MKB Alapkezelı zRt. 1056 Budapest, Váci utca 38. telefon: 268-7834; 268-8184; 268-8284 telefax: 268-7509;268-8331 E-mail:
[email protected] Web cím: www.mkbalapkezelo.hu _____________________________________________________________________
MKB Nyersanyag Alapok Alapja PSZÁF lajstromszám: 1111-337
Éves beszámoló 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
MÉRLEG 2009.12.31
Adatok eFt-ban 2010.12.31
ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb B.) Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése ( - ) 3. Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4. Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök 1. Pénzeszközök 2. Valuta, devizabetét értékelési különbözete C.) Aktív idıbeli elhatárolások 1. Aktív idıbeli elhatárolás 2. Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete
364 927 0 0 0 0 0 0 358 324 0 0 0 0 0 0 317 227 292 871 24 356 568 23 788 41 097 41 097 0 213 213 0 6 390
1 224 296 0 0 0 0 0 0 1 224 061 0 0 0 0 0 0 1 005 985 839 354 166 631 405 166 226 218 076 218 076 0 235 235 0 0
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Elızı év(ek ) eredménye 4. Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete H.) Passzív idıbeli elhatárolások
364 927 360 379 316 677 317 339 662 43 702
1 224 296 1 221 971 946 036 1 344 166 398 130 275 935
-1 383 30 746 0 14 339 0 4 145 0 4 145
84 193 166 631 14 339 10 772 0 1 892 0 1 892
0 403
0 433
Megnevezés
Budapest, 2011. április 14.
2
Eredménykimutatás Megnevezés I. Pénzügyi mőveletek bevételei II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Mőködési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek VII. Rendkívüli ráfordítások VIII. Fizetett, fizetendı hozamok IX. Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII)
2009.07.06-12.31. 20 528 784 0 5 405 0 0 0 0 14 339
Budapest, 2011. április 14.
3
adatok eFt-ban 2010.12.31 121 287 88 976 0 21 539 0 0 0 0 10 772
Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: MKB Nyersanyag Alapok Alapja Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye:
MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 268-8184, 268-7834; telefax: 268-7509 Letétkezelı:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Forgalmazó:
MKB Bank Zrt. 1056 Budapest Váci utca 38. Telefon: 269-0922
Könyvvizsgáló:
KPMG Hungária Kft. Dr. Takácsné Grúz Erzsébet Kamarai bejegyzés száma: 000103 1139 Budapest, Váci út 99. Telefon: 887-7100
4
Számviteli politika Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja 2010. december 31. A mérlegkészítés dátuma 2011. január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: 167875 Név: Komáromi Katalin Lakcím: 1118 Budapest, Szurdok u.16. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zRt vezérigazgatója és vezérigazgatóhelyettese írja alá. Vezérigazgató: Csorba Nikoletta Rita,1037 Budapest, Vízmosás u. 13. Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forintot. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Árfolyamhasználat: A devizakészlet, valamint a külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek értékelése során 2010. november 2-tıl az MKB kereskedelmi vételi árfolyam helyett az MNB devizaárfolyamát alkalmazza az alap.
Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. Az alap - befektetési politikája alapján - csak forgatási célú értékpapírokat vásárol.
