% tegenover vorig jaar. Bij deze abonnees is het aantal residentiële abonnees gestegen tot 672.000 in de drie eerste kwartalen, vergeleken met 576.000 vorig jaar. De opzeggingen voor deze dienst daalden van 8,7% in de negen eerste maanden van 2005 naar 8,3% in de vergelijkbare periode van 2006, wat volgens ons de positieve weerspiegeling is van de klanttevredenheid over dit product. Ons gamma van producten in het hogere en lagere segment heeft ons in staat gesteld in deze perioden een stabiel marktaandeel te behouden. Telefonie: grootste kwartaalgroei in K3 06 Wij eindigden de negen eerste maanden van 2006 met een totaal van 427.000 telefonieabonnees, een toename van 81.000 of 23% sinds het einde van september 2005. Daarmee groeide ons klantenbestand voor residentiële telefonie in de negen eerste maanden van 2006 van 358.000 naar 420.000 abonnees. Wij merkten een aanhoudende neerwaartse druk op onze ARPU’s voor telefonie, voornamelijk door onze
4/15
nieuwe tariefplannen en zomerpromoties, maar zagen de opzeggingscijfers verbeteren (9,9 % voor het jaar tot K3 2006, vergeleken met 11,7% voor het jaar tot K3 2005). Dit is volgens ons de weerspiegeling van de positieve klanttevredenheid en de aantrekkelijkheid van het triple-playaanbod. De voornaamste oorzaken voor de groei van het aantal telefonieabonnees zijn de verschillende FreePhone-producten (FreePhone, FreePhone Anytime en FreePhone 24), met onbeperkt bellen tegen vaste tarieven. De markt van de residentiële telefonie blijft sterk concurrentieel, en we verwachten dan ook een aanhoudende prijsdruk en voortdurende innovatie op het gebied van prijsvorming en bundeling van telefoniediensten. Televisie: Telenet behoudt zijn analoge abonnees Meer dan 95% van onze totale opbrengsten uit kabeltelevisie is afkomstig van de basis- en premiumdiensten aan de 1,7 miljoen gezinnen die op ons netwerk zijn aangesloten. De overige opbrengsten uit kabeltelevisie komen van de abonnees van onze Prime-dienst, afkomstig van de 0,8 miljoen gezinnen die een aansluiting hebben via het partnernetwerk. Daarnaast verwerven we ook inkomsten uit de verkoop van set top boxen en kabelsignaaldistributie. Op 30 september 2006 hadden wij een totaal van 233.000 abonnees op voor één of meer van onze premiumdiensten. We kenden een toename van het aantal abonnees op onze premium- en thematische pakketten, waaronder onze videotheek op aanvraag. Ook stegen de opbrengsten uit “pay-per-use” diensten (betaling per éénmalig gebruik). Onze opbrengsten uit het premium segment, een combinatie van de algemene groei van het aantal premium abonnees met onze nieuwe set top boxen en de migratie van premiumabonnees uit de pre-iDTV set top boxen, stegen van €11,2 miljoen in het eerste kwartaal van 2006 naar €12,0 miljoen in het derde kwartaal van 2006. De lagere inkomsten uit premiumtelevisie vergeleken met vorig jaar en de langzame toename van deze inkomsten sinds het eerste kwartaal van dit jaar, ondanks een snelle groei van het aantal iDTV-abonnees, weerspiegelen de herpositionering van ons aanbod van premium kabeltelevisie na de lancering van iDTV in september 2005 en een daling van onze premiumabonnees, aangezien zij niet allemaal overgestapt zijn naar ons digitale aanbod. Daardoor was de verhouding premiumabonnees lager op het einde van het derde kwartaal van 2006, vergeleken met het jaar voordien. De bijkomende ARPU’s (naast het basisabonnementsgeld) uit iDTV-abonnees die hun smartcard hebben geactiveerd, bedroeg €13,5 in het derde kwartaal van 2006 en €13,6 in de negen eerste maanden van 2006. De stijgingen van het basisabonnementsgeld en de vergoedingen voor auteursrechten hadden geen beduidende weerslag op onze inkomsten van het derde kwartaal van 2006. Het zal langer dan een jaar duren voor wij het volledige positieve effect op onze inkomsten uit kabeltelevisie zullen zien. Telenet Solutions: aanhoudende opbrengststijging Onze afdeling bedrijfsdiensten blijft groeien aan de hand van haar complete aanbod van coax-, DSL- en glasvezelproducten voor voice-, data- en internetdiensten. De opbrengsten voor de negen eerste maanden van 2006 bedroegen €54.0 miljoen, een stijging met 6% tegenover dezelfde periode van vorig jaar. Dat betekent een sneller groeiritme dan de markt in haar geheel, hetgeen deels te danken is aan hogere opbrengsten uit installatievergoedingen. In een sterk prijsgevoelige omgeving, die wordt gekenmerkt door de hoge eisen die aan dienstverlening gesteld worden, streven we naar een combinatie van kwaliteit, waaronder een hoog serviceniveau, een compleet productgamma en geografische reikwijdte. Tot onze tevredenheid hebben wij in het derde kwartaal van 2006 opnieuw verscheidene prestigieuze nieuwe contracten veroverd.
