Jaarverslag Aegon Hypotheken B.V. Aegon Hypotheken B.V. Aegonplein TV Den Haag. Pagina 1 van 45

Jaarverslag 2013 Aegon Hypotheken B.V.

Aegon Hypotheken B.V. Aegonplein 50 2591 TV Den Haag

Pagina 1 van 45


Inhoudsopgave Jaarverslag 2013

5

Verslag van de directie

6

Geconsolideerde jaarrekening 2013 Aegon Hypotheken B.V.

10

Geconsolideerde balans

11

Geconsolideerde winsten verliesrekening

12

Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat

13

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

14

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

15

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening

16

Enkelvoudige jaarrekening 2013 Aegon Hypotheken B.V.

36

Balans

37

Winst- en verliesrekening

38

Toelichting op de enkelvoudige jaarrekening

39

Overige gegevens

43

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

44

Pagina 3 van 45


Pagina 4 van 45


Jaarverslag 2013

Pagina 5 van 45


Verslag van de directie Algemene informatie Aegon Hypotheken B.V., opgericht en gevestigd in Nederland, is een besloten vennootschap naar Nederlands recht en staat geregistreerd bij de Kamer van Koophandel van Den Haag op het adres AEGONplein 50, 2591 TV Den Haag. Aegon Hypotheken B.V. (in het vervolg Aegon Hypotheken) is een 100% dochter van Aegon Nederland N.V. AEGON N.V. te Den Haag staat aan het hoofd van de groep. Activiteiten Aegon Hypotheken verstrekt hypothecaire leningen aan Nederlandse consumenten. Daarnaast zorgt zij voor de funding die zij nodig heeft ter financiering van deze kredieten. Dit doet Aegon Hypotheken onder meer door financiering te verkrijgen van vennootschappen die tot de AEGON groep behoren (interne funding), door financieringsovereenkomsten met professionele partijen buiten de AEGON groep (externe funding), alsmede door financieringstransacties op de kapitaalmarkt (securitisaties). Financiering Aegon Hypotheken heeft als doel om een gediversifieerd financieringspallet tot haar beschikking te hebben. Hierbij kan onderscheid gemaakt worden in tijdelijke financiering en structurele financiering en in gecommitteerde financiering en ongecommitteerde financiering. Tijdelijke financiering betreft financiering gedurende een overbruggingsperiode tot het moment dat Aegon Hypotheken over een hypothekenportefeuille beschikt die, zowel qua omvang als kwaliteit, zodanig is dat op een efficiënte wijze structurele financiering kan worden afgesloten. Momenteel vindt deze tijdelijke vorm van financiering plaats door middel van ongecommitteerde bilaterale financieringsafspraken en via gecommitteerde financieringsafspraken met zowel AEGON- als niet-AEGON partijen. Ongecommitteerde financiering betreft financieringscontracten tussen diverse AEGON-entiteiten en Aegon Hypotheken. Gecommitteerde financiering vindt plaats via een zogenaamde Warehouse structuur. Hiervoor is een Special Purpose Entity (in het vervolg SPE) opgericht, te weten Aegon Hypotheken Financiering B.V. (in het vervolg Aegon Hypotheken Financiering). Binnen deze entiteit, welke geconsolideerd wordt binnen Aegon Hypotheken, bestaan momenteel een viertal compartimenten. Via elk compartiment kan Aegon Hypotheken tot een bepaald maximum financiering ontvangen, indien zij hypotheken in het betreffende compartiment plaatst, die voldoen aan vooraf afgestemde voorwaarden. Op het moment dat Aegon Hypotheken over een portefeuille hypotheken beschikt, waarmee op een efficiënte wijze structurele financiering kan worden afgesloten, kan dit op verschillende manieren plaatsvinden. Voorbeelden hiervan zijn securitisaties, onderhandse transacties of soortgelijke transacties. Gang van zaken in het boekjaar In 2013 zette Aegon Hypotheken de positieve lijn van de voorgaande jaren door. Door te focussen op die segmenten waar Aegon als verzekeraar waarde toe kan voegen, werd winstgevende nieuwe productie verworven. Hoewel de economische situatie in Nederland pas in het laatste kwartaal een opgaande lijn liet zien, waren de verliezen door betalingsachterstanden beperkt. Samen met AEGON Asset Management is een nieuw Hypothekenfonds geïntroduceerd. Dit fonds is speciaal ontworpen om derde partijen te gelegenheid te geven in Aegon Hypotheken te beleggen, voor Aegon is dit een gewenste draai naar meer fee business. Aegon ontving in 2013 twee prijzen, zowel de Gouden Spreekbuis voor meest aansprekende hypotheekverstrekker als de Zilveren Spreekbuis voor de distributie.

Pagina 6 van 45


Hypotheekverstrekkingen Gedurende 2013 heeft Aegon Hypotheken EUR 3,2 miljard aan hypothecaire leningen verstrekt waarvan EUR 530 miljoen voor rekening en risico van het AeAM Dutch Mortgage Fund (hierna Hypothekenfonds). Het grootste deel van deze verstrekkingen valt onder het garantiestelsel van de Nationale Hypotheek Garantie. Er is voor EUR 2,4 miljard aan hypothecaire leningen verkocht aan Aegon Schadeverzekering en Aegon Levensverzekering, allen dochtermaatschappijen van Aegon Nederland. Financieringstransacties Alle financieringscontracten, welke aan het begin van het boekjaar aanwezig waren zijn gedurende 2013 verlengd. Daarnaast is gedurende 2013 een vierde compartiment toegevoegd aan Aegon Hypotheken Financiering. Per 31-12-2013 bedroeg de maximale kredietruimte EUR 1.500 mln aan externe financiering. Dit is eind februari 2014 verhoogd naar EUR 1.750 mln Tevens is voor EUR 2,4 miljard aan hypothecaire leningen verkocht aan dochtermaatschappijen van Aegon Nederland, zoals hiervoor al is toegelicht. Per ultimo 2013 is voor EUR 1.932 miljoen geleend van financiers. Dit betreft voor een groot deel intern ongecommitteerde contracten. Ook zijn gelden geleend via eerder genoemde gecommitteerde financieringsfaciliteiten. Per ultimo 2013 beschikte Aegon Hypotheken over voldoende ongebruikte gecommitteerde financieringsfaciliteiten om te voldoen aan het gestelde liquiditeitsbeleid. Gedurende 2013 is samen met Aegon Asset Management een nieuw Hypothekenfonds geïntroduceerd. Dit fonds biedt institutionele beleggers de mogelijkheid om te beleggen in Nederlandse hypothecaire leningen die door Aegon Hypotheken, voor rekening en risico van het Hypothekenfonds zijn verstrekt. Aegon Hypotheken ontvangt een vergoeding van het fonds voor het verstrekken en beheren van de hypothecaire leningen. Deze zogenaamde ‘fee-business’ vormt een aanvulling op het bestaande bedrijfsmodel. Per ultimo 2013 is de omvang van dit Hypothekenfonds EUR 530 miljoen. Ontwikkelingen op hypotheekmarkt De hypotheekomzet in 2013 komt uit op € 36,6 miljard. Dit ligt 19% onder het niveau van 2012 en maar liefst 70% onder het niveau van 2006. Na het zevende jaar op rij van (forse) krimp lijken er nu echter tekenen dat de bodem van de hypotheekmarkt is bereikt. De hypotheekomzet is zowel in het derde kwartaal (+21%) als in het vierde kwartaal (+25%) fors gestegen ten opzichte van een kwartaal eerder. De stijging van het aantal hypotheken in het vierde kwartaal ten opzichte van het kwartaal daarvoor wordt vooral veroorzaakt door een stijging van het aantal nieuwe hypotheken (+28%) maar opvallend is dat in dit kwartaal ook het aantal oversluiters weer is gestegen. Het aantal en het volume van oversluitingen ligt daarmee hoger dan in de eerdere kwartalen van 2013, maar nog wel veel lager dan in alle kwartalen daarvoor (tot 2006). Het aantal hypotheken volgt het beeld van het hypotheekvolume, maar de daling jaar op jaar is in aantallen ‘slechts’ 15%. Door de daling van de huizenprijzen daalt de omzet sneller dan de aantallen. Het marktaandeel van Aegon steeg in deze krimpende markt naar 10,3%. Risicobeheer Renterisico Aegon Hypotheken loopt een renterisico, doordat veel van de uitgegeven hypotheken een vaste rente kennen, terwijl de afgesloten financieringscontracten gebaseerd zijn op een variabele rente. Aegon Hypotheken heeft als beleid dat dit renterisico beperkt moet zijn. Financiële derivaten worden gebruikt om het netto renterisico dat volgt uit de beleggingen en verplichtingen af te dekken. Het gebruik van derivaten is geregeld door het Aegon Nederland derivatenbeleid. Pagina 7 van 45


