IZ GLOBAL MARKETS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ ÚDAJŮ V SOULADU S POŽADAVKY ČLÁNKU 142, ODST. 3 A ODST. 4 ČLÁNKU 150 VYHLÁŠKY Č. 35 O KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI A LIKVIDITY INVESTIČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ
Tato pravidla stanoví postupy pro vypracování zprávy o zveřejňování údajů dle čl. 153 vyhlášky č. 35 ohledně kapitálových požadavků, týkající se investičnícho zprostředkovatele. І. Zveřejňování údajů o cílech a zásadách investičního zprostředkovatele v oblasti řízení rizik Zahrnuje údaje o strategiích a postupech pro řízení rizik a je nedílnou součástí celkové investiční politiky IZ „Global Markets“. а. Metody a postupy pro řízení jednotlivých kategorií rizik: 1. Tržní riziko - riziko potenciální ztráty z nepříznivého pohybu tržních cen, tržních úrokových sazeb, měnových kurzů a dalších. Komponenty tržního rizika, řešené IZ "Global Markets" jsou: •
úrokové riziko – riziko snížení hodnoty daného finančního nástroje v důsledku změn úrokových sazeb.
• •
devizové riziko – riziko potenciální ztráty v důsledku změn měnových kurzů. cenové riziko - spojené s investicemi do akcií a obdobných cenných papírů - riziko snížení hodnoty investice v důsledku nepříznivých změn tržních cen. K objektivnímu hodnocení těchto rizikových faktorů IZ „Global Markets” posuzuje individuální cenové riziko každé expozice na denní bázi, měřené na základě standardní odchylky téhož portfolia zprostředkovatele.
Zveřejňování údajů s účelem minimalizace tohoto rizika. 2. Úvěrové riziko – riziko negativních změn tržní hodnoty pozic finančního nástroje, vyplývající z možnosti neschopnosti nebo neochoty protistrany splatit své závazky, a riziko změn hodnoty majetku a tím ohrožení zisků a kapitálu investičního zprostředkovatele v případě, že protistrana nesplní své smluvní závazky. Zveřejňování údajů s účelem minimalizace tohoto rizika.
3. Operační riziko – možnost vzniku ztrát v důsledku provozních nedostatků a chyb nedostatečně vyškoleného personálu, nepříznivých vnšjiších nefinančních udalostí, včetně právního rizika;
1
Zveřejňování údajů s účelem minimalizace tohoto rizika. 4. Riziko likvidity - možnost ztráty v důsledku prodeje majetku v nepříznivých tržních podmínkách za účelem pokrytí neočekávaných krátkodobých závazků. Zveřejňování údajů s účelem minimalizace tohoto rizika. 5. Riziko koncentrace – možnost ztráty v důsledku nedostatečné diverzifikace expozic vůči klientům, ekonomicky spjatým skupinám klientů, klientům ze stejného odvětví, geografické oblasti nebo z téže činnosti, které by mohly mít za následek značné ztráty, včetně rizika spojeného s velkou nepřímou úvěrovou expozici. Zveřejňování údajů s účelem minimalizace tohoto rizika. 6. Politické riziko - možnost ztráty v důsledku hospodářské politiky vlády a možnost změn v legislativě, která ovlivňuje investiční prostředí. Zveřejňování údajů s účelem minimalizace tohoto rizika. b. IZ „Global Markets”, v souladu čl. 82, odst. 5 Vyhlášky č. 38 ohledně kapitálových požadavků pro investičního zprostředkovatele, nemá oddělení řízení rizik. ІІ. Informace o vlastním kapitálu a obecních kapitálových požadavcích a. Souhrnná informace o požadavcích a hlavních charakteristikách všech složek a komponentů vlastního kapitálu Vlastní kapitál (kapitálová báze) investičního zprostředkovatele podle vyhlášky č. 35 se skládá z následujících složek: 1. Původní kapitál, který se skládá z následujících součástí: • Kapitál upsán a splacen akcionáři nebo jinými podílníky • Zákonný rezervní fond podle čl. 57, odst. 1 ZVNCP (Zákona o veřejné nabídce cenných papírů) • Ostatní rezervy • Nerozdělený zisk z minulých let, po odečtení všech odhadovaných daní nebo dividend po odečtení: • Účetní hodnota dlouhodobého nehmotného majetku • Materiální ztráty běžného období 2. Dodatkový kapitál 3. Odpočty z původního a dodatkového kapitálu
