WAT MAG U VERWACHTEN?
ING Bank (NL) (A+/Aa3)
ING Bank (NL) Swiss 2016 is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en stelt u in staat in te zetten op de evolutie van de SMI (Swiss Market Index), de beursindex die de 20 belangrijkste effecten omvat die genoteerd staan op de beurs van Zürich. Dit product geeft u recht op een eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag (15/12/2016), die overeenkomt met 100% van de positieve evolutie van de SMI-index tussen het initiële niveau en het slotniveau, met een minimum van 0% en zonder maximum. Bovendien verbindt de uitgever zich ertoe u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde terug te betalen, zelfs in geval van daling van de index (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Ingeval de index stabiel blijft of daalt, wordt geen enkele coupon uitbetaald.
Swiss 2016
LOOPTIJD 5 jaar
ONDERLIGGENDE WAARDE p. 2 De SMI (afkorting van Swiss Market Index) is de index die de 20 belangrijkste aandelen van de Zwitserse markt groepeert die genoteerd staan op de beurs van Zürich.
Inzetten op de index die representatief is voor de Zwitserse beurs.
¤
RECHT OP TERUGBETALING VAN DE NOMINALE WAARDE? Ja. Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde op de eindvervaldag door ING Bank N.V. (risico op niet recuperatie van het kapitaal ingeval van wanbetaling of faillissement van de uitgever)1. 1
Gelieve de rubriek “Kredietrisico” te raadplegen op pagina 4.
WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE p. 4 RISICO’S? Kredietrisico Liquiditeitsrisico Risico van rentewijziging Rendementrisico
TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag (15/12/2016) 100% van de nominale waarde terug te betalen evenals een eenmalige brutocoupon die wordt gedefinieerd in functie van de SMI-index. In geval de uitgever (bv. door een faillissement, wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt, niet kunt recupereren en bijgevolg de belegde som verliest.
¤
INSTAPKOSTEN 2%
DB Product Profile 1
2
3
4
5
1 = het laagste risico I 5 = het hoogste risico
DOELPUBLIEK Dit instrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico’s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te kunnen inschatten, en meer bepaald vertrouwd zijn met de SMI-index.
WAT IS HET DB PRODUCT PROFILE? Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (voor meer details, zie de technische fiche).
ING Bank (NL) (A+/Aa3) Swiss 2016
Inzetten op de index die representatief is voor de Zwitserse beurs. Wat mag u verwachten? ING Bank (NL) Swiss 2016 is een gestructureerd schuldinstrument. Het product wordt uitgegeven door ING Bank N.V. en stelt u in staat in te zetten op de evolutie van de SMI. Dit product geeft u recht op een eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag (15/12/2016), die overeenkomt met 100% van de positieve evolutie van de SMI-index tussen het initiële niveau en het slotniveau, met een minimum van 0% en zonder maximum. Bovendien verbindt de uitgever ING Bank N.V. zich ertoe u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde terug te betalen, zelfs in geval van daling van de SMI-index (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Ingeval de index stabiel blijft of daalt, wordt geen enkele coupon uitbetaald.
Zwitserland, een beleggingsopportuniteit Zwitserland wordt vaak beschouwd als een stabiel en veilig land met een voorspoedig economisch klimaat. De Zwitserse economie is een open economie, waar meer dan 50% van het bbp afkomstig is van de export van goederen en diensten. De invloed van de munt is bijgevolg van primordiaal belang en de sterkte van de Zwitserse frank straft de economie af. De Zwitserse centrale bank heeft onlangs uitzonderlijke maatregelen genomen om de sterke waardevermeerdering van de frank ten opzichte van de euro te stoppen. De sterke daling van de munt, die hierop is gevolgd, zou een niet onbelangrijke ondersteuning moeten bieden voor de Zwitserse bedrijven. Mocht de crisis rond de overheidsschulden in Europa nog erger worden, zouden de beleggers verder hun toevlucht kunnen zoeken tot de Zwitserse frank, waardoor deze op termijn opnieuw in waarde zou kunnen stijgen en zou kunnen wegen op de economie. De analisten van Deutsche Bank rekenen momenteel op een lichte waardevermindering van de Zwitserse frank ten opzichte van zijn huidige niveau. Bron: Intern onderzoeksdocument van Deutsche Bank.
