MANAJEMEN KEUANGAN KONSUMEN
Memahami Time Value of Money
Tujuan Keuangan: Kebebasan Keuangan (berhasil, aman, kaya, bahagia) Alat dalam perencanaan keuangan: konsep nilai waktu uang
Uang yang diterima sekarang nilainya lebih besar daripada uang yang diterima di masa mendatang. Lebih awal uang anda menghasilkan bunga, lebih cepat bunga tersebut menghasilkan bunga. Mengapa?
Bunga (Interest) – adalah suatu hasil yang diterima dari uang yang diinvestasikannya. Compound interest – adalah bunga yang diterima dari investasi yang berasal bunga suatu investasi sebelumnya.
Future Value of a Single Sum File: table-fv-s-01 Present Value of a Single Sum File: table-pv-s-01 Future Value of an Annuity File: table-fv-a-01 Present Value of an Annuity File: table-pv-a-01
Jika pada tahun 2012 kita menabung sebesar Rp48,5 juta, berapa besarnya uang yang kita miliki pada tahun 2052 (40 tahun mendatang), dengan asumsi bunga 6%? FVn = PV (FVIFi,n) FV = 48,5 juta (FVIF6%, 40 yr) FV = 48,5 juta (10,2857) FV = 498,86 juta
FUTURE VALUE OF SINGLE SUM
Jika dijanjikan mendapat uang sebesar $500,000 pada waktu 40 tahun mendatang, dengan asumsi bunga 6%, berapa nilai sekarang dari uang yang dijanjikan? PV = FVn (PVIFi,n) PV = $500,000 (PVIF6%, 40 yr) PV = $500,000 (.097) PV = $48,500
PRESENT VALUE OF SINGLE SUM
Jika setiap tahun sejak tahun 2012 kita menabung sebesar Rp 5 juta, berapa jumlah uang yang kita miliki pada akhir tahun 2022? Asumsi bunga 10%. PMT = 5 juta; n = 10 tahun; i = 10% FVn = PMT (FVIFAi,n) FV = 5 juta (FVIFA10%, 10 yr) FV = 5 juta (15,9374) FV = 79,69 juta
FUTURE VALUE OF ANNUITY
Jika kita akan menabung mulai tahun depan sebesar Rp 5 juta setiap tahun selama 10 tahun, berapa nilai uang kita sekarang, dengan asumsi bunga 10%. PMT= 5 juta; n=10; i = 10% PV = PMT (PVIFAi,n) PV = 5 juta (PVIFA10%, 10 yr) PV = 5 juta (6,1446) PV = 30,72 juta
PRESENT VALUE OF ANNUITY
Definisi – periode waktu penghitungan bunga dari suatu investasi Contohnya – harian, bulanan, atau tahunan
Makin sering (cepat), semakin besar bunga yang diperoleh
PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 5 tahun 5 FV5 = 2000000 x (1+0.1) = 2000000 x 1.61051 = 3221020 PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 5 tahun FV5 = 2000000 x (1+(0.1/12))5x12 = 2000000 x 1.645309 = 3290618
Future-value interest factor (FVIFi,n) adalah nilai yang digunakan sebagai pengali untuk menghitung jumlah uang dikemudian hari, dan merupakan pengganti dari (1 + i)n yang ada dalam persamaan. Rumus FVn = PV(1 + i)n
FVn = PV (FVIFi,n)
Pada tahun 2008, rata-rata biaya pernikahan adalah Rp 19,104,000. Dengan asumsi, tingkat inflasi 4%. Berapa biaya pernikahan pada tahun 2028? FVn = PV (FVIFi,n) FVn = PV (1 + i)n FV20 = PV (1 + 0.04)20 FV20 = 19,104,000 (2.19112) FV20 = 41,859,156
Memperkirakan berapa tahun sebuah investasi akan berjumlah dua kalinya Jumlah tahun untuk mencapai dua kalinya = 72 / tingkat pertumbuhan (bunga) compound tahunan Contoh -- 72 / 8 = 9 ini menunjukkan, dibutuhkan 9 tahun agar investasi bernilai dua kalinya jika tingkat bunganya adalah 8% per tahun
Lamanya periode berlipat-ganda (compounding) dan bunga tahunan efektif akan berhubungan terbalik; sehingga semakin pendek periode compounding, semakin cepat investasi tumbuh.