5
B) Forgóeszközök I. Követelések A követelésekkel kapcsolatban értékvesztés akkor kerül elszámolásra, ha a követelés könyvszerinti értéke és a várható megtérülési értéke közti különbözet nagyobb, mint a „nem jelentıs hibá”-nak minısülı érték. Az alap tızsdei ügyletei mögé nem pénzt, hanem értékpapírt helyez óvadékba. Ennek következtében óvadéki pénzletéttel kapcsolatos követelés az alapnál nem szerepel a beszámolóban. Az alap a devizakészleteket, a külföldi pénzértékre szóló követeléseket és kötelezettségeket az év végi értékelés során a fordulónapi devizaárfolyamon átértékeli. Az értékelés során keletkezett árfolyam különbözet összevont egyenlegét a pénzügyi mőveletek bevételei vagy ráfordításai között számolja el. II. Értékpapírok Az értékpapírok bekerülési értéke a következı tételeket tartalmazza: Kamatozó kötvény esetén: • az értékpapír névértéke • +/- árfolyamár (nettó érték és névérték különbözete) Diszkont értékpapír esetén: • A vételár. Az értékpapírok vásárlásánál felmerülı vételárban lévı kamatot pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tételként számolja el az alap. A vásárláskor felmerülı egyéb költségeket (pl.: opciós díj, bizományi díj, stb.) az alap nem aktiválja az értékpapír értékében, hanem költségként kerülnek elszámolásra. Az értékpapírok piaci értékre való értékelése havonta történik. Az értékelés során az értékpapírok piaci értékét a letétkezelı állapítja meg. Az értékpapírok piaci értékének meghatározása az alábbiak szerint történik: • tızsdén jegyzett értékpapírok esetén a piaci érték a tızsdei árfolyam, • tızsdén kívüli elismert értékpapíron forgalmazott értékpapírok esetén az elismert értékpapír piaci ára a piaci érték, • tızsdén nem jegyzett és elismert értékpapírpiacon nem forgalmazott értékpapírok piaci értéke az adott értékpapírok jelenértéke, • tızsdén nem jegyzett befektetési jegyek esetében a kibocsátó befektetési alap nettó eszközértékének egy befektetési jegyre jutó összegét tekinti az alap piaci értéknek. Az értékpapírok piaci és bekerülési értéke közötti különbözetet értékkülönbözetként számolja el az alap. Az értékkülönbözetet megbontják kamatokból, osztalékokból származó, valamint egyéb értékkülönbözetre. Értékpapír értékesítés során a kivezetést FIFO-elv alapján számolja el az alap.
6
III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: • Forint folyószámlák, • Deviza folyószámlák. A deviza készlet növekedése és csökkenése a napi árfolyamon történik, a felhalmozott árfolyam különbözetet a pénzügyi mőveletek bevételeivel, illetve ráfordításaival szemben kerül elszámolásra. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Az értékesített befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken számolt eladási forgalmának felel meg. A visszavásárolt befektetési jegyek névértéke a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján a befektetési jegyek névértéken visszavásárolt forgalmának felel meg.
7
II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a visszavásárolt befektetési jegyek névértékének és a a visszavásárolt befektetési jegyekért kapott összeg (visszavásárlási érték) különbözete, valamint a kibocsátott befektetési jegyek értékkülönbözete. Az értékkülönbözet könyvelése a Letétkezelıtıl havonta kapott nyilvántartás alapján történik. b) Az értékelési különbözetek tartaléka sor a Letétkezelı által kimutatott piaci érték és a könyvszerinti eszközérték különbözete, melyet minden értékelés alkalmával elszámol az alap a fıkönyvi nyilvántartásban. Az értékelési különbözet tartaléka sor tartalmazza a származtatott ügyletek értékelési különbözetét is. Ez az érték megegyezik a forgóeszközök között szereplı értékpapírok értékelési különbözete sor és a származtatott ügyletek értékelési különbözete sor együttes összegével. c) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: • Ki nem egyenlített költségszámlák összege, • Értékpapír vásárlásból származó kötelezettségek, A külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek év végi értékelésekor a követelések között leírtak az irányadóak. H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket.
8
III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Kamatbevételek (értékpapír, lekötött betét, folyószámla), • Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamnyereség, • Kapott osztalékok, • Határidıs ügyletek bevételei, • Realizált árfolyamnyereség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség. Pénzügyi mőveletek bevételeit csökkentı tétel az értékpapírok beszerzési árában lévı felmerült felhalmozott kamat összege. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: • Értékpapír értékesítésébıl eredı árfolyamveszteség, • Kamatráfordítások, • Határidıs ügyletek ráfordításai, • Realizált árfolyamveszteség, • Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség. • Opciós díj Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: • Alapkezelıi díj, • Letétkezelıi díj, • Értékpapír forgalmazási díjak, banki költségek, • Könyvvizsgáló díj, • Sajtóközlemények költségek, • PSZÁF díj • KELER díj IV. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap:
9
• •
Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként.
Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A származtatott ügyletek piaci értékének meghatározásakor az alap: • határidıs tızsdei ügyletek esetén a pénzügyi instrumentum értékelési napi tızsdei kereskedési napjára vonatkozóan a Letétkezelı által megállapított elszámolóárát, árfolyamot, • tızsdén kívüli határidıs deviza ügyletek esetén az értékelés napján érvényes, a kamatlábak alapján számított határidıs árfolyamot, • opciós ügyletnél a legutolsó napi árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs.
10
MKB Nyersanyag Alapok Alapja
Kiegészítı melléklet táblázatai
•
Likviditási jelentés értékpapíralapra
•
Bevételek, ráfordítások, költségek részletezése
•
Vagyonkimutatás
•
Nettó eszközérték részletezése
•
Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása
•
Kötelezettségek alakulása
•
Portfolió jelentés értékpapírokra
•
Cash-flow kimutatás
11
1. Likviditási jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel
Hitel
Lejárat
Hátralékos
Kamat
idıpontja
Hitelezı
összege
ideje
összeg
(%)
-
-
0
-
-
-
2. Bevételek, ráfordítások, költségek részletezése a.) Bevételek részletezése Megnevezés
adatok eFt-ban
2009.07.06-12.31.
Árfolyamnyereség Eladott értékpapír kamata Határidıs ügyletek nyeresége
2 954
100 986
0
1 515
14 496
14 910
0
0
3 078 20 528
3 876 121 287
Lekötött betét kamata Bankszámla kamata Összesen:
2010.12.31
b.) Ráfordítások részletezése Megnevezés
2009.12.31
eFt-ban 2010.12.31
784
56 336
0
0
0 784
32 640 88 976
Értékpapírok árf. Vesztesége Hitelkamat Határidıs ügyletek vesztesége Összesen:
c.) Költségek részletezése Megnevezés
2009.07.06.12.31.
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
Alapkezelési díj
2 115
14 004
Letétkezelı díja
231
1 532
Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség
1 332
4 391
Egyéb költségek
1 727
1 612
PSZÁF díj
533
218
Sajtóközlemények
129
141
Könyvvizsgálati díj
800
858
KELER díj
265
395
5 405
21 539
Összesen:
12
3. Vagyonkimutatás Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
Pénzeszközök
41 097
218 076
Értékpapírok
317 227
1 005 985
Követelések
0
0
213
235
6 390
0
364 927
1 224 296
-4 145
-1 892
-403
-433
Nettó eszközérték könyv. Sz.
360 379
1 221 971
Letétkezelı szerint
360 379
1 221 971
0
0
Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül. Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív idıbeli elhatárolások
Különbség
4. Nettó eszközérték részletezése Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
(eFt)
(eFt)
315 294
1 030 229
30 746
166 631
0
14 339
14 339
10 772
Nettó eszközérték könyv. sz.
