Komentář k vývoji na finančních trzích komentáře obecné, k měnovým trhům, situaci v České republice, ve světě a v oblasti komodit

Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s. Na Hřebenech II 1718/8, 140 23 Praha 4, IČO: 25 72 01 98, zapsaná u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 5696 …………………………………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………...……………………………………………………...

fondy investiční fondy životního pojištění Komentář k vývoji na finančních trzích – komentáře obecné, k měnovým trhům, situaci v České republice, ve světě a v oblasti komodit. více informací Investičními fondy životního pojištění se rozumí WI portfolia nebo externí fondy, do kterých je v tom kterém produktu investičního životního pojištění možno alokovat zaplacené pojistné. Pro každý produkt investičního životního pojištění pojistitel určuje fondy zvlášť a jednotlivé produkty investičního životního pojištění se tedy mohou lišit fondy, do kterých je v nich možno alokovat zaplacené pojistné.

Wüstenrot ProRodinu, Wüstenrot ProInvest a Wüstenrot Invest WI portfolia: 

WI – Dluhopisové portfolio Dluhopisové portfolio představuje formu bezpečného investování vhodnou pro konzervativní investory a je spojeno se středně nízkým stupněm rizika. více informací



WI – Smíšené portfolio Smíšené portfolio představuje ideální variantu pro investory, kteří preferují vyvážený poměr mezi stabilním růstem hodnoty své investice a možností participace na akciovém trhu. Portfolio je spojeno se středním stupněm rizika. více informací



WI – Stabilní portfolio Stabilní portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro velmi konzervativní investory, je spojeno s nízkým stupněm rizika. více informací



WI – Garantované portfolio 1,9 Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. více informací



WI – Garantované portfolio 1,3 Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. více informací

Externí fondy: 

W&W Quality Select Aktien Europa W&W Quality Select Aktien Europa nabízí investorům možnost participovat na vývoji vybraných evropských akciových titulů, fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. více informací




W&W Dachfonds GlobalPlus W&W Dachfonds Global Plus nabízí investorům možnost participace na vývoji globálních akciových trhů. Fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. více informací

Investiční životní pojištění pro zdraví a důchod 

Fond Wüstenrot Fond nabízí formu bezpečného investování. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Fond je spojen s nízkým stupněm rizika. více informací



Spängler IQAM Equity Emerging Markets Cílem fondu je při nižším riziku dosáhnout výnosy odpovídající trhu. K dosažení tohoto cíle investuje fond převážně do akcií podniků v rozvíjejících se zemích. Fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. více informací



Spängler IQAM Balanced Protect 95 Cílem fondu je prostřednictvím flexibilní kombinace různých aktiv dosáhnout vyšších dlouhodobých výnosů než jen prostřednictvím investic do dluhopisů. Fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. více informací



Spängler IQAM Equity Select Global Fond investuje do mezinárodních akciových trhů a je spojen se středně vysokým stupněm rizika. více informací

Změny názvů fondů:   

Spängler Global Emerging Markets Trust změněno na Spängler Equity Emerging Markets dále na Spängler IQAM Emerging Markets Spängler Performance Trust změněno na Spängler IQAM Balanced Protect 95 Spängler Trust in the Best změněno na Spängler IQAM Equity Select Global

zpět na úvod


Komentář k vývoji na finančních trzích Úvod Světové akciové trhy měřené indexem MSCI World v prvním čtvrtletí ztratily -0,9% zejména kvůli propadu čínského akciového trhu na začátku roku. Například akciový index Shanghai Composite v lednu ztrácel oproti konci roku až -25%. V polovině února se situace na trzích stabilizovala a akciové indexy se navrátily k růstu. Zatímco evropské akcie měřené indexem Euro Stoxx 50 zakončily první kvartál propadem -8%, tak americké akcie měřené indexem S&P 500 vzrostly o 0,8%, akciový index rozvojových zemí (MSCI Emerging Markets) přidal v prvním kvartále 5,4%.