2
b. Objem původního kapitálu, se zvlášť zveřejněnými všemi kladnými položky a odpočty Částka (a)
Název VLASTNÝ KAPITÁL (KAPITÁLOVÁ BÁZE) PŮVODNÍ KAPITÁL SOUČÁSTÍ PŮVODNÍHO KAPITÁLU Kapitál upsán a splacen akcionáři nebo jinými podílníky Zákonný rezervní fond podle čl.57, odst. 1 ZVNCP Ostatní rezervy (-)Ztráta z minulých let ODPOČTY Z PŮVODNÍHO KAPITÁLU (-)Účetní hodnota dlouhodobého nehmotného majetku (-)Podstatné ztráty v běžném období DODATKOVÝ KAPITÁL (-)ODPOČTY Z PŮVODNÍHO A DODATKOVÉHO KAPITÁLU PŮVODNÍ KAPITÁL PO ZOHLEDNĚNÍ ODPOČTŮ DLE ČL. 7, ODST. 7 DODATKOVÝ KAPITÁL PO ZOHLEDNĚNÍ ODPOČTŮ DLE ČL. 7, ODST. 7 Vlastní kapitál dle bilance Minimální výše počátečního kapitálu dle čl. 4 Vztahy VK dle bodu 1.1 a minimální výše počátečního kapitálu dle čl. 4 (%) Právně definovaná minimální výše (%) Kladný rozdíl (%)
ІІІ. Informace v souvislosti s plněním požadavků, stanovených v čl. 21 a čl. 142, odst. 3 a odst. 4 vyhlášky č. 35 a. Shrnutí přístupu investičního zprostředkovatele k hodnocení přiměřenosti jejího vnitřně stanoveného kapitálu vzhledem k současným a budoucím činnostem Investiční zprostředkovatel používá standardizovaný přístup pro výpočet kapitálového požadavku k úvěrovému, tržnímu a devizovému riziku. Pro účely výpočtu operačního rizika se aplikuje přístup základního ukazatele. b. Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku se rovná 8 % hodnoty rizikově vážených expozic pro každou třídu expozic uvedených v článku čl. 107 vyhlášky č. 35 Třídy expozic podle standardizovaného přístupu vyjma sekuritizačních expozic
Kapitálový požadavek (8% ze součtu hodnot rizikově vážených expozic)
Expozice zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům
3
Ostatní položky Celkové kapitálové požadavky k úvěrovému riziku
c. Minimální kapitálové požadavky vypočítané v souladu s čl. 21, body 2 a 3 vyhlášky č. 35 k pozičnímu riziku, úvěrovému riziku protistrany, riziku větší angažovanosti, devizovému riziku, komoditnímu riziku a operačnímu riziku. 1. Poziční riziko IZ „Global Markets” používá standardizovaný přístup pro výpočet pozičního rizika u akcií, které jsou součástí obchodního portfolia. Kapitálový požadavek k pozičnímu riziku u akcií se skládá ze dvou složek – obecné riziko a specifické riziko, pro které se kapitálový požadavek rovná 8% respektive 4%. Kapitálový požadavek k pozicím v subjektech kolektivního investování se rovná 32% hodnoty z dané pozici. POZICE, PŘEDMĚT KAPITÁLOV ÉHO POŽADAVKU
KAPITÁLOVÝ POŽADAVEK (%)
KAPITÁLOVÝ POŽADAVEK (částka)
Akcie v obchodním portfoliu 1 Celkové riziko Akcie 2 Specifické riziko Akcie Celkem V současné době IZ "Global Markets" nemá žádné dluhy a nevypočítává poziční riziko pro ně. 2. Úvěrové riziko se vypočítává podle standardizované metody při použití 8% rizikové váhy pro rizikově váženou expozici (pohledávku). Třídy expozic podle Výše Riziková Hodnota Kapitálový váha rizikově požadavek standardizovaného přístupu pohledávky vyjma sekuritizovaných vážené 8% expozic expozice Expozice zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům Ostatní položky Celkem 3. Devizové riziko Jestliže suma celkové čisté devizové pozice investičního zprostředkovatele přesahuje 2 % jeho celkového kapitálu, je při výpočtu kapitálových požadavků na krytí devizového rizika vynásobena suma její čisté devizové pozice osmi procenty. Suma celkové čisté devizové pozice – ................... leva. Kapitálový požadavek na krytí devizového rizika činí.......................... leva.
4
4. Velkými expozicemi jsou expozice investičního zprostředkovatele, týkající se klienta nebo ekonomicky spjaté skupiny klientů, která převyšuje 10% kapitálové báze.