Kredietrisico Aegon Hypotheken belegt voor algemene rekening in hypothecaire leningen. Voor de beleggingen voor algemene rekening draagt Aegon Hypotheken het beleggingsrisico dat de terug te betalen hoofdsom en verschuldigde rente niet door de contractpartij worden voldaan. Aegon Hypotheken loopt kredietrisico op de beleggingen in vastrentende waarden voor algemene rekening (met name hypotheken) en “over-the-counter derivaten”. Het kan voorkomen dat een hypotheeknemer niet in staat is om zijn financiële verplichtingen na te komen. Dit kan diverse oorzaken hebben, zoals een faillissement, werkloosheid of echtscheiding. Een periode van excessieve wanbetalingen of andere waardedalingen van deze hypotheken zou een sterk negatief effect kunnen hebben op de bedrijfsvoering, operationele resultaten en vermogenspositie van Aegon Hypotheken. Het kredietrisico van derivatencontracten mitigeert Aegon Nederland door collateral en International Swaps and Derivatives Association (ISDA) overeenkomsten. De reële waarde van de derivaten is aangepast aan het kredietrisico gebaseerd op waarneembare markt spreads. Derivatenrisico Aegon Hypotheken maakt gebruik van gangbare financiële derivaten, met name renteswaps, om risico’s met betrekking tot de financiële activa af te dekken. Renterisico, waaraan Aegon Hypotheken bloot staat, kan in voldoende mate door middel van derivaten worden beheersd. Daarnaast bestaat de kans dat de wederpartij bij een derivatencontract diens verplichtingen jegens Aegon Hypotheken niet nakomt. Beide situaties kunnen aanzienlijke nadelige gevolgen hebben voor de bedrijfsvoering, de operationele resultaten en de vermogenspositie van Aegon Hypotheken. Aegon Hypotheken volgt voorgeschreven beleid om het gebruik van derivaten te monitoren. Dit beleid bepaalt de controle-, autorisatie-, uitvoerings- en monitoringsvereisten voor de inzet van deze instrumenten. Verder schrijft dit beleid de noodzakelijke kredietrisicobeperkende acties met behulp van de instrumenten derivaten en herverzekering voor. In het algemeen wordt bij derivaten kredietrisico verkleind door het contractueel vaststellen van eisen met betrekking tot het plaatsen van collateral. Liquiditeitsrisico Liquiditeitsrisico’s zijn inherent aan de activiteiten van Aegon Hypotheken. Het liquiditeitsrisico van Aegon Hypotheken wordt veroorzaakt doordat de verstrekte hypotheken veelal voor een langere periode zijn afgesloten dan de looptijd van de bijbehorende financiering. Ook is de belangrijkste belegging, zijnde hypotheken, weinig liquide. Indien Aegon Hypotheken op korte termijn een meer dan normale behoefte heeft aan liquide middelen kan het problematisch zijn om deze beleggingen tijdig en/of tegen een aantrekkelijke prijs van de hand te doen. Het liquiditeitsbeleid van Aegon Hypotheken is erop gericht om zelfs in extreme scenario’s over voldoende (gecommitteerde) liquiditeiten te beschikken. Hierbij wordt verondersteld dat ongecommitteerde financiering per direct terugbetaald dient te worden. De liquiditeitspositie wordt op dagbasis beoordeeld. Daarnaast wordt op maandbasis een liquiditeitsprojectie gemaakt. De hoogte van de beschikbaarheid en mogelijke behoefte aan liquiditeiten wordt tevens beoordeeld onder stress scenario’s, waarbij sprake is van stijgende rentes en significante onrust op de financiële markten. Aegon Hypotheken dient in alle gehanteerde scenario’s voldoende liquide te zijn. Het management heeft met deze informatie inzicht in de liquiditeitspositie en kan, indien nodig, bijsturen. Resultaat en performance van het bedrijf Het resultaat over het boekjaar is een winst van EUR 99 miljoen vóór belasting. Dit positieve resultaat wordt enerzijds verklaard door de gerealiseerde verkoopresultaten op de verkochte hypothecaire leningen van EUR 67,7 miljoen, waarvan EUR 65 miljoen door verkoop leningen aan Pagina 8 van 45


Aegon Levensverzekering NV en EUR 2,7 miljoen door verkoop leningen aan Aegon Schadeverzekering NV. De herwaardering op de derivaten zorgden voor een netto resultaat van +/+ EUR 6,6 miljoen. Deze derivaten dekken het (rente)risico af dat Aegon Hypotheken loopt op de hypothecaire leningen. Deze leningen staan tegen geamortiseerde waarde van EUR 1.458 miljoen op de balans, waardoor wijzigingen in de marktwaarde niet in de winsten verliesrekening terecht komen. Per jaareinde 2013 bedraagt de marktwaarde van de hypothecaire leningen EUR 1.551 miljoen. Informatie over de vermogenspositie en liquiditeit Het eigen vermogen van Aegon Hypotheken is in 2013 gestegen van EUR 138,3 miljoen naar EUR 212,8 miljoen. De stijging van EUR 74,5 miljoen wordt volledig verklaard door het resultaat over 2013 na belasting. Gedurende 2013 beschikte Aegon Hypotheken over voldoende liquiditeiten. Gedragscode en maatschappelijk verantwoord ondernemen Het Verbond van Verzekeraars en de NVB hebben, na nauw overleg met het ministerie van Financiën en de Autoriteit Financiële Markten, de Gedragscode Hypothecaire Financieringen aangepast. De meest recente gedragscode trad op 1 augustus 2011 in werking en leidt tot nadere bescherming van de consument tegen overcreditering, met ingang van 2013 is een aantal acceptatiecriteria overgenomen in een tijdelijke regeling. Aegon Hypotheken onderschrijft deze gedragscode. Werknemers Aegon Hypotheken heeft geen personeel in dienst. Vooruitzichten De hypotheekmarkt is voorzichtig aan het herstellen. De verwachting is dat dit herstel in een heel rustig tempo zal doorzetten. Aegon Hypotheken zal in deze markt haar goede uitgangssituatie continueren. De directie verwacht voor 2014 een verdere toename van de portefeuille met de daarmee gepaard gaande financiering. Daarnaast verwacht de directie gedurende 2014 feebusiness verder uit te breiden en aanvullende transacties op dit gebied uit te voeren. Samenstelling directie De directie van Aegon Nederland, en daarmee ook de directie van Aegon Hypotheken, bestond uit vier leden in 2013: de heren M.B.A. Keim, E.W. Koning, R.J. Spuijbroek en R.M. van der Tol. In 2013 was er een vacature binnen de directie voor de bestuurder van Business Line Pensioen. Naar een opvolger wordt gezocht. Gedurende 2013 is deze functie tijdelijk waargenomen door de heer Marco Keim. Wij verwachten dat deze vacature in 2014 vervuld zal worden. Den Haag, 14 april 2014

De directie,

M.B.A. Keim

E.W. Koning

R.J. Spuijbroek

R.M. van der Tol

Pagina 9 van 45


Geconsolideerde jaarrekening 2013 Aegon Hypotheken B.V.

Pagina 10 van 45


Geconsolideerde balans Toelichting

31-12-2013

31-12-2012

In duizenden euro's Activa Financiële activa Derivaten Actieve belastinglatenties Vorderingen op groepsmaatschappijen Overige activa en vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten

3 4 5 6 7 8

Totaal activa

1.461.865 66.153 10.229 8.150 664.258 17.086

1.234.564 1.998 15.468 62.150 307.689 20.749

2.227.741

1.642.618

212.855

138.267

632.003 1.310.000 58.784 14.099 2.014.886

375.922 1.035.000 57.929 35.500 1.504.351

2.227.741

1.642.618

Passiva Eigen vermogen

Langlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Derivaten Overige schulden en passiva Totaal verplichtingen Totaal passiva

9

10 11 4 12

Pagina 11 van 45


Geconsolideerde winsten verliesrekening Toelichting

2013

2012

In duizenden euro's

Baten Rentebaten en overige vergoedingen Rentelasten en bijbehorende vergoedingen Rentemarge

13

77.724 -36.259 41.465

42.101 -14.289 27.812

Resultaat uit financiële transacties

14

74.207

134.282

Bijzondere waardeverminderingen en terugnames

15

-747

-154

114.925

161.940

15.413 62

12.294 2.492

Totaal lasten

15.475

14.786

Winst voor belasting

99.450

147.154

-24.862

-21.656

74.588

125.498

Totaal baten, resultaat fin. transacties en waardeverminderingen Lasten

16

Beleggingskosten Overige kosten

Vennootschapsbelasting Winst na belasting toerekenbaar aan moedermaatschappij

Pagina 12 van 45

17


Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat 2013

2012

74.588

125.498

-

-

Totaal resultaat na belasting

74.588

125.498

Totaal resultaat na belasting toerekenbaar aan de moedermaatschappij

74.588

125.498

In duizenden euro's Winst na belasting

Overige gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten na belasting

Pagina 13 van 45


Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen 2013 In duizenden euro's

Standen op 1 januari Verwerking netto resultaat voorgaand boekjaar Netto resultaat boekjaar verantwoord in de winsten verliesrekening Overige delen van totaalresultaat Totaal resultaat na belastingen Betaald dividend op gewone aandelen Kapitaalstorting en agiostorting

Standen op 31 december

Aandelenkapitaal

Agioreserve

Overige reserves

Resultaat boekjaar

Totaal 2013

18

20.000

-7.249

125.498

138.267

-

-

125.498

-125.498 74.588

74.588

-

-

125.498

-50.910

74.588

-

-

-

-

-

18

20.000

118.249

74.588

212.855

Aandelenkapitaal

Agioreserve

Overige reserves

Resultaat boekjaar

18

20.000

-

-7.249

12.769

-

-

-7.249 -

7.249 125.498

125.498

-

-

-7.249

132.747

125.498

-

-

-

-

-

18

20.000

-7.249

125.498

138.267

2012 In duizenden euro's

Standen op 1 januari Verwerking netto resultaat voorgaand boekjaar Netto resultaat boekjaar verantwoord in de winsten verliesrekening Overige delen van het totaalresultaat Totaal resultaat na belastingen Betaald dividend op gewone aandelen Kapitaalstorting en agiostorting

Standen op 31 december

Pagina 14 van 45

Totaal 2012


Geconsolideerd kasstroomoverzicht In duizenden euro's

Toelichting

2013

2012

Kasstroom uit operationele activiteiten Winst / (verlies) voor belasting

99.450

147.154

-74.207 -47 747 -73.507

-134.282 410 154 -133.718

-21.401 -356.569 -377.970

-64.524 -184.225 -248.749

-2.656.596 2.448.810 -9.308

-2.561.849 2.296.863 -10.906

-217.094

-275.892

-19.623

-37.124

-588.744

-548.329

-

-

256.081 329.000 -

340.922 203.850 -

585.081

544.772

Netto toe/(afname) geldmiddelen en kasequivalenten

-3.663

-3.557

Geldmiddelen en kasequivalenten stand begin boekjaar

20.749

24.306

17.086

20.749

Resultaten uit financiële transacties Amortisatie hypothecaire leningen Bijzondere waardeverminderingen en terugnames Aanpassingen voor posten zonder kasstromen

14 15

Wijzigingen in: Overige schulden en overlopende passiva Overige activa en vooruitbetaalde posten Aanpassingen in transitorische posten Aankoop en verstrekkingen van hypotheken Verkoop en aflossingen van hypotheken Aankoop van derivaten Verkoop van derivaten Kasstroom uit operationele activiteiten niet verantwoord in resultaat

Overig (via RC verrekende belasting) Netto kasstroom uit operationele activiteiten Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie langlopende schulden Mutatie vorderingen/schulden groepsmaatschappijen Agiostorting en kapitaalstorting Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten

Geldmiddelen en kasequivalenten eind boekjaar

8

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode.

Pagina 15 van 45


Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening 1.

