Merrill Lynch International Investment Funds Een Luxemburgse SICAV

Merrill Lynch International Investment Funds Een Luxemburgse SICAV Verkort Prospectus dd 14 oktober 2005 Aandelen Fondsen

Merrill Lynch International Investment Funds (“de Onderneming”) is opgericht in Luxemburg als een open-eind beleggingsmaatschappij en voldoet aan de vereisten voor een Deel 1 ICBE (Instelling voor Collectieve Belegging in Effecten) (Part I UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities)) van de Luxemburgse wet van 20 december 2002. Het heeft een “paraplu”-structuur die bestaat uit een aantal verschillende Fondsen, met elk een aparte beleggingsportefeuille. Statutaire zetel: 6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg Registratienummer: B.6317

Dit Verkort prospectus bevat informatie over de volgende

eigen goeddunken lanceren. Bevestiging van de lanceringsdata van deze

subfondsen van de Onderneming die behoren tot de

Fondsen is vervolgens op te vragen bij het hoofdkantoor van de Onderneming.

categorie Aandelenfondsen:

1

Het European Focus Fund is op 14 oktober 2005 gelanceerd voor een prijs van

$10 per aandeel.

Asian Dragon Fund Continental European Growth Fund

Voor nadere details verwijzen wij naar het volledige

Emerging Europe Fund

Prospectus van de Onderneming. Het volledige Prospectus

Emerging Markets Fund

en het Jaar- en Halfjaarverslag en -rekeningen kunnen op

Euro-Markets Fund

verzoek gratis worden verkregen bij het hoofdkantoor van

European Focus Fund1

de Onderneming. Van de met een beginhoofdletter

European Fund

geschreven begrippen die in dit document niet worden

European Growth Fund

gedefinieerd vindt u een definitie in het volledige Prospectus.

European Opportunities Fund European Value Fund

Beleggingsdoelstelling en -beleid

Global Dynamic Equity Fund*

Beleggingsdoelstelling en -beleid van ieder Aandelenfonds vindt u

Global Equity Core Fund

samen met details over de Handels- en Basisvaluta in Bijlage 1

Global Equity Diversified Fund

van dit Verkort prospectus.

Global Focus Fund Global Fundamental Value Fund

Algemene risicofactoren

Global Opportunities Fund

De waarde van beleggingen en de inkomsten daaruit kan zowel

Global SmallCap Fund

dalen als stijgen en is niet gegarandeerd. In het verleden behaalde

Japan Fund

resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wanneer u uw

Japan Opportunities Fund

belegging volledig of gedeeltelijk liquideert, is het mogelijk dat u

Japan Value Fund

minder ontvangt dan het bedrag dat u hebt geïnvesteerd. Uw

Latin American Fund

belegging kan ook worden beïnvloed door schommelingen van de

New Energy Fund

wisselkoersen en de effectenkoersen.

Pacific Equity Fund UK Focus Fund

Sommige Fondsen beleggen in beursintroducties of nieuwe

United Kingdom Fund

obligatie-uitgiften. De koersen van effecten die betrokken zijn bij

US Basic Value Fund

een beursintroductie kennen vaak grotere en minder te voorspellen

US Flexible Equity Fund

schommelingen dan meer gevestigde effecten.

US Focused Value Fund US Growth Fund

Een gedetailleerde beschrijving van het risicoprofiel en het

US Opportunities Fund

eventuele gebruik van derivaten vindt u in het volledige Prospectus

US SmallCap Value Fund

terwijl de voor ieder Fonds specifieke Risicofactoren in Bijlage 2

World Energy Fund

uiteen worden gezet.

World Financials Fund World Gold Fund

Profiel van de typische belegger

World Healthscience Fund

Het grote publiek kan in de Fondsen beleggen. Van de typische

World Mining Fund

beleggers wordt verondersteld dat zij de nodige inlichtingen

World Technology Fund

hebben ingewonnen en dat zij bereid zijn het kapitaal- en inkomstenrisico te accepteren.

N.B.: Het UK Focus Fund, het European Focus Fund en het Global Focus Fund worden geregistreerd in Luxemburg, Duitsland en Zwitserland.

Merrill Lynch Investment Managers heeft aan ieder Fonds de

* Op de datum van dit Verkort Prospectus zijn de Fondsen met een asterisk (*)

volgende kwalificatie toegekend op een schaal van Laag,

naast de naam niet verkrijgbaar. De Raad van Bestuur kan die Fondsen naar

Gemiddeld, Gemiddeld/Hoog en Hoog.

Merrill Lynch International Investment Funds 1

•

De kwalificatie ‘Laag risico’: geldt voor de Fondsen waarvoor


weinig kapitaalverlies wordt verwacht maar waarvan het


inkomstenpeil kan schommelen.

European Opportunities Fund

Geen enkel fonds van de Aandelenfondsen heeft de

Global Dynamic Equity Fund

kwalificatie ‘Laag risico’.

Global Equity Diversified Fund Global Opportunities Fund

•

De kwalificatie ‘Gemiddeld risico’ geldt voor de Fondsen met


exposure in kapitaalmarktrisico maar waarbij exposure in


aandelen wordt gecompenseerd door exposure in investment

Japan Value Fund

grade obligaties.

Latin American Fund

Geen enkel fonds van de Aandelenfondsen heeft de

New Energy Fund

kwalificatie ‘Gemiddeld risico’.

US Opportunities Fund US SmallCap Value Fund

•

De kwalificatie ‘Gemiddeld/Hoog risico’ geldt voor Fondsen waarvan normaal alle activa of toch een groot deel daarvan, in aandelen wordt belegd of in obligaties met een rating lager dan investment grade. Deze kwalificatie is van toepassing op: Euro-Markets Fund European Focus Fund European Fund European Growth Fund European Value Fund Global Equity Core Fund Global Focus Fund Global Fundamental Value Fund Japan Fund Pacific Equity Fund UK Focus Fund United Kingdom Fund US Basic Value Fund US Flexible Equity Fund US Focused Value Fund US Growth Fund N.B.: Het UK Focus Fund en het Global Focus Fund zijn geregistreerd in Luxemburg, Duitsland en Zwitserland.

World Energy Fund World Financials Fund World Gold Fund World Healthscience Fund World Mining Fund World Technology Fund De bovenstaande kwalificaties verwijzen naar het risiconiveau van ieder Fonds en mogen niet als een garantie voor eventueel rendement worden gezien. Deze kwalificaties mogen alleen worden gebruikt om een fonds met andere fondsen van de Onderneming te vergelijken. Als u twijfelt over het risiconiveau dat u wil nemen, dient u onafhankelijk advies in te winnen.

Lanceringsdatum en performance van het Fonds De lanceringsdatum en het overzicht van de resultaten behaald door de fondsen van de categorie Aandelenfondsen vindt u in Bijlage 1 van dit Verkorte prospectus.

