OBSAH
Použité zkratky O autorovi Úvod
XV XVII XIX
Kapitola 1. Co je cenný papír
1
I. II.
1 2 2 3
III.
IV.
Různá pojetí cenného papíru Ekonomický pojem cenného papíru 1. „Mlčení“ ekonomické teorie k pojmu cenného papíru 2. Částečné „mlčení“ ekonomické teorie k pojmu cenného papíru 3. Ekonomická vymezení cenného papíru splývající s právně teoretickým přístupem 4. Svébytná ekonomická vymezení pojmu cenného papíru 5. Závěr Právně teoretický pojem cenného papíru 1. Obecně k právně teoretickému pojmu cenného papíru 2. Pojmové znaky cenného papíru a) Základní pojmové znaky cenného papíru b) Otázka dalších pojmových znaků cenného papíru 3. Problém pojmového znaku „listina“ 4. Problém inkorporace a) Vymezení jednotlivých znaků inkorporace b) Otázka věrohodnosti znaků inkorporace c) Shrnutí 5. Závěr Legální pojem cenného papíru 1. Ke vztahu cenného papíru a právní normy 2. Enumerativní vymezení cenného papíru 3. Zákonná genetická definice cenného papíru 4. Zákonná klasická definice cenného papíru a) „Nová“ definice cenného papíru v občanském zákoníku b) Chyba vyčlenění zaknihovaného cenného papíru z kategorie cenného papíru c) Nedostatky ve vymezení pojmu (listinného) cenného papíru 5. Závěr
4 6 8 9 9 11 11 12 14 18 18 19 22 23 24 24 26 27 29 29 30 32 33
V
Obsah
V.
Realistické vymezení pojmu cenného papíru 1. Dvě stránky cenného papíru a jejich jednota 2. Dva druhy práv týkajících se cenného papíru 3. Pojmový závěr VI. Co (zpravidla) není cenný papír (exkurs) 1. Obecně 2. Konstitutivní papíry 3. Deklaratorní papíry 4. Legitimační papíry
34 34 35 38 38 38 39 41 41
Kapitola 2. Prameny práva cenných papírů
43
I.
43 43 44 46 46 46 47 48 48 49 49 49 50 50 50 51 51 51 52
II.
III.
Právo cenných papírů a třídění jeho pramenů 1. Postavení práva cenných papírů v systému práva 2. Třídění pramenů práva cenných papírů Obecné prameny práva cenných papírů 1. Přehled 2. Občanský zákoník 3. Zákon o podnikání na kapitálovém trhu 4. Předpisy z oblasti bankovnictví 5. Daňové a devizové předpisy 6. Účetní a cenové předpisy 7. Procesní předpisy 8. Zákon o mezinárodním právu soukromém Zvláštní prameny práva cenných papírů 1. Přehled 2. Zákon o obchodních korporacích 3. Občanský zákoník 4. Zákon směnečný a šekový 5. Zákon o dluhopisech 6. Zákon o investičních společnostech a investičních fondech 7. Zákon o zemědělských skladních listech a zemědělských veřejných skladech 8. Zákon o některých opatřeních ke zvýšení transparentnosti akciových společností 9. Zákon o podmínkách převodu majetku státu na jiné osoby
52 52 53
Kapitola 3. Třídění cenných papírů
54
I.
54 54 55
VI
Charakteristika třídění cenných papírů a jejich přehled 1. Třídění hledisek třídění cenných papírů 2. Základní přehled třídění cenných papírů a jejich charakteristika
Obsah
II.
III.
IV.
V.