2. FINANCIËLE RESULTATEN Opbrengsten De opbrengsten stegen met 11%, van €544,2 miljoen in de negen eerste maanden van 2005 naar €601,8 miljoen in de negen eerste maanden van 2006. Dit resultaat is vooral te danken aan een sterke groei van het aantal abonnees voor residentiële breedbandinternet- en telefoniediensten. De groei van de opbrengsten uit het internet vormde de grootste bijdrage, goed voor ongeveer de helft van de totale stijging in opbrengsten in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Circa 25% van onze opbrengsten zijn afkomstig van basiskabeltelevisiesegment, dat profiteert van de hoge en stabiele penetratie van deze
5/15
dienst, maar waarvan de groeimarge zeer beperkt is. De groei van de opbrengsten werd gesteund door de toename van het aantal abonnees voor residentiële telefonie, internet en iDTV, evenals de positieve bijdrage van onze divisie Telenet Solutions. De geboekte opbrengsten uit premiumkabeltelevisie omvatten niet de opbrengsten van set top boxen; deze laatste worden gerealiseerd met de verkoop van iDTV set top boxen, ofwel rechtstreeks aan nieuwe iDTVklanten of aan verdelers, en zijn geboekt bij “Distributeurs/andere”. De verkoop van iDTV set top boxen in de negen eerste maanden van 2006 droeg voor €26,2 miljoen bij aan onze opbrengsten, vergeleken met €9,1 miljoen in de overeenkomstige periode van 2005. Kosten De totale kosten voor de negen eerste maanden van 2006 stegen met 13% naar €492,1 miljoen. Binnen dit totaal stegen de kosten van de levering van diensten in de negen eerste maanden van 2006 met 15% vergeleken met dezelfde periode van vorig jaar naar €375,9 miljoen, als gevolg van de kosten van de set top box en de hogere waardevermindering, samen met de toenemende kosten van inhoud en de algemene stijging van de onderhoudskosten, als gevolg van de uitbreiding van ons klantenbestand. De stijging van onze verkoop-, algemene en beheerkosten (SG&A) bleef echter beperkt tot 7% en bereikte €116,2 miljoen in de negen eerste maanden van 2006, vergeleken met €108,3 miljoen in de negen eerste maanden van 2005. De kosten van de levering van diensten stegen als percentage van de opbrengsten met 2%, terwijl de SG&A-kosten met 1% daalden in de drie maanden tot september 2006, vergeleken met de vorige periode. De daling van de SG&A-kosten in het derde kwartaal van 2006 vergeleken met 2005 uit zich eveneens in een stijging met slechts 3% van deze kosten tussen de twee perioden, vooral dankzij een nivellering van de marketingkosten. Zoals gebruikelijk in onze vierde kwartalen, verwachten wij hogere kosten, aangezien de marketingactiviteit zich rond het jaareinde concentreert. EBITDA en nettoresultaat EBITDA steeg met 8%, van €256,1 miljoen in de negen eerste maanden van 2005 naar €276,0 miljoen in de negen eerste maanden van 2006. We registreerden een EBITDA-marge van 46% in het negen eerste maanden van 2006, vergeleken met 47% in de negen eerste maanden van 2005. Ons nettoresultaat werd beïnvloed