Manažerské rozhodování a investiční strategie. cz, Přehled prezentace

Manažerské rozhodování a investiční strategie

Ing. Jiří Beranovský, Ph.D., MBA EkoWATT, o.s. Odborný seminář „Chcete si postavit fotovoltaickou elektrárnu?“ 30. září 2008

EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz,, www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

Přehled prezentace • Investiční rozhodovací proces • Legislativa a výkupní ceny • Případové studie

EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

1

Investiční rozhodovací proces Poslání / Idea studie podnikatelských příležitostí

opportunity study entrepreneurial design pre-feasibility study

podnikatelský záměr předběžná studie proveditelnosti studie proveditelnosti a výběr optimální varianty podnikatelský plán zajištění financování technická dokumentace realizace

feasibility study (podklad pro výběr nejvhodnější varianty ekonomické efektivnosti, optimalizuje technické, finanční, organizační a majetkové řešení a následné provozování projektu obvykle se v kvalitě UNIDO, organizace OSN pro průmyslový rozvoj entrepreneurial plan (na základě výběru optimální varianty definuje postup, podmínky a prostředky pro dosažení cíle podnikatele, slouží jako nástroj pro získání finančních prostředků) technical documentation kontrola výsledků realizované varianty


Manažerské rozhodování • Okrajové podmínky výpočtu – investiční náklady – provozní náklady – současné ceny energií – odhad vývoje ceny paliv – cena peněz – diskont – způsob financování – možnost dotace EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

2

Manažerské rozhodování • Výstupy ekonomického hodnocení: – Čistá současná hodnota = NPV [Kč] – Vnitřní výnosové procento = IRR [%] – Prostá doba návratnosti = Ts [roky] – Diskontovaná doba návrat. = Tsd [roky] – Tok hotovosti (Cash flow) = graf


Manažerské rozhodování • Výstupy ekologického hodnocení: – – – – – –

Tuhé látky SO2 NOx CO CxHy CO2

• Emise 1.0 a 2.0 – Emise energetických zařízení, jejich zjišťování a výpočty EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

3

Manažerské rozhodování základní ekonomické vyhodnocení

Var 1

Var 2

Var 3

Var 4

Sklon 35°

Traxle bez koncentrátoru

Super Traxle

sklon 35°

Solar Watt

Solar Watt

Solar Watt

Kyocera KC200GHT-2

Investiční náklady

tis. Kč

240 160

167 430

157 517

0

z toho dotace

Kč

0

0

0

0

z toho bank. úvěr

Kč

0

0

0

0

z toho vlastní prostředky

tis. Kč

240 160

167 430

157 517

0

tis.Kč

-24 277

-41 602

-24 609

-55 322 2,66%

Čistá současná hodnota

NPV

Vnitřní výnosové procento

IRR

%

5,41%

2,94%

4,45%

Doba splacení (prostá)

Ts

roky

13

16

14

15

Doba splacení (diskontovaná)

Tsd

roky

> Tž

> Tž

> Tž

> Tž

Doba životnosti (hodnocení)

roky

Diskont

%

20

20

20

20

7,00%

7,00%

7,00%

7,00%


Manažerské rozhodování • Ekonomická kritéria nejsou jediná rozhodující • TESES analýza cíle – – – – –

Technická Ekonomická Sociální Ekologická Strategická

rozhodování

nástroje realizace

kritéria hodnocení

stavy světa

• Řešením je komplexní OPTIMALIZACE řešení EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

4

Expertní systém TESES Multika Technická kritéria formulují základní požadavky na technickou uskutečnitelnost potřebnou k dosažení záměru.

Ekonomická kritéria formulují ekonomiku projektu z různých pohledů.

Sociální kritéria formulují společenské aspekty projektu včetně dodržování legislativy a způsobu využití.

Strategická (politická) kritéria formulují dlouhodobé důsledky projektu.

Ekologická kritéria formulují vlivy projektu na ŽP.