Měnové trhy ČNB v prvním kvartále pokračovala v měnových intervencích a kurz koruny k euru se pohyboval v koridoru mezi 27,02 a 27,08. První čtvrtletí zakončil měnový pár na hodnotě 27,04. Na březnovém zasedání bankovní rady ČNB opět potvrdila trvání kurzového závazku nejméně do konce roku 2016. Pravděpodobné datum ukončení závazku je ale podle ČNB blíže polovině roku 2017. Na zasedání se opět probírala možnost zavedení záporných sazeb. Ačkoliv ČNB zastává názor, že záporné sazby nejsou vhodným nástrojem měnové politiky, označila je jako možný účinný nástroj pro podporu kurzového závazku. Euro v prvním kvartále zhodnotilo oproti dolaru z 1,07 USD za EUR na 1,14 USD za EUR a měnový pár se tak po propadu eura na konci roku dostává zpět na úroveň z října 2015.

Česká republika Ve čtvrtém kvartále česká ekonomika meziročně zvolnila tempo růst na 4,0% oproti 4,7% ve třetím čtvrtletí. Přes zpomalení v závěru roku vzrostlo HDP za celý rok 2015 o 4,3%, což řadí ČR mezi nejrychleji rostoucí ekonomiky v EU (Irsko, Lucemburko, Malta). Růst české ekonomiky podpořily především nárůst investic a spotřeba domácností - oba ukazatele vykazují tempa růstu zaznamenaná naposledy v letech 2007 a 2008. Českou ekonomiku se tedy podařilo nastartovat, ale také za pomoci jednorázových složek (evropské fondy), které v roce 2016 odezní. Analytici očekávají pokles tempa růstu HDP v letošním roce na úroveň 2,5%. Zlepšení ekonomické situace se zatím výrazněji nepromítá do růstu inflace, která v březnu vykázala meziroční nárůst o 0,3% (index CPI), a je stále hluboko pod 2,0% inflačním cílem ČNB.

Evropa HDP eurozóny podle předběžného odhadu ve čtvrtém kvartále 2015 meziročně vzrostlo o 1,6% oproti očekávaným 1,5%. V prvním kvartále 2016 analytici odhadují pokles tempa růstu na 1,4%. Meziroční růst cen měřený indexem CPI naopak podle předběžného odhadu v lednu vzrostl na 0,4% z prosincových 0,2%. V březnu ECB dále uvolnila měnovou politiku: (1) snížením depozitní sazby o -0,1% na -0,4% (2) navýšením měsíční maximální hodnoty nakupovaných aktiv o 20 miliard EUR na 80 miliard EUR (3) zahrnutím nebankovních dluhopisů mezi nakupovaná aktiva (4) zavedením programu TLTRO II, který umožní bankám refinancování za nízké sazby. Výnos desetiletého německého dluhopisu poklesl z hodnoty nad 0,62% na konci roku k 0,15% na konci března, výnos se tak přiblížil historickému minimu.

Spojené státy Meziroční růst HDP v USA ve čtvrtém kvartále mírně zpomalil na 2% z 2,1% ve třetím kvartále. Meziroční růst cen měřený indexem CPI v lednu vyskočil na 1,4% z prosincových 0,7% , ale následně opět poklesl na 0,9% v březnu. FED i přes zlepšující se situaci na americkém trhu práce ponechal sazby v lednu i v březnu beze změny zejména kvůli negativním zahraničním vlivům na americkou ekonomiku. Finanční trhy v polovině dubna odhadovaly pravděpodobnost zvýšení sazeb na červnovém zasedání FED na 22%. Výnos desetiletého letého amerického státního dluhopisu v prvním kvartále klesl z 2,27% na 1,77%.

