LB ICON MARKTLEIDER MET RECORD OMZET EN OPERATIONELE RESULTATEN

LB ICON AB (PUBL.) VERSLAG VOOR DE PERIODE 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2005

LB ICON MARKTLEIDER MET RECORD OMZET EN OPERATIONELE RESULTATEN

AMSTERDAM, Nederland / STOCKHOLM, Zweden – 14 februari 2006. LB Icon AB (Euronext Amsterdam, OMX Stockholm: ICON) (“LB Icon” of de “Onderneming”), de full-service provider, internationaal actief op het gebied van digitale marketing en technologie, maakt vandaag de resultaten bekend over het vierde kwartaal en het verslagjaar 2005.

KERNCIJFERS 2005 EUR in miljoenen Netto omzet

jan - dec 2005 98.0

EBITDA

jan - dec 2004 66.2

% verschil ↑ 48.1%

12.3

0.6

↑

EBIT

8.9

- 1.3

↑

Netto resultaat

5.2

2.2

↑

0.19

0.09

↑

4.9

- 5.9

↑

EPS (in EUR) Kasstroom uit operationele activiteiten

HOOFDPUNTEN 2005 – Netto omzet 2005 toegenomen met 48% ten opzichte van 2004, autonome groei van 10%. – Marktposities en internationaal full-service business model verder versterkt door gerichte overnames en uitbreiding van diensten. – EBIT stijgt naar EUR 8,9 miljoen, 9,1% van de omzet. – Omzet per werknemer (op jaarbasis) met 20% gestegen tot K EUR 130. – Dochteronderneming Wheel uitgeroepen tot ‘#1 interactive agency in the UK’ door New Media Age.

ROBERT PICKERING, CEO VAN LB ICON, OVER DE BEDRIJFSPRESTATIE EN VOORUITZICHTEN ”We hebben het jaar afgesloten met het sterkste kwartaal qua omzetgroei en winst in onze recente geschiedenis. Zowel door onze autonome groei als de totale groei in 2005 is LB Icon inmiddels marktleider geworden. Gedurende het hele jaar hebben we laten zien dat we onze groei, met 48% in 2005, gecontroleerd doorzetten. Hiermee hebben we het record van 25% groei in 2004 moeiteloos gebroken. Daarnaast is geen enkele andere Europese digitale marketing & communicatie onderneming erin geslaagd een dergelijke brede basis van activiteiten in Europa en Amerika op te zetten. Onze Europese en Amerikaanse netwerk en ons bestand van grote, multinationale klanten verschaffen IB Icon een unieke uitgangspositie om in haar markt een leidende rol te blijven spelen. Wij verwachten in 2006 een verdere toename van de vraag en zien nieuwe strategische overnames aan de horizon. Onze overtuiging is dat

LB Icon AB (publ.) Reg. nr. 556284-0917

Birger Jarlsgatan 26 2tr SE-114 34 Stockholm

Tel +46 8 5223 9000 Fax +46 8 5223 9009

Press releases, including earnings reports, and our annual reports are available via our website: www.lbicon.com

aandacht voor de klant, leveren van kwalitatief hoogstaande oplossingen en verbeteren van de operationele effectiviteit, de basis vormen voor aanhoudend sterke groei. We hebben een gezonde balans en met onze waardevolle beursnotering kunnen we overnames makkelijker faciliteren. In operationeel opzicht is LB Icon er klaar voor om van 2006 een recordjaar te maken, waarin we verwachten dat onze autonome groei verder zal toenemen en ons dienstenaanbod verder zal worden uitgebreid. Het laatste kwartaal werd gekenmerkt door een nog hogere vraag van onze klanten. De omzet in het vierde kwartaal was hoger dan verwacht en weerspiegelt tevens een groter verkoopvolume aan media buying en een hogere externe inhuur door middel van derde partijen en contractors. De marges die we hierop realiseren zijn lager dan onze eigen marges, maar desondanks zijn we erin geslaagd de totale operationele marges in 2005 te verhogen. Deze verbetering is het resultaat van een hogere productiviteit en een betere prijsstelling, die zich beiden ook in 2006 zullen voortzetten. Ons autonome groeipercentage in 2005 van bijna 10% doet geen recht aan de uitzonderlijke groei die wij in een aantal van onze kernmarkten hebben doorgemaakt. Zo stegen de inkomsten in vergelijking met 2004 in Duitsland en Spanje met meer dan 12%, in Nederland met ruim 25% en met meer dan 40% in de Verenigde Staten. Wij verwachten dat de autonome groei in 2006 verder zal toenemen. Daarnaast blijven we gericht zoeken naar strategische acquisitiemogelijkheden in onze kernmarkten en mogelijkheden om ons dienstenaanbod uit te breiden. Samenvattend zijn we trots op wat we in 2005 hebben bereikt. De verwachting is dat de uitdagingen die er liggen om onze prestaties te verbeteren groot zijn. We verwachten sterke concurrentie in onze markten en we beseffen dat we onze operationele efficiëntie en kwaliteit verder moeten verbeteren om hogere marges re realiseren.”