door belastingen, gunstige schommelingen in de waarde van onze valuta-indekkingsinstrumenten en een éénmalige teruggave van ingehouden bronbelasting. Uitgestelde inkomstenbelastingverplichtingen waren in hoofdzaak verantwoordelijk voor de belastingpost van €26,4 miljoen voor de negen eerste maanden van 2006. Hoewel we belastingverliezen binnen onze groep in belangrijke mate overdragen naar toekomstige boekperioden, werden deze uitgestelde belastingverplichtingen opgenomen onder goodwill ten tijde van de overname van Telenet Holding BV door Telenet Bidco in 2001. De opgenomen uitgestelde verplichtingen hadden geen effect op de kaspositie en hun impact zal naar verwachting in 2007 verwerkt zijn. Onze rente- en valuta-indekkingsinstrumenten genereerden een negatieve nettobijdrage aan ons nettoresultaat van €3,8 miljoen in de negen eerste maanden van 2006, vergeleken met een positieve netto-invloed van €15,0 miljoen in de eerste helft van 2005. Toekomstige waardeschommelingen van onze valuta- en rente-indekkingsinstrumenten zullen mogelijk ons netto resultaat in belangrijke mate beïnvloeden. Ons nettoresultaat verbeterde met €42,2 miljoen naar een nettowinst van €3,2 miljoen voor de negen eerste maanden van 2006, vergeleken met een verlies van €38,9 miljoen in de negen eerste maanden van 2005. Op 31 december 2005 beschikten Telenet Group Holding en haar dochterbedrijven over €764 miljoen gecombineerde cumulatieve overgedragen fiscale verliezen die volgens de onderneming kunnen worden gecompenseerd met de huidige en toekomstige belastbare inkomsten van de groep. Kasstroom en bedrijfsinvesteringen Kasstroom: De netto kasmiddelen uit bedrijfsactiviteiten stegen van €178.3 miljoen voor de negen eerste maanden van 2005 naar €214.6 miljoen voor de negen eerste maanden van 2006. Deze stijging weerspiegelt voornamelijk de rentabiliteitsstijging die we realiseerden en de lagere rentekosten in het
6/15
eerste halfjaar van 2006, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. We genereerden een vrije kasstroom, gedefinieerd als kasstroom uit bedrijfsactiviteiten min kasmiddelen gebruikt in investeringsactiviteiten, van €66,7 miljoen in de negen eerste maanden van 2006 vergeleken met €58,1 miljoen in de negen eerste maanden van 2005. Bedrijfsinvesteringen: De bedrijfsinvesteringen bedroegen €147,9 miljoen in de negen eerste maanden van 2006, vergeleken met €120.2 miljoen in de negen eerste maanden van 2005. In elk van deze perioden had een groot deel van onze bedrijfsinvesteringen te maken met de klantengroei. We schatten dat ongeveer 85% van onze bedrijfsinvesteringen in vaste activa in de negen eerste maanden van 2006 (met uitsluiting van €11,7 miljoen kosten voor terreinen en kantooruitbreidingen) direct of indirect groeigerelateerd waren, vergeleken met ongeveer 80% van de bedrijfsinvesteringen voor groei in de negen eerste maanden van 2005. Het saldo betreft vaste bedrijfsinvesteringen zoals netwerkinvesteringen en vervangingen.