zpět na úvod


Země skupiny BRIC Čínská ekonomika za celý rok 2015 meziročně zpomalila tempo růstu HDP o -0,4% na 6,9%. Čína tak pokračuje ve stejném poklesu tempa růstu HDP jako v předminulém roce, kdy HDP kleslo z 7,7% v 2013 na 7,3% v 2014. Klíčovou událostí bylo březnové schválení další pětiletky pro roky 2016 až 2020, která počítá s růstem HDP za 2016 v rozpětí 6,5% až 7% - tomuto plánu odpovídá i zveřejněný meziroční růst HDP v prvním kvartále 2016 na úrovni 6,7%. V březnu agentura Moodys ponechala rating čínských vládních dluhopisů na investičním stupni Aa3, ale zhoršila výhled z neutrálního na negativní. Mezi důvody zhoršení výhledu agentura zařadila nárůst vládního dluhu, nízký objem rezerv způsobený odlivem kapitálu a nejistotu ohledně schopnosti vlády implementovat potřebné reformy. Indická ekonomika ve čtvrtém kvartále 2015 vzrostla meziročně o 7,3% oproti očekávaným 7,1% a odhad růstu překonává i předběžně zveřejněný růst za první kvartál 2016: 7,6% oproti očekávaným 7,4%. Meziroční růst HDP za celý rok 2016 analytici očekávají na úrovni 7,5%. Indické ekonomice nadále pomáhá nízká cena ropy. Příznivé monzunové období může posunout růst za rok 2016 blíže k 8%. Indické vládě se v minulém roce podařilo přilákat do země zahraniční investory díky otevření některých odvětví jako například železniční doprava nebo zbrojařství. Přes investice do infrastruktury indická vláda v novém rozpočtu počítá se snižováním schodku státního rozpočtu na úroveň 3,5% HDP v roce 2017, to se může pozitivně odrazit na ratingu země a nižších výnosech na státních dluhopisech. Ruské HDP se ve čtvrtém čtvrtletí meziročně snížilo o -3,8% oproti očekávaným -3,9%. Analytici odhadují pro letošní rok zpomalení tempa poklesu HDP na -1,3% a v roce 2017 očekávají růst o 1,3%. Meziroční tempo růstu cen měřené indexem CPI se v březnu snížilo na 7,3% z prosincových 12,9% - za celý rok 2016 je trhem očekávána hodnota 8,2%. Brazilská ekonomika ve čtvrtém kvartále prohloubila meziroční pokles na -5,9% oproti -4,5% v minulém kvartále. V roce 2016 je očekáván meziroční pokles HDP o -3,7%. Meziroční tempo růstu cen v březnu zpomalilo druhý měsíc v řadě na hodnotu 9,4%. Silný růst cen přetrvávající celý rok 2015 tak zřejmě dosáhl svého vrcholu v lednu 2016, kdy ceny vzrostly o 10,7%. Země se nadále potýká s politickou nestabilitou a prezidentka Dilma Rousseffová čelí tlaku na své odvolání kvůli korupčnímu skandálu.

Komodity Cena ropy Brent se po propadu k 30 USD/barel v lednu dostala k poslednímu březnovému dni zpět na hodnotu 40 USD/barel a mezi kvartálně tak zůstala téměř nezměněna. Z hlavních zemědělských surovin ztratily v prvním kvartále nejvíce kakao (8,1%), bavlna (-7,6%) a kukuřice (-2%), naopak nejvíce vzrostly ceny palmového oleje (24,7%) a sóji (4,5%). Ceny pšenice (0,7%), kafe (0,6%) a cukru (0,7%) zakončily první kvartál na hodnotách blízkým konci minulého roku. Cenné kovy také díky turbulencím na světových trzích zaznamenaly silný růst: zlato (16,2%), stříbro (11,5%) a platina (9,4%). Ze základních kovů silně vzrostla železná ruda (23,4%) podpořená schválenou pětiletkou v Číně. Naplánovaný růst čínské ekonomiky pro další roky implikuje poptávku po komoditách. Ostatní základní kovy rostly mírnějším tempem: hliník (0,9%), měď (3%). Index cen námořní přepravy Baltic Dry Index první kvartál uzavřel níže o -10,3%, přes růst od poloviny února nedokázal index vymazat pokles v začátku roku.

zpět na úvod


WI – Dluhopisové portfolio 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Dluhopisové portfolio představuje formu bezpečného investování vhodnou pro konzervativní investory, kteří dávají přednost dlouhodobému zhodnocení vložených prostředků. Portfolio je složeno převážně ze státních dluhopisů a dlouhodobých termínovaných vkladů a je spojeno se středně nízkým finančním rizikem, zejména úrokovým. Doporučený minimální investiční horizont pro toto portfolio je 5 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 2 roky. TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). ZÁKLADNÍ ÚDAJE Den uvedení 30. 8. 2007 Počáteční prodejní cena 1,00 Kč Aktuální prodejní cena

RIZIKO vysoké

1,41 Kč

středně vysoké

střední

středně nízké

nízké

VÝKONNOST 1 měsíc

6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

-0,15%

0,70%

1,63%

9,30%

27,15%

5,72% 4,90%

5% 1,74%

9,46% 4,41% 2,80% 2,23% 0,32%

0%

4,11%

4,66%

NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE

ZHODNOCENÍ V LETECH 10%

od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.)

