Prospectus januari 2007
Met Kolibri beleggen in hedendaagse kunst
• investeren in een gezamenlijke kunstcollectie • meer kijk op kunst door inspirerende ontmoetingen met experts en kunstenaars • dagelijks genieten van kunst, thuis of op kantoor • mogelijkheid tot opbouw eigen collectie • gezonde rendementsverwachting
Kolibri Beleggingsfonds voor hedendaagse kunst
Praediniussingel 10 -10 9711 AG Groningen 050 318 85 30
[email protected] www.kunstfondskolibri.nl.
Beleggen in hedendaagse kunst Iets voor u? Wie zijn geld wil beleggen kan kiezen: aandelen, obligaties, onroerend goed, opties, sectorale en regionale fondsen... aanbod genoeg. Maar toch ontbreekt er wat: een Nederlands beleggingsfonds voor hedendaagse kunst. Daar komt nu verandering in. Kolibri is een kleinschalig beleggingsfonds voor hedendaagse kunst, bedoeld voor beleggers met affiniteit met kunst, die het leuk vinden elkaar te ontmoeten en hun kennis van kunst te verdiepen. Niet met de verwachting op torenhoge rendementen, wel met de zekerheid dat goede kunst zijn waarde altijd bewijst. Elke dag opnieuw. Kolibri: verstandig beleggen, genieten van kunst
Karakter en werkwijze van het fonds Voor particulier en bedrijf Deze brochure is vanwege de leesbaarheid geschreven met het perspectief op natuurlijke personen. Maar natuurlijk kunnen ook rechtspersonen deelnemen. Bedrijven met een voorzichtige ambitie om een kunstcollectie te starten biedt Kolibri een aantrekkelijke en veilige entree in de wereld van de moderne kunst.
Kleinschalig Kolibri is een kleinschalig fonds. Dat is belangrijk om twee redenen. De eerste is dat een grootschalig fonds de normale marktmechanismen op de Nederlandse kunstmarkt zou kunnen verstoren. De twee reden is dat Kolibri met de deelnemers en met de kunstenaars een persoonlijke band wil opbouwen. Bij een groot fonds is dat nauwelijks mogelijk. Kunstfonds Kolibri staat open voor maximaal 60 deelnemers.
Solide en inspirerend Mensen die kunst verzamelen doen dat vaak vooral omdat ze van kunst houden. De mogelijke waardevermeerdering komt dan op de tweede plaats. Dat is begrijpelijk, want de waardeontwikkeling van kunst is moeilijk te voorspellen. Het doel van Kolibri is het plezier in het opbouwen van een kunstcollectie te combineren met een solide verwachting op een goed rendement. Kolibri organiseert minstens twee keer per jaar een bijeenkomst voor alle deelnemers om over het aankoopbeleid te spreken. Hierbij zullen ook kunstenaars zelf en experts uit de kunstwereld worden uitgenodigd, zodat deze bijeenkomsten niet alleen over geld, maar vooral ook over kunst gaan. De twee jaarvergaderingen zijn in de statuten van het fonds (zie bijlage 3) geregeld. Op een van die vergaderingen zal de door een accountant gecontroleerde jaarrekening op de agenda staan.
2
Fondsbezit en privé-collectie De kunstwerken die Kolibri aankoopt, worden zoveel mogelijk ondergebracht bij de deelnemers. Elke deelnemer heeft het recht om maximaal drie werken uit de fondscollectie in huis te hebben om er elke dag van te kunnen genieten. Werken waar een deelnemer bijzonder aan gehecht raakt, kunnen van het fonds in privé worden aangekocht.
Hedendaagse Nederlandse kunst Een kunstfonds kan natuurlijk een breed scala aan kunst bevatten, maar gezien onze expertise kiezen wij voor kunst van hedendaagse, voornamelijk Nederlandse, schilders en beeldhouwers. Bij moderne kunstenaars is de kans op een aanzienlijke waardestijging het grootst.* * Zie M.M.G. Fase, Afdeling Wetenschappelijk Onderzoek en Econometrie van De Nederlandsche Bank NV, Onderzoeksrapport WO&E nr. 643/0038, december 2000. Zie ook verderop bij Rendement.
Voor een indruk van de kunst waar wij aan denken, verwijzen we naar de website van onze kunsthandel Van Doeselaar BV: www.kunsthandelvandoeselaar.nl. We willen vooral de jonge veelbelovende kunstenaars in het fonds opnemen (aankoopprijzen tot ca € 30.000,- per werk). De kunstenaars zullen meestal voldoen aan de volgende criteria: - afgestudeerd aan een kunstacademie; - regelmatige productie op hoog niveau gedurende tenminste vijf jaar; - gepromoot (ook in het buitenland) door een of meerdere goede galeries; - werk opgenomen in musea en/of grote bedrijvencollecties; - gewonnen prijzen strekken tot aanbeveling.