OPERATIONELE ONTWIKKELINGEN LB Icon heeft 2005 afgesloten en is 2006 begonnen met de sterkste positie, qua omzet en productie kwaliteit, in het bestaan van de onderneming. Het klantenbestand werd uitgebreid met toonaangevende nieuwe klanten als DHL, Mitsubishi, New York Life, BAE Systems, Allianz, Henkel, Polynorm, Akzo Nobel en een groot aantal andere marktleiders. Desondanks ziet de onderneming mogelijkheden om haar productiviteit en operationele effectiviteit in 2006 verder te verbeteren. LB Icon’s landenmanagers, client service directors, projectmanagers, creative en technology directors en andere medewerkers zijn allen erg gericht op klantontwikkeling en levering. Doel daarbij is om klanten de kwalitatief beste oplossingen te bieden en zo het marktleiderschap te verstevigen. Een dochteronderneming van LB Icon in Engeland is recentelijk door New Media Age uitgeroepen als ‘#1 interactive agency in the UK’ en als één van de tien best presterende bureaus in Groot-Brittannië. Analisten voorspellen voor de komende jaren een gestage groei in uitgaven door LB Icon’s klanten. Hoewel concurrentie in kernmarkten de marges nog steeds onder druk houdt, zal LB Icon zich blijven richten op grote nationale en internationale ondernemingen die de voordelen inzien van digitale media om consumenten en zakelijke partners sneller en op kosteneffectieve wijze te bereiken. LB Icon’s aanwezigheid in heel Europa en de Verenigde Staten stelt de onderneming in staat ondersteuning te bieden aan ondernemingen die zowel een sterke lokale aanwezigheid als een internationale focus en leveringspotentieel hebben. LB Icon eindigde 2005 met een buitengewone groei en margeverbetering. Eveneens is het van belang te vermelden dat de onderneming aanzienlijke inkomsten heeft gegenereerd uit de verkoop of het afstoten van andere bedrijfsmiddelen, zoals haar ‘non core’ dochteronderneming in St. Louis. LB Icon zal de activiteiten en bedrijfsmiddelen blijven evalueren, om vast te stellen hoe het hoogste rendement kan worden gerealiseerd voor haar aandeelhouders. LB Icon ziet meer ruimte voor verbetering van haar operationele effectiviteit in 2006.

FINANCIELE ONTWIKKELINGEN Volledig jaar 2005 Omzet De netto-omzet voor het volledige jaar nam in vergelijking tot het jaar daarvoor met 48,1% toe tot EUR 98 miljoen. Deze sterke omzetstijging was voornamelijk het gevolg van een gestage groei op bestaande markten en expansie in Groot-Brittannië en België in 2004 en begin 2005. De netto-omzet in Groot-Brittannië schoot omhoog naar EUR 25 miljoen, ofwel 25% van de totale netto-omzet in 2005, vergeleken met circa EUR 9 miljoen, ofwel 13%, in 2004. Het autonome groeipercentage in 2005 van net iets meer dan 10% doet geen recht aan de buitengewone groei die LB Icon in haar kernmarkten realiseerde. In vergelijking met 2004 steeg de omzet in Duitsland en Spanje in 2005 met meer dan 12%, met ruim 25% in Nederland en met meer dan 40% in de Verenigde Staten. Page 2 of 13

De overname van DAD, de grootste digitale marketing & communicatie groep in België, leverde een aanzienlijke bijdrage aan de reeds bestaande autonome groei in de Benelux. De Benelux draagt inmiddels voor circa 23% bij aan de geconsolideerde omzet, vergeleken met 18% in 2004. In Nederland liet Lost Boys, waar in het vierde kwartaal het overgenomen Inpact werd geïntegreerd, een autonome groei zien van ruim 25%. In de Verenigde Staten steeg de omzet ten opzichte van 2004 met circa 10%, ondanks de verkoop van een Amerikaanse dochteronderneming van LB Icon in juli. De omzet van onze enige overgebleven vestiging in New York nam met 40% toe in vergelijking met 2004. In Groot-Brittannië en Italië bleef de autonome groei relatief vlak. In Groot-Brittannië concentreerde de groep zich op het verbeteren van de operationele marge en het afronden van de integratie van de overnames die in 2004 en 2005 waren gedaan. LB Icon verwacht in 2006 een sterke autonome groei van de omzet in Groot-Brittannië. Ook in Italië werd de aandacht gericht op het verbeteren van de marges, wat leidde tot een lagere omzetgroei. LB Icon verwacht in Italië in 2006 een sterkere groei, maar de Italiaanse markt blijft LB Icon’s zachtste markt.

