5 Módszerek, egyszerűsítések
Tusnády Paula 2010. Június 24.
SZOLVENCIA II-QIS
LEGJOBB BECSLÉS
1
Értékelési folyamat lépései Módszerek Arányosság elve Élet ági egyszerűsítések
Nem-élet ági egyszerűsítések
5 SZOLVENCIA II-QIS
Tartalom
2
Adatgyűjtés, adattisztítás
Módszerválasztás Feltételezések meghatározása Futtatás Becslés megadása Ellenőrzés, tesztelés
5 SZOLVENCIA II-QIS
Értékelési folyamat lépései
Dokumentálás 3
Bizonytalanságok: Káresemények bekövetkezési időpontjában Kárrendezési folyamat hosszúságában Károk illetve költségek összegében Piaci körülmények változásában Változások az üzletmenetben, a portfólióban vagy a külső körülményekben (pl. adózás) Ügyfelek viselkedésében A menedzsment jövőbeli döntéseiben
A cash-flow előrevetítésének „útvonalában”
5 SZOLVENCIA II-QIS
Módszerválasztás 1.
A paraméterek közti összefüggésekben 4
Követelmények:
Szakértelem biztosítása A választott módszer megfelelőségének bemutatása
A módszer realisztikus; a kötelezettségekhez illeszkedő Az eredmény auditálható A szerződések csoportosítása homogén kockázati csoportokat eredményez A módszer a biztosító kapacitásaihoz illeszkedő (IT)
5 SZOLVENCIA II-QIS
Módszerválasztás 2.
5
Szimuláció
Monte-Carlo Bootsrapping
Várható veszteségek módszere Bayes becslés Analitikus módszerek Nem piaci kockázatok becslésére (pl. halandóság) Opcióárazási módszerek (Black-Scholes)
Ismert káreloszláson alapuló módszerek (Mack módszer)
5 SZOLVENCIA II-QIS
Módszerek 1.
6
Determinisztikus módszerek
Lánclétra Stressz-teszt (infláció modellezése) Tételes számbavétel Érzékenységvizsgálat Szezonalitás Kombinált technikák Alkockázatonként
Unit linked portfólió értékelése
5 SZOLVENCIA II-QIS
Módszerek 2.
„Mark-to-model” 7
Nem (csak) a méret a lényeg
Kockázatok felmérése Modellhiba becslése
Felmérhetőség
Tesztelés
SZOLVENCIA II-QIS
5
Arányosság elve
Kockázatok 8
Biometrikus kockázati tényezőknél Lemay: Arcus Parabolikus: tangens:
FV SR aarctan( b m2 ;; n) ; t SRSR a b szerződéseknél) t t t a b sign GV t ( tt )
Jövőbeni változás figyelmen kívül t hagyása (rövid lejáratú
A többi változó változásától való függetlenség feltételezése ahol SRt a t-beli visszavásárlási arány; Kohorszokba sorolásvisszavásárlási arány; αahol és b SR konstansok, t a t-beli α,egy α b, b, n és konstansok; m konstansok, alap visszavásárlási arány; és Megfelelő arányosítás összesített mutatók alapján FV és GVt a garantált érték. tt aa számlaérték „tisztított hozam”.
tVisszavásárlási opcióknál
Racionális és irracionális okokból történő visszavásárlások Függ-e a piaci körülményektől
Különböző modellek: Lemay modell; Arcus tangens modell;
5 SZOLVENCIA II-QIS
Élet ági egyszerűsítések 1.
Parabolikus modell; Exponenciális modell; New York állami 9
Opciók és (hozam)garanciák
Black-Scholes típusú egyszerűsítések Feltehető útvonal-függetlenség a menedzsment döntéseiben, a rendszeres díjakban vagy költségcsökkentésekben Reprezentáns, determinisztikus feltételezések
alkalmazása a többletjuttatások meghatározásához Jövőbeni nyereségrészesedés Rögzített „forgatókönyv” a piaci körülmények alakulására
5 SZOLVENCIA II-QIS
Élet ági egyszerűsítések 2.
Költségek: A díjba ágyazott költségelemek alapján 10
Kártartalék I.
n
N i Ai Pi ;
i 1 ahol Ni az i-dik évben bejelentett károk száma;
Ai a lezárt károk átlagos kárkifizetése az i-dik évben ; Pi kárkifizetés az i-edik évben bekövetkezett károkra. Nem használható, ha a le nem zárt károk átlagosan nagyobbak a lezártaknál
Kártartalék II.
5 SZOLVENCIA II-QIS
Nem-élet ági egyszerűsítések 1.
Tételes tartalékképzés (82. cikk) 11
IBNR I. Pl. egy három éves (már kifutott) periódusból a becslés: A következő évben felmerülő károk darabszámának
Nbecslése AV , ahol t Rt alapján:
IBNRttartalékolás Ct N t ;
( N t 1 / p1 ) ( N t 2 / p2 ) N t 3 AV Rt 1 Rt 2 Rt 3
ahol Ct a diszkontált és inflációval számolt (korábbi) ahol RIBNR károk évben átlaga;bejelentett károk száma; t-i a t-i-dik Pi a t-3-dik év végi IBNR károkból a következő i év alatt Nt pedigkárok becslés a bekövetkezett, de be nem jelentett bejelentett aránya; Nt-i pedig a t-i-dik év végéig bekövetkezett, addig nem, de károk darabszámára. azóta bejelentett károk száma. IBNR II.
5 SZOLVENCIA II-QIS
Nem-élet ági egyszerűsítések 2.
Tételes függőkár tartalék arányában ad becslést 12
Díjtartalék I.
BE CR UPR /(1 rc ) (CR 1) PVFP ahol CR becsült kombinált hányados;
UPR meg nem szolgált díjak tartaléka; rc jutalék ráta; PVFP jövőbeli díjak jelenértéke; Díjtartalék II. Ha a díjtartalék az év során egyenletesen nő, akkor a meg nem szolgált díjakból és kifizetésekből becsülhető
Kárrendezési költségek: a kártartalék százalékában
5 SZOLVENCIA II-QIS
Nem-élet ági egyszerűsítések 3.
A lista nem teljes! (Piaci növekedési indexek megadása) 13
5 Köszönöm a figyelmet!
SZOLVENCIA II-QIS
Kérdések?
14