Manuál – citlivostní analýza
MANUÁL PRO VÝPOČET CITLIVOSTNÍ ANALÝZY PRO NÁSTROJE FEA
MINISTERSTVO ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ STÁTNÍ FOND ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ ČR
www.opzp.cz,
[email protected] Zelená linka pro zájemce o dotace: 800 260 500
duben 2011
1
Manuál – citlivostní analýza
OSNOVA 1
ÚVOD .................................................................................................................. 3
2
VYPLNĚNÍ MODELU FEA .................................................................................. 3 2.1 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3
3
LIST „INFO“ ..................................................................................................... 3 LIST „CITLIVOSTNÍ ANALÝZA” ............................................................................ 3 Alternativní investice.................................................................................................... 3 Zdroje dofinancování ................................................................................................... 4 Výpočet úvěrů .............................................................................................................. 4
FINANČNÍ UKAZATELE FRR/K A NPV/K ......................................................... 5 3.1
KOMENTÁŘ KE VZÁJEMNÉ ZÁVISLOSTI FRR/K A NPV/K ..................................... 5
2
Manuál – citlivostní analýza
1 Úvod Tento manuál je určen pro model odpadového hospodářství – zelená louka verze 17.0. V modelu je přidán list s názvem „Citlivostní analýza“, který slouží k výpočtu citlivostní analýzy hodnot FRR/K a NPV/K.
2 Vyplnění modelu FEA List „Info“ V buňce „I38“ lze vybrat dva režimy veřejné podpory. Jsou to: Regionální bloková výjimka (volba „ano – regionální bloková výjimka“) Pokyny pro životní prostředí (volba „ano – pokyny pro ŽP“) Obrázek 1: Vyplnění listu „Info“ pro projekty v režimu „Pokyny pro životní prostředí“ Projekt podléhá pravidlům veřejné podpory? Region NUTS II Velikost podniku Kurz CZK/EUR platný v době zpracování žádosti
ano/ne # # CZK/EUR
ano - pokyny pro ŽP
Při výběru veřejné podpory v režimu „Regionální bloková výjimka“ je třeba vyplnit tři další položky (viz Obrázek 2): Region NUTS II (buňka „I39“) Velikost podniku (buňka „I40“) Kurz CZK/EUR platný v době zpracování žádosti (buňka „I41“)1 Obrázek 2: Vyplnění listu „Info“ pro projekty v režimu „Regionální bloková výjimka“ Projekt podléhá pravidlům veřejné podpory? Region NUTS II Velikost podniku Kurz CZK/EUR platný v době zpracování žádosti
ano/ne # # CZK/EUR
ano - regionální bloková výjimka
List „Citlivostní analýza” Tento list se vyplňuje vždy, když žadatel uplatňuje na projekt veřejnou podporu. List slouží k výpočtu citlivostní analýzy FRR/K a NPV/K. Množství vyplňovaných dat je závislé na zvoleném typu veřejné podpory, a to: Pokyny pro životní prostředí Alternativní investice (kapitola 2.2.1.) Zdroje financování (kapitola 2.2.2.) Výpočet úvěrů (kapitola 2.2.3.) Regionální bloková výjimka Zdroje financování (kapitola 2.2.2.) Výpočet úvěrů (kapitola 2.2.3.) Tzn., že pokud žadatel na listu „Info“ zvolil veřejnou podporu v režimu „Regionální bloková výjimka“ může pokračovat kapitolou 0. Alternativní investice
Alternativní investice (alternativní investiční náklady) je třeba vyplnit pouze v případě veřejné podpory v režimu „Pokyny pro životní prostředí“. Při vyplňování alternativních investičních nákladů (viz Obrázek 3) je třeba dodržet stejnou skladbu rozpočtu, jaká je uvedena na listu „Investiční náklady – běžné ceny“. Alternativní investiční náklady musejí být zadávány v „běžných“ cenách.