Focus op de SMI-index Als index van de topwaarden is de SMI® de belangrijkste aandelenindex van Zwitserland en bevat hij de 20 belangrijkste effecten van de SPI (Swiss Performance index). Hij bestrijkt ongeveer 85 % van de totale kapitalisatie van de Zwitserse aandelenmarkt. Deze index wordt gecorrigeerd met de “free float”, wat betekent dat in de index enkel rekening wordt gehouden met het verhandelbare gedeelte van de aandelen. Gezien de representativiteit die hij biedt voor de volledige Zwitserse markt, dient de SMI als onderliggende waarde voor tal van financiële producten, zoals de opties, de futures of de Exchange Traded Funds. Hij werd voor het eerst berekend op 30 juni 1988 met een basis van 1500 punten. De samenstelling ervan wordt één keer per jaar geheractualiseerd. De berekening ervan gebeurt in real time. Elke nieuwe transactie op een effect dat opgenomen is in de SMI leidt tot een nieuwe berekening van het niveau van de index. Bron: www.six-swiss-exchange.com Evolutie van de SMI-index Punten 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 Nov. 2006
Nov. 2007
Nov. 2008
Nov. 2009
Nov. 2010
Nov. 2011 Tijd
Bron: Bloomberg De historische evolutie van de SMI-index houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario’s worden aangewend (bv. een stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details.
2
ING Bank (NL) (A+/Aa3) Swiss 2016
De verschillende mogelijke scenario’s Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven geen enkele garantie voor het reële rendement. In een gunstig scenario, wanneer het slotniveau van de SMI-index hoger is dan het initiële niveau, betaalt de uitgever u op de eindvervaldag (15/12/2016) een eenmalige brutocoupon die gelijk is aan de stijging van de index. Voorbeeld: wanneer het slotniveau van de index met 30% is gestegen ten opzichte van het initiële niveau, verbindt ING Bank N.V. zich ertoe u een eenmalige coupon van 30% bruto te betalen en u 100% van de belegde nominale waarde terug te betalen (actuarieel brutorendement in dit scenario: 4,97% bruto rekening houdend met de instapkosten van 2%). In een ongunstig scenario, wanneer het slotniveau van de SMI-index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau, hebt u geen recht op een coupon en verbindt ING Bank N.V. zich er enkel toe u op de eindvervaldag (15/12/2016) 100% van de belegde nominale waarde terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,40%, inclusief instapkosten van 2%). In het slechtste geval, in geval van faillissement of wanbetaling van de uitgever, kan de coupon verloren zijn en zal het effect tegen de marktwaarde ervan worden terugbetaald. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% van de nominale waarde zijn.
Een product uitgegeven door ING Bank N.V. ING Bank (NL) Swiss 2016 is een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door ING Bank N.V.(rating A+ volgens S&P en Aa3 volgens Moody’s). ING Bank N.V. is een 100% dochteronderneming van de ING Groep, en is actief op het vlak van financiële diensten voornamelijk in de Benelux. De groep is aanwezig in een veertigtal landen en stelt er zo’n 72.000 personen tewerk. Dit product heeft een DB Product Profile van 2. Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank, van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het gaat van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest offensieve producten (meer details vindt u in de technische fiche).
Om in te tekenen Tele-Invest
078 153 154
Financial Center 078 156 160
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door via uw Online Banking de vragenlijst ‘Mijn financiële gegevens’ in te vullen.
3
ING Bank (NL) (A+/Aa3) Swiss 2016
Wat zijn de belangrijkste risico’s?