360 379
1 221 971
Letétkezelı szerint
360 379
1 221 971
0
0
Befektetési jegyek értéke Értékelési különbözet Elızı évek eredménye Mérleg szerinti eredmény
Különbség
13
5. Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke 2009.12.31. Megnevezés
Beszerzési érték
ETFS Aluminium ETFS Coffee ETFS Copper ETFS Corn ETFS Cotton ETFS Crude Oil ETFS Gasoline ETFS Gold ETFS Heating Oil ETFS Lean Hogs ETFS Live Cattle ETFS Natural Gas ETFS Nickel ETFS Silver ETFS Soybeans ETFS Soybeans Oil ETFS Sugar ETFS Wheat ETFS Zinc USD összesen: Befektetési jegyek összesen: D100630 Diszkont kincstárjegy összesen: Mindösszesen:
Fordulónapi mérlegérték
Értékkülönbözet
18 334 8 403 18 355 15 186 6 235 37 426 8 793 18 824 10 491 6 474 13 122 45 627 5 530 6 767 21 648 8 147 8 117 13 206 7 202 277 890
21 797 8 545 22 533 17 128 6 983 40 620 9 388 21 302 11 109 7 033 12 952 43 562 5 736 7 253 22 705 8 559 10 437 14 054 9 981 301 677
3 463 141 4 178 1 942 749 3 194 595 2 478 618 559 -170 -2 065 206 485 1 057 411 2 320 848 2 778 23 787
277 890 14 981 292 871
301 677 15 550 14 981 317 227
23 787 568 15 550 568 24 356
Beszerzési érték
Fordulónapi mérlegérték
Értékkülönbözet
43 362 29 242 67 699 75 030 26 404 106 272 24 799 81 580 27 667 16 186 32 005 66 220 16 448 36 068 73 528 28 683 22 788 47 192 19 997 45 984 43 112 930 264
5 061 10 449 17 176 20 012 13 637 9 582 3 787 13 719 3 720 -162 3 369 -5 455 2 846 16 975 20 884 7 976 11 736 4 247 1 387 858 4 656 166 459
2010.12.31. Megnevezés ETFS Aluminium ETFS Coffee ETFS Copper ETFS Corn ETFS Cotton ETFS Crude Oil ETFS Gasoline ETFS Gold ETFS Heating Oil ETFS Lean Hogs ETFS Live Cattle ETFS Natural Gas ETFS Nickel ETFS Silver ETFS Soybeans ETFS Soybeans Oil ETFS Sugar ETFS Wheat ETFS Zinc MKB Dollár Likv. Powershares DB Comm. USD összesen:
38 302 18 792 50 523 55 018 12 767 96 690 21 012 67 861 23 947 16 349 28 636 71 675 13 602 19 093 52 644 20 706 11 051 42 946 18 610 45 126 38 456 763 805
14
MKB Prémium HUF összesen Befektetési jegyek összesen: MÁK 2012/C Magyar Államkötvény össz. Mindösszesen:
39 997 39 997 803 802 35 553 35 553 839 354
40 024 40 024 970 287 35 698 35 698 1 005 985
26 26 166 485 146 146 166 631
6. Kötelezettségek alakulása 2009.12.31 (eFt)
2010.12.31 (eFt)
458 50
1 580 173
20 7 0 3 610 3 637 4 145
67 72 0 0 139 1 892
Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj nov. dec. KELER díj dec. közzétételi díj határidıs ügyletek miatt Összesen: Mindösszesen:
15
7. Portfolió jelentés Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa:
MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Befektetési Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2 2009.12.31 360 378 708
1111-337
Tárgynap (T): Saját tıke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám:
1,138001 316 676 957 Nettó eszközérték %-ában
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt KELER díj Közzétételi ktsg. miatt Költségként elszámolt egyéb tétel miatt Egyéb - nem költség alapú kötelezettség I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes): KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK
Összeg/Érték 0 Hitelezı
(%) Futamidı
0
4 145 192 458 203 50 116 7 120 0
1,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0%
19 753
0,0%
3 610 000 0
1,0%
403 100
0,1%
4 548 292
1,3%
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (összes):
41 097 162
11,4%
MKB Zrt-nél vezetett folyószámla II/2. Egyéb követelés (összes):
41 097 162 0
11,4% 0,0%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz):
0
0,0%
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz): II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
0 0
0,0% 0,0%
16
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem HUF
II/4.1. Állampapírok (összes):
HUF
Névérték
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: HUF
Összeg/Érték 317 227 020
(%) 88,0%
16 000 000
15 549 584
4,3%
16 000 000
15 549 584
4,3%
0
0
0,0%
0
0
0,0%
0
0
0,0%
301 677 436
83,7%
653 990
301 677 436
83,7%
0
0
0,0%
II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes):
HUF
II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):
HUF
II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): USD II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes):
HUF
212 818