Verwerking van de inkomsten en aandelenklassen Het huidige beleid van de Raad van Bestuur bestaat uit het in bezit houden en herinvesteren van alle netto inkomsten behalve inkomsten afkomstig van de Dividenduitkerende Aandelen van de Dividenduitkerende Fondsen. De volgende Fondsen zijn Dividenduitkerende Aandelenfondsen waarin jaarlijks naar

•

De kwalificatie ‘Hoog risico’ geldt voor Fondsen die

goeddunken van de Bestuurders dividenden worden uitbetaald.

overeenkomstig hun beleggingsbeleid beleggen in aandelen van opkomende landen, ondernemingen met kleine kapitalisatie en

Euro-Markets Fund

met een sterk gefocuste/geconcentreerde portefeuille, waardoor

European Value Fund

de liquiditeit beperkt wordt en de volatiliteit van de returns

Global Equity Diversified Fund

hoger ligt. Deze kwalificatie is van toepassing op:

US Basic Value Fund

Asian Dragon Fund

Distributor Status Funds (UK)

Continental European Growth Fund

Op de datum van dit Verkort Prospectus zijn in de volgende Fondsen UK Distributor Status Sterling Denominated Class A

2 Merrill Lynch International Investment Funds

Shares verkrijgbaar. De Onderneming kan een UK Distributor

nieuwe versie van het Verkort Prospectus wordt een actuele lijst

Status aanvragen voor Sterling denominated Class A Shares van

van beschikbare Hedged Aandelenklassen opgenomen.

andere Fondsen en voor andere Aandelenklassen of Handelsvaluta’s van deze en andere Fondsen. Bevestiging van de

Vergoedingen, kosten en uitgaven

bijkomende Fondsen, Aandelenklassen en Handelsvaluta’s ten

Alle gegevens over de kosten en uitgaven (van de afzonderlijke

aanzien waarvan de Onderneming eventueel een UK Distributor

aandelenklassen) van ieder fonds vindt u in Bijlage 3 van dit

Status aanvraagt, kan worden opgevraagd bij het hoofdkantoor

Verkorte prospectus.

van de Onderneming. In elke nieuwe versie van het Verkort Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare UK Distributor

Geselecteerde vertegenwoordigers kunnen kosten in rekening

Status Fondsen, Aandelenklassen en Handelsvaluta’s opgenomen.

brengen tot 0,5% van de Intrinsieke Waarde van A-Aandelen bij elke conversie van die Aandelen die via hen zijn aangekocht,

Asian Dragon Fund

welke in mindering zullen worden gebracht ten tijde van de


conversie en worden betaald aan de betreffende


vertegenwoordiger. In Italië kunnen bijkomende kosten die zijn

European Value Fund

gemaakt door de Betaalkantoren of andere entiteiten die


verantwoordelijk zijn voor de verwerking van aandelentransacties


voor en ten behoeve van Italiaanse Aandeelhouders, rechtstreeks

Latin American Fund

bij die Aanhouders in rekening worden gebracht. Hoewel andere

United Kingdom Fund

conversies tussen dezelfde klassen Aandelen van twee Fondsen

US Basic Value Fund

normaliter vrij zijn van kosten, kan de Vermogensbeheerder, naar


eigen inzicht (en zonder voorafgaande aankondiging), aanvullende

US Focused Value Fund

conversiekosten in rekening brengen die het betaalde bedrag

World Energy Fund

zouden verhogen tot 1% indien te veel conversies plaatsvinden.

World Mining Fund

Dergelijke vergoedingen zullen in mindering worden gebracht ten tijde van de conversie en betaald aan de relevante

Er zijn Aandelen in verschillende Klassen beschikbaar, met zeven

vertegenwoordiger of de Vermogensbeheerder (waar van

verschillende kostenstructuren.

toepassing).

Handelsvaluta

Er kan een verkoopvergoeding van 2% van de

Met betrekking tot Aandelen van een Fonds zijn de valuta of

verkoopopbrengsten aan een Aandeelhouder in rekening worden

valuta’s per de datum van dit Verkort Prospectus aangegeven in

gebracht naar goeddunken van de Raad van Bestuur, indien de

Bijlage 1. De Raad van Bestuur is bevoegd andere aanvullende

Raad van Bestuur redelijkerwijze vermoedt dat de Aandeelhouder

Handelsvaluta’s in te voeren. Bevestiging van deze verdere

excessief handelt als beschreven in de sectie “Excessief

aanvullende Handelsvaluta’s en de ingangsdatum van

handelsbeleid“. Deze vergoeding wordt ten gunste van het Fonds

verkrijgbaarheid kan vervolgens worden opgevraagd op het

geheven, en de betrokken Aandeelhouders zullen van tevoren op

hoofdkantoor van de Onderneming. In elke nieuwe versie van het

de hoogte worden gesteld indien waarschijnlijk is dat een

Verkort Prospectus wordt een actuele lijst van beschikbare

dergelijke vergoeding van toepassing zal zijn.

Handelsvaluta’s opgenomen. De Bewaarder ontvangt jaarlijkse vergoedingen, gebaseerd op de

Hedged Aandelenklassen

waarde van effecten, die dagelijks aangroeit, plus

De Raad van Bestuur is bevoegd bijkomende Hedged

transactievergoedingen. De jaarlijkse vergoedingen liggen tussen

Aandelenklassen beschikbaar te stellen in andere Fondsen en in

0,011% en 0,608% per jaar en de transactievergoedingen

andere valuta’s. Bevestiging van de andere Fondsen en valuta’s

variëren van US$ 13 tot US$ 157 per transactie.

waarin de Hedged Aandelenklassen beschikbaar zijn gesteld, evenals de ingangsdatum ervan, kan vervolgens worden

De Transfer Agent ontvangt jaarlijkse vergoedingen berekend aan

opgevraagd op het hoofdkantoor van de Onderneming. In elke

de hand van (a) het aantal deelnemingen (van US$ 9 tot US$ 25


per deelneming), (b) aantal verrichte transacties (van US$ 2 tot

per post moet worden teruggestuurd aan de Transfer Agent of de

US$ 13,35 per transactie, afhankelijk van het type transactie), en

afdeling Beleggingsdiensten om de inschrijving te bevestigen.

(c) jaarlijkse onderhoudsvergoedingen per Fonds/Aandelenklasse

Indien het originele Inschrijvingsformulier niet wordt ingezonden,

(van US$ 2.000 tot US$ 20.000, afhankelijk van het aantal en

vertraagt dit de afronding van de transactie en dientengevolge de

klasse Fonds/Aandelenklasse).

mogelijkheid om daaropvolgend te handelen in de betrokken aandelen. Volgende inschrijvingen op aandelen kunnen schriftelijk,

De Administrateur van het Fonds ontvangt jaarlijkse

per fax of telefoon plaatsvinden. Van beleggers die geen specifieke

vergoedingen berekend aan de hand van de Intrinsieke Waarde

soort Aandeel opgeven in hun inschrijving zal worden aangenomen

van ieder Fonds (van 0,015% tot 0,023%).

dat de inschrijving Niet-dividenduitkerende A-Aandelen betreft.

Publicatie van de prijzen

Inschrijvingen op Aandelen op naam dienen te worden gedaan

Alle prijzen worden vastgesteld na de deadline voor ontvangst

op Aandelen met een aangegeven waarde, en Onderaandelen

van orders 12 uur ‘s middags Luxemburgse tijd op de betrokken

zullen worden uitgegeven waar van toepassing. Globals zullen

Handelsdag, hetgeen betekent elke werkdag in Luxemburg voor

slechts worden uitgegeven in hele aandelen.

banken en de Luxemburgse beurs. De prijzen worden uitgedrukt in de Handelsvaluta(’s) van het relevante Fonds.

Het recht is voorbehouden om een inschrijving op aandelen te weigeren, of een inschrijving slechts gedeeltelijk te accepteren.

De aandelenkoersen zijn tijdens de kantooruren verkrijgbaar bij de afdeling Beleggingsdiensten.

Bovendien kunnen uitgiftes van Aandelen worden opgeschort en een inschrijving die meer dan 5% van de waarde van een Fonds

Aandelen kopen/verkopen/omwisselen

vertegenwoordigt hoeft niet te worden geaccepteerd.