Expertní systém TESES Multika PEST (STEP) PESTLE PESTELI

SWOT

TESES Multica

• Databáze technologií • Expertní znalosti • Výpočetní modul

Porter’s 5 model 5-ti sil


5

Expertní systém TESES Multika (EkoWATT, ČVUT) • od roku 2001 • vícekriteriální hodnocení variant • řešení úloh SEK, ÚEK, AP, EA – výběr vhodné varianty ÚEK – volba vhodného zastoupení OZE – výběr vhodné varianty EA – komplexní analýza alternativních zdrojů elektřiny (VaV-SN/3/158/05) EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz



6

Státní energetická koncepce a legislativa • Energetický zákon 458/2000 Sb. – Zákon o podmínkách podnikání a o výkonu státní správy v energetických odvětvích a o změně některých zákonů

• Zákon o hospodaření s energií 406/2000 Sb. – Energetické úspory – Obnovitelné zdroje energie (OZE) – Energetické audity EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

Energetická legislativa ČR • Energetický audit – dobrý sluha, ale zlý pán – Energetický audit podle následujících právních předpisů: – dle zákona č. 406/2000 Sb., o hospodaření energií a vyhlášky č. 213/2001 Sb., kterou se vydávají podrobnosti náležitostí energetických auditů, – v platném znění a ve změnách: 425/2004, 359/2003 a 694/2004.


7

Manažerské rozhodování •

•

Rozdíly mezi studií proveditelno sti a energetický m auditem

Postup při plánování investic

Studie proveditelnosti

Energetický audit

identifikace problému

identifikace problému

podnikatelský záměr studie proveditelnosti

analýza trhu technická analýza a návrh variant ekonomická analýza

technická analýza a návrh variant ekonomická analýza

finanční analýza analýza vlivu na ŽP analýza rizik a ostatních faktorů návrh optimální varianty výběr optimální varianty podnikatelský plán zajištění financování technická dokumentace realizace


Energetická legislativa ČR • Zákon 180/2005 Sb., o podpoře výroby elektřiny z obnovitelných zdrojů: • 475/2005 Sb., – vyhláška, kterou se provádějí některá ustanovení zákona o podpoře OZE

• 502/2005 Sb., – vyhláška o stanovení způsobu vykazování množství elektřiny při společném spalování biomasy a neobnovitelného zdroje.

• 150/2007 Sb., – vyhláška ERÚ o způsobu regulace cen v energetických odvětvích a postupech pro regulaci cen.


8

Energetická legislativa ČR • Zákon 180/2005 Sb. – Směrnice 2001/77/ES o elektřině z OZE – 15-ti letá návratnost investice – Národní indikativní cíl 8% zelené elektřiny na hrubé domácí spotřebě elektřiny v r. 2010

• Pevná výkupní cena za kWh – nebo za obchodovatelný „Zelený bonus“

• Zelený bonus potvrzuje původ ekologicky vyrobené energie – a umožňuje diferencovat výkupní cenu pro jednotlivé OZE EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

Vyhláška 475/2005 Sb. • Oznámení o výběru formy podpory z OZE • Hlášení o předpokláda ném množství elektřiny vyrobené z OZE EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

9

Vyhláška 475/2005 Sb. • Doporučené podmínky pro PVE


150/2007 Sb. • Výkupní ceny jsou podle § 2, odstavce 11 vyhlášky ERÚ č. 150/2007 Sb. platné po dobu životnosti zařízení. • Touto dobou životnosti se rozumí předpokládaná doba životnosti pro jednotlivé druhy obnovitelných zdrojů, které jsou uvedeny v příloze č. 3 vyhlášky č. 475/2005 Sb., kde se v příloze stanoví, že životnost nové výrobny je u PVE 20 let, u MVE 30 let a u větru a ostatních zdrojů 20 let EkoWATT, Centrum pro obnovitelné obnovitelné zdroje a efektivní efektivní využ využívání energie - The RES & EE Centre © 2008 EkoWATT, www.ekowatt.cz www.ekowatt.cz,, www.energetika.cz www.energetika.cz , www.prukazybudov www.prukazybudov..cz