3. VOORUITZICHTEN EN BIJKOMENDE INFORMATIE Vooruitzichten Na de resultaten van de negen eerste maanden en onze analyse van het vierde kwartaal tot op heden, hebben wij alle vertrouwen in onze vooruitzichten voor 2006. We blijven vasthouden aan onze strategie waarin een hoog dienstverleningsniveau, aantrekkelijke producten en innovatieve tarieven naar onze overtuiging juiste elementen vormen voor het bereiken van onze korte- en langetermijndoelstellingen. We zijn ervan overtuigd dat elk van onze kernproducten een competitief voordeel biedt, dat nog versterkt wordt wanneer de producten als onderdeel van een pakket worden aangeboden. Wij verwachten dat onze recente producten, ons pakketaanbod met diensten en onze aandacht voor de ontwikkeling van ons consumentenaanbod onze gunstige marktpositie in een concurrentiële omgeving zullen vrijwaren of zelfs verbeteren. Onze recentelijk aangekondigde mobiele dienst en pakketaanbiedingen zullen een beperkte weerslag hebben op onze opbrengsten en kosten voor het volledige jaar 2006. Wij geloven dat de synergieën die we halen uit ons multi-playaanbod en de continue groei van ons aantal abonnees de bron zullen vormen voor een duurzame winstgevendheid in de toekomst. Telenet is goed op weg om zijn verwachtingen voor 2006 te realiseren. Zelfs rekening houdend met de eenmalige kosten van de organisatorische veranderingen zoals vandaag aangekondigd, is het bedrijf ervan overtuigd dat het binnen de parameters zal blijven van de vooruitzichten die het in het vorige kwartaal heeft aangekondigd. Wij bevestigen dus onze verwachtingen voor het volledige jaar 2006, namelijk: Opbrengstenstijging: EBITDA-marge: (1) Bedrijfsinvesteringen :
10-11% 44%-45% < €200 miljoen
Dividendbeleid Een aantal artikels van het Belgische wetboek van vennootschappen en de statuten van de Telenet Group Holding beperken de mogelijkheid van de Telenet Group Holding om dividenden uit te betalen alvorens bepaalde minimumreserves werden verwezenlijkt. Bovendien leggen de senior kredietfaciliteit van onze groep en de bepalingen van de Telenet Communications Senior Notes en de Telenet Group Holding Senior Discount Notes belangrijke beperkingen op aan onze mogelijkheden om dividenden of andere verdelingen uit te betalen. Het gevolg is dat onze mogelijkheden om dividenden te betalen afhangen van vele factoren, waarvan we de gevolgen niet met zekerheid kunnen voorspellen.
(1)
Exclusief de geplande investeringen in de uitbreiding van onze hoofdzetel van 2006 tot 2008, die gefinancierd zullen worden met een financiële lease.
7/15
Gebeurtenissen na afsluiting van de negen eerste maanden Aandelenplan voor werknemers Op 16 oktober 2006 lanceerde Telenet zijn nieuwe programma voor de aankoop van aandelen door werknemers. Volgens de voorwaarden van dit plan kunnen werknemers nieuwe aandelen van Telenet Group Holding NV kopen met een korting van 16,67% op de gemiddelde aandelenprijs voor de maand november 2006. De laatste aanvragen moeten uiterlijk op 4 december 2006 ingediend worden. Wij verwachten dat de mpact van dit aandelenplan op onze EBITDA van het vierde kwartaal 2006, ongeveer €1 miljoen zal bedragen. Einde analoge uitzendingen Op 27 oktober 2006 maakte de Vlaamse regering bekend dat in Vlaanderen op 31 december 2008 de analoge uitzendingen van vaste zenders in de ether zullen worden gestaakt, ten voordele van digitale uitzendingen. Deze datum is vroeger dan de betrokkenen in de sector, met inbegrip van Telenet, hadden verwacht. Men moet echter noteren dat als gevolg van het hoge percentage kijkers dat televisie niet via de ether maar via de kabel ontvangt, de impact van deze beslissing minder groot zal zijn dan in landen met een veel hogere verhouding televisie-uitzendingen die via de ether worden ontvangen. Liberty Global vergroot zijn aandeel in Telenet Op 13 november 2006 maakte Liberty Global bekend dat Belgian Cable Investors, een onderdeel van het Liberty Global Consortium, 6.750.000 aandelen zal verwerven door de uitoefening van zijn door de gemengde intercommunales uitgegeven opties (de “New Period-opties”). De opties worden uitgeoefend tegen een prijs van €20 per aandeel. Het Liberty Global Consortium zal na de uitoefening van de New Period-opties een totaal van 28.292.474 aandelen of 28,07% van het aandelenkapitaal van Telenet Group Holding houden, die een meerderheid van het Liberty Global Consortium vertegenwoordigen. Ten gevolge van deze