Algemene informatie Aegon Hypotheken B.V., opgericht en gevestigd in Nederland, is een besloten vennootschap naar Nederlands recht en staat geregistreerd bij de Kamer van Koophandel van Den Haag op het adres AEGONplein 50, 2591 TV Den Haag. Aegon Hypotheken B.V. (in het vervolg Aegon Hypotheken) is op 21 februari 2011 opgericht en is een 100% dochter van Aegon Nederland N.V. Aegon Nederland N.V. is een 100% dochter van AEGON N.V. te Den Haag. Aegon Hypotheken en haar groepsmaatschappij zijn actief op het gebied van het direct aanbieden en servicen van hypothecaire leningen aan Nederlandse consumenten. Daarnaast zorgt zij voor de funding die zij nodig heeft ter financiering van deze kredieten. Dit doet Aegon Hypotheken onder meer door financiering te verkrijgen van vennootschappen die tot de AEGON groep behoren (interne funding), maar ook van professionele partijen buiten de AEGON groep (externe funding).

2.

Samenvatting van significante waarderingsgrondslagen

2.1.

Basis voor de opstelling

2.1.1. Introductie De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de verslaggevingsgrondslagen in Nederland, opgenomen in Titel 9 van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld met historische kostprijzen als uitgangspunt aangepast voor de herwaardering van die financiële instrumenten (inclusief derivaten) die gewaardeerd staan tegen marktwaarde. Met betrekking tot de enkelvoudige winsten verliesrekening van Aegon Hypotheken is artikel 402, Titel 9 van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek toegepast, op grond waarvan een vereenvoudigd model is opgenomen. De jaarrekening wordt ter goedkeuring voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De aandeelhoudersvergadering kan de jaarrekening afkeuren of deze aanpassen. De directie schat in dat de organisatie de middelen heeft om het bedrijf in de voorzienbare toekomst voort te zetten. Het management is zich niet bewust van enige materiële onzekerheden die kunnen leiden tot twijfel over de continuïteit. Derhalve wordt de jaarrekening opgesteld uitgaande van continuïteit van de organisatie.

2.1.2. Presentatie De jaarrekening is opgesteld in euro’s en alle bedragen zijn afgerond naar duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. Het onderscheid tussen vlottend (binnen 12 maanden na balansdatum) en niet vlottend (na 1 jaar na balansdatum) in de toelichting is gemaakt op basis van de verwachte termijn waarbinnen een post geïnd of afgelost wordt.

2.1.3. Wijzigingen in presentatie Met ingang van 2013 worden de bouwdepots hypothecaire leningen gesaldeerd met de hypothecaire leningen en niet langer separaat toegelicht in de post ‘Overige schulden en passiva’. Hiermee wordt beter inzicht in de netto positie ‘hypothecaire leningen gegeven. De vergelijkende cijfers zijn hiervoor aangepast. De bouwdepots hypothecaire leningen bedragen ultimo 2013 EUR 19.546 duizend (2012: EUR 74.351 duizend). Deze presentatiewijziging heeft geen impact op het eigen vermogen of het netto resultaat. Pagina 16 van 45


2.2.

Gebruik van schattingen Algemeen Het opstellen van de jaarrekening vereist dat het management schattingen doet en aannames hanteert die van invloed zijn op de gerapporteerde bedragen van activa en passiva, op de rapportering van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van de jaarrekening en op de gerapporteerde bedragen in de winsten verliesrekening gedurende de verslagperiode. Het betreft met name het bepalen van reële waarde van activa en passiva, het vaststellen van bijzondere waardeverminderingen en het vaststellen van de voorziening op debiteuren. Hierbij worden de situaties beoordeeld, gebaseerd op beschikbare financiële gegevens en informatie. Hoewel deze schattingen worden gedaan op basis van de meest zorgvuldige beoordeling door het management van actuele gebeurtenissen en acties, kunnen de daadwerkelijke resultaten afwijken van deze schattingen.

Schattingswijzigingen In het boekjaar hebben geen schattingswijzigingen plaatsgevonden.

2.3.

Grondslagen voor consolidatie Deze paragraaf bevat de grondslagen voor consolidatie. Een lijst met namen van de belangrijkste groepsmaatschappijen is opgenomen in toelichting 20 ‘Groepsmaatschappijen’. De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningen van Aegon Hypotheken en haar groepsmaatschappijen. Groepsmaatschappijen zijn rechtspersonen waarover Aegon Hypotheken direct of indirect de macht heeft om het financiële en operationele beleid te sturen teneinde er voordelen uit te krijgen (“zeggenschap”). De vaststelling van zeggenschap is gebaseerd op het wezen van de relatie tussen Aegon Hypotheken en de rechtspersoon en neemt, onder andere, bestaande en potentiële stemrechten in beschouwing die direct uitoefenbaar of converteerbaar zijn. Special purpose entities (in het vervolg SPE) worden geconsolideerd wanneer, in hoofdzaak:  de activiteiten van de vennootschap ten behoeve van Aegon Hypotheken worden uitgevoerd,  Aegon Hypotheken de beslissingsmacht heeft om zeggenschap over de vennootschap te verwerven of deze macht feitelijk heeft doordat geen wijziging in organisatie of activiteiten van de speciale vennootschap kunnen worden doorgevoerd zonder instemming van Aegon Hypotheken als dominante participant (mechanisme van de automatische piloot), en  Aegon Hypotheken de meerderheid van de economische voordelen kan verwerven of de meerderheid van de overblijvende risico’s van de vennootschap heeft. Activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen van de groepsmaatschappij worden gewaardeerd tegen de reële waarde op het moment van verwerving en worden vervolgens gewaardeerd overeenkomstig de grondslagen van Aegon Hypotheken. Intra-groepstransacties worden geëlimineerd. Intra-groepsverliezen worden geëlimineerd, behalve in het geval het verlies het gevolg blijkt te zijn van een bijzondere waardevermindering op het onderliggend actief. Minderheidsbelangen worden bij eerste opname verantwoord op grond van het aandeel in de reële waarde van de netto activa op de aankoopdatum en vervolgens aangepast voor het minderheidsbelang in de wijzigingen van het eigen vermogen van de groepsmaatschappij. Het positieve verschil tussen het betaalde bedrag voor een groepsmaatschappij en het aandeel van Aegon Hypotheken in de netto reële waarde van de verkregen activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen wordt verantwoord als goodwill. Negatieve goodwill wordt direct verantwoord in de winsten verliesrekening. Indien de reële waarde van de activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen zoals verworven in de bedrijfsovername voorlopig zijn vastgesteld, worden aanpassingen van deze waarden op grond van gebleken nieuwe feiten Pagina 17 van 45


binnen twaalf maanden na de verwerving verwerkt in de goodwill. Bovendien wordt de goodwill aangepast voor wijzigingen in de geschatte waarde van voorwaardelijke betalingen gedaan bij de bedrijfsovername op het moment dat deze verschillen blijken. De voorwaardelijke betalingen worden verdisconteerd en het effect van de discontering wordt in de winsten verliesrekening verantwoord als interestlast. Wanneer de zeggenschap wordt verworven via opeenvolgende deelaankopen van aandelen, wordt iedere substantiële aankoop afzonderlijk verantwoord. De identificeerbare activa, passiva en voorwaardelijke verplichtingen worden gewaardeerd tegen reële waarde op het moment dat de zeggenschap wordt verworven. Groepsmaatschappijen worden niet langer geconsolideerd wanneer de zeggenschap is beëindigd. Een verschil tussen de netto opbrengst en de boekwaarde van de dochteronderneming wordt verantwoord in de winsten verliesrekening.

2.4.

Saldering van activa en verplichtingen Financiële activa en verplichtingen worden in de balans gesaldeerd indien Aegon Hypotheken een wettelijk afdwingbaar recht daartoe heeft en tevens de bedoeling heeft om het actief en de verplichting op een netto basis of op hetzelfde moment af te wikkelen.

2.5.

Financiële activa (exclusief derivaten) De financiële activa bestaan hoofdzakelijk uit hypothecaire leningen. De waarderingsgrondslagen van derivaten zijn in toelichting 2.6 opgenomen.

2.5.1. Financiële activa Financiële activa (exclusief derivaten) worden verantwoord op het moment van aankoop (trade date), op het moment dat Aegon Hypotheken contractpartij wordt.

Classificatie Aegon Hypotheken heeft hoofdzakelijk hypothecaire leningen als financiële activa.

Waardering De eerste waardering van financiële activa vindt plaats tegen reële waarde exclusief lopende interest, plus de direct toewijsbare incrementele transactiekosten. Leningen en obligaties worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieve rente-methode. Ook langlopende vorderingen en groepsleningen worden opgenomen tegen (geamortiseerde) kostprijs.

Hedge accounting Financiële activa die zijn aangewezen als afdekkingsinstrument (hedged items) worden gewaardeerd volgens de vereisten van hedge accounting.

Geamortiseerde kostprijs De geamortiseerde kostprijs van een schuldinstrument is het bedrag van eerste waardering verminderd met terugbetalingen op de hoofdsom, plus of min de gecumuleerde amortisatie van het verschil tussen het oorspronkelijk geboekte bedrag en de nominale waarde, en minus eventuele bijzondere waardeverminderingen. De effectieve rente-methode is een methode voor de berekening van de geamortiseerde kostprijs en voor het toerekenen van de interestbaten of –lasten aan de looptijd. De effectieve rentevoet is de rentevoet die de verwachte stroom van toekomstige geldbetalingen of –ontvangsten tijdens de verwachte looptijd van het financiële instrument (of, indien relevant, een kortere periode) disconteert tot de netto boekwaarde van het instrument. Bij de berekening van de effectieve rentevoet wordt rekening gehouden met alle contractuele bepalingen. Mogelijke toekomstige kredietverliezen worden buiten beschouwing gelaten. In de berekening worden de volgende elementen betrokken: beheervergoedingen, ontvangen of betaalde bedragen tussen Pagina 18 van 45


contractpartijen die een integraal onderdeel van de effectieve transactiekosten en alle andere relevante opslagen of kortingen.

rentevoet

vormen,

Reële waarde De jaarrekening geeft informatie betreffende de reële waarde van alle financiële activa. Van financiële activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, worden de reële waarden in de toelichting vermeld. De reële waarde van een actief is het bedrag waarvoor een actief kan worden verhandeld tussen ter zake goed geïnformeerde, tot een transactie bereid zijnde onafhankelijke partijen. Voor op een actieve markt genoteerde financiële activa is de reële waarde de biedkoers op de balansdatum. Voor op een actieve markt genoteerde financiële passiva is de reële waarde de laatkoers op de balansdatum. Wanneer er geen actieve markt is, wordt de reële waarde geschat met behulp van de contante waarde methode of andere schattingstechnieken. Wanneer disconteringstechnieken zijn gebruikt, is de disconteringsvoet gebaseerd op de actuele marktrente die van toepassing is op financiële instrumenten met vergelijkbare kenmerken. Lopende interest wordt niet opgenomen in de reële waarde van het financieel actief maar wordt apart gepresenteerd. De hypothecaire leningen van Aegon Hypotheken staan op de balans tegen geamortiseerde kostprijs. De reële waarde wordt gebruikt voor toelichtingsdoeleinden. De reële waarde wordt geschat door middel van een contante-waardeberekening. Voor hypotheken en andere door de entiteit verstrekte leningen worden voor de bepaling van de reële waarde de actuele rentevoeten toegepast die voor gelijkwaardige leningen worden aangeboden aan tegenpartijen met hetzelfde niveau van kredietwaardigheid.