Rendementrisico
Het product ING Bank (NL) Swiss 2016 richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bedoeld voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (Zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico’s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina’s 32 tot 54 van het Basisprospectus.
Door dit product te kopen, stelt u zich bloot aan een rendement risico. Wanneer het slotniveau van de SMI-index gelijk is aan of lager is dan het initiële niveau, hebt u geen recht op een coupon en verbindt ING Bank N.V. zich er enkel toe u 100% van de belegde nominale waarde terug te betalen (actuarieel brutorendement van -0,40%, inclusief instapkosten van 2%).
Kredietrisico
Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet minstens gebaseerd zijn op het Basisprospectus van 31/03/2011 “€50.000.000.000 Global Issuance Programme” en de supplementen eraan van 11/05/2011, 21/06/2011, 11/08/2011 en 07/11/2011 (het “Basisprospectus”). Het Basisprospectus werd opgesteld in het Engels en op 31/03/2011 goedgekeurd door de AFM (de Nederlandse Autoriteit van de Financiële Markten). Dit Basisprospectus, de samenvatting ervan in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden van 02/11/2011 kunnen gratis worden verkregen in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op w ww.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode, zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld1.
Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, zoals bij alle schuldinstrumenten, het kredietrisico (bijv. een faillissement) van de uitgever, in dit geval ING Bank N.V. (rating A+, stabiele outlook volgens S&P en Aa3, stabiele outlook volgens Moody’s). Wanneer de uitgever failliet gaat, kunt u uw volledig of een deel van uw kapitaal verliezen, alsook de coupon. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de kredietrating van de uitgever, kan de marktkoers van het schuldinstrument doen schommelen voor de resterende tijd tot de vervaldag ervan. Hoe verder de vervaldag verwijderd is, hoe groter de mogelijke impact is op de marktkoers.
Liquiditeitsrisico Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. ING Bank N.V. verzekert een zekere liquiditeit van de instrumenten onder normale marktomstandigheden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van deze producten tijdens de looptijd ervan kan dalen onder pari. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop (zie secundaire markt in de technische fiche). U hebt op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van 100% van de nominale waarde door de uitgever, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft.
Prospectus
Risico van rentewijziging Dit product is, net zoals alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een tussentijdse verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert.
Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating
Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank N.V. tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Deutsche Bank N.V. zal de klanten, die reeds op dit product hebben ingeschreven, hiervan in kennis stellen via elk gepersonaliseerd communicatiemiddel. 4
1
ING Bank (NL) (A+/Aa3) Swiss 2016 Technische fiche
Uitgever
ING Bank N.V. (vennootschap naar Nederlands recht)
Rating
S&P: A+ stabiele outlook / Moody’s: Aa3 stabiele outlook1
Verdeler
Deutsche Bank N.V.2
ISIN-code
XS0692895096
Munteenheid
EUR
Inschrijving op de primaire markt
■■ Van 04/11/2011 tot en met 14/12/2011 ■■ Uitgifte- en betaaldatum: 15/12/2011 ■■ Nominale waarde: EUR 1.000 ■■ Uitgifteprijs: 100% ■■ Instapkosten: 2% De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijving op de primaire markt vervroegd te beëindigen.
Eindvervaldatum
15/12/2016
Initiële observatiedatum
15/12/2011
Laatste observatiedata
13/06/2016, 12/07/2016, 12/08/2016, 12/09/2016, 12/10/2016, 14/11/2016 en 12/12/2016
Initieel niveau van de index
Slotkoers van de SMI-index op de initiële observatiedatum.
Slotniveau van de index
Gemiddelde van de slotkoersen van de SMI-index op de laatste observatiedata
Coupon
Eenmalige brutocoupon op de eindvervaldag (15/12/2016), die overeenkomt met 100% van de positieve evolutie van de SMI-index tussen het initiële niveau en het slotniveau, met een minimum van 0% en zonder maximum. Ingeval de index stabiel blijft of daalt, wordt geen enkele coupon uitbetaald.
