LEGJOBB BECSLÉS Módszerek, egyszerűsítések

5 Módszerek, egyszerűsítések

Tusnády Paula 2010. Június 24.

SZOLVENCIA II-QIS

LEGJOBB BECSLÉS

1

 Értékelési folyamat lépései  Módszerek  Arányosság elve  Élet ági egyszerűsítések

 Nem-élet ági egyszerűsítések

5 SZOLVENCIA II-QIS

Tartalom

2

 Adatgyűjtés, adattisztítás

 Módszerválasztás  Feltételezések meghatározása  Futtatás  Becslés megadása  Ellenőrzés, tesztelés

5 SZOLVENCIA II-QIS

Értékelési folyamat lépései

 Dokumentálás 3

 Bizonytalanságok:  Káresemények bekövetkezési időpontjában  Kárrendezési folyamat hosszúságában  Károk illetve költségek összegében  Piaci körülmények változásában  Változások az üzletmenetben, a portfólióban vagy a külső körülményekben (pl. adózás)  Ügyfelek viselkedésében  A menedzsment jövőbeli döntéseiben

 A cash-flow előrevetítésének „útvonalában”

5 SZOLVENCIA II-QIS

Módszerválasztás 1.

 A paraméterek közti összefüggésekben 4

 Követelmények:

 Szakértelem biztosítása  A választott módszer megfelelőségének bemutatása

 A módszer realisztikus; a kötelezettségekhez illeszkedő  Az eredmény auditálható  A szerződések csoportosítása homogén kockázati csoportokat eredményez  A módszer a biztosító kapacitásaihoz illeszkedő (IT)

5 SZOLVENCIA II-QIS

Módszerválasztás 2.

5

 Szimuláció

 Monte-Carlo  Bootsrapping

 Várható veszteségek módszere  Bayes becslés  Analitikus módszerek  Nem piaci kockázatok becslésére (pl. halandóság)  Opcióárazási módszerek (Black-Scholes)

 Ismert káreloszláson alapuló módszerek (Mack módszer)

5 SZOLVENCIA II-QIS

Módszerek 1.

6

 Determinisztikus módszerek

 Lánclétra  Stressz-teszt (infláció modellezése)  Tételes számbavétel  Érzékenységvizsgálat  Szezonalitás  Kombinált technikák  Alkockázatonként

 Unit linked portfólió értékelése

5 SZOLVENCIA II-QIS

Módszerek 2.

 „Mark-to-model” 7

 Nem (csak) a méret a lényeg

 Kockázatok felmérése  Modellhiba becslése

Felmérhetőség

 Tesztelés

SZOLVENCIA II-QIS

5

Arányosság elve

Kockázatok 8

 Biometrikus kockázati tényezőknél Lemay: Arcus Parabolikus: tangens:

FV SR aarctan(   b m2 ;; n) ; t  SRSR  a  b szerződéseknél) t t t  a  b sign GV t ( tt )

 Jövőbeni változás figyelmen kívül t hagyása (rövid lejáratú

 A többi változó változásától való függetlenség feltételezése ahol SRt a t-beli visszavásárlási arány;  Kohorszokba sorolásvisszavásárlási arány; αahol és b SR konstansok, t a t-beli α,egy α b, b, n és konstansok; m konstansok, alap visszavásárlási arány; és Megfelelő arányosítás összesített mutatók alapján FV és GVt a garantált érték.  tt aa számlaérték „tisztított hozam”. 



 tVisszavásárlási opcióknál

 Racionális és irracionális okokból történő visszavásárlások  Függ-e a piaci körülményektől

 Különböző modellek: Lemay modell; Arcus tangens modell;

5 SZOLVENCIA II-QIS

Élet ági egyszerűsítések 1.

Parabolikus modell; Exponenciális modell; New York állami 9

 Opciók és (hozam)garanciák

 Black-Scholes típusú egyszerűsítések  Feltehető útvonal-függetlenség a menedzsment döntéseiben, a rendszeres díjakban vagy költségcsökkentésekben  Reprezentáns, determinisztikus feltételezések

alkalmazása a többletjuttatások meghatározásához  Jövőbeni nyereségrészesedés  Rögzített „forgatókönyv” a piaci körülmények alakulására

5 SZOLVENCIA II-QIS

Élet ági egyszerűsítések 2.

 Költségek: A díjba ágyazott költségelemek alapján 10

 Kártartalék I.

 n

N i  Ai  Pi  ;

i 1  ahol Ni az i-dik évben bejelentett károk száma;

Ai a lezárt károk átlagos kárkifizetése az i-dik évben ; Pi kárkifizetés az i-edik évben bekövetkezett károkra.  Nem használható, ha a le nem zárt károk átlagosan nagyobbak a lezártaknál

 Kártartalék II.

5 SZOLVENCIA II-QIS

Nem-élet ági egyszerűsítések 1.

 Tételes tartalékképzés (82. cikk) 11

 IBNR I. Pl. egy három éves (már kifutott) periódusból a becslés:  A következő évben felmerülő károk darabszámának

Nbecslése AV , ahol t  Rt  alapján:

IBNRttartalékolás  Ct  N t ;

( N t 1 / p1 )  ( N t  2 / p2 )  N t 3 AV  Rt 1  Rt  2  Rt 3

ahol Ct a diszkontált és inflációval számolt (korábbi) ahol RIBNR károk évben átlaga;bejelentett károk száma; t-i a t-i-dik Pi a t-3-dik év végi IBNR károkból a következő i év alatt Nt pedigkárok becslés a bekövetkezett, de be nem jelentett bejelentett aránya; Nt-i pedig a t-i-dik év végéig bekövetkezett, addig nem, de károk darabszámára. azóta bejelentett károk száma.  IBNR II.

5 SZOLVENCIA II-QIS

Nem-élet ági egyszerűsítések 2.

 Tételes függőkár tartalék arányában ad becslést 12

 Díjtartalék I.

BE  CR  UPR /(1  rc )  (CR  1)  PVFP  ahol CR becsült kombinált hányados;

UPR meg nem szolgált díjak tartaléka; rc jutalék ráta; PVFP jövőbeli díjak jelenértéke;  Díjtartalék II.  Ha a díjtartalék az év során egyenletesen nő, akkor a meg nem szolgált díjakból és kifizetésekből becsülhető

 Kárrendezési költségek: a kártartalék százalékában

5 SZOLVENCIA II-QIS

Nem-élet ági egyszerűsítések 3.

 A lista nem teljes! (Piaci növekedési indexek megadása) 13

5 Köszönöm a figyelmet!

SZOLVENCIA II-QIS

Kérdések?

14