Keputusan Penggantian

TIN205 - Ekonomi Teknik

Materi #11 Genap 2015/2016

6623 - Taufiqur Rachman

http://taufiqurrachman.weblog.esaunggul.ac.id

Materi #11

TIN205 – EKONOMI TEKNIK

Keputusan Penggantian


2




Analisis Dasar Penggantian (Replacement Analysis Fundamentals).



Masa Layanan Ekonomi (Economic Service Life).



Analisis Penggantian Ketika Layanan Yang Dibutuhkan Panjang (Replacement Analysis When Required Service is Long).



Analisis Penggantian Dengan Pertimbangan Pajak (Replacement Analysis with Tax Consideration).




1



Terminologi Penggantian 3



  

Defender : mesin yang lama. Challenger : mesin baru. Current market value : harga jual dari defender di pasar.



Sunk cost : setiap biaya masa lalu yang tidak



terpengaruh oleh keputusan apapun di masa depan. Trade-in allowance : nilai yang ditawarkan oleh vendor untuk mengurangi harga dari peralatan baru.



Sunk Cost Terkait Pembuangan Aset 4



Original investment $20,000

Market value

Lost investment (economic depreciation)

Repair cost

$10,000

$10,000

$5000

Sunk costs = $15,000 0

5



10

15

20

25

30

(x $1000)


2



Kriteria Keputusan Penggantian


5


Pendekatan

Pendekatan

Cash Flow

Opportunity Cost

Memperlakukan hasil penjualan mesin lama sebagai uang muka menuju pembelian mesin baru.

Memperlakukan hasil penjualan mesin lama sebagai investasi yang dibutuhkan untuk mempertahankan mesin lama.



Pendekatan Cash Flow


6


Hasil Penjualan dari defender $10,000 0

1

2

$2,500 3

0

$5,500

1

2

3

$6,000

$8,000 $15,000

(a) Defender TIN205 - Ekonomi Teknik


(b) Challenger Materi #11 Genap 2015/2016

3



Annual Equivalent Cost Pendekatan Cash Flow 7




Defender:


PW(12%)D

= $2,500(P/F, 12%, 3) – $8,000(P/A, 12%, 3) = –$17,434.90

AE(12%)D

= PW(12%)D(A/P, 12%, 3) = –$7,259.10



Challenger: PW(12%)C

= $5,500(P/F, 12%, 3) – $5,000 – $6,000 (P/A, 12%, 3) = –$15,495.90

AE(12%)C

= PW(12%)C(A/P, 12%, 3) = –$6,451.79



Keputusan: Mengganti defender !



Pendekatan Opportunity Cost 8



a) Defender

b) Challenger $5,500

$2,500 0

1

$10,000

2

3

0

$8,000

1

2

3

$6000 $15,000

Hasil penjualan dipandang sebagai opportunity cost untuk mempertahankan aset TIN205 - Ekonomi Teknik



4



Annual Equivalent Cost Pendekatan Opportunity Cost 9




Defender:


PW(12%)D = –$10,000 – $8,000(P/A, 12%, 3) + $2,500(P/F, 12%, 3) = –$27,434.90 AE(12%)D = PW(12%)D(A/P, 12%, 3) = –$11,422.64 

Challenger: PW(12%)C = –$15,000 – $6,000(P/A, 12%, 3) + $5,500(P/F, 12%, 3) = –$25,495.90 AE(12%)C = PW(12%)C(A/P, 12%, 3) = –$10,615.33



Keputusan: Mengganti defender !



Masa Layanan Ekonomi 10





Definisi:  Adalah masa manfaat defender atau challenger, yang menghasilkan

Minimize

equivalent annual cost 

minimal. Mengapa dibutuhkan?  Masing-masing masa layanan ekonomi dari defender dan challenger harus digunakan ketika melakukan analisis penggantian.



Ownership (Capital) cost

Operating cost


5



Hubungan Matematika 11




Capital Cost : C R ( i ) 



Operating Cost : O C ( i )   O C

I ( A / P ,i, N )  S N ( A / F ,i, N )


N

n

( P / F ,i, n) ( A / P ,i, N )

n 1



Total Cost : A E C  C R (i)  O C (i)



AEC OC(i)

Tujuan:  Menemukan n* yang meminimalkan AEC

CR(i)

n* TIN205 - Ekonomi Teknik


Masa Layanan Ekonomi Lift Truck 12






6



Perhitungan Masa Layanan Ekonomi ...(1/3) 13





N=1 AEC1 = $18,000(A/P, 15%, 1) + $1,000 – $10,000 = $11,700








N=2 AEC2 = [$18,000 + $1,000(P/A, 15%, 2)](A/P, 15%, 2) – $7,500 (A/F, 15%, 2) = $8,653




7








N = 3, AEC3 = $7,406



N = 4, AEC4 = $6,678



N = 5, AEC5 = $6,642



N = 6, AEC6 = $6,258



N = 7, AEC7 = $6,394

Cost Minimum

Masa Layanan Ekonomi TIN205 - Ekonomi Teknik


Asumsi Yang Dibutuhkan


16




Planning horizon (study period).



