“stoeien” met het rekenmodel Lokale Frisse Wind
LochemEnergie vrijdag 27 januari 2012
waarom dit “stoeien”? om inzicht in de financiën te krijgen en om gevoel te krijgen voor de speelruimte bij het verdelen van de “financiële taart” (als die er is).
drie stappen • berekening van een standaardsituatie van 1 windmolen • gevoeligheidsanalyse: welk effect heeft veranderingen van uitgangspunten (ten opzichte van de standaardberekening) ? • welke bedragen horen bij de verdeling van “de taart”?
definitie van het standaardgeval (1) • 1 windmolen van 3 MW-as, ashoogte ca 100 m • 1900 vollasturen wind • maakt stroom voor 1.222 huishoudens (met elk 4.000 kWh jaarverbruik)
• afstand tot e-net 1 km, afstand tot weg 250 m • kostprijs kale windturbine 1.300 €/kW-as, incl BTW • onderhoud/beheer/verzekeringen: jaarlijks 3,5 % van het investeringsbedrag • elektriciteitsdistributieverliezen 3,5% • geen MER nodig
definitie van het standaardgeval (2) • geen subsidie, geen saldering, geen EIA, geen opbrengst groencertificaten • elektra-prijzen klassiek stijgen 1% per jaar • huidige beginprijs vermijdbaar deel is 9,3 €ct kWh, inclusief BTW (totaalprijs is 18,7 €ct/kWh) • beschouwingsperiode 25 jaar, 28 jaar inclusief aanloop en ontmanteling
• afschrijftermijn investeringen 15 jaar
definitie van het standaardgeval (3) •
leningen – – – – –
•
leden Lochem Energie, die meefinancieren private investeerders gemeente provincie bank A, looptijd 10 jaar bank B, looptijd 25 jaar
5% van het benodigde kapitaal 15% van het benodigde kapitaal 5% van het benodigde kapitaal 45% van het benodigde kapitaal 30% van het benodigde kapitaal
rentevergoeding – – – – –
LE investeerders private investeerders gemeente / provincie banklening A banklening B
3,00 % 3,50 % 3,25 % 4,00 % 4,25%
•
inflatie 0%
•
investeringsbedrag € 4,69 mln, inclusief BTW = 1.595 €/kWe, = € 3,94 mln exclusief BTW
•
in de standaardberekening zijn geen vergoedingen voor omwonenden, landeigenaren etc meegenomen. Dit om eerst de grootte van ’’de taart” te bepalen
•
wel zijn de kosten meegenomen voor planontwikkeling € 70.000, leges € 50.000 en 3 x € 15.000 voor trouble shooting in de eerste jaren en voorts voor administratie, organisatie, jaarlijks onderzoek en certificering elk jaar € 30.000
definitie van het standaardgeval (4) • overschotten gedurende de eerste 4 ingroei-jaren worden tegen een APX prijs van 5,3 €ct/kWh verkocht • overschotten en tekorten in latere jaren (de 17,5% mismatch) • overschotten tegen APX tegen 5,3 €ct/kWh • inkoop tekorten tegen 5,8 €ct kWh
pm: • •
de uitgangspunten zijn nog niet door het bestuur van LE geaccordeerd het rekenmodel wordt nog op fiscale aspecten nader bekeken !
cash flow ontwikkeling verloop cumulatieve liquiditeit € 3.000.000 € 2.500.000 € 2.000.000
cumulatieve liquiditeit
€ 1.500.000 € 1.000.000 € 500.000 €0 1
3
5
7
9
11 13 15 17 19 21 23 25 27
-€ 500.000
jaarlijks kastekort/overschot
-€ 1.000.000 -€ 1.500.000 jaar
verloop cumulatieve liquiditeit € 8.000.000 € 7.000.000 € 6.000.000
per jaar is de “winst” € 46.600 (als gemiddelde over 28 jaar, zonder subsidies)
cumulatieve liquiditeit
€ 5.000.000 € 4.000.000 € 3.000.000
jaarlijks kastekort/overschot
€ 2.000.000 € 1.000.000 €0 1
3
5
7
9
11 13 15 17 19 21 23 25 27
-€ 1.000.000 jaar
verloop cashflow met subsidie
ontwikkeling stroomprijs en marge stroomprijs ontwikkeling 14,0 12,0
kostprijs windstroom
8,0
LE stroomprijs variabel deel
6,0 4,0
subsidie
2,0 marge
0,0 -2,0
0
5
10
15
20
25
30
jaren
stroomprijs ontwikkeling 14,0 12,0
zonder subsidie (verkoopprijs aan LE-leden gemiddeld 10,6 €/kWh)
kostprijs windstroom
10,0 €ct/kWhe
€ct/kWhe
10,0
LE stroomprijs variabel deel
8,0 6,0
subsidie
4,0 2,0
marge 0,0 0
5
10
15
20
25
30
jaren
marge met subsidie
gevoeligheidsanalyse (1)
basisberekening
Investerings -bedrag excl BTW
Cumulatieve liquiditeit aan einde beschouwings -periode
€ mln
€ mln
Omslagjaar
Winst gemiddeld per jaar
Laagste kasOverschot
Kostprijs Windstroom
€ mln/jaar
€ct/kWhe
€ 3,94
€ 1,3
2031
€ 46.600
-€ 1,13
10,2
wel subsidie
€ 3,94
€ 6,9
2016
€ 247.500
-€ 0,37
10,2
wel opbrengst groencertificaten
€ 3,94
€ 2,6
2027
€ 92.600
-€ 0,78
10,2
energieprrijzen stijgen met 3% per jaar
€ 3,94
€ 5,2
2026
€ 185.100
-€ 0,95
10,2
energieprijzen stijgen met 0,5% per jaar
€ 3,94
€ 0,5
2033
€ 18.900
-€ 1,23
10,2
rente 1% punt hoger
€ 3,94
€ 0,9
2033
€ 30.600
-€ 1,42
10,6
rente 1% punt lager
€ 3,94
€ 1,9
2029
€ 62.700
-€ 0,88
9,7
10% meer wind
€ 3,94
€ 2,6
2027
€ 93.000
-€ 0,83
9,2
10% minder wind
€ 3,94
€ 0,007
2038
€
-€ 1,59
11,3
225
elk effect apart!