Verhandeling kan normaliter dagelijks plaatsvinden. Orders voor inschrijving, verkoop en conversie van Aandelen moeten voor

De minimum initiële inschrijving met betrekking tot een

12 uur ‘s middags Luxemburgse tijd door de Transfer Agent of de

Aandelenklasse van een Fonds is momenteel US$ 5.000 of het

Beleggingsdiensten zijn ontvangen op een Handelsdag, en de

equivalent bij benadering in de relevante Handelsvaluta. Het

prijzen die gehanteerd zullen worden zijn de prijzen die de

minimum voor toevoegingen aan bestaande deelnemingen in een

desbetreffende middag zijn berekend. Orders die door de Transfer

Aandelenklasse van een Fonds is US$ 1.000 of het equivalent bij

Agent of afdeling Beleggingsdiensten na 12 uur ‘s middags

benadering.

Luxemburgse tijd op een Handelsdag zijn ontvangen zullen op de volgende Handelsdag worden afgehandeld.

Als gevolg van anti-witwaswetgeving kan aanvullende documentatie worden vereist bij inschrijvingen op aandelen. De

Orders geplaatst via vertegenwoordigers, en dus niet direct bij de

omstandigheden waaronder dit zal zijn vereist en de nauwkeurige

Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten, kunnen

vereisten zijn uiteengezet in de aantekeningen op het

onderworpen zijn aan verschillende procedures die ontvangst

Inschrijvingsformulier. Het niet voldoen aan deze verzoeken

door de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten kunnen

om documentatie kan leiden tot de inhouding van

vertragen. Beleggers dienen hun vertegenwoordiger te

opbrengsten van de verkoop van aandelen. Als u vragen hebt

raadplegen alvorens orders in een Fonds te plaatsen.

in verband met de vereiste identificatiedocumentatie dient u contact op te nemen met de afdeling Beleggingsdiensten of

Inschrijvingen

met de Transfer Agent.

Cliënten van Merrill Lynch kunnen hun inschrijvingsverzoeken doen via hun Merrill Lynch financiële adviseurs. In alle andere gevallen

Betaling van alle Aandelen in geclearde Fondsen dient plaats te

dienen initiële inschrijvingen op aandelen te worden gedaan bij de

vinden binnen drie Werkdagen na de relevante Handelsdag.

Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten op het Inschrijvingsformulier dat achterin dit Prospectus is opgenomen.

Verkoop van aandelen

Bij initiële inschrijvingen op aandelen per fax of telefoon krijgen

Cliënten van Merrill Lynch kunnen hun verkoopinstructies doen

inschrijvers een Inschrijvingsformulier toegezonden dat ingevuld en

via hun Merrill Lynch Financiële Adviseurs. In alle overige gevallen


dienen verkoopinstructies betreffende Aandelen op naam

verkrijgbaar is bij de Transfer Agent of de afdeling

normaliter te worden gegeven door het invullen van het formulier

Beleggingsdiensten. Deze kunnen ook per fax of telefoon of

dat is gevoegd bij afschriften en verkrijgbaar is bij de Transfer

schriftelijk aan de Transfer Agent of de afdeling

Agent of de afdeling Beleggingsdiensten. Deze kunnen ook

Beleggingsdiensten worden gegeven. Conversie-instructies dienen

schriftelijk aan de Transfer Agent of de afdeling

de volledige naam (namen) en adres (sen) van de houders te

Beleggingsdiensten worden gegeven, of per fax of telefoon,

bevatten, de naam van het Fonds, de Aandelenklasse (inclusief of

telkens gevolgd door een schriftelijke bevestiging die per post

dit de dividenduitkerende of de niet-dividenduitkerende aandelen

aan de Transfer Agent of de afdeling Beleggingsdiensten wordt

klasse is), de waarde van of het aantal aandelen dat dient te

gezonden. Het niet schriftelijk bevestigen kan leiden tot

worden geconverteerd en het Fonds waarin dient te worden

vertraagde vereffening van de transactie (zie ook paragraaf 25

geconverteerd (en de keuze van Handelsvaluta van het Fonds,

van Bijlage B). Schriftelijke verzoeken tot verkoop (of schriftelijke

indien er meer dan één beschikbaar is) en of het al dan niet om

bevestigingen van zulke verzoeken) dienen de volledige naam

UK Distributor Status Sterling Denominated Class A Shares gaat.

(namen) en adres(sen) van de houders te bevatten, de naam van het Fonds, de Aandelenklasse (inclusief of dit de

Wanneer het conversie betreft waarbij Fondsen betrokken zijn die

dividenduitkerende of de niet-dividenduitkerende aandelenklasse

verschillende Handelsvaluta’s hebben, dan zullen valuta worden

is), de waarde van of het aantal Aandelen dat dient te worden

geconverteerd tegen de relevante wisselkoers op de Handelsdag

ingekocht en volledige vereffeningsinstructies, en dient te worden

waarop de conversie is geëffectueerd.

ondertekend door alle houders. Verkoop van aandelen aan toonder zal slechts worden geëffectueerd na ontvangst van de

Verkopen en conversies kunnen worden opgeschort of uitgesteld.

relevante bewijzen.

Dit wordt nader beschreven in het volledige Prospectus.

De betalingen van de opbrengst van de verkochte aandelen

Belasting

gebeuren normaal in de desbetreffende Handelsvaluta binnen

Onder de huidige Luxemburgse wetgeving en praktijk is de

drie Werkdagen na de desbetreffende Handelsdag, mits

Onderneming niet onderworpen aan enige Luxemburgse

de relevante documenten zijn ontvangen (zoals hierboven

inkomsten- of vermogenswinstbelasting, noch zijn dividenden

omschreven en elke toepasselijke informatie aangaande

betaald door de Onderneming onderworpen aan enige

witwaspreventie).

Luxemburgse bronbelasting. De Onderneming is onderworpen aan een belasting in Luxemburg van 0,05% per jaar of, in het geval van

Conversies

de Reservefondsen en X-Aandelen, 0,01% per jaar van de

Beleggers kunnen hun deelnemingen bestaande uit dezelfde

Intrinsieke Waarde, per kwartaal te betalen op basis van de waarde

klasse Aandelen van de verschillende Fondsen omwisselen, en

van de netto activa van het betrokken Fonds aan het eind van het

daarmee de verdeling van hun portefeuilles veranderen om op

betreffende kalenderkwartaal. In Luxemburg is geen zegel- of

veranderende marktomstandigheden in te spelen.

andere belasting verschuldigd in geval van de uitgifte van Aandelen.

Met uitzondering van de conversie van Q-aandelen in B-aandelen

Aandeelhouders zijn niet onderworpen aan enige

en, naar goeddunken van de Beleggingsadviseur en steeds op

vermogenswinst-, inkomsten- of bronbelasting of schenkings-,

voorwaarde dat de belegger een institutionele belegger is, de

successie- of andere rechten in Luxemburg (behalve

conversie van een willekeurige Aandelenklasse in X-aandelen, is

Aandeelhouders die inwoner zijn van Luxemburg, in Luxemburg

iedere andere conversie van Aandelen van een bepaalde klasse

gevestigd zijn of een vaste inrichting in Luxemburg hebben en

van een Fonds in Aandelen van een andere klasse van hetzelfde

behalve bepaalde voormalige inwoners van Luxemburg, indien zij

of een ander Fonds (bijvoorbeeld conversies van A-aandelen in

meer dan 10% van de Aandelen van de Onderneming houden).