Teknologi.



Informasi cash flow yang relevan.



Kerangka keputusan.




8



Strategi Penggantian Dengan

Infinite Planning Horizon 17







Replace the defender now (Mengganti defender)  Arus kas dari challenger akan digunakan mulai saat ini dan akan berulang karena challenger yang sama akan digunakan jika challenger menjadi diperlukan lagi di masa depan. Aliran arus kas setara dengan arus kas dari AEC* setiap tahun untuk jumlah tahun tak terbatas (infinite). Replace the defender (say, x years later)/Mengganti defender (pada x tahun kemudian)  Arus kas dari defender akan digunakan dalam x tahun pertama. Mulai tahun x + 1, arus kas dari challenger akan digunakan tanpa batas waktu (indefinitely).



Contoh 18





Defender:  Tentukan

masa layanan ekonomi. N  1: A E ( 1 5 % )  $ 5 ,1 3 0 N  2 : A E ( 1 5 % )  $ 5 ,1 1 6 N  3: A E ( 1 5 % )  $ 5 ,5 0 0

N

D

AE

*

D

 2 yea rs *

 $ 5,1 1 6



N  4 : A E (1 5 % )  $ 5 ,9 6 1 N  5: A E ( 1 5 % )  $ 6 , 4 3 4 Materi #11 Genap 2015/2016

9



Contoh 19





Challenger  Tentukan

masa layanan ekonomi. N = 1: AE(15%) = $7,500 N = 2: AE(15%) = $6,151 N = 3: AE(15%) = $5,847 N = 4: AE(15%) = $5,826 N = 5: AE(15%) = $5,897

NC*= 4 tahun AEC*= $5,826 TIN205 - Ekonomi Teknik


Keputusan Penggantian Contoh


20




Apakah defender harus diganti?  Tidak, karena AED < AEC



Jika tidak, kapan waktu yang tepat untuk mengganti defender?  Perlu dilakukan marginal analysis.

ND*= 2 tahun AED*= $5,116

NC*= 4 tahun AEC*= $5,826 TIN205 - Ekonomi Teknik



10



Marginal Analysis 21







Pertanyaan: Berapa tambahan (incremental) biaya untuk menjaga defender satu tahun lagi dari akhir masa layanan ekonomi, dari tahun ke-2 sampai tahun ke-3? Data finansial:  Opportunity cost pada tahun ke-2 sama dengan nilai pasar (market value) = $3,000  Operating cost tahun ke-3 = $5,000  Salvage value dari defender pada akhir tahun ke-3 = $2,000



Langkah Marginal Analysis 22





Langkah 1: Menghitung equivalent cost dengan mempertahankan defender satu tahun lagi dari akhir masa layanan ekonomi (dari 2 tahun menjadi 3 tahun).

$2000 3

2

= $3,000(F/P,15%,1) + $5,000 – $2,000

$3000

= $6,450 

2

= $5,826 (AEC challenger). 

$5000

Langkah 2: Bandingkan hasil dari langkah 1 dengan AEC. Kesimpulan: Karena mempertahanlam defender selama 3 tahun lebih mahal daripada menggantinya dengan challenger, maka: JANGAN mempertahankan defender melebihi masa layanan ekonomi.



3

$6,450


11



Analisis Penggantian Dengan

Finite Planning Horizon 23



Annual Equivalent Cost ($) N

Defender

Challenger

1

5,130

7,500

2

5,116

6,151

3

5,500

5,857

4

5,961

5,826

5

6,434

5,897


Beberapa pola penggantian kemungkinan di bawah finite planning horizon 8 tahun dengan i=15%. Materi #11 Genap 2015/2016

Perhitungan Analisis Penggantian Dengan Finite Planning Horizon (PW Approach) ...(1/3)


24




Option 1: (j0, 0), (j, 4), (j, 4) PW(15%)1 = $5,826(P/A, 15%, 8) = $26,143



Option 2: (j0, 1), (j, 4), (j, 3) PW(15%)2 = $5,130(P/F, 15%, 1) + $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 1) + $5,857(P/A, 15%, 3)(P/F, 15%, 5) = $25,573