Niet langer opnemen in de balans van financiële activa of verplichtingen Een financieel actief wordt niet langer opgenomen in de balans wanneer:  de contractuele rechten op de kasstromen aflopen;  de rechten op kasstromen volledig blijven bestaan, maar waarbij wel o Aegon Hypotheken het actief en nagenoeg alle risico’s en voordelen die behoren tot het eigendom heeft overgedragen; of o Aegon Hypotheken het actief heeft overgedragen zonder overdracht van nagenoeg alle risico’s en voordelen van eigendom, maar met overdracht van control over het actief. In het algemeen omvat de overdracht van een actief de overdracht van het contractuele recht om kasstromen uit het actief te ontvangen. Financiële activa waarvan Aegon Hypotheken alle risico’s en voordelen noch heeft overgedragen noch heeft behouden, blijven op de balans ter grootte van de voortgaande betrokkenheid van Aegon Hypotheken. Als nagenoeg alle risico’s behouden worden, blijft het actief op de balans. Wanneer een actief niet langer op de balans wordt opgenomen, wordt het verschil tussen de opbrengst uit verkoop en de boekwaarde als gerealiseerd resultaat verantwoord in de winsten verliesrekening. De in het verleden verantwoorde, maar ongerealiseerde, waardemutaties worden op dat moment uit de herwaarderingsreserve via het totaalresultaat naar de winsten verliesrekening overgeheveld als gevolg van realisatie. Financiële verplichtingen worden niet langer opgenomen in de balans wanneer ze tenietgaan, dat wil zeggen wanneer de in het contract vastgelegde verplichting nagekomen of ontbonden wordt, dan wel afloopt. Tevens leiden de volgende gebeurtenissen tot het niet langer in de balans opnemen van de oorspronkelijke financiële verplichtingen en het opnemen van nieuwe financiële verplichtingen:  de vervanging van een bestaande verplichting door een andere verplichting van dezelfde partij waarbij de leningvoorwaarden materieel verschillen;  een materiële wijziging van de leningvoorwaarden. Pagina 19 van 45


Het verschil tussen de boekwaarde van de oorspronkelijke verplichting en het betaalde bedrag wordt opgenomen in de winsten verliesrekening.

Zekerheidsstellingen Met uitzondering van zekerheid in de vorm van kasmiddelen worden als zekerheid ontvangen activa niet afzonderlijk verantwoord totdat het financieel actief waarvoor het als zekerheid dient executoriaal wordt verkocht. Wanneer liquide middelen als zekerheid worden verantwoord, wordt voor hetzelfde bedrag een verplichting opgenomen.

2.6.

Derivaten

2.6.1. Definitie Derivaten zijn financiële instrumenten geclassificeerd als handelsportefeuille waarvan de waarde verandert in relatie tot een onderliggende variabele. Zij vergen weinig of geen oorspronkelijke netto investering en worden afgewikkeld op een tijdstip in de toekomst. Derivaten met een positieve waarde worden verantwoord als actiefpost; derivaten met een negatieve waarde worden verantwoord als verplichting.

2.6.2. Waardering en resultaatbepaling Alle in de balans opgenomen derivaten worden tegen reële waarde verantwoord. Alle wijzigingen in de reële waarde worden in de winsten verliesrekening verantwoord. De reële waarde wordt berekend zonder lopende interest en is gebaseerd op beschikbare marktprijzen. Wanneer marktprijzen niet beschikbaar zijn, worden andere waarderingstechnieken toegepast, zoals optiewaarderingsmodellen of een stochastische benadering. De waarderingstechnieken bevatten alle factoren die marktpartijen in hun overwegingen zouden betrekken en zijn gebaseerd op marktwaarnemingen, indien beschikbaar.

2.6.3. Hedge accounting Vanaf 2013 past Aegon Hypotheken reële waarde hedge accounting (fair value hedge accounting) toe op portfolio hedges van renterisico's (macro hedging) van de hypothecaire leningen. Macro hedging maakt het mogelijk een groep van derivaten (of gedeeltes daarvan) te bekijken in combinatie en gezamenlijk aangewezen als het afdekkingsinstrument. Ineffectiviteit ontstaat alleen wanneer de herziene schatting van de kasstromen in een afgesproken ‘time bucket’ lager is dan het aangemerkte bedrag van die bucket. De hedge activiteiten zijn aangemerkt als een portfolio fair value hedge op deze hypothecaire leningen. Veranderingen in de reële waarde van de derivaten worden in de winst-en verliesrekening verantwoord, samen met de overeenkomstige wijziging in de reële waarde van de afgedekte activa (hypothecaire leningen) die worden toegerekend aan die specifieke afgedekte risico’s. Bij het afsluiten van de transactie documenteert Aegon Hypotheken de relatie tussen het afdekkingsinstrument en de afgedekte positie (hedged items), de risicomanagement doelstelling, samen met de methoden die geselecteerd zijn om de hedge effectiviteit te beoordelen. Aegon Hypotheken documenteert tevens haar beoordeling, zowel bij aanvang van de hedge als op continue basis, of de derivaten die worden gebruikt in de afdekkingstransactie zeer effectief zijn in het compenseren van veranderingen in de reële waarde of kasstromen van de afgedekte posities. Wanneer de afdekkingsrelatie niet langer voldoet aan de criteria voor hedge accounting, wordt de cumulatieve aanpassing van het afgedekte instrument, in het geval van rentedragende instrumenten, afgeschreven via de winst - en verliesrekening over de resterende looptijd van de afdekkingsrelatie of direct in de winst - en verliesrekening verantwoord wanneer het afgedekte instrument niet langer in de balans wordt opgenomen (‘derecognition’).

Pagina 20 van 45


2.7.

Overige activa en vorderingen Overige activa en vorderingen omvatten handelsvorderingen en andere vorderingen alsmede vooruitbetaalde kosten. Handels- en andere vorderingen worden initieel verantwoord tegen reële waarde wanneer zij invorderbaar zijn en worden vervolgens gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs.

2.8.

Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen omvatten kasgeld en positieve rekening-courant saldi bij banken. Kasequivalenten zijn kortlopende uiterst liquide beleggingen met een oorspronkelijke looptijd van maximaal drie maanden die onmiddellijk kunnen worden omgezet in geldmiddelen waarvan het bedrag bekend is en die geen materieel risico van waardeveranderingen in zich dragen. Zij worden aangehouden om op korte termijn aan verplichtingen in geldmiddelen te kunnen voldoen.

2.9.

Bijzondere waardevermindering van activa Van een bijzondere waardevermindering is sprake als de boekwaarde van een actief hoger is dan het realiseerbare bedrag bij gebruik of verkoop. Financiële activa worden op bijzondere waardevermindering getoetst als er aanwijzingen zijn voor een waardevermindering. De beoordeling van de bijzondere waardeverminderingen vindt aan het eind van elk kwartaal plaats. De bijzondere waardeverminderingen en terugnames van beleggingen in financiële activa zijn verantwoord in toelichting 0.

2.9.1. Bijzondere waardevermindering van schuldpapier en vastrentende waarden Bij schuldpapier vindt een bijzondere waardevermindering plaats wanneer het aannemelijk wordt geacht dat niet alle invorderbare bedragen (zowel hoofdsom als coupon) volgens schema kunnen worden geïncasseerd. Leningen en andere vorderingen die individueel van belang zijn, worden eerst afzonderlijk beoordeeld. Alle niet door een waardevermindering getroffen activa gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, zijn daarna verzameld per kredietwaardigheidskenmerk en collectief getoetst op waardevermindering. Voor vastrentende waarden vindt impairment plaats als er objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen ten gevolge van een of meer gebeurtenissen, die zich hebben voorgedaan na de eerste opname van het actief en die tot verlies leidende gebeurtenis een effect heeft op de geschatte toekomstige kasstromen uit het financiële actief, dat betrouwbaar kan worden geschat. Voor schuldpapier dat wordt gewaardeerd op geamortiseerde kostprijs wordt de boekwaarde ingeval van een bijzondere waardevermindering verminderd met een voorziening. Het waardeverminderingsverlies is berekend als het verschil tussen de boekwaarde en het realiseerbare bedrag. Het realiseerbare bedrag is bepaald door discontering van de geschatte toekomstige kasstromen tegen de oorspronkelijke effectieve rentevoet van de obligatie. Voor schuldpapier met variabele interest is de actuele contractuele rentevoet toegepast. Bijzondere waardeverminderingsverliezen op schuldpapier worden teruggenomen als in volgende perioden het bedrag van de bijzondere waardevermindering daalt en die daling op objectieve wijze gerelateerd kan worden aan een met de kredietwaardigheid verband houdende gebeurtenis die heeft plaatsgevonden nadat de bijzondere waardevermindering was verantwoord. De boekwaarde van schuldpapier dat wordt gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs kan na terugneming van de bijzondere waardevermindering niet hoger zijn dan de geamortiseerde kostprijs op het moment van de terugneming.

2.10. Eigen vermogen Het aandelenkapitaal wordt tegen nominale waarde verantwoord. De overige reserve bestaat uit niet uitgekeerde winsten. De agioreserve heeft betrekking op vermogensuitbreiding die zonder uitgifte van nieuwe aandelen heeft plaatsgevonden na de oprichting. Dividend en andere uitkeringen aan houders van eigen-vermogensinstrumenten worden direct verantwoord in het eigen vermogen. Pagina 21 van 45


2.11. Langlopende schulden en groepsleningen De eerste waardering van langlopende schulden en groepsleningen vindt plaats tegen reële waarde exclusief lopende interest, plus de direct toewijsbare incrementele transactiekosten. Vervolgens worden deze gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs met behulp van de effectieverente-methode. De langlopende schulden en groepsleningen worden van de balans gehaald als de contractuele verplichting van Aegon Hypotheken beëindigd, afgevoerd of geannuleerd is.

2.12. Activa en passiva betreffende vergoedingen aan personeel Het personeel dat werkzaam is voor Aegon Hypotheken is in dienst bij Aegon Nederland. De activa en passiva betreffende vergoedingen aan personeel zijn verantwoord bij Aegon Nederland.