0,1%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
HUF
6 390 000
1,8%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF
364 927 000
101,3%
17
Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: Alapkezelı neve: Letétkezelı neve: NEÉ számítás típusa:
MKB Nyersanyag Alapok Alapja MKB Befektetési Alapkezelı zRt. MKB Bank Zrt. T-2 2010.12.31 Tárgynap (T): 1 221 971 Saját tıke: 227 Egy jegyre jutó NEÉ: 1,291675 Darabszám: 946 035 821
1111-337
Nettó eszközérték %-ában
A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. Hitelállomány (összes) I/2. Egyéb kötelezettség (összes): Alapkezelıi díj miatt Letétkezelıi díj miatt KELER díj Közzétételi ktsg. miatt Költségként elszámolt egyéb tétel miatt Egyéb - nem költség alapú kötelezettség
0 Hitelezı
KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: II. ESZKÖZÖK
Futamidı
0
1 892 622 1 580 142 172 828 72 652 0
0,2% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0%
67 000
0,0%
0
0,0%
0
I/3. Céltartalékok (összes): I/4. Passzív idıbeli elhatárolások (összes):
(%)
Összeg/Érték
432 781
0,0%
2 325 403
0,2%
Összeg/Érték
(%)
II/1. Folyószámla, készpénz (összes):
218 076 019
17,9%
MKB Zrt-nél vezetett folyószámla HUF USD II/2. Egyéb követelés (összes):
95 158 036 122 917 983 0
7,8% 10,1% 0,0%
II/3. Lekötött bankbetétek (össz):
0
0,0%
II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz):
0
0,0%
II/3.2. 3 hónál hosszabb leköt
0
0,0%
18
II/4. Értékpapírok (összes):
Devizanem HUF
II/4.1. Állampapírok (összes):
HUF
II/4.1.1. Kötvények (összes): II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): II/4.1.3. Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes). II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: HUF
Névérték
Összeg/Érték 1 005 985 458
(%) 82,3%
36 000 000
35 698 356
2,9%
36 000 000
35 698 356
2,9%
0
0
0,0%
0
0
0,0%
0
0
0,0%
970 287 102
79,4%
884 279 039 45 984 469 40 023 594 0
72,3% 3,8% 3,3% 0,0%
II/4.2.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): II/4.2.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes):
HUF
II/4.3.1. Tızsdére bevez.(összes): II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): II/4.3.3. Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): II/4.4.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.4.2. Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): II/4.5.1. Tızsdére bevez. (összes): II/4.5.2. Tızsdén kivüli (összes):
USD USD HUF
1 576 340 216 324 22 075 114 0
II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes):
II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes):
HUF
235 153
0,0%
II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete
HUF
0
0,0%
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN:
HUF
1 224 296 630
100,2%
19
8. cash-flow kimutatás Sorszám
A tétel megnevezése
I Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
(Mőködési cash-flow, 1-13. sorok) Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet Céltartalékképzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív idıbeli elhatárolások állományváltozása Passzív idıbeli elhatárolások állományváltozása
II Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 14 15 16 17 18 19
(Befektetési cash-flow, 14-19. sorok) Ingatlanok beszerzéseIngatlanok eladása + Befolyt bérleti díjak+ Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása+ Kapott hozamok +
III Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 20 21 22 23 24 25 26
(Finanszírozási cash flow, 20-26.sorok) Befektetési jegy kibocsátás + Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel illetve kölcsön felvétele Hitel illetve kölcsön törlesztése Hitel illetve kölcsön után fizetett kamat
IV Pénzeszközök változása (I,II,III)
adatok eFt-ban 2009.12.31 2010.12.31 22 894 255 233
14 339 0 0 -24 356 0 0
9 257 0 0 -166 631 0 0
-2 170 0 30 746 4 145 0 -213 403 -297 091
-44 650 0 459 502 -2 253 0 -22 30 -793 189
0 0 0 -344 343 47 252 0 115 294
0 0 0 -1 833 998 1 039 294 1 515 714 935
116 005 0 -711 0 0 0 0 -158 903
1 183 424 0 -468 489 0 0 0 0 176 979
Az árfolyamhasználat váltása miatt 3.873 eFt-tal több nyereség lett kimutatva az eredményben. Nem volt jelentıs mérlegkészítés utáni esemény. Budapest, 2011. április 14.
20
MKB Nyersanyag Alapok Alapja
ÜZLETI JELENTÉS 2010. december 31.
