NA IVOT A NA SMRT. Plastika je drahá. Na kolik vás p ijde? Jak se pojistit proti úrazu a smrti. Investujte bez pen z. Pro benzin zdrauje KNÍKA UVNIT

�� ��

�������������������������������

AUTA DO 200 TISÍC ��������������������������

10

/05

���

��������� ���������� ����������� ��������� anko

ý p�ehle �n

m

CdaDrma

z

v �esk at�

Jedine

NA ŽIVOT A NA SMRT

db

� � �� � � � � � � � � � � � �

�����������������������������������������������

u•

K N ZD �� Í Ž K A RM �� ���� A �� UV A �� N ��� I ��� T � �

LID VERSUS BANKY

Jak se pojistit proti úrazu a smrti Investujte bez pen�z ������������������������� ���������������������

Pro� benzin zdražuje ���������������������������� ������������������������

Plastika je drahá. Na kolik vás p�ijde?

prodaná inzerce gc service

OBSAH

editorial

Peníze

8

Životní pojištění: na život a na smrt

12 14 15 16 18 24

Bydlení

8 26 36 46 52 60

Úrazové pojištění Novinky ve světě financí Aktuality ze světa financí Boj o nižší bankovní poplatky Rozhovor: Ivo Foltýn, PF ČP Onlina půjčka od Cetelem

32 Kde, jak a za kolik se dá v České republice sehnat bydlení Hlavním tématem prvního podzimního čísla tohoto roku je pojištění životních rizik. V článku Petra Šikla se dozvíte, že životní pojištění lze použít nejen k zajištění pozůstalých v případě vaší smrti, ale dobře poslouží také jako spoření na důchod. V druhém, tematicky souvisejícím článku se pak autor věnuje úrazovému pojištění a jeho možnostem. Dalibor Chvátal se zabývá kauzou ministerstva financí a výše bankovních poplatků. Díky nátlaku banky postupně zrušily poplatky za uzavření účtu a usnadnily tak přechod klientů do jiných bankovních ústavů. Článek shrnuje dění za poslední měsíce a přináší přehled aktuálních bankovních poplatků. V sekci Bydlení jsme se zaměřili na nákup pozemku pro stavbu domu a porovnali ceny bytů a nájmů ve velkých českých a moravských městech. V části o investování píše Roman Müller o tzv. maržových obchodech, tedy nákupu či prodeji akcií na úvěr, a popisuje, co udávají burzovní indexy a co z nich investor vyčte. Nová auta nemusí být drahá, ta nejlevnější stojí už méně než dvě stě tisíc; jejich přehled najdete v podrobném přehledu v sekci Autorevue. Marek Telička vysvětluje, proč v poslední době tolik rostly ceny benzinu, a analyzuje, jak velkou část ceny pohonných hmot tvoří daně a jak se bude cena paliv vyvíjet v budoucnu. V závěru tohoto čísla se pak od Romana Müllera dozvíte, jak podnikat na základě licence a spustit třeba vlastního McDonalda, a Hanka Kamenická vám prozradí, kolik stojí plastika různých částí těla. Nechybí samozřejmě řada nejrůznějších tipů, které vám usnadní život, stejně jako novinky, aktuality a tradiční rubriky o cestování. Petr Broža šéfredaktor

správně vybrat 26 Jak stavební pozemek

Investování 38 40 42 44

čemu slouží 36 Kburzovní indexy

Autorevue

Maržové obchody Nejlepší makléř Nejlepší analytik Výkonnost fondů

49 Akční ceny automobilů 50 Dražší benzin a daně

auta pod 46 Nová 200 000 Kč

Život

56 Neztraťte se doma: Šumava 58 Neztraťte se v zahraničí: Malajsie

52 Tělo k nezaplacení Živnost

63 Tipy a triky

60

Frančízink: podnikání pod jménem zavedené firmy

35 Křížovka 64 Tipy k nákupu 65 Finanční střípky

3

4

SERVIS ??? OF

Z REDAKČNÍHO ŠUPLÍKU

Dopisy

KNIHOVNIČKA V ČÍSLE 11/05:

Pavel Hlavín: V čísle 2005/8 v článku Obchodování na zahraničních trzích autor napsal, že je do začátku obchodování s akciemi nutno mít hotovost alespoň 500 000 Kč. To ale není pravda. Investovat do akcií a certifikátů se dá i s částkou řádově desetitisíců, i když pak nemůžu mít portfolio tolik diverzifikované. Roman Müller: Určit minimální částku potřebnou k investici do akcií, která zajistí optimální diverzifikaci portfolia, je velmi obtížné. Samozřejmě můžete začít obchodovat i s nižšími částkami (v řádech dese-

WWW.FINEXPERT.CZ Jakou platební kartu používáte jako primární? American Diners Club (2 %) Express (2 %)

MasterCard, Maestro (40 %)

Počet hlasů: 456

Jinou (2 %)

Žádnou (5 %)

VISA Classic, VISA Electron (50 %)

¡ 28290

Jak se mít dobře v důchodu

titisíců), ale portfolio nebude zřejmě optimálně rozloženo, takže budete podstupovat daleko vyšší riziko. Pro určení minimální částky jsme se nechali inspirovat našimi soutěžícími v investiční hře Nejlepší makléř. Částka 500 000 Kč se nám zdá jako optimální, i když nevylučujeme, že lze začít investovat i s výrazně nižší částkou. Pro zhodnocení částek v řádu desetitisíců jsou však výhodnější např. OPF, investiční certifikáty apod. Investičním certifikátům se budeme věnovat v čísle 11/05. Vladimír Šindelka: Reaguji na článek v Osobních financích 9/2005, který je docela dobře a názorně zpracován. Ovšem chybí mi v něm při srovnání příjmů úvaha o tom, jaké dopady bude mít na příjem životní situace např. nemoc popř. důchodové pojištění, protože částky odváděné na pojištění jsou nesrovnatelné, a proto v sobě musí nutně nést rizika obou výše zmíněných případů. Petr Broža: Vzhledem k rozsahu článku jsme nemohli porovnat všechny aspekty zaměstnání a podnikání, proto jsme se zaměřili na okamžitý finanční efekt obou variant. Váš návrh je nicméně bezesporu konstruktivní, takže se mu na stránkách Osobních financí budeme v budoucnu věnovat.

Cédéčko Osobních financí • • • • • • • • • •

seznam bankomatů v Česku včetně hledání a třídění finanční kalkulačky (mzdy, úvěry, leasing, splátky…) všechna letošní čísla časopisu v PDF + knihovničky užitečné kontakty na finanční i nefinanční instituce daňové formuláře přehled zákonů včetně aktuálních změn demoverze finančních programů cestování po Česku a po světě tipy pro podnikání, daně či spoření slovník finančních pojmů

Další cédéčko vychází v březnovém čísle 3/06

Nová knihovnička, která vyjde v jedenáctém čísle 18. listopadu, si bere na paškál penzijní systém v Česku a radí, jak si k relativně malým důchodům spořit na stáří. Tématem jsou různé investiční možnosti, které zajistí klidný a pohodlný podzim života.

Michal Havelka: Líbí se mi nová podoba vašeho časopisu i články, které v něm publikujete. Chtěl bych se ale zeptat, zda počítáte s článkem o povinném ručení a zda to bude ještě letos. Pojišťovny určitě zase zdraží a já bych rád věděl, ke které bude výhodné migrovat. Pojistné období mi končí koncem roku. Petr Broža: Už nyní víme, že se ceny pojistného nebudou měnit skokově, ale porostou jen v řádech procent. Konkrétní ceny však zatím známé nejsou a pojišťovny je budou zveřejňovat až během listopadu. Z tohoto důvodu článek o změnách v povinném ručení chystáme až do 12. čísla, které vyjde v polovině prosince. ¡ 28215

MOJE PENĚŽENKA PETRA ČERNOCKÁ 1949 Zpěvačku a herečku Petru Černockou má většina lidí v paměti zafixovanou jako Saxánu z komedie Dívka na koštěti. Začínala v souboru Grosmanna a Šimka ve hře Besídka v rašeliništi a o rok později přešla k Suchému a Šlitrovi. Po sametové revoluci vydala čtyři CD.

Petra Černocká na internetu nenakupuje

1. Jak moc jsou pro vás důležité peníze?

Docela dost. Leká mě představa „Paroubkovy“ penze. Ráda bych se trochu zabezpečila do časů, kdy budou moje příjmy malé, abych si zachovala životní standard, na který jsem zvyklá. Ve skutečnosti ráda žiju skromně.

2. Za co utrácíte nejraději a za co nejvíce?

Utrácím za knížky, šaty a vylepšování chalupy. Nejvíc, i když ne ráda, utrácím za telefon.

3. Jaký byl váš nejnižší výdělek za práci nebo brigádu?

Těch pár stovek, které jsem si vydělávala na prázdninových brigádách v době, kdy jsem studovala na konzervatoři. Ráda bych bývala jela i na chmel, ale to jsme kvůli hře na piáno měli zakázané. Paradoxně jsem se místo toho hrabala v zemi na archeologických výzkumech.

4. Co vás naposledy překvapilo v sou-

vislosti s penězi a placením? Občas mě překvapí některé pohledávky, které chodí mojí dceři, jež někde zapomněla napsat svou novou adresu, na které bydlí. Naposledy to byly dva tisíce za pronájem piána. Ale co by člověk neudělal pro zdravý a kulturní vývoj dítěte. Investice do dětí jsou ty nejlepší, kterých se můžete dopustit.

5. Využíváte některý z typů přímého

bankovnictví? Nejsem si jistá, co tím myslíte, ale umím si telefonicky domluvit platby z účtu. Když se prokoktám všemi těmi hesly, rodnými čísly a jmény mé matky za svobodna, jsem na sebe docela pyšná.

6. Kdo se stará o vaše peníze? Vy, part-

ner, nebo finanční poradce? Celý život se starám sama a také to podle toho vypadá. Mám v tom binec a bohatá nebudu nikdy.

SERVIS OF

7. Kvůli čemu byste se zadlužila?

Nikdy jsem se nezadlužila, na co nemám, to nechci, protože nemusím mít všechno. Zadlužila bych se jen kvůli zdraví některého z mých blízkých.

8. Co byste udělala s vyhraným milio-

nem korun? Prodala bych byt a přidala si na bydlení se zahradou, kterou lze oplotit. Mám dost zvířat, tak aby měly kde běhat.

9. Kazí peníze charakter?

Když jich má někdo opravdu moc, ztrácí podle mě často smysl pro reálný život svého okolí. Někde jsem četla, že šťastný se cítí ten, kdo má příjem dvakrát větší, než je průměrný plat. Váží si toho, že se má dobře, a zůstávají mu i „normální“ známí a kamarádi.

10. Jaká byla vaše nejhorší

a nejlepší investice? Nejhorší v kupónové privatizaci. Mlékárna mi krachla a CZ Strakonice se mě po letech definitivně zbavily asi za stovku. Nejlépe jsem po revoluci vyměnila byt, který jsem po čase mohla odkoupit. Jen ta oplocená zahrádka chybí. ¡ 28219

Jezdíte po zdražení benzinu méně autem?

Anketu připravila Jiřina Komoňová

Gustav, 52 let, příležitostné podnikání Jezdím teď určitě míň. Vlastně spíš chodíme pěšky. Jezdili jsme s dětmi na výlety, ale teď jenom na nejnutnější nákupy. Za benzín utratím měsíčně tak tisíc korun. Bohumil, 28 let, reklamní textař Na mém provozu se to nijak zvlášť neprojevilo. Měsíčně utratím tak tisíc až patnáct set korun, protože jezdím autem jen v případě nutnosti. Většina ropy se sem dováží z „Východu“, a tudíž jsem přesvědčen o tom, že hurikán v New Orleans na to nemohl mít tak moc velký vliv. Prodejci se na tom snaží vydělat, nemuseli cenu zvyšovat tak moc.

Jiří, 75 let, důchodce Já jezdím na naftu, ta se zdražila minimálně, a proto jezdím jako dřív. Mám navíc i úsporné auto a nejezdím zas tak často, maximálně do práce, o víkendech nakoupit a na chatu. Myslím si ale, že u nás ten benzín podražil moc, v Rakousku byl před deseti dny levnější než u nás a to o něčem vypovídá. Stát by měl rozhodně zdražování korigovat nebo aspoň kontrolovat jeho oprávněnost.

se prodejcům nedivím, že zdražují, když se zdražuje„o patro výš“. Na druhou stranu by asi bylo vhodné sledovat a potírat případné bezdůvodné cenové skoky.

Pavel, 49 let, pracuje v soukromém školství Jezdím autem stejně, protože mi bohužel nic jiného nezbývá. Když potřebuju něco rychle vyřídit ve městě, musím se tam nějak dostat. Obchod s ropou je samozřejmě byznys a já

Šárka, 32 let, instrumentářka Autem jezdím stejně jako dřív. Vadí mi, že ten benzín zdražili, ale bydlíme mimo město a dojíždíme s manželem oba za prací, jinak se ani dopravovat nemůžeme. Dohromady utratíme měsíčně tak pět tisíc korun. ¡ 28217

Andrea, 25 let, na mateřské Chodím při mateřské dovolené občas pracovat a dítě vozím na hlídání, takže jet prostě musím. Měsíčně utratím tak dva tisíce a jezdila bych, i kdyby stál benzín víc.

OSOBNÍ FINANCE ¡

5

6

SERVIS ??? OF

???

Evropané si přejí pracovat doma...

NELÍBÍ: Prodejci benzinu prokoukli řidiče

Dříve nepředstavitelný luxus, dnes dostupná alternativa: Technologie umožňují mnoha Evropanům pracovat doma. K mnoha výhodám domácí práce, jako je ušetřený čas za dojíždění, více svobody a nezávislosti a lepší rovnováha mezi rodinnými a pracovními úkoly, se přidružují také potenciální potíže jako nedostatek sociálních kontaktů nebo nutnost větší disciplíny a koncentrace. 11 757 účastníků z 18 evropských zemí odpovědělo na otázku „Chtěli byste pracovat doma?“ takto: Ano, ale zaměstnavatel to nedovoluje (13,57 %)

LÍBÍ × NELÍBÍ

Ano, ale nedostanu kancelářské vybavení od zaměstnavatele (2,52 %)

Ano, rád(a) bych pracoval(a) někdy doma (33,6 %) Ne, chci oddělovat práci a domov (20,35 %) Rád(a) bych pracoval(a) doma vždy (29,80 %)

Na stránkách Jobpilot a Monster odpovídali respondenti z Velké Británie, České republiky, Dánska, Finska, Francie, Holandska, Irska, Itálie, Maďarska, Německa, Norska, Polska, Rakouska, Španělska, Švédska a Švýcarska Drtivá většina respondentů (až 80 %) by ráda pracovala z domova alespoň občas, zatímco zhruba 20 % lidí chce práci a domov striktně oddělovat. Přes 60 % respondentů v Maďarsku preferuje práci doma, následováno 48 % českých a 40 % německých zaměstnanců. V Itálii (25 %), Holandsku (21 %) a v Rakousku (21 %) představuje největší problém nechuť zaměstnavatele, naopak neochota firem poskytovat kancelářské vybavení domů nevytváří překážku v žádném ze zkoumaných pracovních trhů. Nedotknutelnost domova asi nejvíce cení Poláci, z nichž 30 % chce domov od práce oddělovat, následují Italové s 28 %, Švédové (26%) a Francouzi (25 %). ¡ 28216 Zdroj: Jobpilot.cz

Na začátku září ceny benzinu vyskočily jako vyděšený králík – s tím rozdílem, že nedopadly zpět na předchozí úroveň. Příčiny zdražování (v článku na straně 50 si můžete přečíst o příčinách zdražování a pravděpodobném vývoji cen v dalších měsících) se sice dají označit jako objektivní, ale prodejcům paliv přišel vynucený růst nesmírně vhod. Jednak se vymanili ze stavu, kdy menší z nich sotva pokrývali své náklady, a posunuli své marže k nebývalým třem korunám za litr. Především ale zjistili, jak vysoké ceny řidiči ještě snesou, a na cenových úrovních kolem 35 Kč za litr se nyní mohou pohybovat s nebývalou jistotou. Přitom ani nepotřebovali uzavírat žádnou kartelovou dohodu.

NELÍBÍ: Nemilé překvapení pro zodpovědné Začátkem roku začal platit nový zákon o pojistné smlouvě. Pojišťovna může již pojištěným osobám jednostranně zvýšit pojistné, pokud se změní podmínky pro stanovení pojistného. Jestliže si sjednáte jakýkoliv produkt z oblasti pojištění osob, můžete být po určité době poklidného vztahu s pojišťovnou nemile překvapeni. Pokud se podle pojišťovny změní podmínky na trhu k horšímu, může přistoupit ke zvýšení pojistného a v případě, že budete chtít i nadále dosáhnout stejného plnění, musíte zaplatit více. V opačném případě vám nezbude nic jiného než odstoupit od smlouvy.

NELÍBÍ: Příležitost nedělá diváka Poslanci chtějí očistit veřejnoprávní televizi od reklamních spotů. Aby se dal snížit podíl reklamy na televizním vysílání, je ovšem potřeba zároveň zvyšovat koncesionářské poplatky – od října 2005 na 100 Kč, v roce 2007 na 120 Kč a v roce 2008 na 135 Kč. Obdobně se budou zvyšovat i poplatky za rozhlas. K tomu je od října povinna hradit poplatek každá domácnost, která je připojena na elektřinu. Plateb se může zbavit čestným prohlášením, že není majitelem ani uživatelem televize či rádia. Politici tedy založili přístup na předpokladu „kolektivní viny“ a ukázali, že pokud jde o poctivost, nevěří svým voličům o nic víc než oni jim.

LÍBÍ: Víc pracuješ, víc dostaneš Lidé, kteří vydělávají nejvíce peněz, mají v poměru k platu nejmenší nemocenskou. Současný systém přiznává procentuálně nejvíce peněz těm, kdo vydělávají nejméně, a naopak, což mohou lépe placení zaměstnanci pociťovat jako křivdu – na sociální pojištění odvádějí stejné procento jako lidé s nižšími příjmy. Podle novely zákona se sice systém výpočtu nemocenské nijak nezmění, zvýší se ale tzv. redukční hranice. První hranice se zvedne z 480 Kč na 510 Kč, druhá z 690 Kč na 730 Kč. Díky tomu zaměstnanec s platem nad 14 500 Kč dostane za měsíc nemoci více cca o 200 Kč, s platem nad 22 500 Kč více o 650 Kč, tedy 12 020 Kč. Zcela spravedlivé to sice pořád není, ale buďme rádi alespoň za to. Petr Broža

LÍBÍ: Kapka naděje na lepší hospodaření státu Podle údajů Ministerstva financí hospodařil stát ke konci září s přebytkem 25,8 mld. Kč. Jde o mnohem lepší výsledek v porovnání se stejným obdobím minulého roku a dokonce o nejlepší výsledek hospodaření státu od roku 1993. Podle MF byl dobrý výsledek podpořen vyššími příjmy vyplývajícími z vyššího hospodářského růstu, zlepšením výběru daní a potlačením šedé ekonomiky. Doufejme, že vláda najde úsporná opatření i na vlastní straně a konec roku bude završen nižším než očekávaným schodkem státního rozpočtu. Roman Müller

LÍBÍ: Bezúročný odklad splátek Jako první banka v ČR začala na začátku září GE Money Bank masivně propagovat úvěr, u nějž je možné odložit splácení až o čtyři měsíce. Přitom po tuto dobu není jistina úročena. Nabídka je výsledkem konkurenčního boje mezi bankami a splátkovými společnostmi (ty umožnily odklady už před koncem loňského roku) i mezi bankami navzájem a zatím je časově omezena do konce roku. Pro rozumně uvažující klienty, kteří již v době půjčení mají jasno, z čeho a kdy budou půjčku platit, je to zajímavá možnost. Nezodpovědným se odklad naopak může stát nebezpečnou pastí. ¡ 28221 Marek Telička

8

PENÍZE

ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ

Víte, že: Celý článek včetně aktuálního přehledu pojišťoven, slovníčku a možností připojištění najdete na www.finexpert.cz/Magazin/AR.asp?ARI=4087

Na život a na smrt

Život je nevyzpytatelný a plný nástrah. Zlomek vteřiny může změnit život nejen vám, ale i vašim blízkým. Pokud živíte rodinu a chcete mít jistotu, že bude v případě vaší smrti finančně zajištěna, popř. nezdědí dluhy, můžete si sjednat životní pojištění. Tento finanční produkt se také používá pro zajištění většího úvěru či hypotéky.

Ž

ivotní pojištění je finančně pojistný produkt, který kryje riziko smrti a může být také díky své variabilitě zajímavou formou spoření. Cílem životního pojištění je zabezpečit osoby blízké (manželku, děti apod.) v případě úmrtí, popř. finančně zabezpečit svou vlastní osobu při dožití věku určeného ve smlouvě. Životní pojištění má několik forem, které si v článku podrobněji představíme.

Skutečně se chcete nechat pojistit? Před samotným výběrem typu životního pojištění a uzavřením pojistné smlouvy pečlivě zvažte, proč chcete životní pojištění sjednat. Zda se potřebujete pojistit kvůli finančnímu zajištění rodiny v případě úmrtí, úrazu či nemoci, nebo se chcete pojistit na jiná rizika než úmrtí a dožití. Ujasněte si výši pojistné částky a kolik peněz chcete případně naspořit. Pojistná částka by měla činit několikanásobek vašeho ročního příjmu (obvykle dvoj- až pětinásobek), popř. by měla dosahovat výše půjčky (úvěrového rámce). Dobře si spočítejte, kolik peněz můžete ročně za pojištění zaplatit, jelikož na případném zrušení smlouvy tratíte nemalé finanční prostředky (další rady naleznete v závěru článku). Finanční poradci doporučují uzavřít životní pojištění už v mládí, protože mladý člověk není pro pojišťovnu ohledně zdravotního stavu tolik rizikový; z toho plyne i levnější pojistné. Současně doporučují uzavřít tzv. soukromé životní pojištění, na které lze uplatnit daňové zvýhodnění. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Životní pojištění mohou také vyžadovat leasingové firmy či banky při poskytnutí leasingu, resp. úvěru nebo hypotéky. Chtějí mít jistotu, že své peníze i s úrokem dostanou při úmrtí klienta zpět. U menších úvěrů není pojištění většinou nutné. Banky požadují životní pojištění zejména u hypoték, o které žádá jen jeden člověk nebo rodina s jedním hlavním živitelem. Nejméně rodinný rozpočet zatíží úvěrové životní pojištění. Výše pojistného se snižuje s tím, jak klient umořuje úvěr.

Druhy životního pojištění Nabídka životního pojištění je v současné době velmi pestrá. Pro snadnější orientaci si rozdělíme životní pojištění do několika základních skupin. Rizikové životní pojištění vás kryje pro případ smrti. Pojistnou událostí se rozumí smrt pojištěného z jakékoliv příčiny. Je vhodné zejména pro ty, na jejichž příjmu jsou závislí jiní (především rodina), a využívá se především pro krytí hypotéky. Pokud se zhruba třicetiletý muž nechá pojistit např. na milion korun na dobu dvaceti let, bude ročně platit mezi čtyřmi až sedmi tisíci korunami (pro stejně staré ženy je pojistné zhruba o polovinu nižší). Všeobecně se doporučuje právě živitelům, neboť v případě jejich smrti bude rodina stále finančně zajištěna a nezůstanou jí nesplacené závazky. Pamatujte ale, že u této formy pojistky nemůžete uplatnit daňové odpočty a chybí spořící element – na konci pojistného období nedostanete žádné prostředky zpět.

Většina současných pojišťoven nabízí toto pojištění přímo pod názvem Rizikové životní pojištění. Pouze ING ho má vedené pod názvem dočasné ŽP a ČSOB pod názvem Garant. Kapitálové životní pojištění (dále jen KŽP) je nejčastěji uzavírané životní pojištění. Spojuje rizikové pojištění pro případ smrti a pojištění pro případ dožití. V případě úmrtí vyplatí pojišťovna dědicům a nebo osobám uvedeným ve smlouvě jako oprávněné osoby na pojistné plnění sjednanou pojistnou částku (pro případ smrti). V případě dožití předem pevně daného věku dostane pojištěný sjednanou pojistnou částku pro případ dožití. Nabídka kapitálové ŽP je velmi bohatá. ČSOB nabízí KŽP Life, Kooperativa Horizont, Uniqa Signál, Pojišťovna KB pojištění Patron, ČP a Allianz shodně KŽP a Generali pojištění Life. Důchodové pojištění se chová jako kapitálové životní pojištění, před uzavřením smlouvy si ale navíc sjednáte pevnou výši vyplácené doživotní měsíční renty. Vzhledem k prodlužující se průměrné době života došlo k výraznému omezení nabídky důchodového pojištění ze strany pojišťovacích

PENÍZE trhu, dluhopisové, akciové, smíšené, a to buď domácí nebo zahraniční). Podílové jednotky pojišťovna klientovi nakupuje za celé inkasované pojistné nebo jen za jeho část (rozložení finančních prostředků mezi fondy si klient může během pojištění měnit). Z podílového účtu si pojišťovna strhává rizikové pojistné (poměr jde opět měnit) a některé také správní poplatky. Hodnota pojistného plnění (ať již v případě smrti nebo dožití) je vázána na hodnotu individuálního podílového účtu k datu pojistné události. Investiční riziko nese pojistník, nikoliv pojišťovna, jako tomu je u KŽP. Investiční pojištění je vhodné zejména v případě, že si chcete kromě pojištění také spořit do různých podílových fondů a využít právního statutu pojištění. Často toto pojištění bývá výnosnější než KŽP. V případě smrti je vyplacena nejméně sjednaná pojistná částka, v případě dožití aktuální hodnota fondu. K tomuto pojištění se zpravidla sjednává i úrazové připojištění pro případ smrti, připojištění trvalého tělesného poškození následkem úrazu a také vyloučení negativního vlivu inflace.

ústavů. Toto pojištění nezaměňujte s penzijním připojištěním. Kooperativa nabízí program Renta Garant, Allianz 50PLUS, Česká Pojišťovna Důchodové pojištění a ING Kapitálově důchodové pojištění. Investiční životní pojištění umožňuje klientovi výhodně investovat vložené pení-

ze a rozhodovat si tak přímo o výnosu z investic. Pojišťovna vede každému klientovi individuální účet tvořený investičními podílovými jednotkami (pojišťovny nabízí většinou čtyři až pět fondů, např. peněžního

SLOVNÍČEK POJMŮ Dožití je pojistná událost, ke které dojde, dožije-li se pojištěný dne uvedeného ve smlouvě jako konec pojištění Dynamizace není nic jiného, než navýšení pojistné částky, které odpovídá navýšení pojistného o procento v přibližné výši inflace Odbytné (nově odkupné) je částka, kterou pojišťovna pojištěnci vyplatí na základě jeho žádosti o předčasné zrušení pojistné smlouvy Pojistná částka: maximální limit plnění v případě pojistné události Pojistné: částka za poskytnutí pojistné ochrany, klient platí v předem dohodnutých intervalech (měsíc, čtvrtletí, půlrok, rok) Pojistné plnění: částka, kterou pojišťovna vyplatí v případě pojistné události Vinkulace znamená omezení možnosti disponovat s pojistným plněním. Jde o souhlas pojištěného s tím, že případné plnění bude vyplaceno přednostně fyzické nebo právnické osobě, která je zástavním věřitelem pojistníka

ČP nabízí Dynamik Plus, ČS Flexi Invest, ING Investor Plus, Generali IŽP, Allianz inzerce

9

10

PENÍZE

ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ ží čerpají platby na sjednaná rizika. Oproti kapitálové životní pojistce je vám veden individuální účet, z něhož jsou odečítány poplatky a připisuje se zhodnocení. Spořící možnosti u těchto pojistných smluv výrazně snižují právě poplatky, na které je třeba se předem informovat. Česká pojišťovna nabízí Dynamik, ČPP Filip Variant, Pojišťovna ČS Flexibilní životní pojištění, Generali nabízí Generali Life a Uniqa pojištění Akord, ČSOB Optimal Profit, Spektrum, Aegon Garant, Uniqa Quatro Family a Pojišťovna Komerční banky pojištění Vital grand.

V některých případech je pořízení životního pojištění obzvlášť důležité pojištění Flexi Invest, Student Invest, Rentinvest, Globalinvest, ČSOB Triumf Invest a Maxima Invest, Uniqa Finance Life, Kooperativa pojištění Perspektiva, Symfonie a pojišťovna Aegon nabízí Aegon Global. Variabilní životní pojištění. Některé pojišťovací ústavy nazývají toto životní pojištění flexibilní či univerzální. Od klasických KŽP se liší zejména variabilitou pojistného krytí (možnost volby relativně širokého rozpětí pojistné částky pro případ smrti nebo dožití), variabilitou parametrů pojištění (možnost změny rozsahu a výše pojistného krytí v průběhu trvání pojištění, dočasné přerušení placení pojistného, změny ve výši pojistného atd.), možností vyčerpat část hodnoty pojištění v průběhu trvání pojištění a možností kdykoli vložit mimořádné pojistné. Během pojistné doby lze pojistnou částku měnit. Dostanete-li se do finanční tísně (například ztratíte zaměstnání), můžete u některých produktů využít tzv. platebních prázdnin. Po určité období pak pojistné neplatíte a přitom o pojistnou ochranu nepřijdete. Délka platebních prázdnin ovšem závisí na tom, na jak dlouho vám vystačí kapitálová hodnota z již zaplaceného pojistného. Z ní se totiž během vašich finančních potí-

Dětské životní pojištění nabízí v současné době řada pojišťoven. Rodiče zajišťují své děti pro případ svého úmrtí, trvalé invalidity či vážného onemocnění. V těchto případech pojišťovna vyplácí potomkům sjednanou pojistnou částku. Je nabízena i více spořící varianta, kdy při dovršení určitého věku dostane dítě sjednanou částku. Dětské životní pojištění lze samozřejmě rozšířit i o úrazové nebo cestovní pojištění jako u variabilních životních pojistek. Česká pojišťovna propaguje dětské pojištění Sluníčko, Allianz Abeceda Plus, Aviva pojištění Talisman, ČSOB Čtyřlístek, Generali pojištění Lvíček, KB Vital, Kooperativa Svatební pojištění Budoucnost, Amcico Baby Program a Pojišťovna České spořitelny produkt Junior.

Daňové odpočty zvýhodňují Od roku 2001 mají fyzické osoby a jejich zaměstnavatelé možnost odečíst si část zaplaceného pojistného na produkty soukromého životního pojištění ze základu daně z příjmu. Fyzická osoba si může odečíst od daňového základu zaplacené pojistné až do výše 12 000 Kč ročně. Zaměstnavatel si pak může odečíst zaplacené pojistné až do výše 8 000 Kč ročně za každého zaměstnance, přičemž pojistné zaplacené zaměstnavatelem je pro zaměstnance čistým příjmem. Zaměstnanci ani zaměstnavatelé neplatí pojistné za sociální zabezpečení, za všeobecné zdravotní pojištění ani příspěvek na státní politiku zaměstnanosti, což činí daňovou úsporu až 2 240 Kč ročně.

DAŇOVÉ SLEVY A ÚSPORY Měsíční Roční daňová pojistné (Kč) úleva (Kč) 100 300 500 1 000 a více ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

1 200 3 600 6 000 12 000

Roční úspora při příjmu do 10 920 Kč 180 540 900 1 800

10 921–21 840 Kč 240 720 1 200 2 400

21 841–33 120 Kč 300 900 1 500 3 000

nad 33 121 Kč 384 1 152 1 920 3 840

Zvýhodněné jsou pojistné smlouvy se spořivou složkou (KŽP, pojištění pro případ dožití nebo DŽP). Sjednaná pojistná doba musí být nejméně pět let a současně musí pojištění trvat do 60 let věku. Od května 2004 je stanovena dokonce i minimální pojistná částka pro případ dožití u KŽP a DŽP (při pojistné době 5–15 let je stanovena min. částka 40 000 Kč, pro smlouvy s dobou trvání minimálně 15 let je minimální hranice 70 000 Kč). Minimální pojistná částka se nevztahuje na produkty tzv. dynamického či flexibilního pojištění. Daňovým odpočtem ŽP lze ušetřit např. při měsíční mzdě 18 000 Kč a měsíčním pojistném 1 000 Kč až 2 400 Kč. Při základu daně 9 000 Kč a stejné výši měsíční úložky 1 000 Kč můžete ušetřit 1 800 Kč. V tabulce Daňové slevy a úspory názorně ukazujeme, jakých daňových úlev a úspor lze docílit na základě výše měsíční splátky a měsíčního příjmu. Upozornění: Pokud zrušíte životní pojistku předčasně, musíte odečtené slevy na dani doplatit.

Možnosti připojištění Životní pojištění kryje určitá rizika vyjmenovaná přímo ve smlouvě, nebo v pojistných podmínkách. Pokud uvedené pojištění nesplňuje vaše požadavky, nezbývá než zvolit vhodné připojištění. Uváděný přehled připojištění je pouze orientační. Nabídky připojištění různých pojišťoven se mohou výrazně lišit. Zvýšení pojištění pro případ smrti: V případě, že již jste pojištěn, ale je vhodné zvýšit pojistnou ochranu pro případ smrti, např. z důvodu čerpání půjčky, a to na omezenou dobu. Na zvýšení krytí pro případ smrti se obvykle používají takzvaná riziková životní pojištění, nejčastěji dočasné pojištění pro případ smrti. Připojištění pro případ smrti způsobené úrazem: Toto připojištění se opět používá pro zvýšení pojistné částky pro případ smrti následkem úrazu. Připojištění pro případ trvalých následků způsobených úrazem: Smyslem tohoto připojištění je snížit náklady, které vám vzniknou v případě, že se vám stane úraz, který zanechá trvalé následky. Připojištění pro případ ušlého výdělku v případě nemoci a/nebo úrazu: Z tohoto pojištění je plněno v případě, že je pojištěný pracovně neschopen z důvodu úrazu nebo nemoci. Částečně nahrazuje nemocenské pojištění. Připojištění pro případ ušlého výdělku v případě úrazu: Z tohoto pojištění (nazývaného denní odškodné) je plněno, pokud pojištěný z důvodu úrazu je v pracovní

ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ neschopnosti. Pojistné plnění je vypláceno po dobu nezbytnou k léčení úrazu. Z toho vyplývá, že slouží k vyrovnávání rozdílu mezi vyplácenou nemocenskou a obvyklým příjem ze zaměstnání. Připojištění pro případ tělesného poškození v případě úrazu: Pojistná částka je vyplacena v případě, že se pojištěnému stane úraz, ale na rozdíl od denního odškodného není plnění vázáno na dobu léčení. Jedná se o obdobu takzvaného „bolestného“. Připojištění nákladů spojených s úrazem: V některých případech jsou přímo se vznikem úrazu spojeny náklady např. na převoz zraněného Horskou službou pomocí helikoptéry. Ta může následně vzniklé náklady požadovat po zraněném. Připojištění zproštění od placení pojistného v případě trvalé invalidity: Stane-li se pojištěný trvale plně invalidním, přebere pojišťovna placení celého pojistného po dobu, na kterou je pojistná smlouva sjednána. V praxi to znamená, že pojištěný je nadále pojištěn na rizika, proti kterým si sjednal pojistnou ochranu, včetně pojištění pro případ dožití, tedy nadále spoří. Připojištění pro případ plné invalidity: Opět jako u zproštění od placení pojistného v případě trvalé invalidity pojišťovna plní, stane-li se pojištěný trvale plně invalidním.

Rozdíl je v tom, že je pojištěnému vyplacena v hotovosti pojistná částka, kterou si pro tento případ sjednal. Připojištění pro případ hospitalizace: Jak již z názvu vyplývá, pojistné plnění obdržíte, budete-li hospitalizováni v nemocnici. Připojištění pro případ velmi vážného onemocnění: Toto pojištění slouží primárně na hrazení nákladů spojených s léčením vážných nemocí, ať již je to infarkt myokardu, operace „by-pass“ nebo rakovina. Pojištěný si tak může dovolit i nadstandardní formy léčení, které nebývají zdravotními pojišťovnami hrazeny.

Zrušení životní pojistky U většiny nových životních smluv lze pojištění vypovědět tzv. dohodou, která musí obsahovat způsob vzájemného vypořádání závazků a okamžik zániku pojištění. Další variantou je výpověď pojistníka nebo pojistitele ke konci pojistného období (při ročním placení šest týdnů před koncem roku). Během prvních dvou měsíců od uzavření smlouvy můžete pojistku vypovědět s pouhou osmidenní výpovědní lhůtou (tato možnost však musí být uvedena ve všeobecných pojistných podmínkách pro dané životní pojištění). Zákon toto ujedná-

PENÍZE

11

ní umožňuje, ale pojišťovnám přímo nenařizuje, proto vždy před uzavřením smlouvy pečlivě prostudujte pojistné podmínky a smluvní ujednání. Důležité je také vědět, že pokud zrušíte smlouvu do dvou let od jejího uzavření, nedostanete ve většině případů žádné peníze zpět.