Tingkat bunga tahunan efektif = jumlah bunga yang diterima tahunan jumlah uang yang diinvestasikan
Contoh – harian, mingguan, bulanan, dan semesteran (enam bulanan)
PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 1 tahun FV5 = 2000000 x (1+0.1)1 = 2000000 x 1.10 = 2200000
Tingkat bunga tahunan efektif = 10.5%
Tingkat bunga tahunan efektif = 10%
PV = Rp 2.000.000 i = 10% n = 1 tahun FV5 = 2000000 x (1+(0.1/12))12 = 2000000 x 1.104713 = 2209426
Dalam jangka panjang, uang yang ditabungkan sekarang bernilai lebih dibanding dengan uang yang ditabungkan kemudian.
MENABUNG atau BERINVESTASI SEDINI MUNGKIN
Salma berkontribusi $2,000 per tahun selama tahun ke-1 sampai ke-10 (atau selama 10 tahun). Patty berkontribusi $2,000 per tahun selama tahun ke-11 – 35 (atau selama 25 tahun). Masing-masing memperoleh tingkat bunga 8% per tahun. Jumlah uang yang dikumpulkan pada akhir tahun ke 35 adalah Salma $198,422 dan Patti Rp 146,212
Tingkat bunga diskonto (the discount rate) atau bunga yang dipergunakan untuk menghitung nilai sekarang dari nilai yang ditetapkan dimasa mendatang. Present-value interest factor (PVIFi,n) adalah nilai digunakan untuk menghitung nilai sekarang dari sejumlah uang. Jika mendapat warisan Rp 10 juta pada tahun 2020, berapa nilainya pada tahun 2009?
Persamaan awal: FVn = PV(1 + i)n PV = FVn (1/ (1 + i)n PV = FVn (PVIFi,n)
PV = nilai sekarang dari sejumlah uang di masa mendatang FVn = nilai investasi pada akhir tahun ke-n PVIFi,n = the present value interest factor
Persamaan ini digunakan untuk menentukan berapa nilai sekarang dari sejumlah uang dimasa mendatang).
Jika dijanjikan mendapat uang sebesar $500,000 pada waktu 40 tahun mendatang, dengan asumsi bunga 6%, berapa nilai sekarang dari uang yang dijanjikan? PV = FVn (PVIFi,n) PV = $500,000 (PVIF6%, 40 yr) PV = $500,000 (.097) PV = $48,500
Definisi – nilai uang pada akhir periode waktu dari serangkaian pembayaran dalam jumlah yang sama selama periode waktu tertentu. Contohnya – premi asuransi jiwa, pembayaran hadiah lotre, pembayaran dana pensiun.
Definisi – pembayaran dengan jumlah uang yang sama pada akhir setiap periode selama periode tertentu dan memungkinkan uang tersebut berbunga Contoh – menabung Rp 50,000 setiap bulan untuk membeli stereo baru pada dua tahun mendatang
Dengan memungkinkan uang itu memperoleh bunga dan bunga compound, uang Rp 50,000 pertama, pada akhir tahun kedua (asumsi bunga 8% pertahun), maka nilainya adalah Rp 50,000 (1 + 0.08)2 = Rp 58,320
FVn = PMT (FVIFAi,n)
FVn = nilai mendatang, dalam rupiah sekarang, dari sejumlah uang PMT = pembayaran yang dibuat pada akhir setiap periode FVIFAi,n = the future-value interest factor for an annuity
Anuitas
0
Anuitas: serangkaian pembayaran dalam jumlah uang yang sama yang terlihat pada akhir periode waktu tertentu.