operatie zal Liberty Global het recht hebben de meerderheid van de leden van de Raad van Bestuur van de Telenet Group Holding te benoemen. Verkoop van Phone Plus Op 28 november 2006 ondertekende Telenet een overeenkomst voor de verkoop van 100% van zijn dochtermaatschappij Phone Plus aan Toledo Telecom. Volgens de voorwaarden van de transactie zal Telenet een vergoeding van €2,4 miljoen in cash ontvangen. Op een geconsolideerde jaarbasis zal deze verkoop resulteren in een opbrengsten impact van €3,8 miljoen en een EBITDA impact van €0,2 miljoen. Telenet heeft de beslissing om Phone Plus te verkopen genomen in het kader van een optimalisatie van zijn diensten en producten. Phone Plus wordt in die optiek beschouwd als een niet-kern activiteit en wordt daarom door een integrale verkoop afgesplitst van Telenet. Toledo Communications en Telenet Solutions streven naar een verdere verbreding en verdieping van de economische samenwerking voor voice- en dataproducten. Wijziging van de organisatie van Telenet Verhoogde klantenfocus door vereenvoudigde organisatie. Structuur weerspiegelt beleidskeuze op basis van voornaamste klantensegmenten. Managementwijzigingen leiden tot interne promoties. Telenet heeft zijn organisatiestructuur vereenvoudigd met het oog op een grotere klantgerichtheid. De nieuwe organisatie is vlakker, om de effectiviteit verder te verbeteren. Om te antwoorden op de specifieke behoeften van onze klanten, zal de organisatie afgestemd worden op onze belangrijkste klantensegmenten. Renaat Berckmoes zal Leo Steenbergen opvolgen als onze nieuwe CFO. Renaat was tot nu toe Group Treasurer, Directeur Fusies & Overnames en Directeur Investor Relations van Telenet. Hij begon bij Telenet in 2001 en speelde sindsdien steeds een belangrijke rol binnen onze onderneming. Onder zijn leiding werden heel wat complexe financiële transacties van onze onderneming met succes beëindigd. Tegelijkertijd beheerde hij op een voortreffelijke wijze de kasstroom van Telenet. Duco Sickinghe, CEO van Telenet, merkt op: “Leo maakte deel uit van mijn startteam dat de groei van Telenet heeft vormgegeven. Hij stuurde onze financiële evolutie van een kwetsbaar bedrijfsmodel met extreme leverage naar een gezonde, groeiende onderneming. Hij was ook verantwoordelijk voor twee belangrijke kredietfaciliteiten, de uitgifte van obligaties en de beursintroductie vorig jaar. Leo is de voorbije
8/15
5 jaar echt een sleutelfactor geweest voor ons succes. Hij heeft zijn opvolger en mijzelf uitgebreid geadviseerd omtrent de uitwerking van de nieuwe organisatie. Ik wens Leo hierbij te bedanken voor zijn inzet, zijn doorzicht en zijn vele bijdragen op elk vlak. Leo zal in de toekomst een adviserende functie opnemen bij Liberty Global en tegelijk ook Renaat bijstaan om de overgang de eerste tijd zo optimaal mogelijk te laten verlopen." Onze divisie Residential Market wordt gesplitst in Residential Marketing en Residential Sales and Customer Care. Deze beslissing draagt bij tot een lichtere, meer klantgerichte organisatie. De divisie Residential Marketing zal geleid worden door Jo van Gorp, onze vroegere General Counsel. Aan het hoofd van de divisie Residential Care komt Patrick Vincent, die sinds 2004 verantwoordelijk was voor onze divisie Overall Customer Care and Install. Philippe Lemmens, die de voorbije twee jaar leiding gaf aan de divisie Residential Markets, blijft in de nabije toekomst actief bij Telenet en zal een evaluatie maken van de ontwikkeling van onze succesvolle portaalactiviteiten. Duco Sickinghe verklaart: "Philippe heeft bij Telenet een essentiële rol gespeeld om onze organisatie toe te spitsen op de bouwstenen van triple-playpakketten, de lancering van het iDTV-platform en de introductie van onze mobiele diensten." Samenstelling van het Executive Team Het Executive Team zal uit de volgende leden bestaan: Duco Sickinghe Renaat Berckmoes Jan Vorstermans Jo van Gorp Hugo Lemmens Patrick Vincent Ronny Verhelst Dirk van Dessel Tony Jossa Piet Spiessens Luc Machtelinckx Jan de Grave
Chief Executive Officer Chief Financial Officer EVP Technology and Infrastructure Management EVP Residential Marketing EVP Telenet Solutions SVP Residential Sales, Customer Care SVP Purchasing, Public Affairs, Security & Facilities SVP Business Improvement and Product Development Coordination SVP Human Resources VP Innovations and Business Development VP & General Counsel VP Corporate Communications.