10

150/2007 Sb. • •

•

•

ERÚ se nedomnívá se, že by se vydáním nové regulační vyhlášky nějakým zásadním způsobem změnily podmínky výkupních cen a zelených bonusů ve vztahu k zákonu o podpoře obnovitelných zdrojů č. 180/2005 Sb. V uvedeném zákoně je v § 6, odstavci 4 zakotveno, že výkupní ceny stanovené ERÚ pro následující kalendářní rok nesmí být nižší než 95 % hodnoty výkupních cen platných v roce, v němž se o novém stanovení rozhoduje. Uvedenou pasáž zákona je nutné chápat tak, že se jedná o výkupní ceny pro nové zdroje. Pokles výkupní ceny u zdrojů, které již byly uvedeny do provozu, je možný pouze u těch zdrojů, u kterých hrají významnou roli provozní (palivové) náklady, což jsou zdroje typu biomasa a bioplyn. U ostatních zdrojů nelze tento pokles předpokládat. Pro stávající zdroje je navýšení výkupních cen zohledněno indexem cen průmyslových výrobců v souladu s předmětným zákonem. Jak pro nové zdroje, tak pro stávající výrobny současně platí patnáctiletá doba návratnosti investic, jak je uvedeno ve zmíněném § 6 předmětného zákona.


Výkupní ceny OZE • Cenového rozhodnutí ERÚ č. 7/2007 ze dne 20. listopadu 2007


11



Případová studie: Fotovoltaická elektrárna • 1 000 MWp •

Suma globálního záření dle zeměpisné šířky

•

Největší rozdíl je cca 17% 945 – 972 kWh/m2 973 – 1000 kWh/m2 2 1001 – 1027 kWh/m 1028 – 1055 kWh/m2 2 1056 – 1083 kWh/m 1084 – 1111 kWh/m2 2 1112 – 1139 kWh/m


12

Případová studie: Fotovoltaická elektrárna •

Výroba elektřiny ~ dopadající sluneční záření v daném měsíci, či roce.

•

Dlouhodobé sumy globálního slunečního záření měřeny pouze na několika pracovištích ČHMÚ.

•

Skutečná doba slunečního svitu je měřena na území ČR přibližně na 30-ti pracovištích => prostor a relativně vysokou přesnost pro stanovení místních odchylek globálního slunečního záření.

•

V posledních letech je tato doba delší než je dlouhodobý průměr.

•

Odchylky mohou být významné v jednotlivých měsících každého roku, ale v součtu je v doba slunečního svitu o několik % delší než je dlouhodobý průměr.

•

Z hlediska bezpečnosti výpočtu je vhodnější vycházet z dlouhodobých průměrů.

•

Pro výpočty lze doporučit skutečné doby slunečního svitu, doplněné hodnotami difúzního záření.


Případová studie: Fotovoltaická elektrárna •

Praha nižší dlouhodobý průměr doby slunečního svitu, až o 15 %

•

Doba slunečního svitu v letních měsících je však srovnatelná.

•

Rozdíl je v době zimních měsíců, kdy je intenzita slunečního záření menší.

•

Rozdíl v energetickém přínosu je tak pouze cca 7 %.

měsíc

I. II. III IV V VI VII VIII IX X XI XII celkem

Moravské Budějovice dlouhodobý průměr doby slunečního svitu

Praha - dlouhodobý průměr doby slunečního svitu

Moravské Budějovice množství dopadající solární energie

[hodiny]

[hodiny]

[kWh/m ]

57,6 81,4 133,9 177,6 223,4 226,8 240,8 227,7 174,3 135,8 60,2 53,2 1792,6 111 %

44,6 69,2 119,0 162,8 208,3 210,8 219,6 210,4 156,4 117,3 50,1 42,5 1611,00 100 %

2

Praha - množství dopadající solární energie 2

[kWh/m ] 35 50 94 121 158 154 166 150 110 79 35 28 1179 107 %

28,8 45,7 84,5 115,4 151,1 152,9 157,0 139,8 100,6 65,7 29,9 23,2 1095 100 %


13

Případová studie: Fotovoltaická elektrárna energie dopadající za měsíc [kWh/m2] sklon 15°