PODÍL

Termínované vklady

63%

SD 3,75% / 2020

37%

VÝVOJ PRODEJNÍ CENY 1,6 1,4

1,0

STRUKTURA PORTFOLIA

0,8 0,6

Bankovní vklady 29%

0,4

kurz (CZK)

1,2

0,2 -

Státní dluhopisy 71%

Upozornění U investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky investice se seznamte na poslední stránce tohoto dokumentu.

zpět na úvod


WI – Smíšené portfolio 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Smíšené portfolio představuje ideální variantu pro investory, kteří jsou ochotni určité riziko podstoupit, ale preferují vyvážený poměr mezi stabilním růstem hodnoty své investice a možností participace na akciovém trhu. Stabilizaci hodnoty zaručuje dluhopisová složka fondu, která omezuje případné cenové výkyvy, které s sebou přináší investice do akcií. Portfolio je spojeno se středním stupněm finančních rizik, zejména s úrokovým a akciovým rizikem. Doporučený minimální investiční horizont pro toto portfolio je 5 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 4 roky. TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). ZÁKLADNÍ ÚDAJE Den uvedení Počáteční prodejní cena Aktuální prodejní cena

RIZIKO 30. 8. 2007 1,00 Kč 1,00 Kč

středně vysoké

vysoké

středně nízké

střední

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

2,40%

-3,65%

-5,44%

8,88%

8,14%

od 1.4.2008 (p.a.) od založení (p.a.) 1,12%

-0,05%

ZHODNOCENÍ V LETECH


20%

11,94% 14,67% 2,08% 8,79% 10% 2,72% 3,78% 0% -10% -9,53%

-3,20%

-20%

STRUKTURA PORTFOLIA

Bankovní vklady 3%

SD 3,75% / 2020 ERSTE GROUP BANK KOMERČNÍ BANKA VIG TERMÍNOVANÝ VKLAD ČEZ

45% 14% 12% 6% 6% 5%

1,20

Akcie 47%

0,60

0,40

kurz (CZK)

1,00 0,80

Státní dluhopisy 50%

PODÍL

0,20 -


zpět na úvod


WI – Stabilní portfolio 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Stabilní portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro velmi konzervativní investory. Pojišťovna garantuje výnos, který odpovídá čtrnáctidenní Repo sazbě vyhlašované ČNB. Pojistitel garantuje, že cena podílové jednotky neklesne. Portfolio tvoří především krátkodobé termínované vklady u bank a dluhopisy. Investice do tohoto portfolia je spojena s nízkým rizikem. Portfolio je primárně určeno k uzamčení dříve dosažených výnosů v jiných fondech investičního životního pojištění. Doporučený investiční horizont odpovídá minimální pojistné době (5 let). TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). ZÁKLADNÍ ÚDAJE Den uvedení Počáteční prodejní cena Aktuální prodejní cena

RIZIKO 1. 3. 2014 1,00 Kč 1,001 Kč

vysoké

středně vysoké

střední

středně nízké

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

0,004%

0,02%

0,05%

na

na


0,05%

STRUKTURA PORTFOLIA NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE HZL WHB 3,10%/2018

PODÍL 100,00 %

1,0012 Dluhopisy 100%

1,0010 1,0008 1,0006

1,0004

kurz (CZK)

1,0002 1,0000


zpět na úvod


WI – Garantované portfolio 1,9 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Pojišťovna garantuje zhodnocení ve výši 1,9 % ročně. Struktura portfolia fondu respektuje limity skladby finančního umístění klasického kapitálového životního pojištění. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. Doporučený investiční horizont odpovídá minimální pojistné době (5 let). TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). ZÁKLADNÍ ÚDAJE Den uvedení Počáteční prodejní cena Aktuální prodejní cena