Claire Martin, vroeger VP Corporate Business Affairs, is benoemd tot VP Segment Management. Ronny Verhelst, vroeger SVP Media Partnerships, is benoemd tot SVP Public Affairs, Purchasing, Securities & Facilities. Etienne Blomme blijft zijn functie als secretaris-generaal waarnemen en legt zich toe op public affairs en bedrijfszaken. Dirk Van Dessel, vroeger SVP Informations Systems & Program Management Office, is benoemd tot SVP Business Improvement and Product Development Coordination. Luc Machtelinckx, vroeger Director Legal, is benoemd tot VP & General Counsel. Piet Spiessens, vroeger VP Technology, is benoemd tot VP Innovations and Business Development. Peter Michiels, vroeger VP Networks Development & Operations, is benoemd tot SVP Network & Systems Engineering. Dirk Momont, onze Sales Director voor de B-to-B activiteiten van Telenet Solutions, zal tevens de marketingactiviteiten van de divisie leiden.
9/15
Paul Van Cotthem, lid van het management team van de divisie Residential, zal executive advisor van de CEO worden. In het kader van zijn persoonlijke ambities is hij van plan om in de loop van 2007 een eigen marketing consultancy bedrijf op te starten.
10/15
PricewaterhouseCoopers Reviseurs d'Entreprises PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren Generaal Lemanstraat 67 B-2018 Antwerpen Telephone +32 (0)3 259 3011 Facsimile +32 (0)3 259 3099 www.pwc.com
TELENET GROUP HOLDING NV Verslag van de commissaris inzake een beperkt nazicht Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd op de verkorte geconsolideerde balans van Telenet Group Holding NV en haar dochtervennootschappen (“de Groep”) afgesloten op 30 september 2006 en de daarbij horende verkorte geconsolideerde resultatenrekening, de verkorte staat van het eigen vermogen en het verkorte geconsolideerde kasstroomoverzicht van de Groep over de periode van negen maanden afgesloten op die datum. Deze halfjaarlijkse verkorte geconsolideerde financiële staten, met een balanstotaal van EUR’000 2.418.383 en waarvan de verkorte geconsolideerde resultatenrekening afsluit met een winst van EUR’000 3.245 over de periode, werden opgesteld onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur van Telenet Group Holding NV in overeenstemming met ‘IAS 34 – Tussentijdse Financiële Verslaggeving’ zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Wij hebben ons nazicht uitgevoerd in overeenstemming met de ‘International Standard on Review Engagements 2400’. Deze standaard vereist dat wij het nazicht op dusdanige wijze plannen en uitvoeren dat wij een beperkte mate van zekerheid bekomen dat de geconsolideerde tussentijdse financiële informatie geen belangrijke onjuistheden bevat. Een nazicht is hoofdzakelijk beperkt tot het bekomen van informatie van het personeel van de vennootschap en tot analytische procedures toegepast op financiële gegevens en geeft aldus minder zekerheid dan een audit. Wij hebben geen audit uitgevoerd en drukken bijgevolg geen auditopinie uit. Op basis van ons nazicht hebben wij geen zaken vastgesteld dewelke ons kunnen doen besluiten dat de verkorte geconsolideerde interim financiële informatie geen getrouw beeld geeft van de financiële positie van de Groep op datum van 30 september 2006 en van haar resultaten en kasstromen voor de negen maanden periode op deze datum afgesloten in overeenstemming met IAS 34 “Tussentijdse Financiële Verslaggeving” zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Wij hebben tevens kennis genomen van de financiële – boekhoudkundige gegevens opgenomen in de vorm van tabellen onder de volgende rubrieken van het persbericht over de eerste negen maanden afgesloten op 30 september 2006: - geselecteerde gegevens uit EU GAAP geconsolideerde staat van bedrijfsactiviteiten; - EU GAAP verkorte geconsolideerde staat van bedrijfsactiviteiten; - EU GAAP verkorte geconsolideerd kasstroomoverzicht; en - EU GAAP verkorte geconsolideerde balansen; en wij bevestigen dat deze gegevens overeenstemmen met de trimestriele verkorte geconsolideerde financiële staten, van de welke zij zijn afgeleid en welke het doel uitmaakten van ons hierboven beschreven beperkt nazicht.
