INHOUD. Brief aan onze aandeelhouders 2. Activiteiten en Markt 5. Corporate Governance 11

JAARVERSLAG 2009

2

INHOUD Brief aan onze aandeelhouders

2

Activiteiten en Markt

5

Corporate Governance

11

Toelichting en analyse van de financiële positie en bedrijfsresultaten door het management

29

Geconsolideerde Jaarrekening

45

Statutaire Jaarrekening

81

1

1.

BRIEF AAN ONZE AANDEELHOUDERS

Brief aan onze aandeelhouders

2

Beste aandeelhouder, Het verheugt ons om u mee te delen dat ons bedrijf sterk en financieel gezond is en dat we strategisch op koers liggen. We hebben goed gepresteerd in een jaar waarin de IT-sector onder druk stond en de economische situatie wereldwijd zeer moeilijk was. Door te focussen op onze Solutions die een hogere marge genereren en door onze kostenbasis te verlagen, hebben we de werkelijke sterkte van ons bedrijf opnieuw laten zien. In het boekjaar 2009 heeft Porthus zijn positie als leverancier van Global Trade Management-oplossingen verder versterkt. De opbrengsten uit onze Solutions stegen met 20% tot ` 13.913K, en onze netto-opbrengsten bedroegen ` 22,4 miljoen, een stijging met 13% vergeleken met het boekjaar 2008. De EBITA nam licht toe ondanks aanzienlijke bijkomende investeringen in onderzoek & ontwikkeling. De brutowinstmarge en de EBITA-marge verbeterden, en de winst voor belasting steeg met 32%. Onze balans blijft gezond, en dankzij onze sterke liquiditeit konden we blijven groeien in onzekere economische tijden. We slaagden erin om onze inkomsten te vermeerderen, de investeringen in ons productaanbod op te drijven en rendabel te blijven. Dat alles bevestigt onze meerjarige strategie om onze positie in de markt nog te versterken en onze recurrente inkomsten nog te vergroten. Ondanks de economische malaise en de aanzienlijke gevolgen ervan voor het aantal transacties op het OnDemand-platform, namen onze recurrente inkomsten toe met 7%. Dat is bemoedigend omdat die inkomsten een belangrijke basis zijn voor de duurzame groei van ons bedrijf en omdat ze een goed zicht geven op toekomstige inkomsten. We hebben in 2009 opmerkelijk meer geïnvesteerd in Onderzoek & Ontwikkeling. In lijn met onze strategie breiden we ons aanbod voor de Global Trade Management-markt uit om de concurrentie voor te blijven en om te beantwoorden aan de stijgende vraag naar geïntegreerde oplossingen op dat gebied. Een efficiënt en succesvol beheer van supply chains is een stuk ingewikkelder geworden. Alle verschillende internationale handelsprocessen manueel beheren zorgt bij onze klanten voor een hele reeks problemen. Bedrijven zien hoe langer hoe meer de voordelen van het integreren en automatiseren van supply chain processen. Op die manier winnen ze immers aan inzicht, controle en operationele efficiëntie. Ook het toenemende aantal activiteiten binnen de moderne supply chain en het steeds grotere aantal distributienetwerken stellen managers voor nieuwe uitdagingen. Daarbij komen nog de gestegen kosten voor logistiek, de variabele levertijden en de kosten die gepaard gaan met de verplichtingen tegenover de douane en andere regelgevende instanties. Er is dus duidelijk steeds meer nood aan een geïntegreerde Global Trade Management-oplossing. Gezien de dwingende vraag ten gevolge van overheidsrichtlijnen inzake douaneformaliteiten, beschouwt Porthus de markt van de elektronische douaneoplossingen als een van de belangrijkste groeimarkten voor zijn Global Trade Management-oplossingen. Deze compliance management oplossingen spelen momenteel een vooraanstaande rol in de internationale uitbreiding van onze activiteiten. In het kader van deze strategie bleef Porthus zijn Global Trade Management Suite ontwikkelen als een OnDemand-dienst. Daartoe behoort Porthus.net Customs, een oplossing die bruikbaar is in verschillende landen en geïntegreerd is bij meerdere Europese douaneautoriteiten. De oplossing biedt de nodige flexibiliteit om informatie uit te wisselen en om geïntegreerd te worden tussen productiebedrijven, logistieke bedrijven, andere leveranciers en lokale en internationale instanties.


3

We hebben de afgelopen jaren aanzienlijk geïnvesteerd in de markt van de Global Trade Managementoplossingen. Het komende jaar zullen we ons toeleggen op ons dienstenaanbod voor de mediaen technologiesector en onze strategie verder uitvoeren om ook op dat gebied onze vooraanstaande positie nog te versterken. We zijn tevreden met de prestaties van ons bedrijf en we zijn van mening dat we over alle troeven beschikken om duurzaam te groeien, zelfs in dit moeilijkere economische klimaat. Bovendien zijn we dankzij onze doelgerichte investeringen in nieuwe technologieën en producten en door onze blijvende geografische expansie in de Benelux goed gewapend voor de toekomst. Met de acquisitie van Dataficiency in 2009 konden we onze positie in de Nederlandse markt versterken. Daarenboven breidde Porthus zijn Global Trade Management Suite daardoor uit met bijkomende complianceoplossingen. Dataficiency beschikt over een sterke klantenbasis die bestaat uit 120 grote internationale organisaties zoals Heinz, InBev, Nestlé, British American Tobacco, Kuhne & Nagel Logistics en UPS. Voor het volgende boekjaar kijken we uit naar de opportuniteiten die Porthus mag verwachten. Een gezonde balans en een sterke liquiditeit behouden is van essentieel belang opdat ons bedrijf zou blijven groeien in deze onzekere economische tijden. We zullen onze groeistrategieën met succes verder uitvoeren. We maken gebruik van onze ervaring en kennis om nieuwe oplossingen voor onze klanten te ontwikkelen, om onze kernactiviteit Solutions te versterken en onze aanwezigheid in bestaande en nieuwe markten te vergroten. We zien de vraag naar onze Global Trade Management-oplossingen toenemen en verwachten dat de inkomsten en rentabiliteit van Solutions nog zal stijgen. Porthus beschikt over de ondersteunende technologie, marktkennis en klantenrelaties om aan de toenemende vraag tegemoet te komen. In het boekjaar 2010 zullen we ernaar streven dat het bedrijfsmodel en de toonaangevende oplossingen van Porthus een succesverhaal blijven in deze markt. We willen onze nieuwe en bestaande aandeelhouders graag bedanken voor hun steun en hun blijvend vertrouwen in Porthus. Ook onze werknemers willen we bedanken omdat ze hebben bijgedragen tot onze goede resultaten. We hebben een moeilijk jaar achter de rug maar we konden rekenen op volhardende, toegewijde en geëngageerde medewerkers. Dat heeft ongetwijfeld het verschil gemaakt! We zijn ervan overtuigd dat Porthus uitstekend geplaatst is om nog verder te groeien en nog meer waarde te creëren voor zijn aandeelhouders en werknemers.

Peter Hinssen

Luc Burgelman

Voorzitter Raad van Bestuur

Chief Executive Officer


4

2.

ACTIVITEITEN EN MARKT

Activiteiten en markt

5

2.1

Profiel van Porthus

Porthus is een toonaangevende leverancier van Global Trade Management-oplossingen, waarmee organisaties complexe bedrijfsprocessen doorheen de supply chain kunnen beheren. Het bedrijf gebruikt innoverende technologieën zodat klanten met behulp van het netwerkplatform van Porthus met meerdere commerciële partners kunnen communiceren en zakendoen. Porthus ontwikkelt, host en beheert softwaretoepassingen op zijn centraal multi-enterprise-platform. Klanten hebben via het internet 24 uur per dag en 7 dagen per week toegang tot het platform. Het gebruik van de toepassingen wordt hen ‘OnDemand’ aangeboden. De klant betaalt een vergoeding per transactie of een maandelijks bedrag per gebruiker. Porthus levert zijn Global Trade Management-oplossingen aan meer dan 1.000 ondernemingen in heel Europa en daarbuiten.

2.2

De markt van OnDemand IT-oplossingen

Ondernemingen zijn voor hun werking steeds afhankelijker geworden van geavanceerde softwaretoepassingen, maar veel organisaties zijn ontevreden over het rendement op hun investeringen. De ontwikkeling, het onderhoud en operationeel beheer van nieuwe bedrijfstoepassingen heeft hun meer inspanningen, tijd en geld gekost dan ze hadden verwacht. In de complexe hedendaagse bedrijfsomgevingen worden ondernemingen voortdurend geconfronteerd met een steeds intensere B2B-communicatie die steeds complexer is. Bedrijven moeten een flexibele en veilige communicatie en dito transacties aanhouden met verschillende soorten businesspartners. Ze krijgen hierbij te maken met een overvloed aan verschillende protocols, verschillende netwerkstandaarden, verschillende netwerken, diverse interfaces en meervoudige storingspunten. Voor veel bedrijven vormt het uitbreiden van hun B2B-samenwerkingsinitiatieven over meerdere niveaus een echte uitdaging. Bijgevolg zoeken ze naar mogelijkheden om de uitwisseling van hun gegevens en processen te verbeteren door nieuwe strategieën en technologieën toe te passen. De markt van de OnDemand-oplossingen biedt een antwoord op dat probleem, omdat de softwaretoepassingen door de leverancier van de OnDemand-oplossing gehost worden en via het internet door de klanten gebruikt worden. Bovendien factureert de leverancier van de oplossing op basis van het werkelijke gebruik (m.a.w. ‘OnDemand’). Vooral in de internationale handel zijn bedrijfsprocessen almaar complexer en onbeheersbaarder geworden ten gevolge van de globalisering in aankoop en verkoop en het langer worden van de supply chains. Bij uitstek in deze zeer complexe omgevingen kunnen OnDemand-oplossingen echt een verschil maken, omdat de toepassingen kunnen worden afgestemd op de behoeften en reglementering van elke specifieke sector. Daarom is het ene bedrijf in staat om zich gemakkelijk aan veranderingen aan te passen en om te slagen, en faalt het andere.


6

2.3

Het aanbod van Porthus

Porthus levert OnDemand-oplossingen op basis van het technologiemodel ‘Software as a Service’ (SaaS), met de nadruk op integraties in de B2B-sector. De bedrijven moeten de software niet langer aankopen en de oplossingen in hun eigen IT-omgeving en in hun eigen gebouwen implementeren. In plaats daarvan verschaft Porthus een centraal gehost en beheerd platform waartoe de klanten vanop afstand toegang krijgen. De voordelen voor de klanten van een dergelijke gecentraliseerde aanbieding zijn: kostenverlaging, minder complexe IT-systemen, minder IT-personeel, verhoogde veiligheid en toegenomen fouttolerantie. Porthus levert een complete reeks van diensten, gaande van analyse, consulting en projectbeheer over implementatie, installatie, projectconfiguratie en aangepaste ontwikkeling tot opleiding, ondersteuning en helpdesk.

2.3.1

Solutions

De Solutions van Porthus omvatten Managed Services & Software. Als leverancier van OnDemand-oplossingen host en beheert Porthus zijn software op een centraal platform, Porthus.net, dat als dienst aan de klanten wordt geleverd. Deze diensten worden samen de Porthus Managed Services genoemd. De kernoplossing die Porthus levert, is het platform Porthus.net dat is aangepast aan de specifieke behoeften en eisen van klanten en diverse sectoren. Om een service op wereldniveau te kunnen bieden, maakt het platform gebruik van wereldwijd consistente processen, tools en organisaties. Die zijn gebaseerd op ITIL-normen en verzekeren een consistente en hoogkwalitatieve wereldwijde levering. Zo helpt Porthus zijn klanten om het proces van assessment, planning, implementatie, transitie en een constante kwaliteitslevering te doorlopen. Porthus bouwt zijn eigen softwareoplossingen zoals specifieke berichten- en communicatiesoftware die aan klanten wordt aangeboden en verkocht. Het bedrijf maakt in zijn oplossingen gebruik van specifieke componenten (modules) van partnersoftware in combinatie met de zelf ontwikkelde software.

Customs

Bank Insurance

Port Authorities Industry Demand & Supply Management

Compliance Management

Retail

Common Information Backbone

Supplier

Transport & Distribution Management

Financial Management

Forwarder

Distribution House

Datacenter

Warehouse

Transport Liner Agent


7

Porthus’ eigen Porthus.net Integration Server biedt een compleet B2B-integratieplatform dat de vereiste uitwisselings- en transformatie-infrastructuur levert om samen te werken met de partners van het platform Porthus.net. Momenteel maken meer dan 1.000 bedrijven en organisaties gebruik van de Global Trade Management Suite van Porthus. Deze bedrijven zijn onder meer Europese overheidsinstellingen, wereldwijde en lokale producenten, vervoerders en scheepsbevrachters, expediteurs, zeehavens en luchthavens, logistieke ondernemingen, luchtvaart- en treinmaatschappijen en expresleveranciers. Het netwerkplatform biedt bedrijven de mogelijkheid om via één enkele connectie in contact te komen met al hun huidige en mogelijke handelspartners overal ter wereld.

2.3.2 Professional Services De Professional Services van Porthus omvatten projectmanagement, consultancy, ontwikkeling en opleiding om klanten in staat te stellen OnDemand-oplossingen te gebruiken en te implementeren. Dankzij de knowhow, ervaring en referenties van de consultants van Porthus kunnen onze klanten oplossingen bouwen en integreren en toepassingen aanpassen. Dat gebeurt gewoonlijk door het leveren van Professional Services aan klanten op tijd-/ materiaalbasis, of op projectbasis. Om de oplossingen en omgevingen van de klanten te integreren en aan te passen, heeft Porthus een beproefde benadering ontwikkeld die het risico verlaagt, de levering versnelt en de kwaliteit verzekert.

2.4

Producten & Diensten

2.4.1

Global Trade Management-oplossingen

Een efficiënt en succesvol beheer van supply chains was nog nooit zo moeilijk. Alle verschillende handelsprocessen manueel beheren zorgt bij supply chain executives voor een hele reeks problemen. Ze worden geconfronteerd met onzichtbare kritische supply chain-processen en met een meerlagig supply chain-proces dat gemakkelijk kan versplinteren. Onze klanten vrezen eveneens een verlies aan operationele controle en moeilijkheden bij de opvolging van derde partij-leveranciers. Ook het toenemende aantal activiteiten binnen de moderne supply chain en het steeds grotere aantal distributienetwerken stellen managers voor nieuwe uitdagingen. Daarbij komen nog de gestegen kosten voor logistiek, de variabele levertijden en de kosten die gepaard gaan met de verplichtingen tegenover de douane en andere regelgevende instanties. Het is dus duidelijk dat een geïntegreerde oplossing zoals de Global Trade Management Suite van Porthus niet alleen gewenst is, maar ook steeds meer noodzakelijk. De Global Trade Management Suite van Porthus biedt een hele reeks voordelen zodat bedrijven zich kunnen toeleggen op hun kernactiviteit. Organisaties krijgen een beter zicht op de processen in hun supply chain en kunnen daardoor sneller inspelen op de veranderende vraag in de markt. Dankzij die verhoogde zichtbaarheid kunnen ze eveneens hun kosten beter beheersen en tegelijkertijd hun winst verhogen. Bovendien verbetert de efficiëntie van hun internationale handelsactiviteiten op elk vlak, evenals de kwaliteit en de integratie van hun


8

gegevens. Het systeem ondersteunt alle standaarden voor informatie-uitwisseling van de sector, zodat bedrijven zich hierover geen zorgen hoeven te maken. Het coördineert eveneens de processen van een meerlagig supply chain-proces. Ten slotte, en niet in het minst, biedt het systeem onze klanten dankzij zijn schaalbaarheid volledige flexibiliteit terwijl hun bedrijf groeit en zich verder ontwikkelt. De Global Trade Management Suite bestaat uit drie basiselementen. Er zijn individuele softwaretoepassingen die betrekking hebben op de vier belangrijkste gebieden van Global Trade Management: handel, compliance, transport en financiën. Een gezamenlijke informatie-backbone doorheen de supply chain integreert de informatie van de individuele spelers waardoor ze efficiënter kunnen samenwerken. Activiteiten zoals tracking, tracing en notificatie verlopen op die manier gemakkelijker, en de zichtbaarheid verbetert. De oplossingen worden OnDemand geleverd zodat de klanten de toepassingen kunnen gebruiken wanneer dat nodig is en altijd beschikken over de meest recente versie.

2.4.2. Diensten voor de mediaen technologiesector Contentcreatie, contentbeheer en contentdistributie van het media-ecosysteem ondergaan enorme veranderingen en ontwikkelen zich verder. De processen van contentcreatie en -beheer worden verspreid over meerdere bedrijven, zodat verschillende belanghebbenden en zakenpartners moeten samenwerken. Een gemeenschappelijk platform om deze processen te stroomlijnen en te optimaliseren en om te communiceren is daarom van groot belang. In zijn diensten voor de mediaen technologiesector combineert Porthus zijn expertise en technische knowhow op het vlak van media om de volgende generatie van interactieve mediaoplossingen te creëren, integreren en beheren. Porthus biedt de mediaen technologiesector de volgende deskundige diensten aan: ●

technologische diensten inzake mediaopslag en cloud computing-technologieën;

●

integratiediensten zowel binnen een bedrijf als voor de ‘extended enterprise’ in een digitale media supply chain;

●

integratiediensten inzake digitale mediaprocessen voor content, broadcasting en publishing.

Porthus zal tegen eind 2009 wellicht een afzonderlijk merk lanceren om zijn diensten voor de mediaen technologiesector op de markt te brengen en te verkopen. De internationale handel enerzijds en de mediaen technologiesector anderzijds verschillen immers nogal op het vlak van aanbod, doelpubliek en markt.

2.5.

Strategie voor Solutions

Zoals reeds aangehaald in de vorige sectie, worden de supply chain-processen almaar complexer, zowel aan de kant van de klant als aan die van de leverancier. Bij de huidige zeer competitieve lokale vraag en het stijgende wereldwijde aanbod is een goede samenwerking met handelspartners fundamenteel en moeten processen sneller en meer geautomatiseerd zijn om de concurrentie voor te kunnen blijven. Via elektronische weg met leveranciers, klanten en andere belangrijke partners communiceren en samenwerken, is van levensbelang om het te maken in deze veeleisende omgeving.


9

De Benelux-markt is strategisch gelegen voor de internationale handel en in de Europese regio. De Benelux is de vierde grootste handelsregio ter wereld, en Antwerpen en Amsterdam behoren tot de grootste steden van Europa. Bijna 60% van alle Europese distributiecentra is in de Benelux gevestigd. Tijdens het voorbije boekjaar heeft Porthus opnieuw aanzienlijk geïnvesteerd om zijn vooraanstaande positie op de markt van softwareoplossingen voor de internationale handel nog te versterken. Onze inspanningen op vlak van onderzoek en ontwikkeling waren vooral gericht op de uitbreiding van ons aanbod op dat gebied. Daarnaast hebben we ervoor gezorgd dat onze bestaande klanten met de producten van Porthus kunnen blijven werken in een steeds veranderende douaneomgeving in Europa. In juli 2008 heeft Porthus door de acquisitie van Dataficiency zijn klantenbasis in Nederland uitgebreid en zijn positie in de Nederlandse markt versterkt. Alle lidstaten integreren en exploiteren momenteel veilige en toegankelijke elektronische douanesystemen. Bedrijven die goederen willen importeren of exporteren in of uit de Europese Unie zullen in de toekomst verplicht zijn om hun douaneformaliteiten elektronisch af te handelen. Porthus.net Customs voldoet aan de EU-vereisten voor de elektronische verwerking van douanedocumenten. De oplossing omvat functionaliteiten van meerdere landen en is verkrijgbaar in verschillende talen. Onze experten volgen continu de verschillende initiatieven in de Europese lidstaten om op de hoogte te blijven van de laatste ontwikkelingen in de douaneprogramma’s en ervoor te zorgen dat onze oplossing up-to-date blijft. Porthus ziet de compliance-richtlijnen van de EU als een belangrijke stimulans voor de groei van het bedrijf in het komende jaar.


10

3.

CORPORATE GOVERNANCE


11

3.1

Algemeen

Het corporate governance charter van Porthus steunt hoofdzakelijk op de aanbevelingen die worden geformuleerd in de Belgische Corporate Governance Code die op 9 december 2004 door de Belgische Commissie Corporate Governance werd gepubliceerd inclusief de wijzigingen die door de commissie op 12 maart 2009 werden aangebracht. In principe is Porthus niet onderworpen aan de Code, aangezien deze slechts van toepassing is op ondernemingen die op een gereglementeerde markt genoteerd zijn. De raad van bestuur van Porthus heeft echter het voornemen om de Belgische Corporate Governance Code in het algemeen na te leven. De aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code werden vertaald naar drie charters die respectievelijk de organisatie en de werking van de raad van bestuur, het remuneratiecomité en het auditcomité behandelen. Alle charters kunnen gratis worden geraadpleegd op de website van Porthus (http://www.porthus.com) en op de maatschappelijke zetel van Porthus.

3.2

Raad van bestuur

3.2.1

Algemene bepalingen

De rol, taken en werking van de raad van bestuur en zijn bevoegdheden en verantwoordelijkheden zijn vastgelegd in een charter dat kan worden geraadpleegd op de website van Porthus. De raad van bestuur is samengesteld uit minimum 5 en maximum 8 leden en moet bestaan uit uitvoerende bestuurders, onafhankelijke bestuurders en andere niet-uitvoerende bestuurders. Minstens de helft van de raad moet bestaan uit niet-uitvoerende bestuurders. Ten minste twee bestuurders moeten onafhankelijke bestuurders zijn. De bestuurders worden verkozen door de algemene vergadering van aandeelhouders, voor een hernieuwbare termijn van maximum 4 jaar. Ontslagnemende bestuurders kunnen herbenoemd worden. Bestuurders mogen door de algemene vergadering op elk moment ontslaan of geschorst worden. Indien een bestuursmandaat openvalt voor het einde van de termijn, hebben de overblijvende bestuurders het recht om tijdelijk een nieuwe bestuurder te benoemen om voorlopig in de vacature te voorzien, tot de algemene vergadering van aandeelhouders besluit een nieuwe bestuurder te benoemen. Dit onderwerp dient te worden opgenomen in de agenda van de volgende algemene vergadering van aandeelhouders. De nieuwe bestuurder vervolledigt de termijn van de bestuurder waarvan het mandaat is opengevallen. In principe komt de raad elk kwartaal samen en telkens als dit vereist is of nuttig geacht wordt door één of meer leden van de raad voor de goede werking van de raad, met dien verstande dat de raad minstens zes keer per jaar vergadert. Het aantal bijeenkomsten van de raad en het individuele aanwezigheidscijfer van de bestuurders zijn verder in dit hoofdstuk opgenomen.