Tabulka č. 1 ke dne: Úvěrové riziko, úvěrové riziko protistrany, riziko rozptýlení a vypořádací riziko u volných dodávek Vypořádací riziko Poziční riziko, devizové riziko a komoditní riziko při použití standardizované metody Operační riziko při použití přístupu základního ukazatele Celkem kapitálové požadavky: Vlastní kapitál Zajištění rizikových expozic ІV. Zveřejňování údajů týkající se expozice investičního zprostředkovatele úvěrovému riziku protistrany ve smyslu přílohy č. 3 části I vyhlášky č. 35 V. Zveřejňování údajů v souvislosti s expozicí investičního zprostředkovatele vůči úvěrovému riziku a riziku rozmělnění a. Definice termínů „po splatnosti“ a „se sníženou hodnotou“ pro potřeby účetnictví b. Popis přístupů používaných ke stanovení úprav ocenění a rezerv c. Celkový objem expozic po účetních přechodnocení a bez zohlednění účinků snižování úvěrového rizika, a průměrný objem expozic za celé období rozdělených podle jednotlivých tříd expozic VІ. Zveřejňování údajů pro každou třídu expozic uvedených v čl. 107 vyhlášky č. 35: a. Názvy určených ratingových agentur a exportních úvěrových agentur a důvody pro případné změny Pro výpočet hodnoty rizikově vážených expozic používá investiční zprostředkovatel data z mezinárodně uznávaných ratingových agentur, jako například Standard and Poor’s. b. Třídy expozic, pro které jsou jednotlivé ratingové agentury nebo exportní úvěrové agentury používány c. Popis postupu používaného k převodu emitenta a externích ratingů emisí na položky, které nejsou součástí obchodního portfolia;
5
d. Přiřazení externího ratingu jednotlivých určených ratingových agentur nebo exportních úvěrových agentur ke stupňům úvěrové kvality stanoveným v příloze č. 4 e. Hodnoty expozice a hodnoty expozice po snižování úvěrového rizika, které jsou spojeny s jednotlivými stupni úvěrové kvality předepsanými v příloze č. 4, i ty, které byly odečteny od kapitálu VІІ. Zveřejňování údajů o kapitálových požadavcích pro jednotlivá rizika, zmiňovaných v čl. 21, b. 2 a b. 3 vyhlášky č. 35: Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku, úvěrovému riziko protistrany, riziku rozmělnění a vypořádacímu riziku u volných dodávek se rovnají 8 % hodnoty rizikově vážených expozic. Pří použití metody základního ukazatele, investiční zprostředkovatel vypočítá kapitálový požadavek k operačnímu riziku ve výši 15% ze základního ukazatele, který je popsán níže. Kapitálový požadavek pro akcie obchodního portfolia se rovná 8% pro obecné riziko, respektive 4% pro specifické riziko. Kapitálový požadavek pro pozice společnosti v subjektech kolektivního investování se rovná 32%. Kapitálový požadavek pro dluhové nástroje obchodního portfolia se rovná hodnotě vážené pozicí na základě postupu založeného na splatnosti pro obecné riziko, a 8% z pozice pro specifické riziko. VІІІ. Zveřejňování údajů v souvislosti s operačním rizikem: a. Přístupy používané pro hodnocení kapitálových požadavků k operačnímu riziku Pro hodnocení kapitálových požadavků k operačnímu riziku používá IZ „Global Markets” standardizovanou metodu podle vyhlášky č. 35. b. Popis metodiky investičního zprostředkovatele uvedené v kapitole 13. části I – Operační riziko IZ „Global Markets” vypočítavá kapitálový požadavek k operačnímu riziku ve výši 15% základního ukazatele, který se vypočítá jako průměrná hodnota z částky čistého výnosu z úroků a částky čistého výnosu jiného, než z úroků pro tříleté období. Základní ukazatel Skupiny činnosti
Rok (-3)
Rok (-2)
Předchozí rok (-1)
průměr za poslední 3 Kapitálový Kapitálový roky požadavek požadavek (%) (částka)
Celkem činnosti v rámci přístupu základního ukazatele ІХ. Zveřejňování údajů v souvislosti s expozicemi vůči akciím nezahrnutým do obchodního portfolia Х. Zveřejňování údajů v souvislosti se svou expozicí vůči úrokovému riziku u pozic nezahrnutých do obchodního portfolia
6
a. Podstata úrokového rizika a hlavní předpoklady, včetně předpokladů ohledně předčasného splacení pohledávek a vývoje vkladů splatných na požádání, a měření četnosti úrokového rizika. ХІ. Zveřejňování údajů ohledně přecenění hodnot a snížení úvěrového rizika a rizika rozmělnění, které se promítly přímo do výkazu zisku a ztráty. ХII. Zveřejňování údajů ohledně obecných kapitálových požadavků KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K ÚVĚROVÉMU RIZIKU, ÚVĚROVÉMU RIZIKU PROTISTRANY, RIZIKU ROZMĚLNĚNÍ, VYPOŘÁDACÍMU RIZIKU U VOLNÝCH DODÁVEK Standardizovaný přístup (SA) Třídy expozic podle standardizovaného přístupu vyjma sekuritizačních expozic Expozice zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K POZIČNÍMU, DEVIZOVÉMU A KOMODITNÍMU RIZIKU PODLE STANDARDIZOVANÉHO PŘÍSTUPU Akcie Měnová pozice OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K OPERAČNÍMU RIZIKU Přístup základního ukazatele Přebytek (+) / schodek (-) vlastního kapitálu
7