Antwerpen, 28 november 2006
PricewaterhouseCoopers Bedrijfsrevisoren bcvba Vertegenwoordigd door
Bernard Gabriëls
11/15
TELENET GROUP HOLDING NV GESELECTEERDE GEGEVENS UIT EU GAAP GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in miljoenen euro) 30 sept. 2005 30 sept. 2006 (Niet gecontroleerd)
Voor de maanden afgesloten Aangesloten gezinnen – Telenet Netwerk (in duizenden) Aangesloten gezinnen – Partner Netwerk (in duizenden)
% verschil
1.683
1.711
1%
801
814
1%
1.553 35 1.588
1.424 182 1.606
-8% +413% 1
75 43 118
20 30 50
-73% -30% -57%
576 22 598
672 25 697
17% 16% 17%
340 6 346
420 7 427
23% 21% 23%
Totaal, exclusief RGU’s basis iDTV ................................ 2.650 Totaal, inclusief RGU’s basis iDTV ............................................... 2.685
2.781 2.963
5% 10%
RGU’s (in duizendtallen) Televisie Basis analoge TV ................................................................ Basis digitale TV Totale basis TV Premium – Telenet-netwerk ...................................................... Premium – Partnernetwerk ....................................................... Totaal Premium TV Internet Residentieel breedbandinternet.................................................. Bedrijfsdiensten breedbandinternet................................ Totaal breedbandinternet............................................................ Telefonie Residentiële telefonie ................................................................ Bedrijfsdiensten telefonie............................................................ Totaal telefonie................................................................
Opzeggingen Basiskabeltelevisie................................................................ Residentieel breedbandinternet..................................................... Residentiële telefonie................................................................
5,2% 8,2% 10,7%
Informatie over individuele klanten RGU’s per individuele klant .......................................................... 1,40 Totaal individuele klanten (in duizendtallen) ................................ 1.588 ARPU voor de jongste drie maanden................................ 25,0 ARPU voor de jongste negen maanden ................................ 24,7
12/15
5,6% 7,6% 8,4%
1,47 1.606 25,7 25,2
-
5% 1% 3% 2%
TELENET GROUP HOLDING NV GESELECTEERDE GEGEVENS UIT EU GAAP GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN
Opbrengsten – EU GAAP (in duizenden euro)
Kabeltelevisie: - Basisabonnementen - Premium abonnementen - Distributeurs/andere Residentieel: - Internet - Telefonie Bedrijfsdiensten Totaal
Kosten per categorie – EU GAAP (in duizenden euro)
Voor de drie maanden afgesloten op 30 september 2006 2005
Voor de negen maanden afgesloten op 30 september 2006 2005
(Niet gecontroleerd)
(Niet gecontroleerd)
49.717 11.960 8.791
49.646 12.987 4.672
149.216 34.726 26.190
148.020 40.784 9.108
67.438 47.060 18.008
59.526 41.726 16.826
197.219 140.396 54.012
169.728 125.624 50.948
202.974
185.383
601.759
544.212
Voor de drie maanden afgesloten op 30 september 2006 2005
Voor de negen maanden afgesloten op 30 september 2006 2005
(Niet gecontroleerd)
(Niet gecontroleerd)
Personeelskosten: - Lonen, salarissen, commissies en 23.446 kosten sociale zekerheid ................................ 76 - Aandelenopties toegekend aan bestuurders en werknemers................................ - Andere personeelskosten ................................5.365 Personeelskosten................................ 28.887 Afschrijving................................................................ 45.654 Waardevermindering 10.742 Afschrijving van uitzendrechten ................................ 1.359 58.823 Kosten voor exploitatie van netwerk en diensten................................................................ Reclame, verkoop en marketing ................................ 12.890 Overige kosten ................................................................ 8.757 Totaal kosten en uitgaven ................................167.112
13/15
23.307
65.550
64.697
415
313
1.419
4.154
15.530
12.930
27.876 38.478 9.477 1.076 54.691
81.393 130.295 32.212 3.756 177.619
79.046 112.429 28.661 6.318 148.281
12.476 8.710
40.617 26.160
34.844 25.941
152.784
492.052
435.520
TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE STAAT VAN BEDRIJFSACTIVITEITEN (in duizenden euro)
Voor de drie maanden afgesloten op 30 september 2005 2006
Voor de negen maanden afgesloten op 30 september 2006 2005
(Niet gecontroleerd)
(Niet gecontroleerd)
Opbrengsten ................................................................ 202.974 Kosten van geleverde diensten ................................ (128.559)
185.383 (115.185)
601.759 (375.871)
544.212 (327.188)
Brutowinst ................................................................ 74.415
70.198
225.888
217.024
Verkoop, algemene en beheerskosten................................................................ (38.553)
(37.599)