Forma cenných papírů 1. Význam a obsah vlastního třídění, přehled jeho základů 2. Jméno vlastníka na cenném papíru 3. Způsob převodu cenného papíru 4. Forma zaknihovaného cenného papíru (exkurs) 5. Možnost omezení převoditelnosti cenného papíru Zastupitelnost cenných papírů 1. Dva aspekty zastupitelnosti cenných papírů 2. Aktuální legislativní koncepce zastupitelnosti cenných papírů a) Obecné poznámky k právní úpravě zastupitelnosti cenných papírů b) Zastupitelnost listinných cenných papírů c) Zastupitelnost zaknihovaných cenných papírů 3. Význam zastupitelnosti cenných papírů Obchodovatelnost cenných papírů 1. Různé pohledy na obchodovatelnost cenných papírů 2. Investiční cenné papíry 3. Potenciálně a reálně obchodovatelné cenné papíry K dalším hlediskům třídění cenných papírů 1. Promptnost převodu cenných papírů (cenné papíry cirkulační a ukládací) 2. Kvantita vydávání cenných papírů (cenné papíry hromadně a nehromadně vydávané) 3. Kauza cenných papírů (cenné papíry kauzální a abstraktní) 4. Emitenti cenných papírů (cenné papíry soukromé a veřejné) 5. Význam práv spojených s cennými papíry (cenné papíry hlavní a vedlejší) 6. Význam vydání cenného papíru (cenné papíry konstitutivní a deklaratorní) 7. Charakter práv spojených s cennými papíry (cenné papíry účastnické, obligační a věcněprávní)
57 57 58 60 62 64 67 67 68 68 69 70 71 72 72 73 75 77 77 78 80 80 81 82 83
Kapitola 4. Podoba cenného papíru
87
I. II.
87 90 90 90
K pojmu podoby cenného papíru a jeho držby Listinná podoba cenného papíru 1. Obecně 2. Hmotný substrát cenného papíru a „listinný“ cenný papír 3. Listinný cenný papír jako předmět práv a povinností (právních vztahů) 4. Hromadná listina a) Pojem a účel hromadné listiny
91 95 95
VII
Obsah
III.
VIII
b) Které cenné papíry lze hromadnou listinou nahradit c) Kdy a z čí vůle mohou být cenné papíry hromadnou listinou nahrazeny d) Předpoklady platného vydání hromadné listiny e) Hromadná listina, faktické zaknihování cenných papírů jí nahrazovaných a (ne)dělitelnost práv z hromadné listiny 5. Imobilizovaný cenný papír a) Pojem, podstata a účel imobilizovaného cenného papíru b) Které cenné papíry lze imobilizovat c) Kdy a z čí vůle mohou být cenné papíry imobilizovány d) V jakém rozsahu a jak mohou být cenné papíry imobilizovány e) Osoby oprávněné vést evidenci imobilizovaných cenných papírů f) Zrušení imobilizace cenných papírů Zaknihovaná podoba cenného papíru 1. Obecně 2. Nehmotná stránka cenného papíru a „zaknihovaný“ cenný papír 3. Zaknihovaný cenný papír jako předmět práv a povinností (právních vztahů) 4. Vznik zaknihování cenných papírů a) Východiska výkladu b) „Ideové“ základy zaknihování cenných papírů c) Ekonomické a soukromoprávní příčiny vzniku zaknihování cenných papírů d) Veřejnoprávní příčiny vzniku zaknihování cenných papírů 5. Podstata zaknihování cenných papírů a) Konstitutivní charakter zaknihování cenných papírů a jeho základní stránky b) Zaknihování cenných papírů, katastr nemovitostí a jiné veřejné seznamy c) Výjimky z konstitutivního charakteru zaknihování cenných papírů 6. Systémy zaknihování cenných papírů a) Přehled členění systémů zaknihování cenných papírů b) Jednočlánková decentralizovaná evidence cenných papírů c) Vícečlánková decentralizovaná evidence cenných papírů d) Jednočlánková centralizovaná evidence cenných papírů e) Další klasifikace systémů zaknihování cenných papírů f) Perspektivy systémů zaknihování cenných papírů 7. Zaknihování cenných papírů v platném právním řádu ČR a některé jeho problémy
96 98 102 104 106 106 108 110 113 115 118 120 120 122 123 126 126 126 128 131 133 133 136 138 142 142 144 146 149 151 153 155
Obsah
a) b) c) d) e) f)
IV.
