MODEL PREDIKSI DAMPAK INDEKS BURSA ASIA TERHADAP IHSG
SKRIPSI
Oleh: Adrian Nurahim Winandar 0800754310
Universitas Bina Nusantara Jakarta 2009
MODEL PREDIKSI DAMPAK INDEKS BURSA ASIA TERHADAP IHSG
SKRIPSI
Diajukan sebagai salah satu syarat Untuk mendapatkan gelar sarjana pada
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Akuntansi Jenjang Pendidikan Strata 1
Oleh Adrian Nurahim Winandar 0800754310
Universitas Bina Nusantara Jakarta 2009
MODEL PREDIKSI DAMPAK INDEKS BURSA ASIA TERHADAP IHSG
Skripsi
Oleh
Adrian Nurahim Winandar 0800754310
Disetujui : Pembimbing
Tomy Gurtama Soemapradja,SE.,MM. D2711
Universitas Bina Nusantara Jakarta 2009
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala rahmat dan karunia-nya, serta atas bantuan dari berbagai pihak sehingga skripsi dengan judul ”Model Prediksi Dampak Bursa Regional Asia Terhadap IHSG” dapat diselesaikan dengan baik dan tepat waktu. Penyusunan skripsi ini bertujuan pemenuhan persyaratan dalam menyelesaikan jenjang pendidikan Strata-1 (S1) pada jurusan akuntansi dan untuk mendapatkan gelar sarjana ekonomi di Binus University, Jakarta. Saran dan kritik dari pembaca penulis sangat hargai untuk perbaikan, dan
pengembangan skripsi ini. Pada kesempatan ini juga, penulis ingin
mengucapkan terima kasih sedalam – dalamnya kepada semua pihak yang telah membantu dalam pembuatan skripsi ini, yaitu kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Gerardus Polla, M.App.Sc, selaku rektor Binus University yang telah memberikan kesempatan kepada saya sebagai penulis untuk menuntut ilmu di Binus University. 2. Bapak Dr. Engkos Achmad Kuncoro, SE., MM. selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu dan menyelesaikan skripsi. 3. Ibu Ersa Tri Wahyuni, SE., M.acc., selaku Ketua Jurusan Akuntansi yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menuntut ilmu dan menyelesaikan skripsi. 4. Ibu Rindang Widuri, SE., MM., selaku Sekretaris Jurusan S1 Akuntansi Binus University. ii
5. Bapak Tomy Gurtama Soemapradja, SE., MM., selaku dosen pembimbing yang telah meluangkan waktunya untuk memberikan pengarahan dan saran dalam penulisan skripsi ini. 6. keluarga tercinta, papa, mama, nenek, dan saudara lainnya yang telah memberikan dukungan secara moril dan material dalam penyusunan skripsi ini. 7. Teman – teman dan semua pihak yang telah memberikan dukungan dan bantuan selama penyusunan skripsi ini.
Penulis telah berusaha sebaik mungkin dalam penyusunan skripsi ini, tetapi tentunya masih jauh dari sempurna, karena masih banyak kekurangan – kekurangan dalam pengerjaanya. Oleh karena itu, saran dan kritik akan penulis terima dengan terbuka, dan mohon dimaafkan apabila ada kesalahan selama berlangsungnya skripsi ini. Akhir kata, semoga ada manfaat dari skripsi ini, khususnya kepada penulis dan pihak lain yang membacanya.
Jakarta, 15 Juli 2009
Penulis
iii
DAFTAR ISI
BAB I - PENDAHULUAN ...........................................................................................1 I.1 Latar Belakang Penelitian ...............................................................1 I.2 Ruang Lingkup Penelitian ...............................................................3 I.3 Tujuan dan Manfaat Penelitian ........................................................3 I.4 Metodologi Penelitian .....................................................................4 I.5 Sistematika Pembahasan .................................................................5
BAB II - LANDASAN TEORI .....................................................................7 II.1 Pasar Modal ...................................................................................7 II.2 Analisa saham ……………………………………………………………….8 II.2.1 Analisa fundamental ..........................................................................11 II.2.2 Analisa teknikal .................................................................................15 II.2.2.1 Grafik yang digunakan ........................................................17 II.2.3 Jenis resiko …………………………………………………………20 II.2.4 Beta ....................................................................................................21 II.2.5 Market return ....................................................................................21 II.3 Koefisien Korelasi …………………………………………………………22 II.3.1 Indikator dalam koefisien korelas ………..………………………...23 II.4 Analisis Regresi Dan Multi Regresi ……………………………………….23 II.5 Statistik Proses Kontrol ……………………………………………………24 II.5.1 Jenis diagram kontrol ………………………………………………25 II.5.2 Indeks kemampuan multi variat ……………………………………25 iv
II.5.3 R chart ……………………………………………………………..25 II.6 Standar Deviasi …………………………………………………………...26 II.7 Mean Squared Error ……………………………………………………...27 II.8 Indeks Harga Saham ……………………………………………………...28 II.8.1 fungsi indeks harga saham ...............................................................28 II.8.2 jenis indeks harga saham ………………………………………….28 II.9 Bursa ...........................................................................................................31 II.9.1 Bursa regional ................................................................................31