12

3.2.2 Voorzitter De raad van bestuur duidt één van haar niet–uitvoerende leden aan als voorzitter van de raad van bestuur. De voorzitter is verantwoordelijk voor de leiding van de raad van bestuur en voor de doeltreffendheid van de raad van bestuur in al zijn aspecten. De voorzitter moet de nodige maatregelen nemen zodat binnen de raad van bestuur een klimaat van vertrouwen tot stand komt, dat bijdraagt tot een open discussie, opbouwende kritiek en steun voor de besluiten die de raad heeft genomen. De voorzitter dient effectieve interactie tussen de raad van bestuur en het uitvoerend management te promoten. Hij of zij dient een nauwe relatie met de CEO op te bouwen en daarbij een ondersteunende en raadgevende rol te vervullen in volle respect van de uitvoerende verantwoordelijkheden van de CEO. Binnen de raad van bestuur is de voorzitter hoofdzakelijk verantwoordelijk voor: ●

het opstellen van de agenda van de vergaderingen van de raad van bestuur, na consultatie met de CEO;

●

het toezicht op het correct verloop van de procedures met betrekking tot de voorbereiding, de beraadslaging, de goedkeuring van resoluties en de uitvoering van de besluiten;

●

de zorg dat de bestuurders accurate, tijdige en duidelijke informatie krijgen vóór de vergaderingen en indien nodig tussen de vergaderingen in, waarbij de voorzitter erover waakt dat alle bestuurders dezelfde informatie ontvangen;

●

het voorzitten van de vergaderingen van de raad van bestuur en het daarbij zorgen dat de raad van bestuur functioneert en beslissingen neemt als collegiaal orgaan;

●

het opvolgen van de uitvoering van genomen besluiten en het bepalen of nader overleg binnen de raad van bestuur omtrent de uitvoering geboden is;

●

het toezicht op een regelmatige evaluatie van de ondernemingsstructuur en de corporate governance van de vennootschap en het beoordelen of hun werking toereikend is;

●

de zorg dat de nieuwe leden van de raad van bestuur een geschikt introductieprogramma doorlopen;

●

het leiden van het benoemingsproces van bestuurders, in samenspraak met het benoemings- en remuneratiecomité, en erover waken dat de raad van bestuur de leden en de voorzitters van de comités benoemt; en

●

het toegankelijk zijn voor de bestuurders en het hoofd van de interne auditfunctie om aangelegenheden betreffende het bestuur van de onderneming te bespreken.

De raad van bestuur kan besluiten om de voorzitter van de raad van bestuur bijkomende verantwoordelijkheden toe te kennen. Ten aanzien van aandeelhouders en derden is de voorzitter voornamelijk verantwoordelijk voor het voorzitten van de algemene vergadering en om ervoor te zorgen dat de relevante vragen van aandeelhouders beantwoord worden.

3.2.3 Onafhankelijke bestuurders Een bestuurder kan enkel worden beschouwd als een onafhankelijke bestuurder, indien hij of zij voldoet aan de criteria zoals bepaald in artikel 524 van het Belgisch Wetboek van Vennootschappen, die kunnen worden samengevat als volgt:


13

●

een onafhankelijke bestuurder mag, gedurende een periode van twee jaar voorafgaand aan zijn benoeming, noch in de Vennootschap, noch in een daarmee verbonden vennootschap, een mandaat van bestuurder, lid van het directiecomité of kaderlid hebben uitgeoefend;

●

een onafhankelijke bestuurder mag geen maatschappelijke rechten bezitten die 10% of meer van het kapitaal van de Vennootschap, of van een categorie van aandelen van de Vennootschap, vertegenwoordigen. Indien hij of zij maatschappelijke rechten bezit die minder dan 10% vertegenwoordigen, (i) mogen die maatschappelijke rechten, samen met de maatschappelijke rechten die in dezelfde Vennootschap worden aangehouden door vennootschappen waarover de onafhankelijke bestuurder controle heeft, geen 10% bereiken of (ii) mogen de daden van beschikking over deze aandelen of de uitoefening van de daaraan verbonden rechten niet onderworpen zijn aan overeenkomsten of aan eenzijdige verbintenissen die de onafhankelijke bestuurder heeft aangegaan;

●

een onafhankelijke bestuurder mag geen naaste familieleden hebben, met name een echtgenoot of een persoon met wie hij/zij wettelijk samenwoont, of bloed- of aanverwanten tot in de tweede graad, die een sleutelfunctie of een financieel belang hebben zoals hierboven omschreven; en

●

een onafhankelijke bestuurder mag geen relatie onderhouden met een vennootschap die van aard is zijn/ haar onafhankelijke oordeelskracht in het gedrang te brengen.

Bij het beoordelen van de onafhankelijkheid van een bestuurder, zal eveneens rekening worden gehouden met de criteria opgenomen in de Belgische Corporate Governance Code. De raad van bestuur zal in haar jaarlijks rapport bekend maken welke bestuurders zij als onafhankelijke bestuurders beschouwt. Indien een bestuurder niet voldoet aan de criteria uiteengezet in de Belgische Corporate Governance Code, zal de raad van bestuur haar redenen uiteenzetten om deze bestuurder niettemin als onafhankelijke bestuurder te beschouwen in de zin van de Belgische Corporate Governance Code. Een bestuurder die niet langer voldoet aan de vereisten inzake onafhankelijkheid dient de raad van bestuur daaromtrent onmiddellijk in te lichten.

3.2.4 Samenstelling van de raad van bestuur Huidige samenstelling Op 30 juni 2009 was de raad van bestuur als volgt samengesteld: Naam en functie Newton Engineering BVBA, vertegenwoordigd door Peter Hinssen, Voorzitter Luc Burgelman, CEO Stijn Bijnens EMOR BVBA, vertegenwoordigd door Francis Rome Altaline Technologies NV, vertegenwoordigd door Jos Sluys Treecon BVBA, vertegenwoordigd door Rudi De Meyer


14

Stijn Bijnens, EMOR BVBA en Treecon BVBA worden beschouwd als onafhankelijke bestuurders. Newton Engineering BVBA (vertegenwoordigd door Peter Hinssen) zit de raad van bestuur van Porthus voor. Alle mandaten van de bestuurders eindigen onmiddellijk na de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders van 2010. Treecon BVBA werd door coöptatie door de raad van bestuur van 5 mei 2009 benoemd tot bestuurder volgend op het ontslag van Hilaire Saenen als bestuurder op 4 november 2008. Deze benoeming zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van aandeelhouders op 13 oktober 2009. Het curriculum vitae van de leden van de raad van bestuur volgt hieronder: Peter Hinssen – Voorzitter van de raad van bestuur en medeoprichter van Porthus Peter Hinssen behaalde een masterdiploma Telecommunicatie en Ingenieur Elektronica aan de Rijksuniversiteit Gent (België). Na zijn studies trad hij in dienst bij Alcatel Telecom waar hij in het Multimedia Research Centre werkte. Hij was betrokken bij het ontwerpen en implementeren van een interactieve televisieserver op basis van een ATM-hogesnelheidsnetwerk voor een Video-On-Demand-systeem. Daarna werkte Peter Hinssen mee aan tests met interactieve televisie voor de Bermuda Telephone Company en British Telecom. Begin 1995 verliet Peter Hinssen Alcatel en richtte hij e-COM Interactive op, één van de toonaangevende internet- en e-commerceconsultancybedrijven in België met hoofdkantoor in Gent. Hij was verantwoordelijk voor de implementering van grootschalige internet- en e-commerceprojecten en informaticasystemen voor bedrijven als DHL Worldwide Express, S.W.I.F.T., ING, Alcatel, SONY Europe, Belgacom en Volvo. In 1998 verwierf Alcatel een meerderheidsparticipatie in e-COM en werd het bedrijf omgedoopt tot Alcatel e-COM. Peter Hinssen bleef aan als CEO en was verantwoordelijk voor zowel de lokale als de internationale projecten. In 1999 nam Alcatel e-COM zelf Net It Be over en groeide het uit tot een onderneming met meer dan 300 werknemers. In 1999 werkte Peter Hinssen op de hoofdzetel van Alcatel in Parijs als Vice-President, waar hij verantwoordelijk was voor de marketing- en commerciële ontwikkeling van Alcatel Telecom Software and Services. Hinssen, die ook A-cross Communications oprichtte, is op dit ogenblik voorzitter van Porthus. Sinds 2000 werkt hij als Entrepreneur in Residence voor McKinsey & Company. Peter Hinssen is Managing Partner van A-cross NV en zaakvoerder bij Newton Engineering BVBA. Luc Burgelman - Chief Executive Officer, medeoprichter Luc Burgelman is medeoprichter van Porthus en is verantwoordelijk voor de strategische planning en uitvoering. Burgelman bezit een masterdiploma Burgerlijk Ingenieur en een masterdiploma Informatica, allebei van de Universiteit van Gent, naast een MBA van de Flanders Business School in Antwerpen. Voor zijn benoeming tot CEO in 2001 bekleedde Burgelman de functie van CFO en was hij verantwoordelijk voor de verkoop. Voor hij in 1999 medeoprichter werd van Porthus, nam hij een reeks managementfuncties waar in Quality en Operations bij Corus, waar hij bedrijfs- en IT-kennis en ervaring combineerde. Stijn Bijnens – Onafhankelijk bestuurder Stijn Bijnens is gedelegeerd bestuurder van LRM, een investeringsmaatschappij met een focus op het verbeteren en stimuleren van regionale economieën en groeibedrijven. Bijnens was in 1995 medeoprichter van Ubizen en bekleedde er de functie van Chief Executive Officer. Hij zetelde eveneens in de raad van bestuur tot de aandeelhouder van het bedrijf, Cybertrust, in juli 2007 overgenomen werd door Verizon Business. Stijn Bijnens wordt algemeen geroemd om zijn uitstekende commerciële vaardigheden en managerstalent. In 1999 werd hij door Trends uitgeroepen tot ‘Manager van het Jaar’. Hij ontving ook de DataNews Award of Excellence voor nieuwe bedrijven. Als onderzoeker aan de faculteit Computerwetenschappen van de K.U.Leuven, België’s grootste


15

universiteit, en aan het Trinity College in Dublin (Ierland) van 1992 tot 1995, verrichtte hij onderzoek naar netwerkbeveiliging en objectgerichte gedistribueerde systemen. Stijn Bijnens behaalde aan de KULeuven een masterdiploma Computerwetenschappen. Francis Rome – Onafhankelijk bestuurder Dr. Rome behaalde een PhD in International Economics aan de Johns Hopkins University, School of Advanced International Studies in Washington DC en een masterdiploma in International Relations aan de Johns Hopkins University, SAIS, in Bologna, Italië en in Washington DC. Momenteel is hij Directeur Business Development aan het Vlaams Instituut voor de Logistiek, een door de overheid gesponsord kenniscentrum voor Supply Chain Management. Dr. Rome bekleedde van januari 1995 tot midden 2001 de functie van Global Commercial Director bij DHL in hun wereldwijd hoofdkantoor in Brussel. Hij trad bij DHL in dienst in 1992 als Business Development Director voor de regio’s Europa en Afrika. Voor hij zijn managementcarrière bij DHL begon, was hij zes jaar lang Managing Director bij Polaroid Belgium. Andere functies die hij bekleedde, waren Commercial Director bij Quaker Oats Belgium en Brand Manager bij P&G Benelux. Dr. Rome onderricht Marketing aan de Boston University in Brussel en is momenteel professor aan de Universiteit van Antwerpen (ITMMA). Hij zetelt als niet-uitvoerend bestuurder in de raad van bestuur van verscheidene ondernemingen. Jos Sluys Jos Sluys wordt beschouwd als een expert in IT-diensten en bedrijfstransformatie en zetelt in de raad van bestuur van talrijke bedrijven in uiteenlopende sectoren. Hij studeerde in 1986 af als burgerlijk ingenieur aan de Vrije Universiteit van Brussel (VUB) en behaalde in 1987 een MBA aan de Vlerick Management School (Universiteit Gent). Jos Sluys richtte in het Belgische Gooik het vooraanstaande investeringsfonds Saffelberg Investments op om ondernemers te helpen waarde te creëren. Tot 2007 was Jos Sluys CEO, bestuurder en meerderheidsaandeelhouder van ARINSO International, dat genoteerd is op Euronext Brussel. In juli 2007 werd ARINSO voor `375 miljoen verkocht aan Northgate Information Solutions (LSE: NIS). Jos Sluys deed ARINSO uitgroeien van een lokale Belgische leverancier van SAP HR-oplossingen met 20 personeelsleden en een omzet van `1,5 miljoen in 1995, tot een groep die actief is in 27 landen in Europa, het Midden-Oosten, Afrika, Amerika en Azië-Pacific, een geconsolideerde netto-omzet genereert van `220 miljoen en meer dan 2.500 medewerkers tewerkstelt. Jos werkte tot 1994 als HR-salesmanager bij SAP Belgium, waar hij nauw betrokken was bij het aanpassen van SAP-HR aan de noden van de Belgische markt. Voor hij bij SAP aan de slag ging, werkte Jos bij Unilever waar hij belangrijke praktische ervaring opdeed in supply chain management en consumentenmarketing. Rudi De Meyer – Onafhankelijk bestuurder Rudi De Meyer is afgevaardigd bestuurder van Alfaport Antwerpen, de federatie van havengebonden en logistieke ondernemingen. Rudi De Meyer bekleedt ook een managementfunctie bij de Vlaamse Havenvereniging, de koepelfederatie van de private havensector in Vlaanderen, bij Portilog, het professionele instituut voor opleidingen voor de maritieme en logistieke sector en bij Porticom, de ICT-organisatie binnen Alfaport. Naast zijn functie bij Alfaport is Rudi De Meyer ook lid van de raad van bestuur van het Sociaal Secretariaat Cepa, van het Gemeentelijk Havenbedrijf Antwerpen en van VOKA Antwerpen-Waasland. Hij is eveneens betrokken bij verschillende adviescommissies en raadgevende organen voor de haven- en logistieke sector.


16

Werking van de raad van bestuur gedurende het fiscale jaar beëindigd op 30 juni 2009 Gedurende het fiscale jaar dat werd beëindigd op 30 juni 2009, had de raad van bestuur 7 vergaderingen. Hieronder volgt het individuele aanwezigheidscijfer van de bestuurders: Naam en functie Newton Engineering BVBA, vertegenwoordigd door Peter Hinssen, Voorzitter

7

Luc Burgelman, CEO

5

Hilaire Saenen

2

(1)

Stijn Bijnens

6

EMOR BVBA, vertegenwoordigd door Francis Rome

7

Altaline Technologies, vertegenwoordigd door Jos Sluys

5

Treecon BVBA, vertegenwoordigd door Rudi De Meyer(2)

3

(1) De aanwezigheden werden geteld tot het ontslag van Hilaire Saenen op 4 november 2008. (2) Treecon BVBA werd benoemd op 5 mei 2009.

3.3

Comités van de raad van bestuur

3.3.1

Auditcomité

De rol en taken van het auditcomité Het auditcomité bestaat uit ten minste drie bestuurders. Alle leden van het auditcomité moeten onafhankelijke bestuurders zijn, tenzij er onder de onafhankelijke bestuurders onvoldoende kandidaten zouden zijn. Het auditcomité helpt de raad van bestuur bij het vervullen van zijn toezichtsopdracht met betrekking tot controle in de ruimste zin. Het auditcomité dient de raad van bestuur duidelijk en geregeld te informeren over de uitoefening van zijn opdrachten en van alle aangelegenheden met betrekking tot welke het auditcomité van oordeel is dat er iets moet worden ondernomen of dat een verbetering aangewezen is, en doet aanbevelingen in verband met noodzakelijke stappen die dienen ondernomen te worden. Het auditcomité is belast met het uitwerken van een auditprogramma op lange termijn dat alle activiteiten van Porthus omvat, en is in het bijzonder belast met: Financiële rapportering Het auditcomité houdt toezicht op de integriteit van de financiële informatie die door Porthus wordt aangeleverd. Het auditcomité controleert, via overleg met het management en de commissaris van Porthus, de nauwkeurigheid, de volledigheid en het consequent karakter van de financiële informatie zowel op statutaire als op geconsolideerde basis.


17

Deze taak omvat onder andere het verifiëren van de periodieke informatie alvorens deze openbaar wordt gemaakt, alsook het beoordelen van de relevantie en het consequent karakter van de gehanteerde boekhoudnormen. Het auditcomité bespreekt de significante aangelegenheden inzake financiële rapportering met zowel de uitvoerende bestuurders als met de commissaris. Interne controle en risicobeheer Het auditcomité evalueert minstens éénmaal per jaar de processen, procedures en systemen van interne controle en risicobeheer die door de uitvoerende bestuurders werden ingevoerd. Zij dient zich ervan te verzekeren dat de voornaamste risico’s (waaronder die verbonden met de naleving van de bestaande wetgeving en richtlijnen) behoorlijk geïdentificeerd, beheerd en haar ter kennis gebracht worden. De interne controle omvat ook een beoordeling en goedkeuring van de toelichting van de interne controle en het risicobeheer in het jaarverslag, en een evaluatie van de specifieke regelingen volgens welke personeelsleden van de Vennootschap in vertrouwen hun bezorgdheid kunnen uiten over mogelijke onregelmatigheden inzake financiële rapportering of andere aangelegenheden (“klokkenluidersregeling”). Het auditcomité zal erop toezien dat dergelijke regeling ter kennis wordt gebracht aan alle werknemers van de Vennootschap en haar dochtervennootschappen. Indien dit noodzakelijk wordt geacht, zorgt het auditcomité ervoor dat regelingen worden getroffen voor een onafhankelijk onderzoek en een gepaste opvolging van deze aangelegenheden in proportie tot de beweerde ernst ervan. Interne audit Het auditcomité oordeelt jaarlijks over de noodzaak of het in stand houden van de interne auditfunctie. Indien er een onafhankelijke interne auditfunctie werd opgericht, dan ●

ziet het auditcomité erop toe dat zij de middelen en know-how tot haar beschikking heeft welke zijn aangepast aan de aard, de omvang en de complexiteit van Porthus.

●

keurt het auditcomité de aanstelling en het ontslag van het hoofd van de interne audit goed, alsook het werkprogramma en het budget van de interne audit. Het evalueert de doeltreffendheid van de interne auditfunctie, rekening houdend met de complementaire rol van de interne en externe auditfuncties.

●

ontvangt het auditcomité interne auditverslagen of een periodieke samenvatting ervan.

●

bespreekt het auditcomité ten minste twee maal per jaar met het hoofd van de interne audit het door de interne audit geleverde werk, de risicodekking en de kwaliteit van de interne controle en risicobeheer.

●

is de voorzitter van het auditcomité onbeperkt toegankelijk voor het hoofd van de interne auditfunctie om aangelegenheden betreffende de interne audit van Porthus te bespreken.

Externe audit Het auditcomité doet aanbevelingen aan de raad van bestuur aangaande de selectie, de benoeming en de herbenoeming van de commissaris en aangaande de voorwaarden voor zijn of haar aanstelling. Deze aanbevelingen worden overgemaakt aan de algemene vergadering. Het auditcomité houdt toezicht op de onafhankelijkheid van de commissaris, in het bijzonder in het licht van de bepalingen van het Wetboek van Vennootschappen en het Koninklijk Besluit van 4 april 2003. Daartoe verschaft


18

de commissaris het auditcomité een verslag met een omschrijving van alle banden van de onafhankelijke commissaris met Porthus en de groep. Het auditcomité beoordeelt de doeltreffendheid van de externe audit, met inachtneming van de relevante regelgevende en professionele normen. Het auditcomité volgt het werkprogramma van de commissaris op en ziet toe op de effectiviteit van het extern auditproces en de opvolging door het management van de aanbevelingen geformuleerd door de commissaris in zijn managementbrief. Het auditcomité ziet er op toe dat de audit zelf en de rapportering daarover de groep in haar geheel omvat. Het auditcomité bepaalt de manier waarop de commissaris wordt betrokken bij de inhoud en publicatie van financiële berichten betreffende Porthus, anders dan de jaarrekening. Het auditcomité staat de raad van bestuur bij inzake de ontwikkeling van een specifiek beleid omtrent het engageren van de commissaris voor niet-auditdiensten, rekening houdend met de specifieke voorschriften van het Wetboek van Vennootschappen, en de toepassing van dit beleid. Het auditcomité stelt een onderzoek in naar de kwesties die aanleiding geven tot de ontslagname van de commissaris en doet aanbevelingen aangaande alle acties die in dat verband vereist zijn. Het auditcomité is het voornaamste aanspreekpunt van het hoofd van de interne auditfunctie en de commissaris.

Samenstelling van het auditcomité Het auditcomité bestaat uit Stijn Bijnens, Treecon BVBA, vertegenwoordigd door Rudi De Meyer en EMOR BVBA, vertegenwoordigd door Francis Rome. De voorzitter van de raad van bestuur neemt eveneens deel aan de vergaderingen van het auditcomité. Gedurende het fiscale jaar dat werd beëindigd op 30 juni 2009, kwam het auditcomité 3 keer samen.

3.3.2 Remuneratiecomité De rol en taken van het remuneratiecomité Het remuneratiecomité van Porthus bestaat uit ten minste drie leden, die allen niet-uitvoerende bestuurders zijn, en waarvan de meerderheid onafhankelijke bestuurders zijn. Het remuneratiecomité formuleert aanbevelingen aan de raad van bestuur met betrekking tot het remuneratiebeleid van Porthus en de remuneratie van bestuurders en de leden van het uitvoerend management. Het remuneratiecomité heeft de volgende taken: ●

het opstellen en beoordelen van voorstellen aan de raad van bestuur betreffende het te voeren remuneratiebeleid voor niet-uitvoerende bestuurders en van de voorstellen die aan de aandeelhouders moeten worden voorgelegd;


19

●

het opstellen en beoordelen van voorstellen aan de raad van bestuur betreffende het te voeren remuneratiebeleid voor het uitvoerend management, minstens met betrekking tot - de voornaamste contractuele bepalingen, met inbegrip van de belangrijkste kenmerken van de pensioenplannen en de vertrekregelingen; - de voornaamste elementen van de remuneratie, met inbegrip van (i) het relatieve belang van elke component van de remuneratie, (ii) de prestatiecriteria die gelden voor de variabele elementen en (iii) de voordelen in natura;

●

het opstellen van aanbevelingen inzake individuele remuneratie van de bestuurders en de leden van het uitvoerend management, met inbegrip van, afhankelijk van de situatie, de bonussen, langetermijn-incentives – al dan niet gerelateerd aan de aandelen van de Vennootschap – in de vorm van opties of andere financiële instrumenten; en

●

minstens eenmaal per jaar, overleggen met de CEO over de activiteiten en de performantie van het uitvoerend management. De CEO mag niet aanwezig zijn bij de beraadslaging over zijn of haar eigen evaluatie.