(116.181)
(108.332)
Bedrijfswinst................................................................ 35.862
32.599
109.707
108.692
(35.643)
(80.027)
(133.663)
Winst (verlies) voor belastingen................................ 13.877
(3.044)
29.680
(24.971)
Belastingen................................................................ (9.301)
(4.238)
(26.435)
(13.968)
Nettoverlies................................................................ 4.576
(7.282)
3.245
(38.939)
0,05
(0,08)
0,03
(0,45)
0,04
(0,08)
0,03
(0,45)
Financiële kosten, netto................................
Basisopbrengst (verlies) per aandeel Verwaterde opbrengst (verlies) per aandeel
(21.985)
TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
Voor de negen maanden afgesloten op 30 september (in miljoen euro)
2005
2006
Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten…………………… ................................ Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) investeringen................................ Netto kasmiddelen uit/(gebruikt voor) financieringen................................ Netto verschil in liquide middelen ................................................................
178,3 (120,2) (113,2) (55,1)
214,6 (147,9) (178,4) (111,8)
14/15
TELENET GROUP HOLDING NV EU GAAP VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANSEN (in duizenden euro) EU GAAP (in duizenden euro)
30 sept. 2006 (Niet gecontroleerd)
31 dec. 2005
ACTIVA VASTE ACTIVA: 943.512 Materiële vaste activa ................................................................................................ Goodwill................................................................................................ 986.695 Immateriële vaste activa................................................................ 263.249 Overige activa ................................................................................................ 1.131
943.919 1.012.544 278.347 860
Totaal vaste activa ................................................................................................ 2.194.587
2.235.670
VLOTTENDE ACTIVA: Handelsvorderingen................................................................................................ 96.672 Overige vlottende activa ................................................................ 28.524 Liquide middelen................................................................................................98.600
98.677 26.668 210.359
Totaal vlottende activa ................................................................
223.796
335.704
TOTAAL ACTIVA ................................................................................................ 2.418.383
2.571.374
EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA EIGEN VERMOGEN: Geplaatst kapitaal ................................................................................................ 2.533.028 Overige reserves ................................................................................................7.487 Hedging reserves................................................................................................(1.784) Ingehouden verlies ................................................................................................ (1.825.099)
2.532.504 3.860 1.078 (1.828.344)
Totaal eigen vermogen ................................................................
713.632
709.098
VASTE PASSIVA: Schulden op meer dan één jaar, exclusief schulden op meer 1.241.914 dan een jaar die binnen het jaar vervallen................................................................ Afgeleide financiële instrumenten ................................................................ 29.659 Uitgestelde opbrengsten................................................................ 14.035 Overige passiva ................................................................................................18.834
1.288.785 20.364 11.537 23.755
Totaal niet-kortlopende schulden................................................................ 1.304.442
1.344.441
VLOTTENDE PASSIVA: Kortlopende schulden................................................................................................ 9.674 Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen................................ 55.228 Handelsschulden ................................................................................................ 151.551 Toe te rekenen kosten en overige kortlopende schulden ................................77.173 Uitgestelde opbrengsten................................................................ 106.683
156.129 174.701 74.129 112.876
Totaal vlottende passiva ................................................................
400.309
517.835
Totaal passiva ................................................................................................ 1.704.751
1.862.276
TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN PASSIVA ................................
15/15
2.418.383
2.571.374