B-aandelen) niet toegestaan. Dividenden en interesten die door de Onderneming worden Instructies voor de conversie van Aandelen op naam dienen

ontvangen op haar beleggingen (in bepaalde jurisdicties) zijn in

normaliter te worden gegeven door het invullen van het

het algemeen onderworpen aan niet terugvorderbare

toepasselijke formulier dat is gevoegd bij afschriften en

bronbelastingen in de landen van origine.


Beleggers dienen zichzelf op de hoogte te stellen van, en waar nodig advies van hun professionele adviseurs in te winnen over de mogelijke fiscale consequenties van het inschrijven op en het kopen, houden, inkopen, omwisselen of verkopen van Aandelen onder de wetgeving van het land van hun staatsburgerschap, residentie respectievelijk domicilie. Beleggers dienen zich te realiseren dat de hoogte, basis en ontheffingen van belastingen aan veranderingen onderhevig zijn. In overeenstemming met de bepalingen van de Spaarrenterichtlijn van de Europese Unie (“EUSD”) die op 1 juli 2005 van kracht is geworden, dienen landen van de EU ofwel informatie uit te wisselen of bronbelasting toe te passen op bepaalde renteuitkeringen aan inwoners van EU-landen of aan inwoners van afhankelijke territoria. Een andere mogelijkheid laat de aandeelhouder die inwoner is van een land van de EU toe een bewijs van vrijstelling voor te leggen. Hoewel uitwisseling van informatie het uiteindelijke doel is van de EUSD, hebben Luxemburg, België en Oostenrijk alsmede bepaalde afhankelijke of geassocieerde territoria van Lidstaten van de EU (zoals Jersey, Guernsey en het Eiland Man) ervoor gekozen om gedurende een overgangsperiode een bronbelasting toe te passen. Krachtens deze overeenkomsten zal een bronbelasting worden toegepast wanneer een Luxemburgs betaalkantoor uitbetalingen en inkopen van Aandelen in bepaalde Fondsen doet en indien de begunstigde van deze opbrengsten een persoon is die in een andere Lidstaat woont. Men kan echter een speciale aanvraag indienen om in het EUSD informatie- uitwisselingssysteem te worden opgenomen. De vermogenswinstbelasting is dan niet meer van toepassing maar in plaats daarvan wordt informatie met betrekking tot de uitbetaling en verkoop doorgegeven aan de belastingdienst van het land waar men woont. Over het algemeen heeft dit invloed op fondsen die in geldschulden beleggen.


Aanvullende belangrijke informatie Oprichtingsdatum van de Onderneming

Promotor

14 juni 1962

Merrill Lynch Investment Managers Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, Verenigd Koninkrijk

Land waar de Onderneming is opgericht Luxemburg

Afdeling Beleggingsdiensten Schriftelijke verzoeken

Toezichthoudende overheid

om inlichtingen:

Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburg

Merrill Lynch Investment Managers, - c/o J.P. Morgan Luxembourg S.A., B.P. 1058, L-1010 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg

Beheersmaatschappij

Alle overige verzoeken

Telefoon: + 44 207 995 6655,

Merrill Lynch Investment Managers (Luxembourg) S.A.

om inlichtingen:

Fax: + 44 207 743 1143.

6D, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Groothertogdom Luxemburg

Bewaarder The Bank of New York Europe Limited, Luxembourg Branch

Vermogensbeheerder en hoofdvertegenwoordiger

Aerogolf Center, 1A, Hoehenhof, L-1736 Senningerberg,

Merrill Lynch Investment Managers (Channel Islands) Limited

Groothertogdom Luxemburg

Forum House, Grenville Street, St. Helier Jersey JE4 8RL, Kanaaleilanden

Transfer Agent en registratiekantoor J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.

Hoofdkantoor van de Onderneming in Nederland

6C, Route de Trèves, L-2633 Senningerberg

Merrill Lynch Investment Managers Rembrandt Toren, 27e verdieping

Accountant

Amstelplein 1

PricewaterhouseCoopers S.à r.l.

1096 HA Amsterdam

Réviseur d’entreprises

Telefoon: + 31 20 549 5211

400, route d’Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxemburg,

Fax: +31 20 549 5210

Groothertogdom Luxemburg

Beleggingsadviseurs

Voor nadere informatie dient u contact op te nemen met de

Merrill Lynch Investment Managers Limited

afdeling Beleggingsdiensten.

33 King William Street, London EC4R 9AS, Verenigd Koninkrijk

Gepubliceerd door Merrill Lynch International Investment Funds. Voor uw eigen veiligheid worden is het mogelijk dat

Fund Asset Management, L.P.

telefoongesprekken worden opgenomen.

800 Scudders Mill Road, Plainsboro, NJ 08536, Verenigde Staten Merrill Lynch Investment Managers Limited geeft geen advies Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A.

over het feit of beleggen in de fondsen van de Onderneming al

13, route de Florissant

dan niet voor u geschikt is. Belangrijk: lees de specifieke aspecten

Postbus 3070

van de Fondsen in het volledige Prospectus.

1211 Genève 3 Zwitserland Op de datum van dit Verkort Prospectus is Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. nog niet door de Hongkongse regelgevende instantie goedgekeurd als beleggingsadviseur en heeft nog geen beleggingsactiviteiten ontplooid ten aanzien van de Fondsen die erdoor zullen worden beheerd.


Bijlage 1

Bijlage 1 – Beleggingsdoelstellingen en Resultaten voor Aandelenfondsen ASIAN DRAGON FUND

Beleggingsdoelstelling & -beleid

Lanceringsdatum en details in verband met de resultaten

De doelstelling van het Asian Dragon Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 2 januari 1997.

totaalrendement uitgedrukt in US dollars. Het Fonds belegt ten minste 70% 180

voornamelijk actief zijn in opkomende markten in Azië. Het Fonds belegt niet in Japan. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta’s.

Indexed-Performance Indexed-Performance

van zijn totale activa in aandeleneffecten van bedrijven die zijn gevestigd of

160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02 MLIIF Asian Dragon ''A''

dec-03

dec-04

1: MSCI AC Far East ex Jap net

CONTINENTAL EUROPEAN GROWTH FUND



De doelstelling van het Continental European Growth Fund is het

Het Fonds werd in werking gesteld op 22 juli 2005; derhalve zijn nog geen

maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt

performancegegevens beschikbaar.

ten minste 70% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Europa, het Verenigd Koninkrijk daarvan uitgesloten. Het Fonds legt vooral de nadruk op ondernemingen die volgens de Beleggingsadviseur groeikenmerken bezitten die van belang zijn voor de belegger, zoals een duurzame groei van de omzet en een hoog of aantrekkend rendement op het eigen vermogen. De Basisvaluta van het Fonds is de euro.

EMERGING EUROPE FUND



De doelstelling van het Emerging Europe Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 29 december 1995.

zijn totale activa in aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in opkomende markten in Europa. Het kan ook beleggen in bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in en om het Middelandse-Zeegebied. De Basisvaluta van het Fonds is de euro met de US$ en het pond sterling als aanvullende handelsvaluta’s.


totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% van 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02 MLIIF Emerging Europe ''A''


dec-03

dec-04

1: MSCI Emerging Europe (net)

Bijlage 1

EMERGING MARKETS FUND



De doelstelling van het Emerging Markets Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 30 november 1993.

minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in opkomende markten. Het Fonds kan ook beleggen in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten die belangrijke activiteiten in deze opkomende markten hebben.


het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende MLIIF Emerging Markets ''A''

handelsvaluta.