Samenstelling van het remuneratiecomité Het remuneratiecomité bestaat uit twee onafhankelijke bestuurders van de onderneming, Stijn Bijnens en Treecon BVBA, vertegenwoordigd door Rudi De Meyer, en Newton Engineering BVBA, vertegenwoordigd door Peter Hinssen,de voorzitter van de raad van betuur van Porthus. Gedurende het fiscale jaar dat werd beëindigd op 30 juni 2009, kwam het remuneratiecomité 2 keer samen.

3.4

Uitvoerend management

3.4.1

Algemene bepalingen

De Chief Executive Officer (CEO) is verantwoordelijk voor het dagelijks bestuur van Porthus. De CEO oefent ook de bijzondere managementbevoegdheden uit die hem gedelegeerd worden door de raad van bestuur. De bevoegdheden kunnen geen betrekking hebben op het algemeen beleid van Porthus of andere handelingen die voorbehouden zijn aan de raad van bestuur op basis van juridische bepalingen of de statuten of het corporate governance charter van Porthus. Luc Burgelman is de Chief Executive Officer (CEO) van Porthus uit hoofde van een managementovereenkomst (aangegaan op 25 april 2000 en aangepast in de loop van 2007) voor een onbepaalde duur. De leden van het uitvoerend management worden benoemd door de CEO.

Taken van het uitvoerend management Het uitvoerend management, onder het voorzitterschap van de CEO, heeft de volgende taken: ●

het voorstellen, uitwerken, uitvoeren en opvolgen van de ondernemingsstrategie, rekening houdend met de waarden van Porthus, haar risicobereidheid en de voornaamste beleidslijnen;

●

het controleren van de naleving van de wet- en regelgeving die van toepassing is op Porthus;


20

●

het bijstaan van de CEO bij het dagelijks bestuur van Porthus en bij de uitoefening van zijn andere taken;

●

het organiseren, managen en opvolgen van ondersteunende functies, onder meer met betrekking tot human resources, juridische, compliance en fiscale zaken, interne en externe verslaggeving, communicatie met beleggers;

●

het rapporteren aan de raad van bestuur inzake de toepassing van de beleidslijnen in het algemeen en het verschaffen van een evenwichtige en begrijpelijke beoordeling van de financiële situatie van Porthus in het bijzonder, en het verschaffen van informatie aan de raad van bestuur die nodig is voor het uitvoeren van zijn taken;

●

het onderzoeken, opstellen en uitwerken van beleidsvoorstellen en strategische of structurele projecten die ter goedkeuring aan de raad van bestuur moeten voorgelegd te worden;

●

het opstellen van volledige, tijdige, betrouwbare en correcte financiële verslaggeving van Porthus overeenkomstig de geldende boekhoudkundige normen en het beleid van Porthus, alsook de verantwoordelijkheid dragen van de aldus opgestelde financiële verslaggeving.

Samenstelling van het uitvoerend management Het uitvoerend management bestaat uit Luc Burgelman (medeoprichter en Chief Executive Officer), Frank Hamerlinck (medeoprichter, Chief Operations and Technology Officer), Joris Allaert (Chief Financial Officer), Christophe Longueville (Vice-President Sales & Marketing), Jean Verheyen (Vice-President Business Development en Anne-Mie Poot (Vice-President Human Ressources). Luc Burgelman: Chief Executive Officer Luc Burgelman is Chief Executive Officer en medeoprichter van Porthus en maakt deel uit van de raad van bestuur van de onderneming. Burgelman is verantwoordelijk voor de strategische planning en uitvoering. Voor zijn benoeming tot CEO in 2001, bekleedde Burgelman de functie van CFO en was hij verantwoordelijk voor de verkoop. Voor hij in 1999 medeoprichter werd van Porthus, vervulde hij een reeks managementfuncties in Quality en Operations bij Corus, waar hij bedrijfs- en IT-kennis en ervaring combineerde. Burgelman bezit een masterdiploma Burgerlijk Ingenieur en een masterdiploma Informatica, allebei van de Universiteit van Gent, naast een MBA van de Flanders Business School in Antwerpen. Frank Hamerlinck : Chief Operations Officer en Chief Technology Officer In zijn rol als Chief Technology Officer is Frank Hamerlinck verantwoordelijk voor het algemene dienstenaanbod van Porthus en bepaalt hij de technologische agenda. Hamerlinck stuurt alle investeringen in onderzoek en ontwikkeling en bepaalt de technologische strategie van de onderneming. Als Chief Operations Officer leidt Hamerlinck de wereldwijde activiteiten van Porthus. Voor hij in 1999 medeoprichter werd van Porthus en zijn dubbele rol van COO en CTO opnam, bracht Hamerlinck verscheidene jaren door bij Volvo, waar hij verantwoordelijk was voor het beheer van de desktop- en open-systemdiensten van Volvo voor West-Europa. Hamerlinck bezit een masterdiploma Burgerlijk Ingenieur van de Universiteit van Gent. Joris Allaert: Chief Financial Officer Joris Allaert is sinds 2001 de Chief Financial Officer van de Vennootschap. Allaert is verantwoordelijk voor de algemene financiële activiteiten van Porthus en leidt de financiële en de juridische divisies. In het verleden werkte Allaert in IT-management bij Commercial Union en de Delaware unit van Deloitte & Touche, waar hij zich vooral toelegde op ERP-consulting. Allaert bezit een masterdiploma Wiskunde en Informatica van de Universiteit van Gent.


21

Christophe Longueville: Vice President of Sales and Marketing Christophe Longueville kwam in 2004 als Vice President of Sales & Marketing naar Porthus. Longueville is verantwoordelijk voor de wereldwijde directe en indirecte verkoop en stuurt alle corporate en productgerichte marketinginitiatieven. Longueville is met meer dan tien jaar commerciële en managementervaring naar Porthus gekomen. In het verleden was hij Field Operations Manager en Sales Director bij SAP Belux. Hij was corporate banker bij BBL en ING en senior account executive voor de financiële sector bij Belgacom. Longueville heeft een masterdiploma Burgerlijk Ingenieur Elektrotechnologie en een master in Financiën van de Katholieke Universiteit Leuven. Jean Verheyen: Vice President of Business Development Jean Verheyen kwam in 2000 als verantwoordelijke voor Sales & Marketing naar Porthus. Vervolgens werd hij bevorderd tot Business Unit Manager, Consolidated Outsourcing & Application Delivery. In 2005 werd hij benoemd tot Vice President of Business Development. In deze rol stuurt Verheyen wereldwijde initiatieven voor de ontwikkeling van nieuwe activiteiten, met inbegrip van fusies en overnames en nieuwe investeringen. Voor hij naar Porthus kwam, nam Verheyen een verkoopfunctie bij Xerox waar. Verheyen heeft een masterdiploma Lichamelijke Opvoeding en een master Toegepaste Economische Wetenschappen van de K.U. Leuven, naast een Executive Master in Business Administration van de Flanders Business school in Antwerpen. Anne-Mie Poot: Vice President Human Ressources Anne-Mie Poot werd in oktober 2008 als Vice President Human Resources lid van het uitvoerend managementteam van Porthus. Als Vice President Human Resources is Anne-Mie verantwoordelijk voor alle HR-functies binnen Porthus met speciale aandacht voor de invoering van programma’s voor competentiemanagement, de uitvoering van de HR-strategie en de ontwikkeling van alle HR-bedrijfsprocessen volgens de groei van het bedrijf. Anne-Mie is al meer dan 15 jaar actief op het vlak van human resources, waarvan 10 jaar in de technologiesector. De afgelopen jaren werkte Anne-Mie als Group Human Resources Director bij Option. Eerder bekleedde Anne-Mie HR-managementfuncties bij Ubizen en Tycoelectronics. Anne-Mie Poot behaalde een masterdiploma in psychologie en pedagogische wetenschappen aan de Universiteit van Gent.

3.5

Bezoldiging

3.5.1

Raad van bestuur

Op dit ogenblik past de onderneming de volgende regeling toe voor de bezoldiging van de onafhankelijke bestuurders (uitgezonderd de voorzitter): ` 5.000 per jaar plus (i) ` 1.000 per vergadering van de raad van bestuur en (ii) ` 500 per vergadering van één van de comités van de raad van bestuur (met een maximum van ` 15.000 per jaar). De bezoldiging van de voorzitter voor het bijwonen van de raad van bestuur is forfaitair vastgelegd op ` 30.000 per jaar. De niet-onafhankelijke bestuurders oefenen hun mandaat onbezoldigd uit. Voor het boekjaar eindigend op 30 juni 2009 bedraagt de totale bezoldiging van de bestuurders ` 59 K.


22

3.5.2 Uitvoerend management De rechtstreekse en onrechtstreekse bezoldigingen voor de leden van het uitvoerend management, inclusief de CEO, bedroegen tijdens het boekjaar eindigend op 30 juni 2009 ` 922K. De onderneming spendeerde ` 13K aan posttewerkstellingsvoordelen.

3.6

Aandelen en warrants in het bezit van bestuurders en het uitvoerend management

Onderstaande tabel bevat een overzicht van de aandelen en warrants die rechtstreeks of onrechtstreeks eigendom zijn van de bestuurders en het uitvoerend management op 30 juni 2009.

Naam en functie Peter Hinssen (Voorzitter) Luc Burgelman

Aandelen (1)

Warranten (2)

208.337

0

208.337

0

414.379 (2)

0

0

0

Stijn Bijnens

26.475

0

EMOR BVBA

0

0

25.961

6.000

Altaline Technologies Treecon BVBA

Joris Allaert

163.756

0

Christophe Longueville

68.991

0

Jean Verheyen

53.000

6.000

Frank Hamerlinck

(1) Elke warrant zal bij uitoefening converteren naar drie gewone aandelen. (2) Aandelen aangehouden door Saffelberg Investments NV.

3.7

Bedrijfsrevisor

De bedrijfsrevisor van Porthus is BDO Atrio Bedrijfsrevisoren CVBA, een vennootschap naar Belgisch recht met maatschappelijke zetel te Guldensporenpark 14 Blok B te Merelbeke, vertegenwoordigd door Koen De Brabander en Lieven van Brussel. BDO Atrio Bedrijfsrevisoren CVBA is benoemd als commissaris van Porthus voor een termijn van drie jaar die afloopt na de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering die zich dient uit te spreken over de jaarrekening afgesloten op 30 juni 2009.

3.8

Verrichtingen met verbonden Partijen

Dochterondernemingen en verbonden vennootschappen Ten opzichte van de vorige rapporteringsperiode werd de nieuw opgerichte dochteronderneming in Frankrijk, Porthus SARL, toegevoegd aan de lijst van dochterondernemingen en verbonden vennootschappen.


23

De verrichtingen tussen Porthus en haar dochterondernemingen en verbonden vennootschappen verlopen volgens het “at arms length”-principe of tegen marktprijzen. Relaties met belangrijke aandeelhouders ●

Porthus heeft managementovereenkomsten afgesloten met de huidige aandeelhouders die rechtstreeks of onrechtstreeks actief zijn in de Vennootschap.

●

Op 1 juli 2001 heeft de onderneming ook een consultancy-overeenkomst afgesloten met Newton Engineering BVBA (de beheersvennootschap van Peter Hinssen, voorzitter van de raad van bestuur). Op grond van deze overeenkomst is Newton Engineering BVBA op een “ad hoc”-basis beschikbaar. De consultancy-honoraria worden bepaald op projectbasis. Er werden in 2009 in het kader van deze overeenkomst geen diensten geleverd.

3.9

Handel met voorkennis

Volgens de bepalingen van de toepasselijke Belgische wetgeving en de aanbevelingen van de Belgische Corporate Governance Code inzake handel met voorkennis en marktmanipulatie heeft de raad van bestuur van Porthus een protocol ter voorkoming van handel met voorkennis opgesteld. Dit document wijst insiders binnen de onderneming op de principes betreffende handel met voorkennis die dienen te worden gerespecteerd volgens de Belgische wetgeving. Dit protocol werd ondertekend door alle bestuurders, het management en alle personeelsleden (zowel permanent als tijdelijk personeel). Verder werd aan alle personeelsleden (inclusief de pas aangeworven personeelsleden) een presentatie gegeven over handel met voorkennis. Bovendien heeft de raad van bestuur Joris Allaert (CFO van Porthus) aangesteld als Compliance Officer belast met het toezicht op de naleving binnen Porthus van de wetgeving. Gedurende de rapporteringsperiode, heeft de Compliance Officer geen enkele melding ontvangen over enige transactie die inbreuk pleegt op de wetgeving inzake handel met voorkennis.

3.10

Informatie conform artikel 34 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007

In dit hoofdstuk wordt de informatie omtrent de vennootschap weergegeven, dewelke de vennootschap dient te geven conform artikel 34 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten, dat van toepassing is op emittenten toegelaten tot de verhandeling van financiële instrumenten op Alternext bij verwijzing conform artikel 7 van het Koninklijk Besluit van 14 december 2006.


24

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE KAPITAALSTRUCTUUR Op 30 juni 2009 bedraagt het maatschappelijk kapitaal ` 13.610.280,93, vertegenwoordigd door 2.345.790 aandelen zonder vermelding van nominale waarde. Elk aandeel vertegenwoordigt een gelijk deel van het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap en er is geen verdeling in klassen van aandelen. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de aandeelhoudersstructuur op 30/06/2009: aandelen warranten (1)

totaal niet-verwaterd

verwaterd

Oprichters

580.430

0

580.430

24,74%

23,99%

Management

147.952

36.000

183.952

6,31%

7,61%

Saffelberg Investments

414.379

414.379

17,66%

17,13%

Schroder Investment Management Limited

96.108

96.108

4,10%

3,97%

Dexia Equities B Belgium

89.274

89.274

3,81%

3,69%

Overige aandeel- en warranthouders

26.475

63.981

1,13%

2,64%

991.172

991.172

42,25%

40,97%

2.345.790

73.506 2.419.296

Free Float Totaal

37.506

(1) Het aantal nog uit te geven aandelen als gevolg van de uitoefening van de bestaande warranten.

Beperkingen op de overdracht van aandelen De statuten van de vennootschap leggen geen beperkingen op aan de aandeelhouders met betrekking tot de overdracht van aandelen. Wettelijke beperkingen die gevolgen zouden kunnen hebben in het kader van een openbaar overnamebod zijn onder meer (i) de regelgeving met betrekking tot de openbaarmaking van belangrijke deelnemingen conform de Wet van 2 maart 1989 (die geregeld werd gewijzigd en, in zoverre dit van toepassing is op Porthus NV, vanaf 1 september 2008 vervangen zal worden door de Wet van 2 mei 2007) en (ii) de regelgeving met betrekking tot het openbaar overnamebod zelf, conform de Wet van 1 april 2007 en in zoverre deze van toepassing is op Porthus NV.


25

Aandeelhouders met speciale controlerechten Behoudens de regels omtrent de aanduiding van bestuurders, zoals hieronder vermeld, zijn er geen aandelen uitgegeven met speciale controlerechten.

Aandelenplan voor werknemers Er is geen aandelenplan voor werknemers waarbij de rechten verbonden aan dergelijke aandelen niet door de werknemers zelf worden uitgeoefend.

Aandeelhoudersovereenkomsten De raad van bestuur heeft geen weet van enige aandeelhoudersovereenkomsten die mogelijks beperkingen op aandelenoverdracht of op de uitoefening van stemrechten met zich mee zouden kunnen brengen.

Beperkingen op de uitoefening van de stemrechten De statuten van de vennootschap leggen geen beperkingen op de uitoefening van stemrechten op. Wettelijke beperkingen die gevolgen zouden kunnen hebben in het kader van een openbaar overnamebod zijn onder meer (i) artikel 545 van het Wetboek van Vennootschappen en (ii) artikel 632 van het Wetboek van Vennootschappen.

Aanduiding en vervanging van bestuurders De raad van bestuur telt minstens vijf en maximaal 8 leden, die geen aandeelhouder hoeven te zijn. De duur van hun opdracht mag de zes jaar niet overschrijden. Uittredende bestuurders zijn herbenoembaar.

Specifieke regelingen met betrekking tot de aanduiding van bestuurders Voordrachtsrecht van de naamloze vennootschap “Rendex”, rechtspersonenregister Antwerpen 0461.785.227, met zetel te Tielrode, Molenstraat 51, en van de naamloze vennootschap in vereffening “Rendex Information And Communication Technology Fund”, in het kort “Rendex ICT”, rechtspersonenregister Antwerpen 0473.194.308, met zetel te Tielrode, Molenstraat 51, op samen één bestuurder: zolang de naamloze vennootschap “Rendex” (rechtspersonenregister Antwerpen 0461.785.227) gezamenlijk met de naamloze vennootschap in vereffening “Rendex ICT” (rechtspersonenregister Antwerpen 0473.194.308) tenminste drieënvijftigduizend tweehonderd vierenzeventig (53.274) aandelen in de vennootschap aanhouden (waarbij ingeval van een aandelensplit voormeld aantal aandelen dienovereenkomstig dient te worden vermenigvuldigd), hebben zij het recht om gezamenlijk kandidaat-bestuurders voor te dragen voor één (1) bestuurdersmandaat, in welk geval de algemene vergadering verplicht is één bestuurder te kiezen uit (al) de lijst(en) met door hen gezamenlijk voorgedragen bestuurders.


26

Voordrachtsrecht van de heer BURGELMAN Luc Gustaaf Maria, wonende te Lochristi, Pauwstraat 132 (rijksregisternummer 680111 417 09), de heer HINSSEN Peter Theo Margriet Diederik, wonende te 9630 Zwalm (Sint-Maria-Latem), Galerijpad 1 (rijksregisternummer 690823 241 89), de heer HAMERLINCK Frank, wonende te Destelbergen-Heusden, Steilvoordehof 12 (rijksregisternummer 691222 345 43), de vereniging zonder winstoogmerk “GROEP SECUREX”, rechtspersonenregister Brussel 0419.678.319, met zetel te Brussel-Evere, Genèvestraat 4, en de vereniging zonder winstoogmerk “SECUREX LEVEN”, rechtspersonenregister Brussel 0422.900.402, met zetel te Brussel-Evere, Genèvestraat 4, en de met alle voornoemde vijf personen verbonden vennootschappen (in de zin van artikel 11 van het Wetboek van Vennootschappen), op samen twee (2) of één (1) bestuurder: zolang de heer BURGELMAN Luc, de heer HINSSEN Peter, de heer HAMERLINCK Frank, de vereniging zonder winstoogmerk “GROEP SECUREX” en de vereniging zonder winstoogmerk “SECUREX LEVEN” en de met alle voornoemde vijf personen verbonden vennootschappen (in de zin van artikel 11 van het Wetboek van Vennootschappen) gezamenlijk meer dan respectievelijk vijfentwintig (25%) of tien (10%) van het totale aantal aandelen van de vennootschap aanhouden, hebben zij het recht om kandidaat-bestuurders voor te dragen voor respectievelijk twee (2) of één (1) bestuurdersmandaat, in welk geval de algemene vergadering verplicht is respectievelijk twee (2) of één (1) bestuurder te kiezen uit al de lijst(en) met door hen gezamenlijk voorgedragen bestuurders.(1) Gelet op het gewijzigde aandeelhoudersschap van Rendex NV, Rendex ICT, Groep Securex en Securex Leven, heeft de raad van bestuur een aantal wijzigingen aan de voorgaande voordrachtsregels ter goedkeuring aan de buitengewone algemene vergadering van de aandeelhouders van 13 oktober 2009 voorgelegd. Ook ingeval van coöptatie bij het wegvallen van een bestuurder benoemd op voordracht, zal de raad van bestuur dienen te kiezen uit (een) kandidatenlijst(en) ingediend door de aandeelhouders die de bestuurder voordroegen wiens mandaat vacant is geworden.

Wijziging van de statuten De statuten kunnen gewijzigd worden door de algemene vergadering van aandeelhouders in overeenstemming met de bepalingen uit het Wetboek van Vennootschappen, met uitzondering van een wijziging aan artikel 14 van de statuten, dat, op basis van artikel 36 van de statuten een 95% meerderheid vereist om gewijzigd te kunnen worden.

De bevoegdheden van de raad van bestuur inzake de uitgifte of de inkoop van aandelen Artikel 46 van de statuten verleent de raad van bestuur de bevoegdheid om het geplaatst maatschappelijk kapitaal in één of meerdere malen te verhogen, zonder dat het gecumuleerd bedrag van deze verhogingen een totaal bedrag van E 12.892.909,65 mag overschrijden. Deze bevoegdheid heeft geldingskracht tot 17/11/2011.

(1) Op 30/06/2009 bezatende naamloze vennootschap Rendex en de naamloze vennootschap Rendex Information And Communication Technology Fund geen aandelen van Porthus NV (2) Op 30/06/2009 bezaten de verenigingen zonder winstoogmerk ‘Groep Securex’ en ‘Securex Leven’ geen aandelen van Porthus NV.


27

In het kader van deze bevoegdheid, kan de raad van bestuur van deze techniek gebruik maken als verweermiddel indien de effecten van de vennootschap het voorwerp uitmaken van een openbaar overnamebod, en indien de desbetreffende mededeling van het CBFA gebeurt voor 17/11/2009, en voor zover dat: a) de uitgegeven aandelen vanaf hun uitgifte volledig volstort zijn, b) de uitgifteprijs niet minder bedraagt dan de prijs van het bod, c) het aantal aandelen uitgegeven op grond van de kapitaalverhoging niet meer bedraagt dan een tiende van de voor de kapitaalverhoging uitgegeven aandelen die het kapitaal vertegenwoordigen. Artikel 47 van de statuten verleent de raad van bestuur, binnen de grenzen van artikel 620 van het Wetboek van Vennootschappen, de bevoegdheid om: ●

eigen aandelen van de vennootschap te verwerven en daarover te beschikken, indien de verkrijging noodzakelijk is ter voorkoming van een dreigend ernstig nadeel voor de vennootschap. Deze bevoegdheid is geldig tot 17/11/2009,

●

eigen aandelen van de vennootschap te verwerven en daarover te beschikken. Deze bevoegdheid is geldig tot 17/05/2009 en is onderhevig aan bepaalde beperkingen inzake het aantal aandelen en inzake de prijs van de aandelen.