1
Aktuální směnný kurz dle ECB, http://www.ecb.eu/stats/exchange/eurofxref/html/index.en.html
3
Manuál – citlivostní analýza
Obrázek 3: Tabulka pro zadání alternativních investičních nákladů Alternativní investice - pro VP v režimu "Pokyny pro životní prostředí" Projekce a příprava ("poplatky za plány / stavební projekt") Projekce po akceptaci žádosti Volitelná položka Volitelná položka Volitelná položka Volitelná položka Volitelná položka Nákup pozemků a staveb Nákup pozemků Nákup budov Volitelná položka Volitelná položka Výstavba Budovy Stavby a komunikace (včetně oplocení, inženýrských staveb, přípojek, přestavby vlečky) Volitelná položka Volitelná položka Volitelná položka Stroje a zařízení Třídící linka - technologie spojená s stavbou Základní technologie (včetně čištění spalin) Mobilní prvky a zařízení Řídící technika, měření, IT, telekomunikace Volitelná položka Volitelná položka Volitelná položka Rezerva (nepředvídatelné události) Propagace Celkem
Rok tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč tis. Kč
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Celkem -
Životnost
40
40 30 1 1 1 15 15 8 8 1 1 1
Zdroje dofinancování
Doplnění zdrojů dofinancování na listu „Citlivostní analýza“ je nezbytné vždy, když žadatel uplatňuje na projekt veřejnou podporu. Částky na dofinancování projektu musí být v souladu s listem „Zdroje financování“. Žadatel může vyplnit dva způsoby dofinancování (viz Obrázek 4): Pouze vlastní zdroje žadatele a Vlastní zdroje žadatele v kombinaci s úvěrem od bankovního subjektu. Zvolí-li žadatel jako zdroje dofinancování projektu pouze vlastní zdroje, zaškrtne položku „Pouze vlastní zdroje žadatele“ (viz Obrázek 4), do které se automaticky provede výpočet potřeby vlastních zdrojů na dofinancování projektu. Obrázek 4: Volba a doplnění zdrojů financování - pouze vlastní zdroje žadatele Zdroje dofinancování 1
Pouze vlastní zdroje žadatele Vlastní zdroje žadatele (zde musí být zahrnuta částka nezpůsobilé DPH) Bankovní úvěr
tis. Kč tis. Kč tis. Kč
-
V případě, že žadatel zvolí k dofinancování projektu kombinaci vlastních zdrojů a úvěru, musí být výše vlastních zdrojů minimálně ve výši částky, odpovídající nezpůsobilé DPH (stejně jako při doplnění zdrojů financování na listu “Zdroje financování”). Nezpůsobilá výše DPH je uvedena na listu „Zdroje financování“ v buňce „H98“ – po přepočtu z Kč na tis. Kč ji lze vložit do buňky „H126“ na listu „Citlivostní analýza“, část „Zdroje dofinancování“, položka „Vlastní zdroje žadatele“ (viz Obrázek 5) a v položce „Bankovní úvěr“ se pak automaticky provede výpočet potřebné výše úvěru (jistiny) po odečtení vlastních zdrojů žadatele. Obrázek 5: Volba a doplnění zdrojů financování – vlastní zdroje žadatele + úvěr Zdroje dofinancování 2
Pouze vlastní zdroje žadatele Vlastní zdroje žadatele (zde musí být zahrnuta částka nezpůsobilé DPH) Bankovní úvěr
tis. Kč tis. Kč tis. Kč
-
V případě, že je zdroje na dofinancování projektu jsou zajišťovány pomocí více než jednoho úvěru, musí žadatel provést vždy jejich konsolidaci do jediného úvěru a následně vyplnit parametry úvěru v části „Výpočet úvěrů“ (viz Obrázek 6). Výpočet úvěrů
V případě, že zdroje dofinancování projektu jsou uvažovány kombinací vlastních zdrojů žadatele a úvěru (viz Obrázek 5), vyplní žadatel v této části požadované parametry předpokládaného úvěru (konsolidovaného úvěru), a to dobu splácení, dobu odkladu splácení, úrokovou sazbu, způsob splácení a poplatek za zřízení úvěru (viz Obrázek 6).
4
Manuál – citlivostní analýza
Obrázek 6: Parametry bankovního úvěru Bankovní úvěr Doba splácení Doba odkladu Úroková sazba Úroková sazba fixní po celou dobu úvěru? Konstantní splátky jistiny nebo konstatní celkové splátky? Poplatek za zřízení úvěru jako % celkového úvěru
roky roky % ano/ne %
3 Finanční ukazatele FRR/K a NPV/K
Výsledky citlivostní analýzy FRR/K a NPV/K jsou jak na listu „Výstup pro SFŽP“ v tabulce „Citlivostní analýza – souhrn“, tak i na listech „Výstupy do žádosti – CZK“ a „Výstupy do žádosti – EUR“ v tabulce E.3.2. Analýza citlivosti.
Komentář ke vzájemné závislosti FRR/K a NPV/K V případě, že je projekt částečně nebo zcela financován prostřednictvím bankovního úvěru a čistý příjem projektu nepokrývá splátky tohoto úvěru, dochází po dobu splácení úvěru k zápornému čistému toku hotovosti (list „Zdroje financování“, položka „čistý tok hotovosti“, řádek 190). V tomto případě ukazatel FRR/K, který je definován jako kapitálový výnos vlastních prostředků, přestává být relevantním pro finanční hodnocení projektu a je vhodnější spoléhat se pouze na ukazatel NPV/K .
5