RIZIKO 1. 3. 2014 1,00 Kč 1,040 Kč

vysoké

středně vysoké

střední

středně nízké

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

0,16%

0,92%

1,86%

na

na

Dluhopisy 100%

NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE HZL WHB 3,10%/2018

kurz (CZK)

STRUKTURA PORTFOLIA


1,90%

PODÍL 100,00 %

1,045 1,040 1,035 1,030 1,025 1,020 1,015 1,010 1,005 1,000


zpět na úvod


WI – Garantované portfolio 1,3 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Garantované portfolio nabízí formu bezpečného investování vhodnou především pro konzervativní investory a investory, kteří chtějí zabránit kapitálovým ztrátám. Pojišťovna garantuje zhodnocení ve výši 1,3 % ročně. Struktura portfolia fondu respektuje limity skladby finančního umístění klasického kapitálového životního pojištění. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Portfolio je spojeno s nízkým stupněm rizika. Doporučený investiční horizont odpovídá minimální pojistné době (5 let). TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). ZÁKLADNÍ ÚDAJE Den uvedení Počáteční prodejní cena Aktuální prodejní cena

RIZIKO 1. 7. 2015 1,00 Kč 1,010 Kč

vysoké

středně vysoké

střední

středně nízké

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

od 1.7.2015

od založení (p.a.)

0,11%

0,65%

na

na

na

1,30%

1,30%

NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE STRUKTURA PORTFOLIA

PODÍL 100,00 %

1,0100 1,0090 1,0080 1,0070 1,0060 1,0050 1,0040 1,0030 1,0020 1,0010 1,0000

kurz (CZK)

Dluhopisy 100%

HZL WHB 3,10%/2018


zpět na úvod


W&W Quality Select Aktien Europa 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu W&W Quality Select Aktien Europa nabízí investorům možnost participovat na vývoji vybraných evropských akciových titulů. Fond je vhodný pro investory, kteří hledají nadprůměrné výnosy prostřednictvím investic do podniků s dlouhodobě dobrou perspektivou, ale zároveň počítají s vyššími výkyvy hodnot své investice. Investice je spojena se středně vysokým finančním rizikem, zejména akciovým, v případě nezajištěných fondů i s měnovým rizikem. Doporučený minimální investiční horizont je 10 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 7 let. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 1,56 % (18.3.2016; zdroj: WÜSTENROT BANK AG PFANDBRIEFBANK) ZÁKLADNÍ ÚDAJE Začátek činnosti fondu 18. 7. 2000 Objem fondu

RIZIKO

Aktuální prodejní cena

středně vysoké

vysoké

37,7 mil. EUR

středně nízké

střední

nízké

35,94 EUR


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

-1,05%

-5,47%

-13,23%

20,64%

22,20%

ZHODNOCENÍ V LETECH 30%

27,76%

9,34% 10%

3,03%

10,76% 6,79%

0% -10%

13,07%

-20%

0,24%

-0,65%

NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE - Akcie

19,69%

20%


PODÍL

Nestle Novartis British American Tobacco NOVO-NORDISK B HSBC

3,32 % 2,54 % 1,91% 1,84% 1,67%

10,73%

STRUKTURA PORTFOLIA

kurz (EUR)

50 40 30

Akcie 100%

20 10

1.10.2015

1.4.2015

1.10.2014

1.4.2014

1.4.2013

1.10.2013

1.4.2012

1.10.2012

1.4.2011

1.10.2011

1.10.2010

1.4.2010

1.10.2009

1.4.2009

1.10.2008

1.4.2008

-

Další informace na stránkách fondu: https://www.lbbw-am.de/fileadmin/downloads_dwh/downloaddocuments.php?wkn=978056&type=factsheets&kat=R Upozornění U investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky investice se seznamte na poslední stránce tohoto dokumentu. zpět na úvod