De raad van bestuur is ook gemachtigd om, tegen een prijs die hij bepaalt, alle eigen aandelen die de vennootschap aanhoudt, te vervreemden op een gereglementeerde beurs of in het kader van haar vergoedingsbeleid naar werknemers, bestuurders of consultants van de vennootschap toe. De raad van bestuur heeft een aantal wijzigingen aan de artikels 46 en 47 ter goedkeuring aan de buitengewone algemene vergadering der aandeelhouders van 13 oktober 2009 voorgelegd.

Wijziging van controle Porthus NV is partij bij een beperkt aantal overeenkomsten die wijzigingen ondergaan, of aflopen in geval van een wijziging van controle. Porthus NV is partij bij een aandeelhoudersovereenkomst, gedateerd op 2 februari 2007, met betrekking tot Desk Solutions NV, waar Porthus 44,4% van de aandelen van aanhoudt. Deze overeenkomst bevat evenwel geen bepalingen met betrekking tot een wijziging van controle in het aandeelhoudersschap van Porthus NV.

Overeenkomsten met bestuurders of werknemers Behoudens bestaande wettelijke regelingen, zijn er geen overeenkomsten met bestuurders of werknemers die voorzien in enige vorm van compensatie indien, de bestuurders ontslag nemen of ontslagen worden zonder gegronde reden, of, indien de arbeidsrelatie met de werknemers wordt beëindigd, na een openbaar overnamebod.


28

4.

TOELICHTING EN ANALYSE VAN DE FINANCIËLE POSITIE EN BEDRIJFSRESULTATEN DOOR HET MANAGEMENT

Toelichting en analyse door het management

29

De volgende toelichtingen en analyses dienen samen te worden gelezen met de door een bedrijfsrevisor gecontroleerde geconsolideerde jaarrekening, inclusief de toelichtingen bij die jaarrekening. Bepaalde verklaringen in dit deel zijn toekomstgerichte verklaringen die risico’s en onzekerheden inhouden. Hoewel het bedrijf van mening is dat zijn verwachtingen die in deze toekomstgerichte verklaringen worden weergegeven, op redelijke veronderstellingen zijn gebaseerd, kan er geen waarborg worden gegeven dat die toekomstverwachtingen zullen worden vervuld. Bij elke toekomstgerichte verklaring van deze aard moet ermee rekening gehouden worden dat de feitelijke gebeurtenissen en resultaten aanzienlijk kunnen verschillen van deze voorspellingen ten gevolge van onder andere politieke, economische of wettelijke veranderingen in de markten waarin Porthus actief is, ontwikkelingen op het vlak van de concurrentie of risico’s die inherent zijn aan het bedrijfsplan.

4.1

Overzicht

In het boekjaar 2009 slaagde Porthus er in om zijn trackrecord van duurzame groei voort te zetten ondanks de zeer moeilijke economische omstandigheden. De netto-opbrengst bedroeg ` 22,4 miljoen, een stijging met 13% in vergelijking met het boekjaar 2008. De groei van Porthus werd opnieuw vooral gerealiseerd door de groei in de opbrengsten van de Solutions-activiteiten die met 20,1% toenamen, van ` 11.581K vorig jaar tot ` 13.913K. De inkomsten uit Professional Services namen toe tot ` 8.432K, in vergelijking met ` 7.740K in het boekjaar 2008. De brutowinstmarge steeg tot 43%, vergeleken met 41% in het voorbije jaar. Porthus bereikte een EBITA van `2.183K in vergelijking met ` 1.822K in 2008, wat goed is voor een groei van 20%. De recurrente inkomsten vermeerderden met 7%. De hele IT-sector stond nochtans onder grote druk en de klanten waren gedwongen om hun IT-kosten aanzienlijk te verminderen omwille van de economische crisis. Tijdens 2009 bleef onze winstgevendheid gelijk tegenover 2008, hoewel we onze strategie hebben voortgezet en onze investeringen in R&D aanzienlijk hebben opgetrokken. In het boekjaar 2009 bleven onze marges stijgen dankzij de groei van onze Solutions-activiteiten en de revenuemix met Professional Services. Zowel de brutowinstmarge en de EBITA-marge gingen erop vooruit. De winst voor belasting steeg met 32%, wat een duidelijke bevestiging is van de strategische focus van het bedrijf. Bovendien bleef onze balans gezond, en dankzij onze sterke liquiditeit kon ons bedrijf blijven groeien in deze onzekere economische tijden. Bijgevolg steeg de solvabiliteitsratio (gedefinieerd als het eigen vermogen gedeeld door het totaal van de schulden op korte en lange termijn) van 1,3 in 2008 naar 1,7 in 2009. Ondanks een duurzame uitstekende groei daalde de winst per aandeel licht omdat het nettoresultaat de gevolgen ondervond van een belastinglast van ` 722K. Het nettoresultaat bedroeg ` 1.122K wat resulteerde in een winst per aandeel van ` 0,46.


30

4.2

Operationele resultaten

4.2.1

Financiële kerncijfers BJ2009

BJ2008

BJ2007

BJ2006

Opbrengst

23.321

23.796

19.504

15.918

Netto-opbrengst1

22.426

19.852

15.899

10.707

13.913

11.581

7.302

5.598

10.379

10.160

6.624

4.764

3.534

1.421

678

834

8.432

7.740

8.467

4.883

81

531

130

226

9.547

8.083

5.732

3.954

42,6%

40,7%

36,1%

36,9%

7.364

6.261

4.874

3.605

32,8%

31,5%

30,7%

33,7%

3.451

3.026

2.326

1.986

15,4%

15,2%

14,6%

18,5%

2.028

1.939

1.647

1.289

9,0%

9,8%

10,4%

12,0%

1.885

1.296

901

330

8,4%

6,5%

5,7%

3,1%

2.183

1.822

858

349

9,7%

9,2%

5,4%

3,3%

1.844

1.393

817

161

8,2%

7,0%

5,1%

1,5%

1.122

1.248

838

216

5,0%

6,3%

5,3%

2,0%

3.411

3.356

1.913

944

15,2%

16,9%

12,0%

8,8%

0,46

0,54

0,39

0,15

11.724

10.981

6.962

4.988

52,3%

55,3%

43,8%

46,6%

E’000

Solutions Managed Services Software Professional Services Doorverkoop & overige (na aftrek van kostprijs) Brutowinst

Exploitatiekosten

Algemene en administratieve kosten

Verkoopkosten

R&D

Winst uit bedrijfsactiviteiten (EBITA)

2

Winst voor belasting

Nettowinst

EBITDA 3

Winst per aandeel (niet-verwaterd, in `) Recurrente opbrengsten4

(1) Netto-opbrengst: de opbrengst verminderd met de kostprijs van de opbrengst uit de doorverkoop en overige activiteiten. (2) EBITA: winst voor rente en belastingen en afschrijving van het immaterieel actief dat wordt gevormd door de klanten- en productportefeuille resulterend uit bedrijfscombinaties. (3) EBITDA: winst voor rente, belasting, afschrijvingen en amortisatie. (4) Recurrente opbrengsten zijn de opbrengsten uit Managed Services en de onderhoudscontracten op software.


31

4.2.2 Netto-opbrengst De totale opbrengst bedroeg in 2009 E 23.321K. De aandacht van het bedrijf gaat echter naar de nettoopbrengst, omdat die zijn activiteiten beter weergeeft. De netto-opbrengst steeg dit jaar tot E22.426K, wat een groei betekent van 13% in vergelijking met E 19.852K in 2008.

4.2.2.1 Solutions De opbrengst uit Solutions nam in 2009 met 20% toe. In vergelijking met 2008 steeg de opbrengst uit de kernactiviteit van het bedrijf van E 11.581K tot E 13.913K. De verkoop van nieuwe gebruiksrechten op het platform kende een sterke groei. Dat blijkt uit de opbrengst uit Software die met 149% steeg. De opbrengst uit Managed Services bleef stabiel. Het aantal transacties daalde aanzienlijk in 2009 ten gevolge van de moeilijke economische omstandigheden. Tijdens het eerste kwartaal van 2009 verminderden de transacties met 30%. Nieuwe verbindingen met het platform maakten de dalende inkomsten van actieve klanten goed. Bovendien liepen in 2009 enkele outsourcingcontracten af. Daarenboven heeft de overheid niet alle compliance-richtlijnen ingevoerd zoals aanvankelijk gepland (enkele werden uitgesteld tot 2010 en 2011). Verder hebben klanten onder druk van het economische klimaat besloten om projecten uit te stellen of te beginnen met kleinere projecten.

4.2.2.2 Professional Services Als enabler voor de Solutions-activiteiten richten de Professional Services zich vooral op consultancy en de uitvoering van analyses en projecten. De opbrengst uit Professional Services bedroeg in 2009 E 8.432K. In vergelijking met 2008 is dat een stijging met 8,9%.

4.2.2.3 Doorverkoop & overige (na aftrek van kostprijs) Vergeleken met 2008 is de netto-opbrengst uit doorverkoop en overige opmerkelijk gedaald. Dit jaar bedroeg deze opbrengst E 81K. In 2008 was deze opbrengst echter uitzonderlijk hoog dankzij één specifiek project. De opbrengst van dit jaar kan als normaal worden beschouwd aangezien de doorverkoop van een product van derden niet tot de kernactiviteit van het bedrijf behoort.

4.2.3 Overnames Met het oog op de strategie om het bedrijf verder te ontwikkelen tot een Europese speler in de markt van de B2B OnDemand-oplossingen voor global trade management is het management actief op zoek gegaan naar opportuniteiten op het vlak van fusies en overnames. Op 1 juli 2008 verwierf Porthus 100% van de aandelen van Dataficiency Software & Advies BV in Nederland. Dataficiency is een belangrijke speler op de Nederlandse markt van expeditie- en douanesoftware en beschikt over een uitgebreide expertise op dit gebied. Dankzij deze acquisitie kreeg Porthus vastere voet in de Nederlandse markt. Daarenboven breidde Porthus op deze manier zijn Global Trade Management Suite uit met bijkomende compliance-oplossingen.


32

Dataficiency brengt meer dan 20 jaar ervaring mee in expeditie- en douanesoftware en IT-diensten. Dataficiency beschikt over een indrukwekkende klantenbasis die bestaat uit 120 grote internationale organisaties en kleine en middelgrote ondernemingen (kmo’s). Klanten zijn onder meer Heinz, InBev, Nestlé, British American Tobacco, Kuhne & Nagel Logistics BV, FrieslandFoods, Grolsch en UPS. Op 3 februari 2009 werd de fusie van Dataficiency BV en Porthus BV voltrokken.

4.2.4 Recurrente opbrengsten Over het algemeen worden de oplossingen aan de klanten geleverd binnen het kader van langlopende contractuele overeenkomsten voor een initiële periode van standaard 3 tot 5 jaar. Doorgaans zal een deel van de opbrengsten in de loop der jaren steeds terugkeren. Deze recurrente opbrengsten vormen een solide basis voor de implementatie van het bedrijfsplan. De langlopende overeenkomsten met onze klanten en de oplossingen leiden ook tot een snelle(re) groei van het bedrijf. Het recurrente deel van de opbrengsten bestaat uit: ●

Managed Services: 100% van de inkomsten uit Managed Services wordt beschouwd als recurrente inkomsten

●

Software: onderhoudscontracten op software (standaard 20% van licentie-inkomsten)

Het management stelt dat dit een conservatieve benadering is, aangezien de opbrengsten van een aantal Professional Services ook als recurrente opbrengsten kunnen worden beschouwd. Typische voorbeelden zijn Professional Services die worden uitgevoerd in het kader van een langlopende overeenkomst met klanten of die verband houden met een overeenkomst voor OnDemand-diensten. Met zijn aanbod van oplossingen bouwt Porthus een belangrijke basis van recurrente opbrengsten op. De onderstaande grafiek toont de evolutie van het recurrente deel van de opbrengsten in de loop der jaren.

25.000.000

20.000.000

15.000.000

10.000.000

5.000.000

0

2006

2007 Netto-opbrengst

2008

2009

Recurrente opbrengsten


33

De recurrente inkomsten zijn gestegen van E 10.981K in 2008 tot E 11.724K in 2009. Dit vertegenwoordigt een stijging van 7%. Zoals reeds hierboven aangehaald werd de groei van de recurrente inkomsten afgeremd door een lager aantal transacties op het OnDemand-platform ten gevolge van de economische crisis.

4.2.5 Typische klantenprojecten en klantentrouw De relatie tussen Porthus en zijn klanten wordt beschouwd als een vertrouwensrelatie op lange termijn, in plaats van een gewone klant-leveranciersrelatie. Dit leidt ertoe dat de klanten van Porthus zeer loyaal zijn. Porthus kan zeer hoge cijfers voorleggen inzake klantentrouw. De klantenportefeuille van 2005 was in de totale opbrengst van 2009 nog altijd goed voor 40%.

4.2.6 Brutowinst De kostprijs van de omzet omvat alle kosten die direct aan de verschillende servicelijnen kunnen worden toegerekend. Solutions ●

Personeelskosten in verband met Managed Services (inclusief lonen, vergoedingen en bijkomende voordelen voor zowel werknemers als tijdelijk ingehuurde consultants).

●

Infrastructuurkosten in verband met het Porthus.net platform (zoals afschrijvingen van materiële en immateriële activa, ondersteunings- en onderhoudskosten, licentiekosten, operationele leasekosten, kosten in verband met datacenters en data-connectiviteit).

●

Kosten in verband met Software, namelijk de aankoopprijs van zowel de licentie als het onderhoud.

Professional Services ●

Personeelskosten (inclusief lonen, vergoedingen en bijkomende voordelen voor zowel werknemers als tijdelijk ingehuurde consultants).

●

Reis- en verblijfkosten die direct kunnen worden toegerekend aan Professional Services.

De brutowinstmarge steeg tot 42,6%. In vergelijking met 2008 steeg de brutowinst met 18% tot E 9.547K. De laatste jaren zijn de opbrengsten sterker gegroeid dan de directe kosten, wat geleid heeft tot een verbetering van de brutowinstmarge (van 33% in 2004 tot 43% in 2009). Deze positieve evolutie is voornamelijk te danken aan: ●

het groeiende aandeel van Solutions in de totale opbrengsten;

●

de schaalbaarheid van de oplossingen, wat resulteert in lagere marginale kosten;

●

een continue focus op het optimaliseren van de kosten en het gebruik van resources.

4.2.7 Exploitatiekosten Overige exploitatielasten omvatten alle kosten die niet rechtstreeks verband houden met de kosten om de diensten te verkopen. De exploitatiekosten omvatten: ●

Bedrijfskosten: omvatten algemene en administratieve kosten, kosten in verband met het personeel, verkoop- en marketingkosten.

●

Onderzoek en ontwikkeling: alle activiteiten op het vlak van onderhoud en updates van bestaande software en diensten, en de ontwikkeling van nieuwe oplossingen.


34

4.2.7.1 Bedrijfskosten De gecombineerde verkoop-, marketing-, algemene en administratieve kosten gaan van 30,5% in 2006 en 25,0% in 2007 en 2008 naar 24,4% in 2009. Deze gunstige evolutie sluit aan bij de strategie van het bedrijf. Deze kosten omvatten eveneens de kosten met betrekking tot Business Development, internationale projecten, partnerships, fusies en overnames alsook de kosten die verband houden met de beursnotering.

4.2.7.2 Onderzoek & ontwikkeling Onderzoek wordt uitgevoerd binnen het bestek van het OnDemand Solutions-platform. Er worden dus niet enkel nieuwe toepassingen ontwikkeld, maar er wordt ook geïnvesteerd in het infrastructuurplatform. In vergelijking met vorig jaar steeg het budget voor onderzoek en ontwikkeling van E 1.296K tot E 1.885K. Met betrekking tot de netto-opbrengst vertegenwoordigt dit een stijging van 6,5% tot 8,4% tijdens dezelfde periode. Deze stijging is toe te schrijven aan de voortdurende investeringen in de Global Trade Management Suite. In 2009 lanceerde Porthus de nieuwe generatie van het Porthus.net Customs Framework. De Global Trade Management Suite is ontwikkeld als een framework dat een goed gestructureerde en modulaire oplossing versterkt. Met de douaneoplossing van Porthus kunnen bedrijven hun douaneprocessen voor een enkel land of voor meerdere EU-landen op een efficiënte manier beheren. Het nieuwe framework beschikt ook over de Customs Warehouse Management-functionaliteit. Bovendien werden de nieuwe modules ontwikkeld met het oog op de compliance-richtlijnen van het MASP (het Meerjaren Strategisch Plan van de EU inzake elektronische douaneafhandeling). Zo zijn er verbindingen mogelijk met de belangrijkste Europese landen, ondersteunt het framework Customs Warehouse Management met features zoals Smart Picking en zijn er extensiemodules beschikbaar zoals IPR en OPR. Verder is het platform reeds voorbereid op de toekomstige invoering van compliance-richtlijnen als EMCS (Excise Movement and Control System) en ICS/ECS (Import Control System). Niet alleen de Solutions werden uitgebreid - met compliance management - maar ook de Global Trade Management Suite kreeg nieuwe features en modules. Zo werden bijvoorbeeld de logistieke toepassingen voor boekingen en notificaties verder geïntegreerd, evenals de Electronic Invoice Management-modules binnen Financial Management en meer algemene modules als Legal Archiving. In 2009 werden de ontwikkelingskosten ten bedrage van E 806K gekapitaliseerd. In 2008 bedroegen de gekapitaliseerde ontwikkelingskosten E 1,5 miljoen. In 2006 ontving het bedrijf een subsidie van het IWT ter ondersteuning van zijn onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten in verband met douanesystemen. In 2009 werd de laatste E 280K van deze subsidie geboekt als een vermindering van de onderzoeks- en ontwikkelingskosten. Het bedrijf neemt ook deel aan het project “Smart container chain management” dat gesubsidieerd wordt door de Europese Unie in het kader van het Seventh Framework-programma. Het project loopt 36 maanden en ging van start op 1 augustus 2008. SMART-CM is een neutraal dienstenplatform dat steunt op het gebruik van standaard (GPRS & RFID) track & trace-technologieën voor een veilige uitwisseling van B2B- en B2C-gegevens in wereldwijd door-todoor container transport management. Porthus werkt mee aan de ontwikkeling van het communicatieplatform.


35

Daarnaast is Porthus betrokken bij het StratMos-project dat gefinancierd wordt door de Europese Unie en de Noorse overheid via het Interreg IV B North Sea Region-programma. Het project houdt in dat containers uitgerust worden met een Container Security Device (CSD) zodat de betrokken belanghebbenden de container kunnen traceren en elke opening ervan controleren. Het Porthus.net platform zal gebruikt worden om de informatie van het CSD te communiceren tussen de verschillende partijen die deel uitmaken van de logistieke keten.

4.2.8 Winst uit bedrijfsactiviteiten (EBITA) Vergeleken met 2008 steeg de EBITA van E 1.822K naar E 2.183K, een groei van 19,8%. Met betrekking tot de netto-opbrengst vertegenwoordigt dit een stijging van 9,2% tot 9,7% tijdens dezelfde periode. Hoewel het bedrijf dit jaar meer investeerde in onderzoek en ontwikkeling dan vorig jaar, steeg de EBITA-marge nog. Deze stijging is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de groei van de OnDemand-oplossingen van het bedrijf en is in lijn met de toename van de brutowinstmarge. Bovendien deed Porthus steeds meer inspanningen om de bedrijfskosten (met betrekking tot de netto-opbrengst) te beperken.

4.2.9 Winst voor belasting De winst voor belasting bedroeg E 1.844K, wat in vergelijking met E 1.393K in 2008 een stijging met meer dan 32% is. De marge groeide van 7,0% in 2008 tot 8,2% in 2009. Dit resultaat werd verkregen door de winst uit de bedrijfsactiviteiten (EBITA) te verminderen met: s &INANCIEELRESULTAAT Het financieel resultaat bleef positief en bleef met E 35K op hetzelfde niveau als vorig jaar. De groep deed geen beroep op financiële instrumenten aangezien de bedrijfsactiviteiten van de groep nog steeds slechts een miniem risico inhielden betreffende valuta’s en interestpercentages. s !FSCHRIJVINGENVANIMMATERIÑLEACTIVAVANBEDRIJFSCOMBINATIES De afschrijving op de klantenlijst en productportfolio, erkend als een resultaat van bedrijfscombinaties (met name de acquisitie van de activiteiten van Seagha, Dataficiency BV en Tie Belgium NV), en de daaropvolgende toepassing van IFRS 3, bedroeg E374K in vergelijking met E 464K in 2008.

4.2.10 Nettoresultaat Het nettoresultaat bedroeg E 1.122K, wat in vergelijking met E 1.248K in 2008 een daling is met 10% en resulteert in een marge van 5,0%. Dit resultaat werd verkregen door de winst voor belasting te verminderen met: s "ELASTINGEN De belastinglasten bedroegen E 722K in vergelijking met E 220K in het voorbije boekjaar. Het aanzienlijke verschil heeft twee oorzaken. Enerzijds verbeterde de winst voor belasting. Anderzijds verminderde het gunstige effect van de erkenning van overgedragen fiscale verliezen als een actieve belastinglatentie omdat het grootste deel van deze verliezen op het einde van het boekjaar 2008 reeds waren erkend als actieve belastingslatentie (wat in 2008 positieve gevolgen had voor de belastinglasten ten bedrage van E 330K). Het management verwijst naar toelichting 8 van de jaarrekening voor meer informatie over de belastinglasten. Toelichting en analyse door het management

36

s !ANDEELINDEWINSTINGEASSOCIEERDEDEELNEMINGEN Porthus NV heeft een aandeel van 44,4% in Desk Solutions NV. Porthus NV houdt overeenkomstig IAS 27 geen controlerende positie aan. Daarom wordt Desk Solutions NV geconsolideerd volgens de ‘equity-methode’ (vermogensmutatiemethode) en wordt het aandeel van Porthus NV in de resultaten van Desk Solutions NV overeenkomstig IAS 28 weergegeven als “aandeel in de winst in geassocieerde deelnemingen” in de geconsolideerde winsten verliesrekening van het bedrijf. Vorig jaar bedroeg dit aandeel E 75K. Dit jaar behaalde het bedrijf ten gevolge van het huidige moeilijke economische klimaat een break-even resultaat.