Pár rad závěrem Pečlivě si uschovejte pojistnou smlouvu, pojistné podmínky a všechny na ně navazující změny. Ukládejte doklady o placení pojistného. Splátky provádějte ve stanovených termínech, zajímejte se i o dobu placení pojistného. Pojistné lze platit v měsíčních, čtvrtletních, pololetních a ročních splátkách, případně i jednorázově na celou dobu trvání pojištění. Čím delší interval placení pojistného, tím více můžete ušetřit (sleva na pojistném), dále např. na poštovních či bankovních poplatcích. Určitě nepodepisujte první nabízenou smlouvu. Po zvážení všech okolností si nechte ušít od pracovníků více pojišťoven životní pojištění na míru a nabídky následně porovnejte. S dobře zvoleným životním pojištěním můžete bezstarostně žít a dokonce vydělat nějakou „korunu“ navíc. ¡ 28460 Petr Šikl inzerce

12

PENÍZE

ÚRAZOVÉ POJIŠTĚNÍ

Když si zlomíte … třeba nohu

Úraz může postihnout každého z nás rychle a nečekaně, ať už při dopravní nehodě či banálním uklouznutí na namrzlém chodníku. Nešťastná souhra náhod má za následek v lepším případě pouhou pracovní neschopnost. Při ní dochází k finanční újmě, proti které se však můžeme úrazově pojistit, a tím nastalé situaci alespoň částečně ulehčit.

Ú

razové pojištění je pojistný produkt, který kryje rizika úrazu. U tohoto produktu výplata pojistného plnění závisí na vzniku úrazu u pojištěné osoby. Pojišťovny většinou úrazem rozumí neočekávané a náhlé působení zevních sil nebo vlastní tělesné síly nezávisle na vůli pojištěného, k němuž došlo během trvání pojištění a kterým bylo pojištěnému způsobeno poškození zdraví nebo dokonce smrt. Úrazové pojištění lze sjednat samostatně, nebo jako připojištění k životnímu pojištění (viz předchozí článek na straně 8) či k pojištění automobilů. Pojišťovny nabízí i kompletní úrazové programy pro celou rodinu, u nichž si můžete sami určit rozsah pojistných rizik i výši pojistné částky pro jednotlivá rizika. Existují také krátkodobá skupinová pojištění (školy, zájmová sdružení atd.), úrazově lze pojistit i vaše ratolesti – existují úrazová pojištění dětí a mládeže, kde vstupní věk pojištění je 0–15 let. Při uzavírání úrazového pojištění počítejte s velmi intimními otázkami pracovníků pojišťovny. Dotazy budou směřovat např. na prodělané choroby a onemocnění v minulosti či na neschopnost delší než šest týdnů atd. Každá pojišťovna vám předloží svůj dotazník, který se může lišit délkou i obsahem. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Typy a výluky úrazového pojištění Pojištění úrazů se skládá z několika dílčích pojištění. Pevnými součástmi je pojištění smrti následkem úrazu a pojištění trvalých následků úrazů. Obvyklou volitelnou součástí je pojištění doby nezbytného léčení (dále jen DNL) tělesného poškození vzniklého úrazem. K těmto hlavním pojištěním existuje řada doplňkových pojištění, např. pojištění hospitalizace následkem úrazu atd. Od sjednané pojistné částky se odvíjí výše pojistného (kolik budete platit) a výše plnění pojišťovny při úrazu. Proto je nutná správná volba výše pojistné částky. Měřítkem může být příjem pojištěného. Pojišťovny uvádějí v pojistných podmínkách události, při kterých pojistné nebude vyplaceno. Většinou se jedná o válečnou či revoluční událost, teroristický útok, jadernou katastrofu, řízení automobilu nebo motocyklu při motoristických soutěžích, vysokohorskou turistiku a ostatní adrenalinové sporty (canyoning, raing, sky-surfing atd). Právě v tomto ohledu je nutné pečlivě prostudovat pojistné podmínky konkrétního produktu.

Rizikové skupiny Pojišťovny řadí klienty do tzv. rizikových skupin podle míry rizika úrazu s ohledem

na vykonávané povolání a mimopracovní aktivity. Nejčastější je rozdělení do tří, popř. čtyř skupin. Zařazením do vyšší rizikové skupiny se pojistné zvyšuje. První, nejméně riziková skupina je většinou určena pro nevýrobní a nemanuální profese. Druhou skupinu tvoří povolání s převahou manuální práce, ale bez rizikovějších činností. Pokud pracujete ve výškách, s výbušninami nebo u záchranné služby, patříte do třetí skupiny. Používá-li pojišťovna rozdělení do čtyř skupin, rozlišuje citlivěji možnost úrazu u více rizikových profesí. Mimo tyto skupiny pojišťovny uvádějí určité profese či druhy sportů, které vůbec nepojistí. Změna povolání se musí pojišťovně oznámit a následuje popř. přeřazení do jiné skupiny a následná úprava pojistného od nejbližší platby.

Výběr rizik a následné pojistné plnění V případě smrti pojištěného následkem úrazu vyplatí pojišťovna oprávněné osobě celou výši sjednané pojistné částky, a to zpravidla jednorázově. Mohou však nastat případy, kdy je vyplácena formou důchodu, zejména pokud nárok na pojistnou částku mají děti. Při úrazu s trvalými následky vyplácí pojišťovna plnění ve výši procentuálního podílu ze sjednané pojistné částky na základě tělesného poškození a oceňova-

ÚRAZOVÉ POJIŠTĚNÍ cích tabulek. O plnění musí pojištěný zažádat, většinou po roce (u některých pojišťoven po dvou letech) od doby úrazu na základě posouzení zdravotního stavu lékařem. Smluvní lékaři hodnotí každý případ individuálně. Právě pro případ trvalých následků úrazem si pojištěný může při sjednávání smlouvy zvolit násobek pojistné částky (nejčastěji v rozmezí 2–10×), jiné produkty umožňují výběr z varianty dvou plnění: Lineární plnění, kde se procento trvalého tělesného poškození vynásobí pojistnou částkou a nejvyšší pojistné plnění je rovno pojistné částce, nebo progresivní plnění, kdy se pojistné plnění stanovuje vyšším procentem z pojistné částky, než odpovídá procentuálnímu ohodnocení následků úrazu. Plnění tedy může dosáhnout i několika násobků sjednané pojistné částky.

Jak se pojistka vyplácí Pro názornost si můžeme uvést orientační procento plnění za trvalé následky úrazu: ztráta zraku u obou očí 100 %, ztráta jednoho oka 25 %; ztráta sluchu obou uší 40 %, jednoho ucha 15 %; ztráta hlasu 25 %; ztráta ruky v zápěstí 42 % levá a 50 % pravá; ztráta palce na pravé ruce 18 % a na levé 15 %; ztráta dolní končetiny v kyčelním kloubu 50 %; ztráta všech prstů nohy 15 %, palce 10 %. Progresivní plnění na základě ocenění trvalých následků úrazu v procentech se pohybuje od dvojnásobku stanoveného plnění při trvalých následcích v rozmezí 26 % až 50 % přes trojnásobek při 51 % až 75 % až ke čtyřnásobku při postižení největším. Příklad: pokud máte trvalé následky pojištěny na 400 000 Kč s progresí, v pří-

padě trvalých následků ve výši 50 % (např. při ztrátě dolní končetiny v kyčelním kloubu) dostanete sjednaný násobek plnění (2×), tedy 200 000 × 2 = 400 000 Kč. V případě lineárního plnění by vyplacená částka představovala 200 000 Kč. Dalším typem plnění je tzv. denní odškodné za dobu nezbytného léčení (bolestné). Tato částka je vyplacena na základě počtu dnů nezbytných k léčbě – většinou se jedná o počet dní pracovní neschopnosti. Pojišťovny mají předem stanovenou nezbytnou délku léčby, a pokud se poranění léčí déle, pojišťovna vyplácí dávky jen za maximální stanovený limit (denní plnění). Plnění se vyplácí jen v případech s dobou léčení nejméně dva týdny; rozsah poškození, od něhož se odvíjí procentuální podíl z částky sjednané v době vzniku úrazu, určuje vždy lékař. Čím delší je nezbytná doba léčení, tím se zvyšuje koeficient násobení denního plnění: koeficient činí 0,5 při léčení nepřesahujícím 28 dní, 1 pro léčení od 29. do 120. dne, 1,5 v období od 121. do 240. dne a 2 pro léčení delší, maximálně však po dobu jednoho roku od zahájení léčby. Denní plnění za hospitalizaci následkem úrazu činí částku ve výši součinu sjednané denní dávky a počtu dní strávených na lůžku ve špitále. Ve všeobecných pojistných podmínkách pojišťovny uvádějí časové omezení denního plnění – nejčastěji se jedná o limit 60 dní v průběhu 4 let.

Dobrá pojistka se vyplatí Nízká cena je jistě příčinou hojného rozšíření úrazového pojištění. V okleštěné podobě je často také nabízeno zdarma k různým výrobkům, platebním či slevovým kartám. Pojistná ochrana je však v těchto přípa-

PENÍZE

13

Úrazová pojistka není všemocná; při akrobacii na motocyklu je lepší zvolit pojistku životní

dech zcela nedostatečná – pojištění pro případ smrti úrazem platí např. jen za určitých okolností, pojištění pro případ trvalých následků např. jen při ztrátě orgánu, pojistné částky jsou zde velmi nízké a pro běžný život zcela nedostačující. Takové pojištění tak nemůže pokrýt ani vaše základní potřeby. Pořídit si lepší úrazové pojištění není drahé, u renomovaných pojišťoven, které zabezpečují kvalitní klientský servis, se kvalitní pojištění dá pořídit již od sedmi korun za den, což je částka dostupná i pro nejnižší příjmové skupiny obyvatel. Pojistné částky za progresivní plnění trvalých následků úrazu by měly dosahovat minimální výše 1,5–2 mil. Kč. Samostatné úrazové pojištění je dnes již určitým standardem, stále více bychom však měli myslet také na pojištění pro případ pracovní neschopnosti. ¡ 28366 Petr Šikl inzerce

14

PENÍZE

NOVINKY

Citibank Citibank se jako jedna z posledních bank rozhodla nabídnout hypotéky. Nejde však o její vlastní finanční produkty, Citibank využívá nabídky spolupracující Hypoteční banky a láká klienty na jistotu, která zatím na trhu není příliš k vidění – garantovaný úrok. Ten je stejný pro všechny žadatele hypotéky bez ohledu na to, jak bude klient ohodnocen. Úrok, který začíná již od 2,9 % p.a., je uveden v ceníku a je oboustranně závazný. Současní klienti Citibank ovšem dostanou ještě o 0,2 % nižší úrokovou sazbu. Poplatek za zpracování žádosti, ve výši 0,6–0,8 % z výše poskytnuté-

Pro studenty

ho úvěru, si banka nechá zaplatit, jen když úvěr schválí, splatnost nabízí od jednoho do třiceti let a až do výše 100 % z požadované částky.

HODNOCENÍ Přestože se Citibank orientuje na vyšší příjmový segment, je tato nabídka zajímavá pro všechny, kdo hledají jistotu, anebo chtějí vyšší servis, který tato banka poskytuje. Hypotéku můžete uzavřít i doma, kam za vámi přijede bankéř ze Citibank.

Další „bezpříjmová“ hypotéka nemovitosti. Úvěr dostanete od 300 000 Kč do 30 milionů Kč, splatnost je 1–30 let a úroky jsou od 4,54 %, tedy trochu vyšší než průměr. RB rovněž nabízí investiční úvěr pro společenství vlastníků jednotek. Ten je zajímavý mimo jiné tím, že družstvo nemusí mít nic naspořeno ve fondu oprav a banka nevyžaduje ani zástavu. Více informací najdete na www.finexpert.cz.

Raiffeisenbank

HODNOCENÍ

RB jako první začala nabízet hypotéku bez nutnosti doložit příjmy – koupíte ji ovšem pouze prostřednictvím společnosti Simply. Zajímavostí této hypotéky je, že ji mohou získat i cizinci, i když jen do výše 50 % z ceny zastavené nemovitosti. Čeští občané mohou dostat až 70 % částky z ceny zastavené

Někoho zprostředkování hypotéky mimo bankovní prostory může odradit, ovšem hypotéka pro cizince je unikátní nabídka, přestože úroky jsou standardní. Na družstva a SVJ moc bank nemyslí, každá nabídka v této oblasti je tedy vítaná.

Komerční banka Komerční banka opět útočí na studentské řady. Pokud si ke kontu Gaudeamus2 doplatíte dvacet korun měsíčně, získáte embosovanou průhlednou debetní kartu MasterCard s cestovním pojištěním. Pro ty, co mají hluboko do kapsy, má KB k dispozici úvěr Gaudeamus, který vám poskytne 30–500 tisíc Kč na studium. Jestliže vás lákají studijní programy Student Agency, KB vám půjčí již od 20 000 Kč a nemusíte být ani studentem. Studenti navíc k účtu obdrží každoroční prémii 333 Kč, pokud je účet aktivní, a slevovou kartu EURO<26 na první rok zdarma.

HODNOCENÍ Chcete vyrazit na studijní pobyt a nemáte peníze? Pak by vás nabídka Komerční banky mohla zaujmout. Patříte-li mezi studenty, kteří cestují do zahraničí, nemáte co řešit, za tyto peníze embosovanou kartu s cestovní pojistkou jinde nepořídíte. A můžete s ní platit i na internetu.

Stránku připravil Dalibor Z. Chvátal

Účet zdarma, úvěr navrch Poštovní spořitelna

HODNOCENÍ

Poštovní spořitelna nabízí do konce listopadu poplatkové prázdniny na žádosti o úvěr včetně kreditky a do 15. října 2005 je od většiny poplatků osvobozeno i postžiro, jestliže si ho do té doby ještě stihnete založit. Internetbanking, který je otevřený i pro alternativní prohlížeče (Opera, Firefox atd.), můžete mít nově i u Eurokonta a rovněž transakce kreditkou uvidíte na internetu, ale jen za předpokladu, že postžiro už máte. Obsluha úvěrového účtu přes internetbanking je také možná. ¡ 28257

Poštovní spořitelna láká na levné služby a maximální dostupnost. Pokud o službách této banky uvažujete, máte možnost si je za zvýhodněných podmínek vyzkoušet a k tomu dostanete maxkartu se zajímavým pojištěním v ceně. Dvě koruny za elektronický převod do jiné banky jsou také ojedinělé. V případě, že vás láká kreditka Poštovní spořitelny, můžete ji zadarmo zkusit a využít ojedinělé bezúročné období na výběr hotovosti. Ale raději ji neztraťte, protože blokace stojí 2 000 Kč.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Více informací na www.postovnisporitelna.cz, www.citibank.cz, www.rb.cz, www.kb.cz

Hypotéka s garantovanou sazbou

AKTUALITY

Podrobnější argumenty ODS najdete v článku na www.finexpert.cz/Kratkezpravy/AR.asp?ARI=4016

VYŠŠÍ POKUTY NA SILNICÍCH Poslanecká sněmovna i prezident schválili novelu zákona o pozemních komunikacích, kterou jsme podrobně rozebrali v OF 8/05 na straně 42. Ačkoliv Senát novelu vrátil s pozměňovacími návrhy, poslanci jich nedbali a novelu schválili v původním znění. Novela bude platit od poloviny roku 2006. Nejdůležitější novinkou je zavedení bodového systému, poměrně jednoduchého systému pravidel, podle nějž budou řidiči za přestupky trestáni určitým počtem trestných bodů. Pokud řidič nasbírá dvanáct bodů, bude mu na rok odebrán řidičský průkaz a bude se muset zúčastnit přezkoušení. V případě, že řidič za rok neudělá žádný přestupek, budou mu dva trestné body jako bonus strhnuty. Současně se zavedením bodového „hodnocení“ dostanou řidiči za přestupky také vyšší pokuty. Zatímco dnes můžete dostat maximální pokutu 15 000 Kč, podle chystané novely zákona to bude až 50 000 Kč. Ovšem jen případě, že spácháte jeden z nejtěžších „sedmibodových“ přestupků – jízda pod vlivem alkoholu či jízda bez řidičského oprávnění. Další informace hledejte na www.autorevue.cz.

ODS CHCE ZRUŠIT MINIMÁLNÍ MZDU, ČSSD ZVÝŠIT Alena Páralová z ODS, stínová ministryně práce a sociálních věcí, navrhuje zrušení minimální mzdy. Podle ní je státem nařízené mzdové minimum zejména pro zaměstnance soukromých firem typickou regulací, která snižuje zaměstnanost a nahrává šedé ekonomice. Z tohoto důvodu ODS zásadně nesouhlasí s vládou navrhovaným zvýšením minima ze současných 7 185 Kč na 8 135 Kč. ODS dále argumentuje tím, že plat na úrovni minimální mzdy pobírají méně než 2 % zaměstnanců, přitom pomocných a nekvalifikovaných zaměstnanců je cca 7 %. Zvýšení povede dle ODS k dalšímu propouštění pomocných a nekvalifikovaných zaměstnanců. Jejich šance uplatnit se na trhu práce se sníží úměrně zvýšení mzdového minima. Kromě minimální mzdy chce ODS zrušit i mzdové tarify. Diktování výše mezd soukromým firmám je prý reliktem socialismu a omezováním svobody podnikání.

Stránku připravil Petr Broža

KATRINA PŘIPRAVÍ O PRÁCI STATISÍCE LIDÍ Vyčíslení škod, které způsobil hurikán Katrina v Mexickém zálivu na pobřeží USA, stále není konečné. Celkové náklady se mohou dle Kongresu vyšplhat až na 150 miliard. Hurikán bude mít vliv na zpomalení ekonomického růstu a připraví o práci až 400 tisíc lidí. V nejvíce poškozené oblasti New Orleans stále není dokončena evakuace a lidé umírají nejen na přímé následky hurikánu, ale také na bakteriální zamoření vody. Počty mrtvých zatím nelze odhadnout, jdou však do tisíců. Hurikán se také podepsal na zvýšení cen pohonných hmot, především benzinu. Důvodem je poškození těžebních a rafinérských kapacit, které se „starají“ až o čtvrtinu produkce celých Spojených států. Více se kauze cen benzinu a jejich rekordní výše věnuje článek Marka Teličky v sekci Autorevue na straně 50. ¡ 28257

PENÍZE

VÍCE LIDÍ MIGRUJE, NEŽ SE RODÍ Podle výsledku předběžné statistické bilance ČSÚ měla Česká republika k 30. červnu 10 235 365 obyvatel. V prvním pololetí se tak celkový počet obyvatel zvýšil o téměř 15 tisíc. Kromě vyššího přírůstku zahraniční migrací zaznamenal statistický úřad v prvních šesti měsících letošního roku také nižší přirozený úbytek (rozdíl živě narozených dětí a zemřelých osob celkem). Příčinou poklesu přirozeného úbytku v posledních dvou letech jsou jak vyšší počty narozených dětí, tak i nižší počty zemřelých. Počet uzavřených manželství během ledna až června letošního roku byl oproti srovnatelnému období loňského roku nižší o necelých sedm set. Úroveň sňatečnosti zůstává i nadále nízká, mladí lidé zároveň posouvají sňatek do stále pozdějšího věku. Rozvedeno bylo během prvního pololetí roku celkem 16 400 manželství, což bylo o 1 600 méně než před rokem. Dlouhodobě rozvodem končí v České republice téměř polovina všech manželství a tento podíl řadí ČR mezi evropské země s vysokou úrovní rozvodovosti. Průměrná délka trvání manželství do jeho ukončení rozvodem mírně přesahuje 12 let.

OD ŘÍJNA TOPÍME A VAŘÍME DRÁŽ Ceny plynu šly opět nahoru; od prvního října za něj zaplatíte o 16 až 18 % více než dříve. Nejvíce vzrostla cena na jižní Moravě – o 17,96 %, nejméně pak v západních Čechách – o 16,36 %. V absolutních číslech zaplatí nejméně na jižní Moravě, 983 Kč za MWh, nejvíce pak v západních Čechách, 1 065 Kč za MWh. Obyvatelé rodinného domu, kteří na plynu nejen vaří, ale plynem také topí, budou muset z rozpočtu vydat ročně asi o 4 700 Kč více, rodina žijící v bytě zchudne ročně o cca 3 400 Kč. Pokud na plynu pouze vaříte, zaplatíte více jen o 130 Kč. Vyšší ceny plynu v některých obcích zastavily doslova ze dne na den již probíhající plynofikaci a domácnosti, které na plyn přešly nedávno, uvažují, že se vrátí k uhlí nebo dřevu – je to sice méně ekologické, ale zhruba dvakrát levnější. OSOBNÍ FINANCE ¡

15

16

PENÍZE

BANKOVNÍ POPLATKY

Představitelé České národní banky si na počátku jednání stěžovali, že s nimi ministerstvo své návrhy předběžně vůbec nekonzultovalo

Hlavní příjmy bank plynou z úrokových výnosů, příjmy z poplatků však rok od roku získávají stále významnější místo. Ministerstvo financí, které hájí zájmy klientů, se tento vývoj pokouší měnit a snad se mu to i daří.

J

eště před čtyřmi lety banky na poplatcích vybraly jen asi třetinu sumy, která jim plynula z čistých úrokových zisků. V roce 2003 se příjmy z úroků na zisku z finanční činnosti veškerých bank podílely stále poměrně výraznými šedesáti procenty a příjmy z poplatků necelými třiceti procenty. Ovšem v roce 2004 poplatkové příjmy poprvé přesáhly polovinu peněz, které banky inkasovaly na úrocích.

inzerce

Úroky už nestačí? Příjmy z úroků tedy již bankám evidentně nestačily pro vytváření zisku. Kdyby dnes tři největší banky zrušily příjmy za poplatky a provize, propadly by se jejich zisky z miliardových výšin téměř k nule. Čisté výnosy z poplatků a provizí se totiž u Komerční banky, České spořitelny i ČSOB téměř rovnají jejich čistým ročním ziskům. Poplatkový zlom zřejmě nastal před čtyřmi lety, kdy zvyšování poplatků lidé zaznamenali v prvé řadě při výběrech z bankomatů. Před zmíněným obdobím si banky za výběr účtovaly jen několik korun nebo je dokonce prováděly zadarmo. Od roku 2002 banky poplatky za výběr z vlastních i cizích bankomatů stále zvyšovaly.

Ministerstvo – první kroky změny Na začátku června dalo Ministerstvo financí ČR podnět k zahájení veřejné diskuze o bankovních poplatcích, které podle názorů ministra a jeho spolupracovníků přesáhly únosnou mez. Těžko říct, do jaké míry byl tento krok motivován snahou o politické zviditelnění a jak moc jde ministrovi opravdu o blaho občanů. Ministerstvo každopádně předložilo k diskuzi několik návrhů, co a jak by bylo dobré změnit.

Co ministerstvo navrhovalo Návrh ministerstva financí (spolu s dalšími souvisejícími články jej najdete na www.finexpert.cz/AR.asp?ARI=3966) obsahoval zhruba tucet bodů, jejichž společným jmenovatelem byla snaha o transparentnost bankovních nabídek a možnost volného přechodu od jedné banky ke druhé. Snad jen s výjimkou plateb státním orgánům, u nichž ministerstvo navrhovalo cenu na úrovni nákladů, případně osvobození od veškerých poplatků, se jednalo o smysluplné návrhy, jejichž přijetí by jistě většina bankovních klientů uvítala.

Na adrese www.finexpert.cz/AR.asp?ARI=4107 najdete podrobný rozpis všech změn, které banky ve svých cenících provedly v poslední době

Banky:klienti v poločase 0:1

Banky – nenecháme si diktovat

Návrh ministerstva nezůstal bez odezvy, reakce bank ovšem většinou byly výrazně negativní. V tisku i jinde se běžně ozývaly výrazy jako „návrat k centrálnímu plánování“, „ministerská diktatura“ a podobně. Generální ředitel České spořitelny Jack Stack, který byl z řad bankovních manažerů v prvních dnech zřejmě vidět a slyšet nejvíc, dokonce tvrdil, že vláda způsobila krizi českého bankovnictví v 90. letech, a tudíž nemá žádné právo mluvit do poplatků soukromých firem, které je drží nad vodou.

ci z České národní banky a organizací na ochranu spotřebitele. Ministerstvo stanovilo konec června jako termín, do nějž se mají banky i veřejnost možnost vyjádřit. V průběhu prázdnin pak připravilo další konzultační dokument a 17. srpna 2005 jej rozeslalo bankám působícím na českém trhu. Dokument obsahoval 88 otázek, na něž banky měly odpovědět do 30. srpna 2005. Na tuto výzvu reagovala většina bank , ovšem našly se i výjimky. eBanka úplně odmítla odpovědět a Poštovní spořitelna odpověděla obecným klišé bez konkrétní reakce.

Návrhy ministerstva byly bankám proti mysli; přesto je postupně začaly brát vážně v potaz Tanec kolem horkých poplatků

Ledy se pohnuly

Nedalo se samozřejmě očekávat, že bankovní představitelé budou iniciativou ministerstva nadšeni. Mnohé reakce ovšem byly natolik prudké a natolik „mimo“, že soudný člověk si musel položit otázku, zda se kritici ministerského návrhu vůbec obtěžovali dokument pozorně přečíst. Náměstek ministra financí Tomáš Prouza, který dostal celou akci ministerstva na starost, tyto výpady v rozhovoru pro náš časopis označil jako „povinné rituální tanečky“. Náměstek ministra vyjádřil také přesvědčení, že přes podrážděné reakce si jsou představitelé bank vědomi toho, že postoj veřejnosti vůči nim je kvůli stále rostoucím poplatkům negativní a že se situací je potřeba něco dělat. Jinak řečeno banky dělají, že z jejich strany je všechno v naprostém pořádku, ale jsou ochotny jednat o změnách.

Banky ostře odmítly, aby platby státním orgánům byly zdarma, z technických důvodů zamítly také navrhovanou přenositelnost čísla účtu. Navzdory tomu, co banky oficiálně prohlašovaly a jak se k ministerským návrhům stavěly, se během pár měsíců začaly zajímavě měnit některé položky v sazebnících bank. Banky to zdůvodňovaly „plánovanými změnami“, které naprosto nesouvisejí s tlakem ministerstva, čili podle bank by tyto úpravy nepochybně nastaly automaticky. Těžko říct, jak je tomu doopravdy, ale troufáme si odhadnout, že tlak ministerstva změny v sazebnících přinejmenším uspíšil.

Zdrženlivá ochota bank Banky se skutečně do diskuze zapojily a všeobecné diskuse se zúčastnili také odborní-

Odchod zdarma Poměrně hodně bank vymazalo ze svých zásobníků poplatek za zrušení účtu, takže v současné době ho ze známějších bank má pouze ČSOB včetně Poštovní spořitelny, Oberbank a Waldviertler Sparkasse. Ovšem pozor, některé banky si odchod nechají zaplatit jiným způsobem,

PENÍZE

17

a to například prostřednictvím poplatků za zrušení trvalých příkazů, SIPO, inkas atp. Proto v případě zrušení účtu před konečnou návštěvou banky zrušte všechny služby prostřednictvím internetbankingu nebo telefonu, protože při rušení na pobočce se vám tento úkon znatelně prodraží. Další pozitivní změnou je zveřejnění sazebníku banky na internetu. Možná to někomu připadá samozřejmé, ale pro některé banky tomu tak donedávna nebylo. Banky však mají pořád co dohánět, protože většina sazebníků je velmi nepřehledná a neznalý klient se v nich může ztratit. Rovněž některé banky na internetu neuvádějí ceny za všechny služby, jež poskytují, nýbrž jen ceny základních služeb, které používá většina klientů nehledě na terminologii, která je téměř v každé bance stále odlišná. U některých bank zmizely i různé další poplatky (za neoprávněnou reklamaci, za změnu balíčku služeb…).

Kdo se bude smát? Banky pořád mají velký prostor ke vstřícným klientským změnám. Mohou zjednodušit sazebníky a plně je zveřejnit na internetu, sjednotit bankovní terminologii, snažit se najít pro klienta nejlepší službu (a nenabízet mu ihned jen balíčky služeb), prostě vnímat klienta jako partnera a ne jako „platiče poplatků“. Otázkou pro tento okamžik zůstává, do jaké míry podniknou tyto kroky samotné banky a jak moc je k náročnějším (a nákladnějším krokům) bude muset ministerstvo nutit třeba i formou závazného zákona. Nakonec by se ale mohli z chystaných změn přece jen radovat klienti. ¡ 28210 Dalibor Z. Chvátal Marek Telička

inzerce

Autentické reakce bank najdete na www.finexpert.cz/AR.asp?ARI=3966 ve 4. kapitole.

Rozhovor najdete v OF 7/05 na straně 20, případně na www.finexpert.cz/AR.asp?ARI=3966, ve 2. kapitole

BANKOVNÍ POPLATKY

18

PENÍZE

ROZHOVOR že výpadek příjmů z titulu realizace našeho konceptu důchodové reformy by činil asi 1 % hrubého domácího produktu. Tento jednoprocentní výpadek by byl vyrovnán zvýšením daně z přidané hodnoty o 1,5 %. Z dlouhodobého hlediska pak bude deficit státního rozpočtu nulový. Kdyby důchodový systém zůstal v dnešní podobě, za nějakých třicet let se dostaneme k deficitu 4,5 % z HDP, což by vedlo ke kolapsu systému veřejných financí. Dnes každý zaměstnavatel za svého zaměstnance odvádí 28 % z hrubého příjmu. Vy navrhujete, aby si zaměstnanec mohl část těchto prostředků postupně převést do soukromých úspor. Byly by tyto peníze nějak vázány na konkrétní způsob použití, nebo by s nimi mohli lidé naložit podle svých představ? Jednak je potřeba říct, že by nešlo o jednorázovou změnu, ale částečné dobrovolné vyvázání by proběhlo postupně. Zpočátku by byla uvolněna 2 % a strop by se během několika let posunul až na 8 %. Tento postupný průběh je nutný, aby nedošlo ke skokovému zatížení systému. V odpovědi na druhou část otázky je zřejmý hlavní rozdíl mezi návrhem křesťanských a občanských demokratů. ODS také chce snížit sociální pojištění z osmadvaceti

Dohodnout se musí rozumná většina S Ivo Foltýnem, předsedou představenstva a generálním ředitel Penzijního fondu České pojišťovny a spolutvůrcem návrhu penzijní reformy, o nutných změnách, shodě mezi politickými stranami a klientském přístupu státu k občanům. Jste jedním z autorů reformy důchodového systému, kterou představila křesťanská demokracie. V čem spočívá princip této koncepce? Stejně jako každá z navrhovaných reforem, která chce výrazněji změnit důchodový systém, i ta naše se zaměřuje především na změnu způsobu financování. Současný systém je financován průběžným způsobem prostřednictvím přímých daní z práce. To znamená, že daně, které se vyberou, jsou v tom samém čase přerozděleny stávajícím důchodcům. Naše koncepce chce změnit toto průběžné financování na financování zčásti prostřednictvím úspor. Kromě toho ale chceme do systému zapojit i nepřímé daně – takže zatížíme nejen práci, ale i spotřebu. To je podstata těch zásadnějších reformních kroků; vedle toho je ale nutné provést množství parametrických úprav toho průběžného systému – další posun ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

věku odchodu do důchodu či odbourání některých náhradních dob. Je ovšem potřeba říci, že důchodová reforma je dlouhodobá záležitost, která by vůbec neměla ovlivnit stávající generaci důchodců, ale ty občany, kteří do důchodu půjdou za třicet až čtyřicet let. U všech existujících reforem je zřejmě klíčová fáze přechodu, kdy vedle sebe existují starý a nový systém. Mladší generace je už zapojena pouze do nového systému a ve starém systému dochází k výpadku příjmů. Jakým způsobem to řešíte? Navrhujeme, aby byly transformační náklady vyrovnány minimálně ze dvou zdrojů. Jednak z dodatečných privatizačních příjmů, například z prodeje ČEZu nebo České správy letišť, ve druhé řadě částečným navýšením DPH. Spočítali jsme,

na dvacet procent, ale říká: „Občane, můžeš si s těmi penězi dělat, co chceš. Utrať je, spoř si je. Záleží to na tobě.“ Podle nás by velké procento lidí tyhle peníze doopravdy spotřebovalo a následně by se propadli do systému státní sociální podpory, takže stát by svůj důchodový problém nevyřešil. Jen by ty náklady byly v jiné kolonce. Jak by tedy ty peníze měly být užity podle vás? My bychom si přáli, aby občané tyto prostředky, alespoň z určité části, povinně spořili na penzi. Přitom je celkem jedno, zda by to bylo v režimu stávajících penzijních fondů nebo jinde. Důležité je, aby z peněz vznikly dlouhodobé úspory, které by byly vázány minimálně do šedesáti let. Pak už je docela jedno, zda si občan zvolí jednorázovou výplatu, nebo doživotní důchod. To záleží na jeho individuálním posouzení osobní situace.

ROZHOVOR IVO FOLTÝN * 1970 Vystudoval Fakultu strojní Vysokého učení technického v Brně, Podnikohospodářskou fakultu Vysoké školy ekonomické v Praze a University of Chicago – Graduate School of Business. Od roku 1994 působí v PPF. Nejprve v PPF Investiční společnosti jako analytik a portfoliomanager. V letech 1995 až 1996 jako projektový manažer v PPF Capital Management. Od roku 1997 je předsedou představenstva a generálním ředitelem Penzijního fondu České pojišťovny, od roku 2001 je rovněž náměstkem generálního ředitele České pojišťovny pro životní pojištění. Je jedním z tvůrců penzijní reformy, kterou představila KDU-ČSL.

Sociální demokraté rovněž chtějí uvolnit část pojištění na soukromé úspory občanů, ale chtějí si ponechat monopol i na správu těchto peněz. Neměla by se tady dát šance spíš zaběhnutým soukromým společnostem z řad bank a penzijních fondů? Přiznám se, že postoj ČSSD je pro mne obtížně čitelný. Na jednu stranu tato strana prohlašuje, že současný systém je neudržitelný, a přichází s takzvaným švédským NDC modelem, na druhou stranu stávající premiér poměrně nedávno prohlásil, že důchodová reforma není nutná. Jejich návrh takzvaných virtuálních účtů dává dle mého názoru občanům mylnou představu, že si na těchto účtech něco spoří, což ve skutečnosti není pravda. Na druhou stranu ovšem ze sociální demokracie zaznívají významné hlasy, které říkají, že je potřeba podporovat systém soukromých individuálních úspor ve stávajících penzijních fondech. Tyto hlasy jsou samozřejmě racionální a já je velice vítám. Objem prostředků na státním důchodovém účtu není v současnosti oddělen od státních financí. Je to tak podle vás v pořádku? Státní důchodový účet je dnes zvláštní položkou státního rozpočtu. Nemyslím si, že jeho naprosté vyčlenění do samostatné instituce, někdy nazývané Sociální pojišťovna, je příliš šťastný nápad. Když si spočítáte, kolik by vytvoření takové instituce stálo, dostanete se k miliardovým položkám, která nejsou vyváženy pozitivy oné kvazi samostatnosti. Do jaké míry by podle vás měla být v novém důchodovém systému zachována solidarita? Tedy vlastně přerozdělování peněz od lidí s vyššími výdělky k těm ostatním?

Žijeme v sociálním státě s určitým kulturním prostředím, kde má přerozdělování mezi lidmi s vysokými a nízkými příjmy svou historickou tradici. I v našem návrhu je tedy stále relativně silný první státní pilíř, takzvaný přerozdělovací, který by měl do budoucna v průměru činit až 60 % důchodových příjmů občanů postproduktivního věku. Jak návrh křesťanských, tak návrh občanských demokratů přerozdělovací solidaritu ve státním systému zvyšuje a já jsem přesvědčen, že to je dobře. Se solidaritou nesporně souvisí i takzvané nestarobní důchody, tedy důchody invalidní, vdovské a sirotčí. ODS ani ČSSD ovšem jejich vazbu na starobní důchody nijak neřeší. Je vůbec možné, aby tyto dva důchodové aspekty byly od sebe zcela oddělené? Jsem přesvědčen, že oddělení je správné minimálně u invalidních důchodů, které se starobními důchody skutečně nemají nic společného. To je součást státní sociální podpory. V České republice je navíc tendence tento typ státních podpor hodně zneužívat. Dá se tedy předpokládat, že v případě snižování státního důchodu by se ještě zvýšil počet lidí, kteří odejdou do invalidního důchodu a ze systému se zcela vyvážou. Takže i z tohoto důvodu jsem zastáncem oddělení státní důchodové péče přinejmenším od invalidních důchodů. Každopádně by stále zůstala silná role státu, který má na starosti valnou část důchodových úspor občanů a výplatu důchodů. Dnes přitom musí občané státním úředníkům při odchodu do důchodu složitě dokládat, kdy studovali, kde kdy pracovali a podobně. Myslíte, že se tohle někdy změní a třeba já nebudu muset po šedesátce hledat studijní index a potvrzení od všech zaměstnavatelů, abych prokázal svoje oprávněné nároky? Pevně v to věřím. Tohle je ale pochopitelně problém Správy sociálního zabezpečení, jejich přechodu na elektronickou databázi a schopnosti dlouhodobě evidovat údaje o zaměstnancích v této podobě. Nejsem příliš obeznámen s jejich stávajícím stavem, ale jsem přesvědčen, že by se měli chovat jako kterákoli jiná finanční instituce. Měli by tedy jednoznačně definovat svoje náklady a chovat se k občanům více klientsky. Podobně jako to dělají banky, pojišťovny nebo penzijní fondy. Neměly by být v systému ještě víc zvýhodněny ženy s větším počtem dětí? Vždyť právě rodiny s více dětmi

Celý rozhovor najdete na www.finexpert.cz/AR.asp?ARI=4128

PENÍZE

z čistě pragmatického hlediska vlastně přispívají k tomu, aby systém nadále fungoval. Možnost dřívějšího odchodu do důchodu pro ženy podle počtu vychovaných dětí je významný benefit a rozhodně musí zůstat zachován. Ženy, které vychovávaly děti, by měly mít na vybranou, zda chtějí odejít do penze dříve, nebo dál pracovat. Pokud se rozhodnou pro dřívější odchod do penze, určitě nedojde k jejich ekonomickému znevýhodnění, jak často argumentují kritici tohoto principu. Díky prodlužující se délce dožití se totiž dále bude prodlužovat doba pobírání státního důchodu. V návrhu důchodové reformy předložené KDU-ČSL je navíc počítá se daňovými úlevami pro rodiny s dětmi v závislosti na jejich počtu. Lidé, kteří jsou ochotni obětovat některé materiální aspekty života za to, aby mohli vychovávat děti, tedy budoucí daňové poplatníky, by měli dostat odměnu formou nižšího příspěvku státnímu systému prostřednictvím nižšího odvodu sociálního pojištění. Teoreticky by mohlo dojít k tomu, že po volbách jedna vítězná silná strana prosadí svoji podobu reformy a čtyři roky nato ji jiná strana totálně změní. Přitom jde o natolik zásadní a dlouhodobou změnu, že je potřeba, aby ji v nějaké podobě přijaly všechny strany. Vidíte nějakou šanci, že může dojít k takto široké shodě? Důchodová reforma je bohužel předmětem politického boje, ať se o to strany snaží, nebo ne. Nemyslím si, že by bylo dobré, aby jedna politická strana prosadila proti všem ostatním svůj návrh, a ono to zřejmě ani nebude možné. Kompromis bude tedy muset nastat minimálně mezi dvěma politickými stranami, ale já bych raději, aby jich bylo ještě víc. Jakmile se totiž po čase kyvadlo voličské přízně přesune na druhou stranu, nedošlo by k nějakým zásadním změnám systému. Takže je potřeba hledat kompromisy … Příliš široké kompromisy rovněž nejsou to, co by řešení situace vyžadovalo. Nelze prostě vzít z každého návrhu, od konzervativně pravicového po extrémně levicový, nějaký kousek skládačky a slepit z toho uspokojivý a fungující celek. V žádné ze zemí, kde už reforma proběhla, to tak koneckonců ani nebylo. Všude existovala nějaká rozumná většina, která měla reformní odvahu a reformu provedla – ať už mluvíme o Polsku, Maďarsku nebo Slovensku. ¡ 28133 Za redakci se ptal Marek Telička OSOBNÍ FINANCE ¡

19

20

PENÍZE

TIPY A TRIKY

Prodej nemovitosti a daně

? ?

