Klik & Klaar Note Basismaterialen Hoog rendement, zelfs bij licht dalende aandelen
Uitzicht op een coupon van mogelijk 18%1 per jaar Beschermd tegen koersdalingen tot en met 50% op de afloopdatum Goed alternatief voor aandelen
Zoekt u een belegging die kans biedt op een hoog rendement tot wel 18,0%1 per jaar, ook wanneer de koersen licht dalen? Een product dat bescherming biedt tegen koersdalingen tot en met 50% en tevens een korte looptijd heeft? Dan is de Klik & Klaar Note Basismaterialen voor u interessant. Daarmee belegt u in drie gerenommeerde Europese ondernemingen: ArcelorMittal, Akzo Nobel N.V. en BASF AG.
120 120% 100 100% 8080%
De Klik & Klaar Note Basismaterialen (de ‘Note’) heeft een korte looptijd, biedt bescherming
6060%
tegen beperkte koersdalingen en kan een hoog rendement genereren. De onderliggende
4040%
april 2008
Koersverloop
van
30-4-2008
30-1-2008
30-7-2007
30-4-2007
ArcelorMittal 30-1-2007
30-7-2006
30-4-2006
30-1-2006
Akzo Nobel
april 2007 30-10-2007
1.
april 2006
30-7-2005
30-7-2003
30-10-2003
30-4-2003
BASF
Het rendement van de Note is gekoppeld aan de koersontwikkeling van het aandeel dat het
april 2005
30-10-2006
april 2004
30-10-2005
april 2003
30-4-2005
0 0%
30-1-2005
30-7-2004
jaar.
20
30-4-2004
20
AG (‘BASF‘). In figuur 1 vindt u het koersverloop van deze aandelen over de afgelopen vijf
30-10-2004
aandelen van de Note zijn: ArcelorMittal (‘ArcelorMittal’), Akzo Nobel N.V. (’Akzo’) en BASF
30-1-2004
De Klik & Klaar Note Basismaterialen.
minst presteert. De Note heeft een maximale looptijd van vier jaar. Vervroegde aflossing
Figuur
vindt plaats als aan het einde van enig jaar (op de peildatum) alle aandelen niet meer dan
onderliggende
20% zijn gedaald ten opzichte van de startwaarde. In dat geval klikt de Note voor ieder
30 april 2003 tot en met 30 april 2008,
jaar dat hij heeft gelopen 18,0%1 vast. Dit rendement wordt dan samen met de nominale
exclusief dividend. Bron: Bloomberg,
waarde aan u uitgekeerd. U krijgt met terugwerkende kracht dus 18,0%1 uitbetaald voor
30 april 2008.
aandelen
de
vanaf
elk jaar dat de Note heeft gelopen. De waarde van uw belegging kan Ter bescherming van de nominale waarde is er een beschermingsniveau aangebracht op
fluctueren. In het verleden behaalde
50% van de startwaarde van de aandelen. Hiermee bent u op de afloopdatum beschermd
resultaten bieden geen garantie voor
tegen koersdalingen tot en met 50% van het slechtst presterende aandeel. Bij grotere
de toekomst.
dalingen loopt u volledig koersrisico over de hoofdsom.
Meer kans op een hoog rendement. Er zijn diverse verschillen tussen beleggen in de Note en rechtstreeks beleggen in de aandelen ArcelorMittal, Akzo en BASF. Het belangrijkste verschil is dat een beperkte daling tot en met 20% van deze aandelen dankzij de Note toch in een coupon van 18,0%1 op jaarbasis resulteert. Een directe belegging in de aandelen zal minder snel zo’n hoog rendement opleveren. Bij een sterk stijgende markt kan een rechtstreekse belegging in de aandelen gunstiger zijn. Over een rechtstreekse belegging in de aandelen wordt mogelijk dividend uitgekeerd. De Note keert geen dividend uit. Het dividendrendement is momenteel voor ArcelorMittal 1,69%, voor Akzo 3,30% en voor BASF 4,25% (Bron: Bloomberg, 30 april 2008).
Uitbetaling. De startwaarden van de aandelen worden vastgesteld op 2 juni 2008. Ieder jaar wordt op de peildatum (voor het eerst op 2 juni 2009) gekeken wat de stand van de aandelen is ten opzichte van deze startwaarden. Als tenminste één aandeel aan het einde van enig jaar meer dan 20% gedaald is ten opzichte van de startwaarde, loopt de Note door naar het volgende jaar, uiterlijk tot 4 juni 2012. Er zullen geen tussentijdse uitbetalingen plaatsvinden. De Note wordt automatisch vervroegd afgelost, inclusief coupon, zodra aan het einde van enig jaar alle aandelen niet meer dan 20% zijn gedaald ten opzichte van de startwaarde. Dit noemen we het `Klik & Klaar’ principe.
oordelen van de Klik & Klaar V Note Basismaterialen. Kans op 18,0%1 coupon voor ieder jaar dat de Note loopt; Zelfs bij een beperkte koersdaling van
alle
aandelen
een
hoog
rendement; Beschermd tegen koersdalingen tot en met 50% op de afloopdatum; Goed alternatief voor aandelen.