Terugbetaling op de eindvervaldag
100% van de nominale waarde door de uitgever.
Onderliggende waarde
De SMI®-index, de belangrijkste beursindex van Zwitserland die de 20 belangrijkste effecten omvat van de SPI (Swiss Performance Index). Meer informatie kunt u terugvinden op de website www.six-swiss-exchange.com.
Secundaire markt
Dit product is niet genoteerd op een gereglementeerde markt. De houder van het gestructureerde schuldinstrument kan het effect verkopen aan ING Bank N.V. die een zekere liquiditeit zal verzekeren door aankoop- en verkoopprijzen voor te stellen. De waarde van het effect die ING Bank N.V. geeft komt overeen met een verkoopsprijs en insluit, in normale marktomstandigheden, een marge van maximum 0.50% van de nominale waarde. Bovendien zullen er makelaarskosten van 0,50% door Deutsche Bank N.V. worden toegepast op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product regelmatig worden bijgewerkt. Deze waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154.
Beurstaks
■■ Inschrijving op de primaire markt: geen3 ■■ Op de secundaire markt: 0,07% (max. 500 EUR)3 ■■ Terugbetaling op de eindvervaldag: geen3
Roerende voorheffing
15% op de eenmalige coupon betaald op de eindvervaldag3. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen.
Levering
Geen materiële levering mogelijk4.
DB Product Profile
1 2 3 4 5
6
5
26
Prospectus
Het gestructureerde schuldinstrument ING - Swiss 2016 wordt uitgegeven door ING Bank N.V. De volledige voorwaarden die dit product beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus “€50.000.000.000 Global Issuance Programme” dat op 31/03/2011 werd goedgekeurd door de AFM (de Nederlandse Autoriteit van de Financiële Markten), de supplementen van 11/05/2011, 21/06/2011, 11/08/2011 en 07/11/2011 en de definitieve voorwaarden van 02/11/2011. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op deze documenten. Deze documenten kunnen gratis worden verkregen in de Financial Centers van Deutsche Bank N.V. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op www.deutschebank.be/producten.
Belangrijk bericht
ING – Swiss 2016 kan niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten of op hun grondgebied of aan een Amerikaanse ingezetene.
Commissie
Bovenop de instapkosten van 2%, ontvangt Deutsche Bank N.V. van de uitgever, voor de eerste dekkingstranche van EUR 2.000.000 een op basis van de uitgifteprijs berekende commissie, die 2,79% van de nominale waarde bedroeg (volgens de marktvoorwaarden van 11/10/2011), onder andere als tegenprestatie voor het genomen marktrisico als gevolg van het feit dat de prijs van obligaties kan variëren tijdens de inschrijvingsperiode (zie de definitieve voorwaarden en het Basisprospectus voor meer informatie/details). Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering en de uitgifte van het product, zitten reeds vervat in de inschrijvingsprijs.
Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratingbureaus kunnen deze rating op elk ogenblik wijzigen. Als de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode zou wijzigen, zal Deutsche Bank N.V. dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. Deutsche Bank N.V. treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank N.V. is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. Deutsche Bank N.V. zal - na de fusie met Deutsche Bank Europe GmbH - Deutsche Bank Europe GmbH, Belgisch bijkantoor worden. Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. Het DB Product Profile is een quotering, eigen aan Deutsche Bank N.V., van het risico inherent aan een beleggingsproduct. Het betreft een cijfer van 1 voor de producten met het laagste risico tot 5 voor de meest risicovolle producten. De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de stabiliteit van de munt, de duur, de volatiliteit van de beurskoers, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie, raadpleeg www.deutschebank.be. Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank N.V. zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product, elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via haar website www.deutschebank.be of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel.
V.U.: Stéphan Salberter, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel. Brochure van 08/11/2011
ING Bank (NL) Swiss 2016 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde op de eindvervaldag door de uitgever.
5