gevoeligheidsanalyse (2)
basisberekening
investerings -bedrag excl BTW
cumulatieve liquiditeit aan einde beschouwings -periode
€ mln
€ mln
omslagjaar
winst gemiddeld per jaar
laagste kasOverschot
kostprijs windstroom
€ mln/jaar
€ct/kWhe
€ 3,94
€ 1,3
2031
€
46.600
-€ 1,13
10,2
saldering is toegestaan
€ 3,94
€ 19,6
2017
€ 699.400
-€ 0,47
10,2
windturbines € 100 /kW duurder
€ 4,21
€
0,5
2034
€
19.600
-€ 1,49
10,8
windturbines € 100 /kW goedkoper
€ 3,67
€
2,1
2028
€
73.600
-€ 0,86
9,5
plan en begeleidngskosten buiten berekening
€3,94
€
1,7
2029
€
61.100
- €0,73
10.2
mismatch-overschotten leveren aan andere LE- klanten i.p.v. Aan de APX
€ 3,94
€
2,1
2028
€
73.800
- €-0,98
10,2
elk effect apart!
verdelen van “de koek” (1) •
I
• • •
II III IV – – – – V VI
• •
vergoeding geven aan eigenaren van grond compensatie geven voor overlast voor buurtbewoners dorpsraad geld geven rentevergoeding voor de investeerders hoger IVa leden LE die mee-gefinancieerd hebben IVb private investeerders IVc renteleningen gemeente/provincie IVd banken prijsdaling LE elektriciteits-prijs kapitaalsopbouw bij LochemEnergie voor nieuwe duurzame projecten
verdelen van “de koek” (2)
• in de volgende sheets staat steeds het effect als de hele koek aan een (1) doel wordt besteed • hoe de koek over de verschillende doelen wordt verdeeld is een andere vraag
indien alle “winst” aan grondeigenaren, buren, dorpsraad wordt besteed of in kas wordt gehouden •
I
Vergoeding aan eigenaren van grond, per jaar • •
maximaal mogelijk € 46.600 bij geen subsidie maximaal mogelijk € 247.500 bij wel subsidie
of alles naar • II Compensatie overlast voor buurtbewoners, per jaar • •
maximaal mogelijk € 46.600 bij geen subsidie maximaal mogelijk € 247.500 bij wel subsidie
of alles naar • III Dorpsraad, per jaar • •
maximaal mogelijk € 46.600 bij geen subsidie maximaal mogelijk € 247.500 bij wel subsidie
of alles naar • VI Kapitaalsopbouw bij LochemEnergie voor nieuwe duurzame projecten, per jaar • •
maximaal mogelijk € 46.600 bij geen subsidie maximaal mogelijk € 247.500 bij wel subsidie
Let op: tot 2031 respectievelijk tot 2016 zijn er eerst verliesjaren !
hogere rentes aan investeerders vergoeden en daar alle “winst” naar toe schuiven
Rente LE leden die mee-gefinancierd (5% van de financiering
basisrente
nieuwe rentevergoeding
3,00%
29,5%
3,50%
40,3%
3,25%
56,3%
4,00%
22,4%
of alles naar Rente van private investeerders (15% van de financiering)
of alles naar rente van overheidsleningen (5% van de financiering)
of alles naar rente van bank A 10 jaar looptijd (45% van de financiering)
of alles naar verloop cumulatieve liquiditeit
rente van bank B 25 jaar looptijd (30% van de financiering)
€ 500.000
4,25%
9,1% €0 1
3
5
7
9
11 13 15 17 19 21 23 25 27
cumulatieve liquiditeit
-€ 500.000
-€ 1.000.000 jaarlijks kastekort/overschot
-€ 1.500.000
-€ 2.000.000 jaar
als alle “winst”’ in een lagere stroomprijs voor LE klanten wordt omgezet
gemiddelde LE-prijs over
startrpijs excl BTW
korting
startprijs incl BTW
door de 1% stijging per jaar
€ct per kWh
%
€ct per kWh
€ct/kWh incl BTW
basisberekening
€ 7,8
-
€ 9,3
€ 10,6
alle winst in lagere stroomprijs
€ 7,2
10,4%
€ 8,3
€ 9,5
korting mogelijk tot een maximum van 1.222 huishoudens!