Netto omzet per land Jan - Dec 2005

Netto omzet per land Jan - Dec 2004

Benelux

Benelux

Germany

14%

23%

19%

Italy

18%

Germany Italy

Spain

Spain

UK

UK

USA

USA 13%

25%

27% 7%

36%

8% 6%

4%

Kosten en resultaten Ondanks dat in de meeste landen de prijzen onder druk stonden, verbeterden de marges op projecten zich omdat LB Icon zich met succes onafgebroken concentreerde op de belangrijkste klanten en het aanbieden van diensten met een hogere marge. Door de onmiddellijke positieve bijdrage van nieuwe overnames nam het resultaat uit activiteiten (EBITDA) toe tot EUR 12,3 miljoen, ofwel 12,6%. Exclusief de winst op investeringen, was de EBITDA met EUR 9,2 miljoen, ofwel 9,4% van de netto-omzet, nog steeds beduidend hoger dan in 2005. De recente overnames van Wheel (Groot-Brittannië), DAD (België) en Inpact (Nederland) hebben niet alleen een aanzienlijke bijdrage aan het nettoresultaat van de groep geleverd, maar hebben ook een invloed op de aard en structuur van de geconsolideerde omzet van LB Icon. Deze drie ondernemingen genereren inkomsten en winsten uit media buying. Deze activiteiten leveren een hoger niveau aan inkomsten van derden op (EUR 10 miljoen op jaarbasis) tegen aantrekkelijke marges, die echter wel lager zijn dan de marges die worden gegenereerd op LB Icon’s kernactiviteiten. Aangepast voor dit effect zijn zowel de bruto marge als de EBIT en EBITDA marges op de kernactiviteiten in werkelijkheid hoger dan hierboven weergegeven. LB Icon zal deze inkomsten op de belangrijkste markten actief bevorderen, aangezien ze niet arbeidsintensief zijn en bijdragen aan de winstgevendheid.

Vierde kwartaal 2005 Kerncijfers vierde kwartaal 2005 EUR in miljoenen Netto omzet

okt - dec 2005

okt - dec 2004

% verschil

29.2

19.7

↑ 48.0%

EBITDA

3.2

1.5

↑

EBIT

1.9

0.9

↑

Netto resultaat

1.4

5.3

↓

0.05

0.19

↓

4.8

- 3.3

↑

EPS (in EUR) Kasstroom uit operationele activiteiten Page 3 of 13

Hoofdpunten vierde kwartaal 2005 – Netto omzet EUR 29,2 miljoen, 48% hoger dan over hetzelfde kwartaal in 2004 en 21% hoger ten opzichte van het derde kwartaal. – Sterke autonome groei van 12,8% in vergelijking met het derde kwartaal. – Hoge omzet per medewerker (op jaarbasis) van K EUR 147. – Overname Inpact en integratie met Lost Boys verstevigt positie als marktleider in Nederland en Benelux.

Omzet De omzet steeg, boven onze verwachtingen, in het vierde kwartaal met 48% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2004 en 21% in vergelijking met het derde kwartaal. De groep profiteerde met name van een opleving op het gebied van marketing & communicatie. Als gevolg daarvan bereikten de inkomsten van derden (media-inkoop) in het vierde kwartaal EUR 4,9 miljoen. Alle landen droegen bij aan de sterke omzetstijging. Groot-Brittannië nam het voortouw, met een (autonome) groei van 24% ten opzichte van het derde kwartaal.

Overnames Op 13 oktober werd het in Utrecht gevestigde Inpact B.V. overgenomen. Inpact is één van de grootste onafhankelijke full service digital agencies van Nederland. De online media, database en direct marketing activiteiten van Inpact vormen een welkome aanvulling op de bestaande portefeuille van Lost Boys. De overname werd gefinancierd door een combinatie van contanten en aandelen, waarbij uitbetaling is verspreid over een periode van drie jaar. Overige immateriële activa (klantrelaties) bij de overname gewaardeerd op EUR 0,7 miljoen, deze worden over een periode van drie jaar afgeschreven. Inpact is per 1 oktober 2005 geconsolideerd en droeg in het vierde kwartaal voor EUR 2 miljoen bij aan omzet. Per 1 januari 2006 is Inpact B.V. gefuseerd met Lost Boys, waardoor een sterk, centraal geleid Nederlands bedrijf is ontstaan.

Kosten en Resultaten Om aan de toegenomen vraag van klanten tegemoet te komen en levering te garanderen, werd er in het vierde kwartaal in toenemende mate gebruikgemaakt van externe partijen. Hoewel dit druk op de marges gaf, was LB Icon in staat de hoge EBIT en EBITDA niveaus vast te houden. EBITDA kwam in het vierde kwartaal uit op EUR 3,2 miljoen (11,0%). EBIT kwam uit op EUR 1,9 miljoen (6,5%). EBITDA en EBIT over het vierde kwartaal werden beïnvloed door winsten die samenhangen met deconsolidatie van slapende entiteiten ter waarde van EUR 0,8 miljoen. Gecorrigeerd voor dit resultaat kwam de EBITDA uit op EUR 2,4 miljoen (8,2 %) en EBIT op EUR 1,1 miljoen (3,8 %). Hierbij moet worden opgemerkt dat vanwege de hoge omzetbijdrage van derden in het vierde kwartaal (EUR 4,9 miljoen), EBIT en EBITDA marges relatief onderschat worden.