Budapest, 2011. április 14.
21
1./ Az Alap ismertetése Az Alap neve: MKB Nyersanyag Alapok Alapja Az Alap típusa, fajtája: Nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap. Az Alap futamideje: határozatlan Felügyeleti engedély száma, kelte: EN-III/ÉA-36/2009, 2009. június 19. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: EN-III/ÉA-66/2009, 2009. július 6. Az Alap a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a 1111-337 lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. 2./ Az Alap befektetési irányelvei Az Alap az Európai Unió vagy az OECD államok nyersanyagpiacain nyújt közvetlen lehetıséget, az egyes nyersanyagokat követı tızsdén jegyzett kollektív befektetési jegyeken (ETF), a nyersanyagok (cink, alumínium, búza, szójabab, cukor, nikkel, szarvasmarha, szójaolaj, főtıolaj, kukorica, nyersolaj, sertés, gyapot, réz, kávé, földgáz, benzin, arany, ezüst) közvetlen kitermelésével/elıállításával/feldolgozásával foglalkozó Európai Unió vagy az OECD államok tızsdei vállalatok részvényein keresztül elérhetı hozamra. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Kedvezıtlen elsı félévet követıen éles fordulatot vettek a nemzetközi részvény piacok, a konjunktúra beindulását tükrözı makro adatok nyomán, és nem utolsó sorban a várakozásoknál jobb vállalati gyorsjelentéseknek köszönhetıen, 2010-et átlagosan 10%-os nyereséggel zárták. Amerikában a nagy technológiai cégek kiváló eredményszámai hozták meg a kedvet a részvényvásárláshoz. Számottevı pénzmennyiségrıl gondoskodott és ezzel hozzájárult az eszközárak emelkedéséhez az amerikai jegybank novemberben megkezdett új kötvény felvásárlási programja, amely jótékonyan emelte a befektetık kockázati étvágyát. Az évvégi portfolió-beállítások legnagyobb nyertese a nyersanyag-kapcsolt szektor volt, az év vége felé közeledve a bánya- és nyersanyag feldolgozó vállalatok részvényei ugrottak meg a legnagyobb mértékben. A Dow Jones UBS nyersanyagárindex év eleji értékéhez képest 14,5%-kal emelkedett. A dollár 7%-kal erısödött az euróval szemben és 11%-kal a forinttal szemben, az arany ára pedig közel 30%-os szárnyalás nyomán történelmi csúcsra került. Az MKB Nyersanyag Alapok Alapja árupiaci kitettsége december végén benchmark súly alatti, 72%-os volt. A heves decemberi árupiaci emelkedést követıen az alapkezelı korrekcióra számítva egy kis alulsúlyba vitte el az alapot. A devizakitettséget nem fedezte le.
22
3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés
2009.12.31
2010.12.31
(eFt) Pénzeszközök
Arány (%)
Arány (%)
41 097
11%
218 076
18%
0
0,0%
0
0%
317 227
87%
1 005 985
82%
0
0%
35 698
3%
15 550
4%
0
0%
301 677
83%
970 287
79%
213
0%
235
0%
6 390
2%
0
0%
364 927
100%
1 224 296
100%
ebbıl: lekötött betét, repo Hitelviszonyt megtestesítı
(eFt)
értékpapírok Államkötvény Diszkont kincstárjegy Befektetési jegyek Aktív idıbeli elhat. Származtatott ért. kül. Összesen
4./ 2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma 2010. január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek
316 676 957 db
2010. január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek 2010. január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek
+ -
2010. december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma
5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 6./ Saját tıke változás 2010. évben Idıpont
Saját
Változás
tıke (eFt)
elızı hónaphoz (eFt)
2009. december 31.
360 379
2010. január 31.
474 066
113 687
2010. február 28.
654 027
179 961
2010. március 31.
747 209
93 182
2010. április 30.
857 951
110 742
2010. május 31.
939 112
81 161
2010. június 30.
883 615
-55 497
2010. július 31.
1 031 548
-1 445
2010. augusztus 31.