W&W Dachfonds GlobalPlus 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu W&W Dachfonds Global Plus nabízí investorům možnost participace na vývoji globálních akciových trhů. Fond je vhodný pro investory, kteří hledají nadprůměrné výnosy, ale zároveň počítají s vyššími výkyvy hodnot své investice. Základní složkou investic tohoto fondu jsou vybrané globální akciové fondy. Zhruba 15 % prostředků fondu tvoří specializované odvětvové nebo regionální fondy. Investice je spojena se středně vysokým finančním rizikem, zejména akciovým, v případě nezajištěných fondů i s měnovým rizikem. Doporučený minimální investiční horizont je 10 let; v případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění pak 7 let. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 2,51 % (18.3.2016; zdroj: WÜSTENROT BANK AG PFANDBRIEFBANK) ZÁKLADNÍ ÚDAJE

RIZIKO

Začátek činnosti fondu

2. 5. 2002

Objem fondu

196,5 mil. EUR

Aktuální prodejní cena

68,23 EUR

středně vysoké

vysoké

středně nízké

střední

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

1,37%

1,40%

-12,86%

17,11%

30,11%

40% 30% 20% 10%

ZHODNOCENÍ V LETECH 28,42 % 14,60 19,10 6,69% % % 10,40 11,62 % % -6,52% -10,71%

0%


2,40%

NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE – AKCIOVÉ FONDY

PODÍL

ACMBernstein Select US Equity dbx MSCI USA Index ETF iShares S&P 500 dbx MSCI Japan Index ETF AMUNDI Equity US Relative Value

5,56% 5,55% 5,46% 5,00% 4,59%

-10% -20%

100 STRUKTURA PORTFOLIA

80

Akciové fondy 100%

kurz (EUR)

60 40 20

1.10.2015

1.4.2015

1.10.2014

1.4.2014

1.4.2013

1.10.2013

1.4.2012

1.10.2012

1.4.2011

1.10.2011

1.10.2010

1.4.2010

1.4.2009

1.10.2009

Další informace na stránkách fondu:

1.10.2008

1.4.2008

-

https://www.lbbw-am.de/fileadmin/downloads_dwh/downloaddocuments.php?wkn=532633&type=factsheets&kat=R Upozornění U investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky investice se seznamte na poslední stránce tohoto dokumentu.

zpět na úvod


Fond Wüstenrot 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Fond nabízí formu bezpečného investování. Aktiva fondu tvoří především státní dluhopisy, termínované vklady a hypoteční zástavní listy. Investice do tohoto fondu je spojena s nízkým stupněm finančních rizik. V případě změny alokačního poměru v průběhu trvání pojištění je doporučený minimální investiční horizont 1 rok. TER (Total Expense ratio): neuvedeno, neboť kurz jednotky je roven čisté hodnotě aktiv fondu (NAV). ZÁKLADNÍ ÚDAJE Den uvedení Počáteční prodejní cena Aktuální prodejní cena

RIZIKO

1. 1. 2007 1,00 Kč 1 259,98 Kč

vysoké

středně vysoké

střední

středně nízké

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

0,06%

0,38%

0,79%

3,03%

8,10%


NEJVÝZNAMĚJŠÍ INVESTICE ZHODNOCENÍ V LETECH

Bankovní vklady

2,15%

2,53% PODÍL 100,0%

5,0% 2,97%

2,95%

2,52%

2,30%

2,5%

1,65% 0,84% 0,95% 0,19%

1 400 Kč

1 200 Kč 1 000 Kč

0,0%

800 Kč 600 Kč

STRUKTURA PORTFOLIA

400 Kč

Bankovní vklady 100,0%

kurz (CZK)

200 Kč

0 Kč


zpět na úvod


Spängler IQAM Equity Emerging Markets 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Cílem fondu je při nižším riziku dosáhnout výnosy odpovídající trhu. K dosažení tohoto cíle investuje fond převážně do akcií podniků v rozvíjejících se zemích. Fond na základě kvantitativního přístupu vybírá akcie, které spadají do akciového indexu MSCI Emerging Markets, přičemž investuje i do cizoměnových akcií. Měnové riziko však nemusí být nutně zajišťováno. Deriváty ve fondu jsou používány jako zajištění i jako součást investiční strategie. Kurzy akcií z Emerging Markets mohou výrazněji kolísat. Fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 0,99 % (zdroj: Bloomberg k 13. 4. 2016) ZÁKLADNÍ ÚDAJE Začátek činnosti fondu Objem fondu Aktuální prodejní cena