Buitengewone posten De jaarresultaten (EBITDA en EBIT) werden beïnvloed door (niet-gerealiseerde) winsten op de investering in Framfab ter waarde van EUR 3,1 miljoen (EUR –0,2 miljoen voor het vierde kwartaal) en desinvesteringen in nietkernactiviteiten en slapende entiteiten voor een netto bedrag van EUR 1,2 miljoen (EUR 0,8 miljoen voor het vierde kwartaal).

Nettoresultaat Het nettoresultaat voor het jaar kwam uit op EUR 5,2 miljoen (5,4% van de omzet). De winst per aandeel steeg tot EUR 0,19 (0,09). De fully diluted winst per aandeel kwam uit op EUR 0,16 (0,09). Het nettoresultaat werd beïnvloed door EUR 1,0 miljoen aan valutaverliezen (voornamelijk op de converteerbare euro-obligatielening) en een bate van EUR 0,7 miljoen in verband met het gebruik van compensabele verliezen. De Board of Directors van LB Icon zal voorstellen om geen dividend uit te keren over het financiële jaar 2005.

Balans en kasstroom

Balans Het gemiddeld aantal debiteurendagen was eind december teruggebracht tot 58 dagen (gebaseerd op de nettoomzet in het vierde kwartaal omgerekend naar jaarbasis), vergeleken met 69 dagen per eind december 2004.

Page 4 of 13

LB Icon is actief bezig om het netto werkkapitaal terug te brengen om op deze manier middelen vrij te maken. Het netto werkkapitaal (exclusief contanten) is per eind december teruggebracht tot EUR 2,9 miljoen, vergeleken met EUR 5,1 miljoen eind 2004. Het netto werkkapitaal omvat 9,8% van omzet (omgerekend op jaarbasis) van het vierde kwartaal, vergeleken met 26% voor het voorgaande jaar. De solvabiliteit van de Onderneming (eigen vermogen/balanstotaal) nam toe tot 44,6% per einde van het jaar, vergeleken met 40,0% aan het einde van vorig jaar, ondanks de in de loop van het jaar opgenomen converteerbare lening en andere leningen. De solvabiliteit zal verder verbeteren wanneer earn-out verplichtingen (opgenomen onder voorzieningen en kortlopende schulden) die in de komende twee jaar aflopen, worden afgewikkeld. Het eigen vermogen zal naar verweachting uiteindelijk toenemen met EUR 7 miljoen, wat overeenkomt met een toename van de solvabiliteit tot 50,9%. Eind december bedroeg de totale kaspositie van LB Icon EUR 11,5 miljoen, waarvan EUR 1,2 miljoen in de moedermaatschappij. De jaarlijkse rentebetalingen voor de groep bedroegen in totaal circa EUR 1,5 miljoen, waarvan EUR 1,2 miljoen verband houdt met de converteerbare euro-obligatie lening. Vanwege de aanhoudende sterke EBIT resultaten kwam de rentedekking uit op 6,2. LB Icon verwacht dat de converteerbare obligatielening van nominaal EUR 17,15 miljoen gedurende het eerste of tweede kwartaal van 2006 geconverteerd zal worden. Deze conversie zal resulteren in een rentebesparing van EUR 1,2 miljoen op jaarbasis.

Kasstroom De kasstroom uit operationele activiteiten voor het gehele jaar bedroeg EUR 4,9 miljoen positief, een toename van EUR 10,7 miljoen in vergelijking met het voorgaande jaar (EUR –5,9 miljoen). De kasstroom uit operationele activiteiten in het vierde kwartaal bedroeg EUR 4,8 miljoen (vierde kwartaal 2004: EUR –3.3 miljoen). De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg EUR –23,4 miljoen over het hele jaar en EUR –9,7 miljoen over het vierde kwartaal. Deze kasstroom werd beïnvloed door de investering in Framfab, die over het gehele jaar EUR 17,4 miljoen betrof. In het vierde kwartaal bedroeg deze EUR 6,4 miljoen. De marktwaarde van de investering per balansdatum bedroeg EUR 20,5 miljoen (236 miljoen aandelen), een belang van 19,66%. De netto kasstroom bedroeg EUR 12,9 miljoen over het gehele jaar en EUR 5,1 miljoen voor het vierde kwartaal. Door Red Valley Ltd., een grote aandeelhouder, werd in het vierde kwartaal een aanvullende lening verstrekt van EUR 5,3 miljoen (oorspronkelijk SEK 50 miljoen) ter gedeeltelijke financiering van de investering in Framfab. Aangezien de lening dient te worden afgelost in aandelen Framfab is de positie afgedekt. Als gevolg hiervan wordt de resultatenrekening niet beïnvloed door winst of verlies op deze investering, voor wat betreft het gedeelte dat is gefinancierd met deze lening. LB Icon bracht in januari nieuw kapitaal bijeen door het uitoefenen van de "greenshoe" van de converteerbare obligatielening (EUR 2,25 miljoen) en middels warrants die in september volledig werden uitgeoefend (EUR 2,8 miljoen).