1 003 611
-1 450
987 402
-273
2010. október 31.
1 051 487
64 085
2010. november 30.
1 113 961
62 474
2010. december 31.
1 221 971
108 010
2010. szeptember 30.
23
1 026 826 807 db 397 467 943 db
946 035 821 db
7. / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum
Idıpontra érvényes
Nettó eszközérték
Befektetési jegyek száma
Egy jegyre jutó nettó eszközérték
2009.12.31
2010.01.02
360 378 708
316 676 957
1,138001
2010.12.31
2011.01.02
1 221 971 227
946 035 821
1,291675
8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok
Év
Hozam*
Referenciaindex hozama*
Indulástól
20,35%
30,20%
2010
15,05%
26,59%
Referencia index (benchmark): DJ UBS COMMODITY INDEX 90%-ban, RMAX 10%-ban * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9. Az Alapkezelı 2010. évben elért eredményei 2010. január 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Daróczi Andor vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zRt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, fıosztályvezetı, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) A Felügyelı Bizottság tagjai: Nyemcsok János igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bereczki Zsuzsanna ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bajusz Péter fıosztályvezetı-helyettes, MKB Bank Zrt. (Budapest, Váci utca 38.) 2010. január 1-étıl Daróczi Andor Pál a vezérigazgató, Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. 2011. április 1-tıl Csorba Nikoletta Rita a vezérigazgató, Daróczi Andor Pál és Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. Az MKB Befektetési Alapkezelı zRt. a tıkepiacon már évek óta sikeresen mőködı nyíltvégő határozatlan futamidejő befektetési alapjainak elkészítette az Összevont Tájékoztatóját és Kezelési szabályzatát, hogy a Tisztelt Befektetı áttekintve a dokumentációt egységes, könnyen összehasonlítható képet kapjon a befektetési lehetıségekrıl, a befektetések várható elınyeirıl, kockázatairól. Az Összevont Tájékoztató és Kezelési szabályzat 2010. november 2-án lépett hatályba.
24
Az MKB Alapkezelı által kezelt alapok állománya 2010. év végén
Megnevezés Befektetési alap állomány (záró állomány) nyílt végő zárt végő
2009. évi tény (mFt) 119 022
2010. évi tény 2010/2009 (mFt) % 131 327 110,3
77 953 41 069
88 530 42 797
113,6 104,2
Nincs jelentıs átrendezıdés a piaci pozíciókban; MKB 6-7. legnagyobb alapkezelı. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 39 alapot tartalmaz, amelybıl 18 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21. A 2010-es év piaci várakozásaink tekintetében az alábbiak szerint alakult: • A jegybanki kamatpályával kapcsolatos várakozásunk többé-kevésbé teljesült, azonban az újonnan felálló kormány gazdaságpolitikai lépéseit hibásan mértük fel. Ennek következtében az évvégi kamatemelések minket is meglepetésként értek, éveleji várakozásainkhoz képest (bár az év végén már számítottunk rá). Ez elmondható a forint árfolyamalakulására is, az év eleji erısödı trendben az új kormány felállása után éles törés és széles ingadozási fázis kezdıdött. A kötvénypiaccal kapcsolatos várakozásaink nagyrészt beigazolódtak, bár az évvégi kötvényemelkedési hullám nagyságát alulbecsültük. • A hazai részvénypiac alulteljesítésével kapcsolatos várakozásunk maximálisan beigazolódott, bár itt az alapvetı mögöttes okra (nyugdíjpénztári rendszer átalakítása) nem számítottunk. Ez a hatás viszont inkább csak erısítette a már az év elsı felében is látott alulteljesítési trendet. • A nemzetközi részvénypiacokat meghatározó trendekkel kapcsolatos várakozásaink helyesek voltak, széles sávszerő mozgás