Mám byt v osobním vlastnictví a rád bych ho prodal. Můžete mi říct, jaké daně budu muset zaplatit při prodeji?

Jako prodávající máte povinnost uhradit daň z převodu nemovitostí, která činí 3 % z kupní či odhadní ceny nemovitosti, a to vždy z té, která je vyšší. Máte zároveň i povinnost nechat zpracovat autorizovaným odhadcem odhad ceny nemovitosti pro účely daně z převodu a tento odhad přiložit k daňovému přiznání. Nutno podotknout, že pokud daň z převodu nemovitostí neuhradíte, stává se ručitelem kupující coby nový vlastník nemovitosti a Finanční úřad bude vymáhat daň po něm. Navíc budete platit i daň z příjmu, a to z rozdílu mezi pořizovací a prodejní cenou nemovitosti. Od této povinnosti ale budete dle §4 zákona o dani z příjmu osvobozen, jestliže doba mezi nabytím a prodejem přesáhne pět let. Dále jste od

Vdovský důchod Jak je to vlastně s vyplácením vdovských důchodů? Od kdy má pozůstalý manžel či manželka nárok na vdovský důchod a jak dlouho se bude vyplácet? V prvé řadě má vdova nebo vdovec nárok na vdovský důchod po manželovi, který sám pobíral starobní, plně invalidní nebo částečně invalidní důchod. Vdovský důchod jim náleží i v případě, že jejich životní druh před úmrtím splnil podmínku potřebné doby pojištění pro nárok na plný invalidní důchod nebo podmínky nároku na starobní důchod anebo zemřel následkem pracovního úrazu. Tento důchod je vyplácen po dobu jednoho roku od smrti manžela. Existují však i případy, kdy je vdovský důchod vyplácen i po uplynutí roční lhůty, a to tehdy, když pozůstalý pečuje o: • nezaopatřené dítě, • nezletilé dlouhodobě těžce zdravotně postižené dítě vyžadující mimořádnou péči, • zletilé dítě, které je převážně nebo úplně bezmocné, • převážně či úplně bezmocného svého rodiče nebo rodiče zemřelého manžela, který s ním žije v domácnosti, případně rodiče, který je částečně bezmocný a starší 80 let, • plně invalidní osobu nebo osobu, která dosáhla důchodového věku. Nárok na vyplácení důchodu může být za těchto podmínek obnoven i do pěti let po

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

zániku dřívějšího nároku na vdovský důchod. Důchod ovšem nemusí být ani v těchto případech vyplácen navždy. Uzavřením nového manželství nárok zaniká, i když je pozůstalému vyplacena částka ve výši 12 měsíčních splátek vdovského důchodu, na který měl nárok ke dni zániku nároku. Pozůstalý nemá nárok na žádný vdovský důchod v případě, že smrt manžela úmyslně způsobil (jako pachatel nebo spolupachatel). S výší vdovského důchodu je to poměrně složité, stejně jako s výpočtem „obyčejného“ důchodu. Výpočet je v tomto případě založen na součtu základní výše výměry (1 310 Kč měsíčně) a procentní výměry vdovského a vdoveckého důchodu. Ta činí 50 % procentní výměry starobního nebo plného invalidního důchodu, na který měl nebo by měl nárok manžel (manželka) v době smrti, nebo 50 % procentní výměry částečného invalidního důchodu po poživateli tohoto důchodu, který ke dni úmrtí nesplňoval podmínku potřebné doby pojištění pro nárok na plný invalidní důchod nebo podmínky nároku na starobní důchod. Hana Pechanová ekonomická a daňová poradkyně

daně osvobozen, pokud jste v místě měl trvalé bydliště nejméně po dobu dvou let bezprostředně před prodejem. Vojtěch Krátký ředitel společnosti RE/MAX v ČR

Podnikání při práci

?

Jsem zaměstnaný na hlavní pracovní poměr a chci si pořídit živnostenský list. Musím to oznámit svému zaměstnavateli?

Předmět vašeho podnikání nesmí být totožný s tím, co dělá váš zaměstnavatel, což si můžete poměrně snadno ověřit. Jestliže je váš zaměstnavatel právnická osoba, vyhledejte si ho na www.justice.cz, pokud je fyzická osoba, hledejte na www.mpo.cz v registru živnostenského podnikání. V obou případech je důležité, co je u něj zapsáno jako obor podnikání – to jsou obory, ve kterých podnikat nesmíte, a pokud chcete, v každém případě to musíte svému zaměstnavateli ohlásit. V opačném případě by šlo o hrubé porušení pracovní kázně. V ostatních oborech můžete podnikat naprosto volně a pořízení vlastního ŽL dokonce nemusíte zaměstnavateli ani hlásit. Pro upřesnění: pokud je obor činnosti vašeho zaměstnavatele „textilní výroba“ a vy u něj pracujete jako účetní, můžete mít ŽL na účetní práce, ale ne na výrobu textilu. Dejte také pozor na střet zájmů. Například vás zaměstnavatel pošle na školení hrazené firmou a vy získané poznatky budete využívat i pro své podnikání. Můžete se ale vždy domluvit a například poukázat na to, že si při podnikání rozšiřujete znalosti a díky tomu i práci pro zaměstnavatele odvádíte kvalitněji, protože se setkáváte s různými odlišnými problémy, které musíte řešit. Databáze znalostí na www.finexpert.cz

TIPY A TRIKY

Např. starší Favority, Škody 120 apod., u nichž je spotřeba při jízdě na neutrál i zařazeném rychlostním stupni totožná.

Dražší benzin, úspornější jízda

PENÍZE

8 Přezouvejte včas Zimní pneumatiky nenechávejte na voze zbytečně dlouho. Mají měkčí směs a hrubší vzorek, tedy lepší přilnavost k povrchu vozovky – což zvyšuje spotřebu obdobně jako příliš měkké gumy.

9 Zlepšete aerodynamiku Vše, co zbytečně přečnívá a zvyšuje aerodynamický odpor auta, zbytečně zatěžuje i vaši peněženku. Odmontujte nepoužívaný nosič zavazadel a nemontujte na auto rádoby sportovní přítlačná křídla.

Prudké zdražení benzinu (viz článek na str. 50) přimělo uvažovat o spotřebě i ty, kterým vír v nádrži dřív nevadil. Přinášíme osvědčené tipy, jak se dostat 10 Shoďte kila z bodu A do bodu B úsporněji a tedy levněji. Nevozte s sebou zbytečnosti: čím je auto

1 Vypínejte motor Nespalujte palivo při stání na místě. Na železničních přejezdech, semaforech, při čekání u obchodu apod. se doporučuje vypnout motor v případě, že auto stojí déle než minutu. Startování je totiž na spotřebu poměrně náročné a každý start vysiluje akumulátor.

2 Brzděte motorem Pokud jedete z prudšího kopce, zařaďte vhodný rychlostní stupeň. Setrvačnost automobilu uvádí do pohybu motor, což auto jednak rovnoměrně přibrzďuje a navíc není do motoru (při otáčkách nad cca 1 500) přiváděno palivo. Máte tedy nulovou okamžitou spotřebu, zatímco při jízdě na neutrál je spotřeba zahřátého motoru kolem jednoho litru na 100 km. Navíc je jízda se zařazeným motorem bezpečnější. U starších aut s karburátorem to ale toto neplatí.

3 Plynule se rozjíždějte Jezděte co nejvíc v rámci optimálních otáček motoru. „Jedničku“ používejte jen k nezbytnému rozjetí auta a hned řaďte výš. Jakmile je motor ochotný přejít na další rychlostní stupeň, dopřejte mu jej. Při agresivní jízdě „s cihlou na pedálu“ je spotřeba mnohem vyšší a časová úspora zejména ve městě a na okreskách mnohdy jen iluzorní.

4 Jeďte chytře Rozjezd je na spotřebu nejnáročnější úkon. Čím častěji a dynamičtěji bude-

te zrychlovat a brzdit, tím bude spotřeba vyšší. V okamžiku, kdy auto dosáhne „provozní rychlosti“, zbytečně nebrzděte ani nepřidávejte a snažte se vůz s vynaložením co nejmenší energie motoru, jen s nezbytným brzděním a s využitím setrvačnosti udržet v plynulém pohybu.

5 Předvídavě dojíždějte Ne nadarmo se říká, že ze tří ovládacích pedálů je na spotřebu nejnáročnější brzda – jde o energii, která přijde vniveč. Proto využívejte maximálně setrvačnosti a snažte se předvídat. Například nemá smysl šlapat při rozjezdu na světlech zuřivě na plyn, když už dopředu vidíte další světelnou křižovatku, na níž budete muset ještě o něco zuřivěji brzdit. Dojíždějte se zařazeným motorem (viz bod 2).

6 Neplavte po silnici Podhuštěné (měkké) pneumatiky znamenají nejen horší jízdní vlastnosti, ale také vyšší valivý odpor a tím i vyšší spotřebu. Pneumatiky proto hustěte na horní hranici výrobcem automobilu stanovené meze. S tlakem to ale nepřehánějte – přehuštěné pneumatiky mají horší brzdné vlastnosti a nižší životnost.

7 Mažte a jeďte Motory nejlépe pracují při použití řídkých olejů (s nízkou viskozitou). Zejména v zimě je rozdíl výrazně patrný, protože řídké oleje se musí pro dosažení optimálních vlastností zahřívat kratší dobu, takže jízda za nepříznivých podmínek (špatné mazání, větší tření, větší spotřeba a opotřebení) trvá kratší dobu.

těžší, tím víc síly musí motor vynaložit na rozjezd a poté na udržení v pohybu. Vyndejte z auta nářadí na chatu, kam stejně jezdíte jednou za měsíc, vyložte do garáže zimní řetězy aj.

11 Trénujte s počítačem Máte v autě palubní počítač? V tom případě můžete sledovat vliv práce s plynovým pedálem na okamžitou spotřebu, porovnávat (ne)výhodnost různých režimů při zdolávání stoupání, projíždění zatáček a citlivost sešlapáváním plynového pedálu. Získané postřehy aplikujte při každodenním ježdění.

12 Vypněte tempomat Tempomat šetří palivo především při jízdě po rovné silnici. V kopcích je to ale jinak: tempomat auto při jízdě z kopce brzdí tak, aby dodržovalo nastavenou rychlost; do kopce se řídící jednotka snaží udržet nastavenou rychlost za každou cenu a spotřeba paliva nehorázně stoupne. Jestliže pojedete „manuálně“, můžete při sjezdu z kopce, za nímž následuje kopec nahoru, podle situace přidat (s minimem úsilí = spotřeby paliva), aby auto využilo maximum setrvačnosti a vy nemuseli před vrcholem kopce příliš přidávat.

13 Nebuďte líní Tato rada nesouvisí se stylem jízdy, ale jejím uskutečněním. Zejména před jízdou, kdy nemáte žádného spolujezdce, si položte tyto otázky: Musím tam opravdu jet autem? Nejede tam stejně rychle a levněji vlak nebo autobus? Opravdu mi jízda autem ušetří tolik času? Marek Telička

21

22

PENÍZE

TIPY A TRIKY

Prodejce zkrachoval, kde reklamovat?

?

Koupil jsem si neznačkový televizor, u nějž po třech měsících přestalo fungovat dálkové ovládání. Prodejna elektroniky, kde jsem přístroj kupoval, byla ovšem zhruba před měsícem zrušena. Kde a jak, pokud vůbec, mohu televizor reklamovat?

Příště odpovíme na dotaz: „Co dělat při převodu peněz na nesprávný, ale reálně existující účet?“

Bohužel neplatí přímá úměra, která by říkala, že značka se rovná kvalita. Nicméně jednodušeji se v případě problému domůžete svého práva u značkového zboží, protože pokud jedna prodejna zmizí, další zůstanou. Mnoho značkových výrobců pak má své záruční servisy. Pokud byla prodejna zrušena, zajděte na živnostenský úřad, pod nějž spadala. Podle Zákona o ochraně spotřebi-

tele (č. 634/1992 Sb., § 14) je prodávající při ukončení činnosti povinen informovat živnostenský úřad o tom, kde lze vypořádat případné závazky. V případě, že prodávající tuto povinnost nesplnil, vám ale zřejmě nezbývá než se poohlédnout po nějakém univerzálním ovladači. Před jeho koupí ovšem důkladně prověřte, zda bude fungovat i na váš televizor. Pokud má ovšem firma či fyzická osoba, která provozovala prodejnu, jinde sídlo nebo jinou ještě fungující provozovnu se stejným sortimentem, můžete ovladač reklamovat u nich (§ 19 odst. 1 ZOS). Ivana Picková Sdružení obrany spotřebitelů ČR

Leasing bez záruky

Autoškola pro cizince

Mám auto na leasing a trochu se bojím situace, kdy by leasingová společnost zkrachovala a mně (i když platím spolehlivě a včas) by věřitelé společnosti auto vzali coby majetek firmy. Dá se proti této situaci nějak pojistit?

Narodila jsem se v Nizozemí a mám dvojí občanství – a také dva cestovní pasy (český a nizozemský). Mohu jako občan ČR, trvale žijící v zahraničí, absolvovat kurs autoškoly, aniž bych musela podle současných předpisů trvale bydlet v ČR po dobu šesti měsíců?

?

?

Leasingová společnost je podnikatelský subjekt, který samozřejmě může zkrachovat jako každý jiný. Pojištění finanční ztráty spojené se ztrátou předmětu leasingu v důsledku prohlášení konkursu na leasingovou společnost ovšem bohužel není standardně nabízeným typem pojištění. Pokud vám pojišťovna takové pojištění nabídne, vždy se bude jednat o nestandardní pojistku založenou na individuálním posouzení daného případu.

Obecně platnou „pojistkou“ však je pravidlo nevstupovat do finančního leasingu s leasingovou společností, která má nízký nebo žádný kredit. Řešením je také pořídit si požadovaný předmět s využitím úvěru – v tomto případě přechází předmět do vašeho vlastnictví ihned a riziko jeho ztráty z důvodu krachu věřitele nehrozí vůbec.

Naše úřady nejsou v tomto případě jednotné – co úřad, to přístup. Vše se točí kolem občanského průkazu. Pokud jej získáte, padá podmínka pobytu šesti měsíců. Podle výkladu ombudsmana JUDr. Motejla je ovšem nařízení Ministerstva dopravy v rozporu s ostatními právními předpisy, ale tento výklad je pro úřady pouze doporučující, takže je to na jejich libovůli.

Miriam Hanáková, Benefita

Zdeněk Hlavatý, Profesní sdružení autoškol

Chybný převod peněz

?

Co se stane, pokud bankovním převodem pošlu peníze na neexistující účet?

Jestliže chybně zadáte číslo neexistujícího účtu, nic závažného se vlastně neděje. První možnou variantou je situace, kdy číslo ani nesplňuje parametry ČNB (u plateb v českých korunách), takže neprojde clearingem. Číslo účtu nejde zadat do systému a peníze z vašeho účtu vůbec neodejdou. Druhou možností je situace, kdy tvar čísla odpovídá obecné formě, ale účet s takovým číslem neexistuje. To se ovšem po¡ WWW.FINEXPERT.CZ

zná až v bance příjemce v okamžiku, kdy se provádí kontrola existence účtu. Přijímající systém banky nemůže na neexistující účet příjemce zaúčtovat a vytvoří se tzv. vratka zpět ve prospěch účtu plátce. (Obdobně proces funguje i v případě, že banka příjemce i plátce je totožná.) Banka příjemce je v tomto případě povinna vrátit částku zpět do banky plátce jako nedoručitelnou s poznámkou „neexistující účet“. Zhruba do jednoho týdne by měly být za těchto okolností peníze vráceny zpět na váš účet. Marek Telička

PENÍZE

Bezpečná platba kartou?

?

Mám takovouto představu o bezpečnosti karty pro placení na internetu: karta by nebyla spojena s žádným účtem a fungovala by podobně jako předplacenka do mobilu. Poslal bych na ni kredit a po vyčerpání to opakoval, takže by se účet nedal vykrást jejím zneužitím. Existuje vůbec v ČR něco takového?

PTEJTE SE Odpovědi na spotřebitelské dotazy můžete hledat i zadávat na www.spotrebitele.info/poradna. Poradcům SOS lze také každý pracovní den volat od 8 do 17 hodin na poradenskou linku 900 08 08 08. Cena hovoru je za dotovanou cenu 8 Kč/min.

Pokud chcete mít skutečně předplacenou kartu pro placení na internetu, jedinou zatím dostupnou možností je platební karta Makro typu MasterCard Business Card. Pro její vydání ovšem musíte mít zákaznickou kartu Makro, a tedy vlastní živnost a IČ. Se zákaznickou kartou zajdete do Komerční banky a dál máte dvě možnosti:

1 Jestliže už máte jakýkoliv účet u KB, můžete si k němu otevřít zdarma vedený Makro účet, ke kterému je Makro karta vázána (ale nemusí být). Když na něj převedete peníze, můžete platit. Počítejte ale s tím, že převod do KB trvá většinou dva dny. Při vložení peněz na pokladně můžete kartu nabít ihned.

2 Můžete si otevřít jen Makro účet. V tomto případě vás bude stát 44 Kč měsíčně včetně internetového bankovnictví, výpisů atd. Ale pozor, na tento účet platby jen přicházejí, nelze z něj zadávat běžné platební příkazy. Pro výdaje disponujete pouze kartou. V obou případech musíte zaplatit cenu karty, která je 490 Kč ročně a nemá žádné pojištění (lze dokoupit). Z toho vyplývá, že tento nesporně bezpečný postup se vám téměř nevyplatí. Spíše se tedy podívejte po nějaké kreditce, kterou budete využívat pro platby na internetu, a klidně požádejte banku o nižší úvěrový limit. Ani systém předplacené karty totiž není naprosto bez skulinek. Obchodník může provést jen ověření pravosti karty v tzv. offline autorizaci a částka se vám pak strhne do minusu (a nemyslím tím imprinter). Osobně používám na internetu kreditní kartu MasterCard v kombinaci s American Express a neměl jsem nikdy problém či reklamaci proto, že by si obchodník strhnul vyšší částku nebo kartu chtěl zneužít. Dalibor Chvátal, FinExpert.cz

Důchodové pojištění vs. penzijní připojištění

?

Firma mi nabízí, že mně bude přispívat na důchodové pojištění. Vím, že jde o jiný typ pojištění než penzijní připojištění, ale nejsem si jist, jaký přesně je mezi nimi rozdíl. Můžete mi to vysvětlit? Který z těchto dvou finančních produktů by pro mne (muž ve věku 45 let, měsíční úložka by dělala 300 Kč ode mě 500 Kč od firmy) byl výhodnější? Důchodové pojištění je druh pojištění osob – tedy produkt pojišťovny, jehož sjednaným pojistným plněním je důchod. Minimální výše důchodu je stanovena od počátku pojištění a po celou dobu pojištění je garantovaná. Stejně tak je sjednaná doba výplaty důchodu. Pokud smlouva uzavřená mezi pojišťovnou a pojistníkem (který je současně pojištěným) splňuje podmínky zákona o daních z příjmu, může si pojistník odečítat od daňového základu úhrn zaplaceného pojistného až do výše 12 000 Kč ročně. Do důchodového pojištění může svému zaměstnanci přispívat zaměstnavatel a při splnění podmínek zákona o daních z příjmu je zaplacené pojistné daňovým nákladem zaměstnavatele.

Výhodou důchodového pojištění oproti jinému typu pojištění osob, které mohou splňovat podmínky daňového odpočtu (pojištění pro případ smrti a dožití), je, že obvykle nezahrnuje žádnou rizikovou složku, takže pojistník neplatí rizikové poplatky. Rozdílem oproti penzijnímu připojištění je skutečnost, že výše důchodu u důchodového pojištění je předem známá, kdežto u penzijního připojištění se výše důchodu spočítá podle stavu účastnického účtu a vzorce výpočtu daného penzijním plánem, který zohledňuje kromě jiného i úmrtnostní tabulky aktuální v době výpočtu důchodu a možnost penzijního fondu ovlivnit výpočet s ohledem na vývoj účastnického kmene. Oba finanční produkty – jak penzijní připojištění, tak důchodové pojištění – umožňují při splnění podmínek zákona o daních z příjmu daňové odpočty zaplaceného příspěvku či pojistného. Penzijní připojištění je ještě navíc dotováno státním příspěvkem. Rozhodovat se tedy musíte podle svých preferencí – zda chcete jistotu (garantovaná výše důchodu) důchodového pojištění, nebo státní příspěvek (a určitou nejistotu

výše důchodu) u penzijního připojištění. Jako optimální se jeví rozložit spoření do obou produktů – pokud zamýšlené spoření na důchod postačuje optimálnímu spoření z hlediska daňových výhod a státních příspěvků, které u penzijního připojištění činí 1 500 Kč měsíčně a u důchodového spoření 1 000 Kč měsíčně. S takovým spořením (1 000 + 1 500 Kč) by například klient spořící od 45 do 60 let získal doživotní roční důchod asi 13 200 Kč u důchodového pojištění a předpokládaný (podle aktuálních úmrtnostních tabulek a stavu účastnického kmene) důchod z penzijního připojištění 2 000 Kč měsíčně – je ovšem nutno zohlednit možný vývoj úmrtnostních tabulek (prodloužení průměrné doby dožití bude mít za následek snížení důchodů). ¡ 28260 Miriam Hanáková, Benefita

23 O Makro kartě jsme psali v Novinkách OF 8/05 na straně 12

TIPY A TRIKY

24

PENÍZE

RECENZE: ONLINE PŮJČKA OD CETELEM

Nejrozsáhlejší on-line pojištění přes internet nabízí Česká podnikatelská pojišťovna. Můžete si takto sjednat povinné ručení, cestovní pojištění, pojištění odpovědnosti za škodu občanů a zdravotní připojištění. „Půjčky v akci“ opět nabízí GE Money Bank. Do konce prosince 2005 si můžete půjčit 50 000 Kč za 999 Kč měsíčně, 70 000 Kč za 1 399 Kč měsíčně a 90 000 Kč za 1 799 Kč měsíčně. Vše musíte splatit do 72 měsíců (6 let) a úvěr můžete začít splácet až po čtyřech měsících. Během tohoto odkladu neplatíte úroky a můžete si zvolit i datum splátky.

Odchod z banky zdarma nabízí od 1. září 2005 také Volksbank. Banka už letos snížila či zrušila několik poplatků: odchozí inkaso ze 12 Kč na 3 Kč, neúčtuje poplatek za platbu charge kartou (původně 0,5 % z transakce). Také nabízí nové platební karty Holiday (Visa Electron) s cenou 29 Kč za výběr ze zahraničních bankomatů (ostatní banky mají ceny kolem 100 Kč) a zrušení poplatku za expresní vydání karty. Živnostenská banka začíná vydávat čipové karty Maestro společnosti MasterCard od 1. září 2005. Současně s uvedením karty Maestro dokončila Živnostenská banka transformaci sítě vlastních bankomatů na čipovou technologii. Všechny bankomaty Živnostenské banky nyní akceptují jak klasické magnetické platební karty, tak čipové karty všech hlavních kartových asociací. Účet vedený zdarma až do konce roku 2006 nabízí Oberbank při založení Žirokonta do 31. prosince 2005. K tomu na rok získáte zdarma debetní kartu Maestro nebo Mastercard a internetové bankovnictví.

Společnost Cetelem ČR nabízí půjčky pro nepodnikatelské účely a poměrně úspěšně se touto službou snaží konkurovat nabídce účelových a neúčelových bankovních úvěrů.

H

lavními lákadly jsou půjčky je úroková sazba od 7,5 % p.a. (RPSN od 8,9 %) a možnost nechat si předběžně schválit půjčku pomocí online formuláře. O úvěr může zažádat každý občan České republiky, který je starší 18 let. V době splatnosti půjčky nesmíte přesáhnout věk 65 let a musíte mít bankovní účet u některé z bank v ČR. Minimální příjem pro přidělení úvěru není stanoven, aby však vůbec byla na poskytnutí šance, doporučuje Cetelem minimální výši čistého příjmu 5 000 Kč měsíčně.

Kolik, na co, do kdy Společnost uvádí, že půjčky poskytuje ve výši od 20 do 500 tisíc Kč s volitelnou splatností 6 až 72 měsíců. Pro úplnost je potřeba toto široké rozmezí upřesnit pro jednotlivé typy účelů. Největší rozmezí ve výši úvěru i délce splatnosti poskytuje úvěr pro nákup nemovitosti a koupi automobilu. V obou případech můžete shodně žádat o půjčku ve výši 50–500 tisíc Kč, a délku splatnosti 6–72 měsíců. Na rekonstrukci nebo vybavení domácnosti dostanete úvěr v rozmezí 20–400 tisíc Kč se splatností 6–60 měsíců. Nejmenší úvěrové a nejkratší časové rozmezí nabízí půjčka bez určení účelu – 20–150 tisíc Kč, splatnost 6–48 měsíců.

Jak na to Na internetových stránkách společnosti si můžete spočítat vzorové příklady splácení, zjistit výši splátek i RPSN a rovnou zadat žádost o půjčku. Na čtyřech spojených formulářích budete muset kromě vašich požadavků na výši úvěru a délku splatnosti, běžných údajů o bydlišti, rodném čísle apod. vyplnit také čistý příjem, měsíční náklady na bydlení či konkrétní číslo vašeho bankovního účtu a údaje o tom, jak dlouho jej máte zřízený. Odměnou za námahu by mělo být, že se výsledek posouzení žádosti ukáže okamžitě po jejím vyplnění. Pak vytisknete smlouvu, podepíšete ji a spolu s požadova-

nými doklady zašlete na adresu společnosti. Pro ty, kdo dávají přednost tradičnějším formám komunikace, je určena telefonní linka nebo návštěva některé z poboček v Praze, Brně a Ostravě.

Nejásejte předčasně Podmínky půjčky jsou přijatelné, včetně nízkého úroku a RPSN, které se od roční úrokové míry příliš neliší především díky nulovým poplatkům za správu úvěru a vedení účtu. Také nabízený komfort při žádosti a uzavírání smlouvy je nadstandardní. Cetelem navíc nevyžaduje ručitele ani jiné zajištění. Nepočítejte ovšem s tím, že úvěr dostanete snadno a rychle, a raději nespoléhejte ani na udělení uváděných minimálních úroků a RPSN, které jsou přisouzeny pouze velmi bonitním klientům. Zřejmě mezi ně nepatřil ani náš „figurant“, který mimo jiné uvedl tři děti a příjem kolem 25 tisíc čistého. Systém mu sdělil, že definitivní rozhodnutí mu bude oznámeno do tří dnů. Po třech dnech dostal zamítavou odpověď. Firma vám koneckonců půjčuje svoje peníze, takže na takový postup a prověření podle svých měřítek má bezesporu právo. ¡ 28254 Marek Telička

DOKLADY POTŘEBNÉ PRO VYŘÍZENÍ ŽÁDOSTI ¡ potvrzení o výši příjmu (vašeho, případně i vašeho partnera ve společné domácnosti) ¡ doklad o bydlišti (faktura za plyn, za elektřinu, SIPO) ¡ originál výpisu z bankovního účtu za poslední měsíc ¡ vyplněný a podepsaný osobní dotazník ¡ kopie občanského průkazu (pokud nejste klientem Cetelem) ¡ případně i další doklady (kupní smlouvy, faktury apod.)

U poplatku za uzavření smlouvy si Cetelem nechává pojistku v podobě poznámky „Zdarma, není-li uvedeno jinak“.

Zrušení účtu bez poplatku připravila pro své klienty eBanka a přidala se tak k již převažující bankovní většině. eBanka zároveň automaticky zruší i případné trvalé a inkasní příkazy a snížila cenu u poplatku za vydání nouzové platební karty nebo hotovosti v zahraničí. Nouzová karta vyjde na max. 6 500 Kč a hotovost na max. 5 000 Kč. Pokud však náklady partnerské banky za využití této služby budou nižší, zaplatíte vždy cenu nižší. Poplatek za blokaci karty ve výši 1 900 Kč vás ale nemine.

Internetová žádost o půjčku

Více informací na www.onlinepujcka.cz

NOVÉ TRHÁKY

26

BYDLENÍ

JAK VYBRAT POZEMEK NA DŮM

V

ýběr pozemku pro stavbu domu hraje vskutku důležitou roli, proto je nutné brát v potaz všechny možné ovlivňující faktory. Nákup pozemku je významné rozhodnutí a odvíjí se od něj nejen úspěch či neúspěch plánované stavby, ale především její následné užívání.

Cenu ovlivňuje dostupnost dopravy Cena pozemku, dostupnost inženýrských sítí, regulační podmínky zástavby, tvar a velikost pozemku, geologické podmínky, dopravní obslužnost lokality, kde se pozemek nachází, ale také svažitost terénu a ori-

dostupností lokality, v níž se pozemek nachází. Jen stěží bude mít každý člen rodiny k dispozici vlastní automobil a komplikovaná doprava do práce, školy či za volnočasovými aktivitami může na první pohled pohodové bydlení hodně znepříjemnit. Oproti tomu vyšší cena pozemků ve městech v sobě přináší devizy, které nelze přehlédnout: dosah městské hromadné dopravy, blízké autobusové spojení nebo vlakové nádraží.

Inženýrské sítě jsou velkou výhodou Současné nároky moderního bydlení kladnou důraz na vybavenost pozemku inženýrskými sítěmi – možnost napojení na plynovod, elektřinu, vodovod a kanalizaci. K tomu je zapotřebí mít zajištěn přístup k pozemku nejlépe po zpevněné komunikaci. Když pozemek tuto vybavenost nemá, je potřeba počítat s poměrně vysokými částkami na jejich vybudování a připojení.

Je dobré vědět, co je pod pozemkem

Jak správně vybrat stavební pozemek Uvažujete-li o výstavbě nového rodinného domu, musíte přemýšlet o vhodném pozemku, na kterém budete stavbu realizovat. Poradíme vám, na co byste neměli při jeho výběru zapomenout. Kdo nabízí stavební pozemky Stavební pozemky nabízí především realitní kanceláře, inzertní časopisy a internetové stránky zaměřující se na nákup a prodej nemovitostí, ojediněle se objevují i nabídky soukromých osob. V poslední době si mnoho lidí kupuje pozemky z vlastnictví měst a obcí, které je obvykle prodávají i s inženýrskými sítěmi dovedenými na hranici pozemku. Města a obce musí svoji nabídku stavebních pozemků určených k prodeji v souladu se zákonem o obcích zveřejnit na úřední desce, každý občan má právo o pozemek projevit zájem a při splnění podmínek jej i odkoupit. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

entace ke světovým stranám jsou faktory, které by měly nejvíce ovlivňovat výběr stavební parcely. Ceny stavebních pozemků se místně výrazně liší. Za 1m2 tak můžete zaplatit méně než 100 Kč, ale v atraktivních lokalitách také několik tisíc korun. Relativně levný pozemek se dá pořídit na vesnicích vzdálenějších od větších měst, naopak v městských a příměstských lokalitách jsou ceny výrazně vyšší. Musíte si proto předem rozmyslet, kde svůj dům hodláte postavit a jak vysokou částku z rozpočtu stavby chcete na nákup parcely obětovat. Nižší cena pozemků na vesnicích je dána zejména horší dopravní

Na první pohled dobře situovaný a upravený pozemek nemusí být pro stavbu rodinného domu ideálem. Rozhoduje totiž i to, co se skrývá pod povrchem pozemku. Znalost geologických podmínek parcely výrazně pomáhá učinit o koupi správné rozhodnutí. Od podloží se budou odvíjet náklady jak na vybudování základů, tak celé stavby – jen málokdo se totiž odváží stavět na místě nízkou únosností podložních vrstev. Stavbu může zkomplikovat i vysoká hladina spodní vody, radonu či nebezpečí záplav vinou blízkosti vodního toku. Může se také stát, že hezký pozemek leží třeba na staré skládce.

PTEJTE SE, JE TO ZADARMO Pro každého budoucího kupujícího je povzbuzující skutečnost, že za poskytnutí informace se neplatí žádný správní poplatek. Využijte toho a nahlédněte do výše uvedených dokumentací, popř. si z nich udělejte pro své potřeby poznámky. Návštěvu úřadu uskutečňujte v úřední dny, pokud se před tím nedohodnete jinak. O poskytnutí informace můžete požádat i písemně. V tomto případě by měla být samozřejmostí přesná specifikace pozemku, protože jinak se nedočkáte adekvátní odpovědi. Lhůta pro písemné vyřízení vaší žádosti je 30 dní v souladu se správním řádem.

BYDLENÍ

li na lokalitu, v níž se pozemek nachází, není vydán některý druh územního rozhodnutí nebo zda je v platnosti rozhodnutí o stavební uzávěře či o ochranném pásmu (vysoké napětí, plynovod, železnice, blízkost lesa). Tyto informace vám dokáží vaše domněnky jednoznačně vyvrátit nebo naopak potvrdit. Na úřad si vezměte snímek z pozemkové mapy, kde se nemovitost nachází. Pokud jej nemáte k dispozici, zjistěte si alespoň parcelní číslo pozemku a katastrální území. Budete tak moci svůj dotaz přesně specifikovat a můžete očekávat přesnou inzerce

Stavební pozemky v blízkosti měst jsou obvykle nejdražší Vynecháním geologického průzkumu pozemku sice ušetříte finanční prostředky, ty ale následně pohltí zbytečně předimenzované základy domu, nutnost změn v průběhu stavby a při nejhorší variantě i opravy statických poruch hotového domu z důvodu nestabilního podloží.

Pro středně velký dům nepotřebujete hektary Praxe ukazuje, že pro samostatně stojící rodinný dům bude stavebník potřebovat pozemek o velikosti 400–800 m2. Pro velké rodinné sídlo s okrasnou zahradou bude nutné pořídit pozemek s rozlohou i přes 1 000 m2. Spokojíte-li se s domem v řadové zástavbě, vystačíte s výměrou kolem 200–400 m2. S velikostí pozemku je obvykle pevně spjata i jeho cena. Platí přímá úměra: Čím větší je výměra pozemku, tím vyšší je jeho cena a tím i vyšší náročnost jeho údržby.

v domnění, že na něm budou moci realizovat svůj záměr, aniž by si předem ověřili, zda na daném místě bude jejich plán uskutečnitelný. Následně při vyřizování stavebního povolení zjistili, že jim místně příslušný stavební úřad nedovolí na tomto místě stavbu realizovat, neboť pozemek spadá do tzv. nezastavitelného území obce. Tato situace není záviděníhodná zejména tehdy, pokud vás parcela stála několik desítek či spíše stovek tisíc korun. Spokojeností naopak září prodávající, protože jste mu jednoduše naletěli a zaplatili za pozemek nepoměrně vyšší cenu, než ve skutečnosti má. Aby se takovéto případy neopakovaly, měl by se každý člověk uvažující o koupi stavebního pozemku seznámit s územním nebo regulačním plánem vybrané lokality.