2.13. Belastingvorderingen en -verplichtingen De vorderingen en schulden uit hoofde van belastingen betreffen vorderingen respectievelijk schulden op AEGON N.V., aangezien AEGON N.V. aan het hoofd van de fiscale eenheid staat.

2.13.1.

Acute belastingvorderingen en -schulden

Belastingvorderingen en -schulden voor de huidige en vorige boekjaren zijn gewaardeerd tegen het bedrag dat naar verwachting zal worden betaald aan of ontvangen van de belastingautoriteiten op basis van de belastingtarieven voor de betreffende periode, waarvan het wetgevingsproces op de balansdatum materieel is afgesloten. De belastingen worden verrekend in de rekening-courant met de moedermaatschappij. Aegon Hypotheken behoort tot de fiscale eenheid AEGON N.V. en verrekent direct verschuldigde belastingen bij het hoofd van de fiscale eenheid alsof deze zelfstandig belastingplichtig is. Aegon Hypotheken is hoofdelijk aansprakelijk voor alle belastingschulden voor de gehele fiscale eenheid. De belastingen worden verrekend in de rekening-courant met de moedermaatschappij.

2.13.2.

Latente belastingvorderingen en -verplichtingen

Latente belastingvorderingen en -verplichtingen worden verantwoord voor de geschatte toekomstige belastingeffecten van tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde en de fiscale waarde van een post, met uitzondering van de verschillen uit de eerste opname van goodwill en van activa en passiva die geen invloed hebben op de fiscale winst of de winst vóór belasting. Een actieve belastinglatentie wordt opgenomen voor compensabele fiscale verliezen voor zover het op de verslagdatum aannemelijk is dat toekomstige belastbare winsten beschikbaar zullen zijn waarvoor de actieve belastinglatentie kan worden benut. Latente belastingvorderingen en –verplichtingen worden beoordeeld op de balansdatum en worden gewaardeerd tegen belastingtarieven die op basis van wetgeving per balansdatum van toepassing zullen zijn in de periode waarin de vordering wordt gerealiseerd of de verplichting wordt afgewikkeld. De boekwaarden worden niet gedisconteerd en geven de verwachtingen van Aegon Hypotheken weer met betrekking tot de wijze van realisatie of afwikkeling. De latente belastingvordering en -verplichtingen zijn in beginsel latente vorderingen of verplichtingen jegens de moedermaatschappij.

2.14. Overige schulden en overlopende passiva Overige schulden en overlopende passiva zijn bij eerste verwerking tegen reële waarde verantwoord, vermeerderd met de transactiekosten. Na eerste verwerking worden deze gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs gebruikmakend van de effectieverente-methode. Een schuld wordt niet langer in de balans opgenomen, wanneer de financiële verplichting nagekomen of ontbonden wordt. Voor zover niet anders vermeld, wordt de overlopende interest en overige overlopende passiva gewaardeerd tegen (geamortiseerde) kostprijs.

2.15. Voorwaardelijke activa en verplichtingen Voorwaardelijke activa worden in de toelichting vermeld als de instroom van economische voordelen aannemelijk, maar niet vrijwel zeker, is. Wanneer de instroom van economische Pagina 22 van 45


voordelen vrijwel zeker wordt, is het actief niet langer voorwaardelijk en is verantwoording ervan geëigend. Voor bestaande wettelijke of feitelijke verplichtingen voortkomend uit gebeurtenissen in het verleden wordt een voorziening gevormd als het aannemelijk is dat zij zullen resulteren in een uitstroom van economische voordelen en dat het bedrag op betrouwbare wijze kan worden geschat. Wanneer de uitstroom van economische voordelen niet waarschijnlijk is, wordt een voorwaardelijke verplichting vermeld in de toelichting, tenzij de mogelijkheid van een uitstroom van economische voordelen zeer onwaarschijnlijk is.

2.16. Rentebaten en -lasten Van financiële activa, waaronder hypotheken, kredieten en obligaties, die interest genereren wordt de interest verantwoord wanneer er recht op is ontstaan. De interest wordt berekend met behulp van de effectieve rentemethode. Vergoedingen en provisies die een integraal onderdeel uitmaken van het effectieve rendement van financiële activa of passiva worden verantwoord als een aanpassing van de effectieve rentevoet van het instrument.

2.17. Resultaat uit financiële transacties De resultaten van financiële transacties omvatten:

2.17.1.

Gerealiseerde winsten en verliezen op financiële beleggingen

De winsten en verliezen op financiële beleggingen bestaan uit de gerealiseerde winsten en verliezen op financiële activa (exclusief derivaten).

2.17.2.

Netto mutatie in reële waarde van derivaten

Alle veranderingen in de reële waarden van derivaten die worden gebruikt voor economische afdekking, als onderdeel van het asset-liability management beleid van Aegon Hypotheken en waarvoor geen hedge accounting wordt toegepast, worden in de winsten verliesrekening verantwoord. Deze derivaten worden geacht een economische afdekking te zijn van bepaalde posities in verband met een bestaand actief of passief. De veranderingen in de reële waarde van deze derivaten worden niet gecompenseerd door veranderingen in de reële waarde van het onderliggend actief of passief omdat deze niet wordt gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening. De reële waarde mutaties van afgescheiden embedded derivaten worden ook verantwoord in deze post.

2.18. Kosten Kosten worden toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben.

2.19. Vennootschapsbelasting De vennootschapsbelasting is berekend tegen het geldend tarief over het resultaat voor belastingen over het boekjaar, rekening houdend met tijdelijke en permanente verschillen tussen de winstbepaling van de jaarrekening en de fiscale winstberekening. De belastingen bestaan derhalve uit latente en acute winstbelastingen. Winstbelastingen worden in de winst-enverliesrekening verantwoord, tenzij de belasting betrekking heeft op posten die direct in het vermogen worden verantwoord. In dit laatste geval wordt ook de belasting in het eigen vermogen verantwoord.

2.20. Gebeurtenissen na balansdatum De jaarrekening wordt aangepast voor de effecten van gebeurtenissen die plaatsvonden tussen de balansdatum en de datum waarop de jaarrekening wordt vastgesteld, onder de voorwaarde dat dit voortkomt uit omstandigheden die bestonden op de balansdatum. Gebeurtenissen die wijzen op omstandigheden die zijn ontstaan na de balansdatum worden toegelicht, maar resulteren niet in een aanpassing van de jaarrekening zelf.

Pagina 23 van 45


3.

Financiële activa, exclusief derivaten 2013

Stand op 1 januari

Verstrekkingen Verkopen en aflossingen Amortisatie Gerealiseerd via W&V Bijzondere waardeverminderingen Stand op 31 december 2012

Stand op 1 januari

Verstrekkingen Verkopen en aflossingen Amortisatie Gerealiseerd via W&V Bijzondere waardeverminderingen Stand op 31 december

Hypotheken

Obligaties

1.230.521 2.656.596 -2.448.810 47 20.215 -747 1.457.822 Hypotheken

779.119 2.557.849 -2.296.863 -410 190.980 -154 1.230.521

Leningen op schuldbekentenis -

4.043 4.043

Obligaties

Leningen op schuldbekentenis -

43 4.000 4.043

Totaal

1.234.564 2.656.596 -2.448.810 47 20.215 -747 1.461.865 Totaal

779.162 2.561.849 -2.296.863 -410 190.980 -154 1.234.564

Onderscheid vlottend / niet vlottend

2013

2012

Vlottend Niet vlottend

53.092 1.408.773 1.461.865

53.245 1.181.319 1.234.564

Resterende contractuele looptijden financiële activa Direct opvraagbaar Looptijd korter dan 1 jaar Looptijd 1 < 5 jaar Looptijd 5 < 10 jaar Looptijd > 10 jaar

Totaal

2013

2012

53.092 215.565 225.683 967.526

53.245 115.762 195.331 870.226

1.461.865

1.234.564

De marktwaarde van de financiële activa bedraagt EUR 1.555 miljoen (2012: EUR 1.663 miljoen). Bepaalde hypothecaire leningen zijn aangemerkt in portfolio fair value interest rate hedging relaties, en zijn gewaardeerd tegen reële waarde voor wat betreft het afgedekte renterisico. Dit heeft geresulteerd in een lagere boekwaarde van EUR 47,4 milllion (2012: niet van toepassing). De leningen op schuldbekentenis hebben betrekking op de D-notes van SPV SAECURE 12 die Aegon Hypotheken houdt. Deze hebben geen hypotheken als onderpand. Impaired financiële activa Een financieel actief is past due wanneer een tegenpartij in gebreke is gebleven met het verrichten van een betaling toen deze contractueel verschuldigd was. Een actief heeft een bijzondere waardevermindering ondergaan als en alleen als er objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen ten gevolge van een of meer gebeurtenissen, waarbij die tot

Pagina 24 van 45


verlies leidende gebeurtenissen een effect hebben op de geschatte toekomstige kasstromen uit het financieel actief dat betrouwbaar kan worden geschat. Aegon Hypotheken neemt onder andere de volgende factoren in beschouwing bij het besluit financiële activa te impairen:  aanzienlijke financiële problemen van de schuldenaar;  contractbreuk, zoals wanbetaling met betrekking tot rentebetalingen of aflossingen;  een concessie van de financier aan de leningnemer vanwege economische of juridische redenen in verband met financiële problemen van de leningnemer, die de financier anders niet zou overwegen;  waarschijnlijkheid van faillissement of een andere financiële reorganisatie van de leningnemer. Nadat het bijzonder waardeverminderingsverlies in een volgende periode is teruggenomen, wordt het actief niet langer geacht een bijzondere waardevermindering te hebben ondergaan. De boekwaarde van geimpairde hypothecaire leningen is EUR 13.624 duizend (2012: EUR 3.855 duizend). De rente-opbrengsten uit deze geimpairde activa waren EUR 695 duizend (2012: EUR 200 duizend). Voor EUR 243 duizend (2012: EUR 529 duizend) aan hypothecaire leningen geldt een betalingsachterstand van maximaal een half jaar. Voorziening op hypotheken 2013 Stand op 1 januari Bijzondere waardeverminderingen Afboeking hoofdsom Overige mutaties Stand op 31 december

2012

182 746 928

28 154 182

Sectorverdeling hypotheken

Appartementen Detailhandel Overige handel Woningen Totaal Waarvan impaired of met een betalingsachterstand

2013

2012

185.782 1.231 1.270.809

158.189 1.437 1.070.895

1.457.822

1.230.521

13.868

4.384

Onderpand hypotheken Tegenover de hypothecaire leningen staat de executiewaarde van het onroerend goed als zekerheid. Verder wordt een deel van de hypothecaire leningen (72%) zeker gesteld door een NHG garantie.