sklon 30°

sklon 45°

sklon 60°

sklon 75°

svislá natáčecí poloha plocha

Super Traxle

leden

26,9

31,0

33,5

35,1

35,7

35,6

44,8

50,3

únor

42,3

47,7

51,0

53,1

53,2

50,3

66,8

77,0

59,7

březen

80,2

86,7

89,3

87,6

84,4

77,0

115,2

137,3

106,5

Traxle 39,0

duben

110,5

116,5

117,8

110,2

98,8

84,1

155,7

182,7

141,7

květen

145,0

151,1

149,6

132,1

110,5

84,9

198,6

234,5

181,9

červen

150,1

153,2

149,3

134,9

108,8

81,6

203,7

236,0

183,0

červenec

153,1

159,7

158,1

139,2

115,7

88,0

211,0

247,9

192,2

srpen

133,2

140,9

142,4

132,5

117,7

98,7

191,3

220,9

171,4

září

94,7

103,3

106,7

104,5

100,4

90,8

140,5

163,8

127,0

říjen

59,8

69,0

74,8

78,4

78,8

74,4

100,9

112,1

87,0

listopad

26,9

31,3

33,9

35,6

36,3

36,3

45,7

50,8

39,4

prosinec

21,1

24,6

26,6

28,1

27,9

27,6

38,5

39,9

30,9

1043,9 1114,8 1132,9 1071,4

968,1

829,5

1512,7

1753,3

1359,9

celkem


Případová studie: Fotovoltaická elektrárna

• • • •

Účinnosti skutečné x deklarované Měniče 93,2% + 3% za 16% inv. Kč účinnost článků vs účinnost panelů Přepočet na plochu panelu – Kyocera 200 kWp = 16 % vs 14,2 % – No name 170 kWp = 17 % vs 13,3 % – Sanyo 210 kWp = 18,9 % vs 16,7 %


14

Případová studie: Fotovoltaická elektrárna • •

Účinnosti skutečné x deklarované Účinnosti měničů 93,2% lze zvýšit o 3% při 16% navýšení investičních nákladů Technické parametry vnější rozměry

Kyocera KC200GHT-2 1425 x 990 x 45 mm

hmotnost

Traxle PV-125*125F/C 1590 x 808 x 38 mm

Sanyo HIP210NKHE1 1580 x 798 x 35 mm

18,5 kg

15,5 kg

15 kg

celková plocha špičkový výkon

1,41 m2 200 Wp

1,28 m2 170 Wp

1,26 m2 210 Wp

tolerance výkonu pracovní napětí

+ 10% / - 5% 26,3 V

+/- 5 % 35,4 V

+ 10% / - 5% 41,3 V

pracovní proud napětí naprázdno

7,61 A 32,9 V

4,8 A 42,7 V

5,09 A 50,9 V

zkratový proud max. napětí systému účinnost článků

8,21 A 1000 V 16,0%

5,2 A 1000 V 17,0%

5,57 A 1 000 V 18,9%

účinnost panelu životnost

14,2% 13,3% 16,7% 25 let garantovaná 25 let garantovaná 20 let garantovaná

pokles výkonu po 20 letech

max. 20 %

max. 20 %

max. 20 %



• Výroba je vyrovnaná • Projektovaný výkon 1 MWp Výroba elektřiny [kWh]

Cena prodané Tržby elektřiny [Kč] z prodeje [Kč]

Varianta 1, sklon 35°

1 040 099

13,46

13 999 731


1 035 661

13,46

13 940 003


1 069 348

13,46

14 393 426


15

Případová studie: Fotovoltaická elektrárna • • •

Výkupní cena 13,46 Kč Zelený bonus 12,65 Kč Obvyklá cena v průmyslu 1,80 - 2,20 Kč/kWh základní ekonomické vyhodnocení

Investiční náklady z toho dotace

Kč Kč

z toho bank. úvěr z toho vlastní prostředky

Kč Kč

Čistá současná hodnota Vnitřní výnosové procento

NPV tis.Kč IRR %

Doba splacení (prostá) Doba splacení (diskontovaná)

Ts Tsd

Varianta 1

Varianta 2

Varianta 3

sklon 35° Kyocera KC200GHT-2 134 756 119 0 0

sklon 35° Traxle PV125*125-F/C 129 013 499 0 0

sklon 35° Sanyo HIP210NKHE1 135 036 864 0 0

134 756 119 -8 210 6,02%

129 013 499 -3 599 6,55%

135 036 864 -4 371 6,48%

13 > Tž

12 > Tž

12 > Tž

roky roky

Doba životnosti (hodnocení)

roky

Diskont

%

20

20

20

7,00%

7,00%

7,00%


Analýza rizik • Změna výkupní ceny Závislost minimální ceny 1kWh vzhledem ke způsobu financování 18,00