MANAGEMENT AGENDA 2006 In 2005 zijn er verschillende initiatieven ontplooid die ook in 2006 zullen worden voortgezet. Deze initiatieven kunnen worden onderverdeeld in het verbeteren van operationele effectiviteit en kwaliteit, die passend zijn binnen LB Icon’s op marktexpansie gerichte strategie en de verdere ontwikkeling en versterking van het managementteam. LB Icon zal haar organisatie blijven uitdagen om de operationele effectiviteit te verbeteren. Dit gaat verder dan alleen kostenbesparingen. Er zal scherp gekeken worden naar wat LB Icon doet en op welke wijze de onderneming haar diensten levert met de daarbij gehanteerde procedures en controles. Het doel hierbij is te voldoen aan, of liever nog het overtreffen van de verwachtingen van de klant. LB Icon heeft haar brede groep accountmanagers betrokken bij het evalueren van toegepaste technieken en ‘best practices’, wat een positieve uitwerking zal hebben op de operationele marges en zal leiden tot verhoging van de kwaliteit. Deze operationele verbeteringen hebben reeds bijgedragen aan een verbetering van de marges in 2005 en zullen naar verwachting in 2006 een grotere impact op de activiteiten van LB Icon hebben. In 2003 kondigde LB Icon haar voornemen aan om een agressievere groei in Europa te bewerkstelligen door het plegen van strategische overnames en door sterkere autonome groei. In 2004 en 2005 heeft de onderneming laten zien uitstekend in staat te zijn om overnamekandidaten te selecteren, deze overnames op kosteneffectieve wijze te realiseren en nieuw leiderschap en activiteiten te integreren in de bestaande organisatie. LB Icon Page 5 of 13

verwacht overnames te blijven doen om zo haar aanwezigheid op de verschillende Europese markten verder uit te breiden haar dienstenportfolio te complementeren. LB Icon heeft verschillende mogelijkheden geëvalueerd en zal vrijwel zeker haar portefeuille uitbreiden met nieuwe activiteiten. In 2006 zal LB Icon ook mogelijkheden buiten Europa en de Verenigde Staten bekijken, om daarmee haar diensten aan wereldwijd opererende Amerikaanse en Europese klanten in Azië en het Midden-Oosten te kunnen aanbieden. Tevens verwacht LB Icon dat haar bestaande activiteiten een hogere autonome groei zullen realiseren. De onderneming beschikt zowel over de capaciteit als over de organisatie om deze groei te kunnen realiseren. Het succes van LB Icon is te danken aan de landen- en cliënt service managers en de creative and technology directors. In 2005 heeft LB Icon een aantal programma's opgezet voor de stimulering van overdracht en het uitwisselen van kennis, klantontwikkeling en samenwerking en voor het opleiden en voorbereiden van medewerkers voor het vervullen van managementfuncties. In 2006 en de jaren daarna zal in toenemende mate worden geïnvesteerd in medewerkers. LB Icon heeft er alle vertrouwen in succesvol te zijn in het behouden van talent op belangrijke posities en het aantrekken van nieuwe medewerkers voor sleutelposities, indien dit nodig mocht zijn. LB Icon voorziet een doorgaande verandering in de combinatie van activiteiten en oplossingen die door de onderneming worden aangeboden aan de markt. De toename van omzetvolume op het gebied van media buying en het gebruik van derden zal de inkomsten verder doen toenemen, echter tegen gemiddeld genomen lagere marges, waardoor het margemodel van de onderneming over de komende kwartalen zal veranderen. Het jaar 2006 zal voor LB Icon in het teken staan van de plannen om de organisatie te blijven stimuleren, om in financieel opzicht zichzelf te blijven overtreffen en blijvend als marktleider te opereren op de gebieden waar LB Icon actief is, met creativiteit en innovatieve toepassingen van nieuwe technologieën. Stockholm, 14 februari 2006 Namens de Board of Directors

Robert Pickering CEO

OVER LB ICON

Het Nederlands/Zweedse LB Icon, actief sinds 1993, is één van de internationaal leidende full-service providers met een geïntegreerde aanpak van business & brand strategie consulting in combinatie met marketing & communicatie expertise en digitale technologie. De onderneming biedt werk aan meer dan 800 professionals die voornamelijk gevestigd zijn in belangrijke Europese en Amerikaanse steden, waaronder Amsterdam, Londen, New York, Brussel, München, Berlijn, Madrid en Milaan. Door middel van multidisciplinaire teams creëert LB Icon innovatieve multi-channel oplossingen voor haar nationaal en internationaal opererende zakelijke klanten. Dit wordt gerealiseerd door de unieke combinatie van strategie ontwikkeling en creatief ontwerp met behulp van specifieke industrie expertise en inzet van de nieuwste digitale technologieën. Aandelen van LB Icon worden verhandeld op Euronext Amsterdam en OMX Stockholm (symbool: ICON).

AANKOMENDE BERICHTGEVING

LB Icon zal de resultaten van het eerste kwartaal 2006 publiceren op 27 april 2006.