4.2.11 Algemeen: HR De grafiek toont de evolutie in het personeel in voltijdse equivalenten. VTE

30/06/2009

30/06/2008

Managed Services

51,7

57,7

Professional Services

63,0

53,3

R&D

31,9

34,2

7,0

7,0

11,9

12,4

8,6

6,6

174,1

171,2

Management Administratie & HR Sales&Marketing

Voor 2009 omvat het aantal VTE een gemiddeld aantal van 18,9 VTE aan tijdelijk personeel gedurende het jaar. Dit externe personeel wordt vooral op korte termijn ingeschakeld (en tijdelijk) voor projecten binnen Professional Services en Onderzoek & Ontwikkeling.

4.3

Balans

4.3.1

Vast actief

In 2009 werden de investeringen in zowel materiële als immateriële activa (behalve R&D of immateriële activa erkend ten gevolge van bedrijfscombinaties) beperkt tot E 407K, in vergelijking met E 1.131K in 2008. Het bedrijf investeerde E 806K in productontwikkeling, in vergelijking met E 1.546K vorig jaar, erkend als activa overeenkomstig IAS 38. Ten gevolge van de acquisitie van Dataficiency BV werden de volgende activa verworven of erkend volgens IFRS 3: ●

Materiële activa: E 21K

●

Immateriële activa erkend volgens IFRS 3: - Klantenlijst: E 510K - Goodwill: E 574K


37

4.3.2 Vlottend actief 4.3.2.1 Handelsvorderingen en overige vorderingen De evolutie van de handelsvorderingen weerspiegelt de groei van het bedrijf. De termijnen waarbinnen de klanten hun facturen betalen zijn in lijn met de marktpraktijken. De provisie voor overlopende activa nam toe met E 775K in vergelijking met 2008. Dat is het resultaat van een beperkt aantal klantenprojecten die konden profiteren van specifieke betalingsplannen (zoals openbare aanbestedingen waarbij de facturatie wordt uitgesteld tot de voorlopige acceptatie van het project).

4.3.3 Passiva 4.3.3.1 Handelsschulden en overige schulden Het saldo van de handelsschulden volgt in wezen de groei van het bedrijf. De overlopende rekeningen zijn aanzienlijk gedaald (van E 1.764K in 2008 tot E 997K) wat hoofdzakelijk toe te schrijven is aan het volgende: ●

In 2008 werd een aanzienlijke provisie voor nog te ontvangen facturen aangelegd met betrekking tot kosten over de periode januari-juni 2008 waarvoor de aankoopfacturen niet tijdig werden ontvangen wegens administratieve vertraging,

●

Vroeger aangelegde provisies voor nog te ontvangen facturen werden in het boekjaar 2009 afgeboekt.

4.3.3.2 Overige financiële schulden In 2009 werden de totale financiële schulden van het bedrijf verder verlaagd tot E 655K. Een bedrag van E 513K van de totale schulden bestaat uit de uitgestelde betalingen op de Seagha- en Dataficiency-transacties. Op het einde van de rapporteringsperiode had het bedrijf geen uitstaande schulden bij een financiële instelling. De financiële leases zijn afgenomen van E459K in 2008 tot E 142K in 2009. Het bedrijf financiert zijn investeringen namelijk steeds meer met eigen middelen. Bijgevolg steeg de solvabiliteitsratio van 1,3 in 2008 tot 1,7 in 2009.

4.3.3.3 Uitgestelde belastingen Het management verwijst naar toelichting 8 van de jaarrekening voor meer informatie over de belastinglasten.


38

4.4

Kasstroomoverzicht

De cashflow uit bedrijfsactiviteiten daalde van E 4.406K in 2008 tot E 1.819K in 2009. Dat heeft enerzijds te maken met de toename van de provisies voor verkregen opbrengsten (wat in de toekomst een positieve impact zal hebben op de cashflow uit bedrijfsactiviteiten ten bedrage van E 1,1 miljoen), en anderzijds met de daling van de provisies toe te rekenen na de ontvangst en daaropvolgende betaling van de betreffende facturen van de leveranciers. De cashflow die gegenereerd werd uit de bedrijfsactiviteiten volstond om de investeringen van het bedrijf te financieren. Het management richtte zich verder op de vermindering van de schuldenlast van het bedrijf. Zo werd een bedrag van E 1.542K aan uitstaande schulden terugbetaald en werden geen nieuwe externe financieringen aangegaan (met uitzondering van deze resulterend uit de uitoefening van warranten). Bijgevolg daalde de kasreserve met E 1.420K tot E 4.253K. De netto kaspositie bleef echter op hetzelfde niveau (E 3.598K in vergelijking met E 3.789K in 2008).

4.5

Factoren die de bedrijfsresultaten beïnvloeden

Volgens het Belgisch Wetboek van Vennootschappen dient de raad van bestuur de aandeelhouders op de hoogte te brengen van de belangrijkste risicofactoren en onzekerheden. De onderstaande lijst van factoren moet niet beschouwd worden als zijnde exhaustief. De evolutie van de activiteiten van Porthus wordt beïnvloed door een aantal factoren waarvan enkele mogelijk momenteel nog als niet belangrijk worden beschouwd.

Risico verbonden aan de economische omgeving en de budgetten van de ondernemingen voor IT-uitgaven Als de algemene vraag naar systemen, software en diensten verandert, als gevolg van de algemene economische omstandigheden of van een verschuiving in de aankooppatronen van de ondernemingen, zou dit een weerslag kunnen hebben op de omzet. Het gediversifieerde aanbod van producten en diensten van Porthus is erop gericht om marktaandeel te verwerven, zowel in een sterk als een zwak economisch klimaat. Het bedrijf bereikt dit niet alleen door een combinatie van aanbiedingen met langetermijnkas- en inkomstenstromen en een op cyclische transacties gebaseerde omzet, maar ook door de voortdurende ontwikkeling van competitieve producten en oplossingen en een goed beheer van het vakkundige personeelsbestand.

Risico verbonden aan technologische evoluties en concurrentie De bedrijfsomgeving van Porthus wordt gekenmerkt door de evolutie en convergentie van technologieën, complexiteit en zware concurrentie. Porthus concurreert met andere ondernemingen op basis van verscheidene factoren, zoals de kennis van deze nieuwe technologieën, de volledigheid van het aanbod van producten/ oplossingen/diensten, de reputatie, de geografische aanwezigheid, de bekwaamheid in de uitvoering van projecten en de prijzen. Voor elke verticale markt, elk product, elke technologie en dienst bestaan er concurrerende ondernemingen, sommige met meer middelen dan Porthus. In de zeer competitieve IT-sector, met grote,


39

gediversifieerde concurrenten maar ook kleinere, flexibele concurrenten die zich op één enkele technologie toeleggen, is het vermogen van Porthus om te blijven innoveren cruciaal voor het behoud en de uitbreiding van het marktaandeel. Porthus beheert dit risico door zijn R&D-organisatie nauwer te doen aansluiten bij de specifieke behoeften van de sector en van de klanten. Het succes van het bedrijf hangt af van zijn vermogen om een sterke concurrentiepositie te verwerven in elk van deze deelaspecten. Er bestaat geen zekerheid dat de concurrenten van Porthus er niet in zullen slagen om oplossingen te ontwikkelen die goedkoper of doeltreffender zijn dan de oplossingen van Porthus zelf, of dat de klanten geen voorkeur zullen geven aan de oplossingen, technologieën of producten die de concurrenten van Porthus aanbieden.

Risico verbonden aan de marktgroei in de verticale sectoren waarin Porthus actief is Een belangrijk gedeelte van de toekomstige groei van het bedrijf zal afhangen van zijn succes in het ontwikkelen van een sterke positie op de markten van toepassingen voor douaneaangiften en gegevenssynchronisatie voor de retail. De operationele processen voor douaneaangiften en de synchronisatie van gegevens in de retail worden gereglementeerd door overheidsinstellingen. De ontwikkeling van de markt voor douanetoepassingen en gegevenssynchronisatie voor de retail, en de positie van Porthus op deze markten, zal dus afhangen van wijzigingen in de regelgeving. Het is mogelijk dat Porthus als gevolg van ongunstige beslissingen van de regelgevende instanties niet in staat zal zijn om zijn huidige businessplan te realiseren.

Risico verbonden aan het aanbestedingsproces van de overheid Een gedeelte van de inkomsten van Porthus is afkomstig van overheidsinstellingen. Dit leidt tot een blootstelling aan diverse risico’s die inherent zijn aan het aanbestedingsproces van de overheid. Deze risico’s omvatten maar zijn niet beperkt tot: ●

het recht om te allen tijde het takenpakket van deze projecten te wijzigen of ze stop te zetten, na eenzijdige beslissing van de overheid;

●

het aantal en de voorwaarden van nieuwe overheidscontracten kan worden beïnvloed door politieke en economische factoren, zoals naderende verkiezingen of herzieningen van het fiscale beleid van de overheid.

De hierboven beschreven risico’s kunnen zowel de samenwerking met de betrokken overheidsdienst beïnvloeden als die met andere diensten van dezelfde of andere overheidsinstanties. Afhankelijk van de omvang van het project, de geldboetes of de negatieve publiciteit die het project kan inhouden, kunnen deze risico’s een nadelige weerslag hebben op de activiteit en de bedrijfsresultaten van Porthus.

Risico verbonden aan reglementaire ontwikkelingen Het aantal en de voorwaarden van nieuwe overheidscontracten die worden afgesloten, kunnen negatief worden beïnvloed door een wijziging van het toepasselijke regelgevende kader, meer bepaald door wijzigingen van het fiscale beleid van de overheid. Het succes van het bedrijfsmodel van Porthus en het groeiprofiel dat eruit voortvloeit, is gedeeltelijk afhankelijk van het behoud en de uitbreiding van de inkomsten uit overheidsklanten.


40

Risico verbonden aan de aard van het bedrijfsmodel van Porthus Een gedeelte van de activiteiten is afhankelijk van projecten, wat het recurrente karakter en de groei van de inkomsten en resultaten van Porthus onzeker maakt. Het succes van het bedrijfsmodel van Porthus en het groeiprofiel dat eruit voortkomt, zullen afhangen van het vermogen van het bedrijf om nieuwe projecten in de wacht te slepen of bestaande projecten te hernieuwen. De inkomsten zouden beduidend kunnen dalen indien Porthus er niet in zou slagen de contracten met bestaande klanten te hernieuwen. Anderzijds worden de contracten met cruciale klanten meestal afgesloten voor lange termijn, zodat zij een stabiele basis vormen voor recurrente inkomsten op lange termijn.

Risico verbonden aan het aantrekken en behouden van goed personeel Vanwege de complexiteit en de hoge specialisatiegraad van de activiteiten van Porthus, heeft het bedrijf hoog opgeleid personeel nodig met een diepgaande technologische kennis en marktkennis. Porthus is actief in een competitieve arbeidsmarkt. Het succes van het bedrijf zal voor een deel afhankelijk blijven van het managementteam en van ander sleutelpersoneel. Hoewel Porthus meent dat het in staat zal zijn bekwaam en ervaren personeel aan te trekken en te behouden, bestaat er geen zekerheid dat dit zal lukken.

Risico verbonden aan de bescherming van vertrouwelijke informatie In het kader van zijn activiteiten gaat het bedrijf op courante basis om met vertrouwelijke informatie die eigendom is van derden. Hoewel het bedrijf en sommige werknemers de belangrijkste certificaten bezitten die door de organisaties en instanties van de sector worden verleend, zoals ITIL (IT Information Library Certified), kan Porthus niet waarborgen dat het elke interne of externe poging zal kunnen verhinderen om de beveiligingssystemen te doorbreken en vertrouwelijke gegevens te ontvreemden of frauduleus te gebruiken. Indien dit zou gebeuren en zelfs indien de activiteiten aan alle door de sector toegepaste veiligheidsnormen en criteria voldoen, is het mogelijk dat het bedrijf zich moet verdedigen tegen aanklachten dat het aansprakelijk is voor het verzuim om vertrouwelijke informatie afdoende te beschermen. Deze verdediging kan tijdrovend en duur zijn. Klanten en derden zouden eveneens compensatie kunnen eisen van Porthus. Ten slotte zou het schenden van de beveiligingssystemen de reputatie van het bedrijf kunnen schaden.

Risico verbonden aan de levering van producten en diensten/communicatie De oplossingen die Porthus aanbiedt, bestaan erin de communicatie tussen de klant van het bedrijf en andere derden, zoals douanediensten en leveranciers, te verzekeren. Sommige van deze relaties betreffen communicatie die voor de klant cruciaal zijn. Hoewel de verkoop- en dienstenovereenkomsten van Porthus gangbare bepalingen bevatten die de aansprakelijkheid voor de producten en diensten beperken, kunnen bepaalde wetten of ongunstige gerechtelijke uitspraken de effectiviteit van deze aansprakelijkheidbeperkingen verminderen. Het bedrijf heeft een aansprakelijkheidsverzekering voor zijn producten en diensten die volgens Porthus consistent is met de gebruiken in de sector, maar kan niet garanderen dat zijn huidige verzekeringsdekking volstaat om een aansprakelijkheidseis tegen het bedrijf te dekken, of dat het in de toekomst in staat zal zijn om tegen aanvaardbare voorwaarden of in gepaste mate verzekeringsdekking te verkrijgen.


41

Risico verbonden aan de bescherming van eigendomsrechten Het succes van het bedrijf zal gedeeltelijk afhangen van de mogelijkheden van Porthus en zijn licentiehouders om zijn intellectuele eigendomsrechten te verkrijgen, te behouden en af te dwingen. Het bedrijf kan niet garanderen dat het bedrijf zelf of zijn licentiegevers in staat zullen zijn deze eigendomsrechten te vrijwaren van betwistingen vanwege derden met betrekking tot hun geldigheid, hun toepassingsgebied en hun afdwingbaarheid. Bovendien is het mogelijk dat het bedrijf geen of een beperkte controle heeft over de doeltreffendheid van zijn licentiegevers om misbruik van hun intellectuele eigendom te voorkomen. Het afdwingen van intellectuele eigendomsrechten is duur, tijdrovend en zeer onzeker. Het bedrijf kan niet garanderen dat het erin zal slagen het misbruik van zijn intellectuele eigendomsrechten en die van zijn licentiegevers te voorkomen. Indien het daar niet in slaagt, zou dit het concurrentievermogen van het bedrijf beduidend kunnen aantasten. Op de datum van dit verslag is het bedrijf niet op de hoogte van schendingen of misbruiken van zijn intellectuele eigendomsrechten.

Risico verbonden aan de schending van eigendomsrechten Het succes van het bedrijf zal gedeeltelijk afhangen van zijn mogelijkheden om te werken zonder inbreuk te plegen op de eigendomsrechten van anderen of daarvan misbruik te maken. Het bedrijf kan niet garanderen dat zijn activiteiten of die van zijn licentiegevers geen inbreuk zullen maken op intellectuele eigendomsrechten van anderen. Indien het bedrijf zich moet verdedigen tegen aanklachten ingediend tegen het bedrijf of zijn licentiegevers kan dit het bedrijf veel tijd en inspanning kosten en kan het hoge gerechtskosten oplopen, ongeacht de gegrondheid van de aanklachten. Daarnaast kan het bedrijf niet voorspellen of het bedrijf zelf of zijn licentiegevers een mogelijk geschil zouden winnen. Indien wordt vastgesteld dat het bedrijf of zijn licentiegevers zich schuldig hebben gemaakt aan de schending van intellectuele eigendomsrechten van anderen, kan Porthus het voorwerp worden van belangrijke schadeclaims, die een beduidende invloed zouden kunnen hebben op de kasstromen en de financiële positie van het bedrijf. Het bedrijf zou ook verplicht kunnen worden de ontwikkeling, het gebruik of de verkoop van het desbetreffende product of proces stop te zetten, of een licentie op de betwiste rechten te verwerven, die niet tegen commercieel redelijke voorwaarden of helemaal niet verkrijgbaar zou kunnen zijn.

Risico verbonden aan overnames en samenwerkingen met derden Het bedrijf heeft overnames uitgevoerd en samenwerkingsakkoorden afgesloten, en verwacht dit in de toekomst bij gelegenheid te blijven doen. Overnames en samenwerkingsakkoorden houden belangrijke uitdagingen en risico’s in, gerelateerd aan de integratie van de overgenomen activiteit in het bedrijf, en het feit dat er geen zekerheid bestaat dat het bedrijf de overnames en samenwerkingsakkoorden met succes zal beheren. De verbonden risico’s omvatten onder meer het falen van het bedrijf om zijn doelstellingen en verwachte inkomstengroei en kostenbesparingen te realiseren, het falen om sleutelpersoneel van het overgenomen bedrijf te behouden, en de overname van de verplichtingen van het overgenomen bedrijf.


42

Risico verbonden aan de uitbesteding aan derden Het bedrijf kan voor bepaalde grote, complexe projecten samenwerken met derde partijen. Indien deze partijen hun contractuele verplichtingen niet zouden naleven of hun bijdrage te laat of helemaal niet zouden leveren, zou dit het vermogen van Porthus om op te leveren kunnen schaden. Dit zou een beduidende nadelige invloed hebben op zijn activiteiten, inkomsten, rentabiliteit of kasstroom. Het is mogelijk dat het bedrijf bestaande overeenkomsten met derde partijen niet of niet tegen voor het bedrijf aanvaardbare voorwaarden in stand zou kunnen houden of hernieuwen. Daarnaast creëert de afhankelijkheid van derde partijen voor het bedrijf bijkomende risico’s, zoals (i) de niet-naleving door derde partijen van reglementaire of kwaliteitsnormen, (ii) de schending door derde partijen en/of klanten van de overeenkomsten met het bedrijf en (iii) de beëindiging of niet-hernieuwing van overeenkomsten met derde partijen om redenen waarover het bedrijf geen controle heeft. Sommige projecten zijn complex en kunnen unieke structuren of samenwerkingsvormen vereisen. Porthus zal de aansprakelijkheden of risico’s van dergelijke projecten blijven beheren door middel van een strenge controle van de transacties, maar verwacht dat de klanten in toenemende mate zullen eisen dat het bedrijf bepaalde bijkomende contractuele verplichtingen en potentiële maar terugvorderbare aansprakelijkheden op zich neemt voor de prestaties van zijn zakenpartners, die het niet beheerst.

Risico verbonden aan de rentabiliteit van de activiteit De winstmarge en dus de rentabiliteit hangen in grote mate af van de prijzen die Porthus kan aanrekenen voor zijn diensten en van de benuttingsgraad of factureerbaarheid van zijn gespecialiseerde medewerkers. Indien het bedrijf de prijzen van zijn diensten of de benuttingsgraad van zijn specialisten niet op peil kan houden, zullen de winstmarge en de rentabiliteit van Porthus daaronder lijden. De prijzen die Porthus voor zijn diensten kan aanrekenen, worden beïnvloed door een aantal factoren, met inbegrip van maar niet beperkt tot de perceptie door de klanten omtrent het vermogen van Porthus om met zijn diensten toegevoegde waarde te leveren, de concurrentie, het prijsbeleid van de concurrenten, de algemene economische en politieke omstandigheden. De benuttingsgraad wordt eveneens beïnvloed door een aantal factoren, met inbegrip van maar niet beperkt tot seizoentrends, het vermogen van Porthus om werknemers over te plaatsen van voltooide naar nieuwe projecten, het vermogen om de vraag naar zijn diensten in te schatten en dus een gepast personeelsbestand te behouden. Naarmate Porthus zijn groeistrategieën in de praktijk brengt, is het mogelijk dat het bedrijf niet in staat zal zijn om een beduidend groter en meer gevarieerd personeelsbestand te beheren, de kosten onder controle te houden of de efficiëntie te verbeteren. Om deze risico’s te minimaliseren, streeft Porthus naar een maximale schaalbaarheid van zijn dienstenplatform.

Risico verbonden aan de continuïteit van de dienstverlening In het kader van haar activiteiten levert het bedrijf diensten waarvan de continue beschikbaarheid en ondersteuning cruciaal zijn voor haar klanten. Hoewel het bedrijf alle redelijke voorzorgsmaatregelen neemt om de continuïteit van deze dienstverlening te waarborgen, kan het bedrijf niet uitsluiten dat haar dienstverlening zou geïmpacteerd worden door omstandigheden die buiten haar controle vallen zoals rampen die onbeschikbaarheid van de systemen kan veroorzaken of epidemieën en pandemieën die de beschikbaarheid van het personeel kan impacteren.


43

4.6

Vooruitzichten

In het boekjaar 2010 zal Porthus zijn aanbod voor de Global Trade Management-markt blijven versterken door te investeren in onderzoek & ontwikkeling. De roadmap voor Solutions zal verder worden uitgevoerd om onze klanten te helpen omgaan met de complexiteit van de huidige wereldwijde supply chains. Een gezonde balans en onze sterke liquiditeit behouden is de belangrijkste opdracht voor 2010. Dat zal ons bedrijf helpen om toch te groeien in het huidige onstabiele economische klimaat. We zullen onze groeistrategieën blijven volgen en gebruikmaken van onze ervaring en kennis om nieuwe oplossingen voor onze klanten te ontwikkelen, onze kernactiviteit Solutions te versterken en onze aanwezigheid in bestaande en nieuwe markten te vergroten. Door de huidige economische onzekerheid is het zicht op onze toekomstige resultaten beperkt en kunnen we geen gedetailleerde kwantitatieve verwachtingen geven. In dit moeilijke economische klimaat zullen bedrijven nieuwe IT investeringen eerder uitstellen en het aantal transacties op het OnDemand platform staat nog steeds onder druk. Porthus beschouwt de markt van de elektronische douaneoplossingen nog altijd als een van de belangrijkste groeimarkten. Het is weliswaar moeilijk te voorspellen wanneer bedrijven oplossingen zullen aanschaffen om aan de Europese regelgeving ter zake te voldoen. Het bedrijf is van mening dat de resultaten en de rentabiliteit in lijn zullen zijn met die van 2009.


44

5.