RIZIKO

1. 10. 1997 20,77 mil. EUR 160,24 EUR

vysoké

středně vysoké

středně nízké

střední

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

11,38%

8,05%

-15,16%

-13,90%

-18,66%

ZHODNOCENÍ V LETECH 80% 60% 40% 20% 0%

-11,61% -9,53%

10,61% -20,12%

4,20%

-0,79%


72,63% 32,79%


3,55%

BM&F Bovespa POSCO Eregli Demir Banco do Brasil Vale ADR

3,30%

PODÍL

2,80% 2,67% 2,65% 2,59% 2,55%

-20% -40%


200 150

Akcie 100%

50 -

kurz (EUR)

100

Další informace na stránkách fondu: https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/59-spaengler-iqam-equity-emerging-markets#tab-tranche-47 Upozornění U investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky investice se seznamte na poslední stránce tohoto dokumentu.

zpět na úvod


Spängler IQAM Balanced Protect 95 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Cílem fondu je prostřednictvím flexibilní kombinace různých aktiv dosáhnout vyšších dlouhodobých výnosů než jen prostřednictvím investic do dluhopisů. Mimoto fond uplatňuje zajišťovací strategii s hranicí 95 % nejvyššího stavu ceny fondu (za předpokladu reinvestice). Z tohoto důvodu je možné, že se na zhodnocení v delším období nepodílí výnosy z rizikových investic fondu. Fond však neposkytuje záruku dodržení hranice zajištění. Fond je primárně fondem fondů, může ale investovat také do konkrétních titulů. Prostředky investuje do dluhopisů a nástrojů peněžního trhu emitovaných a garantovaných členskými státy EHP a jejich spolkovými zeměmi. Nezajištěné cizoměnové investice činí max. 30 % majetku fondu. Deriváty jsou používány jak k zajištění, tak jako součást investiční strategie. Fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 1,46 % (zdroj: Bloomberg k 13. 4. 2016) ZÁKLADNÍ ÚDAJE Začátek činnosti fondu Objem fondu Aktuální prodejní cena

RIZIKO

30. 12. 1992 20,91 mil. EUR 53,49 EUR

vysoké

středně vysoké

středně nízké

střední

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

0,09%

-0,35%

-4,07%

1,56%

6,22%

ZHODNOCENÍ V LETECH

0%

-0,37%

0,59%


10% 4,67% 2,91% -0,61% 0,64% -1,10%


-0,13%

Peněžní trh Dluhopisy - Evropa Dluhopisy - korporátní Akcie – Severní Amerika

3,31%

PODÍL 47% 16% 13% 7%

-0,45%

-10%


55

Komodity 3%

Akcie 12%

50

Dluhopisy 38%

45

kurz (EUR)

Peněžní trh 47%

40

Další informace na stránkách fondu: https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/64-spaengler-iqam-balanced-protect-95#tab-tranche-55 Upozornění U investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky investice se seznamte na poslední stránce tohoto dokumentu.

zpět na úvod


Spängler IQAM Equity Select Global 31. březen 2016 Investiční profil a strategie fondu Fond slouží k dlouhodobé tvorbě majetku prostřednictvím rizikově vážených investic do mezinárodních akciových trhů. Fond od 30.9.2014 investuje alespoň 85 % hodnoty svého majetku do podílových jednotek vydávaných fondem Spängler IQAM Balanced Equity FoF. Oba fondy investují převážně do akciových fondů bez teritoriálního omezení. Volba investičních fondů probíhá z hlediska optimální realizace investičního cíle. Investice do cizoměnových finančních nástrojů jsou možné, nemusí však být zajištěny. Deriváty se používají jak k zajištění, tak jako součást investiční strategie. Fond je spojen se středně vysokým stupněm rizika. Fond je veden v EUR. TER (Total Expense ratio): 1,41 % (zdroj: Bloomberg k 13. 4. 2016) ZÁKLADNÍ ÚDAJE Začátek činnosti fondu Objem fondu Aktuální prodejní cena