1
2
3
4
Contoh Anuitas: Jika kamu membeli obligasi, kamu akan mendapat kupon pembayaran bunga selama periode obligasi. Jika kami meminjam uang untuk membeli rumah atau mobil, kamu harus membayar cicilan dalam jumlah yang sama.
0
1
2
3
0
1000
1000
1000
1
2
3
Mathematical Solution: FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1,000 (FVIFA .08, 3 )
(use FVIFA table, or)
Mathematical Solution: FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1 jt (FVIFA .08, 3 ) (use FVIFA table, or)
FV = PMT (1 + i)n - 1 i
Mathematical Solution: FV = PMT (FVIFA i, n ) FV = 1 juta (FVIFA .08, 3 )
(use FVIFA table, or)
FV = PMT (1 + i)n - 1 i FV = 1 jt (1.08)3 - 1 .08
= Rp 3,246,400
Assuming $2000 annual contributions with 9% return, how much will educational savings be worth in 30 years?
FVn FV30 FV30 FV30
= PMT (FVIFA i, n) = $2000 (FVIFA 9%,30 yr) = $2000 (136.305) = $272,610
PVn = PMT (PVIFAi,n)
PVn = the present value, in today’s dollars, of a sum of money PMT = the payment to be made at the end of each time period PVIFAi,n = the present-value interest factor for an annuity
This equation is used to determine the present value of a future stream of payments, such as your pension fund or insurance benefits.
0
1
2
3
0
1000
1000
1000
1
2
3
0
1000
1000
1000
1
2
3
Mathematical Solution: PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (use PVIFA table, or)
Mathematical Solution: PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (use PVIFA table, or) 1 PV = PMT
1 (1 + i)n i
Mathematical Solution: PV = PMT (PVIFA i, n ) PV = 1,000 (PVIFA .08, 3 ) (use PVIFA table, or)
PV = PMT
PV = 1000
1- 1 (1 + i)n i 1 1 - (1.08 )3 .08
= $2,577.10
What is the present value of the 25 annual payments of $50,000 offered to the soon-to-be exwife, assuming a 5% discount rate? PV = PMT (PVIFA i,n) PV = $50,000 (PVIFA 5%, 25) PV = $50,000 (14.094) PV = $704,700
Definition -- loans that are repaid in equal periodic installments With an amortized loan the interest payment declines as your outstanding principal declines; therefore, with each payment you will be paying an increasing amount towards the principal of the loan. Examples -- car loans or home mortgages
What are the annual payments to repay $6,000 at 15% interest? PV = PMT(PVIFA i%,n yr) $6,000 = PMT (PVIFA 15%, 4 yr) $6,000 = PMT (2.855) $2,101.58 = PMT
Harga mobil = 180 juta Dp 10% Bunga 10% Tenor 3 tahun nilai kredit = 180 jt – 18 jt = 162 jt Total kredit = 162 jt + 30% x 162 jt = 210.6 jt Cicilannya = 210.6 jt / 36 = 5.85 jt per bulan Pembayaran 1 = 18 jt + 5.85 jt + assuransi + provisi
Definition – an annuity that lasts forever PV = PP / i
PV = the present value of the perpetuity PP = the annual dollar amount provided by the perpetuity i = the annual interest (or discount) rate
PV = Rp 10 juta i = 20% PP = Rp 10 juta x 20% = Rp 2 juta Atau: PP = 1 juta i = 10% PV = Rp 1 juta / 10% = Rp 10 juta
Future value – the value, in the future, of a current investment Rule of 72 – estimates how long your investment will take to double at a given rate of return Present value – today’s value of an investment received in the future
Annuity – a periodic series of equal payments for a specific length of time Future value of an annuity – the value, in the future, of a current stream of investments Present value of an annuity – today’s value of a stream of investments received in the future
Amortized loans – loans paid in equal periodic installments for a specific length of time Perpetuities – annuities that continue forever