Historický vývoj zaknihování cenných papírů K pojmu zaknihovaných cenných papírů Systematika právní úpravy a konfúze evidencí Soustava zaknihování cenných papírů Struktura zaknihování cenných papírů Specifické problémy aktuální právní úpravy zaknihování cenných papírů g) Shrnutí Přeměna podoby cenného papíru 1. Obecně 2. Přeměna podoby listinného cenného papíru a) Další iniciální povinnosti emitenta b) Navazující povinnosti vlastníků cenných papírů a zabezpečení jejich splnění c) Zaevidování cenných papírů na majetkové účty d) Vliv realizace přeměny podoby listinných cenných papírů na obchodování s nimi e) Prohlášení neodevzdaných cenných papírů za neplatné a prodej zaknihovaných cenných papírů je nahrazujících 3. Přeměna podoby zaknihovaného cenného papíru a) Další iniciální povinnosti emitenta b) Postup osob vedoucích evidenci zaknihovaných cenných papírů c) Výzva k převzetí listinných cenných papírů d) Odevzdání listinných cenných papírů e) Prodej nepřevzatých listinných cenných papírů a rozdělení výtěžku prodeje
155 160 161 164 170 177 184 186 186 187 187 188 189 192 194 195 195 196 198 199 202
Kapitola 5. Druhy cenných papírů
204
I.
204 204 206 209 209 210 212 213 215 216 219 222
II. III.
Obecné výklady 1. Význam a základy třídění druhů cenných papírů 2. Okruh druhů cenných papírů 3. Co není druhem cenného papíru a) Vstupní poznámka b) Deriváty c) Vkladní knížky d) Poukázky e) Jiné listiny na řad a na doručitele f) Samostatně převoditelná práva Východiska výkladů o jednotlivých druzích cenných papírů Akcie
IX
Obsah
IV.
V.
X
1. Pojem akcie a) Legální definice akcie na pozadí definice cenného papíru b) Nedostatky vlastní legální definice akcie c) Zpřesněná definice akcie d) Nesplacená akcie 2. Další charakteristiky akcie 3. Druhy akcií a) Obecně k druhům akcií b) Zvláštní druhy akcií c) Prioritní akcie d) Akcie emitované akciovou společností s proměnným základním kapitálem 4. Co není a co nemůže být zvláštním druhem akcie a) Kusové akcie b) Zakázané a vyloučené druhy akcií Ostatní účastnické cenné papíry 1. Zatímní listy a) Pojem zatímního listu a otázky s ním spojené b) Další charakteristiky zatímního listu c) „Druhy“ zatímního listu 2. Vyměnitelné a prioritní dluhopisy a) Pojem vyměnitelných a prioritních dluhopisů b) Další charakteristiky vyměnitelných a prioritních dluhopisů 3. Opční list a) Pojem opčního listu b) Další charakteristiky opčního listu c) Druhy opčního listu 4. Kmenový list a) Pojem kmenového listu b) Další charakteristiky kmenového listu c) Druhy kmenových listů 5. Investiční list a) Pojem investičního listu b) Další charakteristiky investičního listu c) Druhy investičních listů Dluhopis 1. Pojem dluhopisu a) Legální definice dluhopisu b) Nedostatky legální definice dluhopisu c) Zpřesněná definice dluhopisu
222 222 222 225 226 228 229 229 230 236 239 242 242 244 246 246 246 248 250 250 250 253 254 254 256 258 258 258 260 262 263 263 265 266 267 267 267 269 270
Obsah