1: MSCI Emerging Mkt (net)

EURO-MARKETS FUND



De doelstelling van het Euro-Markets Fund is het maximaliseren van het


totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% van zijn lidstaten die deelnemen aan de EMU. Het Fonds kan ook beleggen in EU lidstaten die, naar de mening van de Beleggingsadviseur, in de nabije toekomst deel zullen gaan nemen aan de EMU en in ondernemingen die elders gevestigd zijn maar die belangrijke activiteiten ontplooien in aan de EMU deelnemende landen. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende

120 Indexed-Performance Indexed-Performance

totale activa in de aandelenaffecten van bedrijven die gevestigd zijn in de EU

100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF Euro-Markets ''A''

dec-04

1: MSCI EMU net

handelsvaluta.

EUROPEAN FOCUS FUND



De doelstelling van het European Focus Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 14 oktober 2005; derhalve zijn nog

totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% van

geen performancegegevens beschikbaar.

zijn totale activa in een geconcentreerde portefeuille van aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd of voornamelijk actief zijn in Europa. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende handelsvaluta.

Merrill Lynch International Investment Funds

9

Bijlage 1

EUROPEAN FUND



De doelstelling van het European Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 30 november1993.

totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% van voornamelijk actief zijn in Europa. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende handelsvaluta.


zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of

100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF European ''A''

dec-04

1: MSCI Europe (net)

EUROPEAN GROWTH FUND



De doelstelling van het European Growth Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 14 oktober 2002.

het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% of voornamelijk actief zijn in Europa. Het Fonds zal met name de nadruk leggen op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, kenmerken vertonen van “groei”-beleggingskarakteristieken, zoals een duurzame omzetstijging en een hoger of verbeterend rendement op het vermogen.


van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn

120 100 80 60 40 20 0 dec-02

De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende

dec-03

MLIIF European Growth ''A''

handelsvaluta.

dec-04

1: MSCI Europe Growth Net


EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND



De doelstelling van het European Opportunities Fund is het maximaliseren

Het Fonds werd in werking gesteld op 13 mei 1987.

van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een kleinere marktkapitalisatie, welke gevestigd zijn in of voornamelijk actief zijn in Europa. Bedrijven met kleinere marktkapitalisatie zijn bedrijven waarvan de marktkapitalisatie vergelijkbaar is met de marktkapitalisatie van bedrijven in de Citigroup EMI European Index ten tijde van de belegging door het Fonds. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met de US$ als aanvullende handelsvaluta.



van het totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02 MLIIF European Opportunities ''A'' 2: MSCI Europe (net)

dec-03 1: Citigroup EMI European

dec-04

Bijlage 1

EUROPEAN VALUE FUND



De doelstelling van het European Value Fund is het maximaliseren van het


totaalrendement uitgedrukt in euro. Het Fonds belegt ten minste 70% van voornamelijk actief zijn in Europa. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn en daardoor intrinsieke beleggingswaarde vertegenwoordigen. De Basisvaluta van het Fonds is de euro, met het pond sterling en de US$ als aanvullende handelsvaluta’s.


zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of

100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF European Value ''A''

dec-04

1: MSCI Europe Value Net


GLOBAL DYNAMIC EQUITY FUND



De doelstelling van het Global Dynamic Equity Fund is het maximaliseren

Het Fonds wordt in werking gesteld na de datum van dit document, naar

van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt

goeddunken van de Raad van Bestuur; derhalve zijn nog geen

wereldwijd, zonder voorgeschreven beperkingen ten aanzien van landen of


regio’s, ten minste 70% van zijn totale activa in aandeleneffecten. Het Fonds zal er in het algemeen naar streven te beleggen in effecten die volgens de Beheerder ondergewaardeerd zijn. Het Fonds kan eveneens beleggen in aandeleneffecten van kleine en opkomende groei-ondernemingen. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.

GLOBAL EQUITY CORE FUND



De doelstelling van het Global Equity Core Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 22 juli 2005; derhalve zijn nog geen

het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd


ten minste 70% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. Het Fonds gaat uit van een geconcentreerde aanpak; dat betekent dat het Fonds onder normale marktomstandigheden meer dan 70 posities zal aanhouden. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.


11

Bijlage 1

GLOBAL EQUITY DIVERSIFIED FUND

(Dit Fonds droeg vroeger de naam Global Equity Fund) Beleggingsdoelstelling & -beleid


De doelstelling van het Global Equity Diversified Fund is het maximaliseren

Het Fonds werd in werking gesteld op 14 juni 1962.

van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. Het Fonds gaat uit van een gediversifieerde aanpak; dit betekent dat het Fonds onder normale marktomstandigheden meer dan 100 posities zal aanhouden.

140


minstens 70% van zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die

120 100 80 60 40 20 0 dec-01

De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende

dec-02

dec-03

dec-04

handelsvaluta. MLIIF Global Equity Diversified ''A''

1: MSCI World (net)

GLOBAL FOCUS FUND



De doelstelling van het Global Focus Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 6 mei 2005; derhalve zijn nog geen

totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt in een


geconcentreerde portefeuille van aandeleneffecten waarbij ten minste 70% van zijn totale activa belegd zijn in bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.

GLOBAL FUNDAMENTAL VALUE FUND



De doelstelling van het Global Fundamental Value Fund is het


maximaliseren van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in ontwikkelde markten. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn en daardoor intrinsieke beleggingswaarde vertegenwoordigen.


belegt wereldwijd ten minste 70% van zijn totale activa in aandeleneffecten

120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.


MLIIF Global Fundamental Value ''A''

1: MSCI World Value Net

Bijlage 1

GLOBAL OPPORTUNITIES FUND



De doelstelling van het Global Opportunities Fund is het maximaliseren

Het Fonds werd in werking gesteld op 29 februari 1996.

wereldwijd ten minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie. Bedrijven met relatief kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven waarvan de marktkapitalisatie ten tijde van de belegging door het Fonds vergelijkbaar is met de marktkapitalisatie van bedrijven in de Citigroup EMI European Index. De


van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt

geografische weging van de portefeuille van het Fonds sluit nauw aan bij die

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

van zijn benchmark index. MLIIF Global Opportunities ''A''

1: Citigroup EMI Global

2: MSCI World (net)


GLOBAL SMALLCAP FUND



De doelstelling van het Global SmallCap Fund is het maximaliseren van


ten minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een kleine marktkapitalisatie. Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven met een marktkapitalisatie die overeenstemt met de marktkapitalisatie van de bedrijven in de MSCI World Small Cap Index op het moment van de belegging door het Fonds. Hoewel het waarschijnlijk is dat


het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd

het Fonds overwegend zal beleggen in bedrijven in de ontwikkelde markten

180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

van Noord-Amerika, Europa en het Verre Oosten, kan het Fonds ook

dec-02

dec-03

MLIIF Global SmallCap ''A''

dec-04

1: MSCI World Small Cap (cap only)

2: MSCI World

beleggen in opkomende markten wereldwijd. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.

JAPAN FUND



De doelstelling van het Japan Fund is het maximaliseren van het


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% of voornamelijk actief zijn in Japan.



140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF Japan ''A''

dec-04

1: TSE 1st Section (TOPIX)


13

Bijlage 1

JAPAN OPPORTUNITIES FUND



De doelstelling van het Japan Opportunities Fund is het maximaliseren


van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten een relatief kleine marktkapitalisatie die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Japan. Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven waarvan de marktkapitalisatie vergelijkbaar is met de marktkapitalisatie van bedrijven in de Citigroup EMI Japan Index ten tijde van de belegging door


minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met

het Fonds.

160 120 80 40 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF Japan Opportunities ''A''

dec-04

1: Citigroup EMI Japan

2: TSE 1st Section (TOPIX)

De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro en het pond sterling als aanvullende handelsvaluta’s.