VOOR NADERE INFORMATIE KUNT U CONTACT OPNEMEN MET Robert Pickering Chief Executive Officer Amsterdam: Tel. +31 20 460 4500 Stockholm: Tel. +46 8 5223 9000 Email: [email protected]

FINANCIELE BIJLAGEN

Accounting grondslagen Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde balans Wijzigingen in eigen vermogen Geconsolideerd kasstroom overzicht Kengetallen IFRS Page 6 of 13

Theo Cordesius Chief Operating Officer Amsterdam: Tel. +31 20 460 4500 Stockholm: Tel. +46 8 5223 9000 Email: [email protected]

Accounting grondslagen Dit tussentijdse rapport is opgesteld in overeenstemming met IAS34, Interim Financial Reporting (Tussentijdse Financiële Rapportage), hetgeen in overeenstemming is met RR31, Interim Consolidated Financial Reporting (Tussentijdse Geconsolideerde Financiële Rapportage). In vergelijking met het vorige jaarverslag zijn de grondslagen voor financiële verslaggeving aangepast vanwege de invoering van IFRS. De aansluitingen en de omschrijvingen van het effect van de overgang van Zweedse GAAP naar IFRS op het eigen vermogen en de netto resultaten van de Groep zijn weergegeven in een separate bijlage. De grondslagen zijn sinds 1 januari 2005 van toepassing, en de vergelijkende cijfers over 2004 zijn herberekend. De regels voor eerste toepassing die beschikbaar zijn in IFRS 1 (First-time Adoption of International Financing Reporting Standards), schrijven voor dat alle grondslagen met terugwerkende kracht zullen worden toegepast. Een aantal verplichte en vrijwillige uitzonderingen op de hoofdregel zijn echter vastgesteld. LB Icon past de vrijwillige uitzonderingen toe die van toepassing zijn voor de Groep.

Vanaf 1 januari 2005 De Groep rubriceert haar investeringen in de volgende categorieën: financiële activa tegen de reële waarde als winst of verlies, leningen en vorderingen, tot einde looptijd aangehouden bezittingen, en beschikbaar voor verkoop financiële activa. De categorie wordt bepaald op basis van de doelstelling waarvoor de investeringen zijn verworven. Het management bepaalt de rubricering van haar investeringen bij de eerste opname in de boeken en op elke rapportagedatum wordt deze bestemming opnieuw geëvalueerd.

Financiële activa tegen reële waarde als winst of verlies Deze categorie heeft twee subcategorieën: –Financiële activa die worden aangehouden voor de handel, en –Financiële activa die aanvankelijk tegen reële waarde als winst of verlies opgenomen zijn. Financiële activa worden in deze categorie ingedeeld als deze voornamelijk zijn verworven om deze op korte termijn te verkopen, of als voor deze rubricering wordt beslist door het management. Activa in deze categorie worden als kortlopend aangeduid als deze worden aangehouden voor verkoop, of als verwacht wordt dat deze binnen 12 maanden na de balansdatum gerealiseerd worden. De samenstelling van financiële rapportages in overeenstemming met IAS 34 vereist bepaalde kritieke boekhoudkundige inschattingen. De Groep maakt inschattingen en veronderstellingen omtrent de toekomst. De hieruit voortvloeiende boekhoudkundige inschattingen zullen derhalve per definitie zelden precies overeenkomen met de later gerealiseerde resultaten. De inschattingen en veronderstellingen, die een belangrijk risico met zich meebrengen in de vorm van significante aanpassingen van de opgenomen waarden van activa en passiva worden hieronder besproken.

Inschatting bijzondere waardeverminderingen van goodwill De Groep onderzoekt regelmatig of de goodwill enige afwaardering behoeft, in overeenstemming met de grondslagen voor financiële verslaggeving. Als er aanwijzingen zijn dat een afwaarderingnodig is, dan wordt de realiseerbare waarde van de kasstroom genererende eenheden bepaald op basis van een berekening van de ingezette waarde. Voor deze berekeningen is het gebruik van inschattingen noodzakelijk.

Hedge accounting In het tweede kwartaal heeft het bedrijf IAS 39 toegepast voor twee overnames. Dit heeft geresulteerd in een omrekeningsverlies op het onbetaalde deel van de overnamesom (converteerbare obligaties en voorzieningen) dat direct ten laste van het eigen vermogen is geboekt.

Vennootschapsbelasting De Groep is in verscheidene rechtsgebieden belastingplichtig. Voor het bepalen van de voorziening voor deze vennootschapsbelasting is een zeer goed inzicht nodig. Er zijn veel transacties en berekeningen waarvan de uiteindelijke bepaling van het belastingbedrag niet zeker is tijdens de normale bedrijfsuitoefening.