Aankoop bij de bron Kolibri koopt de kunst bij voorkeur rechtstreeks van de kunstenaar zelf. Dit is over het algemeen voordeliger en bovendien kan er zo geen enkele twijfel zijn over de echtheid van het werk. Met name bij oudere kunst wordt dit tegenwoordig steeds meer een onzekere factor. Bij het aankoopbeleid laten de fondsbeheerders zich bijstaan door een Raad van Advies bestaande uit onafhankelijke adviseurs (zie bijlagen 1 en 3). Kolibri is een initiatief van de eigenaren van kunsthandel Van Doeselaar. Ter voorkoming van belangenverstrengeling zijn aan/verkopen tussen kunsthandel en beleggingsfonds niet toegestaan.
Tussentijdse verkoop Via verkoop aan de fondsdeelnemers verkrijgen we tussentijds middelen om de fondscollectie met actueel werk aan te vullen. De verkoopprijs wordt bepaald via een internetveiling waaraan alle deelnemende beleggers kunnen meedoen.
Exit In het tiende jaar biedt Kolibri alle deelnemers exit. De waarde van de fondscollectie zal dan via onafhankelijke taxatie worden vastgesteld. De financiële middelen voor de uitstappende deelnemers worden vervolgens vrijgemaakt door verkoop op een openbare veiling.
3
Om voor het tiende jaar al enig gevoel te krijgen van de marktwaarde zullen we vanaf het zevende jaar regelmatig werken verkopen op openbare veilingen. Met de opbrengst verversen we de collectie.
Risico en rendement Beleggen in kunst vraagt een lange adem. Veelal zal het tien jaar duren voordat de doorbraak van een kunstenaar zich vertaalt in substantieel hogere prijzen. Beleggen in kunst van voornamelijk jonge veelbelovende kunstenaars, zoals Kolibri gaat doen, is te vergelijken met beleggen in startende hightech bedrijven. Er is tijd nodig om tot een lucratieve doorbraak te komen. De deelnemer moet zich er van bewust zijn dat er een beperkte exit-mogelijkheid is, namelijk het aanbieden van de participatie aan de andere deelnemers en in laatste instantie aan derden (zie statuten; bijlage 3). Een participatie in Kolibri moet men niet zien als een snelle manier om geld te verdienen, het immateriële genot van de kunst aan de muur dient een belangrijke factor te zijn in de overweging om deel te nemen.
Financiële opzet 40 participaties Het fonds bestaat uit 40 participaties van elk € 25.000,- met een uitloop naar maximaal 60. Toewijzing geschiedt in volgorde van aanmelding. Deelnemers storten het bedrag in twee gelijke termijnen, de eerste bij inschrijving (vermeerderd met € 250 als bijdrage in de oprichtingskosten), de tweede binnen twee jaar. Het fonds gaat van start als er tenminste 20 participaties zijn geplaatst. We vragen banken medewerking bij het in de markt te zetten van de participaties via hun private banking activiteiten. Het kan voor een bank aantrekkelijk zijn deze nieuwe beleggingsvorm onder de aandacht van hun vermogende klanten te brengen, omdat hierdoor een grotere spreiding van de beleggingen wordt geboden.
Gespreid aankopen Het is in verband met de relatief kleine markt ongewenst om zeer snel 1 á 1,5 mln. euro in kunst te beleggen. Daarom spreiden we de aankopen over een periode van twee tot drie jaar. De liquide middelen worden tussentijds bij de huisbank aangehouden. Mocht het fonds succesvol worden, dan kan gedacht worden aan het openen van een kredietfaciliteit bij de huisbank, maar dit is voor de langere termijn. Een besluit hiertoe behoeft de instemming van een meerderheid der commanditaire vennoten. Indien hiertoe wordt besloten, zullen de beherende vennoten zichzelf beschermen via een beheer-bv.
Kunstenaars zijn gewend ons bij rechtstreekse aankopen de galeriekorting te geven. Sommige kunstenaars hebben echter bindende afspraken met hun galerie, waardoor onze aankoopkorting beperkt blijft tot 15%. Dankzij deze kortingen is aankopen via ons fonds aantrekkelijk voor beleggers.
4
Rendement Het rendement van het fonds ziet er op jaarbasis, voorzichtig geschat, als volgt uit: (Alle percentages ten opzichte van het ingelegde kapitaal, op basis van 40 participaties van € 25.000 = 1 mln.)