JAPAN VALUE FUND



De doelstelling van het Japan Value Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 28 februari 2005; derhalve zijn nog

totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt minstens 70% van

geen performancegegevens beschikbaar.

zijn totale activa in aandelen van ondernemingen die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Japan. Het Fonds legt vooral de nadruk op ondernemingen die volgens de Beleggingsadviseur ondergewaardeerd worden en dus intrinsieke beleggingswaarde bieden. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.

LATIN AMERICAN FUND



De doelstelling van het Latin American Fund is het maximaliseren van het


van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in Latijns-Amerika. Latijns-Amerika omvat: Mexico, Midden-Amerika, Zuid-Amerika en de Spaanstalige eilanden in het Caraïbisch gebied, inclusief Puerto Rico. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

aanvullende handelsvaluta’s. MLIIF Latin American ''A''


1: MSCI EM Latin America net

dec-04

Bijlage 1

NEW ENERGY FUND



De doelstelling van het New Energy Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 6 april 2001.

totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten overwegend actief zijn in de sectoren van alternatieve energie en energietechnologie. De nadruk kan worden gelegd op duurzame energie, gemotoriseerde en on-site stroomproductie, energieopslag en energie totstandbrengende technologieën.


minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die

120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende MLIIF New Energy ''A''

handelsvaluta.

1: MSCI World (net)

PACIFIC EQUITY FUND



De doelstelling van het Pacific Equity Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 5 augustus 1994.

totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% of voornamelijk actief zijn in landen rond de Stille Zuidzee en Australazië. Het valutarisico wordt flexibel beheerd. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta’s.



140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01 MLIIF Pacific Equity ''A''

dec-02

dec-03

1: Comp (MLIIF Pacific) net

dec-04 2: MSCI Pacific net

UK FOCUS FUND



De doelstelling van het UK Focus Fund is het maximaliseren van het

Het Fonds werd in werking gesteld op 24 april 2005; derhalve zijn nog geen

totaalrendement uitgedrukt in pond sterling. Het Fonds belegt in een


geconcentreerde portefeuille van aandeleneffecten waarbij ten minste 70% van zijn totale activa belegd zijn in bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in het Verenigd Koninkrijk. De Basisvaluta van het Fonds is het pond sterling, met de euro als aanvullende handelsvaluta.


15

Bijlage 1

UNITED KINGDOM FUND



De doelstelling van het United Kingdom Fund is het maximaliseren van


het totaalrendement uitgedrukt in pond sterling. Het Fonds belegt ten gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in het Verenigd Koninkrijk. De Basisvaluta van het Fonds is het pond sterling, met de US$ en de euro als aanvullende handelsvaluta’s.

120


minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die

100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF United Kingdom ''A''

dec-04

1: FTSE All-Share

US BASIC VALUE FUND



De doelstelling van het US Basic Value Fund is het maximaliseren van het


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds legt met name de nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn en daardoor intrinsieke beleggingswaarde vertegenwoordigen.



120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

dec-03

dec-04

De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als MLIIF US Basic Value ''A''

aanvullende handelsvaluta’s.

1: S&P 500 Barra Value

2: S&P 500 Composite

US FLEXIBLE EQUITY FUND



De doelstelling van het US Flexible Equity Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 31 oktober 2002.

70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds zal gewoonlijk beleggen in effecten waarvan, volgens de Beleggingsadviseur, de ontwikkeling duidt op groei en waardestijging, waarbij de nadruk wordt verlegd naargelang van de marktvooruitzichten. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro en het pond sterling als aanvullende handelsvaluta’s.



het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-02

dec-03 MLIIF US Flexible Equity ''A''

1: Russell 1000

dec-04 2: S&P 500 Composite

Bijlage 1

US FOCUSED VALUE FUND



De doelstelling van het US Focused Value Fund is het maximaliseren van


het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds legt met name nadruk op bedrijven die, volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn in verhouding tot de inschatting van hun huidige of toekomstige situatie of tot de heersende marktratio’s.

140


70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die

120 100 80 60 40 20 0 dec-01

De Basisvaluta van het Fonds is de US$ met de euro als aanvullende

dec-02

dec-03

MLIIF US Focused Value ''A''

dec-04

1: Russell 1000 Value

2: Russell 1000

handelsvaluta.

US GROWTH FUND



De doelstelling van het US Growth Fund is het maximaliseren van het


zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Het Fonds legt bijzondere nadruk op ondernemingen met een hogere dan gemiddelde winststijging. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% van

handelsvaluta.

120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02 MLIIF US Growth ''A''

dec-03

1: S&P 500 Barra Growth


US OPPORTUNITIES FUND



De doelstelling van het US Opportunities Fund is het maximaliseren van het


zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Small Cap bedrijven zijn bedrijven met een marktkapitalisatie die overeenstemt met de marktkapitalisatie van de bedrijven in de Russell 2000 Growth Index ten tijde van de belegging door het Fonds. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% van 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02

MLIIF US Opportunities ''A''

dec-03 1: Russell 2000 Growth


handelsvaluta.


17

Bijlage 1

US SMALLCAP VALUE FUND



De doelstelling van het US SmallCap Value Fund is het maximaliseren van


van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven met een relatief kleine marktkapitalisatie die gevestigd zijn of voornamelijk actief zijn in de Verenigde Staten. Bedrijven met een kleine marktkapitalisatie zijn bedrijven met een marktkapitalisatie die overeenstemt met de marktkapitalisatie van de bedrijven in de Russell 2000 of de S&P SmallCap 600 ten tijde van de initiële


het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt ten minste 70% 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

belegging door het Fonds. Het Fonds legt bijzondere nadruk op bedrijven die,

dec-02

dec-03

MLIIF US SmallCap Value ''A''

volgens de Beleggingsadviseur, ondergewaardeerd zijn.

dec-04

1: Russell 2000


WORLD ENERGY FUND



De doelstelling van het World Energy Fund is het maximaliseren van het


minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven waarvan de voornaamste activiteit de exploratie, ontwikkeling, productie en distributie van energie is. Daarnaast kan het Fonds beleggen in ondernemingen gericht op het ontwikkelen en exploiteren van nieuwe energietechnologieën.


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01


dec-02 MLIIF World Energy ''A''

dec-03

dec-04

1: MSCI World Energy Net

handelsvaluta.

WORLD FINANCIALS FUND



De doelstelling van het World Financials Fund is het maximaliseren van

Het Fonds werd in werking gesteld op 3 maart 2000.

ten minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die voornamelijk actief zijn in de financiële dienstverlening. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met de euro als aanvullende handelsvaluta.


het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02 MLIIF World Financials ''A''


dec-03 1: MSCI World Financials Net

dec-04

Bijlage 1

WORLD GOLD FUND



De doelstelling van het World Gold Fund is het maximaliseren van het


minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van ondernemingen waarvan de economische activiteiten overwegend gerelateerd zijn aan goudmijnbouw. Het Fonds kan ook beleggen in aandeleneffecten van ondernemingen die voornamelijk actief zijn in de winning van andere edelmetalen, van mineralen en basismetalen of van alleen mineralen. Het


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten

Fonds houdt geen fysiek goud of metaal.