K čemu slouží územní plány a kde je najdete Obecně platí, že územní a regulační plány určují zásady organizace území. Mimo jiné stanovují, kde je možné stavět, jaké jsou

Před koupí pozemku si sežeňte maximum informací, vyhnete se tak pozdějším problémům Nejvýhodnější tvar stavebního pozemku je obdélníkový, přičemž kratší strana pozemku je orientována severně – směrem k příjezdové komunikaci. Dále se doporučuje upřednostnit pozemek, kde bude možné postavit obytné místnosti domu na jihovýchod a jihozápad.

Důvěřuj, ale prověřuj Před koupí se ujistěte, že si skutečně pořizujete ne ledajaký pozemek, ale pozemek stavební. V poslední době se stále více množí případy, kdy si lidé koupili pozemek

podmínky pro výstavbu a dále také koordinují výstavbu v lokalitách. Územní a regulační plány jsou k nahlédnutí buď na příslušném obecním úřadě (resp. městském úřadě nebo magistrátu), na úřadě stavebním nebo krajském. Potřebné informace také zjistíte na odborech zabývajících se územním plánováním, stavebním řádem nebo regionálním rozvojem. Nejdříve si zjistěte, jestli vůbec v obci existuje územní nebo regulační plán obce (není to vždy pravidlem) a zda je obec zahrnuta do území řešeného územním plánem velkého celku. Dále se ptejte, jest-

odpověď. V opačném případě se vám může stát, že vám úředník nedokáže na vaše dotazy detailně odpovídat z důvodu, že nejste schopní přesně definovat oblast vašeho zájmu.

Alespoň smlouvu svěřte odborníkům Spolehnete-li se při vyhledávání a nákupu stavebního pozemku na svůj vlastní úsudek místo toho, abyste se tuto práci svěřili renomované realitní kanceláři nebo odborníkovi v oboru stavitelství, pak alespoň pro sepsání OSOBNÍ FINANCE ¡

27 Do katastru nemovitostí či parcel se můžete podívat na internetové stránce nahlizenidokn.cuzk.cz

Cena stavebního pozemku je vždy vyšší než cena pozemku, pro který nelze získat stavební povolení

JAK VYBRAT POZEMEK NA DŮM

28

BYDLENÍ

JAK VYBRAT POZEMEK NA DŮM

ZMĚNA JE ŽIVOT Rozruch v jinak klidných vodách vlastní společnosti způsobila Waldwiertler Sparkasse von 1842. Pozornost vzbudila nevýhodným prodejem hotelu, jehož stavbu financovala, a rakouská centrální banka si ji pozvala k vysvětlení. Nicméně; Erste Bank této družstevní bance pomohla a zaručil se za ni svaz rakouských spořitelen, přestože to nebylo jeho povinností. O peníze tak klienti nepřijdou, je však otázkou, zda banka neybude své pobočky, o které by při případném prodeji byl jistě zájem. Stavební spořitelna České spořitelny má od října 2005 nový sazebník. Nejzákladnější změny jsou jednotná sazba 285 Kč za správu a vedení účtu pro rok 2005, první rok vedení účtu zdarma a jednoznačně definovaný způsob vývoje úhrad. Spořitelna stanovila hranici pro navýšení úhrady za správu a vedení účtu na 5 % meziročně a ruší úhradu za výpis z účtu. Nová jména od počátku roku 2006 dá skupina Winterthur svým společnostem ve střední a východní Evropě. Značku Credit Suisse Life & Pensions tak i v České republice nahradí značka Winterthur. Penzijní fond Credit Suisse Life & Pensions se bude jmenovat Winterthur penzijní fond, nové jméno pojišťovny Credit Suisse Life & Pensions bude Winterthur pojišťovna. Česká spořitelna zablokovala od 2. září všechny embosované debetní karty VISA na internetové transakce, u kterých není použit tzv. CVV2 kód. Kód na zadní straně karty slouží k většímu zabezpečení transakce, kde není karta fyzicky přítomna. Banka neohlášenou blokací zkomplikovala život některým zákazníkům nakupujících na internetových serverech v USA, kde není použití CVV2 povinné. Od 23. září ČS blokace opět zrušila. Rychleji mezi Prahou a Ostravou budou jezdit od 11. prosince 2005 spoje Českých drah, na něž budou nasazeny vlaky Pendolino. Celková jízdní doba bude činit 3 hodiny 22 minut a nejlevnější jednosměrné jízdné při použití karty Z bude stát 460 Kč ve druhé třídě. ČD chtějí v Pendolinu nabízet nadstandardní servis, mezi který patří i objednávka a zaplacení jízdenky na vlak prostřednictvím internetu.

Ujistěte se, že na pozemku, který kupujete, budete moci skutečně stavět kupní smlouvy využijte profesionály – právníky. Je v zájmu obou zúčastněných stran (prodávajícího i kupujícího), aby dohodnutá kupní cena byla řádně a včas zaplacena a zároveň došlo k převodu vlastnických práv.

Stavební pozemek jako výhodná investice Když se podíváte na ceny pozemků v posledních letech, zjistíte, že nárůst cen není tak dramatický v porovnání s nárůstem cen rodinných domů či bytů. Přesto by se vám prostředky vložené do nákupu stavebních pozemků mohly několikanásobně vrátit i v případě, že sami žádný pozemek nepotřebujete a použijete ho jen jako investici. Nákup pozemků ve srovnání s nákupem bytu má několik nezanedbatelných výhod. Významnou úlohu při rozhodování může sehrát fakt, že vámi kupovaný pozemek nebude potřebovat zvláštní pozornost s výjimkou jeho základní údržby (sečení trávy). V porovnání s vlastnictvím např. bytového domu je to bezesporu velkou výhodou, protože vám nehrozí dennodenní potíže s nájemníky, pohromy v podobě větrem odnesené střechy či rozbitých oken, padání omítky a podobných nepříjemných událostí. Úřední cena pozemků (cena určená znalcem ve znaleckém posudku) se odvíjí od několika faktorů. V první řadě se vychází z druhu pozemku a stanoveného účelu využití. Samotnou tržní cenu pozemku však stanovuje nabídka a poptávka na trhu s nemovitostmi, proto se ceny pozemků se stejným účelem využití na území naší republiky mohou významně lišit. Nejvíce za metr čtvereční pozemku určeného např. k zastavění rodinným domem zaplatíte bezesporu v atraktivních částech Prahy. Jenom samotná parcela může stát miliony korun. Obecně lze konstato-

vat, že ceny stavebních parcel stoupají s blízkostí větších měst nebo tam, kam směřují investice zahraničních nebo tuzemských podniků. Aby byla vaše investice opravdu výhodná, musíte získat správné informace, které vám vaše konečné rozhodnutí usnadní. Zjistíte-li například, že město, ve kterém žijete, získalo prostředky z fondu Evropské unie na zasíťování pozemků pro podnikání a zároveň jedná s několika velkými investory, máte ty nejlepší indicie k definitivnímu rozhodnutí. Vždyť nové pracovní příležitosti přilákají nové zaměstnance a ti samozřejmě budou chtít někde bydlet. Využijte proto tuto situaci k nákupu parcel buď přímo v katastru daného města nebo v jeho těsné blízkosti. Tím se i nevýznamná vesnice těsně sousedící s větším městem stává atraktivní pro budoucí stavitele, a pokud se vy stanete vlastníky pozemků v této lokalitě, můžete se řadit k potenciálním zbohatlíkům. Jsou-li v těsné blízkosti pozemku nebo přímo na něm dokonce inženýrské sítě nebo možnost se na ně připojit, bude vaše investice ještě daleko výhodnější. V současné době je vysoká poptávka po pozemcích u měst, jako jsou Brno, Pardubice, Hradec Králové, Olomouc, Liberec a České Budějovice. Poté, co se stanete vlastníkem této parcely, nezbývá než čekat na správného kupce, který vám za původně bezvýznamný pozemek zaplatí tak vysokou kupní cenu, se kterou jste možná ani nepočítali. ¡ 28167 Lubomír Hladiš

PŘEHLED CEN POZEMKŮ V ČR Město Praha Brno Ostrava Plzeň České Budějovice Karlovy Vary Teplice Liberec Hradec Králové Pardubice Jihlava Olomouc Zlín

Širší centrum Okrajová část (Kč/m2) 4 400 3 300 1 500 2 500 2 000 1 500 700 2 000 2 500 2 000 2 000 2 500 3 000

Pozn.: Ceny jsou pouze orientační

3 100 2 300 800 1 500 900 1 000 500 1 500 1 500 1 200 1 500 1 200 1 500

32

BYDLENÍ

BYTY V ČR

Jak, kde a za kolik bydlet Chystáte se v nejbližší době stěhovat? Hledáte přijatelnou formu bydlení, která bude odpovídat vašemu postavení? Máte hned několik možností: můžete si pořídit vlastní dům nebo byt, můžete se nastěhovat do bytu družstevního, nebo si můžete sehnat nájem či pronájem.

O

tázka bydlení patří k nejpalčivějším problémům většiny lidí. Každý se minimálně jednou za život musí pro nějaký druh bydlení rozhodnout. Jakému typu dá nakonec přednost, záleží nejen na finanční situaci jedince.

Možnosti jsou omezené Vývoj cen nemovitostí zajímá nejen pracovníky realitních kanceláří a spekulanty na trhu s nemovitostmi, ale především ty, kteří momentálně řeší svoji bytovou potřebu. V minulosti se například spekulovalo o tom, že se po vstupu ČR do Evropské unie ceny nových i starých bytů výrazně zvýší. Do naší země se však po vstupu do EU zahraniční zájemci nijak nehrnuli, a zájem o nemovitosti se proto výrazněji nezvýšil. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Nejvíce preferovaným způsobem bydlení je určitě soukromé vlastnictví rodinného domu nebo bytu. K jeho podpoře přispívá široká nabídka úvěrových produktů (hypotéky, úvěry ze stavebního spoření). Pokud je pro vás vlastní bydlení nedosažitelné, nezbývá než se ucházet o možnost bydlení v bytech ve vlastnictví měst a obcí, v družstevním vlastnictví nebo si najít klasický pronájem bytu v soukromém vlastnictví.

DRUŽSTEVNÍ HYPOTÉKA Nedávnou změnou zákona o dluhopisech bylo bankám umožněno poskytovat hypotéky i na koupi družstevního bytu, čímž došlo k větší dostupnosti tohoto druhu bydlení zejména pro mladé lidi.

Před výběrem nejlepšího řešení je nezbytné zvážit všechny možné varianty a jejich dopady na každého jednotlivce v domácnosti pro blízkou i vzdálenější budoucnost. Dostupnost práce, zdravotní stav jednotlivých členů rodiny či dopravní obslužnost lokality může hrát v rozhodování významnou roli.

Jak se žije v domě či bytě v osobním vlastnictví? O osobním, neboli soukromém vlastnictví domu a bytu lze mluvit tehdy, pokud je daná nemovitost zapsána v katastru nemovitostí u příslušného katastrálního úřadu na daném listu vlastnictví. Tento list vlastnictví říká, komu nemovitost patří, přesně ji specifikuje (např. objekt bydlení na pozemku parc. č. 123 v katastrálním území Žerotín),

BYTY V ČR PRŮMĚRNÉ NÁKLADY NA BYDLENÍ V ČR Město

Brno České Budějovice Hradec Králové Karlovy Vary Liberec Olomouc Ostrava Pardubice Plzeň Praha Zlín

Tržní nájemné (Kč) Regulované nájemné (Kč) Prodejní cena bytu (Kč) 7 956 5 712 6 392 6 800 5 100 6 188 4 012 6 188 6 324 9 384 6 732

1 865 1 384 1 384 1 245 1 244 1 744 1 684 1 387 1 743 2 521 1 337

1 213 000 966 000 1 223 000 1 239 000 849 000 977 000 514 000 1 149 000 1 143 000 1 896 000 1 121 000

Pozn.: Uvažován standardní byt: první kategorie, družstevní i osobní vlastnictví, podlahová plocha 68 m2, opotřebení cca 40 % Zdroj: Institut regionálních informací, s.r.o. mluví o právech a závazcích na nemovitosti a o způsobu nabytí současným vlastníkem. Pořízení takové nemovitosti je zpravidla nejdražší variantou, má však řadu výhod: neplatíte žádné nájemné a hradíte pouze služby spojené s bydlením – elektřinu, plyn, popř. vodné a stočné; u bytů ale musíte počítat s příspěvkem do fondu oprav. Soukromý vlastník má také absolutní svobodu v nakládání se svým majetkem, dům i byt může dle svého uvážení prodat nebo zastavit bance, a tak získat prostředky

na jeho úpravu či přestavbu. Pokud obytné prostory momentálně nepotřebujete, můžete je libovolně pronajímat jiné osobě. Pokud si chcete v nejbližší době pořídit vlastní bydlení, buďte obezřetní při uzavírání kupní smlouvy. Hrozí totiž riziko, že narazíte na nesolidního prodávajícího, který vás připraví o peníze, aniž by došlo k převodu vlastnictví. Ve smlouvě je nezbytné přesně specifikovat údaje o nemovitosti a také o vlastníkovi nemovitosti; tyto údaje najdete v listu vlastnictví. Vý-

BYDLENÍ

33

hodné pro kupujícího bývá takové řešení, kdy se převod peněžních prostředků na účet prodávajícího uskuteční až po zápisu vlastnického práva do katastru nemovitostí nebo s využitím notářské, popř. advokátní úschovy peněz. Nemáte-li žádné zkušenosti v této jistě složité právní oblasti, požádejte o pomoc právníka. Prostředky vynaložené za jeho služby se určitě vyplatí.

Jak se žije v družstevním bytě? Družstevní bydlení má již celkem dlouhou historii a u nás i ve světě má stále své příznivce. Tento model bydlení stojí na rozmezí mezi bydlením vlastnickým a nájemním. Z hlediska výše pořizovacích nákladů patří nákup družstevního bytu k variantě zhruba o 10–20 % levnější oproti bytu kupovanému do osobního vlastnictví. Družstevní byt oproti bytu v osobním vlastnictví nekupujete; po zaplacení kupní ceny se totiž nestanete majiteli, získáte jen práva na užívání bytu a stanete se členem družstva. Byt jako takový byl i bude stále ve vlastnictví tohoto bytového družstva. Měsíčně platíte družstvu nájem, v němž je obsažena např. spotřeba tepla, vody, splátka tzv. anuity či záloha na případné opravy. inzerce

34

BYDLENÍ

BYTY V ČR

Dejte si ale pozor na to, aby družstvo dobře hospodařilo. V případě problémů může být totiž vyhlášen konkurz na majetek družstva a vy můžete o byt přijít. K pořízení bytu stačí sepsat „Smlouvu o převodu členských práv a povinností“, dohodnout se na ceně těchto práv a smluvit způsob úhrady. Následně uzavřete s družstvem „Nájemní smlouvu“. Celý proces převodu členských práv lze oproti převádění vlastnických práv k bytu v osobním vlastnictví zvládnout v relativně krátké době. Družstevní byt může být zajímavou alternativou, počítejte však i s omezeními. Obvykle platí, že družstevní byt nesmíte bez souhlasu družstva pronajímat ani v něm provádět stavební úpravy.

Nájemní bydlení do začátků Poslední možností, jak získat střechu nad hlavou, je pronájem cizího bytu. Odpadá vysoká počáteční investice, nicméně výše nájmů je hlavně v Praze a velkých městech velmi vysoká. Lze říci, že pronájem bytu je nejvýhodnější, pokud chcete byt využívat kratší dobu (1 až 4 roky). Musíte si však uvědomit, že peníze, které za bydlení zaplatíte, jsou nenávratně pryč. Z logiky věci je zřejmé, že pronajatý byt můžete užívat jen v takovém rozsahu, jak vám dovoluje nájemní smlouva uzavřená s jeho vlastníkem. Bez jeho vědomí a souhlasu nesmíte například byt podrobovat stavebním úpravám nebo jej pronajímat třetí osobě. Smlouva může rovněž předepisovat maximální počet osob, které v bytě bydlí; můžete se tak stát, že po narození dítěte dostanete z bytu výpověď. V současnosti můžeme mluvit o dvou druzích nájemného. Do první kategorie za-

BYDLENÍ POD DROBNOHLEDEM Družstevní byt + rychlost převodu + nižší pořizovací cena bytu + o dodávky energií a služeb se stará družstvo + koordinace a plánování oprav  špatné hospodaření družstva  nutnost dodržovat vnitřní pravidla družstva Vlastní byt: + zákonná ochrana soukromého vlastnictví + svévolné užívání a nakládání s bytem + neplatíte žádné nájemné + na jeho nákup můžete použít úvěry ze stavebního spoření, popř. hypotéku hrnujeme nájemní smlouvy uzavřené v minulosti na tzv. dobu neurčitou. Tento typ smlouvy nájemníky ochraňuje před výpovědí (výpověď z nájmu může být dána jen ze zákonných důvodů a s nárokem na náhradní bydlení) a neúměrným zvyšováním nájemného – platíte státem regulované nájemné. Všichni ostatní nájemníci se z takovýchto „výhod“ těšit nemohou. Pronajímatelé s nimi uzavírají smlouvy na dobu určitou a platí smluvně-tržní nájemné, které je i několikanásobně vyšší.

Co ovlivňuje ceny bytů a výši nájemného V tabulkách najdete srovnání tržního a regulovaného nájemného ve velkých českých městech a ceny průměrného bytu. Tyto ceny jsou ovlivněny základním makroekonomickým vztahem: nabídkou a po-

Další informace najdete na www.iri.cz/web/index.php

NEJDRAŽŠÍ A NEJLEVNĚJŠÍ BYDLENÍ V ČR Město Praha Brno Ostrava České Budějovice Hradec Králové Liberec Olomouc Pardubice Plzeň Zlín Teplice Bohumín Třinec Bruntál Chomutov Most

Nové byty (Kč/m2) Starší byty (Kč/m2) Centrum Širší centrum Okrajová část Centrum Širší centrum Okrajová část

70–80 000 – 15–20 000 27–32 000 27–30 000 21–24 000 25–27 000 25–27 000 – 27–30 000 11–13 000 6–8 000 6–8 000 7–8 000 – –

50–70 000 27–35 000 13–17 000 22–26 000 24–27 000 18–21 000 22–25 000 24–26 000 22–25 000 22–25 000 10–12 000 5–6 000 5–6 000 7 000 – –

35–50 000 23–27 000 12–15 000 20–23 000 21–24 000 15–17 000 17–19 000 18–21 000 20–23 000 17–19 000 9–11 000 5–6 000 5–6 000 5 000 – –

50–70 000 27–30 000 8–10 000 23–26 000 18–22 000 15–17 000 19–22 000 19–22 000 18–20 000 22–25 000 4–6 000 5 000 5 000 5 000 5 000 4 500

40–30 000 20–25 000 7–9 000 20–23 000 18–21 000 14–16 000 15–17 000 17–20 000 17–20 000 16–18 000 4–6 000 5 000 5 000 5 000 5 000 4 000

25–30 000 16–18 000 6–8 000 12–15 000 16–18 000 12–14 000 11–13 000 15–17 000 15–17 000 12–14 000 3–5 000 4 000 4 000 4 000 4 000 3 500

Pozn.: byty 2+1- 3+1 do 70 m2; novostavby a byty stáří okolo 20 let Zdroj: nabídky realitních kanceláří ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

+ při prodeji vyšší tržní cena bytu  vyšší pořizovací náklady  veškeré opravy a rekonstrukce si platíte sami

 nutnost sepsání kupní smlouvy a návrhu na vklad vlastnického práva do katastru nemovitostí

Nájemní byt + minimální počáteční investice + vhodné jako startovací bydlení pro mladé  platba nájemného  nelze provádět žádné úpravy

ptávkou. Dále platí, že velká nabídka bytů v daném regionu má za následek tlak kupujících a nájemníků na nižší cenu a naopak. Podceňovat nelze ani následující faktory: Lokalita. Z provedeného srovnání vyplývá, že ceny bytů i výše nájmů rostou s velikostí města a klesají směrem od centra na periferii. Z hlediska krajského uspořádání vévodí pomyslnému cenovému žebříčku Středočeský a Karlovarský kraj, naopak nejlevnější je Ústecko a Ostravsko. Při této příležitosti nelze opomenout vliv nezaměstnanosti v regionech na cenu bytů a nájmů – vysoká nezaměstnanost znamená nižší ceny a naopak. Vztah k okolí nemovitosti. Ceny klesají z důvodu blízkosti rušné silnice, výrobního podniku, restauračního zařízení apod. Naopak esteticky upravené okolí, blízkost obchodu a školy cenu nemovitostí zvyšuje. Velikost. Nejmenší byty (1+1, 2+1) vycházejí ve srovnání ceny za 1 m2 paradoxně jako nejdražší. Přesto je o tyto byty největší zájem, protože na ně finančně dosáhnou i méně majetní lidé, a to má za následek zvyšující se ceny. Stáří a stav bytu. Pravidlo „čím starší byt, tím levnější je jeho pořízení a nájemné“ obecně platí. Při porovnání různých nabídek ale zjistíte, že cihlové domy jsou dražší, přestože jsou mnohdy výrazně starší než stejně velké byty postavené panelovou technologií. Důležitý je také aktuální stav - starší zrekonstruovaný byt může být dražší než byt mladší, ale v původním stavu. V ceně a ve výši nájmu se dále promítá celkový vzhled a stav společných prostor v domě. Dopravní dostupnost. Čím je byt lépe dopravně dostupný (městská hromadná doprava, dostupnost osobním automobilem, možnosti parkování), tím jeho cena na realitním trhu roste a naopak. ¡ 27446 Lubomír Hladiš

KŘÍŽOVKA

MOZAIKA

Vyluštěte tajenku křížovky a její správné znění zašlete do redakce. Na čtyři vylosované čekají ceny od společnosti LangSoft. 1. cena: PC Translator T2 2. cena: PC Translator T1 3–4. cena: PC Translator (angličtina) o ceny v ěž

000 30 Kč

hodnotě á Velkní jar těž u o s

Sout

Zbaviti vousů

Autor citátu: francouzský romanopisec … (viz 1. tajenku) Citát: … (viz 2. tajenku) Podporovat

Syn Judův

Chytat

Druh papouška

Čaj

Vojenský trén

Sorta jablek

Nepodlehnouti

SPZ aut Karviné

Horský skřítek

Islámský pozdrav

Nástrahy

Se (sloven.)

Druh básníka

Klovat

Synoptická čára

Oč

Přísada k tavení

Uhlovodík

Značka sporáků

Polodrahokam

Antická dutá míra

Rovněž (latin.)

Místo toho

1. tajenka

Tihle Sopka Filipín

Polovýrobek

Placený potlesk

Sicilská sopka

Druhá tráva

Minulý rok

Nesnáz

Souhlas

Snad

Stolní hry

Ubytovny studentů

Kajuta

Osobní zájmeno

Součást svíce

Park

Tímto způsobem

Značka abvoltu

Zvířecí ústa

Mastek

Římská čtyřka

Hon

Sbor znalců Vysušené moře

Baltické moře Tropická dřevina

Loď (angl.) Staroital

Švédská dynastie

Ten i onen

Řeka v Kongu Vypuštění hlásky

Neboť (nářeč.)

Směnečný ručitel

Severský paroháč

Zuřivosti

Sídlo ve Franci Zn. elektronvoltu

Peněžní poukázka

2. tajenka

Beduínský plášť

Ženské jméno

Řehot Belgické lázně

Úder sekerou

Zrak

Semeno k setí

Povzdech

Slůvko rytmu

Vysoké karty

Španěl. exkrálovna Prkenný strop

Mužské jméno

Předložka

Značka erbia

Čert

Pomůcka: achane, Alet, Apo, Ibina, Onan

Autorem citátu je francouzský romanopisec, jehož jméno je rovněž uvedeno v tajence. Správné znění tajenky zašlete nejpozději do pondělí 31. října 2005 na adresu: Osobní finance, Computer Press Media, a. s., Lidická 28, 602 00 Brno, případně na e-mail: [email protected].

Vylosovaní výherci z čísla 9/05 slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 3 000 Kč: Radim Kylhof, Kopřivnice; Jana Cahlová, Olšava slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 2 000 Kč: Štěpán Hrdlička, Praha; Petr Strnad, Březolupy; Miroslav Rysner, Zlín 5 slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 1 500 Kč: Vladimír Les, Třemošná 841; Otakar Stolařík, Velké Heraltice; Věra Břízová, Havlíčkův Brod; Josef Zíka, Olešovice slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 1 000 Kč: Ladislav Mikudík, Olomouc; Vojtěch Štěpán, Střížovice; Martina Tichá, Ostrava Poruba; Jana Brázdová, Moravská Ostrava; Miroslav Tichý, Ostrava Poruba sada Michelin – propiska + plnicí pero v hodnotě 500 Kč: André Brázda, Moravská Ostrava; Stanislav Havran, Valašské Meziříčí; Milan Friedel, Kopřivnice; Rostislav Uher, Bošovice; Ludmila Uhrová, Třebíč pouzdro na CD Michelin v hodnotě 200 Kč: Vratislav Kala, Pozořice; Zdeněk Mach, Brno; Miloš Maleček, Mělník; Marie Kuncová, Jedovnice; Marie Poštulková, Uničov; Anna Friedlová, Skotnice; Marie Vápeníková, Přerov n. Labem; Otto Svoboda, Rtyně v Podkrkonoší; Jaroslav Valášek, Benešov u Semil; Eliška Tichá, Ostrava–Poruba OSOBNÍ FINANCE ¡

35

36

INVESTOVÁNÍ

BURZOVNÍ INDEXY

K čemu slouží burzovní indexy

Domácí i světové burzy informují o vývoji akciového trhu pomocí indexů. Vysvětlíme vám, jak jsou indexy konstruovány a jak správně určit příčiny jejich růstu nebo poklesu.

K

aždá burza cenných papírů průběžně zveřejňuje hodnoty indexů. Jako ukazatel vývoje akciového trhu je využíván akciový index, na jehož základě můžete sledovat nejen aktuální vývoj části nebo celého trhu, ale i dlouhodobější tendence (trend). Můžete určit, v jakém stádiu se trh nyní nachází, a odhadovat, jakým směrem se bude ubírat v budoucnu. Pokud se investováním nezabýváte profesionálně a svěřili jste správu svého portfolia osobnímu makléři, můžete na základě pohybu indexu zjistit, jak byl ve svých investičních rozhodnutích úspěšný. Pokud se mu podařilo index překonat, byla investice zvolena dobře. Index tedy slouží k porovnání konkrétní investice s vývojem daného trhu.

Co si představit pod akciovým indexem Akciový index je statistickou veličinou, která měří změny vybrané skupiny akcií, jež se na daném trhu obchodují. Do báze indexu mohou být zařazeny buď všechny akcie obchodované na trhu (tzv. souhrnné indexy), nebo jen vybrané (tzv. výběrové indexy). Aktuální tržní ceny akcií se pohybují různým směrem – některým titulům se daří a jejich ceny rostou, u jiných ceny klesají (o důvodech, proč ceny akcií rostou nebo klesají, jsme psali v předchozím čísle). Změny cen jednotlivých akcií se promítají do hodnoty indexu; akciové indexy tedy slouží pro snazší a rychlejší orientaci.

HODNOTOVĚ VÁŽENÝ INDEX Společnost

Počet akcií

Cena Tržní Váha (Kč) kapitalizace (Kč) v indexu

Alfa Beta Celkem Alfa Beta Celkem Alfa Beta Celkem

10 000 50 000

100 100

10 000 50 000

115 100

10 000 50 000

100 115

1 000 000 5 000 000 6 000 000 1 150 000 5 000 000 6 150 000 1 000 000 5 750 000 6 750 000

Hodnota indexu (body)

Změna indexu (%)

1 000

0

1 025

2,5

1 125

12,5

0,17 0,83 1 0,19 0,81 1 0,15 0,85 1

Alfa Beta Celkem Alfa Beta Celkem Alfa Beta Celkem

Počet akcií

Cena

Váha v indexu

10 000 50 000

100 100 200 115 100 215 100 115 215

0,5 0,5 1 0,53 0,47 1 0,47 0,53 1

10 000 50 000 10 000 50 000

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Hodnotově vážený index Konstrukci tohoto akciového indexu si vysvětlíme na jednoduchém příkladě. Vytvořte si zjednodušený trh, na kterém se obchodují akcie dvou společností. První společnost (Alfa) dává na trh 10 000 kusů akcií za cenu 100 Kč za akcii. Druhá společnost (Beta) nabízí 50 000 kusů akcií také za 100 Kč za kus. Pokud vynásobíme u společnosti Alfa počet nabízených akcií aktuální tržní cenou, tak získáme tzv. tržní hodnotu (kapitalizaci) společnosti Alfa. Stejně vypočítáte tržní hodnotu společnosti Beta. Součtem tržních hodnot obou firem získáte jejich celkovou tržní hodnotu. Váhu vybrané společnosti v indexu získáte vydělením tržní hodnoty firmy celkovou tržní hodnotou všech firem (celkovou tržní kapitalizací). Všimněte si, že společnost Beta dosahuje vyšší tržní hodnoty a tím i vyšší váhy v indexu. Čím vyšší je váha společnosti v indexu, tím větší vliv má na jeho hodnotu. Vždy sledujte nejen aktuální hodnotu indexu, ale i to, které akcie se na růstu nebo poklesu indexu nejvíce podílely. Hodnotu indexu v tomto případě neovlivňuje jen změna ceny (kurzu vybrané společnosti), ale i počet emitovaných akcií. Změnu hodnoty indexu dostanete porovnáním dvou celkových tržních kapitalizací. Pokud dojde k růstu ceny akcií společnosti Alfa o 15 %, dojde ke zvýšení její tržní hodnoty a následně i hodnoty celkové tržní kapitalizace o 150 000 Kč (cena akcií Beta se nezměnila). Stejné zvýšení ceny akcií společnosti Beta však vede k nárůstu celkové tržní kapitalizace o 750 000 Kč. Je tedy patrné, že společnost s vyšší tržní kapitalizací má při změně ceny větší vliv na hodnotu indexu.

Cenově vážený index

CENOVĚ VÁŽENÝ INDEX Společnost

Abyste mohli správně vyhodnotit příčiny růstu nebo poklesu vybraného indexu, musíte pochopit, jak byl index vytvořen. V praxi se můžete setkat se dvěma základními metodami konstrukce, s tzv. hodnotově a cenově váženým indexem.

Hodnota indexu Změna indexu (%) 1 000

0

1 075

7,5

1 075

7,5

Tento index nebere v úvahu tržní hodnotu společnosti, ale pouze aktuální cenu akcie. Čím vyšší bude tržní cena akcie, tím větší bude mít v indexu váhu. Z příkladu je zřejmé, že stejný růst ceny akcie u obou společností (o 15 %) vyvolá stejnou změnu indexu. Vidíte, že v porovnání s hodnotově váženým indexem nezáleží na tržní kapitalizaci společnosti. Na uvedených příkladech je vidět, jak stejné pohyby cen vedou k různým hodnotám indexu. Pro správnou

BURZOVNÍ INDEXY SPAD PRAŽSKÉ BURZY Název CETV Český Telecom ČEZ Erste Bank Komerční banka ORCO Philip Morris ČR Unipetrol Zentiva

Uzavírací kurz 19. 9. 2005

Aktuální kurz

Změna

1 297 472,3 703,3 1345 3715 1720 19 239 248,2 1 054

1,25 1,37 0,83 -2,04 -0,32 2,93 0,57 -2,48 -1,31

20. 9. 2005 (14:30 hod) kurzu (%)

1 281 465,9 697,5 1 373 3 727 1 671 19 130 254,5 1 068

interpretaci je tedy důležité vědět, jak je index konstruován.

Příklad z pražské burzy Mezi nevýznamnější indexy pražské burzy patří index PX 50 a PX-D. Oba jsou konstruovány první uvedenou metodou. Výchozí hodnota indexu PX 50 byla stanovena na 1 000 bodů a v současné době tento index zahrnuje akcie čtrnácti společností. Nejvyšší váhu v indexu má ČEZ (24 %), Erste Bank (19 %), Český Telecom (18 %) a Komerční banka (15 %). Nynější hodnota indexu se pohybuje kolem 1 450 bodů. Do akciového indexu PX-D jsou zařazovány pouze akcie společností, které se ob-

chodují na nejprestižnějším trhu (SPAD). Do báze indexu je v současné době zahrnuto devět titulů (české blue chips). Největší váhu v indexu má ČEZ (33 %), Erste Bank (28 %), Český Telecom (13 %) a Komerční banka (11 %).

Interpretace

INVESTOVÁNÍ

ostatních akcií neměly na hodnotu indexu podstatný vliv.

Nejznámější evropské indexy Podobně jako na pražské burze, i na světových akciových trzích jsou indexy počítány na stejném principu. Většina indexů bere v úvahu tržní kapitalizaci firem. Z nejznámějších hodnotově vážených indexů můžeme jmenovat německý DAX, americký S&P 500, Nasdaq Composite, Nasdaq 100 a londýnský FTSE. Nejznámější cenově vážený index je americký DJIA a japonský Nikkei 225. ¡ 28136

Začátek burzovního dne byl poznamenán poklesem cen akcií Erste Bank, Českého Telecomu a Komerční banky. Stabilní zůstala úroveň akcií Energetické společnosti ČEZ, která se prodávaly akcie za téměř stejnou cenu jako předchozí den. Poklesy cen akcií tří uvedených společností, které mají více než ZMĚNA PXD BĚHEM DNE 52% váhu v indexu PX-D, vedly k poklesu hodnoty indexu. 3635 Od 11:00 hodin začaly ceny stě3625 žejních akcií růst, což se pro3617 jevilo v pohybu hodnoty inde3608 xu směrem nahoru. Ve 14:30 3599 hodin došlo k růstu ceny akcií další významné společnosti 3590 ČEZ a hodnota indexu se dosta3581 9:30 10:30 11:31 12:31 la na úroveň závěru předchozího obchodního dne. Změny cen

Roman Müller

13:32

14:32

inzerce

37

38

INVESTOVÁNÍ

MARŽOVÉ OBCHODY bujete celou hotovost, ale jen část. Pokud budete část investice financovat pomocí úvěru, projeví se tzv. pákový efekt. Čím více finančních prostředků si půjčíte, tím více zhodnotíte vlastní vklad. Nevýhodou je, že pákový efekt působí v obou směrech a při negativním vývoji kurzu akcií můžete o vložené peníze stejně rychle přijít.

Kouzlo pákového efektu

Nakupujte akcie téměř bez koruny

Obchodovat s akciemi lze i bez peněz, na úvěr. Ukážeme vám, jak takový obchod probíhá, proč je pro jistou skupinu investorů tak lákavý, jaká jsou rizika a kteří obchodníci s cennými papíry tuto možnost nabízejí.

O

bchodníci s cennými papíry nabízejí nákup vybraného titulu na úvěr. Tyto obchody bývají označovány jako maržové. Pokud se rozhodnete investovat tímto způsobem, stačí složit stanovenou zálohu a obchodník vám zbytek investice doplatí. Můžete se tedy dohodnout, že složíte např. 50 % finančních prostředků potřebných k nákupu a 50 % vám půjčí obchodník. Pokud tedy očekáváte krátkodobý růst ceny akcie, můžete několikanásobně zhodnotit vlastní finanční prostředky. Obchodování s využitím úvěru je však vysoce rizikové a je vhodné pouze pro investory s kladným přístupem k riziku. inzerce

Proč je obchodování na úvěr tak lákavé Pokud se rozhodnete nakoupit akcie na pražské burze, budete potřebovat značný objem finančních prostředků. Nákup akcií je možný pouze přes obchodníka s cennými papíry (musí být členem burzy) a v přesně stanovených objemech. Nemůžete tedy nakoupit např. deset akcií ČEZu, ale burzou stanovené minimální množství (tzv. lot). K zakoupení nejlevnějšího titulu budete potřebovat minimálně částku kolem jednoho milionu korun. V případě, že rozložíte investici mezi akcie více společností, celková částka dále vzroste. Při obchodování prostřednictvím úvěru nepotře-

Působení pákového efektu můžete sledovat na příkladu investice do akcií Českého Telecomu. Cena akcie v okamžiku uzavření obchodu byla 467,30 Kč. Před nákupem investor očekával během následujících dní růst kurzu do 5 % (spekulace na růst kurzu). Pokud financujete nákup pouze z vlastních zdrojů, pákový efekt se neprojeví. Při 5% růstu kurzu se vámi vložené finanční prostředky zhodnotí o 5 %. Z investice tedy získáte 116 825 Kč. Složíte-li však pouze 15 % ceny a zbývajících 85 % zajistí obchodník, tak dosáhnete při 5% růstu kurzu 33% zhodnocení vlastních finančních prostředků. Váš zisk z realizované investice bude také 116 825 Kč, ale při nižším osobním vkladu (350 475 Kč). S menším objemem vlastních finančních prostředků tedy dosáhnete stejného celkového výnosu, jako když složíte plnou částku. Jednoduše řečeno zhodnotíte i finanční prostředky, které ve skutečnosti nemáte.

Poplatky spojené s obchodem Provedete-li obchod v průběhu jednoho burzovního dne, zaplatíte pouze poplatek za nákup a prodej vybraného titulu (z objemu obchodu). Při jednodenní operaci nedochází k vypůjčení peněz ani převodu akcií. Obchodník si může stanovit poplatek za obchod např. ve výši 0,35 % z hodnoty investice a burza 0,07 %. Pokud nakoupíte dnes a prodáte až za několik dní, musíte zaplatit za otevření a uzavření REPO operace a úrok z poskytnutého úvěru.