Wanneer de waarde van het minst presterende aandeel op een peildatum gelijk is aan of hoger is dan 80% van de startwaarde, ontvangt u naast de nominale waarde met terugwerkende kracht een coupon van 18,0%1 over de nominale waarde voor ieder jaar dat de Note heeft gelopen. Dus als het minst presterende aandeel bijvoorbeeld na twee jaar, op 2 juni 2010, hoger staat dan 80% van de startwaarde, dan ontvangt u de nominale waarde plus een coupon van 36% (= 2 x 18,0%1). Indien in geen enkel jaar vervroegde aflossing plaatsvindt, wordt de Note na vier jaar afgelost. Als de eindwaarde van het minst presterende aandeel hoger is dan 80% van de startwaarde, geldt ook hier een aflossing volgens het Klik & Klaar principe; 100% van de nominale waarde plus een coupon van 72%
1 Jaar minst presterende aandeel gelijk aan of hoger dan 80% van de startwaarde
ja
118,0%
nee 2 Jaar minst presterende aandeel gelijk aan of hoger dan 80% van de startwaarde
ja
136,0%
nee
(= 4 x 18,0%1). Het effectief rendement van de Note is dan 14,5% per jaar. Indien aan het einde van het vierde jaar de eindwaarde van het minst presterende aandeel lager is dan 80% van de startwaarde, maar hoger dan het beschermingsniveau (50% van de startwaarde), ontvangt u de gehele nominale waarde terug. Is de eindwaarde van het minst presterende aandeel op de laatste peildatum echter lager dan het beschermingsniveau, dan vindt de aflossing plaats op basis van de eindwaarde van dit aandeel. Deze uitkering bedraagt de nominale waarde minus de procentuele daling van dit aandeel en zal minimaal 50% lager zijn dan de uitgifteprijs. Zie voor de mogelijke aflossingsscenario’s figuur 2 en de voorbeeldberekening hieronder.
Voorbeeldberekening. Stel, bij aanvang belegt u 1.000 euro in de Note. Scenario 1: 18,0%1 op jaarbasis met terugwerkende kracht. Wanneer aan het einde van het eerste jaar één of meer van de onderliggende aandelen meer dan 20% zijn gedaald ten opzichte van hun startwaarde, loopt de Note door naar het volgende jaar. Stel nu dat aan het einde van jaar twee (de tweede peiling) alle aandelen hoger staan dan 80% van de startwaarde. Het Klik & Klaar principe treedt dan in werking: de aflossing is in dit geval 100% van uw nominale waarde plus 36% (2 x 18,0%1). U ontvangt 1.360 euro (uitgaande van de uitgiftekoers van 100% en een coupon van 18,0%1 per jaar is het effectief rendement na twee jaar 16,6% per jaar). Scenario 2: bescherming tegen koersdalingen tot en met 50%. Stel dat het minst presterende aandeel in geen enkel jaar boven 80% van de startwaarde is gesloten en op de laatste peildatum met 50% of minder is gedaald ten opzichte van de startwaarde. Het beschermingsniveau is in dit geval niet overschreden en u ontvangt uw inleg van 1.000 euro retour. Het effectief rendement is dan 0% per jaar. Scenario 3: een koersdaling groter dan 50%. Stel, het minst presterende aandeel is in geen enkel jaar boven 80% van de startwaarde gesloten. De Note is dan ook niet vervroegd afgelost. Wanneer het minst presterende aandeel op de laatste peildatum vervolgens met bijvoorbeeld 60% is gedaald, is ook het beschermingsniveau overschreden. De Note lost in dit voorbeeld daarom aan het einde van de looptijd af op 40% van de nominale waarde, zijnde 100% - de daling van het minst presterende aandeel (60%). U realiseert in dit geval een verlies van 60% over uw inleg. U ontvangt 400 euro. Het effectief rendement is dan -20,5% per jaar.
3 Jaar minst presterende aandeel gelijk aan of hoger dan 80% van de startwaarde
ja 154,0%
nee 4 Jaar minst presterende aandeel gelijk aan of hoger dan 80% van de startwaarde
ja 172,0%
nee
Minst presterende aandeel is 50% of minder gedaald
nee
ja 100%
100% - daling minst presterende aandeel
Figuur 2. Uitbetalingsscenario’s van de Klik & Klaar Note Basismaterialen op basis van een indicatieve Klik & Klaar coupon van 18%1.
Risico’s.
Verhandelbaarheid.