360 320 280 240 200 160 120 80 40 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF World Gold ''A''

dec-04

1: FTSE Gold Mines (cap only)


WORLD HEALTHSCIENCE FUND



De doelstelling van het World Healthscience Fund is het maximaliseren


wereldwijd ten minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven die overwegend economisch actief zijn in de gezondheidszorg, geneesmiddelen, medische technologie en benodigdheden en de ontwikkeling van biotechnologie.


van het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt 120 100 80 60 40 20 0 dec-01


dec-02

dec-03

MLIIF World Healthscience ''A''

handelsvaluta.

dec-04

1: MSCI World Healthcare Net

WORLD MINING FUND



De doelstelling van het World Mining Fund is het maximaliseren van het


totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd ten metaalondernemingen die voornamelijk onedele metalen en industriële mineralen zoals ijzererts en kolen produceren. Het Fonds kan ook aandeleneffecten aanhouden van ondernemingen die overwegend actief zijn op het gebied van de winning van goud, andere edele metalen of mineralen. Het Fonds houdt geen fysiek goud of metaal.

280


minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van mijnbouw- en

240 200 160 120 80 40 0 dec-01

dec-02

dec-03

MLIIF World Mining ''A''

dec-04

1: HSBC Global Mining (cap only)



19

Bijlage 1

WORLD TECHNOLOGY FUND



De doelstelling van het World Technology Fund is het maximaliseren van


het totaalrendement uitgedrukt in US dollar. Het Fonds belegt wereldwijd die voornamelijk actief zijn in de technologiesector. De Basisvaluta van het Fonds is de US$, met het pond sterling en de euro als aanvullende handelsvaluta’s.

120


ten minste 70% van zijn totale activa in de aandeleneffecten van bedrijven

100 80 60 40 20 0 dec-01

dec-02 MLIIF World Technology ''A''


dec-03 1: MSCI World IT Net

dec-04

Bijlage 2

Bijlage 2 – Risicoprofiel van de Aandelenfondsen Dit onderdeel bevat uitleg over enkele risico’s die op de Fondsen van toepassing zijn. Beleggers moeten er zich van bewust zijn dat voor onze Fondsen van tijd tot tijd nog andere risico’s kunnen gelden. Naam van het Fonds

Specifieke risico’s

European Opportunities Fund

Vennootschappen met klein kapitaal

Global Allocation Fund

Effecten van vennootschappen met een klein kapitaal kunnen van tijd tot tijd, en met name in dalende markten,


minder liquide worden en ten prooi vallen aan korte-termijn prijsschommelingen en grote verschillen tussen

Global Opportunities Fund

bieden laatprijzen. Beleggingen in vennootschappen met een klein kapitaal kunnen een groter risico met zich


meebrengen dan beleggingen in grotere ondernemingen.

Japan Opportunities Fund US Opportunities Fund US SmallCap Value Fund

New Energy Fund

Fondsen die beleggen in specifieke sectoren en technologieën

World Energy Fund

Deze Fondsen beleggen in specifieke sectoren. Beleggingen worden gedaan in een beperkt aantal

World Financials Fund

marktsectoren, als gevolg waarvan deze Fondsen koersgevoeliger kunnen zijn dan andere, meer gediversifieerde

World Gold Fund

Fondsen, en onderworpen kunnen zijn aan snelle cyclische veranderingen in beleggersactiviteit.

World Healthscience Fund World Mining Fund World Technology Fund US Basic Value Fund

Hedged Aandelenklassen


In verband met Hedged Aandelenklassen die verkrijgbaar kunnen zijn moet opgemerkt worden dat de


aangewende dekkingsstrategie van de Beleggingsadviseur het risico dat de Hedged Aandelenklassen lopen als gevolg van de schommelingen van de euro, de US dollar of het pond sterling versus andere valuta niet volledig uitsluiten. De Beleggingsadviseur kan wel proberen dit risico af te dekken, maar er is geen garantie dat hij daarin zal slagen. De dekkingsstrategieën worden toegepast op de intrinsieke waarde van de Hedged Aandelenklassen. Het gebruik van dekkings strategieën kan aandeelhouders in de relevante Hedged Aandelenklasse aanzienlijk beperken in de mogelijkheid om voordeel te halen als de valuta van de Hedged Aandelenklasse daalt ten opzichte van de Basisvaluta en/of de valuta waarin sommige of alle vermogensbestanddelen van de relevante Fondsen uitgedrukt zijn. Alle winst/verlies van dekkingstransacties worden afzonderlijk gedragen door de Aandeelhouders van de respectieve Hedged Aandelenklassen.


21

Bijlage 2

Asian Dragon Fund

Derivaten – Algemeen


Elk Fonds mag gebruik maken van derivaten om zich in te dekken tegen het markten valutarisico en met het


oog op een efficiënt portefeuillebeheer.

Emerging Markets Fund Euro-Markets Fund European Focus Fund European Fund

Door het gebruik van derivaten kunnen fondsen blootgesteld worden aan grotere risico’s. Derivatencontracten kunnen uitermate volatiel zijn en de initiële marge is over het algemeen klein in verhouding tot de omvang van het contract zodat de transacties worden geleveraged. Een relatief kleine schommeling van de markt kan een grotere weerslag hebben op derivaten dan op klassieke obligaties of aandelen.

European Growth Fund European Opportunities Fund European Value Fund Global Dynamic Equity Fund Global Equity Core Fund Global Equity Diversified Fund Global Focus Fund Global Fundamental Value Fund Global Opportunities Fund Global SmallCap Fund Japan Fund Japan Opportunities Fund Japan Value Fund Latin American Fund New Energy Fund Pacific Equity Fund UK Focus Fund United Kingdom Fund US Basic Value Fund US Flexible Equity Fund US Focused Value Fund US Growth Fund US Opportunities Fund US SmallCap Value Fund World Energy Fund World Financials Fund World Gold Fund World Healthscience Fund World Mining Fund World Technology Fund


Bijlage 2

Asian Dragon Fund

Opkomende markten


Opkomende markten en/of kapitaalmarkten worden gekenmerkt door een geringe ontwikkeling van de


economie en de kapitaalmarkt en door een grotere volatiliteit van de koersen en de valuta.

European Focus Fund Global Dynamic Equity Fund Global SmallCap Fund Latin American Fund Emerging Europe Fund

De effectenmarkten van opkomende markten zijn niet zo groot als de meer gevestigde effectenmarkten en hebben aanzienlijk lagere handelsvolumes, wat resulteert in een gebrek aan liquiditeit en sterke prijsvolatiliteit. Er kan een grote concentratie van marktkapitalisatie en handelsvolume in een klein aantal uitgevende instellingen zijn, die een gering aantal industrieën alsook een hoge concentratie van beleggers en financiële tussenpersonen vertegenwoordigen. Deze factoren kunnen timing en prijs van de aan- of verkoop van effecten door een Fonds ongunstig beïnvloeden. Sommige regeringen oefenen een sterke invloed uit op de particuliere economische sector, en de politieke en sociale onzekerheden die in veel opkomende markten bestaan in het bijzonder zijn aanzienlijk. Een ander risico dat in veel van deze landen bestaat is dat de economie vooral gericht is op export, en dienovereenkomstig afhankelijk is van internationale handel. De aanwezigheid van overbelaste infrastructuren, milieuproblemen en verouderde financiële systemen leidt in sommige landen ook tot risico’s. Bepaalde economieën zijn daarnaast voor een aanzienlijk deel afhankelijk van de export van primaire goederen, en zijn daardoor gevoelig voor prijsfluctuaties van deze goederen die op hun beurt kunnen worden beïnvloed door een verscheidenheid aan factoren. Algemeen geaccepteerde administratieve, accountants- en financiële standaarden kunnen in opkomende markten aanzienlijk afwijken van die in ontwikkelde markten. Vergeleken met bestaande markten kunnen sommige opkomende markten beperkte regelgeving, handhaving van regelgeving en controle van activiteiten van beleggers kennen. Die activiteiten kunnen onder meer omvatten het handelen naar aanleiding van belangrijke niet-publieke informatie door sommige beleggerscategorieën.