Pagina 25 van 45


4.

Derivaten Derivaten activa 2013 2012 Derivaten algemene rekening Derivaten die als een economische hedge worden gehouden Derivaten aangemerkt als 'fair value hedge' Totaal

Vlottend Niet vlottend Totaal

37.577 28.576 66.153

1.998 1.998

Derivaten passiva 2013 2012 34.570 24.214 58.784

57.929 57.929

2013

2012

-9 7.378 7.369

-769 -55.162 -55.931

Aegon Hypotheken gebruikt rentederivaten voor het beheersen van posities met betrekking tot renterisico's. Deze contracten zijn deels aangewezen als economisch afdekkingsinstrument met betrekking tot deze risico's. De belangrijkste gebruikte vormen zijn renteswaps en futures. Reële waarde hedge De reële waarde hedge bestaat uit renteswaps die worden gebruikt om Aegon Hypotheken te beschermen tegen veranderingen in de reële waarde van hypothecaire leningen als gevolg van wijzigingen in de marktrente. Winsten en verliezen op derivaten onder de reële waarde hedge worden verantwoord in de winst-en verliesrekening. Het effectieve deel van de reële waardeverandering op het afgedekte instrument wordt opgenomen in de winsten verliesrekening. Per saldo heeft alleen de netto accounting ineffectiviteit impact op het nettoresultaat. Voor boekjaar 2013 heeft Aegon Hypotheken EUR 47,4 miljoen van de veranderingen in de reële waarde van hypothecaire leningen onder fair value hedge accounting verantwoord in de winsten verlies rekening. Dit bedrag werd gecompenseerd door EUR 53,5 miljoen reële waardeveranderingen van de derivaten die gebruikt zijn als afdekkingsinstrument en EUR 0,5 miljoen van de derivaten gehouden als economische hedge. Het totale netto derivaten resultaten bedroeg 6,6 miljoen euro in 2013. Bestaande uit een netto verantwoorde ineffectiviteit van 6,1 miljoen euro als gevolg van de fair value hedge en een resultaat van 0,5 miljoen euro als gevolg van derivatien die als een economische hedge worden gehouden in 2013. Per 31 december 2013 bedroeg de reële waarde van de uitstaande derivaten onder reële waarde hedges EUR 7,4 miljoen, gepresenteerd in de balans als EUR 66,2 miljoen euro onder de activa en EUR 58,8 miljoen onder de verplichtingen.

5.

Actieve belastinglatenties 2013 Stand op 1 januari T.l.v./T.g.v. winsten verliesrekening T.l.v./T.g.v. totaalresultaat Stand op 31 december

15.468 -5.239 10.229

2012 15.468 15.468

De belastinglatentie heeft geheel betrekking op derivaten (met een negatieve balanswaarde). Latente belastingvorderingen en –verplichtingen worden gesaldeerd wanneer er een wettelijk afdwingbaar recht tot verrekening van directe belastingvorderingen met directe belastingschulden bestaat en de latente belastingposten betrekking hebben op dezelfde fiscale autoriteit. Pagina 26 van 45


Latente belastingvorderingen worden opgenomen voor belastingen inzake tijdelijke waarderingsverschillen, voorwaartse compensatie van fiscale verliezen en fiscaal verrekenbare tegoeden, wanneer het naar de mening van het management aannemelijk is dat deze waarschijnlijk zullen worden gerealiseerd. Alle belastinglatenties zijn niet-vlottend van aard.

6.

Vorderingen op groepsmaatschappijen 2013 Vordering op AEGON Derivatives N.V. Overige leningen Totaal

2012

8.150 8.150

62.150 62.150

De vordering op Aegon Derivatives N.V. heeft betrekking op betaalde cash collateral uit hoofde van derivatentransacties. Deze collateral wordt door Aegon Derivatives N.V., namens Aegon Hypotheken, afgehandeld met externe partijen. De derivatentransacties zijn uit hoofde van gewone bedrijfsuitoefening. De collateral is het gevolg van marktwaardemutaties op derivaten en wordt op dagbasis afgerekend.

7.

Overige activa en vorderingen 2013

2012

Nog te verwerken beleggingstransacties Rekening-courant verhouding AEGON Nederland Nog te ontvangen interest Margin futures Overige vorderingen

323.668 333.370 7.053 167 664.258

301.130 245 2.323 3.991 307.689


664.258 664.258

307.689 307.689

De getoonde boekwaarden zijn een redelijke benadering van de reële waarden op de balansdatum. Het saldo van de nog te verwerken beleggingstransacties bestaat uit hypotheekaankopen waarvan het geld al verstrekt is maar waarvan de hypotheken nog niet zijn ingeschreven.

8.

Geldmiddelen en kasequivalenten 2013 Kas en bank Callgelden

2012 17.086 17.086

20.749 20.749

De getoonde boekwaarden geven de reële waarden weer op de balansdatum.

Pagina 27 van 45


9.

Eigen vermogen 2013 Aandelenkapitaal Agioreserve Overige reserves Resultaat boekjaar Stand op 31 december

9.1.

2012

18 20.000 118.249 74.588 212.855

18 20.000 -7.249 125.498 138.267

Aandelenkapitaal 2013 Maatschappelijk kapitaal Niet geplaatst Stand op 31 december

2012 90 -72 18

90 -72 18

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 90.000 te weten 90 aandelen van EUR 1.000 nominaal. Hiervan zijn 18 aandelen geplaatst en volgestort. In 2012 en 2013 heeft Aegon Hypotheken geen dividend aan Aegon Nederland uitgekeerd.

9.2.

Agioreserve Aegon Hypotheken heeft op 21 maart 2011 EUR 20 miljoen aan kapitaalstorting ontvangen van moedermaatschappij Aegon Nederland. Dit bedrag is als agio gestort op de aandelen in de vennootschap Aegon Hypotheken.

10.

Langlopende schulden 2013 Schuld aan SPV SAECURE 12 Overige leningen met derden Totaal

122.003 510.000 632.003

2012 126.675 249.247 375.922

Per ultimo 2013 heeft Aegon Hypotheken EUR 510 miljoen geleend van diverse funding verstrekkers via warehouse faciliteiten die zij met deze funding verstrekkers is overeengekomen (2012: EUR 249 miljoen). Hierover wordt een rente berekend die is afgeleid van de Euribor plus een opslag. Als onderdeel van het financieringsprogramma heeft AEGON Levensverzekering samen met Aegon Hypotheken in 2012 voor in totaal EUR 1.365 miljoen aan RMBS obligaties (Residential Mortgage Backed Securities) onderhands geplaatst bij institutionele beleggers, SAECURE 12 RMBS notes. AEGON Levensverzekering heeft het grootste gedeelte van de hypothecaire leningen die als collateral dienen geleverd, heeft daarmee ‘control’, en daarom consolideert deze entiteit de SPV SAECURE 12. De hypothecaire leningen van Aegon Hypotheken, die verkocht zijn aan de SPV SAECURE 12, voldoen niet aan de ‘derecognition’ criteria, en blijven daarom op de balans van Aegon Hypotheken staan. Aegon Hypotheken heeft daarom een schuld aan de SPV voor hetzelfde bedrag als de boekwaarde van de overgedragen hypotheken. Daarnaast heeft Aegon Hypotheken voor een periode langer dan één jaar voor EUR 1.990 miljoen aan niet getrokken gecommitteerde leningfaciliteiten met een variabele rente tot haar beschikking en EUR 100 miljoen voor een periode korter dan één jaar. Hiervoor wordt een bereidstellingsprovisie betaald.

Pagina 28 van 45


11.

Schulden aan groepsmaatschappijen

Kortlopende leningen met groepsmaatschappijen Totaal

2013

2012

1.310.000 1.310.000

1.035.000 1.035.000

Deze post heeft betrekking op een kortlopende lening die Aegon Hypotheken heeft ontvangen van groepsmaatschappijen. Hierover wordt een rente berekend die gelijk is aan de Euribor plus een opslag.

12.

Overige schulden en passiva 2013

2012

Rekening-courant verhouding AEGON Nederland Overige crediteuren

14.099 14.099

35.228 272 35.500


14.099 14.099

35.500 35.500

De getoonde boekwaarden zijn een redelijke benadering van de reële waarden op de balansdatum.

13.

Rentebaten en -lasten

13.1. Rentebaten 2013 Interest hypothecaire leningen Interest derivaten Overige

2012

78.931 -1.207

43.456 -1.355

77.724

42.101

13.2. Rentelasten 2013 Interest derivaten Rentedragende leningen Kortlopende schulden en deposito's

14.

2012

26.764 9.495

10.453 3.836

36.259

14.289

Resultaat uit financiële transacties 2013 Verkoopresultaat hypotheken Reële waardeverandering van derivaten Totaal

2012

67.620 6.587

190.980 -56.698

74.207

134.282

Pagina 29 van 45


15.

Bijzondere waardeverminderingen en terugnames 2013

16.

2012

Hypothecaire leningen

-747

-154

Totaal

-747

-154

Kosten 2013 Beleggingskosten Overige kosten Totaal

2012 15.413 62

12.294 2.492

15.475

14.786

Werknemers Aegon Hypotheken heeft geen personeel in dienst. Beloning directie De directie van Aegon Nederland vormt ook de directie van Aegon Hypotheken. Er vindt geen doorbelasting plaats van bezoldiging van directieleden aan Aegon Hypotheken. Accountantskosten Ernst & Young Accountants is de afgelopen twee boekjaren de onafhankelijk openbaar accountant van Aegon Hypotheken geweest. De vergoedingen voor professionele diensten en andere diensten verricht door Ernst & Young Accountants hoeven niet te worden verantwoord in dit jaarverslag, gebaseerd op artikel 382a.3 Boek 2 BW. De totale vergoedingen aan Aegon N.V. worden vermeld in het jaarverslag van Aegon N.V.

17.

Vennootschapsbelasting 2013 Vennootschapsbelasting last / (bate)

Totaal

2012

24.862

21.656 -

24.862

21.656

Aegon Hypotheken behoort tot de fiscale eenheid Aegon N.V. en is hoofdelijk aansprakelijk voor alle belastingschulden van de gehele fiscale eenheid. De vennootschapsbelasting wordt berekend alsof Aegon Hypotheken zelfstandig belastingplichtig is en is verrekend in de rekening-courant met de moedermaatschappij. Het toepasselijke belastingtarief is 25%. Aansluiting tussen het nominale belastingtarief en de werkelijk op het resultaat drukkende belasting:

Pagina 30 van 45


2013

2012

Direct verschuldigde belasting - lopend jaar

Latente belasting - ontstaan/ tenietgaan van tijdelijke verschillen - overige verschillen

18.