2. Další charakteristiky dluhopisu 3. Druhy dluhopisů a) Obecně k druhům dluhopisů b) Zvláštní druhy dluhopisů c) Státní dluhopisy, dluhopisy vydávané ČNB d) Komunální dluhopisy e) Hypotéční zástavní listy f) „Neúčastnické“ vyměnitelné dluhopisy g) Podřízený dluhopis 4. Co není zvláštním druhem dluhopisů (sběrné dluhopisy) VI. Podílový list 1. Pojem podílového listu a) Legální definice podílového listu b) Nedostatky legální definice podílového listu c) Zpřesněná definice podílového listu 2. Další charakteristiky podílového listu 3. Druhy podílového listu a) Obecně k druhům podílového listu b) Zvláštní druhy podílových listů c) Podílový list otevřeného podílového fondu a uzavřeného podílového fondu VII. Ostatní obligační cenné papíry na peněžité plnění 1. Kupón a) Pojem kupónu b) Další charakteristiky kupónu c) Druhy kupónu 2. Směnka a) Pojem směnky b) Další charakteristiky směnky c) Druhy směnky 3. Šek a) Pojem šeku b) Další charakteristiky šeku c) „Druhy“ šeku VIII. Obligační cenné papíry na nepeněžité plnění a zemědělský skladní list 1. Náložný list a) Pojem náložného listu b) Další charakteristiky náložného listu c) „Druhy“ náložného listu
271 272 272 274 277 279 280 281 282 283 285 285 285 286 289 290 291 291 292 294 298 298 298 299 301 302 302 304 305 309 309 310 310 312 312 312 314 314
XI
Obsah
2. Skladištní list a) Pojem skladištního listu b) Další charakteristiky skladištního listu 3. Investiční kupón a) Pojem investičního kupónu b) Další charakteristiky investičního kupónu 4. Zemědělský skladní list a) Pojem zemědělského skladního listu b) Další charakteristiky zemědělského skladního listu
314 314 315 316 316 317 317 317 320
Kapitola 6. Právní jednání týkající se cenných papírů
321
I.
321 321 322
II.
III.
XII
Přehled 1. Obecná hlediska třídění 2. Specifická hlediska třídění 3. Východiska výkladů o právních jednáních týkajících se cenných papírů Vydávání cenných papírů 1. Rekapitulace pojmů 2. Vydání cenného papíru a) Teorie vydání cenného papíru b) Zákonné předpoklady vydání cenného papíru c) Následky nedodržení zákonných požadavků na vydání cenného papíru 3. Hlavní smluvní vztahy při vydávání cenného papíru a) Vztah emitenta a prvního nabyvatele cenného papíru b) Další smluvní vztahy při vydávání cenného papíru Převody cenných papírů 1. Společná pravidla pro převody cenných papírů a) Obecně b) Převod listinného cenného papíru na doručitele c) Převod listinného cenného papíru na řad d) Převod listinného cenného papíru na jméno e) Převod zaknihovaného cenného papíru f) Převod imobilizovaného cenného papíru g) Nabytí cenného papíru od neoprávněné osoby 2. Hlavní smluvní vztahy při převodech cenných papírů a) Obecně b) Kupní smlouva c) Ostatní smlouvy o převodech cenných papírů d) Smlouvy související s převody cenných papírů
324 325 325 328 328 329 331 333 333 334 338 338 338 339 342 344 346 349 349 352 352 353 358 362
Obsah
IV.
Nakládání s cennými papíry mimo jejich převody 1. Obecně 2. Smlouva o úschově cenného papíru a) Strany, předmět a druhy smlouvy o úschově cenného papíru b) Samostatná úschova c) Hromadná úschova d) Evidence o cenném papíru v úschově e) Prvotní a druhotná úschova cenného papíru 3. Smlouva o zastavení cenného papíru a) Význam smlouvy o zastavení cenného papíru a její právní úprava b) Vznik smluvního zástavního práva k listinnému cennému papíru c) Vznik (a zánik) smluvního zástavního práva k zaknihovanému cennému papíru d) Specifická práva k zastavenému cennému papíru
Závěr Summary Seznam použité literatury Věcný rejstřík
363 363 364 364 366 367 370 373 375 375 376 379 382 385 387 391 396
XIII