GECONSOLIDEERDE JAARREKENING


45

Bedrijfsinformatie Land van oprichting België

Juridische vorm Naamloze Vennootschap

Bestuurders Newton Engineering (vertegenwoordigd door Hinssen Peter (Voorzitter) (einde mandaat: 12/10/2010) Burgelman Luc (CEO) (einde mandaat: 12/10/2010) Bijnens Stijn (onafhankelijk bestuurder) (einde mandaat: 12/10/2010) EMOR BVBA (vertegenwoordigd door Rome Francis) (onafhankelijk bestuurder) (einde mandaat: 12/10/2010) Altaline Technologies NV (vertegenwoordigd door Sluys Jos) (einde mandaat: 12/10/2010) Treecon BVBA (vertegenwoordigd door De Meyer Rudi) (benoemd door coöptatie op 5/5/2009 tot 12/10/2010. Benoeming te bevestigen door de algemene vergadering van de aandeelhouders op 13/10/2009) Saenen Hilaire (onafhankelijk bestuurder) (einde mandaat: 4/11/2008)

Maatschappelijke zetel Duwijckstraat 17 2500 Lier

Ondernemingsnummer RPR 0467.369.853

Bedrijfsrevisoren BDO Atrio Bedrijfsrevisoren Burg CVBA, vertegenwoordigd door Koen De Brabander en Lieven van Brussel (einde mandaat: 13/10/2009)


46

Resultatenrekening Toelichting

2009

2008

Opbrengsten

2

23.321

23.796

Kostprijs der verkopen

2

13.774

15.713

Bruto winst

9.547

8.083

Verkoopkosten, algemene en administratieve kosten, kosten van onderzoek en ontwikkeling

7.738

6.725

E’000

Winst (verlies) uit bedrijfsactiviteiten

3

1.809

1.358

Financiële opbrengsten

7

113

219

Financiële kosten

7

(78)

(184)

1.844

1.393

(722)

(220)

1.122

1.173

0

75

1.122

1.248

Winst (verlies) vóór belastingen Belastingen

8

Winst (verlies) van het boekjaar na belastingen Aandeel in de winst van geassocieerde deelnemingen Netto Winst (verlies) Winst (verlies) per aandeel Niet-verwaterd (euros)

9

0.48

0.54

Verwaterd (euros)

9

0.46

0.52

Niet-verwaterd

2.335.893

2.305.258

Verwaterd

2.419.296

2.419.296

Niet-verwaterd

2.345.790

2.334.111

Verwaterd

2.419.296

2.419.296

Gewogen aantal aandelen

Aantal aandelen op het einde van de rapporteringsperiode


47

Balans Toelichting

2009

2008

Materieel vast actief

10

1.116

1.439

Immaterieel vast actief

11

6.810

5.728

295

224

0

492

8.221

7.883

36

290

8.014

7.164

4.253

5.673

12.303

13.127

20.524

21.010

E’000 Activa Vast actief

Financieel vast actief Uitgestelde belastingen

8

Totaal vaste activa Vlottend actief Werk in uitvoering Handels- en overige vorderingen

13

Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal vlottend actief Totale activa Passiva Schulden op korte termijn Handels- en overige schulden

14

6.519

7.370

Andere financiële schulden

15

322

1.341

6.841

8.711

16

333

543

8

403

Totaal schulden op korte termijn Schulden op lange termijn Financiële schulden Uitgestelde belastingen Voorzieningen Totaal schulden op lange termijn Totale passiva TOTAAL NETTO-ACTIEF

12

12

748

555

7.589

9.266

12.935

11.744

Eigen vermogen Maatschappelijk kapitaal

19

12.631

12.569

Uitgiftepremie

19

19

14

Warrantenreserve

126

126

Overgedragen resultaat

(89)

(1.211)

1

1

247

245

12.935

11.744

Reserves Consolidatieverschillen TOTAAL EIGEN VERMOGEN


48

Geconsolideerde staat van wijzigingen in het eigen vermogen E’000 Balans op 1 juli2007 Kapitaalsverhogingen (netto) Uitgiftepremie

Maatschappelijk Kapitaal

Warranten Reserve

Overgedragen Resultaat

Totaal

11.928

126

(2.209)

9.845

641

641

14

14

Winst van het boekjaar Reserves Consolidatieverschillen

1.248

1.248

1

1

(5)

(5)

Balans op 30 juni 2008

12.583

126

(965)

11.744

Balans op 1 juli 2008

12.583

126

(965)

11.744

Kapitaalsverhogingen (netto) Uitgiftepremie

62

62

5

5 1.122

1.122

Reserves

0

0

Consolidatieverschillen

2

5

159

12.935

Winst van het boekjaar


12.650

126


49

Kasstroomtabel E’000

Toelichting

2009

2008

1.122

1.248

1.546

1.950

Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Netto winst Aanpassingen van de nettowinst om tot netto cash uit bedrijfsactiviteiten te komen Afschrijvingen en waardeverminderingen

10.11

Toename (afname) waardevermindering handelsvorderingen (Winst) / verlies uit de realisatie van vaste activa

46

39

7

(228)

721

220

Uitgestelde belastingen

8

Betaalde rente

7

35

55

Toegerekende interesten

7

(60)

(97)

0

(75)

195

257

(879)

429

282

16

Handelsschulden

(397)

268

Toe te rekenen kosten, overgedragen opbrengsten en andere kortlopende schulden en vorderingen

(819)

300

20

24

1.819

4.406

Aandeel in de winst van geassocieerde deelnemingen Wijzigingen in bedrijfskapitaal en voorzieningen, exclusief invloed van bedrijfscombinaties: Handelsvorderingen Verkregen opbrengsten, overgedragen kosten en overige vorderingen Voorraden (werken in uitvoering)

Voorzieningen en overige verplichtingen Warrantenreserve Betaalde intresten Netto kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Kasstromen uit investeringsactiviteiten Aanschaffingen van materiële vaste activa

10

(171)

(834)

Aanschaffingen van immateriële vaste activa

11

(1.035)

(1.747)

Ontvangsten uit de verkoop van materiële/immateriële activa Business combinaties (netto)

856 22

Netto kasstromen uit / (gebruikt voor) investeringsactiviteiten

(559)

(2.917)

(1.765)

(4.642)

0

644

(1.542)

(838)

67

655

1.475

461

1

(19)

Kasstromen uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit lange termijn leningen Aflossing van leningen Kapitaalsverhoging Netto kasstromen uit/(gebruikt voor) financieringsactiviteiten Kasstroom effect van consolidatie koersverschillen Netto toename (afname) in liquide middelen

19

(1.420)

206

Netto liquide middelen bij het begin van het boekjaar

5.673

5.467

Netto liquide middelen bij het einde van het boekjaar

4.253

5.673


50

Toelichtingen bij de financiële staten 1. Waarderingsregels Opbrengsten Opbrengsten uit dienstverlening worden erkend indien aan onderstaande voorwaarden werd voldaan: a. Het bedrag van de opbrengsten kan op een betrouwbare manier gemeten worden; b. Het is waarschijnlijk dat de economische voordelen die voortvloeien uit deze transactie ten voordele komen van de groep. c. De graad van afwerking van de transactie kan op balansdatum op een betrouwbare manier gemeten worden. d. De reeds gemaakte kosten voor de transactie alsook de kosten voor de vervollediging van de transactie kunnen op een betrouwbare manier gemeten worden. Bijkomend moet aan volgende criteria worden voldaan: a. Solutions (i) Managed Services De opbrengsten uit Managed Services zijn in overeenstemming met de contractuele voorzieningen. (ii) Verkoop van software licenties Opbrengsten uit de verkoop van software waarvan de onderneming de eigendomsrechten bezit of software waarvoor de onderneming het recht heeft de software te verdelen, worden in de opbrengsten genomen wanneer de koper de zich akkoord verklaart met de softwarelicentie en wanneer de voornaamste risico’s en voordelen van eigendom overgedragen zijn aan de koper. (iii) Onderhoudscontracten De opbrengsten uit onderhoudscontracten worden opgenomen in verhouding tot de looptijd van het contract. b. Professional services Opbrengsten uit Professional Services, zoals consultancy, projectmanagement en implementatie, worden in de opbrengsten opgenomen naargelang de graad van afwerking indien het gaat over contracten met vaste prijzen. De graad van afwerking wordt bepaald door de verhouding van de reeds gemaakte kosten ten opzichte van de totale geschatte kosten van elk project. In geval van projecten uitgevoerd op basis van tijd en materiaal worden de opbrengsten berekend op basis van de werkelijk gepresteerde tijd. c. Doorverkoop Opbrengsten uit de doorverkoop van dienstenen goederen worden opgenomen in de resultaten wanneer de voornaamste risico’s en voordelen van eigendom overgedragen zijn aan de koper.


51

Subsidies Subsidies worden erkend als opbrengst indien met redelijke zekerheid kan vastgesteld worden dat de onderneming zal voldoen aan de voorwaarden voor het verkrijgen van de subsidies en de subsidies zullen worden ontvangen. Subsidies in verband met activa worden geboekt als uitgestelde opbrengsten in de balans en in de resultatenrekening opgenomen op lineaire basis gedurende de verwachte economische levensduur van het activa. Subsidies in verband met opbrengsten of resultaten (zoals O&O kosten) worden geboekt als een opbrengst in de resultatenrekening of worden afgetrokken van de O&O kosten waarop ze betrekking hebben en dit in de periode waarin de kosten gemaakt worden. In het bijzonder participeert de onderneming in de volgende gesubsidieerde projecten : ●

Het project “Smart Container Chain Management” dat gesubsidieerd wordt door de Europese Gemeenschap als onderdeel van haar Seventh Framework Programme. Het project loopt over 36 maanden vanaf 1/8/2008. De subsidies die door de Europese Gemeenschap zullen toegekend worden, zullen als opbrengsten in de resultatenrekening erkend worden. Over de gerapporteerde periode werd ` 420K erkend.

●

Het project “StratMos” gesubsidieerd door de Europese Gemeenschap en de Noorse overheid via het Interreg IV B North Sea Region programma. Het project werd opgestart in december 2007 en loopt tot 2011. De subsidies die door de Europese Gemeenschap zullen toegekend worden, zullen als opbrengsten in de resultatenrekening erkend worden. Over de gerapporteerde periode werd ` 60K erkend.

Basis van consolidatie Wanneer een onderneming de macht heeft om het financiële- en werkingsbeleid van een andere entiteit rechtstreeks of onrechtstreeks te controleren om voordelen uit de activiteiten te verkrijgen, wordt deze geclassificeerd als dochteronderneming. De geconsolideerde resultatenrekening geeft het resultaat van de onderneming en haar dochtermaatschappijen weer (“de groep”) alsof ze één entiteit vormen. Alle transacties tussen de groep alsook de balansposities worden bij het consolidatieproces geëlimineerd.

Bedrijfscombinaties De geconsolideerde jaarrekening bevat de resultaten van bedrijfscombinaties op basis van de overnamemethode. In de geconsolideerde balans zijn de identificeerbare activa, schulden en de mogelijke verplichtingen opgenomen aan hun werkelijke waarde op aanschaffingsdatum. De resultaten van de verworven verrichtingen worden in de geconsolideerde resultaten opgenomen vanaf de datum waarop de controle wordt verkregen.

Goodwill en andere immateriële vaste activa Goodwill vertegenwoordigt het bedrag waarmee de kostprijs van de overname het belang in de reële waarde van de overgenomen identificeerbare activa, schulden en mogelijke verplichtingen overschrijdt. De kostprijs bevat de werkelijke waarde van de activa, de verplichtingen en uitgegeven vermogens-instrumenten en de kosten verbonden aan de verwerving.


52

Goodwill wordt opgenomen onder de vaste activa. De waardeverminderingen van de activa worden ten laste gelegd van het resultaat. Wanneer de werkelijke waarde van de activa, schulden en mogelijke verplichtingen groter is dan de vergoeding die betaald werd, wordt het verschil volledig in resultaat genomen. Andere immateriële vaste activa omvatten klantenlijsten en geactiveerde ontwikkelingskosten. Deze activa worden erkend conform de criteria van IAS 38 en IFRS 3.

Bijzondere waardevermindering van niet-financiële activa De boekwaarden van goodwill en andere immateriële vaste activa met onbeperkte economische levensduur worden jaarlijks op balansdatum, 30 juni, beoordeeld om na te gaan of er een indicatie tot bijzondere waardevermindering bestaat. Andere niet-financiële vaste activa worden gecontroleerd op waardevermindering wanneer er indicaties bestaan dat bepaalde gebeurtenissen of wijzigingen in omstandigheden ervoor kunnen zorgen dat de geboekte waarde hoger ligt dan de realiseerbare waarde.In dit geval wordt het actiefbestanddeel afgeschreven. Wanneer het niet mogelijk is om de realiseerbare waarde van een individueel actief te bepalen dan wordt de waardevermindering bepaald op basis van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. (d.w.z. de kleinste groep van activa waartoe het actiefbestanddeel behoort en waarvoor afzonderlijk identificeerbare kasstromen kunnen geïdentificeerd worden). Goodwill wordt toegewezen bij initiële erkenning aan elk van de kasstroomgenerende eenheden van de groep waarvan wordt aangenomen dat ze zullen profiteren van de synergie van de combinatie welke aanleiding gaf tot de goodwill. Waardeverminderingen zijn opgenomen in de lijn algemene en administratieve kosten in de resultaten-rekening, behalve wanneer zij betrekking hebben op een terugname van voorheen geboekte meerwaarden geboekt via de staat van erkende opbrengsten en kosten.

Vreemde Valuta Transacties in vreemde valuta door ondernemingen van de groep worden omgerekend tegen de koers op het moment van de transactie. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgezet tegen de wisselkoers op balansdatum. Wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de herrekening van niet afgewikkelde monetaire activa en passiva worden onmiddellijk in resultaat genomen, met uitzondering van schulden in vreemde valuta die in aanmerking komen als indekkingsverrichting van een netto-investeringspositie in een buitenlandse entiteit. Bij de consolidatie worden de resultaten van de buitenlandse activiteiten omgezet naar Euros tegen wisselkoersen die aanleunen bij de koers op het moment van de transactie. Alle activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteiten, inclusief de goodwill op de aanschaffing van de entiteiten, worden omgerekend tegen de koers op balansdatum. De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de omrekening van het openings-eigen vermogen aan de openingskoers en de resultaten uit buitenlandse entiteiten aan actuele koers worden rechtstreeks onder de rubriek “eigen vermogen” geboekt (omrekeningsreserve).


53

Financiële activa Investeringen worden opgenomen of afgeboekt op de datum van de transactie als de aankoop of verkoop van de investering gebeurt onder een contract dat bepaalt dat de investering moet geleverd worden binnen het tijdsbestek dat voor de betrokken markt gebruikelijk is. Ze worden initieel opgenomen aan marktwaarde vermeerderd met de transactiekosten met uitzondering van de financiële activa die als financiële activa opgenomen aan marktwaarde via de winsten verliesrekening catalogeren. Deze worden opgenomen aan marktwaarde. Financiële activa worden ingedeeld in de volgende categoriën : ‘financiële activa aan marktwaarde via de winsten verliesrekening (hierna gerefereerd als “FAWV”)’ en ‘leningen en vorderingen’. Deze indeling is afhankelijk van de aard en het doel van het financieel actief en de klasse waartoe een actief behoort wordt vastgelegd op het moment van de eerste opname. 1. Effectieve intrest methode De effectieve intrest methode is een methode voor het berekenen van de geamortiseerde kost van een financieel actief en voor het toekennen van de intrest over de relevante periodes. De effectieve intrestvoet is die intrestvoet die exact de toekomstige verwachte ontvangsten verdisconteerd (met inbegrip van alle aan deze betalingen gerelateerde vergoedingen en kosten) over de verwachte levensduur van het actief of desgevallend een kortere periode. Opbrengsten worden erkend op basis van een effectieve intrest basis voor financiële instrumenten andere dan deze gecatalogeerd als FAWV. 2. Financiële activa gecatalogeerd als FAWV Financiële activa worden gecatalogeerd als FAWV waarbij het financieel actief hetzij aangehouden wordt met het oog op de verhandeling ervan hetzij beschouwd wordt als FAWV. Een financieel actief wordt daarbij beschouwd als zijnde aangehouden voor verhandeling indien : ●

het verworven werd met het oog op de verkoop ervan in de nabije toekomst; of

●

het is deel van een identificeerbare portefeuille van financiële instrumenten die door de groep samen worden beheerd en waarbij uit een recent verleden een patroon van korte termijn winstnemingen blijkt; of

●

het is een afgeleid product dat niet beschouwd kan worden als een hedge-instrument

Financiële activa, anders dan diegene die moeten beschouwd worden als zijnde aangehouden voor verhandeling, kunnen bij de eerste opname beschouwd worden als FAWV als : ●

een dergelijke opname inconsistentie problemen meteen berekeningsgrondslagof erkenningsmethode kan vermijden of significant kan beperken mocht de opname op een andere manier gebeuren; of

●

het financieel actief deel uitmaakt van een door de groep beheerde portefeuille vanfinanciële activa en/of passiva waarvan de prestaties geëvalueerd worden op marktwaarde-basis en dit in overeenstemming met de door de groep toegepaste richtlijnen voor risico beheer of de door de groep toegepaste investeringsstrategie voor zover er intern over een dergelijke groepering informatie wordt verschaft; of

●

het financieel actief deel uitmaakt van een contract dat betrekking heeft op één of meerdere afgeleide producten waarbij IAS39 toelaat dat het volledige contract (actief of passief) als FAWV wordt beschouwd.


54

Financiële activa die als FAWV catalogeren worden opgenomen aan marktwaarde waarbij elke winst of verlies die resulteert uit het aanhouden van het actief in de winsten verliesrekening wordt opgenomen met inbegrip van alle verworven dividendenof intresten. 3. Leningen en vorderingen Handelsvorderingen, leningen en andere vorderingen die vaste of identificeerbare betalingen hebben en die niet in een actieve markt kunnen verhandeld worden, worden gecatalogeerd als ‘leningen en vorderingen’. Leningen en vorderingen worden opgenomen aan geamortiseerde kost op basis van de effectieve intrestmethode, verminderd met de waardeverminderingen. Opbrengsten uit intresten worden erkend op basis van de effectieve intrest voet met uitzondering van korte termijn vorderingen als de erkenning van intrest geen materiële impact heeft.

Financiële verplichtingen De andere financiële verplichtingen omvatten het volgende: ●

Handelsschulden en andere korte termijn monetaire schulden, welke geboekt worden aan ”geamortiseerde kostprijs”.

●

Bankleningen, bepaalde preferente aandelen en het korte termijn deel van converteerbare schulden van de groep worden initieel opgenomen voor het verkregen nettobedrag min de direct toewijsbare transactiekosten die aan de uitgifte van het instrument verbonden zijn. Zulke intrestdragende schulden worden vervolgens gewaardeerd aan geamortiseerde kost waarbij de effectieve intrestvoet wordt gebruikt. Hierdoor wordt ervoor gezorgd dat de intrestvergoeding gedurende de periode van afbetaling een constante is op de balans.De rekening “intrestkosten” omvat tevens transactiekosten en premies evenals intresten of coupons die betaald moeten worden zolang de schuld openstaat.

Pensioenplannen Bijdragen tot vaste bijdrage pensioenplannen worden opgenomen in de resultatenrekening in de periode waarop ze betrekking hebben.

Vergoedingen gebaseerd op aandelen Wanneer warranten worden toegekend aan personeel, wordt de werkelijke waarde van de opties op datum van toekenning ten laste genomen van het resultaat van de periode waarin de optie wordt verworven. Niet-markt gerelateerde voorwaarden worden in rekening genomen door het aantal te verwachten verworven vermogensinstrumenten op elke afsluitingsdatum te corrigeren zodat, uiteindelijk, het gecumuleerde bedrag dat wordt geboekt over de verwervingsperiode is berekend op het aantal opties dat uiteindelijk verworven wordt. Markt gerelateerde voorwaarden worden in rekening gebracht in de werkelijke waarde van de toegekende opties. Voor zover alle andere verwervingsvoorwaarden voldaan zijn, wordt een kost geboekt onafhankelijk van het feit of de marktgerelateerde verwervingsvoorwaarden werden voldaan. De gecumuleerde kost wordt niet gecorrigeerd voor het niet vervullen van marktgerelateerde verwervingsvoorwaarden. Wanneer de voorwaarden en condities van de warranten wijzigen alvorens de opties verworven zijn, dan wordt de stijging van de werkelijke waarde, gemeten vóór en na de wijziging, ten laste genomen van het resultaat over de resterende looptijd tot verwerving. Geconsolideerde Jaarrekening

55

Wanneer vermogensinstrumenten werden toegekend aan personen die geen deel uitmaken van het personeel, wordt de resultatenrekening belast met als kost de werkelijke waarde van de ontvangen goederen en dienstenprestaties.

Leasing Wanneer de groep vaste activa least waarbij ze de voordelen en de risico’s verbonden aan de eigendom substantieel overneemt (financiële leasing) dan wordt het activa behandeld alsof het aangekocht is. Het bedrag dat in de balans wordt opgenomen is de reële waarde van het activa op het moment van het aangaan van de leasingovereenkomst of, indien deze lager is, tegen de contante waarde van de minimale leasingbetalingen gedurende de looptijd van het contract. De overeenkomstige huurverplichting wordt weergegeven als een schuld. Elke aflossing wordt opgesplitst in een gedeelte kapitaal en in een gedeelte intrest. Het intrestgedeelte wordt over de termijn van de leasingperiode in de resultatenrekening opgenomen en is zo berekend dat er over de volledige looptijd een constante intrestlast ontstaat in vergelijking met het openstaand kapitaal. Het kapitaalgedeelte vermindert het bedrag dat men aan de leasinggever verschuldigd is. Leasing van activa waarbij de voordelen en de risico’s substantieel bij de leasinggever blijven, wordt beschouwd als operationele leasing. Betalingen gedaan onder het regime van operationele leasing worden lineair over de duur van de overeenkomst ten laste van de resultatenrekening genomen. Voor classificatie van leasingcontracten betreffende vastgoed worden de afzonderlijke componenten voor het terrein en het gebouw afzonderlijke beschouwd.