RIZIKO

3. 8. 1998 31,3 mil. EUR 91,48 EUR

středně vysoké

vysoké

středně nízké

střední

nízké


6 měsíců

1 rok

3 roky

5 let

4,38%

4,30%

-6,79%

23,40%

35,63%

ZHODNOCENÍ V LETECH 40% 30% 20% 10%

28,90% 14,26% 20,12% 15,02% -1,21% 12,34% 4,57%



Lyxor ETF Russia Spangler IQAM ShortTerm EUR Spangler IQAM Quality Equity US

1,34%

PODÍL

11,47% 9,77% 8,21%

0% -10% -20%

-14,99%

STRUKTURA PORTFOLIA

120 100 80

Akcie 100%

60

20 -

Další informace na stránkách fondů:  https://www.spaengler-iqam.at/de/fonds/publikumsfonds/20-spaengler-iqam-equity-select-global#tab-tranche-46 Upozornění U investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. S dalšími důležitými upozorněními a možnými riziky investice se seznamte na poslední stránce tohoto dokumentu.

zpět na úvod

kurz (EUR)

40


Důležitá upozornění Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s. (pojistitel) výslovně upozorňuje, že: a) u investičního životního pojištění nese investiční riziko pojistník, a proto není zaručena návratnost investice (zaplaceného pojistného), není-li výslovně uvedeno jinak; b) hodnota podílových jednotek jednotlivých fondů není pojistitelem garantována, není-li výslovně uvedeno jinak; c) minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů; d) podkladová aktiva, k nimž jsou jednotlivé fondy vztaženy, a výnosy plynoucí z těchto aktiv jsou vlastnictvím pojistitele (resp. vlastníka externího fondu) a zůstávají jím po celou dobu trvání investičního životního pojištění, které proto nezakládá žádný nárok na žádná z těchto aktiv, ani na žádné výnosy z těchto aktiv plynoucí; e) investiční horizont toho kterého fondu a jeho dodržení je pouze jedním z dílčích předpokladů pro splnění účelu investičního životního pojištění. Základním předpokladem však je dodržení investičního horizontu samotného produktu investičního životního pojištění, kterým je dohodnutá pojistná doba (základního) pojištění. Předčasné ukončení investičního životního pojištění v zásadě znamená, že stanovených investičních cílů nemůže být dosaženo. Rizika související s investičním životním pojištěním: Úvěrové riziko, které spočívá v tom, že emitent nebo protistrana nedodrží svůj závazek. Riziko likvidity, které nelze zcela vyloučit a spočívá v tom, že investiční nástroje, které se v době nákupu jevily likvidní, tuto likviditu dočasně nebo trvale ztratí např. v důsledku změny finanční situace emitenta. Tržní rizika, která vyplývají ze změn cen, kurzů a sazeb na finančních trzích. Jedná se o souhrnný pojem pro úrokové (změna úrokových sazeb), měnové (změna měnových kurzů), akciové riziko (změna kurzu akcií) a jiná rizika spojená s pohybem tržních cen. Provozní riziko, které spočívá v nedostatcích či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru. Riziko související s opatrováním majetku, kdy riziko ztráty majetku souvisí s případnou insolvencí, nedbalostí či podvodným jednáním osob, které mají majetek fondu v úschově. Riziko finančních nástrojů, které zahrnuje všechna rizika podkladových aktiv a navíc některá další, jako například kreditní riziko emitenta, riziko likvidity, riziko vypořádání a riziko nelineární závislosti na ceně podkladového aktiva.

Další upozornění Wüstenrot, životní pojišťovna, a.s. výslovně upozorňuje, že výpočet výkonnosti jednotlivých fondů pro příslušné období je počínaje květnem 2014 prováděn za použití kalendářního měsíce (nikoliv již období pevně stanoveného na 30 dnů). Dále upozorňuje, že výkonnosti jednotlivých fondů jsou počítány jako podíl cen na konci příslušného kalendářního období a na konci období jemu předcházejícího mínus 1 *100 (např. pro výpočet šestiměsíční výkonnosti k měsíci květnu je použit kurz k datu 31. 5. stávajícího roku a 30. 11. roku předcházejícího).

zpět na úvod

Komentář k vývoji na finančních trzích komentáře obecné, k měnovým trhům, situaci v České republice, ve světě a v oblasti komodit

Recommend Documents