Page 7 of 13

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Oct - Dec 2005 EUR 000

Oct - Dec 2004 EUR 000

Jan - Dec 2005 EUR 000

Jan - Dec 2004 EUR 000

29,181 - 21,302 7,879

19,723 - 14,466 5,257

98,018 - 70,620 27,398

66,205 - 49,467 16,738

- 1,956 - 4,527 1,113 - 568 1,941

- 1,935 - 2,891 438 -2 867

- 7,444 - 16,590 6,094 - 580 8,878

- 5,667 - 13,136 849 - 101 - 1,317

Aandeel in resultaat overige deelnemingen Financiele baten en lasten Resultaat na financiele posten

0 - 605 1,336

0 98 965

0 - 2,709 6,169

0 - 611 - 1,928

Vennootschapsbelasting Netto resultaat voor de periode

113 1,449

4,342 5,307

- 925 5,244

4,122 2,194

Netto resultaat voor minderheids aandeelhouders Netto resultaat voor aandeelhouders

0 1,449

0 5,307

0 5,244

0 2,194

0.05 28,781,737 0.05 30,915,301

0.19 27,371,048 0.18 30,440,728

0.19 27,283,539 0.16 33,289,810

0.09 24,662,837 0.09 27,202,671

Netto omzet Kostprijs omzet * Bruto marge Verkoopkosten Algemene kosten Overige operationale baten Overige operationele kosten Operationeel resultaat

Resultaat per aandeel Gemiddeld aantal aandelen Winst per aandeel na verwatering ** Gemiddeld aantal aandelen na verwatering *

kostprijs omzet is inclusief personeelskosten, consultant kosten, overige directe kosten en een deel van de overhead van kantoorruimte, kosten voor kantooruitrusting en afschrijving ** 2005 resultaat per aandeel is niet aangepast voor verwatering in geval van een positief effect op het resultaat per aandeel

Page 8 of 13

GECONSOLIDEERDE BALANS Dec 31, 2005 EUR 000

Dec 30, 2004 EUR 000

Immateriele vaste activa Goodwill Materiele vaste activa Financiele vaste activa Totaal vaste activa

4,646 39,685 3,373 23,360 71,064

1,384 21,920 3,372 4,708 31,384

Handelsvorderingen Overige vorderingen Liquide middelen, korte termijn beleggingen Totaal kortlopende vorderingen

22,527 9,622 11,536 43,685

18,014 5,753 17,450 41,217

114,749

72,601

73,592 - 27,608 5,244 0 51,228

60,848 - 33,988 2,194 0 29,054

3,521 9,221 15,988 1,361 4,160 29,270 63,521

970 13,681 3,871 6,387 18,638 43,547

114,749

72,601

Activa

Totaal Activa Eigen Vermogen en Schulden Gebonden eigen vermogen Resultaat voorgaande jaren Resultaat voor de periode Minderheids aandeel Totaal eigen vermogen Lange termijn voorzieningen Lange termijn leningen van aandeelhouders Lange termijn converteerbare lening Overige lange termijn leningen Korte termijn voorzieningen Overige kortlopende schulden Totaal schulden Totaal Eigen Vermogen en Schulden

Page 9 of 13

WIJZIGINGEN IN EIGEN VERMOGEN Oct - Dec 2005 EUR 000

Oct - Dec 2004 EUR 000

Jan - Dec 2005 EUR 000

Jan - Dec 2004 EUR 000

Openingsbalans eigen vermogen

35,264

21,343

29,054

5,215

Aandelenuitgifte enz. Valutakoersverschillen Vrijval van de reserve valutaomrekeningsverschillen als gevolg van desinvesteringen Netto resultaat voor de periode

15,014 486

3,303 - 899

21,721 1,241

22,556 - 911

- 985 1 449

0 5 307

- 6,032 5 244

2 194

Eindbalans eigen vermogen

51,228

29,054

51,228

29,054

Page 10 of 13

GECONSOLIDEERD KASSTROOM OVERZICHT Oct - Dec 2005 EUR 000

Oct - Dec 2004 EUR 000

Jan - Dec 2005 EUR 000

Jan - Dec 2004 EUR 000

1,449

5,307

5,244

2,194

1,278 182 - 720 - 484

528 - 295 - 4,535 - 931

3,450 - 2,120 12 - 1,413

1,921 - 51 - 4,313 - 2,720

1,705

74

5,173

- 2,969

3,073 4,778

- 3,358 - 3,284

- 235 4,938

- 2,937 - 5,906

- 9,686

278

- 23,373

- 3,790

99 4,960 5,059

467 14,527 14,994

3,487 9,369 12,856

8,576 13,247 21,823

Mutaties in liquide middelen Liquide middelen aan het begin van de periode

151 11,434

11,988 5,518

- 5,579 17,450

12,127 5,207

Valutakoersverschillen op liquide middelen Liquide middelen per einde van de periode

- 49 11,536

- 56 17,450

- 335 11,536

116 17,450

Operationele activiteiten Netto resultaat voor de periode Aanpassingen voor posten niet in de cashflow Afschrijvingen en afwaarderingen Financiele posten Belastingen Overige posten Kasstroom uit operationele activitieiten voor veranderingen in het werkkapitaal Veranderingen in het werkkapitaal Kasstroom uit operationele activiteiten Investeringsactiviteiten Financieringsactiviteiten Uitgifte aandelen tegen contanten Opname/ aflossing (netto) leningen Kasstroom uit financieringsactiviteiten

Voetnoot: investerings en financierings transacties waarvoor geen cash benodigd is, zijn buiten het kasstroomoverzicht gehouden