Extern aangekochte immateriële vaste activa Extern verworven immateriële vaste activa worden gewaardeerd aan kostprijs en vervolgens lineair afgeschreven over hun nuttige economische levensduur. De afschrijvingskost is inbegrepen in de rubriek algemene en administratieve kosten in de resultatenrekening. Immateriële vaste activa uit overnames worden erkend indien ze afscheidbaar zijn van de verworven entiteit of ze aanleiding geven tot contractuele/ wettelijke rechten, in overeenstemming met IFRS 3. De waarde van deze activa wordt bepaald op basis van geschikte waarderingstechnieken. Onderzoeks- en ontwikkelingskosten in uitvoering die worden verworven in zulke overnames worden geboekt als actiefbestanddeel zelfs indien latere uitgaven hiervoor worden geboekt als kost omdat de criteria zoals bepaald in de waarderingsregels voor Onderzoeks- en ontwikkelingskosten niet vervuld zijn. De belangrijkste immateriële vaste activa, hun economische levensduur en de methodes om de kost van immateriële vaste activa verworven in een overname te bepalen worden hieronder weergegeven: Immateriële vaste activa Software

Nuttige economische levensduur

Waarderingmethode

3 - 5 jaar

Historische kost

Software in leasing

5 jaar

Historische kost

Ontwikkelingskosten

5 jaar

Historische kost


56

Intern gegenereerde immateriële activa (onderzoek en ontwikkeling) Kosten van intern ontwikkelde producten worden geactiveerd als aan volgende voorwaarden voldaan is: ●

de technische en commerciële haalbaarheid van het actief voor verkoop kan aangetoond worden;

●

de groep heeft voldoende middelen ter beschikking voor de voltooiing ervan;

●

de intentie bestaat om het product te vervolledigen en te verkopen;

●

de groep kan het product verkopen;

●

de verkoop van het product zal toekomstige economische voordelen opleveren; en

●

de kosten voor het project kunnen op een betrouwbare manier gemeten worden.

Geactiveerde ontwikkelingskosten worden afgeschreven over de periodes waarin de groep verwacht de economische voordelen te realiseren uit de verkoop van de ontwikkelde producten. De afschrijvingskost is inbegrepen in de rubriek Verkoopkosten, algemene en administratieve kosten, kosten van onderzoek en ontwikkelingin de resultatenrekening. Kosten van onderzoek en ontwikkeling die niet aan bovenvermelde criteria voldoen, worden in de resultatenrekening opgenomen.

Uitgestelde belastingen Latente belastingen worden berekend op alle tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde en de fiscale waarde van activa en passiva aan de belastingvoet die van kracht is op de balansdatum, tenzij de verschillen zich voor doen op: ●

de initiële erkenning van goodwill;

●

goodwill waarvan de afschrijvingen niet fiscaal aftrekbaar zijn;

●

de opname van een actief (verplichting) zonder invloed op de boekhoudkundige of belastbare winst (verlies) tenzij het gaat om een ondernemingscombinatie;

●

Investeringen in dochterondernemingen en joint-ventures in de mate dat de investeerder de timing van de omkering van de tijdelijke verschillen kan controleren en het waarschijnlijk is dat de tijdelijke verschillen in de nabije toekomst niet zullen omkeren.

Actieve belastinglatenties worden pas geboekt als het waarschijnlijk is dat er in de toekomst voldoende belastbare winst zal zijn om de actieve belastinglatentie te realiseren. Actieve en passieve belastinglatenties worden berekend tegen de verwachte belastingvoet in de periode dat de verplichting wordt vereffend of het actief wordt gerealiseerd. Latente belastingposities worden niet verdisconteerd. Actieve en passieve belastingslatenties worden gecompenseerd indien de groep het juridisch afdwingbaar recht heeft om deze tegen de courante belastingsschulden en -vorderingen te netten en de actieve en passieve belastingslatenties betrekking hebben op belastingen die door dezelfde authoriteit worden geïnd op hetzij: ●

dezelfde belastbare entiteit;

●

verschillende entiteiten die de intentie bezitten om de courante belastingsschulden en –vorderingen te voldoen op netto basis, of de activa en passiva tegelijkertijd te realiseren, in elke toekomstige periode waarin belangrijke bedragen van actieve en passieve belastingslatenties verwacht worden te zullen voldaan of gerecupereerd worden. Geconsolideerde Jaarrekening

57

Materieel vaste activa Materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen kostprijs. Deze kostprijs omvat de aankoopprijs , andere directe aanschaffingskosten en de huidige waarde van toekomstige kosten voor het ontmantelen en verwijderen van onderdelen. De overeenstemmende schuld wordt opgenomen onder voorzieningen. Alle materiële vaste activa worden afgeschreven en geboekt aan netto afgeschreven kostprijs. Afschrijvingen worden op alle materiële vaste activa geboekt om de boekwaarde te spreiden over de verwachte nuttige economische levensduur. Volgende percentages worden toegepast: Kantoormateriaal

20% lineair

Computermateriaal

25% lineair

Communicatiemateriaal

20% - 33% lineair

Voertuigen

20% lineair

Hardware in leasing

25% lineair

Investeringen in gehuurde gebouwen

11,11% lineair

Conform de bepalingen van IAS16 heeft de onderneming een evaluatie gemaakt van de nuttige economische levensduur van haar computerinfrastructuur en op basis hiervan heeft zij besloten om de afschrijvingstermijn van 36 op 48 maanden te brengen voor alle relevante activa in gebruik op 1/7/2008 en sindsdien aangekocht. Deze wijziging heeft het netto resultaat over de rapporteringsperiode met ` 126K geïmpacteerd.

Werken in uitvoering Werken in uitvoering wordt gewaardeerd op basis van de graad van afwerking.

Voorzieningen Voorzieningen worden aangelegd voor schulden of verplichtingen waarvan de timing of het bedrag onzeker is en die zijnontstaan als gevolg van gebeurtenissen in het verleden. De voorziening wordt verdisconteerd aan een discontovoet vóór belastingen die zowel de actieve marktrente als de specifieke risico’s met betrekking tot het passief weergeeft.


58

2. Opbrengsten en kostprijs der verkopen E’000

2009

2008

13.913

11.581

10.379

10.160

3.534

1.421

8.432

7.740

976

4.475

23.321

23.796

Opbrengsten bestaan uit : Verkoop van Solutions Verkoop van managed services Verkoop van software Verkoop van professional services Doorverkoop en overige

Kostprijs der verkopen bestaat uit kosten die direct toewijsbaar zijn aan de diensten die verkocht worden: Personeelkosten (met inbegrip van tijdelijk personeel en kosten van bijkomende voordelen)

9.495

8.356

Aankoop van goederen en diensten

3.721

6.246

558

1.111

13.774

15.713

2009

2008

Algemene en administratieve kosten

3.825

3.490

Verkoopkosten

2.028

1.939

Kosten voor onderzoek en ontwikkeling

1.885

1.296

7.738

6.725

Waardevermindering van materiële en immateriële activa

3. Winst uit bedrijfsactiviteiten E’000 Het betreft de resultaten die bekomen werden na het boeken van

In de algemene en administratieve kosten is de waardevermindering begrepen ten belope van ` 374K (` 464K in het boekjaar eindigend op 30/06/2008) op het immaterieel vast actief dat bestaat uit de klanten- en productenlijst resulterend uit de acquisities van de aandelen van Tie Belgium NV, Dataficiency BV en de activiteiten van Seagha CVBA. Gedurende het fiskale jaar 2009 werd een laatste schijf van ` 280K erkend van de subsidie die in 2006 werd toegekend door het IWT (Instituut voor de aanmoediging van Innovatie door wetenschap en technologie in Vlaanderen) ter dekking van de onderzoeks- en ontwikkelingskosten die gedurende het boekjaar werden verricht (2008: ` 96K).


59

4. Personeelskosten 2009

2008

7.141

5.922

Interim

132

2

Bijkomende voordelen

193

286

Personeelsvergoedingen en andere voorzieningen

66

(20)

Sociale bijdragen en andere verwante belastingen

1.965

1.695

(1.098)

(1.677)

19

116

8.418

6.324

E’000 Personeelskosten bestaan uit Lonen en salarissen

Subsidies en ontwikkelingskosten Andere personeelskosten

De kosten van de onderaannemers waarmee de groep samenwerkt zijn niet in bovenstaande kosten opgenomen.

5. Gesegmenteerde informatie De groep is in één bedrijfssegment actief en heeft enkel activiteiten in de Europese Unie. Hierdoor is er geen relevante bedrijfsgesegmenteerde of geografische informatie die gepresenteerd kan worden.

6. Bedrijfskosten volgens aard De analyse van de bedrijfskosten is als volgt: E’000

2009

2008

Personeelskosten

8.418

6.324

895

3.944

10.597

10.173

1.602

1.997

509

642

Ontwikkeling

445

159

Klanten- en producten-lijsten

374

464

Andere immateriële active

218

685

56

47

21.512

22.438

Kostprijs der verkopen, herverkoop en andere Aankoop van goederen en diensten Waardeverminderingen, afschrijvingen en voorzieningen Materieel vast actief Immaterieel vast actief

Provisies voor risico’s en kosten Waardeverminderingen Totaal


60

7. Financiële opbrengsten en kosten 2009

2008

113

219

Ontvangen intresten op financiële activa opgenomen aan marktwaarde via de winst-en verliesrekening

60

97

Andere financiële opbrengsten

53

122

78

184

36

55

Bankschulden

13

12

Financiële leasings

23

43

42

129

35

35

E’000 Financiële opbrengsten

Financiële kosten Financiële schulden aan geamortiseerde kost

Andere financiële kosten

8. Belastingen en uitgestelde belastingen De redenen voor de verschillen tussen de daadwerkelijke belastingskost van het jaar en het standaardtarief van de vennootschapsbelasting toegepast op de winsten van het jaar zijn de volgende: E’000

2009

2008

Winst vóór belasting (exclusief het aandeel van de winst in geassocieerde deelnemingen)

1.844

1.393

Verwachte belastingskost gebaseerd op het standaardtarief voor de statutaire vennootschapsbelasting in de geconsolideerde ondernemingen

(529)

(473)

Belastingseffect op fiscaal niet- aftrekbare kosten

(124)

(113)

113

112

Belastingseffect van de notionele intrestafrek Belastingseffect op aanwending van fiscale verliezen uit het verleden

(474)

Vroeger erkende latente belastingen die worden afgeschreven in het jaar (aanwending fiscale verliezen)

(540)

Vermindering van actieve belastingslatenties (belastbare tijdelijke verschillen)

(333)

(550)

151

330

(722)

(220)

Nieuwe actieve belastinglatenties gebaseerd op het businessplan Totale belastingskost

De onderneming heeft actieve belastinglatenties geboekt op basis van de overgedragen fiscale verliezen in de mate dat het waarschijnlijk is dat er toekomstige belastbare winsten zullen zijn en dat de onderneming deze verliezen kan gebruiken om de toekomstige winsten te neutraliseren.


61

Het bedrag aan passieve belastingslatenties dat opgenomen is in de balans bestaat uit : 30/06/2009

E’000 Netto Actieve belastingslatentie (begin van het boekjaar)

492

Afschrijvingsverschillen op immateriële vaste activa volgend uit bedrijfscombinaties Overige afschrijvingsverschillen

(126) (65)

Ontwikkelingskosten in mindering gebracht van de belastbare winst

(142)

Vroeger erkende latente belastingen die worden afgeschreven in het jaar (aanwending fiscale verliezen)

(540)

Opname van een passieve belastingslatentie op de Dataficiency transactie

(173)

Nieuwe actieve belastingslatentie Netto passieve belastingslatentie (einde van het boekjaar)


151 (403) 492

Afname in actieve belastingslatentie (belastbare tijdelijke verschillen)

(506)

Aanwending van fiscale verliezen

(540)

Toename in actieve belastingslatentie (overgedragen fiscale verliezen) Balans op 30 juni 2009

151 (403)


62

9. Winst/(verlies) per aandeel 2009

2008

Winst/(verlies) van het boekjaar

1.122

1.248

Resultaat gebruikt in de basis winst per aandeel

1.122

1.248

Resultaat gebruikt in de verwaterde winst per aandeel

1.122

1.248

Gewogen gemiddeld aantal aandelen gebruikt in de niet-verwaterde winst per aandeel

2.335.893

2.305.258

Gewogen gemiddeld aantal aandelen gebruikt in de verwaterde winst per aandeel

2.419.296

2.419.296

E’000 Teller

Noemer

Bij de berekening van de verwaterde winst per aandeel werd rekening gehouden met het feit dat elke warrant bij uitoefening converteert in drie aandelen.


63

Totaal

Boekjaar eindigend op 30 juni 2008 Beginsaldo netto boekwaarde Toevoegingen Extern verworven Verkregen door overnames Verkopen/Buitengebruikstellingen Afschrijvingen Aanpassingen aan afschrijvingen op verkopen en buitengebruikstellingen Koersverschillen Eindsaldo netto boekwaarde Boekjaar eindigend op 30 juni 2009 Beginsaldo netto boekwaarde Toevoegingen Extern verworven Verkregen door overnames Verkopen/Buitengebruikstellingen Afschrijvingen Aanpassingen aan afschrijvingen op verkopen en buitengebruikstellingen Koersverschillen Eindsaldo netto boekwaarde

Verbetering aan gehuurde activa

Op 30 juni 2008 Kost of waarde Gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde Op 30 juni 2009 Kost of waarde Gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde

Kantoor en Computermateriaal

E’000

Voertuigen

10. Materiële vaste activa

49 (31) 18

3.576 (2.627) 949

518 (46) 472

4.143 (2.704) 1.439

49 (43) 6

3.304 (2.595) 709

524 (123) 401

3.877 (2.761) 1.116

28

1.011

31

1.070

0 0 0 (12)

511 118 (261) (585)

419 84 (65) (45)

930 202 (326) (642)

0 2 18

143 12 949

48 0 472

191 14 1.439

18

949

472

1.439

0 7 (14) (12)

172 14 (13) (420)

6 0 0 (77)

178 21 (27) (509)

7 0 6

6 1 709

0 0 401

13 1 1.116

De materiële vaste activa van de groep zijn gewaardeerd aan historische kost. Volgens de raad van bestuur is er geen significant verschil tussen de marktwaarde van de activa en de historische kost op balansdatum. De toevoegingen omvatten geen investeringen in materieel vast actief die onder financiële leasing werden verworven (2008: ` 96K). De netto boekwaarde van de materiële vaste activa bevat ` 181K (2008: ` 356K) activa onder financiële leasing (zie nota 20).


64

Eindsaldo netto boekwaarde

Totaal

Boekjaar eindigend op 30 juni 2009 Beginsaldo netto boekwaarde Toevoegingen Intern ontwikkeld Extern aangekocht Verkregen uit overnames Verkopen/Buitengebruikstellingen Afschrijvingen Aanpassingen aan afschrijvingen op verkopen en buitengebruikstellingen

Software en andere

Boekjaar eindigend op 30 juni 2008 Beginsaldo netto boekwaarde Toevoegingen Intern ontwikkeld Extern aangekocht Verkregen uit overnames Verkopen/Buitengebruikstellingen Afschrijvingen Aanpassingen aan afschrijvingen op verkopen en buitengebruikstellingen Eindsaldo netto boekwaarde

Klanten& Producten Lijst

Op 30 juni 2008 Kost of waarde Gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde Op 30 juni 2009 Kost of waarde Gecumuleerde afschrijvingen Netto boekwaarde

Ontwikkelings kosten

E’000

Goodwill

11. Immateriële vaste activa

616 (47) 569

1.775 (284) 1.491

3.992 (829) 3.163

1.383 (878) 505

7.766 (2.038) 5.728

1.190 (47) 1.143

2.581 (729) 1.852

4.502 (1.203) 3.299

1.612 (1.096) 516

9.885 (3.075) 6.810

357

104

145

2.369

2.975

(159)

3.482 0 (464)

201 41 (2.298) (685)

1.546 201 3.735 (2.298) (1.308)

569

1.491

0 3.163

877 505

877 5.728

569

1.491

3.163

505

5.728

510 0 (374) 0

229 0 0 (218) 0

806 229 1.084 0 (1.037) 0

3.299

516

6.810

1.546 212

806 574 (445)

1.143

1.852

Alle activa hebben een beperkte nuttige economische levensduur, behalve goodwill dat een onbeperkte levensduur heeft.


65

Gedurende het jaar hebben de bestuurders nagegaan in welke mate het intern ontwikkelde immaterieel vast actief gerelateerd aan de ontwikkeling van de On Demand Porthus.net product suite zal kunnen gevaloriseerd worden. De voortgang van het project is bevredigend en de response van de markt is dusdanig dat de bestuurders haar eerdere prognoses van de vermoedelijke opbrengsten van het project heeft bevestigd. De bestuurders hebben bijgevolg vertrouwen dat de boekwaarde van dit actief volledig zal kunnen gevaloriseerd worden. De situatie wordt evenwel van nabij opgevolgd en de nodige aanpassingen zullen doorgevoerd worden mochten de marktomstandigheden dit vereisten. Volgend op een evaluatie van de klantenbasis verworven als deel van de overname van de activiteiten van Seagha in Oktober 2007, werd de geschatte nuttige levensduur van dit immaterieel vast actief herzien en op 15 jaar gebracht vanaf 1/7/2008. Deze wijziging heeft het netto resultaat van het boekjaar met ` 255K geïmpacteerd.

12.

Dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen

De voornaamste dochterondernemingen van PORTHUS NV, en die allen werden opgenomen in geconsolideerde jaarrekening, zijn als volgt: Naam

Land van oprichting

Aandeel in het eigen vermogen

België

100%

Tie Belgium NV Porthus Slovakia sro Porthus BV Porthus SARL Desk Solutions NV

Slovakije

100%

Nederland

100%

Frankrijk

100%

België

44.4%

Porthus BV en Dataficiency BV werden op 3/2/2009 gefuseerd met terugwerkende kracht op 1/7/2008. Porthus SARL werd opgericht op 28/5/2009.

13. Handelsvorderingen en diverse vorderingen E’000

2009

2008

Handelsvorderingen (netto na waardeverminderingen)

6.224

6.321

Verworven opbrengsten

1.139

364

651

479

8.014

7.164

Uitgestelde kosten en diverse vorderingen


66

14. Handelsschulden en andere schulden (korte termijn) E’000

2009

2008

Handelsschulden

2.403

2.799

752

873

1.344

1.250

933

644

1.087

1.804

6.519

7.370

Andere belastingen en sociale zekerheidsschulden Personeelsvergoedingen en voorzieningen Uitgestelde opbrengsten Toe te rekenen kosten en diverse schulden

De provisie voor nog te ontvangen facturen wordt vanaf 2009 opgenomen onder de rubriek ”Toe te rekenen kosten en diverse schulden” in plaats van in de rubriek “Handelsschulden”. De cijfers van 2008 werden op die basis herzien.

15. Financiële schulden – korte termijn 2009

2008

0

492

Financiële leasing schulden (nota 20)

122

316

Andere schulden (nota 22)

200

533

322

1.341

E’000 Bankschulden

Alle panden op het handelsfonds alsmede de lastgeving voor het vestigen van een pand op het handelsfonds (zoals gerapporteerd in het jaarverslag van het boekjaar eindigend op 30/6/2008) werden door de financiële instelling opgeheven. De financiële leasing schulden zijn gewaarborgd door de rechten van de leasinggever op de geleasde activa die een boekwaarde hebben van ` 198K.

16. Financiële schulden – lange termijn E’000 Overige langetermijn schulden (nota 22) Financiële leasing schulden (nota 20)

2009

2008

313

400

20

143

333

543


67

17. Financial instruments - Risk Management De groep is blootgesteld via haar activiteiten aan één of meer van de hierna opgesomde risico’s: ●

Renterisico – het risico op schommelingen in werkelijke waarde als gevolg van veranderingen in de marktrente; – of kasstroom-renterisico – het risico dat de toekomstige kasstromen van een financieel instrument zullen schommelen als gevolg van veranderingen in de marktrente.

●

Vreemde valuta risico

●

Liquiditeitsrisico

●

Kredietrisico

De beleidslijnen om deze risico’s te beheersen worden bepaald door de raad van bestuur op aanbeveling van de financieel directeur. De beleidslijnen voor de bovengenoemde risico’s worden hieronder weergegeven. De onderneming voert een beleid om geen enkele speculatieve transactie aan te gaan of dergelijke financiële instrumenten te verwerven zoals aandelen, vreemde valuta, afgeleide financiële producten en andere. Behoudens specifieke toelichtingen, zijn de bestuurders van oordeel dat de boekwaarde van de financiële activa en passiva die aan geamortiseerde kost worden opgenomen in de jaarrekening, de marktwaarde benaderen. 2ISICOOPSCHOMMELINGENINWERKELIJKEWAARDEOFKASSTROOM RENTERISICO Het is de politiek van de onderneming om minstens 70% van de externe financieringen (uitgezonderd korte termijn negatieve creditposities en leasingschulden) af te sluiten aan vaste intrestvoeten. Deze politiek wordt beheerd door de financiële afdeling van de groep. Lokale entiteiten mogen geen leningen opnemen bij derden. Het management is van oordeel dat de groep momenteel niet onderhevig is aan belangrijke intrestrisico’s gelet op het korte termijn karakter van de schulden van de groep. Vreemde valuta risico Het vreemde valuta risico wordt niet als materieel beschouwd aangezien de groep voornamelijk actief is in de Eurozone en al haar transacties in Euro of Eurogebonden valuta gebeuren. Voorts is het een groepsregel om de inkomende kasstromen in vreemde valuta te doen overeenstemmen met de uitgaande kasstromen in dezelfde valuta. In het geval dat de totale omzet in vreemde valuta 25% van de totale omzet zou overschrijden, zal de onderneming gebruik maken van de standaard indekkingtechnieken om het vreemde valuta risico te beheersen en te reduceren. De impact op de resultaten van 2009 was beperkt tot ` 3K (2008: ` 14K) voornamelijk als gevolg van het feit dat Slovakije op 1 Januari 2009 is toegetreden tot de Eurozone. Liquiditeitsrisico Het liquiditeitsrisico van de groep wordt centraal beheerd door de groep-thesaurieafdeling. Elke entiteit heeft een kredietlijn met de groepsthesaurie, waarvan het bedrag bepaald wordt in functie van de budgetten. De budgetten worden plaatselijk opgesteld en jaarlijks voorafgaandelijk goedgekeurd door de raad van bestuur, wat toelaat de financieringsbehoeften van de groep te anticiperen. Wanneer de kredietlijnen van entiteiten uit de groep dienen verhoogd, moet goedkeuring bekomen worden vanwege de financieel directeur van de groep. Indien het bedrag een bepaalde drempel overschrijdt is de goedkeuring vanwege de raad van bestuur vereist.


