Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2014 (dle ustanovení § 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a § 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.)
Investiční společnost České spořitelny, a.s., SPOROBOND – otevřený podílový fond ISIN: CZ0008472263
LEI: 31570010000000018622
Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový
Investiční cíle
Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil podílového fondu minimalizuje možnost ztráty v horizontu 2 let. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním či variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Je investováno také do cenných papírů denominovaných v cizích měnách. Je usilováno o dosažení výkonnosti podílového fondu v dlouhodobém horizontu nad úrovní výkonnosti benchmarku tvořeného ze 75 % indexem českých státních dluhopisů a z 25 % indexem podnikových dluhopisů.
Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2014 Rok narození Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace
Martin Šmíd, Ing. portfolio manažer 1973 • •
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera)
Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské studium) (1995) Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta ekonomicko–správní, obor národní hospodářství (inženýrské studium) (1998) Fundamentální analýza a ratingové hodnocení, ČFA a Moneco, Brno (1999) Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco, Brno (1999) Deriváty, Citibank, Praha (2000) Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco, Brno (2001) Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001)
16 let (OPF MERKUR (2000 - 2002), SPOROINVEST (2000 - ), ČS korporátní dluhopisový (2004 - ), OPATRNÝ MIX FF (07/2006 – 11/2009), LIKVIDITNÍ FOND (09/2009 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2010 – 12/2013), Privátní portfolio AR REALITY (11/2010 - 12/2013),
FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ (12/2012 - ), HIGH YIELD dluhopisový OPF (12/2012 - ), SPOROBOND (05/2013 - ))
Obhospodařovatel fondu
Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle § 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Depozitář fondu
Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou – osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle § 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech.
Komentář manažera fondu Celé první pololetí se vyznačovalo poklesem eurových bezrizikových výnosů, resp. posunem eurové swapové křivky na nižší úrovně a jejím zplošťováním. Od začátku roku do konce června poklesly eurové swapové sazby o 0,20 % na krátkém konci křivky a zhruba o 0,70 % na delším konci křivky. Podobně se pohybovala i korunová výnosová křivka, která na krátkém konci poklesla zhruba o 0,15 % a na delším konci až o 0,77 %. Za poklesem výnosů stála především makroekonomická data zemí Evropské měnové unie, která potvrzovala postupné oživování jednotlivých ekonomik. Silné růsty ekonomik vykázaly opět periferní země eurozóny, což se odrazilo v dalším silném utažení kreditních prémií jejich státních dluhopisů. Problémem z pohledu ECB ale zůstávala nízká míra inflace, respektive obavy z možné deflace. Proto na trzích postupně rostlo očekávání zásahu ECB. V prvním červnovém 2
týdnu ECB skutečně přistoupila k očekávanému snížení klíčových úrokových sazeb, když snížila repo sazbu o 0,10 % na 0,15 % a depozitní sazbu z 0,00 % na -0,10 %. ECB zároveň oznámila několik dalších opatření, která mají na trhy přinést více likvidity a také zvýšit objem poskytnutých úvěrů domácnostem a firmám. Korporátní dluhopisy investičního stupně začaly rok silným růstem (utahováním kreditních prémií), který nebyl přerušen ani korekcí na rizikovějších trzích na přelomu ledna a února. Růst se pouze zpomalil a kreditní prémie se stabilizovaly. Březnové vyvrcholení krize mezi Ruskem a Ukrajinou nemělo na korporátní dluhopisy firem z rozvinutých ekonomik žádný vliv. Dopad krize byl regionálně omezený pouze na ruské a ukrajinské firemní obligace. Situace se ovšem brzy uklidnila a opětovný zájem o rizikovější aktiva se pozitivně projevil i na růstu západoevropských kreditních trhů. Utahování kreditních prémií na trhu firemních obligací investičního stupně vydrželo až do konce pololetí. Celkové zhodnocení korporátních dluhopisů bylo přitom do značné míry podpořeno poklesem bezrizikové výnosové křivky.