-19.623

-37.124

-5.239 -

15.468 -

-24.862

-21.656

Zekerheidsstellingen

18.1. Ontvangen tot zekerheid gestelde activa Tegenover de hypothecaire leningen staat de executiewaarde van het onroerend goed als zekerheid. Verder wordt een deel van de hypothecaire leningen (72%) zeker gesteld door een NHG garantie. In onderstaande tabel wordt inzicht gegeven in het kredietrisico van Aegon Hypotheken ten aanzien van de hypothecaire leningen. 2013

2012

Maximum kredietpositie

1.457.822

1.230.521

Cash Onroerend goed Garanties Surplus zekerheden

1.508 1.499.176 132.217 -156.604 1.476.297

1.056 1.309.694 109.908 -156.110 1.264.548

-18.475

-34.027

Totaal

Netto kredietpositie

De zekerheden in de vorm van onroerend goed bestaan voornamelijk uit woningen en appartementen. Deze worden bepaald als de waarde van de ontvangen zekerheden op moment van gedwongen verkoop; deze waarde wordt periodiek geïndexeerd. Ontvangen spaarkapitalen met betrekking tot hypothecaire leningen tellen mee als ‘cash’, aangezien spaarkapitalen het netto kredietrisico voor Aegon Hypotheken verlagen. Bij de netto kredietpositie voor wat betreft hypothecaire leningen is daarnaast rekening gehouden met hypothecaire leningen die vallen onder de Nederlandse Hypotheek Garantie (NHG). Bij de NHG-hypothecaire leningen is het uitgangspunt dat een eventuele restschuld (waarde van de annuitair veronderstelde afgeloste hypothecaire lening minus de executiewaarde van het vastgoed) door de Stichting Waarborgfonds Eigen Woningen wordt gegarandeerd. De surplus zekerheden vertegenwoordigt de overwaarde van hypothecaire leningen (bij hypothecaire leningen waarbij de waarde van het onroerend goed hoger is dan de waarde van de hypothecaire lening), aangezien Aegon Hypotheken geen recht heeft op dit deel van het onderpand.

19.

Offsetting, master netting en vergelijkbare overeenkomsten arrangements Onderstaande tabellen geven een overzicht van het effect of mogelijke effect van salderingsovereenkomsten, inclusief verrekeningsmogelijkheden in verband met financiële activa en financiële passiva van de entiteit. Financiële activa en verplichtingen worden in de balans gesaldeerd indien Aegon Hypotheken een wettelijk afdwingbaar recht daartoe heeft en tevens de bedoeling heeft om het actief en de verplichting op een netto basis of op hetzelfde moment af te wikkelen.

Pagina 31 van 45


Het kredietrisico bij derivatentransacties wordt opgevangen door middel van collateral agreements, voor zover dat mogelijk is, en door middel van ISDA master netting overeenkomsten ter uitvoering van het recht van Aegon Nederland op compensatie van het kredietrisico, voor elk van de juridische entiteiten die onder Aegon Nederland vallen. De kredietovereenkomst zal normaal gesproken de drempel bepalen waarover collateral dient te worden verpand door Aegon Nederland of haar tegenpartij. Transacties waarbij Aegon Hypotheken of haar tegenpartij collateral moeten verbanden zijn het gevolg van over-the-counter derivaten handel, voornamelijk bestaande uit renteswaps, valutaswaps en credit swaps. Deze transacties worden uitgevoerd onder voorwaarden die gebruikelijk zijn bij derivaten, evenals eisen die door beurzen waar de bank als tussenpersoon zijn. Financiële activa onderworpen aan offsetting, master netting en vergelijkbare overeenkomsten 2013

Gerelateerde bedragen in de balans die niet gesaldeerd zijn Verantwoorde

Financiële

Netto financiële

Financiële

Cash

Netto

financiële activa

verplichtingen bruto

activa

instrumenten

colleteral

bedrag

- bruto

- gesaldeerd in de

verantwoord in

(excl.

balans

de balans

Surplus)

Derivaten

28.576

-

28.576

28.576

-

-

Stand op

28.576

-

28.576

28.576

-

-

31 december 2012


Financiële

Netto financiële

Financiële

Cash

Netto

financiële activa

verplichtingen bruto

activa

instrumenten

colleteral

bedrag

- bruto

- gesaldeerd in de

verantwoord in

(excl.

balans

de balans

Surplus)

Derivaten

1.998

-

1.998

1.998

-

-

Stand op

1.998

-

1.998

1.998

-

-

31 december

Financiële passiva onderworpen aan offsetting, master netting en vergelijkbare overeenkomsten

Pagina 32 van 45


2013


Financiële

Netto financiële

Financiële

Cash

Netto

financiële

activa bruto -

verplichtingen

instrumenten

colleteral

bedrag

verplichtingen -

gesaldeerd in

verantwoord in de

(excl.

bruto

de balans

balans

Surplus)

Derivaten

24.214

-

24.214

28.576

8.150

-12.511

Stand op

24.214

-

24.214

28.576

8.150

-12.511

31 december 2012


Financiële

Netto financiële

Financiële

Cash

Netto

financiële

activa bruto -

verplichtingen

instrumenten

colleteral

bedrag

verplichtingen -

gesaldeerd in

verantwoord in de

(excl.

bruto

de balans

balans

Surplus)

Derivaten

57.929

-

57.929

1.998

62.150

-6.219

Stand op

57.929

-

57.929

1.998

62.150

-6.219

31 december

20.

Groepsmaatschappijen Onderstaande groepsmaatschappijen Hypotheken B.V.:

zijn

betrokken

in

de

consolidatiekring

van

Aegon

Aegon Hypotheken B.V.

Aegon Hypotheken Financiering B.V.

Aegon Hypotheken heeft geen aandelen in Aegon Hypotheken Financiering B.V., gevestigd te Amsterdam. De aandelen van Aegon Hypotheken Financiering B.V. zijn in handen van Stichting Aegon Hypotheken Financiering Holding. Aangezien Aegon Hypotheken ‘control’ heeft over deze special purpose entity, is Aegon Hypotheken Financiering als groepsmaatschappij meegeconsolideerd (zie ook toelichting 2.3). Bij een eventuele beëindiging van de overeenkomsten uit hoofde van de warehouseconstructie zal de Stichting Aegon Hypotheken Financiering Holding worden opgeheven en vloeit het resterende saldo toe aan Aegon Hypotheken B.V.

Pagina 33 van 45


21.

Transacties met verbonden partijen Verscheidene soorten transacties vinden plaats met entiteiten die deel uitmaken van de Aegon N.V. groep. De meest significante daarvan zijn hieronder beschreven. Met uitzondering van de hieronder beschreven gecommiteerde en ongecommiteerde financieringstransacties en genoemde verkooptransacties loopt het merendeel van de transacties met groepsmaatschappijen via Aegon Nederland en is verantwoord in de rekening courant met Aegon Nederland. Ultimo boekjaar heeft Aegon Hypotheken een rekening-courant vordering op Aegon Nederland van EUR 333 miljoen, zie ook toelichting 12 ‘Overige schulden en passiva’, respectievelijk toelichting 7 ‘Overige activa en vorderingen’ (2012: rekening courant schuld van EUR 35,2 miljoen). In het boekjaar is EUR 1,4 miljoen als rentelast op de rekening-courant in de winsten verliesrekening verwerkt (2012: rentelast van EUR 0,4 miljoen). Aegon Hypotheken heeft in het boekjaar EUR 1,2 miljoen betaald aan AEGON Bank N.V. inzake het beheer van bankspaarhypotheken (2012: EUR 1,2 miljoen). Aegon Hypotheken heeft in het boekjaar EUR 6,8 miljoen aan AEGON Levensverzekering N.V. (2012: EUR 7,1 miljoen) betaald inzake het beheer van de hypotheekportefeuille. Deze lasten zijn in toelichting 16 ‘Kosten’ verantwoord. Gedurende 2013 heeft Aegon Hypotheken voor in totaal EUR 530 miljoen aan hypothecaire leningen overgedragen aan het Hypothekenfonds. Daarnaast zijn diverse hypotheekportefeuilles verkocht voor in totaal EUR 2,4 miljard aan dochtermaatschappijen van Aegon Nederland. Deze verkopen hebben geleid tot een resultaat van EUR 67,6 miljoen. Aegon Hypotheken heeft ongecommiteerde financieringsafspraken gemaakt met groepsmaatschappijen. Ultimo 2013 heeft Aegon Hypotheken EUR 1.310 miljoen geleend (2012: EUR 1.035 miljoen) van groepsmaatschappijen. Deze is verantwoord onder toelichting 11 ‘Schulden aan groepsmaatschappijen’. Hierover wordt een rente berekend die afgeleid is van de Euribor; over 2013 is EUR 1,6 miljoen als rentelast inzake de intercompany lening in de winsten verliesrekening verwerkt (2012: EUR 2,5 miljoen). Aegon Hypotheken heeft gecommiteerde financieringsafspraken gemaakt met Aegon Schadeverzekering N.V., Aegon Spaarkas N.V. en Optas Pensioenen N.V., groepsmaatschappijen van moedermaatschappij Aegon Nederland. Gedurende 2013 zijn geen trekkingen gedaan op deze interne gecommitteerde faciliteiten. Aegon Hypotheken heeft hiervoor in totaal EUR 1,5 miljoen aan bereidstellingsprovisie betaald (2012: EUR 1,3 miljoen). Aegon Hypotheken neemt op het gebied van treasury en waardering van derivaten diensten van AEGON N.V. af. De interest rate swaps die Aegon Hypotheken gebruikt om het renterisico te mitigeren worden afgesloten met Aegon Derivatives N.V. Zie ook toelichting 6 voor meer informatie over het cash collateral dat Aegon Hypotheken heeft gestort bij Aegon Derivatives N.V. Aegon Hypotheken maakt deel uit van de fiscale eenheid van Aegon N.V. en verrekent direct verschuldigde belastingen bij het hoofd van de fiscale eenheid, alsof deze zelfstandig belastingplichtig is. Aegon Hypotheken is hoofdelijk aansprakelijk voor alle belastingschulden voor de gehele fiscale eenheid. De leningen op schuldbekentenis hebben betrekking op de D-notes van SPV SAECURE 12 die Aegon Hypotheken houdt. Deze hebben geen hypotheken als onderpand. Via Aegon Levensverzekering N.V. worden hypotheken onder personeelsvoorwaarden aan werknemers van Aegon Nederland aangeboden.