68

De onderstaande table toont de maturiteit van de financiële schulden :

E’000

Binnen 3 maanden

Binnen 4 tot 6 maanden

Binnen 7 tot 12 maanden

Binnen 1 tot 5 jaar

50

38

40

20

0

200

0

313

50

238

40

333

Financiële leasingschulden Andere schulden Totaal Krediet risico

Afhankelijk van de omvang van de transactie en de reputatie van de cliënt in de markt, zal de onderneming een formele kredietbeoordeling uitvoeren alvorens de transactie te aanvaarden. Het management is van oordeel dat er op dit ogenblik geen belangrijke kredietrisico’s bestaan gelet op de kwaliteit van haar klanten. Dit wordt bevestigd door de gedetailleerde analyse van de uitstaande bruto handelsvorderingen die in totaal ` 6.289 K bedragen ten opzichte van ` 6.321 K in 2008 :

E’000

Totaal uitstaand

Niet vervallen

Minder dan 30 dagen vervallen



Meer dan 90 dagen vervallen

6.289

2.953

2,170

478

303

385

47,0%

34,5%

7,6%

4,8%

6,1%

3.809

1.850

249

134

279

60,3%

29,3%

3,9%

2,1%

4,4%

30/06/2009

30/06/2008

6.321

De facturen zijn gemiddeld 25 dagen vervallen (2008: 21 dagen). De facturen werden gemiddeld binnen de 39 dagen na de factuurdatum betaald ten opzichte van 41 dagen in 2008. Op het niveau van de individuele vennootschappen, blijft het gemiddeld aantal dagen waarbinnen de facturen betaald worden in 2009 op een vergelijkbaar niveau ten opzichte van 2008. De boekwaarde van de waardeverminderingen op de handelsschulden bedroeg ` 236 K ten opzichte van ` 180 K in 2008. De toename van de waardeverminderingen in 2009 is het gevolg van het erkennen van een bijkomende waardevermindering op twee klanten. 2009

2008

Balans begin van het jaar

180

141

Waardeverminderingen

65

40

Terugname waardeverminderingen

(9)

(1)

236

180

E’000

Balans einde van het jaar

Alle handelsvorderingen waarop een waardevermindering werd geboekt, zijn meer dan 120 dagen achterstallig en gerelateerd aan faillissementen van klanten of andere vormen van insolventie.


69

18. Financiële schulden – numerieke informatie Maturiteit van de financiële schulden Er waren geen financiële schulden, onderhevig aan kasstroomrisico en werkelijke waarde intrestrisico, op het einde van de rapporteringsperiode (2008: ` 492K). Krediet- en ontleningsfaciliteiten De groep heeft geen ongebruikte kredietlijnen.

19. Aandelen kapitaal en consolidatieverschillen

Gewone aandelen zonder nominale waarde

2009 Aantal Aandelen

2009 Aandelen kapitaal `’000

2008 Aantal Aandelen

2008 Aandelen kapitaal `’000

2.345.790

12.631

2.334.111

12.569

Alle aandelen zijn volstort. De verhoging van het aandelenkapitaal tijdens de rapporteringsperiode is het resultaat van de uitoefening van warranten conform de onderstaande tabel: Totaal aantal uitgeoefende warranten

3.893

Aantal uitgegeven aandelen

11.679

Kapitaalsverhoging (netto) (in `’000)

62

Uitgiftepremie (in `’000)

5

De consolidatieverschillen resulteren uit: E’000 Openingsbalans Voortvloeiend uit wisselkoersverschillen Slotbalans

2009

2008

245

250

2

(5)

247

245


70

20. Leasingovereenkomsten Financiële leasing De groep least een belangrijk deel van haar computer hard- en software uitrusting. Deze activa worden algemeen als financiële leasing geboekt aangezien de huurperiode overeenstemt met de geschatte nuttige economische levensduur van de betrokken activa en de groep het recht heeft om de activa te verwerven bij het einde van het contract aan een nominaal bedrag. Toekomstige leasebetalingen zijn als volgt op 30/06/2009: Minimum Lease betalingen

Intrest

Actuele waarde

128

6

122

21

1

20

149

7

142

Minimum Lease betalingen

Intrest

Actuele waarde

Op minder dan één jaar

342

26

316

Op meer dan één jaar doch minder dan vijf jaar

147

4

143

489

30

459

2009

2008

122

316

20

143

142

459

E’000

2009

2008

Op minder dan één jaar

1.187

1.084

Op meer dan één jaar doch minder dan vijf jaar

1.584

1.432

2.771

2.516

E’000 Op minder dan één jaar Op meer dan één jaar doch minder dan vijf jaar

Toekomstige leasebetalingen zijn als volgt op 30/06/2008:

E’000

De netto actuele waarde van de toekomstige lease betalingen zijn als volgt: E’000 Op minder dan één jaar Op meer dan één jaar doch minder dan vijf jaar

Operationele leasing (leasingnemer) De groep huurt het overgrote deel van haar bedrijfsvoertuigen en haar kantoorgebouwen. De toekomstige minimum lease betalingen zijn als volgt:


71

21. Vergoeding gebaseerd op aandelen De onderneming heeft twee vergoedingsplannen voor het personeel in voege gebaseerd op aandelen. Bepaalde personeelsleden komen in aanmerking om deel te nemen in het warrantenplan, met als verwervingsvoorwaarde dat zij gedurende een bepaalde periode in dienst blijven. Onder de voorwaarden van dit plan verwerven zij warranten over een periode van vijf jaar vanaf de datum van toekenning. 2009

2008

Gewogen Gemiddelde Uitoefenprijs

Aantal

Gewogen Gemiddelde Uitoefenprijs

Aantal

Uitstaand bij de aanvang van het boekjaar

21,84

28.395

19,53

65.809

Vervallen/toegekend tijdens het boekjaar

17,76

257

17,76

(93)

Uitgeoefend tijdens het boekjaar

18,73

(3.893)

17,77

(37.321)

Uitstaand op het einde van het boekjaar

22,44

24.759

21,84

28.395

E’000

De uitoefenprijs van de warranten uitstaand op het einde van het boekjaar bedroeg tussen ` 25,29 en ` 17,76 (2008 - ` 25,29 en ` 17,76) en de gemiddelde contractuele levensduur bedroeg 0,6 jaar (2008 – 1,1 jaar). Van het totaal aantal uitstaande warranten op het einde van het boekjaar, waren er 24.759 definitief verworven (2008: 28.395). Alle warranten zijn uitoefenbaar. Als gevolg van de aandelensplit die doorgevoerd werd ter gelegenheid van de beursgang in oktober 2006, zal elke warrant bij uitoefening converteren in drie aandelen.


72

22. Overnames Op 1/7/2008 heeft de onderneming alle aandelen van Dataficiency BV, een onderneming naar Nederlands recht, verworven. Het detail van de kost van deze acquisitie is als volgt: E’000

Boekwaarde

Kost van de acquisitive (inclusief alle gerelateerde kosten)

Marktwaarde 1.032

Fair value net assets Activa

361

871

0

510

0

510

Materiel vast actief

21

21

Onderhanden werk

28

28

Vorderingen

144

144

Liquid middelen

160

160

8

8

240

413

Passieve belastingslatentie

0

173

Handelsschulden

1

1

Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

74

74

Overage schulden

12

12

Overlopend passief

153

153

Netto actief

121

458

Immaterieel vast actief Klantenlijst

Overlopend actief Passiva

Goodwill

574

Op 3 februari 2009 werden Porthus BV en Dataficiency BV gefuseerd met terugwerkende kracht op 1/7/2008. Als gevolg hiervan en de bereikte graad van integratie, is het niet mogelijk om de bijdrage van de acquisitie in het resultaat op een betrouwbare en IFRS conforme wijze te rapporteren. De betaling van de acquisitie is gespreid over een periode van drie jaar startende op 1/7/2008. De uitstaande betalingen per 30/6/2009 (` 113K) zijn variabel en afhankelijk van de realisatie van de financiële objectieven met betrekking tot de boekjaren 2009, 2010 en 2011. In het bepalen van de bijdrage van deze betalingen tot de kost van de acquisitie, werd uitgegaan van het feit dat de financiële objectieven zullen gehaald worden.


73

De impact van de acquisitie op de cashflow gedurende de rapporteringsperiode is als volgt: Betaling in cash

` (1.032K)

Uitgestelde betaling

` 313K

Verworven kas- en equivalente middelen

` 160K

Totaal:

` (559K)

23. Verbintenissen en mogelijke verplichtingen Met betrekking tot de rechtszaak in verband met een vermeend conflict met betrekking tot de vennootschapsnaam (zoals toegelicht in de financiële staten van het boekjaar eindigend op 30/06/2007 en 30/06/2008) besliste de Brusselse Handelsrechtbank op 20/11/2008 dat de onderneming haar vennootschapnaam dient te wijzigen. Porthus heeft de eisende partij vervolgens ingelicht van het feit dat zij tegen dit vonnis geen beroep zal aantekenen en zij derhalve de uitspraak van de Handelsrechtbank van 20/11/2008 aanvaardt. Op 25/6/2009 werd het vonnis formeel betekend hetgeen tot gevolg heeft dat de onderneming tegen uiterlijk 30/11/2009 haar vennootschapsnaam moet gewijzigd hebben op straffe van dwangsommen. Hiervoor werden geen voorzieningen aangelegd vermits aan de voorwaarden hiervoor, vastgelegd in IAS37, niet is voldaan. De groep is niet betrokken in enige andere belangrijke juridische betwisting en heeft ook geen belangrijke claims ontvangen die de groep moet toelichten in de jaarrekening of voor dewelke voorzieningen moeten aangelegd worden in overeenstemming met IAS37.

24. Gebeurtenissen na balansdatum Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.

25. Verbonden partijen 1. Dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen Er wordt gerefereerd naar de toelichting 12 voor de lijst van de dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen.

2. Key Managementpersoneel a. Bestuurders De totale vergoeding die aan de onafhankelijke bestuurders en de voorzitter van de raad van bestuur gedurende het boekjaar werd toegekend bedroeg ` 59K (2008: ` 69K).


74

b. Uitvoerend management Op 20/10/2008 vervoegde Anne-Mie Poot het uitvoerend management als Vice President HR. Op het einde van de rapporteringsperiode bestond het uitvoerend management uit 6 leden (30/06/2008: 6) De remuneratie van de bestuurders en het uitvoerend management wordt vastgelegd door het remuneratiecomité in overeenstemming met de richtlijnen inzake deugdelijk bestuur. De totale vergoeding van het uitvoerend management van Porthus NV is als volgt : E’000 Vergoedingen op korte termijn Vergoedingen na uitdiensttreding

2009

2008

909

996

13

5

922

1.001

Vergoedingen gebaseerd op aandelen Totaal vergoedingen Aantal uitgeoefende warranten tijdens de periode

36.000

Aantal uitstaande warranten op het einde van de periode

12.000

12.000

Volgend op de aandelensplit uitgevoerd ter gelegenheid van de beursgang in oktober 2006 zal elke warrant bij uitoefening converteren naar drie gewone aandelen. Er werden geen leningen of andere waarborgen aan het uitvoerend management toegekend.

3. Belangrijke aandeelhouders De vennootschap heeft managementovereenkomsten afgesloten met de huidige aandeelhouders die direct en indirect actief zijn in de vennootschap. Sinds 1 juli 2001 heeft de vennootschap een consultancy overeenkomst aangegaan met Newton Engineering BVBA (de management vennootschap van Peter Hinssen, voorzitter van de Raad van Bestuur). Door deze overeenkomst is Newton Engineering BVBA op een ad hoc basis beschikbaar. De consultancy vergoeding is afhankelijk van de aard van het project. Er werden geen diensten geleverd in 2009.

26. Beheer van het kapitaalsrisico De groep beheert haar kapitaal met het oog op het verzekeren van de continuïteit van de activiteiten van de vennootschappen van de groep. Daarbij wordt de return voor de aandeelhouders gemaximaliseerd door een optimalisatie van de verhouding tussen de schulden en het eigen vermogen. De kapitaalsstructuur van de groep bestaat uit de schulden die werden toegelicht in de nota’s 15 en 16, kas- en equivalente middelen en het eigen vermogen (inclusief het maatschappelijk kapitaal, de reserves en de overgedragen resultaten zoals opgenomen in de balans en de wijzigingen in het eigen vermogen) dat toekomt aan de aandeelhouders van de groep. De groep volgt haar kapitaalsstructuur voornamelijk op door middel van de gearing ratio die berekend wordt door de netto schuldpositie van de groep te delen door het totaal eigen vermogen.


75

De groep heeft als richtlijn om een voor investeringen attractieve kredietwaardigheidsratio aan te houden. Daarom probeert de groep, in normale operationele omstandigheden, om de gearing ratio op een niveau onder de 50% te behouden. De gearing ratio op het einde van het boekjaar was: 2009

2008

655

1.884

Geldmiddelen en kasequivalenten

(4.253)

(5.673)

Netto schuld

(3.598)

(3.789)

Eigen Vermogen

12.935

11.744

Gearing ratio

(27,8%)

(32,3%)

E’000 Financiële schulden (toelichting 15 en 16)

27. Nieuwe gewijzigde Standaarden en Interpretaties De volgende nieuwe Standaarden, wijzigingen en Interpretaties aanbestaande Standaarden die werden gepubliceerd en bekrachtigd door de Europese Unie werden niet voortijdig toegepast door de Vennootschap: ●

IFRS 1 “First-time Adoption of International Financial Reporting Standards” (Amendment relating to cost of an investment on first-time adoption) (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IFRS 2 “Share-based Payment - Vesting Conditions and Cancellations” (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IFRS 3 “Business Combinations” – Comprehensive revision on applying the acquisition method (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IFRS 8 “Operating Segments” (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 1 “Presentation of Financial Statements - A revised Approach” (including requiring a statement of comprehensive income) (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 1 “Presentation of Financial Statements” - Amendments resulting from May 2008 Annual Improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 16 “Property, Plant and Equipment” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 19 “Employee Benefits” - Amendments resulting from May 2008 Annual Improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 20 “Governmenet Grants and Disclosure of Government Assistance” - amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 23 “ Borrowing costs” – Comprehensive revision to prohibit immediate expension, 2007, Borrowing costs relating to qualifying assets for which the commencement date for capitalization is on or after 1 January 2009 (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 23 “Borrowing costs” - Amendments resulting from May 2008 Annual Improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 27 “Consolidated and Separate Financial Statements” – Amendment relating to the cost of an investment on first-time adoption (effective for annual periods beginning on or after 1 July 2009);


76

●

IAS 27 “Consolidated and Separate Financial Statements” - Amendments resulting from May 2008 Annual Improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 28 “Investments in Associates” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 29 “Financial Reporting in Hyperinflationary Economies” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 36 “Impairment of Assets” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 38 “Intangible Assets” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 39 “Financial Instruments: Recognition and Measurement “– amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs ((effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 40 “Investment Property” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IAS 41 “Agriculture” – amendments resulting from May 2008 Annual improvements to IFRSs (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2009);

●

IFRIC 12 “ Service Concession Agreements ” (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2008);

●

IFRIC 13 “Customer Loyalty Programmes” (effective for annual periods beginning on or after 1 July 2008);

●

IFRIC 14 “IAS 19—The limit on a defined benefit asset, minimum funding requirements and their interaction” (effective for annual periods beginning on or after 1 January 2008);

●

IFRIC 16 “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation” (effective for annual periods beginning on or after 1 october 2008);

●

IFRIC 16 “Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation” (effective for annual periods beginning on or after 1 october 2008).

Met uitzondering van de bijkomende informatieverschaffing, verwacht het management geen significante impact op de geconsolideerde jaarrekening van de groep bij de initiële toepassing van deze standaarden.

28. Vergoeding van de commissaris In de loop van het jaar werden aan de commissaris erelonen toegekend voor de audit van de groep ten belope van ` 36K. Erelonen voor speciale diensten en bijzondere wetttelijke opdrachten uitgevoerd voor de groep door personen verbonden aan de commissaris bedroegen ` 24K. De jaarrekening met inbegrip van de toelichtingen werd goedgekeurd door de raad van bestuur van 16/09/2009.


77

VERSLAG VAN DE BEDRIJFSREVISOR OVER DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Porthus NV en dochterondernemingen over de boekjaren afgesloten op 30 juni 2009, opgesteld op basis van Internationale Financiële Rapportering Standaarden (IFRS), zoals aangenomen in de EU, en de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften, met een balanstotaal van ` 20.524K en waarvan de resultatenrekening afsluit met een geconsolideerde winst van het boekjaar van respectievelijk ` 1.122K. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening en de beoordeling van de inlichtingen die in het geconsolideerde jaarverslag dienen te worden opgenomen, vallen onder de verantwoordelijkheid van het bestuursorgaan. Deze verantwoordelijkheid omvat onder meer: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang, als gevolg van fraude of van het maken van fouten, bevat; het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Onze controle van de geconsolideerde jaarrekening werd uitgevoerd overeenkomstig de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut der Bedrijfsrevisoren. Deze normen eisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze normen hebben wij rekening gehouden met de administratieve en boekhoudkundige organisatie van het geconsolideerd geheel, alsook met zijn procedures van interne controle. De verantwoordelijken van de vennootschap hebben onze vragen naar opheldering of inlichtingen duidelijk beantwoord. Wij hebben op basis van steekproeven de verantwoording onderzocht van de bedragen opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Wij hebben de waarderingsregels, de consolidatiegrondslagen, de betekenisvolle boekhoudkundige ramingen gemaakt door de vennootschap, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening globaal beoordeeld. Wij zijn van mening dat deze werkzaamheden een redelijke basis vormen voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 30 juni 2009 een getrouw beeld van het vermogen, de staat van wijzigingen in het eigen vermogen, de kasstromen, de resultaten van het geconsolideerd geheel en de toelichtingen, in overeenstemming met Internationale Financiële Rapportering Standaarden, zoals aangenomen in de EU.


78

Bijkomende verklaringen en inlichtingen Wij vullen ons verslag aan met de volgende bijkomende verklaringen en inlichtingen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen. Het geconsolideerde jaarverslag bevat de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen evidente tegenstrijdigheden vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van onze audit.

Antwerpen, 18 september 2009

BDO Atrio Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA Commissaris Vertegenwoordigd door

Koen De Brabander

Lieven Van Brussel

Vennoot-Bestuurder

Vennoot


79

Verklaring overeenstemmend artikel 12 van het Koninklijk Besluit van 14 November 2007 De ondergetekende verklaart, voor en in naam van Porthus NV, dat, voor zover hem bekend: ●

de geconsolideerde jaarrekening, opgesteld overeenstemmend de toepasbare standaarden, een getrouw beeld geven van de activa en passiva, de financiële positie en het resultaat van de emittent en de geconsolideerde ondernemingen; en

●

het jaarverslag geeft een getrouw beeld van de ontwikkelingen en de resultaten van de onderneming en de positie van de emittent en de geconsolideerde ondernemingen en van de belangrijkste risico’s en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Luc Burgelman

Peter Hinssen

Chief Executive Officer

Voorzitter Raad van Bestuur


80

6.

STATUTAIRE JAARREKENING

Statutaire jaarrekening

81

6

Statutaire jaarrekening van Porthus NV

6.1

Introductie

De informatie die in dit hoofdstuk wordt gegeven is een uittreksel van de statutaire jaarrekening van Porthus NV. Deze jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de Belgische boekhoudkundige regels. De bedrijfsrevisor heeft ten aanzien van deze jaarrekening een verklaring zonder voorbehoud gegeven.

6.2

Balans

E’000

30/06/2009

30/06/2008

5.810

5.179

ACTIVA Vaste Activa I. Oprichtingskosten II. Immaterieel vast actief

3 2.889

3.558

891

1.329

2.030

289

11.014

12.236

36

83

5.761

6.479

A. Handelsvorderingen

5.174

5.115

B. Overige vorderingen

587

1.364

VIII. Geldbeleggingen

0

0

IX. Liquide middelen

3.515

4.935

X. Overlopende rekeningen

1.702

739

16.824

17.415

III. Materieel vast actief IV. Financieel vast actief Vlottende activa VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering VII. Vorderingen op hoogstens 1 jaar

Totaal der activa


82

30/06/2009

30/06/2008

Eigen Vermogen

10.781

9.152

I. Kapitaal

13.610

13.542

19

14

(2.848)

(4.404)

38

37

6.005

8.226

219

531

219

531

19

131

0

0

200

400

5.207

7.326

312

809

E’000 PASSIVA

II. Uitgiftepremies V. Overgedragen verlies Voorzieningen voor risico’s en kosten Schulden VIII Schulden op meer dan één jaar A. Financiële schulden 1. Achtergestelde leningen 3. Leasing en soortgelijke schulden 4. Kredietinstellingen 5. Overige leningen IX. Schulden op ten hoogste 1 jaar A. Schulden op meer dan 1 jaar die binnen het jaar vervallen B. Financiële schulden

420

C. Handelsschulden

3.223

4.335

E. Schulden met betrekking tot belastingen bezoldigingen en sociale lasten

1.672

1.757

F. Overige schulden X. Overlopende rekeningen Totaal der passiva

5 579

369

16.824

17.415


83

6.3

Resultaatrekening

E’000 I. Bedrijfsopbrengsten A. Omzet B. Wijzigingen in de bestellingen in uitvoering D. Andere bedrijfsopbrengsten II. Bedrijfskosten

30/06/2009

30/06/2008

22.357

22.583

21.395

22.406

(47)

(53)

1.009

230

(1)

20.975

22.604

A. Handelsgoederen

2.735

5.567

B. Diensten en diverse goederen

9.012

8.581

C. Bezoldigingen. sociale lasten en pensioenen

7.718

6.691

D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op materiële en immateriële activa.

1.497

1.761

G. Andere bedrijfskosten

13

4

III. Bedrijfswinst (verlies)

1.382

(21)

IV. Financiële opbrengsten

356

212

V. Financiële kosten

182

165

1.556

26

VII. Uitzonderlijke opbrengsten

0

0

VIII. Uitzonderlijke kosten

0

17

1.556

9

30/06/2009

30/06/2008

1.556

9

(4.404)

(4.413)

(2.848)

(4.404)

E. Waardeverminderingen op handelsvorderingen F. Voorzieningen voor risico’s en kosten

VI. Winst (verlies) uit de gewone bedrijfsvoering

Winst/(verlies) van het boekjaar (1) Bevat de omzeterkenning op overheidssubsidies (SMART-CM)

6.4

Resultaatverwerking

E’000 A. Te bestemmen verliessaldo 1. te bestemmen winst/(verlies) van het boekjaar 2. Overgedragen verlies van het vorig boekjaar D. Over te dragen resultaat 1. Over te dragen verlies


84

INHOUD. Brief aan onze aandeelhouders 2. Activiteiten en Markt 5. Corporate Governance 11

Recommend Documents