Page 11 of 13

KENGETALLEN

Eigen vermogen/Activa ratio Schuld/Eigen vermogen ratio Liquiditeitsratio, % Winstmarge, % EBITDA EBIT EBITDA (% of netto omzet) EBIT (% of netto omzet) Kengetallen per werknemer Aantal werknemers aan het eind van de periode Gemiddeld aantal werknemers gedurende de periode Netto omzet per werknemer Netto omzet per consultant Data per aandeel Aantal aandelen (inclusief niet geregistreerd) Gemmiddeld aantal aandelen Aantal aandelen na volledige conversie Eigen vermogen per aandeel (SEK/EUR) Eigen vermogen per aandeel (SEK/EUR) na verwatering Resultaat per aandeel (SEK/EUR) EBITDA per aandeel (SEK/EUR) EBIT per aandeel (SEK/EUR) Kasstroom uit operationele activiteiten (SEK/EUR) Aandelenkoers Marktkapitalisatie Marktkapitalisatie/Netto-omzet Eigen vermogen / Activa ratio Schuld / Eigen vermogen ratio Liquiditeitsratio Winstmarge EBITDA EBIT Netto omzet per medewerker Netto omzet per consultant Gemiddeld aantal aandelen Eigen vermogen per aandeel

EBITDA per aandeel EBIT per aandeel Resultaat per aandeel P/S

Page 12 of 13

Oct - Dec 2005 EUR 000 44.6% 0.56 131% 5% 3,219 1,941 11% 7%

Oct - Dec 2004 EUR 000 40.0% 0.68 165% 5% 1,461 867 7% 4%

Jan - Dec 2005 EUR 000 44.6% 0.56 131% 6% 12,328 8,878 13% 9%

Jan - Dec 2004 EUR 000 40.0% 0.68 165% - 3% 604 - 1,317 1% - 2%

816 793 147 179

674 675 117 148

816 754 130 160

674 615 108 135

30,616,821 28,781,737 36,443,014 1.67

25,187,256 27,371,048 32,211,514 1.15

30,616,821 27,283,539 36,443,014 1.67

25,187,256 24,662,837 32,211,514 1.15

2.01 0.05 0.11 0.07 0.17 5.5 168,831 1.75

1.27 0.19 0.05 0.03 - 0.12 3.7 94,239 1.40

2.01 0.19 0.45 0.33 0.18 5.5 168,831 1.75

1.27 0.09 0.02 - 0.05 - 0.24 3.7 94,239 1.40

Berekend door het eigen vermogen (met inbegrip van minderheidsdeelnemingen) te delen door de totale activa Berekend door de financiële passiva te delen door het eigen vermogen (met inbegrip van minderheidsdeelnemingen) Vlottende activa in verhouding tot kortlopende schulden Resultaat na financiële posten in verhouding tot de netto omzet Winst voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie Winst voor aftrek van rente en belastingen Netto omzet gedurende de betreffende periode gedeeld door het gemiddelde aantal medewerkers tijdens deze periode (op jaarbasis) Netto omzet gedurende de betreffende periode gedeeld door het gemiddelde aantal consultants tijdens deze periode (op jaarbasis) Wordt berekend in aanmerking nemende wanneer de uitgiftebedragen of het kapitaal opneembaar werd. Berekend door het eigen vermogen te delen door het totale aantal geregistreerde aandelen aan het einde van de periode. Vanwege de verwatering is het aandelenbezit verhoogd met de ontvangen uitgiftebetalingen; de winst per aandeel betreft de winst na alle belastingen gedeeld door het gemiddelde aantal aandelen. De EBITDA voor de betreffende periode in relatie tot het gemiddelde aantal aandelen De EBIT voor de betreffende periode in relatie tot het gemiddelde aantal aandelen Netto resultaat per aandeel (Earnings Per Share) Wordt berekend door de marktkapitalisatie te delen door de omzet van het voorgaande jaar.

EIGEN VERMOGEN VOLGENS IFRS

Eigen vermogen volgens Zweedse verslaggevingsgrondslagen

(K EUR) Dec. 31, 2004 24,800

- aangepast voor de afschrijving van goodwill - koersverschil op afschrijving van goodwill - aangepast voor de marktwaarde van uitgegeven opties - aangepast voor de kosten van uitgifte van aandelenopties - aangepast voor de afschrijving van overige immateriele vaste activa Eigen vermogen volgens IFRS

3,804 - 50 711 - 113 - 98 29,054

WINST EN VERLIES REKENING VOLGENS IFRS

Netto resultaat volgens Zweedse verslaggevingsgrondslage - aangepast voor de afschrijving van goodwill - aangepast voor de kosten van uitgifte van aandelenopties - aangepast voor de afschrijving van overige immateriele vaste activa Netto resultaat volgens IFRS

Page 13 of 13

(K EUR) Oct - Dec 2004 4,040

(K EUR) Jan - Dec 2004 - 1,402

1,249 - 28 - 32

3,804 - 111 - 97

5,229

2,194