Pagina 34 van 45


22.

Gebeurtenissen na balansdatum Eind februari is de maximale kredietruimte bij externe financiers verhoogd met EUR 250 mln naar EUR 1.750 mln.

Den Haag, 14 april 2014

De Directie

M.B.A. Keim

E.W. Koning

R.J. Spuijbroek

R.M. van der Tol

Pagina 35 van 45


Enkelvoudige jaarrekening 2013 Aegon Hypotheken B.V.

Verslag van de directie Voor het verslag van de Directie van Aegon Hypotheken B.V. zie bladzijde 6 van dit jaarverslag.

Pagina 36 van 45


Balans (voor resultaatbestemming)

Toelichting

31-12-2013

31-12-2012

In duizenden euro's Activa Financiële activa Deelneming Derivaten Actieve belastinglatenties Vorderingen op groepsmaatschappijen Overige activa en vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten

3 4 5 6 7 8 9

Totaal activa

1.461.865 166.596 66.153 10.229 8.150 664.258 17.086

1.234.564 63.528 1.998 15.468 62.150 307.689 20.749

2.394.337

1.706.146

18 20.000 118.249 74.588 212.855

18 20.000 -7.249 125.498 138.267

132.003 1.976.596 58.784 14.099 2.181.482

136.675 1.337.775 57.929 35.500 1.567.879

2.394.337

1.706.146

Passiva

Eigen vermogen - Aandelenkapitaal - Agioreserve - Overige reserves - Resultaat boekjaar

10

Langlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Derivaten Overige schulden en passiva Totaal verplichtingen

11 12 5 13

Totaal passiva

Pagina 37 van 45


Winst- en verliesrekening

2013

2012

In duizenden euro's

Netto resultaat groepsmaatschappijen Saldo overige baten en lasten (na belasting) Netto winst / (verlies)

Pagina 38 van 45

74.588 74.588

125.498 125.498


Toelichting op de enkelvoudige jaarrekening 1.

Algemene informatie Aegon Hypotheken B.V., opgericht en gevestigd in Nederland, is een besloten vennootschap naar Nederlands recht en staat geregistreerd bij de Kamer van Koophandel van Den Haag op het adres AEGONplein 50, 2591 TV Den Haag. Aegon Hypotheken B.V. (in het vervolg Aegon Hypotheken) is op 21 februari 2011 opgericht en is een 100% dochter van Aegon Nederland N.V. Aegon Nederland N.V. is een 100% dochter van AEGON N.V. te Den Haag. Aegon Hypotheken en haar groepsmaatschappij zijn actief op het gebied van het direct aanbieden en servicen van hypothecaire leningen aan Nederlandse consumenten. Daarnaast zorgt zij voor de funding die zij nodig heeft ter financiering van deze kredieten. Dit doet Aegon Hypotheken onder meer door financiering te verkrijgen van vennootschappen die tot de AEGON groep behoren (interne funding), maar ook van professionele partijen buiten de AEGON groep (externe funding).

2.

Samenvatting van significante waarderingsgrondslagen

2.1.

Basis voor de opstelling De jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de verslaggevingsgrondslagen in Nederland, opgenomen in Titel 9 van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Met betrekking tot de winsten verliesrekening van Aegon Hypotheken is artikel 402, Titel 9 van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek toegepast, op grond van waarvan een vereenvoudigd model is opgenomen. Voor de grondslagen van waardering en resultaatbepaling wordt verwezen naar de grondslagen zoals die in toelichting 2 van de geconsolideerde jaarrekening zijn opgenomen. Deze gelden eveneens voor de enkelvoudige jaarrekening tenzij anders vermeld.

2.2.

Eigen vermogen In aanvulling op de toelichting van de geconsolideerde jaarrekening wordt vermeld dat de wettelijke reserve inclusief de netto toename in de netto vermogenswaarde van dochterondernemingen is.

Pagina 39 van 45


3.

Financiële activa, exclusief derivaten Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 3 van de geconsolideerde jaarrekening.

4.

Deelneming Deze post heeft betrekking op de ‘special purpose entity’ (SPE) Aegon Hypotheken Financiering B.V. en bestaat hoofdzakelijk uit het totaal aan ‘subordinated loans’ die Aegon Hypotheken heeft verstrekt aan deze SPE. Zie voor meer informatie toelichting 20 ‘Groepsmaatschappijen’.

5.

Derivaten Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 0 van de geconsolideerde jaarrekening.

6.

Actieve belastinglatenties Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 5 van de geconsolideerde jaarrekening.

7.

Vorderingen op groepsmaatschappijen Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 6 van de geconsolideerde jaarrekening.

8.

Overige activa en vorderingen Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 7 van de geconsolideerde jaarrekening.

9.

Geldmiddelen en kasequivalenten Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 8 van de geconsolideerde jaarrekening.

10.

Eigen vermogen 2013 Aandelenkapitaal Agioreserve Overige reserves Resultaat boekjaar Stand op 31 december

Pagina 40 van 45

18 20.000 118.249 74.588 212.855

2012 18 20.000 -7.249 125.498 138.267


10.1. Verloopoverzicht 2013

Standen op 1 januari

Aandelenkapitaal

Standen op 1 januari Netto winst / (verlies) voorgaand boekjaar ingehouden Netto winst 2012 Totaal netto winst Betaald dividend gewone aandelen Kapitaalstorting en agiostorting Mutaties vanuit relatie aandeelhouder Stand op 31 december

Resultaat boekjaar

Totaal 2012

20.000

-7.249

125.498

138.267

-

-

125.498

-125.498

-

-

-

125.498

74.588 -50.910

74.588 74.588

-

-

-

-

-

18

20.000

118.249

74.588

212.855

Betaald dividend gewone aandelen Kapitaalstorting en agiostorting Mutaties vanuit relatie aandeelhouder

2012

Overige reserves

18

Netto winst / (verlies) voorgaand boekjaar ingehouden Netto winst / (verlies) 2013 Totaal netto winst

Stand op 31 december

Agioreserve

Aandelenkapitaal

Agioreserve

Overige reserves

Resultaat boekjaar

Totaal 2011

18

20.000

-

-7.249

12.769

-

-

-7.249

7.249

-

-

-

-7.249

125.498 132.747

125.498 125.498

-

-

-

-

-

18

20.000

-7.249

125.498

138.267

Zie voor meer informatie toelichting 0 ‘Eigen vermogen’ van de geconsolideerde jaarrekening.

11.

Langlopende schulden 2013 Schuld aan SPV SAECURE 12 Overige leningen met derden Totaal

122.003 10.000 132.003

2012 126.675 10.000 136.675

Zie voor meer informatie ook toelichting 10 ‘Langlopende schulden’.

Pagina 41 van 45


12.

Schulden aan groepsmaatschappijen

Kortlopende leningen met groepsmaatschappijen van AEGON Nederland AEGON Hypotheken Financiering B.V. Totaal

2013

2012

1.310.000 666.596 1.976.596

1.035.000 302.775 1.337.775

Zie toelichting 11 van de geconsolideerde jaarrekening voor meer informatie over de schuld aan groepsmaatschappijen. De schuld aan Aegon Hypotheken Financiering B.V. betreft de schuld aan de SPE die het gevolg is van het feit dat de aan de SPE verkochte hypothecaire leningen op basis van de RJ op de balans van Aegon Hypotheken B.V. moeten blijven staan (geen ‘derecognition’). Het economisch eigendom van de portefeuille is na verkoop van de hypothecaire leningen bij Aegon Hypotheken B.V blijven liggen.

13.

Overige schulden en passiva Voor een toelichting op deze post verwijzen wij naar toelichting 12 van de geconsolideerde jaarrekening.

14.

Transacties met verbonden partijen Voor toelichting op transacties met verbonden partijen verwijzen we naar toelichting 21 van de geconsolideerde jaarrekening.

15.

Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich geen gebeurtenissen voorgedaan die nadere informatie geven over de feitelijke situatie per balansdatum.

Den Haag, 14 april 2014

De Directie

M.B.A. Keim

E.W. Koning

R.J. Spuijbroek

R.M. van der Tol

Pagina 42 van 45


Overige gegevens Statutaire bepalingen omtrent winstbestemming De resultaatbestemming zal worden bepaald op grond van artikel 17 van de statuten van Aegon Hypotheken B.V. Artikel 17 Winst en uitkeringen 1. De algemene vergadering is bevoegd tot bestemming van de winst die door de vaststelling van de jaarrekening is bepaald en tot vaststelling van uitkeringen, met inachtneming van de beperkingen volgens de wet. 2. De bevoegdheid van de algemene vergadering van aandeelhouders tot vaststelling van de uitkeringen geldt voor zowel uitkeringen ten laste van nog niet gereserveerde winst als vooruitkeringen ten laste van enige reserve, en zowel voor uitkeringen ter gelegenheid van de vaststelling van de jaarrekening als voor tussentijdse uitkeringen. 3. Een besluit dat strekt tot uitkering heeft geen gevolgen zolang het bestuur geen goedkeuring heeft verleend. Het bestuur weigert de goedkeuring, indien het weet of redelijkerwijs behoort te voorzien dat de vennootschap na de uitkering niet zal kunnen blijven voortgaan met het betalen van haar opeisbare schulden.

Voorstel tot winstbestemming Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt voorgesteld aan het resultaat over het boekjaar de volgende bestemming te geven: Toe te voegen aan de overige reserves Netto resultaat

74.588 _______ 74.588

Dit voorstel is nog niet als zodanig in de jaarrekening verantwoord.

Pagina 43 van 45


Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: De directie van Aegon Hypotheken B.V.

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2013 van Aegon Hypotheken B.V. te Den Haag gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde en enkelvoudige balans per 31 december 2013 en de geconsolideerde en enkelvoudige winst-en-verliesrekening over 2013, het kasstroomoverzicht met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het jaarverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de entiteit. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel betreffende de jaarrekening Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Aegon Hypotheken B.V. per 31 december 2013 en van het resultaat en de kasstromen over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.

Pagina 44 van 45


Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.

Zwolle, 14 april 2014

Ernst & Young Accountants LLP

w.g. drs. H. Elgersma RA

Pagina 45 van 45

Jaarverslag Aegon Hypotheken B.V. Aegon Hypotheken B.V. Aegonplein TV Den Haag. Pagina 1 van 45

Recommend Documents