Výkupní cena 1kWh (Kč/kWh)

16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Vlastní kapitál 100%

Vlastní Vlastní Vlastní Vlastní Vlastní Vlastní Vlastní kapitál 10%, kapitál 80%, kapitál 75%, kapitál 70%, kapitál 10%, kapitál 10%, kapitál 10%, úvěr 90% dotace 20% dotace 25% dotace 30% úvěr 70%, úvěr 65%, úvěr 60%, dotace 20% dotace 25% dotace 30% Varianta 1

Varianta 2

Varianta 3


16

Analýza rizik • Změna produkce 6 000

700,00%

4 000

600,00%

2 000

500,00%

0 -2 000

400,00% 75% 80% 85% 90% 95% 100%105%110%115%120%125%130%

300,00%

-4 000

200,00%

-6 000

100,00%

-8 000

0,00%

-10 000

IRR (%)

NPV (tis. Kč)

Vliv produkce na NPV a IRR

-100,00% % z výchozí hodnoty produkce

NPV - bez úvěru

NPV - s úvěrem

IRR - bez úvěru

IRR - s úvěrem


Analýza rizik • • • • • •

Změna kurzu Kč k € či $ Riziko poruchy panelů, měničů napětí,… Věrohodnost dodavatele Počasí Klima …


17





18


Fotovoltaicky panel

KYOCERA, typ KC200GHT-2

vertikální úhel nastavení panelů odchylka od jižního směru celkový počet panelů celková plocha PVE max. výkon panelu účinnost panelů účinnost konvertoru celkem instalovaný výkon

ks m2 Wp % % kWp

35° 0° 24 34 200 14,00% 93,50% 4,5


Případová studie: Fotovoltaická elektrárna • • • • • •

Instalovaný výkon 4,5 kWp Roční výroba 4922 kWh Investiční náklady: 684 000 Kč včetně DPH Provozní náklady 700 Kč/rok včetně DPH Zelený bonus => výnos 65 553 Kč/rok Bez „zeleného bonusu“ nenávratné ! Hodnotící kritéria

Čistá současná hodnota Vnitřní výnosové procento Doba splacení (prostá) Doba splacení (diskontovaná) Rok hodnocení Doba životnosti (hodnocení) Diskont

247,11 11,10% 10 14 2007 25 7,00 %

tis. Kč let let

NPV IRR Ts Tsd

let


19



Souhrn

Očekávání a účel

Okolí

• Zdroj: Johnson, Scholes, 5. a 6. edice

Zdroje a kompetence

Analýza / Strategická pozice Identifikace strategickýc h možností / Podniková úroveň

Hodnocení možností (variant) / Obchodní úroveň

Organizace

Formulace / Výběr strategie Výběr strategie / Rozvoj směrů a metod

Implementace / Provedení strategie

Zmocnění

Řízení strategické změny


20

Shrnutí a závěry A F • Ekonomický přínos OZE je velmi individuální • Pro rozhodování je důležitá minimální cena energie – se kterou nové řešení porovnáváme – do které je nutné započítat veškeré náklady

• Ekonomická kritéria nejsou jediná rozhodující <=> TESES analýza • • • • •

Technická Ekonomická Sociální Ekologická Strategická

I

A F

I

A F

I


Literatura • • • • • • • • •

www.eru.cz www.mpo.cz www.pre.cz www.eon.cz www.cez.cz http://web.mvcr.cz/archiv2008/s birka/index.html Solární energie pro váš dům Alternativní energie Expertní systém TESES


21

Kontakty Ing.

Jiří Beranovský, Ph.D., MBA EkoWATT o. s. EkoWATT CZ s. r. o.

Areál Štrasburk, Švábky 2, 180 00 Praha 8 T: +420 266 710 247 F: +420 266 710 248 E: [email protected] ekowatt @ekowatt.cz www.ekowatt.cz, www.energetika.cz , www.prukazybudov.cz


22

Manažerské rozhodování a investiční strategie. cz, Přehled prezentace

Recommend Documents