MARŽOVÉ OBCHODY SLOVNÍČEK REPO operace: poskytnutí úvěru na základě převodu cenných papírů na účet obchodníka s cennými papíry. Maržové obchody: nákup cenných papírů na úvěr při spekulaci na růst kurzu. Patří sem i prodej cenných papírů, které si půjčíte od obchodníka a po poklesu kurzu mu je vrátíte zpět (spekulace na pokles kurzu).

Vydělat můžete i na poklesu kurzu Možnost spekulace se otevírá i při poklesu kurzu akcií – pokud předpokládáte, že cena vybraného titulu bude v následujících dnech klesat, můžete spekulovat na pokles kurzu. Jak obchod probíhá? Obchodník s cennými papíry vám zapůjčí vybrané akcie, které ihned za vysokou cenu prodá-

JAK ZAČÍT: ¡ Vyhledejte obchodníka s cennými papíry, který poskytuje úvěr na nákup akcií ¡ S obchodníkem uzavřete příslušnou smlouvu a založte si účet ¡ Na účet složte potřebnou hotovost (zálohu) ¡ Konzultujte s makléřem výhodnost investice do vybraného titulu

te. I v tomto případě musíte složit zálohu ve stanovené výši (např. 15 %) a za zapůjčení finančních prostředků ručíte vlastním vkladem a nakoupenými akciemi. Po poklesu kurzu akcie koupíte zpět a vrátíte obchodníkovi. Z rozdílu mezi prodejní a kupní cenou realizujete zisk.

Rizikovost obchodu Investování do akcií je obecně považováno za vysoce rizikové. Můžete dosáhnout vysokých zisků, ale i ztrát. Finanční páka způsobí nejen vyšší zhodnocení vlastních finančních prostředků, ale i zvýšení rizika spojeného s investicí. Pokud složíte zálohu ve výši 50 %, získáte na jedné straně dvojnásobné zhodnocení vlastních finančních prostředků, na straně druhé však podstupujete dvakrát větší riziko ztráty. Obchodník s cennými papíry je proti riziku zajištěn mnohem lépe. Při spekulaci na růst kurzu požaduje od investora složení zálohy, na svém účtu má finanční prostředky klienta a nakoupené cenné papíry. V případě negativního vývoje kurzu dochází k poklesu hodnoty držených akcií. Pokud je pokles výrazný a dojde ke snížení klientem složené zálohy pod přípustnou mez, požádá vás obchodník o doplnění zálohy. V případě, že zálohu nedoplníte, budou cenné papíry prodány i bez vašeho souhlasu. Obchodník tedy nemůže na obchodu ztratit.

INVESTICE DO AKCIÍ ČESKÉHO TELECOMU Nákup akcií Českého Telecomu Celková hodnota investice Výše úvěru Vlastní prostředky Zisk z investice po 5% růstu Celkové zhodnocení investice Zhodnocení vlastních finančních prostředků Finanční páka

Nákup bez úvěru 2 336 500 0 2 336 500 116 825 5% 5% 1

Záloha 50 % 2 336 500 1 168 250 1 168 250 116 825 5% 10 % 2

Záloha 15 % 2 336 500 1 986 025 350 475 116 825 5% 33 % 6,6

INVESTOVÁNÍ

VELIKOST JEDNOHO LOTU NA PRAŽSKÉ BURZE Titul CETV Český Telecom ČEZ Erste Bank Komerční banka ORCO Philip Morris ČR Unipetrol Zentiva

Velikost Min. částka lotu k nákupu 1 lotu 1 000 5 000 10 000 2 000 1 000 500 100 10 000 3 000

1 300 000 2 336 500 7 026 000 2 676 000 3 690 000 859 000 1 913 100 2 451 000 3 183 000

Výhody obchodování Při příznivém vývoji kurzu je tento způsob obchodování výhodný pro obě zúčastněné strany. Obchodník získá část platby z provedeného objemu obchodu a v případě vícedenní spekulace i úrok z poskytnutého úvěru. Investor získá po odečtení poplatků a úroku z úvěru kapitálový výnos. Při krátkodobé spekulaci zřejmě nebudete držet akcie déle než půl roku, proto budete muset výnos z obchodu zdanit. V případě negativního vývoje kurzu dosáhne zisku pouze obchodník s cennými papíry.

Před prvním nákupem Dříve, než začnete nakupovat akcie na pražské burze, zvažte, zda jste schopni podstoupit relativně vysoké riziko spojené s investicí. V případě správné volby můžete dosáhnout vysokého zhodnocení vložených finančních prostředků, při neúspěchu se však musíte smířit s vysokou ztrátou. Zvažte také výši aktuálních poplatků za nákup a prodej vybraného titulu, poplatky za otevření a uzavření REPO operace a úrokovou sazbu za poskytnutí úvěru. Výhodnost nákupu nebo prodeje je vhodné předem konzultovat s osobním makléřem. ¡ 28128 Roman Müller inzerce

39

40

INVESTOVÁNÍ

NEJLEPŠÍ MAKLÉŘ X. ČÁST

Tak investují profesionálové X. Čtveřice profesionálních makléřů sestavuje každý měsíc z akcií a akciových certifikátů vždy nové modelové portfolio. Jejich úkolem je vydělat na něm co nejvíce peněz.

Z

ářijové kolo skončilo pro naše soutěžící mnohem lépe než srpnové, zhodnocovali svoje investice během čtyř týdnů v rozmezí od 5,1 % až po 10,3 %. Asi třetina investic byla v korunách, zlomek v eurech a maďarských forintech, ale většina, tj. necelé 2/3, je zase v dolarech, jehož několikaprocentní posílení vůči naší měně soutěžícím pomohlo do kladných čísel i u cenných papírů, které byly mírně ztrátové. Americkému dolaru k tomu určitě pomohlo i zvýšení základní úrokové sazby Federálním rezervním systémem (FED). Pravděpodobně už poslední dividendu v naší soutěži inkasoval pan Komárek od společnosti General Maritime Corp., jejíž akcie měl v portfoliu v rozhodný den (24. srpna 2005).

1. Marek Janšta Nejlépe si opět vedl Marek Janšta se zhodnocením 10,3 %. Vyplatila se mu zejména investice do indexového certifikátu na brazilský akciový index BOVESPO a na v dolarech obchodovaný Lukoil (zhodnocení 23,7 %, resp. 21,4 %). Díky vyššímu zastoupení v portfoliu se mezi tyto dva tituly vklínil ještě maďarský zástupce farmacie Gedeon Richter (15,4 %). Ziskové byly taktéž akcie Komerční banky (8,2 %), AK Steel Holding a Cisco Systems (oba 6,1 %). Kdyby však v portoliu místo Cisca zůstal Siebel či Sandisk z minulého měsíce (vše technologický sektor), byly by

zisky mnohem vyšší. Po přepočtu na české koruny byl mírně ztrátový Eastman Kodak (–0,4 %), zklamala však Erste Bank (–3,1 %).

2. Radek Létal Na druhém místě tentokrát skončil Radek Létal, jehož investice mu vynesly 8,6 %. Jeho nejlepší „trefou“ byl Unipetrol (24,4 %), dále pak indexová akcie vázaná na japonský index MSCI Japan (14,9 %), další petrochemická společnost Valero Energy (12,7 %) a finanční gigant Bear Stearns (10,3 %). Další dolarové investice stagnovaly nebo byly mírně ve ztrátě, ze které je „vytáhlo“ zmiňované posílení amerického dolaru – indexové akcie MSCI Germany (5,5 %), S&P 500 (4,9 %) i na americké dluhopisové indexy zaměřené SHY (4,8 %) a LQD (4 %). Na dluhopisy totiž negativně působilo zvyšování úrokových sazeb. Jedinou ztrátovou investicí tak byla Erste Bank (–3,1 %).

3. Patrik Komárek Podobného výsledku dosáhl i Patrik Komárek s výnosností 8,1 %. K tomuto výsledku mu pomohla hlavně dvojice českých akcií – Zentiva, u které trh ocenil především nákup rumunské společnosti Sicomed (19,6 %), a Orco (13,2 %). Telekomunikační společnost Road Inc. sice měla vyšší zhodnocení (19 %), ale mnohem menší podíl v porfoliu. Akcie největšího světového výrobce mobilních tele-

fonů Nokia posílily o 7,7 %, známá internetová a mediální společnost Yahoo! o 4,3 %. Akcie společnosti CEM (na kurzovním lístku pražské burzy označované jako CETV) posílily jen o 0,8 %, ztrátové byly akcie Erste Bank (–3,1 %).

4. Radek Neumann Na poslední příčce je znovu Radek Neumann se zhodnocením „jen“ 5,1 %, i když ztrátové byly vlastně jen akcie farmaceutické firmy Medifast (–3,5 %). Nejvíce posílily akcie další farmaceutické firmy Cell Terapeutics po oznámení výborných výsledků jejího nového léku (21 %), ale protože v jejím portfoliu neměly příliš velký podíl, více jí pomohla Komerční banka (8,2 %). Další položky z portfolia už měly slabší výsledky – firma Westell (telekomunikace) 6 %, General Electric 4,4 %, Cree (polovodiče, laserová zařízení) 1,2 % a výrobce pevných disků Seagate 0,6 %. Celkové pořadí se po devátém kole nezměnilo – na čele zůstává dlouhodobě úspěšný pan Janšta s celkovým zhodnocením 51,4 %, druhý zůstává pan Neumann (37,3 %), ale „na dohled“ se mu přiblížil pan Létal (34,5 %). Přes poměrně dobré výsledky zůstává na čtvrtém místě stále pan Komárek (22,7 %). ¡ 28205 Roman Ptáček vysokoškolský pedagog PEF MZLU v Brně

1. MÍSTO: MAREK JANŠTA, KZ FINANCE, 756 735 KČ Titul

Země původu Nákupní cena (30. 9. 2005)

Lukoil Holding Rusko Český Telecom ČR (BCPP) Zentiva ČR (BCPP) Gedeon Richter Maďarsko PKO Polsko AK Steel USA (Nasdaq) Erste Bank Rakousko (BCPP) Altera Com USA (Nasdaq) Sears Holdings USA (Nasdaq) Celkem investováno Menším minusem ve výši tří procent skončily akcie Erste Bank, jejíž ocenění je ovšem lákavé a tak tento titul nechávám v portfoliu i pro další měsíc. Dalšími tituly, které v portfoliu zůstávají, jsou ruský Lukoil díky pokračující ropné pohádce, americký ocelářský koncern AK Steel,

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

57,10 USD 493 CZK 1 125 CZK 37 440 HUF 31,40 PLN 8,43 USD 1 291CZK 18,88 USD 122,97 USD

u kterého věřím na podzim v růst na úroveň 10 USD a již zmiňovaný maďarský Gedeon Richter. Hodlám využít příznivé nálady ve střední Evropě a poprvé investuji přímo do polského akciového titulu – bankovní akcie PKO, která je zajímavě oceněna. Z české burzy mi kromě Erste

Objem (ks) Vynaložená částka (Kč) 60 200 50 20 350 280 85 200 28

84 064 98 600 56 250 88 650 82 876 57 917 109 735 92 652 84 485 755 229

připadají atraktivní zejména akcie Českého Telecomu a Zentivy, proto je nově zařazuji do svého portfolia. To doplňuji dvěma tituly z amerického Nasdaqu – akciemi Altera a Sears Holding, které jsou po zářijových korekcích nastartovány k růstu pro další podzimní měsíce.

NEJLEPŠÍ MAKLÉŘ X. ČÁST

INVESTOVÁNÍ

41

2. MÍSTO: RADEK NEUMANN, FIO BURZOVNÍ SPOLEČNOST, 683 308 KČ Titul

cena Země původu (30.Nákupní 9. 2005 v Kč)

Medifast (MED) CellTherapeutics (CTIC) Seagate (STX) Oracle (ORCL) Delphi (DPH) General Electric (GE) Altera (ALTR) Celkem investováno

USA USA USA USA USA USA USA

V portfoliu pro říjen ponechávám akcie Medifast, Cellerapeutics, Seagate a GeneralElectirc. Medifast zveřejní počátkem října předběžné výsledky, které by měly opět příjemně překvapit. CTIC čeká na schvále-

Vynaložená částka (Kč)

Objem (ks)

98,18 69,46 381,90 301,90 63,80 825,90 463,40

1200 1000 300 350 1 000 150 190

117 816 69 460 114 570 105 665 63 800 123 885 88 046 683 242

ní nového léku a Seagate je velmi zajímavý z technického hlediska. V případě potvrzení lze očekávat růst k 17,50 USD za akcii. GE zveřejní výsledky, které by neměly zklamat. Nově zařazuji akcie Oracle, které po výsled-

cích výrazně oslabily. Jednoznačně spekulativním titulem jsou akcie výrobce autodílů Delphi, u něhož se hovoří o hrozbě bankrotu. Vzhledem k vysokým cenám vypouštím český trh.

3. MÍSTO: RADEK LÉTAL, A&CE GLOBAL FINANCE, 672 471 KČ Titul

Země původu

Nákupní cena (30. 9. 2005)

Objem (ks)

USA USA USA USA USA USA USA USA ČR ČR

109,58 USD 122,64 USD 12,19 USD 19,49 USD 33,40 USD 39,15 USD 108,85 USD 114,30 USD 219 CZK 1 291 CZK

30 20 225 125 75 75 25 25 300 50

GS InvestTop Corp. Bonds (LQD) S&P 500 (SPY) MSCI Japan (EWJ) MSCI Germany (EWG) MSCI Brazil (EWZ) MSCI South Korea (EWY) Bear Stearns (BSC) Valero Energy (VLO) Vítkovice Erste Bank Celkem investováno Pro následující období jsem z portfolia vyřadil akcie společnosti Unipetrol, které již dle mého názoru splnily svůj účel, a také jednu z indexových akcií navázaných na americké dluhopisové indexy (SHY). Zbývající dluhopisová pozice v LQD by měla alespoň

mírně stabilizovat vývoj portfolia v případě korekce akciových trhů. Bohužel však nejde o měnově zajištěnou stabilitu. Celosvětový akciový průřez trhů jsem opět pokryl prostřednictvím základních indexových akcií USA (SPY), Japonska (EWJ) a Němec-

Vynaložená částka (Kč) 80 663 60 184 67 299 59 778 61 465 72 047 66 771 70 114 65 700 64 550 668 571

ka (EWG). Navíc jsem opět přimíchal něco exotických pozic v Jižní Koreji (EWY) a Brazílii (EWZ), které se mi jeví stále jako podhodnocené. Nadále držím pozici ve finančním gigantu Bear Stearns (BSC) a ropné společnosti Valero Energy (VLO).

4. MÍSTO: PATRIK KOMÁREK, CYRRUS, 613 252 KČ Titul

Nákupní cena (30. 9. 2005)

Objem (ks)

USA USA USA USA ČR ČR

16,46 USD 33,46 USD 12,19 USD 7,70 USD 1125 CZK 1 291CZK

200 130 600 348 80 70

Nokia (NOK) Yahoo (YHOO) Micron Technology (MU) Cardiome Pharma Corporation (CRME) Zentiva Erste Bank Celkem investováno V říjnu jsem se rozhodl zaměřit na tuzemské a americké akcie. Portfolio jsem jen nepatrně obměnil. I nadále budu věřit v růst akcií farmaceutické společnosti Zentiva, jelikož jsou zde velice pozitivní zprávy fundamentálního charakteru a me-

zi investory je o tyto cenné papíry zájem. Dále pak ještě ponechávám akcie společností Erste Bank, z amerických společnosti pak akcie firmy Nokia (NOK) a Yahoo (YHOO). Věřím, že i zde je ještě dostatečný prostor k růstu. Stávající tituly jsem pak

Vynaložená částka (Kč) 80 802 106 766 179 522 65 771 90 000 90 370 613 231 doplnil dvěma dalšími – Micron Technology (MU) a Cardiome Pharma Corporation (CRME). K rozhodnutí, zařadit akcie těchto společností do portfolia mě vedly především jejich výrazně lepší výsledky ve čtvrtém fiskálním období .

OSOBNÍ FINANCE ¡

Dvoustranu připravil Roman Müller

Země původu

42

INVESTOVÁNÍ

NEJLEPŠÍ ANALYTIK – X. ČÁST

Z

celkového počtu 32 odhadů se jen ve 12 případech podařilo správně určit trend. Až na akcie Erste Bank všechny akcie posílily, což zdaleka ne všichni správně odhadli. Tak se mohlo stát, že razantní, téměř 20% zvýšení kurzu Zentivy a malé zvýšení kurzu u Philip Morris ČR (0,65 %) neočekával nikdo, všichni předpovídali jejich oslabení a naopak prorokovali posílení kurzu výše zmiňované Erste Bank, ale ta oslabila (–2,6 %). Na konci tohoto kola se objevilo několik zpráv, jež pomohly k 9,6% zvýšení kurzu ČEZu; toto zvýšení očekával jen Miroslav Frajt, i když ne v takové míře. Naopak většinou (v poměru 3:1) byli analytici úspěšní v odhadu trendu u akcií Komerční banky (8,7 %), Českého Telecomu (8,1 %) a Unipetrolu (24,8 %), ten však posílil mnohem více, než byla očekávání soutěžících. Vysoké hodnoty odchylek od skutečného kurzu měly na svědomí především akcie Zentivy, Unipetrolu, Orco a ČEZu, které posilovaly mnohem více, než soutěžící tipovali. Pořadí soutěžících je v tomto kole poměrně jednoznačné. Stejně jako v minulém kole nejlépe dopadl Miroslav Frajt, který byl v odhadu trendu pětkrát úspěšný a třikrát se zmýlil (Philip Morris ČR, Zentiva a Erste Bank). Měl také čtyři nejlepší odhady, a to u ČEZu (odchylka –5,9 %), KB (–2,9 %), Zentivy (–18,5 %) a Orca (–10,7 %), nejhorším nebyl ani v jednom případě a navíc měl i nejmenší součet odchylek od skutečného kurzu (–56,2 %). Na druhé příčce se opět umístil Petr Bártek. Správný trend vývoje určil u čtyř akcií (KB, Český Telecom, Unipetrol a Orco) a čtyřikrát se zmýlil, ale u Philip Morris ČR to bylo těsné – odhadoval pokles o necelé 1 %, ve skutečnosti šlo o zvýše-

1. místo v září: Miroslav Frajt, KZ Finance

Analytici čtyř společností přijali naši nabídku a účastní se celoroční soutěže. Který z odborníků odhadne budoucí vývoje kurzů tuzemských blue chips? ní o 0,65 %). Nejblíže byl jeho tip reálnému kurzu ve dvou případech – Český Telecom (odchylka –5,1 %) a Philip Morris ČR (–1,6 %), nejhorším ze soutěžících nebyl ani jednou a měl i druhý nejnižší součet odchylek svých předpovědí (–63 %). Na třetím místě je tentokrát Pavel Hadroušek. Jen u akcií KB a Českého Telecomu správně předpověděl jejich růst, u zbývajících šesti se zmýlil, i když u Unipetrolu jej od správného odhadu trendu dělily jen 3 haléře, tj. 0,0015 %. Přestože se „netrefil“ do trendu, u Erste Bank se nejvíce přiblížil skutečnosti (odchylka 3,5 %) a naopak nejhorším byl u Zentivy (–21,9 %). Třetím byl i podle součtu odchylek (–81,8 %).

Nejhůře dopadl Ivan Kolovecký. Pouze u Unipetrolu určil správně trend, v dalších sedmi případech se rozhodl špatně. U akcií KB to však bylo těsné, jen o 10,15 Kč, tj. 0,03 %. Stejně jako třetí P. Hadroušek měl jeden nejlepší odhad, Unipetrol s odchylkou –8,8 %, ale také šest nejhorších tipů; kromě Zentivy a zmiňovaného Unipetrolu tedy všechny ostatní akcie, nejvíce to bylo u ČEZu s odchylkou –4,3 %. Také v součtu odchylek byl v září nejhorším (–88,6 %). ¡ 28203 Roman Ptáček vysokoškolský pedagog PEF MZLU v Brně

TIPY Z 2. 9. 2005 A ODCHYLKY OD SKUTEČNÉ HODNOTY KČ Otevírací kurz Miroslav Frajt, KZ k 30. 9. 2005 Finance

Titul ČEZ KB Český Telecom Philip Morris ČR Unipetrol Zentiva Erste Bank Orco

733,56 (9,56 %) 3 634,14 (8,70 %) 492,95 (8,07 %) 19 200,80 (0,65 %) 243,32 (24,77 %) 1 126,53 (19,82 %) 1 305,02 (-2,61 %) 1 670,51 (13,60 %)

Součet odchylek skutečného kurzu od odhadu Součet absolutních hodnot odchylek skutečného kurzu od odhadu

Legenda:

– Nejlepší odhad,

Petr Bártek, Pavel Hadrou- Ivan Kolovecký, Cyrrus šek, Fio A&CE

650 (–11,39 %) 650 (–11,39 %) 555 (–24,34 %) 690 (–5,94 %) 3 410 (–6,17 %) 3 420 (–5,89 %) 3 333 (–8,29 %) 3 530 (–2,87 %) 465 (–5,67 %) 468 (–5,06 %) 465 (–5,67 %) 444 (–9,93 %) 17 850 (–7,04 %) 18 900 (–1,57 %) 17 800 (–7,30 %) 16 666 (–13,20 %) 214 (–12,05 %) 207 (–14,93 %) 195 (–19,86%) 222 (–8,76%) 900 (–20,11 %) 880 (–21,88 %) 888 (–21,17 %) 918 (–18,51 %) 1 390 (6,51 %) 1 397 (7,05 %) 1 350 (3,45 %) 1 444 (10,65 %) 1 490 (–10,81 %) 1 450 (–13,20 %) 1 444 (–13,56 %) 1 492 (–10,69 %) –56,24 % –62,98 % –81,75 % –88,61 % 69,27 % 77,08 % 88,64 % 109,90 %

– Nejhorší odhad, – Růst kurzu, – Pokles kurzu

dovat a blíží se tak k 500korunové hranici, a také ČEZu. Růst ceny by po předchozí korekci mohl přijít i u Erste Bank. U ostatních titulů jsem trochu opatrnější, i když ani zde růst nevylučuji. Skep-

tikem jsem pouze u akcií tabákového koncernu Philip Morris, které by se dle mého názoru měly dostat pod hranici 19 000 Kč. Opatrnější zůstávám u velmi volatilního Unipetrolu.

ODHADOVANÝ VÝVOJ KURZŮ BLUE CHIPS K 4. 11. 2005 KČ Titul ČEZ KB Český Telecom Philip Morris ČR Unipetrol Zentiva Erste Bank Orco Legenda:

Otevírací kurz Miroslav Frajt, Petr Bártek, Pavel HadrouIvan Kolovecký, k 30. 9. 2005 KZ Finance Cyrrus šek, Fio A&CE Global Finance 733,56 3 634,14 492,95 19 200,80 243,32 1 126,53 1 305,02 1 670,51

755 3 710 515 18 010 230 1 180 1 390 1 700

– Očekávaný růst cen,

698 3 750 500 19 300 229 1 160 1 386 1 740

720 3 550 502 18 100 260 1 100 1 320 1 720

– Očekávaný pokles cen,

666 3 555 555 16 666 222 1 111 1 333 1 666 – Kurz se nemění

Dvoustranu připravil Roman Müller

Růst bez hranic. I tak lze prozatím charakterizovat vývoj českých spadových akcií. U českých „blue chips“ vyplývají na povrch neustále nové a nové pozitivní zprávy, což evokuje zvyšování jejich cílových cen a láká nové investory. Ti jsou navnaděni minulou výkonností a věří v možný budoucí potenciál spadových titulů, a tak nakupují a ženou ceny akcií vzhůru. Dá se jen těžko odhadovat, kdy přijde alespoň částečná korekce. Osobně věřím v pokračování růstu akcií Českého Telecomu, s nimiž se konečně začalo „živě“ obcho-

Pražská burza překvapila

NEJLEPŠÍ ANALYTIK – X. ČÁST 2. místo v září: Petr Bártek, Cyrrus Český trh v uplynulém měsíci opět ukázal, proč je v současnosti atraktivní. ČEZ a Zentiva bez problémů posunuly svá historická maxima díky akvizicím. Zatímco ČEZ získal největšího českého producenta uhlí Severočeské doly, Zentiva získala největší rumunskou farmaceutickou společnost Sicomed. Benjamínek Orco pro změnu ohlásil akvizici několika exkluzivních nemovitostí v Budapešti. Naopak mezi defenzivní tituly s vysokým dividendovým výnosem se asi definitivně zařadí Český Telecom poté, co Telefónica ukončila povinný odkup ziskem dalších 18 % akcií firmy a ohlásila záměr ponechat titul na burze. V příštím měsíci bude rušno hlavně kolem Erste Bank, kdy ke konci měsíce mají být podány finální nabídky v tendrech na dvě největší rumunské banky, kterých se Erste účastní. Jistým nebezpečím by pro český trh mohlo být zveřejnění hodnoty inflace

INVESTOVÁNÍ

v polovině měsíce a následné rozhodování o výši úrokových sazeb.

horizontu po převzetí ze strany PKN černého koně burzy.

3. místo v září:

4. místo v září:

Pavel Hadroušek, Fio Burzovní společnost

Ivan Kolovecký, A&CE Global Finance

Český trh není jako celek nijak levný, naopak při pohledu na celkové P/E indexu zjistíme, že je nadhodnocený. Při pokračujícím přílivu prostředků zahraničních investorů do regionu střední Evropy je však obtížné časovat oprávněnou korekci. Při investicích do českých akcií tak doporučuji zaměřit se na tituly, kdy z hlediska fundamentu existuje prostor pro růst. Příznivou zprávou pro trh je ponechání akcií Českého Telecomu na burze. Očekávám, že jeho akcie se zabydlí na 500 Kč hladině a v případě zveřejnění konkrétní strategie španělského vlastníka (dividendy či akvizice – jiná cesta při nízkém zadlužení nevede) se může kurz posunout ještě výše. Uplatnění synergií a úspor na straně nákladů dělají z Unipetrolu v dlouhodobém

Pražská burza každým dnem roste a dále posunuje svá historická maxima. Kurzy všech spadových titulů jsou na velmi vysokých hodnotách a výraznější korekce je velmi pravděpodobná, proto v současné době nelze nákup českých akcií doporučit. Výjimkou by mohly být akcie Českého Telecomu. Skupina Českého Telecomu generuje vysoké volné hotovostní toky, při velmi nízkém zadlužení. Volné zdroje mohou být vypláceny akcionářům ve formě zajímavých dividend, příp. při současném zvýšení dluhu mohou být použity na akvizice nebo na zpětný odkup akcií. Trh bude v každém případě od nového majoritního vlastníka očekávat informace ohledně dalších plánů se společností.

43

44

INVESTOVÁNÍ

VÝKONNOST FONDŮ

Fondy zřejmě zažijí úspěšný rok

kých úrokových sazeb evidentně dech a ti, kteří na ně hledí jako na spásu, se mohou pro další měsíce s rozumnými výnosy zřejmě rozloučit. Nejúspěšnějším fondem měsíce byl IKS Plus bondový, který pokrývá celou střední dluhopisovou Evropu, a i ten se musel spokojit s meziměsíčním nárůstem výnosu pouhých 0,41 %. Na ročním

Po prázdninových měsících přišlo na finanční a kapitálové trhy v září menší zklidnění. Pohled na vývoj ve fondech peněžního trhu a fondech dluhopisových se dokonce dá nazvat slovem nuda.

N

a akciových trzích zejména ve střední Evropě přetrvával optimismus, oba nejúspěšnější fondy posledních let – Sporotrend a ING český akciový – se tentokrát rozešly smírně, neboť oba za měsíc zhodnotily prostředky o něco více než devět procent. Smál se třetí vzadu – fond z dílny Erste Bank – ESPA Stock Danubia se sedmnáctiprocentním zhodnocením za jediný měsíc. Nejzajímavější zpráva přišla v září z Investiční společnosti České spořitelny – kromě výměny hlavního lodivoda firma ozná-

Stránku připravil Roman Müller

JAK DOPADLY NEJLEPŠÍ FONDY V ZÁŘÍ Fondy peněžního trhu ISČS–Sporoinvest IKS Peněžní trh ČSOB výnosový ČPI–OPF Peněžního trhu Pioneer–Sporokonto Dluhopisové fondy IKS Plus bondový ISČS–ČS korporátní dluhopisový OPF ISČS Trendbond ČPI–OPF korporátních dluhopisů ČPI–OPF státních dluhopisů Smíšené fondy Prosperita OPF–globální 1) J&T Opportunity CZK IKS Balancovaný ČSOB bohatství ČSOB středoevropský Akciové fondy ISČS–Sporotrend IKS světových indexů ČSOB Akciový Mix ISČS–Eurotrend ČPI–OPF ropného a energ. průmyslu Fondy fondů IKS fond fondů ISČS–Global Stocks FF ISČS–Dynamický mix FF ISČS–Vyvážený mix FF IKS–Fénix smíšený

0,19 % 0,11 % 0,11 % 0,09 % 0,08 % 0,41 % 0,23 % 0,17 % 0,17 % 0,15 % 5,65 % 5,46 % 4,75 % 4,46 % 4,14 % 9,45 % 4,33 % 4,14 % 3,98 % 2,59 % 5,12 % 4,79 % 3,44 % 2,32 % 1,52 %

Pozn.: Zhodnocení všech vložených prostředků za uplynulý měsíc. Data k 30. 9. 2005; 1) není členem UNIS ČR Zdroj: UNIS ČR

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

mila i sloučení fondů Global Stocks FF a Eurotrend, ke kterému by mělo dojít v prosinci letošního roku. Změna je už posvěcena Komisí pro cenné papíry.

NEJLEPŠÍ FONDY ZA UPLYNULÝ ROK Fondy pěnežního trhu IKS Peněžní trh ISČS–Sporoinvest ČPI–OPF Peněžního trhu ČSOB výnosový Dluhopisové fondy IKS Dluhopisový ISČS–Trendbond Pioneer–obligační fond ISČS–Sporobond Smíšené fondy IKS Balancovaný Proeperita OPF–globální 1) J&T Opportunity CZK ČSOB středoevropský ČSOB bohatství Akciové fondy ISČS–Sporotrend AKRO akciový fond nových ekonomik ČPI–OPF Ropného a energetického prům. ČSOB Akciový Mix ISČS–Eurotrend Fondy fondů ISČS–Global Stocks FF ISČS–Dynamický mix FF IKS Fond fondů ISČS–Vyvážený mix FF IKS–Max

2,81 % 2,28 % 1,99 % 1,83 % 9,61 % 9,43 % 9,04 % 8,78 % 47,33 % 34,96 % 34,63 % 27,03 % 22,99 % 58,16 % 28,75 % 28,13 % 22,30 % 15,66 % 15,87 % 15,00 % 13,27 % 13,21 % 8,44 %

Pozn. Zhodnocení všech vložených prostředků za uplynulý rok. Data k 30. 9. 2005; 1) není členem UNIS ČR Zdroj: UNIS ČR

Konzervativní fondy v září = nuda Nejkonzervativnější investoři prožili se svými investicemi méně úspěšný měsíc. Po srpnovém vzedmutí dluhopisových fondů přišla stagnace, která se poslední zářijový týden změnila dokonce v pokles. Dluhopisovým fondům dochází v prostředí níz-

FONDY MIMO UNIS Fondy peněžního trhu měsíc rok Conseq Inv.Cons. 0,14 % 3,00 % Bond F. Class A HVB Fond pen. trhu 0,10 % 2,24 % Plus–plně reinv. KBC Multi Cash ČSOB CZK 0,08 % 2,04 % Český Korporátní – 0,15 % 1,95 % plně reinv. ESPA Český fond pen. trhu 0,07 % 1,85 % Dluhopisové fondy Conseq Invest 0,41 % 13,60 % Bond Fund Class D KBC Renta Czechrenta 0,03 % 10,75 % ESPA Bond Danubia (v Kč) 1,24 % 10,47 % Raiffeisen Český 0,04 % 10,16 % Český dluhopisový (ESPA) 0,04 % 8,80 % Akciové fondy ESPA Stock Danubia (v Kč) 17,08 % 65,69 % ING Intl. Czech Equity Cap 9,20 % 62,10 % Conseq Invest 5,92 % 49,08 % Equity Fund Class A Stock Japan (v Kč) 9,34 % 22,38 % ESPA Stock Global (v Kč) 6,04 % 17,42 % Pozn.: Data jsou k 30. 9. 2005.

Zdroj: AKAT ČR.

horizontu tak není již ani jeden fond, který by dokázal zhodnotil prostředky dvojciferně, nejlepší IKS dluhopisový je aktuálně na 9,61 %. Jenže za poslední tři měsíce má tento fond zářez do červených čísel ve výši 0,11 %.

V září se dařilo všem trhům U smíšených a akciových fondů se pořadí ve výkonnostním žebříčku příliš mnoho nemění. V popředí jsou zde stále stejné fondy, které využívají potenciálu střední Evropy. Nejlepším z akciových fondů se stal v září Sporotrend ISČS s výkonem téměř devět a půl procenta. Dlouhodobě úspěšné jsou také smíšené fondy Prosperita OPF a J&T Oportunity s měsíčním výnosem přes 5 %. Kromě nich se více než v srpnu prosadily fondy zaměřené na globální akcie. Výhled odborníků zůstává stále mírně optimistický, a tak je představa, že podílové fondy v ČR prožijí nejlepší rok ve své historii, více než reálná. ¡ 28206 Marek Janšta www.fondmarket.cz

46

AUTOREVUE

NÁKUP AUTOMOBILU

V

letošním roce poprvé překročil počet nově registrovaných ojetých vozů počet vozů nových. Souvisí to s naším vstupem do Evropské unie – na český trh míří spousta ojetin ze západních států. To vedlo k poměrně výrazným poklesům cen ojetých vozů a samozřejmě k vysokému nárůstu jejich prodeje. Přesto ale není trh s novými automobily mrtvý, prodejci se totiž snaží urvat svůj podíl mnohými akcemi a pobídkami. Ceny některých vozů se tak dostaly pod hranici dvě stě tisíc korun, díky čemuž prodejci doufají, že se rodiny rozhodnou preferovat novotou vonící vůz před starší ojetinou.

Levné, ale chudé Nelze však předpokládat, že tyto levné nové vozy budou mít plnou výbavu vč. klimatizace či dálkového ovládání centrálu nebo šesti airbagů. Naopak, jde o nejchudší automobily na trhu – základní modely, jejichž cena je nižší než dvě stě tisíc, mají zpravidla jen airbag řidiče, chybí centrální zamykání, ABS či okna v elektrice. Airbag figuruje jen u řidiče, na metalízu zapomeňte; výjimkou je Lada 112, která má jako jediná základní výbavu poměrně bohatou. Rovněž motor nebude nejvýkonnější, až na Dacii Logan figurují pod kapotou slabé agregáty s výkonem od 50 do 60 koní. Zkrátka pokud chcete cokoliv navíc, musíte si připlatit – a ne málo. Když si přidáte klimatizaci, ABS či airbag spolujezdce, dostáváte se zpravidla až na 240 nebo 250 tisíc. Pak už vyvstává otázka, jestli skutečně nepořídit ojetinu, která sice bude vyžadovat častější servis, ale bude větší, pohodlnější a lépe vybavená. Příkladem budiž např. Škoda Octavia, mezi českými kupujícími velmi oblíbená. Za ročník 2000 s motorem 1.6 75 kW zaplatíte už pod 200 tisíc korun, a to budete mít ABS i klimatizaci – a nepoměrně větší kus auta, kterému se může částečně rovnat snad jen Logan.

Nová auta pod 200 000

Nový vůz se zárukou, nízkými emisními limity a relativně slušnou bezpečností si mohou pořídit i rodiny s nižšími příjmy. v provedení sedan. Díky tomu má také největší zavazadlový prostor, kterým konkuruje vozům střední třídy – 510 l, tam už se vejde výbava celé rodiny na dovolenou. Má také jednoznačně nejvíce vnitřního prostoru, s rozvorem větším než např. Škoda Octavia se ani není čemu divit. Má i nejvýkonnější základní motor, 1.4 55 kW – všechny popisované vozy mají základní motor slabší. Zkrátka Logan je ideální vůz pro českou rodinu – tedy pokud vám nebude vadit jeho horší image.

cento, který se na českém trhu přestal prodávat před více než rokem, a nasadil špičkovou cenu – 159 900 Kč. Co na tom, že vozítko má zastaralou techniku a nabízí se pouze s minimalistickou výbavou, airbagem spolujezdce? Někomu zkrátka toto miniaturní auto (s délkou jen 3,3 m) s jednou řadou dveří bohatě postačí. S motorem 1.1 40 kW, který má pod kapotou i Panda, sice nedosahuje kdovíjaké dynamiky či úsporného chodu, cena vozu však určitě leckoho přesvědčí.

Fiat Panda

Ford Ka

Ještě před prázdninami to byl nejmenší automobil v nabídce Fiatu. Má vyšší stavbu karoserie, z čehož těží cestující: i při malé délce (pod 3,5 m) je uvnitř docela dost místa, protože cestující sedí více vzpřímeně a nepotřebují tolik místa v podélném směru. Není bez tajemství, že se Panda stala evropským autem roku 2004. Na českém trhu se nabízí se třemi motory, benzínovými 1.1 40 kW a 1.2 44 kW a jedním nafťákem 1.3 JTD 51 kW. Se základní jedenáctistovkou stojí Panda jen 214 tisíc korun, po akční slevě jen 199 900 Kč. Slevy jsou dlouhodobějšího charakteru, nejedná se o slevy čistě sezónní.