23

Bijlage 3

Bijlage 3 – Overzicht van de kosten en uitgaven voor de Aandelenfondsen Asian Dragon Fund

European Focus Fund

Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,314% 0,314% 0,314% 0,314% 0,314% 0,314%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten 5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 0,00%

Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse X

Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 0,00%

0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten 5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 0,00%

N.B.: De kosten zijn gebaseerd op geschatte kosten en zullen niet hoger zijn dan 0,4%.

Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,378% 0,378% 0,378% 0,378% 0,378% 0,378%


Met ingang van 21 oktober 2005 middernacht zal bij de vergoedingen voor het Emerging Europe Fund het volgende staan: Emerging Europe Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,378% 0,378% 0,378% 0,378% 0,378% 0,378%




1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,346% 0,346% 0,346% 0,346% 0,346% 0,346%



1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,264% 0,264% 0,264% 0,264% 0,264% 0,264%



1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,250% 0,250% 0,250% 0,250% 0,250% 0,250%



1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 0,00%

0,510% 0,510% 0,510% 0,510% 0,510%


European Opportunities Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,283% 0,283% 0,283% 0,283% 0,283% 0,283%


Met ingang van 21 oktober 2005 middernacht zal bij de vergoedingen voor het European Opportunities Fund het volgende staan: European Opportunities Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,283% 0,283% 0,283% 0,283% 0,283% 0,283%


European Value Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

Euro-Markets Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 1,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 0,00%

European Growth Fund

Emerging Markets Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

TBA TBA TBA TBA TBA

Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

Emerging Europe Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 0,00%

European Fund

Continental European Growth Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 0,00%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten


1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,232% 0,232% 0,232% 0,232% 0,232% 0,232%


Bijlage 3




1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 0,00%

TBA TBA TBA TBA TBA


Global Equity Diversified Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,270% 0,270% 0,270% 0,270% 0,270% 0,270%


N.B.: Het Global Equity Fund heet sinds 22 juli 2005 Global Equity Diversified Fund.

Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%


0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 0,00%

0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4%


5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 0,00%

0,00%

0,31%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten 5,00%

0,00%

Global Fundamental Value Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,225% 0,225% 0,225% 0,225% 0,225% 0,225%


Global Opportunities Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 0,00%


1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,271% 0,271% 0,271% 0,271% 0,271% 0,271%


Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse B Klasse C Klasse E Klasse X

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,343% 0,343% 0,343% 0,343% 0,343% 0,343%

1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

1,00% 1,25% 0,50% 0,00%

0,4% 0,4% 0,4% 0,4%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 0,00%

N.B.: De kosten zijn gebaseerd op geschatte kosten en zullen niet hoger zijn dan 0,4%.


N.B.: Het Global Focus Fund is op 6 mei 2005 gelanceerd. Deze kosten zijn gebaseerd op geschatte kosten en zullen niet hoger zijn dan 0,31%. Het Global Focus Fund is geregistreerd in Luxemburg, Duitsland en Zwitserland.


0,264% 0,264% 0,264% 0,264% 0,264% 0,264%



Global Focus Fund

1,75%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

Japan Fund


N.B.: Het Global Equity Core Fund is op 22 juli 2005 gelanceerd. De kosten zijn gebaseerd op geschatte kosten en zullen niet hoger zijn dan 0,4%.

Klasse A

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%


Japan Value Fund


Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse X




1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,241% 0,241% 0,241% 0,241% 0,241% 0,241%


Met ingang van 21 oktober 2005 middernacht zal bij de vergoedingen voor het Japan Opportunities Fund het volgende staan: Japan Opportunities Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,241% 0,241% 0,241% 0,241% 0,241% 0,241%


Latin American Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,272% 0,272% 0,272% 0,272% 0,272% 0,272%



25

Bijlage 3

Met ingang van 21 oktober 2005 middernacht zal bij de vergoedingen voor het Latin American Fund het volgende staan:

US Flexible Equity Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

Latin American Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,272% 0,272% 0,272% 0,272% 0,272% 0,272%




1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,356% 0,356% 0,356% 0,356% 0,356% 0,356%



1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,292% 0,292% 0,292% 0,292% 0,292% 0,292%



Klasse A

1,75%

0,00%

0,55%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten 5,00%

0,00%

N.B.: Het UK Focus Fund is gelanceerd op 4 mei 2005. Deze kosten zijn gebaseerd op geschatte kosten en zullen niet hoger zijn dan 0,55%. Het UK Focus Fund is geregistreerd in Luxemburg, Duitsland en Zwitserland.

Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,233% 0,233% 0,233% 0,233% 0,233% 0,233%

0,211% 0,211% 0,211% 0,211% 0,211% 0,211%

5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 0,00%


1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,277% 0,277% 0,277% 0,277% 0,277% 0,277%


US Opportunities Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,320% 0,320% 0,320% 0,320% 0,320% 0,320%

Te betalen door de Belegger Initiële CDSC2 kosten 5,00% 0,00% 0,00% 3,00% 0,00% 0,00%

0,00% 4,00% to 0,00% 1,00% to 0,00% 0,00% 4,00% to 0,00% 0,00%


5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 0,00%


1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,266% 0,266% 0,266% 0,266% 0,266% 0,266%


World Energy Fund

Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%



US Basic Value Fund


1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,00% 0,00%


US SmallCap Value Fund

United Kingdom Fund


5,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 1,00% tot 0,00% 3,00% 0,00% 0,00% 4,00% tot 0,00% 0,00% 0,00%

US Growth Fund

UK Focus Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

0,277% 0,277% 0,277% 0,277% 0,277% 0,277%


Pacific Equity Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%


New Energy Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding

1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 1,15% 0,00%


0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,209% 0,209% 0,209% 0,209% 0,209% 0,209%





1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,237% 0,237% 0,237% 0,237% 0,237% 0,237%


Bijlage 3

World Financials Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,292% 0,292% 0,292% 0,292% 0,292% 0,292%


World Gold Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,225% 0,225% 0,225% 0,225% 0,225% 0,225%


World Healthscience Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,386% 0,386% 0,386% 0,386% 0,386% 0,386%


World Mining Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,50% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,25% 0,00%

0,229% 0,229% 0,229% 0,229% 0,229% 0,229%


World Technology Fund Te betalen door het Fonds Beheers- DistributieUitgaven1 vergoeding vergoeding Klasse A Klasse B Klasse C Klasse E Klasse Q Klasse X

1,75% 1,75% 1,75% 1,75% 1,00% 0,00%

0,00% 1,00% 1,25% 0,50% 1,00% 0,00%

0,325% 0,325% 0,325% 0,325% 0,325% 0,325%


Deze informatie is afkomstig uit de financiële staten van MLIIF van eind 2004. De post Uitgaven omvat alle overige kosten van het Fonds, waaronder de vergoeding voor de Bewaarder, de Transfer Agent, de Accountant van het Fonds, de operationele uitgaven en de Luxemburgse belasting. In de post Uitgaven zijn geen transactiekosten begrepen. De totale jaarlijkse kosten vertegenwoordigen de kosten die het Fonds dient te betalen en omvatten de hierboven beschreven Beheersvergoeding, Distributievergoeding en Uitgaven. 2 CDSC verwijst naar de voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten die worden ingehouden op de aflossingsopbrengsten en die bij verkoop van bepaalde aandelenklassen worden betaald. 1


27

RRD 953868 MLIIF S PROS EQUITY BEL-DUT 1005

Merrill Lynch International Investment Funds Een Luxemburgse SICAV

Recommend Documents