12





25




Option 3: (j0, 2), (j, 4), (j, 2) PW(15%)3 = $5,116(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 2) + $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 2) + $6,151(P/A, 15%, 2)(P/F, 15%, 6) = $25,217 (Minimum cost)



Option 4: (j0, 3), (j, 5) PW(15%)4 = $5,500(P/A, 15%, 3) + $5,897(P/A, 15%, 5)(P/F, 15%, 3) = $25,555





26




Option 5: (j0, 3), (j, 4), (j, 1) PW(15%)5 = $5,500(P/A, 15%, 3) + $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 3) + $7,500(P/F, 15%, 8) = $25,946



Option 6: (j0, 4), (j, 4) PW(15%)6 = $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 4) + $5,826(P/A, 15%, 4)(P/F, 15%, 4) = $26,529




13



Planning Horizon = 8 tahun 6623 - Taufiqur Rachman

27


(j0, 0), (j, 4), (j, 4),

Option 1

(j0, 1), (j, 4), (j, 3),

Option2

(j0, 2), (j, 4), (j, 2),

Option 3

(j0, 3), (j, 5),

Option 4

(j0, 3), (j, 4), (j, 1),

Option 5

(j0, 4), (j, 4),

Option 6 0

1

2

3

4

5

6

7

8

Tahun Layanan TIN205 - Ekonomi Teknik


Analisis Penggantian Dengan Pertimbangan Pajak


28




Bila memungkinkan, keputusan penggantian harus didasarkan pada arus kas setelah pajak.



Ketika menghitung hasil bersih dari penjualan aset lama, keuntungan atau kerugian harus diidentifikasi untuk menentukan jumlah yang benar dari opportunity cost.



Semua dasar aturan keputusan penggantian termasuk cara menghitung masa layanan ekonomi adalah tetap tidak berubah.




14



Grafik Analisis Penggantian Dengan Pertimbangan Pajak 29


Depreciation basis


$20,000 $20,000 Total depreciation

Book value $14,693 Market value $10,000

$5307 Book loss $4693

Market value $10,000

Loss tax credit $4693  40%  $1877

Net proceeds from disposal ($11,877) $0

$4000

$8000


$12,000

$16,000

$20,000


Ringkasan ... (1/4)


30




Dalam analisis penggantian, defender merupakan aset yang sudah ada; sedangkan challenger merupakan calon pengganti terbaik yang tersedia.



Nilai pasar saat ini (current market value) adalah nilai yang digunakan dalam mempersiapkan analisis ekonomi suatu defender. Sunk costs adalah biaya masa lalu yang tidak dapat diubah oleh keputusan investasi masa depan (tidak harus dipertimbangkan dalam analisis ekonomi suatu defender).




15



Ringkasan ... (2/4) 31





Dua pendekatan dasar untuk menganalisis masalah penggantian adalah pendekatan arus kas (cash flow approach) dan pendekatan biaya peluang (opportunity cost approach).

cash flow secara eksplisit menganggap konsekuensi arus kas aktual untuk setiap alternatif

 Pendekatan

pengganti saat terjadi.  Pendekatan

opportunity cost memandang hasil bersih dari penjualan defender sebagai opportunity cost untuk mempertahankan defender.



Ringkasan ... (3/4) 32









Masa layanan ekonomi adalah sisa umur dari defender, atau challenger, yang menghasilkan equivalent annual cost minimal atau annual equivalent revenue maksimum. Masa layanan ekonomi masing-masing dari defender dan challenger harus digunakan ketika melakukan analisis penggantian. Pada akhirnya, dalam analisis penggantian, pertanyaannya adalah bukan apakah untuk menggantikan defender, namun kapan saat melakukan penggantiannya. Metode AE memberikan dasar marginal yang membuat tahun demi tahun keputusan tentang waktu terbaik untuk menggantikan defender.




16



Ringkasan ... (4/4)


33




Sebagai kriteria keputusan umum, metode PW memberikan solusi yang lebih langsung ke berbagai masalah penggantian, baik untuk planning horizon tak terbatas (infinite) atau terbatas (finite), atau perubahan teknologi dalam masa depan challenger.



Peran perubahan teknologi dalam peningkatan aset harus dipertimbangkan dalam membuat rencana penggantian jangka panjang.



Bila memungkinkan, semua keputusan penggantian harus didasarkan pada arus kas setelah pajak.





34




17

Keputusan Penggantian

Recommend Documents