Boubelaté Káčko je prvním zástupcem designové školy New Edge. Oproti starším modelům dostalo novou ostřejší masku a líbivé tvary, které zaujmou především ženy. V prodeji je již od roku 1996, takže není divu, že zájem o něj již opadl – přesto je v Evropě na třetím místě ve třídě minivozů. Káčko se nabízí pouze ve třídveřovém provedení, nabízí relativně velký prostor vzadu v podélném směru, ovšem málo místa nad hlavou. Zavazadlový prostor je pouze symbolický, pro běžný nákup ale stačí. Pod kapotou jsou dnes pouze dva motory, oba s objemem 1.3 l a o výkonem 44 a 51 kW. Jako jediný vůz našeho přehledu má v základní výbavě ABS. Pokud si koupíte základní model na leasing, zaplatíte pouze 199 900 Kč.

Hyundai Atos Prime Dacia Logan

Logan, který se začal prodávat na českém trhu před rokem, si získal poměrně velkou popularitu, v žebříčcích mu patří místa v první desítce. Proč? Za velmi málo peněz dostanete hodně muziky. Je to jednoznačně nejdelší levné auto, nabízí se totiž pouze ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Fiat Seicento Italský Fiat přišel po prázdninách s více než zajímavou nabídkou. Oživil starý model Sei-

Nejmenší hyundai je na českém trhu rok a půl, oblibu si ale moc nezískal. O poznání větší Getz je totiž v nabídce za podobnou cenu, navíc si můžete vybrat z více motorů včetně nafťáku. Atos má poněkud krabicovitý vzhled, je vysoký, díky čemuž nabízí dostatek místa i při malé délce; cestující sedí jako

NÁKUP AUTOMOBILU stejně jako proporce a vnitřní prostor nebo zavazadelník. Motory jsou relativně úsporné, ale např. Kia Picanto dokáže jezdit levněji. Spark je díky malé šířce i délce ideální auto do města, parkování je bezproblémové. Základní model s tříválcem se dostal pod hranici dvou set tisíc jen o fous. na židli. Jediný motor 1.1 43 kW nenabízí nijak velkou dynamiku a ani nízkou spotřebu. Jízdní komfort je však velmi dobrý a jako městské auto Atos obstojí. Rodinnému využití může bránit poněkud menší zavazadelník, v této třídě obvyklý. Základní cena je po slevě stanovena na 189 tisíc korun.

Kia Picanto

Hyundai Getz Automobil velikosti Škody Fabie nabízí o poznání více místa než menší Atos Prime, má lepší jízdní vlastnosti, hezčí a kvalitnější interiér, zkrátka je znát, že je to vůz o třídu výše. Díky nízké ceně se pak nelze divit, že patří na českém trhu k nejprodávanějším. Pod kapotou je celkem čtveřice motorů, tři benzínové a jeden nafťák. Zatímco základní jedenáctistovka má v Getzi výkon 46 kW, v Atosu Prime jen 43 kW a o 0,1 l vyšší spotřebu. Je docela zvláštní, že je výkonnější a těžší Getz úspornější. Základní cena modelu s jedenáctistovkou je 199 tisíc, nejdražší model s motorem 1.5 CRDi o výkonu 60 kW pak stojí 319 900 Kč (týká se modelu před faceliem). Pro doplnění jen dodávám, že se Getz v nejbližší době dočká faceliu, který pozmění přední masku, a také nového nafťáku.

Chevrolet Spark Pod označením Spark prodává Chevrolet na českém trhu novou generaci populárního Matizu. A aby byla změna dokonalá, pojmenovala korejská automobilka Daewoo svoje vozy na evropském trhu Chevrolet. Nový Spark má stejné motory jako Matiz, tedy dva benzíňáky 0.8 38 kW (tříválec) a 1.0 48 kW (čtyřválec). Vzhled se téměř nezměnil,

Picanto je na trhu zhruba rok a půl a už nyní má vynikající prodejní výsledky. Za to vděčí úsporným motorům a nízké ceně. Malý vůz s velikostí jen málo přesahující 3,5 metru překvapí vnitřním prostorem, kvalitně vypadajícím interiérem a rovněž polohovatelnými zadními opěradly. Na to, jak je malý, má překvapivě dost místa na zadních sedačkách; o to méně místa ale nabízí v zavazadlovém prostoru. Pod kapotou jsou zatím jen dva benzínové motory, a sice 1.0 45 kW a 1.1 48 kW. Oba mají kombinovanou spotřebu pod pět litrů na sto km. V základní výbavě stojí Picanto v pětidveřovém provedení 189 tisíc.

Lada 112 Dnes již poněkud zastaralý model s motorem 1.6 60 kW s osmiventilovou technikou je v akci zlevněn z 228 900 Kč na 188 900 Kč. Výhodou je stejně jako u Loganu prostorný interiér, přičemž základních 400 l objemu v zavazadlovém prostoru lze sklopením sedadel zvětšit až na 1 300 l. Výhodou je karoserie typy hatchback, díky čemuž není omezena velikost vstupního otvoru jako u Loganu. Vůz má již poněkud archaický interiér, nabízí však v základu velmi dobrou výbavu, např. posilovač řízení, centrál, el. ovládání předních i zadních oken, el. ovládání a vyhřívání zpětných zrcátek či litá kola.

Renault Twingo Ještě starší vůz než Ford Ka, na trhu je už více než deset a stále se prodává – i když už ne tak masově jako dříve. Stáří je na

AUTOREVUE

47

POLITYKÁNÍ Nový zákon o podpoře výstavby družstevních bytů pomůže získat bydlení těm, kdo nedosáhnou na hypotéku. Stát družstvům poskytne peníze ze Státního fondu bydlení ve výši 100 000 Kč na byt a dalších až 700 000 Kč si může družstvo vzít jako úvěr s roční úrokovou sazbou 3 % a splatností 20 let. Novela zákona o stavebním spoření vstoupila v platnost od 1. října 2005. Nejvýznamnějšími změnami jsou platnost ceníku po celou dobu stavebního spoření a nutnost úročit státní příspěvek již od druhého dne po obdržení. Nucená správa a výměna ředitelky by měla nastat ve VZP podle prezidenta České lékařské komory David Ratha, pokud pojišťovna nebude platit lékařům za péči v domluvených lhůtách. Podle něj si VZP má vzít překlenovací úvěr a řešení svých finančních problémů nemá přenášet na zdravotnická zařízení. Platy ve státní sféře porostou o 4,5 procenta. O tolik navíc dostanou odbory z navrhovaného rozpočtu pro rok 2006. O to, jak si peníze rozdělí, se ale budou muset odbory poprat mezi sebou; některé profese dostanou peněz více, některé méně. Osobní válku cigaretám a doutníkům chce vyhlásit Česká onkologická společnost a sdružení lékařů a sester pro plicní choroby. Důvodem je jejich nespokojenost s tím, že upozornění na tabákových výrobcích neoslovuje mladou generaci, která je nejvíc ohrožena. Rovněž chtějí zvýšit daň na tabákové výrobky a více chránit nekuřáky před tabákovým kouřem. Návrh na snížení DPH u pohonných hmot, plynu a elektrické energie z 19 na 15 % podala v Poslanecké sněmovně ODS. Tento krok je mimo jiné v souladu s návrhem rovné daně ve stejné výši, kterou má strana ve svém programu. Vláda zjednoduší administrativní postupy při zahájení a v průběhu podnikání, takže podnikatelé budou méně zatížení byrokracií. Sdělil to premiér Paroubek. Podnikatel by měl všechny potřebné formality vyřídit bez obíhání úřadů pouze na Centrálním registračním úřadě, který by byl zřízen na obecních živnostenských úřadech.

48

AUTOREVUE

NÁKUP AUTOMOBILU

Z TISKOVÝCH ZPRÁV Počet pokrokových klientů Poštovní spořitelny, kteří spravují své peníze prostřednictvím e-bankingu, překročil 250 tisíc. Nejvíc z nich, více než 200 tisíc, využívá telefonní bankovnictví Max Phone PS. Volksbank International AG, mateřská společnost Volksbank CZ, vykázala v 1. pololetí roku 2005 výrazné nárůsty u základních finančních ukazatelů. Ve srovnání se stejným obdobím loňského roku hospodářský výsledek před zdaněním, bilanční suma i klientské vklady narostly o dvouciferná procentuální čísla. ČSOB se rozhodla podpořit konkurenceschopnost malých a středních podnikatelů tím, že jim usnadní získání certifikace ISO. Nyní firmy mohou získat za zajímavých podmínek půjčku až milion korun se zajištěním pouze biankosměnkou na financování nákladů služeb poradenských a certifikačních společností spojených se získáním ISO 9001 a ISO 14001. Dohodu o narovnání podepsaly ČSOB a skupina PPF. Na jejím základě by mělo dojít k urovnání všech vzájemných sporů, které vznikly ze vztahů za existence někdejší IPB v letech 1999–2000. GE Money Bank 21. září 2005 slavnostně otevřela své 200. obchodní místo. Je jím pobočka v Ostravě - Zábřehu. Banka má nyní 200 obchodních míst a vlastní tak čtvrtou nejširší pobočkovou síť v České republice. Penzijní fond České pojišťovny nabízí Úrazové pojištění Bonus, aby pokryl co nejvíce potřeb svých klientů. Úrazové pojištění se sazbou zvýhodněnou o 22 % exkluzivně pro PFČP připravila Česká pojišťovna. Penzijní připojištění PFČP tak spolu s tímto pojištěním představuje výhodnou kombinaci spoření a krytí veškerých rizik při úrazu. Přes 1,03 milionu českých turistů letos vyjelo do zahraničí s cestovním pojištění České pojišťovny. Podle statistik ČP bylo za červen, červenec a srpen letošního roku nahlášeno 2861 pojistných událostí, což je o 575 méně než v loňském roce. Čeští turisté si zřejmě dávali větší pozor na úrazy, kterých letos oproti předchozím obdobím výrazně ubylo.

du nikdo nesedí, můžete zvětšit zavazadlový prostor. Do našeho přehledu se Twingo dostalo díky slevě, která jeho cenu srazila na 199 tisíc.

Kdo s koho? tomto voze dost znát, přesto ale nabízí relativně dobrou užitnou hodnotu. Stejně jako Ka je Twingo koncipováno jako třídveřové, pod kapotou jsou pouze dva motory, oba s objemem 1.2 l. Základní motor je sice na první pohled slabý, nicméně s lehkým vozem dokáže dobře zacvičit. Twingo má v této kategorii nepříliš běžnou posuvnou zadní lavici, takže pokud vza-

AKČNÍ CENY AUTOMOBILŮ Alfa Romeo ¡ 147: výbava navíc pro verzi Distinctive, motory 1.6 77 kW, 1.6 88 kW a 1.9 JTD, ceny od 589 900 Kč, sleva až 113 000 Kč ¡ GT: výbava navíc pro verzi Progression s motory 2.0 JTS a 1.9 JTD, sleva 147 800–167 800 Kč ¡ Sportwagon: limitovaná edice 1.9 JTD Distinctive s výbavou navíc od 799 000 Kč, sleva 171 000 Kč Citroën: ¡ C2: akční model Tonic, motory 1.1 44 kW, 1.4 54 kW a 1.4 HDI 50 kW, sleva až 30 000 Kč, cena od 269 900 Kč; akční model Musique, sleva až 50 000 Kč, cena od 269 900 Kč ¡ C3: akční model Furio, rozšířená výbava, zvýhodnění 43 000 Kč, cena od 269 900 Kč ¡ C4 Coupé: akční model Sport, výbava v hodnotě 107 500 Kč zdarma, cena od 459 900 Kč Fiat ¡ Seicento: akční model s cenou 159 900 Kč ¡ Panda: sleva až 34 000 Kč, cena od 199 900 Kč ¡ Punto: sleva až 52 000 Kč, cena od 219 900 Kč ¡ Stilo: sleva až 60 100 Kč, cena od 329 900 Kč ¡ Stilo Multiwagon: sleva až 60 100 Kč, cena od 374 900 Kč ¡ Idea: sleva až 40 000 Kč, cena od 366 900 Kč ¡ Dobló: sleva až 39 000 Kč, cena od 350 900 Kč Ford ¡ Ka: cena od 209 990 Kč, značkový leasing, cena již od 199 990 Kč ¡ Fiesta: akční model UEFA Champions League od 274 900 Kč, sleva až 61 410 Kč; akční model s klimatizací od 289 900 Kč, sleva až 69 990 Kč ¡ Focus: akční model Trend+ s výbavou navíc s cenou od 409 900 Kč, sleva až 113 200 Kč, motory 1.6 74 kW/85 kW a 1.6 HDI 66 kW ¡ Mondeo: cena od 524 900 Kč s motorem 1.8 81 kW Honda ¡ Jazz: pro model 1.2 S klimatizace zdarma nebo leasing s nulovým navýšením; pro model 1.2 Cool 14“ litá kola zdarma nebo leasing s nulovým navýšením; ¡ Civic 5D: pro model 1.4 LS leasing s nulovým navýšením; pro model 1.6 LS 15“ litá kola zdarma ¡ Accord: sada 17“ litých kol + Sport pack zdarma ¡ CR-V: za Cross pack v hodnotě více než 85 000 Kč nyní zaplatíte jen 30 000 Kč (25 000 Kč u naftové verze) + motorový člun zdarma Hyundai ¡ Atos Prime: bonus 20 000 Kč, cena od 189 900 Kč; akční model Champion za 224 900 Kč vč. klimatizace

Koupě nového vozu má svoje kouzlo a určitá pozitiva. Dostanete dva nebo tři roky záruku, auto si sami zajedete, sami „vysedíte“, zkrátka máte jistotu, že v něm nikdo před vámi neseděl a nikdo jiný ho neřídil. Nevýhodou nových vozů je naopak rychlá ztráta hodnoty – největší v prvních dvou letech, kdy cena spadne až o polovinu, takže při následném prodeji hodně tratíte. Platí pravidlo, že čím dražší auto, tím více jeho cena spadne. ¡ Getz: sleva 10 000 Kč na model 1.3i Active; akční model Champion od 249 900 Kč (před faceliftem) ¡ Accent: bonus 20 000 Kč na motory 1.5 CRDi; bonus 10 000 Kč na model 1.3i Elegance; akční model On Air s klimatizací se slevou 58 700 Kč ¡ Elantra: akční model On Air od 369 900 Kč, klimatizace v ceně ¡ Matrix: akční model 1.6i Champion od 389 900 Kč vč. klimatizace ¡ Trajet: sleva až 70 000 Kč ¡ Tucson: sleva 15 000 Kč při koupi auta na leasing ¡ Santa Fé: akční model Holiday se zvýhodněním 50 000 Kč; sleva 15 000 Kč při koupi auta na leasing ¡ Terracan: akční model Adventure s cenou od 775 208 Kč bez DPH; sleva 100 000 Kč na model 2.9 CRDi Dynamic Chevrolet ¡ Kalos: výbava Superbase od 214 900 Kč, sleva 25 000 Kč ¡ Lacetti: klimatizace zdarma pro všechny výbavy Kia ¡ Picanto: sleva 20 000 Kč (mimo 1.0 LX) + rádio Pioneer s MP3 ¡ Cerato: sleva 30 000 Kč (skladové vozy) + domácí kino Pioneer ¡ Magentis: sleva 60 000 Kč (skladové vozy) + domácí kino Pioneer ¡ Opirus: sleva 150 000 Kč (skladové vozy) + domácí kino Pioneer ¡ Carens: sleva 45 000 Kč (skladové vozy) + plazmová TV Pioneer ¡ Sorento: akční model Advantage s bonusem 100 000 Kč ¡ Carnival II: akční model Advantage, sleva 125 000 Kč + navigace zdarma Mazda ¡ Tribute: sleva 10 % na všechny verze, cena od 719 900 Kč ¡ bonus v hodnotě až 70 000 Kč Mitsubishi ¡ Colt: akční model Cooler, klimatizace zdarma, cena od 319 900 Kč, sleva 28 000 Kč ¡ Outlander: sleva 50 000 Kč, cena od 599 000 Kč ¡ Pajero: sleva 50 000 Kč ¡ Pajero Pinin: plošná sleva 10 %, bonus až 61 000 Kč Nissan ¡ Micra: klimatizace a CD přehrávač zdarma, sleva 46 700 Kč ¡ Almera: model 1.5 Visia za 379 000 Kč, sleva 76 300 Kč ¡ X-Trail: sleva 66 000 Kč na verzi 4x4

AKČNÍ CENY Oproti tomu nákup ojetiny s sebou nese přesně opačná pozitiva: lepší výbava, zpravidla větší auto za stejnou cenu, výkonnější motory. Musíte ale počítat s tím,

že auto starší dvou nebo tří let má po záruce, tj. veškeré opravy hradíte z vlastní kapsy. Koupě takového vozu se tak může docela prodražit. ¡ 28252 Petr Broža

PŘEHLED LEVNÝCH AUTOMOBILŮ Vůz Dacia Logan Fiat Panda Fiat Seicento Ford Ka Hyundai Atos Prime Hyundai Getz Chevrolet Spark Kia Picanto Renault Twingo

Motor 1.4 55 kW 1.1 40 kW 1.1 40 kW 1.3 44 kW 1.1 43 kW 1.1 46 kW 0.8 38 kW 1.0 45 kW 1.2 44 kW

Airbag

řidiče spolujezdce – • – • – • – • – • – •

• • •

ABS Přední okna v el. Základní cena Cena po slevě

•

–

•

– – –

•

– – – – –

– – – – – – – –

•

(Kč) 199 900 214 900 159 900 239 900 209 900 199 900 199 900 189 900 239 900

(Kč) – 199 900 – 199 900 189 900 – – – 199 900

Poznámka: Ford Ka v akci SuperKa, cena při koupi vozu na leasing

Opel ¡ Agila: výbava v hodnotě 20 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 14 000 Kč (ceny od 234 400 Kč) ¡ Corsa: výbava v hodnotě 30 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 21 000 Kč (ceny od 248 900 Kč) ¡ Astra Classic: výbava v hodnotě 40 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 28 000 Kč (cena od 316 900 Kč) ¡ Astra: výbava v hodnotě 35 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 24 500 Kč (cena od 434 900 Kč) ¡ Meriva: výbava v hodnotě 30 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 21 000 Kč (cena od 368 900 Kč) ¡ Zafira: výbava v hodnotě 70 000 Kč zdarma ¡ Vectra: výbava v hodnotě 80 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 56 000 Kč (cena od 593 900 Kč) ¡ Signum: výbava v hodnotě 90 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 63 000 Kč (cena od 644 900 Kč) ¡ Combo Tour: výbava v hodnotě 60 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 42 000 Kč (cena od 366 900 Kč) Peugeot ¡ 107: leasing s akontací od 10 700 Kč ¡ 206/206 SW: sleva až 50 000 Kč, 60 000 Kč v případě koupě vozu na leasing ¡ 206 CC: sleva 120 000 Kč, v případě koupě na leasing 130 000 Kč ¡ 307: sleva až 100 000 Kč, dalších 30 000 Kč při využití nákupu vozu na leasing, cena od 345 000 Kč ¡ 307 Break: sleva až 139 000 Kč, při využití leasingu až 179 000 Kč ¡ 307 SW: sleva až 147 000 Kč, při využití leasingu až 187 000 Kč ¡ 407: sleva při nákupu na leasing 50 000 Kč ¡ Partner (osobní): sleva až 100 000 Kč, při nákupu na leasing 137 000 Kč ¡ 807: sleva až 150 000 Kč, při nákupu na leasing až 230 000 Kč Renault ¡ Twingo: cena od 199 900 Kč, sleva 35 000 Kč ¡ Clio: cena od 224 900 Kč, sleva až 60 000 Kč ¡ Thalia: akční model Clima Expression, cena od 264 900 Kč, klimatizace v ceně ¡ Modus: akční model Chic, cena od 334 900 Kč, klimatizace a CD přehrávač v ceně ¡ Mégane: sleva 60 000 Kč na motory 1.4 a 1.5 dCi 59 kW, sleva 90 000 Kč na motory 1.4 72 kW, 1.6 85 kW a 1.5 dCi 77 kW, sleva 120 000 Kč na motory 2.0 100 kW, 2.0T 120 kW a 1.9 dCi 88 kW; akční model sedan Sportway se zvýhodněním 110 000 Kč ¡ Scénic: sleva 60 000 Kč na motor 1.5 dCi 59 kW, sleva 90 000 Kč na motory 1.4 72 kW, 1.6 85 kW

a 1.5 dCi 77 kW, sleva 120 000 Kč na motory 2.0 100 kW, 2.0T 120 kW a 1.9 dCi 88 kW ¡ Kangoo: akční model Sun v ceně od 290 900 Kč; akční model Ice v ceně od 337 900 Kč ¡ Laguna: individuální slevy u prodejců (hodně přes 100 000 Kč) Seat ¡ Ibiza: akční model Fresco, cena od 314 900 Kč, sleva 35 000 Kč ¡ Cordoba: akční model Fresco, cena od 343 900 Kč, sleva 35 000 Kč ¡ všechny modely s klimatizací zdarma ¡ Alhambra: model 1.9 TDI 96 kW Stylance se slevou 130 000 Kč Škoda ¡ Fabia: akční modely Spirit, Sportline a Tour de France se zvýhodněnou výbavou; sedan od 249 900 Kč ¡ Octavia Tour: akční paket v ceně 50 000 Kč zdarma ¡ Fabia, Octavia, Superb: akční modely Edition 100 s nadstandardní výbavou a slevou Suzuki ¡ Wagon R+: sleva až 40 000 Kč, cena od 239 900 Kč ¡ Ignis: slevy 65 000 Kč, cena od 259 900 Kč ¡ Liana: až 80 000 Kč, cena od 378 900 Kč ¡ Jimny: sleva až 60 000 Kč na skladové vozy, ceny od 419 900 Kč ¡ Grand Vitara: sleva až 60 000 Kč, cena od 549 900 Kč, bonus na skladové vozy až 122 000 Kč Toyota ¡ Yaris: akční model Star se zvýhodněním až 60 000 Kč (již od 284 900 Kč); klimatizace zdarma ke všem výbavám Terra a Sol ¡ Corolla: akční model Star se zvýhodněním až 60 000 Kč (již od 429 900 Kč); klimatizace zdarma pro všechny specifikace Terra a Sport ¡ Avensis: akční model Exklusive, výbava navíc za příplatek 20 000 Kč ¡ RAV4: akční model VyVolení se zvýhodněním 120 000 Kč (sleva + výbava zdarma) Volkswagen ¡ Golf Plus: sleva až 69 500 Kč na naftové modely ¡ Touran: snížení cen všech verzí o 24 000 Kč, všechny modely vybaveny klimatizací ¡ Sharan: paket Trendline Business v ceně cca 70 000 Kč za cenu 9 800 Kč Volvo ¡ S80: akční model Black Edition, cenové zvýhodnění 166 000 Kč ¡ 28253

AUTOREVUE

49

MOBILITKY Eurotel od října zpoplatňuje volání na infolinku Go ze zahraničí; doposud byly hovory na číslo *101*+420267011188# úplně zdarma. Od října se tedy za telefonování na infolinku platí úplně stejně jako za volání ze zahraničí do sítě Eurotel: Slovensko: 8,90 Kč/ min + 15 Kč jednorázový poplatek; Evropa s výjimkou Ruska: 8,90 Kč/min + 30 Kč jednorázový poplatek; zbytek světa: 8,90 Kč/ min + 50 Kč jednorázový poplatek. O Eurotel Mobil+ lze žádat o tři měsíce dřív. Eurotel od 3. října změnil podmínky poskytování služby Mobil+. Jsou výhodnější, odměnu za prodloužení smlouvy o dalších 24 měsíců si lze vybrat už půl roku před ukončením stávající smlouvy. Doposud to byly tři měsíce. V případě programu Mobil+ si můžete vybrat mezi dvěma nabídkami: telefonem za dotovanou cenu nebo tarifním programem se zvýhodněním Max. Oskar Vodafone odměnil dvoumiliontého zákazníka. 23. srpna získal Oskar (nově Oskar Vodafone) dvoumiliontého zákazníka. Oskar Vodafone dosáhl hranice dvou milionů uživatelů téměř dvakrát rychleji než Eurotel a vyrovnal se tempu růstu T-Mobilu. Dvoumiliontým zákazníkem Oskar Vodafonu se stal mladý podnikatel z Plesné Radek Balhar. Vyberte si u Oskara dárek k telefonu. Oskar připravil zajímavou nabídku pro nové paušální zákazníky, kteří zvažují nákup telefonu za zvýhodněnou cenu. Každý nový zákazník, který si od 1. září do 31. října 2005 vybere k jakémukoliv tarifu Naplno (kromě Rozjezdu Naplno) zvýhodněný mobilní telefon, získá od Oskara zdarma 600 SMS, 120 volných minut na volání do všech sítí nebo víkendové volání do sítě Oskar zdarma. Volné SMS a minuty na volání jsou rovnoměrně rozloženy do tohoto časového období, každý měsíc tedy můžete čerpat 100 SMS nebo 20 volných minut navíc. inzerce

PRONAJÍMÁTE BYT? POZOR! Jak najít a koupit byt s výraznou slevou, bezpečně jej pronajmout a získat max. nájem. Zkušenosti, právní tipy, daňové úspory. ZDARMA články, příklady a smlouvy na www.JakPronajimatByty.cz

50

AUTOREVUE

Muselo být odstaveno celkem 1,77 milionu barelů produkce, tedy asi 10 % celkové nabídky.

P

íše se rok 1980 a k benzinové pumpě přijíždí rodinka v nové Škodě 120. Hlava rodiny vystupuje z naleštěné škodovky a bere plnou nádrž „Speciálu“. S povzdechem pak u pokladny vytahuje tři zelené stokoruny a modrou dvacetikorunu, aby si obsluhujícímu pumpaři postěžoval: „Litr za osm korun je už fakticky síla. Kde jsou ty časy, co jsme platili pětikačku. Nojo, ale jezdit se musí.“

Časy se mění? Ve víceméně stejné podobě se tato scénka opakuje u čerpacích stanic celého světa zřejmě od okamžiku, kdy lidé vzali automobily v potaz jako vážného konkurenta koňských povozů a začali pro ně budovat silnice, parkoviště a samozřejmě „benzinky“. Ceny benzinu a nay jdou zkrátka už dlouhou dobu vytrvale nahoru a nic na tom nezmění ani dočasné propady, které vždy následují po sezónních růstech letního období. Poprask kolem strmě stoupajících cen pohonných hmot, který v celosvětovém měřítku vypukl na začátku září, je ovšem něco zcela nevídaného.

Mohla za to Katrina Bleskurychlý cenový skok měl na svědomí hurikán Katrina, který koncem srpna zasáhl jižní oblasti Spojených států amerických včetně Mexického zálivu. Tam je situována velká část amerického ropného zpracovatelského průmyslu. Ještě během pár srpnových dní se výpadek rafinérií vyrábějících benzin projevil v samotných USA na jeho okamžitém nedostatku a následně růstu cen na 2,54 dolaru na galon. Tato objemová jednotka je mimochodem 3,8 litru, takže šlo o cenu v přepočtu kolem 17 Kč/litr. To je sice pro Čecha pohádka, ale pro automobilismem zhýčkaného a pohybově zakrnělého Američana katastrofa (více viz Jak je to jinde).

Nezvykle horký začátek září Následně americké společnosti i veřejnost začaly panikařit a „zásobit se dopředu“. Poptávka na americkém trhu tak výrazně převýši-

KOLIK ZÍSKÁ STÁT Konečná cena (Kč)

Spotřební daň (Kč) DPH (Kč) Cena bez daní (Kč) Daně celkem (Kč) Podíl daní na ceně (%)

25

11,84 3,99 9,17 15,83 63,3

30

35

11,84 11,84 4,79 5,59 13,37 17,57 16,63 17,43 55,4 49,8

Zdroj: Ministerstvo financí ČR ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

… ale jezdit se musí Proč na začátku září ceny benzínu raketově vystoupaly k částkám okolo pětatřiceti korun za litr a kdo na tom hlavně vydělal? Platili bychom méně, kdyby se snížily daně? la částečně ochromenou nabídku. Americké společnosti se proto začaly poohlížet jinde a skupovaly evropské i asijské zásoby. Tím vznikl sekundární nedostatek i na ostatních světových trzích a cena pohonných hmot začala stoupat prakticky na celém světě. V Česku jsme dopad zvýšené americké poptávky zaznamenali v prvních zářijových dnech. Cena nejprodávanějšího Naturalu 95 se vyšplhala z průměru kolem 30 Kč za litr leckde i na částky o pět korun vyšší. Je ovšem potřeba si uvědomit, že zářijový cenový skok měl přímý dopad pouze na ceny benzinu a zároveň se zvyšující ceny nafty s růstem benzinu spíš „svezly“. To ovšem nemění nic na tom, že z dlouhodobého hlediska stoupají ceny pohonných hmot kvůli rekordně drahé ropě, která od začátku roku podražila skoro o dvě třetiny. Abychom mohli problematiku ceny pohonných hmot lépe pochopit, pojďme se nyní podívat, z čeho se vlastně v Česku skládají ceny benzinu.

Akce a reakce Po prudkém zvýšení cen benzinu se začaly z řad opozičních stran, zejména ODS, množit požadavky, aby stát snížil daňové zatížení pohonných hmot. K návrhům se

vyjádřil ministr financí Bohuslav Sobotka, který dal ve všeobecnou známost několik zajímavých skutečností. Konečnou cenu pohonných hmot tvoří v prvé řadě výrobní hodnota a marže výrobců, distributorů a prodejců. K tomu stát zatěžuje každý prodaný litr spotřební daní a daní z přidané hodnoty (DPH). Při současných cenách benzinu tvoří výrazně větší část daňového zatížení spotřební daň.

Omezené daně Minimální úroveň spotřební daně ovšem není dána procentuálně, ale paušálně směrnicí Evropské unie 2003/96/EEC a minimum je stanoveno ve výši 359 eur na 1 000 litrů. Současná výše spotřební daně v ČR je přitom 11,84 Kč, neboť v době stanovování současné výše spotřební daně se směnný kurz pohyboval okolo 32 Kč za euro. Když si dáte práci, vyjde vám, že při současném kurzu mezi korunou a eurem by spotřební daň na litr benzinu mohla klesnout nejníže zhruba na 10,50 Kč. Prostor ke snížení spotřební daně tady je, ale nijak velký. Daň z přidané hodnoty podléhá harmonizaci v rámci EU, konkrétně ustanovení, které říká, že existuje jediná základní saz-

ba, a to ve výši minimálně 15 %; každá další nižší sazba je považována za sazbu sníženou. Přitom DPH je v ČR stanovena jako 19 % z ceny bez DPH a snížené sazby je možné uplatnit pouze na druhy zboží a služeb vyjmenované ve Směrnici, případně dle sjednaných výjimek. Proto zavedení další sazby pod úrovní současných 19 % pouze pro pohonné hmoty není za současné situace možné a základní sazbu současná vláda snížit nechce.

Kdo vydělá na benzinu

ce nijak neprojeví, vyšší příjmy poplynou do státní kasy pouze prostřednictvím daně z přidané hodnoty. Při předpokladu růstu konečné ceny o 10 % (tedy např. z 30 Kč na 33 Kč) a neměnné spotřebě lze odhadnout, že by výnos DPH mohl vzrůst zhruba o 0,5 mld. Kč. Přitom by se ale rostoucí ceny PHM promítly do vyšších nákladů firem a podnikatelů, takže by vlastně snížily jejich zisk a tím i snížily odvody daně z příjmů právnických osob a podnikatelů. Naopak při snížení spotřební daně o dvě koruny na litr by se příjmy státního rozpočtu propadly o 13 miliard korun, pokles o tři koruny na litr by znamenal výpadek až dvaceti miliard. Je proto celkem pochopitelné, že ministerstvo financí se ke snižování daňového zatížení u PHM staví negativně. Podle ministerstva tedy nemá ze zvyšování konečné ceny prospěch stát prostřednictvím daní, ale těží z něj řetězec výrobce-distributor-prodejce. Když se podíváte na tabulku „Kolik získá stát, zjistíte, že je to pravda. Rozdíly daňových příjmů z DPH a konstantní spotřební daně totiž činí mezi úrovněmi 25, 30 a 35 korun na litr vždy jen dalších 80 haléřů. Z každých pěti korun konečné ceny tedy získá stát necelou korunu, zbytek inkasují prodejci, výrobci a distributoři. Je ovšem potřeba dodat, že marže distributorů byly „před Katrinou“ drženy poměrně velmi nízko.

Co bude dál

Ceny ropy se budou v každém případě posunovat stále výš. Podle Štěpána Pírka, analytika společnosti Colosseum, bude z krátkodobého hlediska pro konečné ceny u tuzemských čerpacích stanic nejdůležitější cena produktů, tj. benzinu a nay, na velkoobchodním trhu ARA (Amsterodam, Rotterdam, Antverpy). Tady se již situace uklidňuje a ceny benzinu klesly na ZÁŘIJOVÝ SKOK NAHORU aktuálních 670 dola35 Kč rů za tunu (údaj z 21. 9. září 2005 září 2005), tj. na úro34 Kč 33,53 Kč veň před hurikánem. benzin 33 Kč Tomu by měly odpo32 Kč vídat maloobchodní ceny Naturalu 95 ko31 Kč lem 32,50 Kč za litr. nafta 30 Kč Pokud by se z nějakých důvodů velko29 Kč obchodní ceny vrátily 28 Kč na předchozí maxi2. 9. 2005 5. 9 10. 9 15. 9 20. 9 25. 9 30. 9. 2005 mum 850 USD za Pozn.: Jde o průměrné hodnoty cen za čerpací stanice v aktunu, odpovídala by ceptační síti CCS v České republice. K 31. červenci 2005 bylo tomu maloobchodv této síti 2 182 čerpacích stanic. Zdroj: CCS Česká společnost pro platební karty a.s. ní cena Naturalu 95 zhruba 36,40 Kč.

Do současných daní tedy stát zasahovat nemůže nebo nechce. Navíc zvyšování cen pohonných hmot sice přinese zvýšení příjmů státního rozpočtu, ale z údajů, které poskytlo Ministerstvo financí, je vidět, že nejde o zvýšení nijak výrazné. Spotřební daň se při růstu ceny na příjmové strán-

AUTOREVUE

JAK JE TO JINDE ¡ Spojené státy americké: Ještě v roce 2003 Američané platili 1,30–1,65 USD za galon. V polovině září se průměrná cena běžného bezolovnatého benzinu vyšplhala až na 3,0117 USD za galon, tedy zhruba 19 Kč za litr. Od té doby cena opět mírně klesá. Krátké zakolísání přinesl další hurikán pojmenovaný Rita, který ovšem na rafinériích způsobil pouze menší škody. ¡ Polsko: Cena nejprodávanějšího 95oktanového benzinu vyskočila už v prvních dnech krize až na čtyři zloté a 35 grošů, tedy asi 34 Kč. Polská vláda se již od 15. září rozhodla snížit spotřební daň o 25 grošů, tedy asi 1,80 Kč, za což byla polská vláda kritizována Evropskou unií. ¡ Maďarsko: Maďarský parlament snížil daň z přidané hodnoty u pohonných látek z 25 na 20 procent. Maďaři chtěli snížit DPH od ledna 2006, zářijové zvýšení cen je přimělo ke zrychlení schvalovacího procesu speciálně u pohonných hmot. ¡ Slovensko: V období kolem 20. září se ceny Naturalu 95 pohybovaly na úrovni 40,67 Sk, Natural 91 vyšel na 40,71 koruny, nafta stála 40,44 Sk. Vláda chce vysoké ceny benzinu řešit kompenzačními dávkami pro sociálně slabší občany. ¡ Rakousko: Rakouský ministr financí prohlásil, že uvažuje o uvalení zvláštní daně na ropné společnosti. Bezprostředně po ministrových slovech snížili distributoři ceny pohonných hmot o čtyři až sedm centů.

Štěpán Pírko dále dodává: „Pokud jde o problematiku velikosti marží čerpacích stanic, která je v posledních dnech tolik diskutovaná, je snadné házet vinu na distributory. Pohledem analytika se musím postavit za distributory. Průměrné ceny u čerpacích stanic zhruba odpovídají cenám na burzách a na současném stavu si „mastí kapsu“ spíše ropní šejci a rafinérie, než distributoři.“ Nelze zřejmě čekat, že ceny spadnou pod třicet korun za litr jako před hurikánem Katrina, kdy byly podle analytiků drženy uměle nízko na úkor marží. Zvykněme si tedy na stálé ceny nad úrovní třiceti korun za litr a doufejme, že další přírodní pohromy budou vůči ropnému a rafinérskému průmyslu shovívavější. Raději s rezervou berme programové proklamace opozičních stran o „levném benzinu pro voliče“. Jsem si jist, že s blížícími se volbami je budeme slýchat stále častěji. ¡ 29031 Marek Telička OSOBNÍ FINANCE ¡

51 Jde tedy o dvojí zdanění, protože DPH u paliv se počítá z ceny včetně spotřební daně. Při koupi PHM tedy platíme daň z daně.

CENY POHONNÝCH HMOT

52

ŽIVOT

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE

Tělo

k nezaplacení

Plastická chirurgie se snaží vymazat termíny jako ošklivost či nedokonalost. Ti, kdo se nechají zlákat tlakem kultu krásy a vábením reklamních prospektů, si mohou kromě prsou, nosu, víček či rtů nechat upravit třeba i intimní partie. Kam až je možné zajít a kolik to všechno stojí?