Het aankoopvoordeel van 15 % verdeeld over de looptijd van 10 jaren: De gemiddelde prijsstijging van schilderkunst* Totaal bruto rendement
1.5 % 6 % 7.5 %
Kosten voor verzekering e.d. Voor inhoudelijk beheer Totaal kosten**
1.3 % 1.2 % 2.5 %
Netto rendement (voor belasting)
5
%
* Zie M.M.G. Fase, Afdeling Wetenschappelijk Onderzoek en Econometrie van De Nederlandsche Bank NV, Onderzoeksrapport WO&E nr. 643/0038, december 2000. Op blz. 37 van dit rapport staat een tabel met de gemiddelde prijsstijgingen van schilderkunst voor de periode 1976-2000. Fase onderscheidt verschillende categorieën waarbij de jaarlijkse stijgingspercentages lopen van 7,2% voor Hollandse oude meesters tot 12,7% voor eigentijdse schilders. Omdat resultaten uit het verleden geen garantie bieden voor de toekomst is in onze rendementsverwachting voorzichtigheidshalve onder het laagste percentage gebleven. ** Een specificatie van de kosten is te vinden in de door de Autoriteit Financiële Markten voorgeschreven overzichten in bijlage 2.
5
Overige informatie Rechtsvorm Naar analogie van andere bestaande beleggingsfondsen wordt Kolibri een besloten commanditaire vennootschap (cv). Het maximale risico van de commanditaire vennoten blijft beperkt tot het door hen ingebrachte commanditaire kapitaal.
Beherende vennoten Als beherende vennoten treden op Anneke Brink en Marius Kooyman. Zij voeren persoonlijk het beheer, zonder tussenkomst van een beheer-bv*. Tevens nemen zij elk deel met één participatie. Hun betrokkenheid bij het fonds komt hiermee duidelijk tot uitdrukking. * Zoals hiervoor al is gemeld, zal een beheer-bv wel worden opgericht als wordt besloten ook met geleend geld te gaan werken.
Fiscaliteit De vermogenswaarde van de participatie valt in BOX 3. De waardebepaling gaat op basis van historische kostprijs en gerealiseerde resultaten.
Vrijstellingsregeling Wet toezicht effectenverkeer Het fonds valt onder de Vrijstellingsregeling Wet toezicht effectenverkeer 1995, omdat het kleiner is dan € 2,5 mln. (artikel 1b lid 2 van de tekst van 16 - 02 -2006).
Deze brochure Deze brochure is in overeenstemming met de voorschriften van de Autoriteit Financiële Markten.
Informatief boekje De belangstellende die zich wat meer wil verdiepen in de wereld van het kopen en verkopen van kunst en antiek wijzen wij op het boekje Onschatbare waarde, van Bert Bakker en Johan Bosch van Rosenthal. Uitgeverij Business Contact te Amsterdam in samenwerking met Het Financieele Dagblad, ISBN 90 254 2478 3
6
De initiatiefnemers
Beleggingsfonds Kolibri is een initiatief van Anneke Brink en Marius Kooyman
Anneke Brink (1939) heeft galerie Ann's Art opgericht en is ca 20 jaar galeriehoudster geweest in Leeuwarden en Groningen. Tot begin 2006 was zij mede-eigenaar van galerie Ann's Art te Groningen. De galerie exploiteert een verhuurbedrijf van kunst voor bedrijven en particulieren, dat jaarlijks ongeveer 3000 kunstwerken uitleent. In 2006 heeft Anneke Brink de galerie aan haar schoonzoon overgedragen, waardoor zij nu de handen vrij heeft om iets nieuws te starten. Marius Kooyman (1941) bracht heel zijn werkzame leven tot nu toe door bij de Rijksuniversiteit Groningen. Eerst als medewerker, daarna als hoogleraar statistiek en econometrie en de laatste 24 jaren als lid van het College van Bestuur belast met o.a. de financiën van de universiteit. Per 1 maart 2006 is Marius Kooyman met pensioen. Helemaal los van de universiteit is hij nog niet, hij blijft actief in het begeleiden van jonge wetenschappers, die een onderneming willen starten. Anneke Brink en Marius Kooyman delen hun belangstelling voor hedendaagse kunst. Daarom hebben zij in 2002 een gezamenlijke kunsthandel opgezet: Kunsthandel Van Doeselaar bv. De kunsthandel houdt geen winkel maar werkt uitsluitend via internet. Het inmiddels opgebouwde netwerk zal ook voor kunstfonds Kolibri veel kunnen betekenen.
A.T. Brink en dr. M.A. Kooyman Groningen, december 2006
7
Colofon Tekstadvies Kees Frenay
Vormgeving Willeke van der Meer
Druk Het Grafisch Huis, Groningen
8