mellett év végére enyhe pluszokban fejezték be az évet a vezetı nyugati tızsdék. A vállalati kötvénypiaci spread-szőkülés szintén a 2010-es év egyik markáns trendje volt. • A hazai állampapírpiaccal kapcsolatos várakozásunk kivételével az elképzelésünk helyes volt, a nyersanyag- és a vállalati kötvénypiac, illetve ezen két alapunk volt a két legjobb alap 2010-ben a kockázatokat is figyelembe véve. Abszolút számok tekintetében a Bonus részvényalap teljesítménye volt egyébként a legjobb. Az Alapkezelı a 2010-ben 9 új zártvégő és 1 nyíltvégő alapot indított. 2010-ben 4 lejárt alap bezárásra került, 2 alapot lejáratkor átalakítottunk nyílt végő jellemzıen likvid alappá, 2 alap beolvadt. Ezek állománya összesen 17,9 mrd Ft. volt. 2010-ben az alábbi két alapunk fizetett ki védett hozamot: MKB Természeti Kincsek II. Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 8% MKB Gemini Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 3% Az állományi alakulást a tervekhez képest a nyílt végő állomány elmaradása és a zárt végő állomány terv feletti szintje határozta meg. A nyíltvégő állomány elmaradására jelentıs
25
hatással volt egyrészt az, hogy a nyugdíjpénztári átalakítás hatására a külsı intézményektıl bevont vagyon (Concorde, Aegon), szinte teljesen leépült év végére. Emellett az év végi kamatemelési ciklus negatív hatással volt pénzpiaci alapunk tıkevonzó képességére. Zárt végő alapok esetén a tervezettnél több alap kibocsátása és a struktúrák, illetve megcélzott piacok együtt hozták a sikeres évet. Kiemelendı, hogy a nyersanyagpiaccal kapcsolatos várakozásunkat többé-kevésbé sikerült keresztülvinni az ügyfelek felé. 2011. évi célkitőzések A tervezett állomány növekedés 22 milliárd Ft, azonban - a lejáró zártvégő alapok mintegy 16.3 mrd forintot tesznek ki, így - a kiesı állomány növeli a tényleges növekmény igényét, ami így 30-33 milliárd Ft- ot jelent, az átalakuló alapok megmaradó állományát 20 %-ban kalkulálva. Milyen típusú alapokat tervezünk • új forint denominált nyíltvégő alap indítása egyelıre nem szerepel terveink között, bár a feltörekvı piacon látunk némi halvány esélyt nyíltvégő alap indítására. Ehhez azonban mindenképpen intézményi befektetıi és/vagy privátbanki érdeklıdés kell. • EUR, illetve USD denominált nyíltvégő alapok indítása továbbra is szerepel rövidtávú terveink között, elsı körben meglevı népszerő nyílt alapjaink mellé elsısorban EUR denominált sorozatok indítását tervezzük • 6 zárt végő tıke/hozamvédett/ alap létrehozása (tovább fókuszálva egyrészt a nyersanyagpiacra, másrészt széles részvénypiaci indexekre). Kihívást jelent a csökkenı hozamkörnyezet miatt szőkülı marzsszőkülés, ami a futamidı nyújtásával és/vagy a részesedési ráta csökkentésével kompenzálható. Mutatók 1. Befektetett eszközök az összes eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 6. Mőködı tıke eFt
Budapest, 2011. április 14.
26
2009.12.31
2010.12.31
N/A
N/A
98,19% 112,33%
99,98% 128,91%
N/A
N/A
86,94 360 379
645,86 1 221 971
MKB Nyersanyag Alapok Alapja nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2009/12/31 és 2010/12/31 között. (1. sz. melléklet) 1 500 000 000 1,350000 1,300000
1 100 000 000 1 000 000 000
1,250000
900 000 000 800 000 000
1,200000
700 000 000 600 000 000
1,150000
500 000 000 400 000 000
1,100000
300 000 000 200 000 000
1,050000
100 000 000 0
1,000000
nettó eszközérték
27
árfolyam
Árfolyam
1 300 000 000 1 200 000 000
20 09 .1 2. 31 20 10 .0 2. 12 20 10 .0 3. 29 20 10 .0 5. 11 20 10 .0 6. 23 20 10 .0 8. 04 20 10 .0 9. 16 20 10 .1 0. 28 20 10 .1 2. 10
Nettó eszközérték
1 400 000 000