V

ětšina z nás si už někdy nechala obarvit vlasy, oholit víc a jinde, než bývá zvykem, nebo nastřelit nějakou tu náušnici. Nemusíte ale troškařit, a pokud máte chuť a hlavně peníze, můžete na svém zevnějšku změnit daleko víc, než si naše prababičky mohly vůbec představit. Takové úpravy sice nemají původ v lidových recepturách (třeba barvení vlasů vývarem z kaštanů), ale určitě vydrží déle a mají mnohem výraznější dopad. A to jak v případě, že se „dílo podaří“, tak v případě opačné možnosti, kdy výsledek dopadne poněkud jinak, než jste si vysnili.

Agentem bez identity Představme si tajnou agentku, která potřebuje změnit kvůli speciální misi svou tvář a tělo k nepoznání, a to za cenu rozsáhlých plastických operací. Co všechno může podstoupit a kolik ji to bude stát? Jestliže se chcete i vy zbavit svých podle vašeho úsudku nedostatků, počítejte s námi …

Do peněženky okno Kromě celkové postavy si na druhé osobě většinou všímáme nejdříve obličeje, začněme tedy od hlavy. Barvu očí lze při snášenlivosti kontaktních čoček změnit za cenu od 800 Kč do 1 500 Kč za měsíc; podobně ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

se můžete zbavit i dioptrických brýlí. Jestliže čočky nesnesete, je možné sáhnout k povrchové laserové korekci dioptrií, která stojí 10 000 Kč za jedno oko. Pro dalekozraké pacienty je vhodná ultrazvuková operace čočky v ceně 13 500 Kč za oko nebo implantace speciálních vnitroočních čoček v ceně 20 000 Kč. Bez operace se samozřejmě neobejde ani změna horních (5 900–9 500 Kč) a dolních víček (6 900–10 600 Kč). Při současném zákroku nedostanete množstevní slevu, ale zaplatíte 15 000–22 000 Kč. Kromě toho lze nanést permanentní make-up horní linky nebo dolní linky (2 300 Kč) či obočí (4 000 Kč). Osoby asijského původu si mohou nechat upravit horní víčka z asijského vzhledu na evropský typ (8 000 Kč).

Pusu jako malovanou Důležitou dominantou obličeje jsou rty. Jejich konturu lze zdůraznit permanentním make-upem (4 000 Kč), zvýraznit barvu lze po celé ploše rtů za 1 500–9 500 Kč. Velmi častou operací v této oblasti obličeje je změna objemu rtů, a to různými způsoby. Nejsnazší je údajně aplikace kolagenu (8 300 Kč). Rty se tak zaručeně vyšpulí na jeden až dva roky. Kromě hovězího kolagenu lze využít i tuk odsátý z jiných tělesných partií (k tomu se ještě dostaneme), což obnáší zhruba 11 600 Kč. Výsledek je ovšem

nejistý, protože hrozí nestejnoměrné vhojení tuku.

Uši pěkně k hlavě Korekce měkké dolní třetiny nosu tvořené chrupavkami a měkkými tkáněmi v místní anestezii přijde zhruba na 11 300–16 000 Kč. Jestliže si ale agentka přeje radikálnější změnu, nezbývá než podstoupit operaci měkkého nosu (22 800 Kč včetně celkové anestezie) či operaci měkkého i tvrdého nosu, čili kostěné části (30 000 Kč včetně celkové anestezie). Výsledek lze posoudit nejdříve jeden rok po operaci, přičemž po tuto dobu je vyloučeno slunění a nebezpečné je i omrznutí. Zákrok je navíc velmi bolestivý. Pro výraznější změnu v obličeji, což se bude k naší agentce hodit víc než třeba zmíněná permanentní kontura na rtech, bude vhodné aplikovat vlastní tuk z jiné části těla

ODSTRANĚNÍ VRÁSEK oblast zákroku

mezi obočím na čele mezi obočím a na čele zevní oční koutky pod dolními víčky všechny uvedené lokality horní ret nebo ústní koutky

Kč

5 000 5 500 9 000 6 000 7 000 13 500–14 500 2 000–2 500

Pozn.: Jde o aplikaci botulotoxinové injekce Dysport. Zdroj: Laser Esthetic

na vhodná místa obličeje. Vybrané partie se tak zvýrazní, jiné ustoupí do pozadí. Metoda se dá využít i k vyplnění prohlubní v obličeji a přijde na 4 000–6 000 Kč podle rozsahu. Odstáté ušní boltce je možné „přitáhnout“ za 8 000–11 000 Kč.

Zoubky jako perličky Úprava nepravidelně rostlých zubů je klasickou, dentisty často přímo ordinovanou úpravou. Pomocí fixního aparátu (tzv. rovnátka) lze podle míry nepravidelnosti v rozmezí maximálně několika let vyrovnat někdy velmi výrazné nesrovnalosti. Vedlejším efektem může být zhubnutí, protože najíst se řádné tuhé stravy je v jistých fázích pro bolest takřka vyloučeno. Jako všechny úpravy i tato má svá proti, například velmi časté je znatelné poškrábání zubní skloviny při sundávání fixního aparátu, stejně jako vyšší kazivost zubů. Cena za materiál na jedno patro činí cca 8 000 Kč.

Dobrovolné ochrnutí V případě, že se naše virtuální agentka bude chtít zbavit vrásek, z dlouhodobého hlediska by jí mohly postačit pravidelné návštěvy u kosmetičky (cca 400 Kč za základní péči). V případě, že požaduje razantnější změnu, mohla by přistoupit na operativní vyhlazení vrásek, k čemuž slouží pro různá místa obličeje několik různých metod. Například CO2 laserem je možné odstranit vrásky kolem očí (7 000–20 000 Kč), kolem horního rtu (3 500–7 000 Kč), v okolí úst (5 800–12 000 Kč) či na celém obličeji (25 000–45 000 Kč). Provést lze i malou liposukci (viz níže) podbradku, což peněžence ulehčí o 9 800 Kč. Pro vyhlazení čela i zvětšení rtů se stále častěji používají botulotoxinové injekce, ceny najdete v tabulce. Botulotoxinu se někdy říká také botox. Jde o chemickou látku, která klientovi způsobí ochrnutí obličejových mimických svalů. Takto ochrnutý mimický sval se nadále nesmršťuje a nekrabatí pokožku. Tímto způsobem se mají vyhladit zejména vrásky kolem očí a na čele. Účinek injekce je ovšem individuální, může trvat od tří do deseti měsíců.

Samson by se divil V případě, že si agent přeje zastřít řídnoucí části vlasového porostu, může si nechat na příslušná místa vlasy transplantovat. Výstižnější by možná bylo říct, že se při této metodice vlasy „přesazují“. Aplikují se totiž tzv. kožní štěpy (kus kůže se dvěma až čtyřmi vlasy) z oblasti zátylku, které se umisťují

do žádoucích partií. Cena jednoho štěpu se pohybuje kolem 100 Kč, celkově se dostanete na částku 20 000–65 000 Kč. Stejné nadšení, jaké projeví muži nad vlasovou implantací, prožívají ženy nad pravým opakem – epilací. Nejčastěji se laserová epilace využívá v oblasti horního rtu (1 000–1 900 Kč) či brady (1 500–5 000 Kč). Epilace je ostatně běžnou úpravou vzhledu i ostatních částí těla, kam se teď přesuneme.

Jak upravit míry Kromě celkového objemu a držení postavy zaujmou oko nejen silnějšího pohlaví v prvé řadě zadeček a poprsí. Ne náhodou jsou tedy tyto partie místem, se kterým se ženy často necítí spokojeny. Řešení? Liposukce a implantáty. Zmenšení prsů z kosmetických důvodů stojí 25 000 Kč, ale častěji se určitě provádí spíše o něco levnější modelace prsů (22 000 Kč). Dále se relativně často řeší asymetrie prsů (13 000 Kč) či je provedeno zvětšení prsů implantáty. Cena operace bez implantátu je kolem 18 000 Kč; zákroky, kdy se do měkké prsní tkáně vkládá implantát, stojí 28 000–44 000 Kč. U všech rozsáhlejších operací je navíc nutné počítat s cenou celkové anestezie v rozmezí 1 000– 3 500 Kč. Úprava v oblasti hrudního koše může být ovšem důležitá i pro muže. Samozřejmě nejde o aplikaci implantátů, ale o zmenšení objemu u mužů, kteří trpí tzv. gynekomastií, což se dá přeložit jako zbytnění prsů. Řešení nabízí plastická chirurgie za částku 12 000–24 800 Kč.

Nesportuješ, liposukcuj Snižování nadváhy pomocí pohybu je sice dlouhodobé, ale rozhodně přirozenější než metody „okamžitého zhubnutí“. Toho lze dosáhnout pomocí liposukce. Jde o tvarování těla odsáváním tuku (lipos – tuk, suctio – odsávání) a tato metoda může být použita na větším počtu míst. Nejčastějšími partiemi jsou hýžďové a kyčelní oblasti, vnitřní strany stehen, kolen, lýtek a kotníků, břicho a boky. Jak jsme již zmínili, lze takto i zmenšit podbradek, upravit tváře. Pokud se namísto bicepsu a tricepsu na pažích daleko výrazněji rýsují tukové válečky, provádí se liposukce i tady za částku 6 000–8 000 Kč. Ceny se většinou odvíjí od počtu míst, na kterých bude liposukce provedena. Zákrok v oblasti břicha stojí kolem 12 000–15 000 Kč, útlejší boky a stehna přijdou na 19 000–22 200 Kč. Za „balíček“ odsátí břicha, boků a stehen si chirurgové účtují 25 000–28 700 Kč. Cena

ŽIVOT

53

SLOVNÍČEK Od tohoto čísla najdete vždy v každých Osobních financích sloupek věnovaný aktuálně diskutovanému makroekonomickému pojmu, kterému ne každý musí rozumět; jakýsi malý slovníček. Premiérově začínáme s hrubým domácím produktem.

HDP, hrubý domácí produkt Hrubý domácí produkt je jedním ze základních ukazatelů vývoje ekonomiky jako celku. Pokud se pokusíme o co nejjednodušší definici, můžeme říci, že se jedná o celkovou peněžní hodnotu všeho, co bylo na území našeho státu během sledovaného období vyrobeno. Nezáleží na tom, zda se na výrobě podílely podniky s českými nebo zahraničními vlastníky. Do HDP je tedy zahrnuta i hodnota produkce např. japonské automobilky, která vyrábí na území ČR. HDP je vyjádřen ve stálých cenách, můžeme tedy provést srovnání mezi sledovanými obdobími. Využití stálých cen umožňuje vyjádřit skutečný vývoj produktu (tzn. zda došlo k růstu nebo poklesu objemu produkce), protože je vyloučen vliv změn cen (a tedy inflace). Český statistický úřad uvádí čtvrtletní procentní změny HDP, takže je možné posoudit, zda dochází k růstu nebo poklesu ekonomiky. Pokud Český statistický úřad uvádí, že za druhé čtvrtletí roku 2005 se HDP zvýšil o 5,1 % ve srovnání se stejným obdobím minulého roku, lze říci, že si naše ekonomika polepšila. Celková výše HDP je využívána pro vzájemné porovnání vyspělosti jednotlivých ekonomik. Větší vypovídací schopnost než pouhá absolutní výše HDP má její hodnota přepočítaná na jednoho obyvatele.

Vývoj HDP �

�

�

�

Ke zmenšení objemu prsů často přistupují ženy, které takto potřebují ulevit příliš namáhanému zádovému svalstvu.

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE

�

� ����

����

����

����

����

����

����

����

����

��

1995 1996 1997 1998 1999

HDP v mld. Kč 1466,7 1660,6 1785,1 1962,5 2041,4 HDP % reálně . 4,2 -0,7 -1,1 1,2

2000 2001 2002 2003 2004

HDP v mld. Kč 2150,1 2315,3 2414,7 2555,8 2750,3 HDP % reálně 3,9 2,6 1,5 3,2 4,4 Pozn.: Stálé ceny – přepočet na ceny roku 1995

54

ŽIVOT

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE

kontaktní čočky 800–1 500 Kč/měsíc

aplikace vlastního tuku do obličejové části 4 000–6 000 Kč

povrchová laserová korekce dioptrií 10 000 Kč (jedno oko)

odstranění vrásek na celém obličeji 25 000–45 000 Kč

ultrazvuková operace čočky 13 500 Kč

transplantace vlasů, celkem 20 000–65 000 Kč

plastika nosu včetně kostěné části 30 000 Kč

horní víčka 5 900–9 500 Kč

plastika měkkého nosu vč. anestezie 22 800 Kč

dolní víčka 6 900–10 600 Kč

korekce měkkého nosu 11 300–16 000 Kč

permanentní make-up linek 2 300 Kč permanentní make-up obočí 4 000 Kč úprava asijského typu víček na evropský typ 8 000 Kč

permanentní make-up rty 4 000 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) kolem očí 7 000–20 000 Kč

epilace horního rtu laserem 1 000–1 900 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) kolem očí 7 000–20 000 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) horní ret 3 500–7 000 Kč zvětšení objemu rtů pomocí vlastního tuku 11 600 Kč zvětšení objemu rtů pomocí hovězího kolagenu 8 300 Kč

epilace brady laserem 1 500–5 000 Kč liposukce podbradku 9 800 Kč

anestezie s počtem upravovaných oblastí stoupá, od 3 500 Kč při liposukci jedné oblasti až do 4 500 Kč například při spojené operaci břicha, boků a stehen. Každá klinika plastické chirurgie si ovšem určuje ceny podle vlastního klíče. Oblast stehen je možné upravit operací vnitřních stehenních svalů za cenu kolem 28 000 Kč. V případě, že si bude klient přát současně i liposukci stehen, vyjde zákrok zhruba na 33 800 Kč. Po liposukci je nutné používat elastické návleky, v ceně 800–1 000 Kč.

inzerce

Žíla, nikoli zlatá Křečové žíly, neboli varixy, jsou většinou geneticky dané. Nejstarší metodou, používanou již před začátkem našeho letopočtu, je kosmetická flebektomie, kdy jsou varixy odstraňovány speciálním háčkem pomocí několika vpichů. Podle náročnosti zákroku může operace stát 3 000–17 000 Kč. Používají se ale i šetrnější metody, po kterých naši zjizvení agenti zřejmě sáhnou mnohem radši. Tento druh zlepšení tělesného vzhledu

úprava odstátých ušních boltců 8 000 –11 000 Kč

pravděpodobně využijí agenti obou pohlaví. Ačkoli se totiž křečové žíly zhoršují ženám zejména v době těhotenství, jejich výskytu nejsou ušetřeni ani muži. Problematické žíly nemusí být z těla odstraňovány, postačí jejich podvázání a zkrácení nepatrnými řezy. Uzavře se tak zpětný proud krve a zmírní tlak na stěny nemocné žíly. Pokud se takový zákrok doplní laserovou terapií a sklerotizací, jedná se o metodu Chiva. Čtrnáct dní po operaci jedné nohy je možné operovat i druhou, cena se pohybuje podle náročnosti od 5 000 do 15 000 Kč. Pro drobnější úpravy je možné zvolit tzv. sklerotizaci, při níž je do žilky vpravena látka, která žílu uzavře a postupně způsobí její vstřebání. Za každou žilku se platí několik set korun. Na drobné žilky se aplikuje také laserová terapie, kdy se koncentrovaným světelným zářením žilka naruší a ta se poté opět v těle vstřebá. Znovu se nejdříve operuje jen jedna dolní končetina. Zákrok přijde na 12 600 Kč včetně lokální anestezie.

odstranění vrásek (CO2 laser) okolí úst 5 800–12 00 Kč

Odstranění tetování Ke zmatení nepřítele může pomoci drobné, vhodně umístěné tetování. Krátkodobé tetování hennou (přírodní barvivo, které po čase zmizí) lze pořídit od 150 Kč. Stejně jako u klasického tetování závisí na velikosti a náročnosti. Cena klasického krátkodobého i trvalého tetování začíná na hranici 1 000 Kč. Účinnější, ale také dražší a bolestivější ovšem bude nechat si stávající tetování odstranit. Kliniky plastické chirurgie si účtují kolem 500–600 Kč za „vygumování“ jednoho cm2.

Žádné kompromisy Změna pohlaví je v České republice náročným a dlouhodobým procesem, který musí mít nutný předpoklad – vyšetření, na jehož základě odborní lékaři usoudí, že tento obrovský zásah do těla člověka není jeho rozmarem, ale nutností. Ze stejné oblasti je například i plastická operace stydkých pysků, kterou může naše agentka podstoupit za cenu kolem 10 000 Kč. Muž se může podrobit obřízce, která se provádí za cenu kolem 4 000 Kč.

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE

ků, zřejmě nebudou požadovat. Proměna agentky na muže (cca 75 000 dolarů) je daleko náročnější, než proměna muže v ženu (40 000 dolarů). Celková proměna trvá několik let a doživotně budou muset oba proměnění užívat dávky hormonů. Náš „dříve-agent“ se dost možná bude po změně obávat prozrazení více než jeho dříve ženská kolegyně (nyní kolega), neboť po noci plné vášně a výměny tajných informací dříve budil celý dům pověstným chrápáním. Tento, ve srovnání s výše zmíněnými operacemi již drobný nedostatek lze odstranit za 9 500 Kč.

liposukce na pažích 6 000–8 000 Kč

TRUP zmenšení prsů 25 000 Kč úprava asymetrie prsů 13 000 Kč zvětšení prsů pomocí implantátů 28 000–44 000 Kč liposukce na břiše 12 000–15 000 Kč

Neztraťte se ve vlastním těle

NOHY liposukce na bocích a stehnech 19 000–22 200 Kč operace vnitřních stehenních svalů 28 000 Kč kosmetická flebektomie 3 000–17 000 Kč operace křečových žilek metodou Chiva 5 000 –15 000Kč / noha

Pro agenta zachraňujícího vlastní zemi ovšem není žádná oběť dost velká a sou-

55

POHLAVNÍ ORGÁNY: úprava tvaru stydkých pysků 10 000 Kč obřízka 4 000 Kč (muž)

kromé kliniky ve Spojených státech důvody k zásahu, za předpokladu vysokých úplat-

Pokud by někdo využil všech zmíněných možností, zaplatil by za plastické operace provedené pouze na hlavě od 160 000 do 280 000 Kč. Na zbytek těla už zbývá našetřit 90 000 až 140 000 Kč. Naši agenti jsou proměněni k nepoznání, s novou identitou nastupují do nové mise. Štěstí, že naši obyčejní zaměstnavatelé a přátelé nás (většinou) rádi vidí takové, jací jsme od přírody. ¡ 27449 Hana Kamenická inzerce

Více informací na www.operace.info

RUCE

ŽIVOT

56

ŽIVOT

NEZTRAŤTE SE DOMA: ŠUMAVA rozhodně neztratíte čas, když si ji pozorně projdete. Po absolvování naučného okruhu můžete pokračovat dál po modré a od rozcestníku po zelené značce na Idinu pilu. Ještě asi jeden a půl kilometru za pilou (stále po zelené) můžete nasednout na zastávce Zátoň na vlak, který vás zaveze zpět do Kubovy Huti. Pěší část okruhu srdcem Boubína měří 14 kilometrů, naučná stezka měří asi tři další kilometry.

TRASA PRVNÍ (pro zdatné) – k pramenům a zpět

Královská Šumava

Na Šumavě najdete nejstarší český les a množství krásných přírodních zákoutí, která můžete navštívit pěšky i na kole. Na nic nečekejte a vydejte se třeba na jednu z námi navržených tras.

Š

umava je kouzelná po celý rok a o jihovýchodě Šumavského národního parku to platí dvojnásob. Díky nesmírně širokému hraničnímu pásmu v letech mezi druhou světovou válkou a sametovou revolucí si zdejší příroda zachovala svoji původní tvář. Paradoxně tak komunistický režim, bedlivě střežící hranice před narušiteli a vlastní občany před pokušením podívat se „za kopečky“, jestli náhodou Strana nemaluje kapitalistickou propast příliš černou a hlubokou, přispěl k uchování unikátního ekosystému. Jinak řečeno, Král Šumavy by tady i dnes měl co dělat, aby v hustém lese udržel správný směr.

JENOM PO CESTÁCH Na území Národního parku Šumava platí striktně předpis o pohybu osob pouze po značených trasách. Námi popisované trasy jsou v současnosti pro cyklisty bez omezení, ale i tak věnujte při svých cestách pozornost možným aktuálním změnám a respektujte je. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Nestor českých lesů Kubova Huť, z níž jsou plánovány obě níže uvedené cyklistické trasy, leží východním směrem přímo pod nejznámějším českým pralesem – Boubínem. Prales byl vyhlášen již roku 1858 jako chráněné území o rozloze téměř 667 ha a od té doby nebylo do růstu a vývoje lesa nijak zasahováno. Kolem nejcennější části vede naučná stezka a nedaleko vrcholu Boubín (1 362 m) stojí nově postavená dřevěná rozhledna. Respektujte pravidlo, že vstup do rezervace Boubínský prales je povolen pouze po vyznačených cestách a pouze pěším!

Velmi rozmanitá je cesta vedoucí až k pramenům Vltavy. Z Kubovy Huti se vydáte do Horní Vltavice. Čtyři kilometry dlouhou jízdu z kopce můžete absolvovat buď po silnici, nebo po žluté značce lesem – záleží na povaze jezdce a pevnosti kola. V Horní Vltavici zabočíte doprava a najedete na hlavní cyklistický tah pohořím – Šumavskou magistrálu. Podél Teplé Vltavy po ní mírným stoupáním přijedete po patnácti kilometrech do Borové Lady a pokračujete dál až na Kvildu. V tomto úseku stoupá silnice již příkřeji (na cca sedmi kilometrech o 150 metrů) a samotná Kvilda leží v nadmořské výšce 1 062 m. Horská osada na soutoku tří potoků byla v minulosti místem těžby zlata a pozůstatky můžete vidět na okolních loukách dodnes. Jde o zbytky vytěžené zeminy – asi dva metry vysoké kopečky nazývané sejpy. Na Kvildě máte také na delší dobu poslední možnost k občerstvení. Tady odbočíte vlevo, dáte sbohem magistrále a po cyklistické trase č. 1041 (totožná s modrou turistickou značkou) vystoupáte na šesti kilometrech o dalších 250 metrů výš na lesní planinu s mokřadem a rašeliništěm, kde pramení Vltava. Výrazné stoupání od pramene po trase 1023 na vrchol pod kopcem Stráž (1 308 m, v nohách máte asi 33 km) je na nějakou dobu poslední. Tento úsek cyklostezky od pramene dál vede po červené turistické značce a po třech kilometrech přetíná Zlatou stezku – silni-

Pěšky pralesem Z Kubovy Huti je nejlepší vyrazit po modré značce na vrchol Boubína s rozhlednou. Dál vás modrá přivede i k naučné stezce – Na stránkách Kubovy Huti www.kubova-hut.cz najdete v sekci Sport další

NEZTRAŤTE SE DOMA: ŠUMAVA

Vlaky Zátoň – Kubova Huť (k pěší trase) Vzhledem k tomu, že z Kubovy Huti přes Boubín a dál se zřejmě vydáte někdy dopoledne, pro návrat využijete některý z odpoledních vlaků, které jezdí mezi stanicemi ve všední den i o víkendu: 11:01–11:16, 14:10–14:25, 16:51–17:06, 18:41–18:56. Pozor! Po sedmé hodině večerní ze Zátoně už žádný spoj nejede. Spoje ke druhé cyklistické trase Z Kubovy Huti přes Volary je dobré spojení s osadou Nové Údolí na samé hranici s Německem (odjezd 9,13, příjezd 11,05 s přestupem ve Volarech) Kubova Huť – Volary – Nové Údolí 9:13–9:49, 10:37–11:05 Nová Pec – Volary – Kubova Huť 14:42–15:12,16:30–17:06; 17:16–17:41, 18:20–18:56 Černý kříž – Volary – Kubova Huť 13:01–13:09, 13:50–14:25; 15:44–15:52, 16:30–17:06; 17:33–17:41, 18:20–18:56 ci z Pasova do Kašperských Hor, kterou dal zbudovat roku 1356 Karel IV. Zde na rozcestníku u Bučiny vyměníte doprovodnou turistickou značku opět za modrou. Cesta vás vede přes typické šumavské pláně s vřesovišti, rašelinovými jezírky a zakrslými břízami… Pod Bukovskou slatí (křižovatka se zelenou) máte možnost odpojit se od trasy 1023 a pokračovat dál po modré trase 1039 do Polky a Horní Vltavice – při špatném počasí nebo kvůli ubývajícím silám je možné si tudy cestu zkrátit. Pokud ale můžete, pokračujte po zelené souběžné s trasou 1023 přes snad nejvzácnější lesy na našem území. Po Jelení stezce, z níž je přísně zakázáno sjíždět, přijedete za

stálého klesání do obce Strážný, kde máte v nohou už 50 km. Ze Strážného po trase 1036 dojedete přes Hliniště do Lenory, poslední sklářské obce na Šumavě. Kousek před ní přejíždíte již důvěrně známou Teplou Vltavu, která dál meandruje Vltavským luhem až k soutoku se Studenou Vltavou. Lenora je mimochodem častým východiskem pro vodáky, neboť od Soumarského mostu je při dostatečném stavu vody sjízdná. Konec trasy vede opět po Šumavské magistrále až do Horní Vltavice a odtud zpět do Kubovy Huti. Závěr je tedy do kopce. Celková délka trasy je necelých 70 km s převýšením zhruba 500 m.

TRASA DRUHÁ (pohodová) – podél plavebního kanálu

Pece, která leží na západním okraji Lipenské nádrže. V Nové Peci můžete opět využít služeb železnice a přes Volary se vrátit zpět. Zajímavější ale určitě je užít si romantiky Vltavského luhu a po části Šumavské magistrály jet z Nové Pece až na Černý kříž. Cesta téměř po úplné rovině vede okrajem tohoto unikátního rašeliniště s původní vegetací a je souběžná s železniční tratí, která se po 13 kilometrech setkává v Černém kříži s železnicí z Nového Údolí do Volar. Z Nového údolí do Černého kříže měří cesta 39 km s dvousetmetrovým převýšením. Prakticky jediné stoupání je ovšem hned na začátku a dál je trasa velmi pohodlná. ¡ 28243 Martin Vozka

Pro cestu podél Schwarzenberského plavebního kanálu budete muset využít železnici. Z Kubovy Huti přes Volary pojedete do osady Nové Údolí na hranici s Německem. Ve Volarech mimochodem žádný ze spojů nenavazuje zcela ideálně. Pokud budete mít chuť, můžete se v pauze rychle podívat do místního muzea, ale s koly láká spíše malá projížďka po městě. Po příjezdu do Nového Údolí vystoupáte cyklotrasou č.1023 k Rosenauerovu pomníku a odtud už cesta po vrstevnici lemuje plavební kanál. Schwarzenberský plavební kanál sloužil k plavení dřeva z české strany Šumavy do Rakouska. Na cestě kromě fragmentů kanálu nebo jeho opravených částí uvidíte i plavební tunel. Meandrovitá cesta je zhruba 26 km dlouhá a končí sjezdem po trase 1023 do Nové

VYHRAJTE VÍKEND NA KRAJI PRALESA Ve spolupráci s týmem Hotel Guide, jehož internetový server www.travelguide.cz zprostředkovává ubytování na dovolené i služební cesty, připravujeme už druhým rokem pravidelnou soutěž o víkendové ubytování. Pokud správně odpovíte, máte tentokrát šanci vyhrát dva víkendové dny v Amber Hotelu Kuba v Kubově Huti. Otázka: Boubínský prales má rozlohu cca 670 ha a velkou část jeho porostu tvoří smrky.

Nejstarší z nich jsou staré 300–400 let, ale nejstarší a největší z nich, přezdívaný „Král smrků“, již v pralese neuvidíte. Tento obr, který byl starý přibližně 440 let, měl ve výšce 1,3 m od země obvod 508 cm, výšku 57,2 m a objem téměř 30 m3. Kdy a z jaké příčiny padl? a) V květnu 1975 byl omylem poražen opilými dřevorubci, kteří oslavovali 30. výročí osvobození republiky. b) Strom byl masivně poškozen přebujelou populací bobrů a v zimě roku 1973 ho dorazil zbloudilý lyžař. c) Postupně byl kořenový systém poškozen množstvím turistů, v roce 1969 strom uschl a ve vichřici 4. prosince 1970 padl.

tipy na výlety, jednoduché mapky turistických cest a lyžařských tras.

Odpověď zašlete nejpozději do pondělí 31. října na adresu: Computer Press Media, a.s., Osobní finance, Lidická 28, 602 00 Brno. Lístek nadepište heslem: „Víkend“. Případně nám můžete napsat na adresu [email protected]. Zda jste vyhráli, se dozvíte v OF č. 11/05, které vychází 18. listopadu 2005. Pobyt v hotelu v hotelu Trilobit ve Veselí nad Lužnicí, o který se soutěžilo v minulém kole, vyhrál pan Jiří Lády z Brna.

OSOBNÍ FINANCE ¡

57 Více informací na www.mestovolary.cz, www.boubin.cz, www.npsumava.cz, www.kubova-hut.cz, sumavanet.cz.

VLAKEM SE DOSTANETE BLÍŽ

ŽIVOT

ŽIVOT

NEZTRAŤTE SE V ZAHRANIČÍ: MALAJSIE

Malajská dvoudílná dýka Moderní malajská města výstavností konkurující západní Evropě v kontrastu s nefalšovanou divočinou pralesů Bornea – dlouho po návštěvě vám určitě oba kusy této zahnuté malajské dýky zůstanou hluboko v srdci.

M

alajsie leží v tropickém pásmu, což znamená, že teploty jsou během roku stabilní – ani v noci většinou neklesají pod 20 °C a doprovází je vlhkost kolem 90 %. V pevninské části Malajsie trvá typické období dešťů s každodenními lijáky zhruba od listopadu do února. Na Borneu (provincie Sabah a Sarawak) zhruba ve stejnou dobu (říjen–březen) prostě jen prší o něco víc než v jiných obdobích roku. Dá se tedy říci, že na Borneo můžete klidně jet i koncem roku, protože více nebo méně tam prší vždy. Jestliže vás láká jen pevninská část Malajsie, můžete začít už teď plánovat jarní výpravu.

Lehkou nohou přes hranice Jestliže do Malajsie jedete jako turista, nebudete ke vstupu trvajícímu nejvýše 90 dnů potřebovat vízum. Na hranicích dostanete do pasu vstupní razítko, které raději ihned zkontrolujte. Stává se, že imigrační úředník udělí z neznalosti kratší povolení k pobytu a při výjezdu ze země byste toto „nechtěné nedodržení lhůty“ asi jen těžko vysvětlovali. Muslimská Malajsie postupuje velmi razantně proti šíření „nežádoucích materiálů“, takže se vyvarujte zejména dovozu drog, pornografie a zbraní. V Malajsii není zavedena přihlašovací povinnost. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Letadlem na východ rychleji Evropané se do států jihovýchodní Asie dopravují téměř výhradně letadlem a Malajsie není výjimkou. Vzhledem ke vzdálenosti nehraje u nepřímých letů pro cenu letenky příliš velkou roli konkrétní místo odletu. Podle místa bydliště v ČR můžete volit mezi Prahou, Vídní, případně Bratislavou. Například nizozemská společnost KLM létá do Kualy Lumpur z Amsterodamu a let se dá kombinovat jak s linkou Praha–Amsterodam, tak Vídeň–Amsterodam. Zpáteční letenka z Prahy stojí i s letištními poplatky 22 830 Kč, při letu z Vídně zaplatíte 22 750 Kč. V obou případech trvá jedna cesta celkem 16–18 hodin, přičemž při volbě vhodného spoje budete na navazující let čekat cca 2–3 hodiny. Přímý let ovšem najdete pouze z Vídně. Malaysia Airlines vás zhruba za 11 hodin (respektive 13 hodin při cestě zpět) dopraví do Kualy Lumpur za částku 25 400 Kč. Posuďte sami, zda vám finanční rozdíl stojí za o něco vyšší pohodlí.

Na Borneo a zpět Nadpoloviční rozlohu Malajsie tvoří severní část indonéského ostrova Kalimantan. V případě, že chcete poznat i tuto „exotičtější“ část Malajsie, souhrnně označovanou jako Malajské Borneo, můžete s touto možností počítat už při zakupování letenky.

Například lze kombinovat zpáteční letenku společnosti Emirates z Vídně přes Dubaj do Kualy Lumpur se zpáteční letenkou Kuala Lumpur–Kota Kinabalu, kterou provozují Malaysia Airlines. Při vhodně rozložených termínech jednotlivých letů můžete nejprve letět na Borneo a potom poznávat pevninskou Malajsii, případně naopak. Zmíněná kombinace v současnosti stojí 29 300 Kč. V případě, že budete letenku kupovat až v Malajsii, ovšem můžete poměrně výrazně ušetřit. Zpáteční let Kuala Lumpur– Kota Kinabalu sice stojí kolem 720 RM (cca 4 700 Kč), ale můžete letět i z jihomalajského Johor Bahru do Kučingu za méně než polovinu (350 RM, tedy cca 2 300 Kč).

Leťte rovnou k sousedům Jestliže budete na Borneu, můžete se pokusit dostat do jednoho z nejbohatších států světa – Bruneje. Můžete letět z Kota Kinabalu nebo Kučingu přímo na Borneu, případně rovnou ze Singapuru nebo Kualy Lumpur, nebo jet autobusem nejlépe z města Miri v Sarawaku. Počítejte ale s tím, že do Bruneje je stále poměrně obtížné se dostat a vízum musíte získat ještě před cestou na Brunejském velvyslanectví v Berlíně, a také s vysokými cestovními náklady v této zemi. Společně s Malajsií byste měli v rámci jihovýchodní Asie navštívit sousední Singa-

Rozloha: 329 750 km2; délka pozemních hranic: 2 669 km, nejdelší hranice s Indonésií (1 782 km); délka pobřeží:

Srpek měsíce a hvězda na malajské vlajce jsou tradiční islámské symboly. Čtrnáct pruhů a stejný počet cípů hvězdy odkazuje na počet států Malajsijské federace.

Při cestě do Malajsie se můžete pokusit dostat i do Bruneje – bohatého ropného státu (rozloha 5 800 km2, 380 000 obyvatel), který se turistice ovšem poměrně brání.

58

NEZTRAŤTE SE V ZAHRANIČÍ: MALAJSIE

Díky poměrně konstantním vzdušným proudům, směřujícím v oblasti kolem rovníku ze západu na východ, trvá let tímto směrem vždy kratší dobu než let směrem opačným.

VYSLANECTVÍ Vyslanectví Velvyslanectví Malajsijské federace Washingtonova 25, 110 00 Praha 1 provozní hodiny: Po–Pá 8.30–13.00, 14.00–16.30 tel.: 234 706 611 fax: 296 326 192 e-mail: [email protected] Velvyslanectví ČR v Malajsii Jalan Mesra Off Jalan Damai 32, Kuala Lumpur 550 00 provozní hodiny: Po–Pá 8.00–16.30 tel.: 00603/214 271 85, 214 13 205 fax: 00603/214 453 14 e-mail: [email protected] web: www.mzv.cz/kualalumpur Pozn.: Kromě toho má ČR honorární konzulát v Johor Bahru. pur. Jednak tento vysoce ekonomicky rozvinutý ministáteček, který má mimochodem při rozloze pouhých 693 km2 téměř 4,5 milionu obyvatel, poměrně dokonale poznáte doslova za pár dní a za druhé můžete využít mnohdy levnější letecké spojení. Společnost KLM létá z Vídně do Singapuru a zpět (opět přes Amsterodam) za 21 600 Kč a například do Kuala Lumpur je to ze Singapuru zhruba 400 km, což je asi 6 hodin autobusem za částku kolem 28 RM (cca 200 Kč). Navíc pro návštěvu do 30 dnů nepotřebujete v Singapuru vízum.

CESTOVÁNÍ PO MALAJSII Vlakem Železnice je v Malajsii moderní a spolehlivá, ale sestává jen ze dvou větví v pevninské části země. Jedna vede po západním

Hotovost je nezbytná

Malajský ringgit (RM) je složen ze stovky drobných, kterým se říká sen. Po ekonomické krizi na konci 90. let minulého století se Malajsie rozhodla navázat domácí měnu na americký dolar a Malajci koneckonců svou měnu často nazývají dolar. Tím se ale nenechte zmást při smlouvání na trhu či při domlouvání ceny ubytování a vždy se raději přesvědčte, který z dolarů má obchodník na mysli. V odlehlejších částech Malajsie je směna zahraničních bankovek nemožná a často bývá problém i rozměnit bankovku hodnoty 10 RM. Proto směňujte ve větších městech vždy dopředu s vědomím počtu dnů, kdy budete mimo většího města. Nejvhodnější jsou pro výměnu americké dolary v hotovosti, i když banky bez problémů smění i jiné hlavní měny nebo cestovní šeky. O možnosti využití vaší konkrétní kreditní či platební mezinárodní karty v tomto regionu se informujte u vlastní banky už doma v ČR.