BAB III - OBJEK DAN METODOLOGI PENELITIAN ..........................32 III.1 Objek Penelitian .................................................................32 III.I.1 Sejarah singkat perusahaan ........................................................32 III.I.2 Struktur manajemen ...................................................................33 III.I.3 Emiten yang terdaftar di BEI .....................................................35 III.I.4 Sejarah singkat bursa – bursa regional .......................................35 III.2 Metode Penelitian ......................................................................................38 III.3 Metode Pengambilan Sampel ...................................................................39 III.4 Metode Analisis dan Perhitungan Data ....................................................39 III.5 Metode Penyajian Data .............................................................................40 III.6 Operasional Variabel Penelitian ...............................................................40
v
BAB IV - ANALISIS DAN PEMBAHASAN .........................................................41 IV.1 Analisis Pergerakan Indeks Bursa Regional Asia Dengan Koefisien Korelasi Berdasarkan Zona Waktu ………………….42 IV.1.1 Analsis pergerakan indeks bursa regional periode bulan Oktober 2007 – Maret 2008 …………………………….42 IV.1.2 Analsis pergerakan indeks bursa regional periode bulan April 2008 – September 2008 …………………………...46 IV.1.3 Analsis pergerakan indeks bursa regional periode bulan Oktober 2008 – Maret 2009 ……………………………..49 IV.2 Penentuan Model Multi Regresi Indeks Bursa Regional Terhadap IHSG Periode Bulan Oktober 2007 – Maret 2009 …………...53 IV.2.1 Analisa multi regresi pengaruh Indeks bursa regional terhadap IHSG periode bulan Oktober 2007 – maret 2009 ....................................................................................53 IV.3 Modifikasi Model Multi Regresi Dengan Statistik Kontrol Menggunakan 2 Variabel Bebas ………………………………………...62
BAB V - KESIMPULAN DAN SARAN .................................................................65 V.1 Kesimpulan ………………………………………………………………65 V.2 Saran ……………………………………………………………………..66
L1 - L13
Lampiran DAFTAR PUSTAKA
vi
Daftar Lampiran
Lampiran 1 : Data harga Penutupan (Close Price) Indeks Bursa Asia Periode Oktober 2007 – Maret 2009 ...………………..L1-L2 Lampiran 2 : Data Weekly Return Indeks Bursa Asia Periode Oktober 2007 – Maret 2009 ..…………………………….L3-L4 Lampiran 3 : Tingkat Korelasi Antar Bursa Regional Asia Dalam Zona Waktu GMT +9 sampai GMT +7 Periode Bulan Oktober 2007 – Maret 2008 ...……………………….. L5 Lampiran 4 : Tingkat Korelasi Antar Bursa Regional Asia Dalam Zona Waktu GMT +9 sampai GMT +7 Periode April – September 2008 ..………………………………….. L5 Lampiran 5 : Tingkat Korelasi Antar Bursa Regional Asia Dalam Zona Waktu GMT +9 sampai GMT +7 Periode Oktober 2008 – Maret 2009 ...………………………………L6 Lampiran 6 : Tingkat Korelasi Antar Bursa Regional Asia Dalam Zona Waktu GMT +9 sampai GMT +7 Periode Oktober 2007 – Maret 2009 ...………………………………L6 Lampiran 7 : Tabel Perhitungan Model Regresi Dengan 1 Variabel Bebas…………………………………………..L7-L8 Lampiran 8 : Tabel Perhitungan Model Regresi dengan 1 Variabel Bebas Menggunakan Statistik Kontrol ..……………. L9-L10 Lampiran 9 : Tabel Perhitungan Modifikasi Model Regresi Dengan 2 Variabel Bebas Menggunakan Statistik Kontrol .……L11-L13 vii
Daftar Gambar
Gambar 2.1 : Bagan Pasar Keuangan ………………………………………………...8 Gambar 2.2 : Grafik Harga dan Volume …………………………………………….16 Gambar 2.3 : Line chart ………………………………………………………………18 Gambar 2.4 : Grafik Tren Menurun …………………………………………………..19 Gambar 2.5 : Grafik Tren Naik ……………………………………………………….19 Gambar 2.6 : Indikator Koefisien Korelasi …………………………………………...23 Gambar 4.1 : Grafik Pergerakan Indeks Bursa Regional Asia Periode Bulan Oktober 2007-Maret 2008 ………………………………………44 Gambar 4.2 : Bagan Korelasi Antar Bursa Didasari Zona Waktu GMT+9 – GMT+7 Periode Bulan Oktober 2007-Maret 2008 ………...46 Gambar 4.3 : Grafik Pergerakan Indeks Bursa Regional Asia Periode Bulan April -September 2008 ………………………………………….48 Gambar 4.4 : Bagan Korelasi Antar Bursa Didasari Zona Waktu GMT+9 – GMT+7 Periode Bulan April-Septemberr 2008 ……………50 Gambar 4.5 : Grafik Pergerakan Indeks Bursa Regional Asia Periode Bulan Oktober 2008 -Maret 2009 ……………………………………..51 Gambar 4.6 : Bagan Korelasi Antar Bursa Didasari Zona Waktu GMT+9 – GMT+7 Periode BulanOktober 2008-Maret 2009 ………...53 Gambar 4.7 : Grafik Pergerakan IHSG Dengan Statistik Kontrol Menggunakan 1 Variabel Periode Bulan Oktober 2007-Maret 2009 ….61 Gambar 4.8 : Grafik Pergerakan IHSG Dengan Statistik Kontrol Menggunakan 1 Variabel Periode Bulan Oktober 2007-Maret 2009 ….63 viii
Daftar Tabel
Tabel IV.2.1 : Hasil Perhitungan Multi Regresi Indeks Bursa Regional Terhadap IHSG Periode Bulan Oktober 2007 – Maret 2009 Dengan 5 Variabel Bebas …………… 54 Tabel IV.2.2 : Hasil Perhitungan Regresi Indeks Bursa Regional Terhadap IHSG Periode Bulan Oktober 2007 – Maret 2009 Dengan 1 Variabel Bebas …………… 57
ix