De Note kent geen hoofdsomgarantie aan het einde van de looptijd, maar wel een
De Note wordt genoteerd op Euronext
bescherming tegen eventuele koersdalingen tot en met 50% van het minst presterende
Amsterdam van NYSE Euronext en
aandeel ten opzichte van de startwaarde. Bij een koersdaling groter dan 50% van het
wordt
minst presterende aandeel op de afloopdatum deelt u echter geheel mee in de volledige
ABN AMRO is voornemens een
daling van dit aandeel ten opzichte van de startwaarde. In het meest extreme scenario,
markt te onderhouden onder normale
wanneer een aandeel tot nul daalt, kunt u uw gehele belegging verliezen. U profiteert niet
omstandigheden.
mee van eventueel positieve koersontwikkelingen van de twee best presterende aandelen.
spread tussen de bied- en laatkoers
Zowel tijdens de looptijd als op de afloopdatum kan de koers van de Note lager noteren
is 1%. De koers is afhankelijk van
dan de nominale waarde. De koers van de Note volgt niet één-op-één de koers van de
de marktwaarde van de Note op het
onderliggende aandelen. Uw coupon is maximaal 18,0%1 maal het aantal jaar dat de Note
moment van handelen en kan boven of
heeft gelopen. De Note heeft geen tussentijdse uitbetaling en betaalt geen dividenden uit.
beneden de uitgiftekoers zijn.
dagelijks
verhandelbaar.
De
indicatieve
De Note kan vervroegd worden afgelost. U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. als uitgever van de Note. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico’s het
Kosten.
basisprospectus en de definitieve voorwaarden. De uitgiftekoers van de Note bedraagt
Zo schrijft u in. Zoekt u een product waarmee u binnen een korte tijd een hoog rendement kan behalen? En bent u bereid om daarvoor risico te lopen? Dan kan de Klik & Klaar Note Basismaterialen een aantrekkelijke belegging zijn. Met een maximale looptijd van vier jaar belegt u in drie Europese ondernemingen ArcelorMittal, Akzo en BASF. Vervroegde aflossing vindt plaats zodra aan het einde van een jaar alle aandelen hoger of gelijk staan aan 80% van de startwaarden. In dit geval ontvangt u 18,0%1 op jaarbasis voor
100%. In deze koers zijn de kosten voor de belegger opgenomen: naast de emissiekosten van 1% zijn de gemiddelde kosten op jaarbasis 0,70% uitgaande van de volledige looptijd van vier jaar. Afhankelijk van hoe snel de Note aflost, zijn deze jaarlijkse kosten minimaal 0,70% en maximaal 2,8% (2,8% indien de Note na één jaar
elk jaar dat de Note heeft gelopen.
reeds aflost). Bij de berekening van
Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw beleggingsadviseur. Deze kan
gehouden met deze kosten. Tijdens
u informeren over de karakteristieken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden, waarin de risico’s staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden vinden op de websites www.abnamro.nl/klikenklaar en www.abnamromarkets.nl. Inschrijven voor de Note kan van 12 mei 2008 tot en met uiterlijk 30 mei 2008 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor of via internetbankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via www.abnamro.nl/beleggen.
het effectief rendement is rekening de
inschrijvingsperiode
brengt
ABN AMRO geen transactiekosten in
rekening,
daarna
gelden
de
reguliere tarieven. Een overzicht van
deze
tarieven
vindt
u
op
www.abnamro.nl/beleggen. Daarnaast kunnen aan transacties in de Note nog andere kosten voor de belegger verbonden zijn. Deze zijn afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur.
Klik & Klaar Note Basismaterialen
Kenmerken Klik & Klaar Note Basismaterialen. Uitgevende instelling: Looptijd: Inschrijvingsperiode: ‘As, If and When‘ handel: Uitgifte- en stortingsdatum: Officiële notering: Peildata: Afloopdatum: Onderliggende waarden: Startwaarden: Uitgiftekoers: Nominale waarde: Beschermingsniveau: Klik & Klaar niveau: Indicatieve Klik & Klaar coupon: ISIN code: ABN AMRO code: Notering: Informatie op internet:
1 2
ABN AMRO Bank N.V. (AA-/Aa2) Maximaal 4 jaar 12 mei 2008 tot en met uiterlijk 30 mei 2008 2, 3 en 4 juni 2008 5 juni 2008 5 juni 2008 Jaarlijks, vanaf 2 juni 20092 11 juni 2012 of, indien later, vijf werkdagen na de laatste peildatum ArcelorMittal, Akzo Nobel N.V. en BASF AG De officiële slotkoersen van de aandelen op 2 juni 2008 100% EUR 100,- per Note 50% van de startwaarde (bescherming tegen een daling tot en met 50%) 80% Mogelijk 18,0%1 per jaar NL0006287138 81889 Euronext Amsterdam van NYSE Euronext www.abnamromarkets.nl
De definitieve coupon is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 2 juni 2008 en zal liggen tussen de 16% en 20% per jaar. I ndien de betreffende dag in een bepaald jaar geen handelsdag is, zal de peildatum worden verschoven naar de volgende handelsdag.
Het basiprospectus en de definitieve voorwaarden (het ‘Prospectus’) van de ABN AMRO Klik & Klaar Note Basismaterialen (de ‘Note‘) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS (0900-6275387 lokaal tarief), Fax: (020) 383 4800, Web: www.abnamromarkets.nl, E-mailadres:
[email protected]. ABN AMRO Bank N.V. (`ABN AMRO’) is de emittent en lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 8 mei 2008.