Dražší levná země Malajsie patří v regionu jihovýchodní Asie k dražším zemím, ale ceny jsou stále přijatelné a při troše skromnosti by náklady na měsíční pobyt neměly příliš přesáhnout cenu letenky. Většina levnějších ubytovacích zařízení nedělá cenový rozdíl mezi pokoji pro jednu a pro dvě osoby, takže se vyplatí cestovat ve dvou. Nejlevnější pokoje vás budou stát do 60 RM za noc. V této cenové kategorii je pobřeží z Thajska přes Butterworth a Kuala Lumpur do Singapuru, druhá prochází středem poloostrova z Gemasu poblíž Melaky do Kota Bharu na severovýchodě. Ve druhé třídě obyčejného vlaku zaplatíte za jízdenku z Kuala Lumpur do Padang Besar na hranici s Thajskem/ Butterworthu/Singapuru 36/25/26 RM. Autobusem Autobusy jsou většinou vybaveny klimatizací a pohodlnými sedadly. Cesta je o něco rychlejší než po železnici a ceny většinou o něco nižší. Například za jízdenku z Kuala Lumpur do Butterworthu/ Melaky/Singapuru zaplatíte 20/9/25 RM.

ŽIVOT

KURZY MĚN ZÁŘÍ 2005 1 GBP = cca 6,65 RM 1 USD = cca 3,65 RM 1 EUR = cca 4,50 RM 100 Kč = cca 15 RM 1 RM = cca 6,50 Kč maximální vymožeností stará klimatizace, vlastní sprchový kout a možná televize. V rozmezí 60–200 RM už mají hostely a hotely větší a komfortnější pokoje, bazén, restauraci a podobně. Luxus plně srovnatelný s lepšími evropskými hotely začíná zhruba na částce 200 RM.

Do pralesa s doprovodem Zdravotnická zařízení jsou na vysoké úrovni, ale veškeré ošetření je nutné ihned uhradit. Proto se rozhodně před cestou pojistěte. Nezapomeňte ani na očkování proti žloutence, tyfu a japonské encefalitidě a s odborným lékařem konzultujte také užívání antimalarik. Malajsie je stále jednou z nejbezpečnějších zemí regionu a při pobytu v obydlených oblastech byste se při troše pozornosti a preventivní opatrnosti neměli potkat s žádnými problémy. Výlety do odlehlých částí pralesa byste vždy měli podnikat jen s místním průvodcem. Důležitá telefonní čísla: policie, ambulance – 999, hasiči – 994. ¡ 28244 Blažej Juřena Lodí Lodní spojení mezi pevninskou Malajsií a Borneem neexistuje, ale na Borneu jsou oblíbeným dopravním prostředkem lodě využívající množství vodních toků. Autem Automobil si můžete na den/týden půjčit za cca 150/900 RM. Hlavní silnice jsou ve velmi slušném stavu, ale řízení ve velkých městech je pro Evropana možná až příliš silným zážitkem. Cena za litr benzinu/ nafty není vyšší než 1,5/1 RM.

Letadlem Domácí leteckou společností číslo jedna je Malaysia Airlines (www.malaysia-airlines.com.my). Společnost nabízí kromě standardních sazeb také levnější jednosměrné a zpáteční letenky (30denní předstih) a noční lety, které jsou o desítky procent levnější.

4 675 km; obyvatel: cca 24 milionů; nejnižší/nejvyšší bod: Indický oceán 0 m / Gunung Kinabalu 4 100 m.

OSOBNÍ FINANCE ¡

59

60

ŽIVNOST

FRANČÍZINK

Frančízink: podnikání pod jménem zavedené firmy Začít podnikat vyžaduje dobrý nápad, hodně odvahy a určitý objem finančních prostředků. Vstup do podnikání je spojen s jistou dávkou nejistoty, zda dosáhnete stanoveného cíle, a vždy existuje riziko neúspěchu. Pokud chcete toto riziko snížit, můžete začít podnikat s pomocí zavedené firmy.

Ř

ada Čechů si již na vlastní kůži vyzkoušela, co obnáší soukromé podnikání. Před vstupem do podnikání je třeba najít realizovatelný a originální nápad, vyřídit formality spojené se získáním živnostenského listu nebo založením obchodní společnosti, získat dostatek kapitálu pro rozjezd firmy, starat se o chod a rozvoj společnosti a neustále hledat nové příležitosti na trhu pro upevnění vybudované pozice. I když patříte k úspěšným podnikatelům, můžete se dostat do souboje s konkurencí a v případě prohry může vaše podnikání skončit neúspěchem. Podnikáte-li na „vlastní pěst“, podstupujete mnohem vyšší riziko, než když využijete znalostí a zkušeností zavedené firmy. Pokud chcete podnikat sami a usilujete o snížení podnikatelského rizika na minimum, je pro vás frančízink (franchising) možnou cestou k úspěchu. ¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Co si pod frančízinkem představit Česká asociace frančízinku jej definuje jako výrobní a odbytový systém, jehož prostřednictvím se uvádí na trh zboží, služby nebo technologie. Systém je založen na těsné a nepřetržité spolupráci mezi právně a finančně samostatnými stranami, tedy vámi a poskytovatelem licence. Pokud se rozhodnete podnikat tímto způsobem, získáte zavedený a praxí ověřený podnikatelský koncept, který můžete po splnění stanovených podmínek využít při vlastním pod-

VÝHODY Výhody pro frančízanta ¡ Využití jména, silné značky a zavedeného produktu ¡ Nákup produktů za výhodné ceny ¡ Získání konkurenční výhody

VÝHODY FRANČÍZINKU Spolupráce je výhodná pro obě zúčastněné strany. Pokud využijete značky zavedené společnosti, ušetříte si velký kus práce a část finančních prostředků. Nemusíte hradit náklady na propagaci vlastní firmy a dlouhodobě budovat povědomí o značce u potenciálních zákazníků, s již osvědčeným produktem rychleji proniknete na trh. Nebudete hradit náklady spojené s vývojem nových výrobků, jejich testování a zavádění na trh. Začínající podnikatel vždy potřebuje pro zahájení činnosti počáteční kapitál, ale oproti „běžnému“ podnikateli máte jednodušší přístup k úvěru (cizímu kapitálu). Poskytovatel licence se může plně věnovat budování dobrého jména, vývoji nových produktů včetně jejich zavádění na trh a zdokonalování podnikatelské koncepce. nikání. Získáte zázemí a know-how známé společnosti, která vám umožní proniknout a upevnit pozici na trhu. Kořeny pojmu „franchisa“ najdeme ve středověké Francii. Původně se pod tímto pojmem rozuměla privilegia, která uděloval ¡ Snadnější přístup k úvěru, leasingu a výhodnější pojištění Výhody pro frančízora ¡ Rychlejší expanze a vstup na nové trhy ¡ Možnost nákupu za výhodnější ceny ¡ Nižší kapitálová náročnost

FRANČÍZINK

ŽIVNOST

61

feudál k výrobě nebo prodeji zboží na ovládaném území. Podnikání bylo možné pouze na základě povolení. Moderní pojetí frančízinku však vzniká až mnohem později v USA. V průběhu dvacátého století začaly ve Spojených státech vznikat velké sítě distributorů automobilů, provozovatelů čerpacích stanic a motelů. Po druhé světové válce se systém začal s úspěchem využívat i v oblasti rychlého občerstvení a v hotelových řetězcích. V Evropě nachází frančízink uplatnění především ve Francii a Německu. U nás se frančízink jako nová forma podnikání začal rozvíjet v roce 1991. První začaly tuto formu podnikání využívat především nadnárodní řetězce, které se snažily proniknout na nově se otevírající trhy. V dobách svého vzniku byl frančízink pro české podnikatele naprosto neznámý a převažovala nedůvěra v životaschopnost systému. Jako první umožnily podnikání „pod střechou zavedené značky“ firmy McDonald´s, YVES ROCHER a OBI. První projekty byly úspěšně realizovány a zájem o výhodnou formu spolupráce stále rostl. Postupem času frančízink získával stále větší oblibu zejména u malých a středních podnikatelů. Dnes eviduje Česká asociace frančízinku přibližně 90 frančízových systémů a sítí.

Kde se můžeme s frančízinkem setkat Frančízink je využíván převážně malými a středními podnikateli v oblasti obchodu, služeb či gastronomie. Nejčastěji systém využívají řetězce rychlého občerstvení, restaurace, hotely, kavárny a čajovny. V České republice se můžete nejčastěji setkat např. s řetězci rychlého občerstvení McDonald´s, restauracemi Švejk, Potrefená husa apod. Frančízinkové sítě se začínají rozvíjet i v oblasti služeb, např. síť realitních a advokátních kanceláří.

Poskytovatel a příjemce licence Pokud se rozhodnete zapojit do národní nebo nadnárodní sítě zavedené firmy, musíte obstát v jejím výběrovém řízení. Firma poskytující licenci, tzv. frančízor (franchisor), si důkladně prověří, zda jste tím nejvhodnějším kandidátem. V případě splnění stanovených podmínek s vámi uzavře frančízovou smlouvu, která upravuje základní vztahy mezi vámi, tzn. frančízantem, a frančízorem. Zavedená firma vám poskytne potřebné zázemí, ale na druhé straně budete muset dodržet stanovenou koncepci frančízora, čímž jste do jisté míry omezováni.

I když podepíšete frančízovou smlouvu, jste stále soukromým podnikatelem. Podnikáte tedy vlastním jménem, na vlastní účet a zodpovědnost. Licenci můžete získat jako fyzická i právnická osoba. Podpisem smlouvy získáte právo využívat po určitou dobu jméno a značku zavedené společnosti. Od frančízora získáte podnikatelský koncept a balík souvisejících služeb. Pod podnikatelským konceptem si můžete představit zaručený a praxí prověřený podnikatelský projekt, který již funguje doma nebo v zahraničí. Podpisem smlouvy vám nevznikají pouze práva, ale i povinnosti. Pokud se např. rozhodnete podnikat v oblasti rychlého občerstvení, budete muset dodržet stanovená pravidla. Vybavení provozovny musí odpovídat požadavkům frančízora. Prostorové řešení, barevné provedení a vnitřní vybavení musí být sladěno s firemním image. Sjednotit musíte ve všech provozovnách také označení a logo firmy. Své zaměstnance si můžete vybrat sami, ale je nutné provést jejich zaškolení. Pokud navštívíte dvě provozovny, které podnikají pod stejným jménem a mají různé majitele, neměl by být patrný rozdíl. Pro přípravu jídel musíte dodržovat stanovenou recepturu, využívat předepsané

inzerce

Jak funguje frančízový systém

62

ŽIVNOST

FRANČÍZINK

SLOVNÍČEK Frančíza (franchisa) – licence, která opravňuje soukromého podnikatele využít know-how poskytovatele licence Frančízor (franchisor) – společnost, která poskytuje licenci k podnikání Frančízant (franchisant) – fyzická nebo právnická osoba (podnikatel), která licenci přijímá a využívá Frančízová (franchisová) smlouva – upravuje vztahy mezi frančízorem a frančízantem suroviny, prodávat zboží od určených dodavatelů a dodržet předepsaný způsob prodeje. Kromě podnikatelského projektu získáte i související servis (služby), jako např. poradenství při výběru místa, analýzu počtu a struktury zákazníků, vypracování ekonomické analýzy včetně odhadu tržeb a návratnosti investice, školení frančízanta a jeho zaměstnanců, pomoc při získání úvěru nebo zajištění leasingu apod. Za využití licence zaplatíte od 1 % do 7 % z obratu. Navíc můžete zaplatit marketinkový poplatek. Při zahájení spolupráce je někdy vyžadován vstupní poplatek nebo složení kauce. Celková výše investice se pohybuje od 200 tisíc až do několika milionů korun. inzerce

Kde se dozvíte více Chcete-li podnikat v rámci frančízové sítě, kontaktujte přímo frančízora. Jejich seznam naleznete na internetových stránkách České asociace frančízinku (www.czech-franchise.cz). Od vybraného frančízora se dozvíte přesné podmínky poskytnutí licence. Již při prvním kontaktu uveďte osobní údaje, všeobecné informace jako např.

FRANČÍZINK V ČESKU Rychlé občerstvení, hotely, restaurace, kavárny, čajovny ¡ Alois Dallmayr Automaten - Service ¡ Švejk ¡ Ambiente Restaurant Group ¡ Orea Hotels ¡ Pivovary Staropramen ¡ Potrefená husa ¡ Oxalis ¡ McDonald´s

umístění provozovny, předpokládané datum zahájení provozu, zkušenosti s provozováním podobného zařízení, informace o současném zaměstnání a finanční situaci (způsob financování projektu, míra spoluúčasti při financování apod.). ¡ 28137 Roman Müller

Prodejny potravin ¡ Brněnka ¡ Coop Diskont Bydlení ¡ Indeco ¡ OBI ¡ Welle Ostatní ¡ Barum Continental - výrobce pneumatik ¡ Telepoint - prodej služeb Českého Telecomu ¡ Paneria - pekařství ¡ FotoStar - specializovaná fotoprodejna ¡ Jacques Dessange - kadeřnictví ¡ Yves Rocher - kosmetika ¡ CHIRŠ Česká republika - realitní kanceláře

TIPY A TRIKY

Jak založit s. r. o.

?

Chystám se zakládat s. r. o., ale v současné době nemám k dispozici požadovaných 200 000 Kč; mám proto několik otázek. Jak se postupuje při založení s. r. o.? Proč potřebuji k založení společnosti tyto peníze? Budu s nimi potom moci manipulovat, nebo ne? Nedá se tento krok nějak obejít? Zakládání téměř jakékoli společnosti je prozatím v ČR martýrium na několik měsíců. Peníze, které potřebujete při založení společnosti, jsou jistina, kterou musíte prokázat, jakási záruka vaší solventnosti, potažmo spolehlivosti v plnění závazků, jež vám při podnikání vzniknou. Proces vypadá tak, že s penězi zajdete do banky (je samozřejmě možné vložit je na účet převodem), kde je vložíte na speciální účet (banky obvykle vyžadují originál zakládající společenské smlouvy). Banka vám poté vydá písemné prohlášení o splácení vkladů jednotlivými společníky, tedy jakési potvrzení, že peníze na účtu skutečně jsou. Poté na živnostenském úřadě ohlásíte živnosti a po-

žádáte o udělení koncese. Do devadesáti dnů od založení je pak třeba podat návrh na zápis do obchodního rejstříku. Návrh musí obsahovat: ¡ dva originály společenské smlouvy ve formě notářského zápisu, ¡ doklad od banky o složení vkladu, ¡ ověřené kopie živnostenských listů, ¡ nájemní smlouvu, ¡ čestné prohlášení jednatelů a podpisové vzory, ¡ výpisy z rejstříků trestů jednatelů, ¡ kolkovou známku ve výši 5 000 Kč. Do dalších osmi dnů po zápisu společnosti do obchodního rejstříku se musíte zaregistrovat u Správy sociálního zabezpečení a u zdravotní pojišťovny. Do třiceti dnů od zápisu se musíte zaregistrovat také na finančním úřadu. Určitě jednodušší, ale poměrně riskantní je možnost odkoupit již existující s. r. o. Ceny za zdravou společnost jdou zhruba do padesáti tisíc korun. Za tuto částku samozřejmě dostanete jen „papíry na společnost“, žádný majetek, zaměstnance, zásoby apod. Pamatujte ale na to, že jde opravdu o hodně velké riziko. Společnost totiž může být zdravá jen na první pohled a za pár týdnů nebo měsíců se může ze skříně vynořit nějaký ten kostlivec v podobě mnohatisícového dluhu. Takže společnost raději později, ale vlastní a zaručeně bez dluhů.

Právo na dluh se promlčením oslabuje

?

Dostal jsem z Všeobecné zdravotní pojišťovny předvolání na kontrolu. Zarazilo mne, že chtějí podklady od roku 1993, tedy 12 let nazpět. Mají na to vůbec právo?

63

OTÁZKY A ODPOVĚDI Pracuji jako obchodní zástupce u jedné pojišťovací agentury a mám živnostenský list na Zprostředkování obchodu. Musím mít v tomto případě „pokladnu“, tedy takto označený účet? Nemáte žádnou povinnost vést pokladnu. Pouze musíte vést evidenci pro daňové účely. Nemusíte ani uvádět zůstatek finančních prostředků (jak na účtu, tak v hotovosti), jedná se o nepovinný údaj v daňovém přiznání. Není to tedy majetek, o kterém musíte vést evidenci. Zaměstnanec ukončil pracovní poměr (na dobu určitou) a nevyčerpal 8,5 dnů staré dovolené za rok 2004 a celou dovolenou za letošní rok – 13,3 dní. Jak se proplácí nevyčerpaná dovolená? Oba zůstatky dovolené sečtete a proplatíte posledním průměrem pro náhrady. Ovšem pozor, nárok na dovolenou musíte zaokrouhlit na poloviny dne. Údaj 13,3 dne je tedy nesmysl, musí být 13 nebo na 13,5. Zda zaokrouhlíte nahoru, nebo dolů, záleží na vás, respektive vaší firmě. V jakém termínu se musí odvést daň z mezd zaměstnanců? Nejpozději v den určený pro výplaty mezd? Zálohové daně se odvádějí do 20. dne po skončení měsíce, kterého se mzdy týkají. Bez ohledu na výplatní termín. Tedy například daně pro mzdy ze září do 20. října. Je ovšem možné požádat FÚ o povolení pozdějšího odvodu; FÚ této žádosti může, ale nemusí vyhovět. Lze částky zaplacené za kurzy anglického jazyka dát jako daňový náklad? Máme zahraničního majitele a často nám chodí i anglicky psaná pošta. Takový výdaj můžete uplatnit jako daňový náklad. Vím o firmě, kde byl tento problém řešen a posvěcen i auditorem.

Doklady by se měly skladovat 10 let nazpátek. Pokud jste ale měl nějaký nedoplatek, promlčecí lhůta činí tři roky. To neznamená, že pokud nemáte zaplaceno a instituce tento nedoplatek do tří let neodhalí, nemoStránku připravil Marek Telička

ŽIVNOST ???

hou jej po vás již žádat. Právo požadovat nedoplatek se totiž promlčením pouze oslabuje, ale nezaniká. Takže dlužíte stále, avšak pokud v případě soudního řízení podáte námitku promlčení, neměl byste platit nic. Záleží ovšem na více okolnostech, takže pokud máte k dispozici další detaily a máte pochybnosti, měl byste navštívit právníka a problém s ním probrat. ¡ 28262

Existuje nějaké ustanovení, které by ukládalo, jaký konkrétně obsah má mít lékárnička na pracovišti? Obsah lékárničky na pracovišti není stanoven obecně závazným předpisem. Zákoník práce v § 132a odst. 6 předpokládá vybavení lékárničky ve spolupráci se zdravotnickým zařízením poskytujícím zaměstnavateli závodní preventivní péči (§ 9, 18a, 35a a 40 zákona č. 20/1966 Sb., o péči o zdraví lidu, ve znění zákona č. 548/1991 Sb.), a to v rozsahu odpovídajícím rizikům na pracovišti.

64

MOZAIKA

ZAJÍMAVÉ TIPY K NÁKUPU

DVD TLUMOČNICE Tlumočnice Spojených národů Silvia Broomeová (Nicole Kidman) zaslechne rozhovor o plánovaném atentátu na hlavu jednoho afrického státu. Agent Tobin Keller (Sean Penn) z americké tajné služby, který případ vyšetřuje, Silvii od počátku podezřívá, že neříká celou pravdu. Silvia si začíná uvědomovat, že se stala novým terčem atentát-

APPLE IPOD NANO Sexy MP3 přehrávač, který si ze svých předchůdců bere to nejlepší. Přehrávač iPod Nano je kombinací tří předchůdců. Od velkého iPodu si vzal barevný displej a možnost prohlížení fotografií. iPod Mini se na Nanu podepsal v zaměření na velikost (tedy malé rozměry) a v barevných odstínech (černá a bílá) a iPod Shuffle byl průkopníkem v použití paměťových karet.

níků, a ze všech sil se snaží jejich plány překazit. Než jí ale někdo uvěří, může být mrtvá. Žánr thrilleru režiséru Sydneymu Pollackovi opravdu sedí. Cena 444 Kč Kde hledat www.vltava.cz Osobně doporučuje Libor Kříž

iPod Nano nemá pevný disk, ale dvě paměťové karty (2× 1 GB od Toshiby nebo 2× 2 GB od Samsungu). Kombinací těchto tří iPodů vznikl iPod Nano: placatý iPod s barevným displejem, dostatečnou kapacitou a nízkou hmotností a především pořádnou dávkou stylovosti.

007 JAMES BOND MONSTERBOX 20 DVD Jedinečná kolekce pro fanoušky agenta 007 Jamese Bonda v luxusním dárkovém balení. Kolekce obsahuje filmy Doktor NO, Srdečné pozdravy z Ruska, Goldfinger, Thunderball, Žiješ jenom dvakrát, Ve službách Jejího Veličenstva, Diamanty jsou věčné, Žít a nechat zemřít, Muž se zlatou zbraní, Agent, který mne miloval, Moonraker, Jen pro tvé oči, Chobotnička, Vyhlídka na vraždu, Dech života, Povolení zabíjet, Jeden svět nestačí, Zlaté oko, Zítřek nikdy neumírá, Dnes neumírej. Cena 7 599 Kč Kde hledat www.showpark.cz Osobně doporučuje Libor Kříž

Cena 2 GB 7 000 Kč, 4 GB 8 500 Kč Kde hledat www.apple.cz Osobně doporučuje Libor Kříž

MOBIL SONY ERICSSON W800I

KNIHA TŘETÍ PŘÁNÍ: ZBYTEK PŘÍBĚHU SKORO

Noste s sebou vaši hudbu, ať jste kdekoli. Jedním stisknutím hudebního tlačítka spusťte přehrávač hudby, vyberte skladbu nebo seznam skladeb a poslouchejte. Přenášení hudby do mobilního telefonu je snadné – W800i se dodává včetně softwaru na extrahování hudby z CD. Přeneste si vaše oblíbené skladby do mobilního telefonu. Rychle a snadno. Navíc získáváte fotoaparát s rozlišením dvou milionů bodů na kvalitní obrázky a nahrávání videa.

Z románové pentalogie Roberta Fulghuma vycházejí opět dvě části v jednom svazku. Ve třetí části Miluješ můj klid, ale co když se pohnu? a čtvrtém pokračování Valčík s býkem se opět setkáte s hlavními postavami Alicí, Alexem a Max - Pollem. Děj vás tentokrát zavede především do vzdáleného Japonska. Je těžké dostát přání autora a číst tuto knihu pomalu. Zvlášť když o překvapení, tak typická pro Roberta Fulghuma, tu není nouze.

Cena 12 490 Kč Kde hledat www.cybex.cz Osobně doporučuje Petr Broža

Cena 253 Kč Kde hledat www.vltava.cz Osobně doporučuje Libor Kříž

SLUCHÁTKA KOSS KSC/75

Jedno z nejočekávanějších domácích alb konce roku 2005 je na pultech. Music Bar nabízí spektrum hudebních nálad, emocí i hitových koktejlů a je bezesporu nejvyzrálejším a zároveň možná i nejhitovějším (Tabáček, Vrchlabí nebo Tajnej pláč), albem v historii kapely.

Vynikající zvuk, vynikající záruka. Speciální držáky za uši (obdoba brýlových nožek) výrazně zvyšují pohodlí a stabilní umístění sluchadla na uchu. Membrány jsou potaženy titanem. Model KSC/75 částečně nahrazuje model KSC/35. Parametry: kmitočtový rozsah: 15–25 000 Hz, hmotnost: 42 g, přívodní kabel je dlouhý 1,25 m, sluchátka mají dva vstupy, 3,5 mm jack a molitanové náušníky.

Cena 321 Kč Kde hledat www.vltava.cz Osobně doporučuje Roman Müller

Cena 1 079 Kč Kde hledat www.cybex.cz Osobně doporučuje Libor Kříž

CD CHINASKI: MUSIC BAR

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

FINANČNÍ STŘÍPKY NEJDRAŽŠÍ NOCLEH JE ZA 5 000 DOLARŮ Impozantní Burj Al Arab v Saúdské Arábii je až devátým nejdražším hotelem světa. Na předních místech žebříčku skončily převážně menší hotely umístěné na izolovaných místech rální ředitelé nadnárodních společností. Obyčejný smrtelník ovšem netuší, že celebrity za takto luxusní ubytování málokdy platí plnou cenu. Pokud vůbec něco platí. Jednak jsou manažeři hvězd většinou schopni vyjednat mnohem lepší ceny v jakémsi „balíčku služeb“ a navíc hotel často ubytuje významnou osobu gratis, protože to zvyšuje jeho prestiž v očích ostatních hostů. Mimochodem, částka za dvoutýdenní pobyt v nejdražším hotelu světa dosahuje ekvivalentu ceny menšího rodinného domku v Česku. Od určité sumy přestává být hotel místem, kde se člověk potřebuje najíst, osprchovat a vyspat, a stává se manifestací bohatství a moci podobně jako třeba náramkové hodinky za sto tisíc dolarů. Finanční server Forbes.com zveřejnil žebříček deseti hotelů, které bezesporu spadají do této kategorie, neboť jde o nejdražší hotely na světě. Často v nich přespávají hollywoodské a rockové hvězdy, příslušníci královských rodin či gene-

CENY HOTELŮ Hotel

Místo Cena (USD)

Mansion – MGM Grand Las Vegas, USA North Island Seychellské ostrovy Frégate Island Private Seychellské ostrovy Singita Private Game Reserve Sabi Sand, JAR Le Toiny ostrov sv. Bartoloměje, The Wakaya Club Fidži Turtle Island Fidži Huka Lodge Taupo, Nový Zéland Burj Al Arab Spojené arabské emiráty Little Palm Island Florida

5 000 3 217 2 482 2 200 2 092 1 900 1 836 1 780 1 333 1 145

Pozn.: V tabulce jsou uvedeny základní ceny za dvoulůžkový pokoj v době nejvyšší sezóny.

MMD = MISOGYNSKOMATEMATICKÝ DŮKAZ Kdo nemá rád matematiku nebo ji dokonce považuje za nebezpečnou pavědu, mohl by být o její všeobecné platnosti přesvědčen následujícím ryze matematickým důkazem s praktickou aplikací zejména pro život svobodného mládence:

1 Abyste našel ženu svých snů, budete potřebovat čas a peníze. Tedy Žena = Čas × Peníze

Stránku připravil Marek Telička

2 Čas jsou peníze, takže veličinu Času lze nahradit Čas = Peníze proto Žena = Peníze × Peníze tedy Žena = (Peníze)2

3 Správně se říká, že peníze jsou příčinou všech problémů, což lze matematicky vyjádřit takto: Peníze = Problémy

4 No a kdo dával ve škole pozor, už jasně vidí, že: Žena = Problémy Pozn.: Pro ty, které ani tento důkaz nepřesvědčil – ano, máte pravdu, obdobně lze dokázat i přesný opak.

MOZAIKA

65

DROBKY 300 milionů korun za odposlechy dluží česká policie, přitom teprve od 1. května 2005 má povinnost náklady na odposlechy operátorům hradit. Každý rok je uskutečněno asi 10 000 nahrávek, i když sami operátoři z toho radost nemají. Dříve totiž prováděli odposlechy zcela ve vlastní režii a současný sazebník měli před jeho schválením k dispozici jen pět dní, aniž by dostali možnost se k němu vyjádřit. Výši dluhu potvrdilo reportérům televize Nova Ministerstvo vnitra. Nová auta se prodávají pořád dobře navzdory stále dražším pohonným hmotám. Podle údajů Svazu německého automobilového průmyslu stoupl v západní Evropě v srpnu prodej nových vozů o osm procent. Nejvíce nových aut se prodalo v Německu a v Itálii. Zubařů v Česku ubývá, a pokud se podmínky pro české dentisty nezmění, bude za pár let zubní ošetření jen obtížně dosažitelné. To tvrdí prezident České stomatologické komory Jiří Pekárek, který argumentuje mimo jiné tím, že kvůli špatným podmínkám v Česku odcházejí mladí zubaři za prací do ciziny. Prezident komory si myslí, že je nutné zavést vyšší spoluúčast pacientů. Slováci hledají práci nejdéle, jak vyplynulo ze studie Eurostatu. Téměř 65 % slovenských nezaměstnaných je bez práce déle než rok (tzv. dlouhodobá nezaměstnanost). Více než 50 % dlouhodobě nezaměstnaných je ještě v Polsku (54), Řecku (53,1), Estonsku (52,2), Německu (51,8), Slovinsku (51,5), Litvě (51,2) a Česku (51). Na opačném pólu jsou Švédsko (19,3), Velká Británie (20,6), Dánsko (21,5), Lucembursko (22,6) a Finsko (24). Průměr EU je 44 %, což je celkem 8,5 milionu dlouhodobě nezaměstnaných Evropanů. Nejlépe placeným basketbalistou světa je i několik let po odchodu z profesionálního sportovního života bývalý křídelní útočník Michael Jordan, který s týmem Chicago Bulls v sezónách 90/91–92/93 a 95/96– 97/98 vyhrál celkem šest tiulů mistra NBA. Dnes 41letý Jordan vydělá ročně 45 milionů dolarů. Na druhém místě je Shaquille O`Neal (32 milionů), na třetím Kevin Garnett (30 milionů) – oba aktivní hráči americké NBA.

66

TIRÁŽ JAK SI JEDNODUŠE PŘEDPLATIT OSOBNÍ FINANCE Časopis dostanete na stánku za 39 Kč. Abyste však měli jistotu, že k vám Osobní finance vždy dorazí včas, doporučujeme předplatné. Nejvíce ušetříte na Superpředplatném, protože za rok zaplatíte

169 Kč.

Jak objednávat předplatné 1) Textovou zprávou Pošlete textovou zprávu na číslo 724 321 000. Textovku začněte slovem OF!, za něj vložte mezeru a přidejte své jméno a adresu. Příklad: OF! Jan Cerny, Modra 12, 120 00 Praha. Platba proběhne složenkou, kterou vám zašleme. 2) Na internetu Na adrese casopisy.cpress.cz si můžete objednat a zaplatit složenkou, převodem z účtu, prostřednictvím banky nebo GSM bankovnictvím.

www.finexpert.cz, e-mail: [email protected]

jen 299 Kč

a získáte dvanáct čísel Osobních financí, dvanáct Knihovniček + 2x CD-ROM. Ve srovnání s nákupem na stánku ušetříte

měsíční rádce uživatele peněz

Uvedená akční cena platí jen do konce roku.

3) E-mailem Pošlete objednávku s uvedením základních informací na adresu [email protected].

PUBLISHER Pavel Pospíšil REDAKCE (e-mailové adresy většiny níže uvedených osob jsou tvořeny podle vzoru [email protected], není-li uvedeno jinak) Šéfredaktor Petr Broža (-pe)

4) Telefonicky Zavolejte na předplatitelskou linku 545 113 713.

Zástupce šéfredaktora Marek Telička (-mt) Redakce Dalibor Chvátal (-dc), Roman Müller (-rm)

5) Faxem Pošlete objednávku s uvedením základních informací na číslo 545 113 712.

Stálí spolupracovníci Hana Kamenická (-hk), Lubomír Hladiš (-lh), Miloš Hovorka (-mh), Martin Vozka (-mv), Petr Gola (-pg), Petr Šikl (-pš), Blažej Juřena (-bj), Marek Janšta (-mj), Ladislav Majer (-lm), Petr Mareček (-pm) Art director Martin Daněk Ilustrace Eva Timková Korektor Zdeněk Dan VÝROBA, DISTRIBUCE, MARKETING Produkce Marcela Veselá, Klára Dvořáková, Eva Větěchová

O KOM PÍŠEME Aegon 10 Allianz 9, 10 Cetelem 24 Citibank 14 Česká podnikatelská pojišťovna 24 Česká pojišťovna 9 Česká spořitelna 10, 28 České dráhy 28 ČSOB 8, 10, 48 Dacia 46 eBanka 24 Eurotel 49

Fiat Ford GE Money Bank Generali Hyundai Chevrolet ING Kia Komerční banka Kooperativa Lada Mc Donald´s

46 46 24, 48 9, 10 46 47 8, 10 47 14 9, 10 47 61

Oberbank 24 Oskar 49 PF ČP 18, 48 Pojišťovna Komerční banky 9 Poštovní spořitelna 14, 48 Raiffeisenbank 14 Renault 47 Stavební spořitelna ČS 28 Uniqa 9, 10 Volksbank 24, 48 Yves Rocher 61 Živnostenská banka 24

PŘÍŠTÍ OSOBNÍ FINANCE VYJDOU 18. LISTOPADU Udělejte si jasno v platebních kartách – rozdíly mezi kartami, přehled parametrů a cen Co mají na práci exekutoři – co dělat, aby vás nenavštívili a co dělat, když už je pozdě Nenechte si vykrást byt či dům – moderní způsoby ochrany a jejich cenová dostupnost Investiční certifikáty – odhalte jak fungují a jaké jsou jejich přednosti Zaměstnáváte postižené spoluobčany? – jaké podmínky a zvýhodnění zaručuje stát Kdy zaměstnat účetního a daňového poradce – a kdy je výhodnější využít externí firmu Kolik stojí úmrtí – zjistili jsme, na kolik vás přijde obyčejný i luxusní pohřeb Dětské autosedačky – kolik stojí bezpečná jízda pro vaše děti + KNIHOVNIČKA Jak se mít dobře v důchodu

změna obsahu vyhrazena

SEZNAM INZERENTŮ AWD Česká republika 55 Benefita 39 BNP Paribas 45 Cígler Software 17 CP Media 43, 25, 3. obálka CP Books 62 Česká pojišťovna 33 Ekonomické stavby 29, 30, 31

FIO Group 54 G servis 2. obálka GE Money Bank 37 Hewlet Packard 7 Honda 4.obálka Hypoteční banka 27 Internet Shops 38 ISC Communication Czech vsádka

Komerční banka Kooperativa Oskar Mobil Realitní centrum Sfamex ŠkoFIN

9 11 13 49 61 16

Sazba Tomáš Zindulka Manažer distribuce Zbyněk Tkadlčík Manažerka marketingu Eva Sedláková PŘEDPLATNÉ casopisy.cpress.cz Předplatné pro ČR [email protected], tel.: 545 113 713 [email protected], tel.: 545 113 713 Předplatné pro SR [email protected], tel.: +421 244 453 702, [email protected], tel.: +421 244 453 702 ADRESA REDAKCE Computer Press Media Lidická 28, 602 00 Brno INZERCE Produktová manažerka Alexandra Poláková Computer Press Media Praha Iva Bartošová, Renáta Bělíková, Anna Erbanová, Aleš Hemek, Petra Lahvičková, Alexandra Poláková, Hubert Rajtr, Barbora Terebová Pod Vinicí 23, 143 00 Praha 4-Modřany tel.: 225 273 930-3, fax: 225 273 934 Computer Press Media Brno Jitka Cívková Lidická 28, 602 00 Brno tel.: 545 113 711, fax: +420 545 113 712 Computer Press Media Ostrava Rudolf Volný Fráni Šrámka 5, 709 50 Ostrava-Mariánské Hory tel.: 596 624 659, fax: 596 634 734 FOREIGN CONTACTS Věra Harvánková ([email protected]) Lidická 28, 602 00 Brno Czech Republic tel.: +420 545 113 771 fax: +420 545 113 712 VYDAVATEL Computer Press Media, a. s. nám. 28. dubna 48, 635 00 Brno-Bystrc CHAIRMAN OF THE BOARD Jiří Hlavenka MEDIA DIRECTOR Pavel Pospíšil BUSINESS DIRECTOR Jaroslav Martinec MARKETING DIRECTOR Tomáš Kudweis INTERNET DEVELOPMENT & BUSINESS DIRECTOR Rudolf Volný TISK Moraviapress, a. s. REGISTRACE ISSN 1213-7405, MK ČR E 13498 Rozšiřují Mediaprint & Kapa a soukromí distributoři. Podávání novinových zásilek povoleno Českou poštou, s. p. OZJM Ředitelství v Brně č. j. P/2–4623/96 ze dne 12. 11. 1996. Podávanie novinových zásielok pre Slovenskú republiku povolené RPP Bratislava, č. j. 485–RPP/95 zo dňa 20. 1. 1995. (c) Computer Press Media, a. s.

Veškerá autorská práva k časopisu Osobní finance vykonává vydavatel. Jakékoli užití časopisu nebo jeho části, zejména šíření jeho rozmnoženin, přepracování, přetisk, překlad, zařazení do jiného díla, ať již v tištěné nebo elektronické podobě, je bez souhlasu vydavatele zakázáno. Za obsah jednotlivých příspěvků odpovídají jejich autoři. Redakcí nevyžádané nabídnuté příspěvky se nevracejí. Právní režim vydání nabídnutých autorských děl se řídí autorským zákonem v platném znění a dalšími navazujícími právními předpisy. Zasláním příspěvku autor uděluje pro případ jeho vydání vydavateli svolení vydat jej v tištěné podobě v časopisu Osobní finance, jakož i v jeho elektronické podobě na webu, stejně jako zařazení do monitoringu vybraných distributorů dat, a zároveň tím vyjadřuje souhlas s tím, že po dobu 5 let ode dne uveřejnění příspěvku není oprávněn jej vydat bez předchozího souhlasu vydavatele. Zasláním příspěvku současně autor vyjadřuje souhlas s tím, aby vydavatel tato oprávnění zcela nebo zčásti poskytl třetí osobě. Autorská odměna bude uhrazena v měsíci následujícím po měsíci uveřejnění díla ve výši dle ceníku vydavatele, do kterého je možné nahlédnout v redakci vydavatele.