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM
119 222 749 104 445 955 100 691 148 120 899 475 131 515 133 145 219 898 721 994 358
251 722 221 545 214 370 259 170 284 174 316 047 1 547 028
Odkoupené podílové listy ks tis. Kč 173 498 655 144 673 111 117 934 996 121 818 973 98 312 081 84 249 252 740 487 068
366 343 306 827 251 098 260 977 212 380 183 304 1 580 929
Saldo (+/-) ks tis. Kč -54 275 906 -40 227 156 -17 243 848 -919 498 33 203 052 60 970 646 -18 492 710
-114 621 -85 282 -36 728 -1 807 71 794 132 743 -33 901
Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. – VI. 2014
3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva
A
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč
Podíl na celkových aktivech, %
1
2
Aktiva celkem
1
13 011 351
100,00
Pokladní hotovost
2
0
0,00
Pohledávky za bankami a družstevními záložnami
3
1 111 214
8,54
Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání
4
1 049 081
8,06
Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky
5
62 133
0,48
6
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání
7
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky
8
0
0,00
9
9 715 752
74,67
Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi
10
6 978 401
53,63
Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami
11
2 737 351
21,04
12
2 131 465
16,38
Akcie
13
0
0,00
Podílové listy
14
2 131 465
16,38
Ostatní podíly
15
0
0,00
Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem
16
0
0,00
Dlouhodobý nehmotný majetek
17
0
0,00
Zřizovací výdaje
18
0
0,00
Goodwill
19
0
0,00
Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek
20
0
0,00
21
0
0,00
Pozemky a budovy pro provozní činnost
22
0
0,00
Ostatní dlouhodobý hmotný majetek
23
0
0,00
Ostatní aktiva
24
52 920
0,41
Pohledávky z upsaného základního kapitálu
25
0
0,00
Náklady a příjmy příštích období
26
0
0,00
Pohledávky za nebankovními subjekty
Dluhové cenné papíry
Akcie, podílové listy a ostatní podíly
Dlouhodobý hmotný majetek
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva
B
Poslední den rozhodného období, tis. Kč 1
Pasiva celkem
1
13 011 351
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám
2
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání
3
0
Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky
4
0
5
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání
6
0
Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky
7
0
Ostatní pasiva
8
92 456
Výnosy a výdaje příštích období
9
10 721
Rezervy
10
24 245
Rezervy na důchody a podobné závazky
11
0
Rezervy na daně
12
24 245
Ostatní rezervy
13
0
Podřízené závazky
14
0
Základní kapitál
15
0
16
0
Vlastní akcie
17
0
Emisní ážio
18
2 744 353
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku
19
3 635 757
Povinné rezervní fondy a rizikové fondy
20
0
Ostatní rezervní fondy
21
0
Ostatní fondy ze zisku
22
3 635 757
Rezervní fond na nové ocenění
23
0
Kapitálové fondy
24
5 762 154
Oceňovací rozdíly
25
0
Oceňovací rozdíly z majetku a závazků
26
0
Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů
27
0
Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí
28
0
Ostatní oceňovací rozdíly
29
0
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období
30
283 554
Zisk nebo ztráta za účetní období
31
458 111
A
Závazky vůči nebankovním subjektům
Splacený základní kapitál
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty
A Výnosy z úroků a podobné výnosy
B
Od začátku do konce rozhodného období, tis. Kč 1
1
157 702
Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů
2
157 628
Výnosy z úroků z ostatních aktiv
3
74
Náklady na úroky a podobné náklady
4
0
Výnosy z akcií a podílů
5
1 275
Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem
6
0
Ostatní výnosy z akcií a podílů
7
1 275
Výnosy z poplatků a provizí
8
0
Náklady na poplatky a provize
9
-68 920
Zisk nebo ztráta z finančních operací
10
392 691
Ostatní provozní výnosy
11
0
Ostatní provozní náklady
12
0
Správní náklady
13
-392
14
0
Mzdy a platy zaměstnanců
15
0
Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců
16
0
Ostatní náklady na zaměstnance
17
0
18
-392
Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM
19
0
Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM
20
0
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku
21
0
Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl.
22
0
Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám
23
0
Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
24
0
Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP
25
0
Rozpuštění ostatních rezerv
26
0
Tvorba a použití ostatních rezerv
27
0
Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
28
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním
29
482 356
Mimořádné výnosy
30
0
Mimořádné náklady
31
0
Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním
32
0
Daň z příjmů
33
-24 245
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění
34
458 111
Náklady na zaměstnance
Ostatní správní náklady
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování
A
B
Hodnota
k 30. 6. 2014
1
12 883 929
k 30. 6. 2013
2
12 187 925
k 30. 6. 2012
3
9 383 291
4
5 904 115 028
k 30. 6. 2014
5
2,182195
k 30. 6. 2013
6
2,077640
k 30. 6. 2012
7
1,988062
Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč
8
1,00
Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč
9
x
Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč
10
55 171
Úplata depozitáři, tis. Kč
11
6 900
Náklady na audit, tis. Kč
12
392
Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč
Počet emitovaných podílových listů, ks
Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace)
Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah limit Země limit pořizovací k na emitenta na majetek cena, legislativě emitenta fondu tis. Kč či FKI 7
Celková reálná hodnota, tis. Kč 8
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, %
9
10
11
3
4
5
6
ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT)AT0000658968
AT
122
160
186
631 478
662 410
134 700
3 698
6,86
ESPA BOND EUROPE HIGH YIELD T AT0000805684
AT
122
160
186
245 529
256 071
65 487
179 762
2,14
ESPA CASH CORPORATE-PLUS-T
AT0000676846
AT
122
160
186
217 468
220 217
64 510
1 771
7,46
ISCS CS KORP. DLUHOPIS. OPF
CZ0008472230
CZ
122
160
186
205 327
207 564 147 156 071
147 156
15,10
PARVEST EURO CORP BOND-INST LU0131211178
LU
122
160
186
352 134
372 456
2 004
0,65
73 000
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu
Název cenného papíru
ISIN cenného papíru
1
2
Investiční Investiční Celková Vztah Země limit limit pořizovací k emitenta na majetek na cena, legislativě fondu emitenta tis. Kč 3
4
5
6
7
Celková reálná hodnota, tis. Kč
Počet jednotek, ks
Celková nominální hodnota, tis. Kč
Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, %
8
9
10
11
BONOS Y OBLIG 3.75 10/31/18
ES00000124B7
ES
104
152
184
145 899
155 554
5 000
137 250
0,03
BUNDESREPUBLIC 1.5 02/15/2023
DE0001102309
DE
104
152
184
133 217
143 354 500 000 000
137 250
0,03
CEZ 5 10/19/21 EUR
XS0458257796
CZ
104
148
180
127 553
138 939
4 000
109 800
0,53
EUROPEAN INVT BANK VAR 12/07/23XS0989152490
LU
104
148
180
345 747
353 991
175
350 000
70,00
GOVERNMENT B. 3.875 05/24/22 EURXS0750894577
CZ
104
158
184
285 616
299 020
9 300
255 285
0,34
GOVERNMENT BOND 2.5 08/25/28
CZ0001003859
CZ
104
158
184
139 448
158 982
15 000
150 000
1,34
GOVERNMENT BOND 3.75 09/12/20
CZ0001001317
CZ
104
158
184
123 124
132 633
11 000
110 000
0,15
GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21
CZ0001002851
CZ
104
158
184
911 876
993 833
81 200
812 000
1,05
GOVERNMENT BOND 4 04/11/17
CZ0001001903
CZ
104
158
184
189 085
189 456
17 050
170 500
0,18
GOVERNMENT BOND 4.6 08/18/18
CZ0001000822
CZ
104
158
184
308 182
321 184
26 500
265 000
0,35
GOVERNMENT BOND 4.7 09/12/22
CZ0001001945
CZ
104
158
184
130 819
143 424
11 000
110 000
0,14
GOVERNMENT BOND 5 04/11/19
CZ0001002471
CZ
104
158
184
1 100 022
1 129 333
92 400
924 000
1,04
GOVERNMENT BOND 5.7 05/25/24
CZ0001002547
CZ
104
158
184
1 206 551
1 304 898
93 600
936 000
1,04
HUNGARY GOVERNMENT 5.75 06/11/18 XS0369470397
HU
104
152
184
247 516
250 356
8 000
219 600
0,53
OBRIGACOES DE TE 4.45 06/15/18
PTOTENOE0018
PT
104
152
184
226 663
240 084 800 000 000
219 600
0,07
RABOBANK 5.875 05/20/19
XS0429484891
NL
104
148
180
126 497
132 142
4 000
109 800
0,40
SLOVAKIA GOVT 3.375 11/15/24
SK4120008871
SK
104
152
184
230 013
251 764
8 000 000
219 600
0,64
SLOVAKIA GOVT 4.375 05/21/22 USD XS0782720402
SK
104
152
184
216 651
226 985
10 500
211 050
0,70
SLOVAKIA GOVT VAR 09/02/15
SK
104
152
184
236 049
235 827
22 962
229 620
1,84
SK4120008400
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu
A
B
Hodnota, tis. Kč
Cenné papíry podle § 2/2a)
1
0
Finanční deriváty podle § 2/2b)
2
0
Vklady podle § 2/2c)
3
0
Majetkové hodnoty podle § 2/2d)
4
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 1
5
9 715 753
Investiční cenné papíry podle § 3/1a) bod 2
6
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1b)
7
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1c)
8
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1d)
9
0
Investiční cenné papíry podle § 3/1e)
10
0
Nástroje peněžního trhu podle § 5
11
0
Nástroje peněžního trhu podle § 6
12
0
Jiné nástroje peněžního trhu podle § 9
13
0
Cenné papíry podle § 10/1
14
2 005 699
Cenné papíry podle § 10/2
15
125 768
Finanční deriváty podle § 12
16
0
Finanční deriváty podle § 13
17
-63 795
Vklady podle § 15
18
1 111 214
Majetkové hodnoty podle § 16
19
0
Nástroje peněžního trhu podle § 82/1
20
0
Cenné papíry podle § 84/1a)
21
0
Cenné papíry podle § 84/1b)
22
0
Finanční deriváty podle § 85
23
0
Vklady podle § 86
24
0
