Informace týkající se podílového fondu CSOB Exclusive Headstart 1
1.
Základní údaje
1.1. Název: CSOB Exclusive Headstart 1
1.2. Datum úpisu: Od 4. června 2012 do 13. července 2012 (včetně)
1.3. Doba trvání: Do 31. srpna 2015
1.4. Kotace na burze: Nevztahuje se
1.5.
Zplnomocnění ve věci správy investičního portfólia
Ve věci správy investičního portfolia nebyla udělena žádná plná moc.
2.
Údaje o investicích.
2.1. Cíl podílového fondu: Hlavním cílem tohoto podílového fondu je generovat co možná nejvyšší výnosy pro své akcionáře usilováním o kapitálové zisky a výnosy.
2.2. Investiční politika podílového fondu: 2.2.1.
Povolené finanční nástroje:
Při vzniku fondu investuje fond přímo nebo nepřímo 90 % svých prostředků do depozit a termínovaných vkladů u KBC Bank nebo dalších subjektů skupiny KBC. Následně může podílový fond investovat do převoditelných cenných papírů, nástrojů peněžního trhu, podílů nebo podílových listů subjektů kolektivního investování (UCI) založených v členských zemích EU, do vkladů, finančních derivátů, likvidních aktiv a všech dalších nástrojů přípustných podle platných zákonů a směrnic a odpovídajících cíli uvedenému ve „Zvolené strategii“. Podílový fond může využívat všech postupů účinné správy portfolia. Podílový fond může držet přiměřené likvidní rezervy.
2.2.2.
Povolené transakce derivátů:
Používání derivátů slouží ke krytí rizik nebo k uskutečňování investičních cílů. Investice se v pravidelných časových úsecích upravují podle investiční strategie daného podílového fondu. Navíc, aby dosáhl stanovených cílů, je možné pracovat s kótovanými či nekótovanými deriváty: může se jednat o termínované smlouvy, opce nebo swapy týkající se převoditelných cenných papírů, indexů, měn nebo úroků nebo o jiné transakce s deriváty. Transakce s nekótovanými deriváty se uzavírají pouze s finančními institucemi prvního řádu, které se specializují na tento typ transakcí. Podobné deriváty se rovněž mohou použít k ochraně aktiv před výkyvy směnného kurzu. Podfond se snaží v rámci pravidel a stanov, které se na něj vztahují, uzavírat vždy ty nejvhodnější transakce.
2.2.3.
Stanovená strategie:
Podílový fond má dva investiční cíle: jednak zachovat ke splatnosti 100 % počáteční upisovací hodnoty a jednak dosáhnout ke splatnosti možného zisku v závislosti na možném růstu koše 30 kvalitních akcií společností, které se vyznačují vysokou tržní kapitalizací (jak je stanoveno níže). Možný zisk je založen na struktuře Head Start. 80 % možného růstu koše 30 akcií vůči 95 % počáteční hodnoty koše (= (konečná hodnota mínus 95 % z počáteční hodnoty) děleno počáteční hodnotou), bude ke splatnosti vyplaceno navíc k 100 % počáteční hodnoty úpisu. Investiční politika nenabízí žádné záruky v souvislosti s výkonností fondu ani s ochranou kapitálu. Splatnost: pondělí 31. srpna 2015 (splacení s valutou D + 5 lucemburských bankovních dní) Měna: CZK , u všech akcií v koši nejsou brány v potaz změny hodnoty měny, ve které jsou vyjádřeny, vůči české koruně. Investor platí za úpis v CZK a bude v CZK také vyplacen při splatnosti (nebo dříve). Počáteční hodnota: Hodnota koše na základě průměru hodnoty akcií zahrnutých v koši k 20. červenci 2012 a k prvnímu pracovnímu obchodovacímu dni každého měsíce počínaje srpnem 2012 do a včetně září 2012 (tj. průměr ze 3 sledovaných dní). Konečná hodnota: Hodnota koše na základě průměru hodnoty akcií zahrnutých v koši k poslednímu pracovnímu obchodovacímu dni každého měsíce počínaje únorem 2015 do a včetně července 2015 (tj. průměr ze 6 sledovaných dní). HODNOTA: U všech akcií s výjimkou akcií kótovaných na burze cenných papírů v Miláně se jedná o uzavírací hodnotu, tj. hodnotu akcie v koši vypočtenou při uzavření trhu a oznámenou příslušným orgánem burzy cenných papírů, na níž je akcie kótovaná (nebo jeho právním nástupcem). U akcií kótovaných na burze cenných papírů v Miláně se jedná o referenční cenu. Den ocenění: Pro každou z akcií obsažených v koši se jedná o den obchodování na burze, na které je daná akcie kótovaná, a pro nejvýznamnější burzu, kde jsou zaznamenávány opce této akcie, pokud se v tento den na akciovém trhu nepřihodí pro danou akcii událost znemožňující výpočet hodnoty (pozastavení nebo omezení obchodování daného titulu) nebo nedojde-li k předčasnému ukončení obchodování (odpovědná agentura na tento den ohlásila ukončení obchodování dříve než jiné dny). Pokud by se však objevila událost, která znemožňuje výpočet hodnoty dané akcie z koše, nebo by došlo k předčasnému ukončení obchodování, pak bude původní den ocenění pro tuto akcii nahrazen prvním dnem obchodování, během kterého nedojde k události znemožňující výpočet hodnoty akcie ani k předčasnému ukončení obchodování a který již sám o sobě není původním dnem ocenění a nenahrazuje z důvodu události znemožňující výpočet hodnoty akcie nebo předčasného ukončení obchodování jiný původní den ocenění. Jestliže by však událost, která znemožňuje výpočet hodnoty akcie,nebo předčasné ukončení obchodování, přetrvávala ještě osmý den obchodování po původním dnu ocenění, pak (i) bude za původní den ocenění považován tento osmý den obchodování, (ii) určí kurz této akcie, tak jak by byla kotována tento osmý den obchodování, sama investiční společnost ve spolupráci s renomovanou protistranou příslušného swapového obchodu a (iii) investiční společnost bude informovat akcionáře (a) o výjimečných okolnostech, k nimž došlo nebo o předčasném ukončení obchodování, které se dotklo jedné nebo více akcií, (b) o upravených podmínkách pro stanovení Počáteční a/nebo Konečné hodnoty a (c) o možných způsobech výplaty prostředků v souladu s dosaženými investičními cíli. Základní koš : Následující tabulka ve sloupcích zleva doprava znázorňuje postupně pořadové číslo akcie, název akcie, kód agentury Bloomberg, burzu, na které je daná akcie kotována (město - MIC kód), a počáteční váhu akcie ve Sledovaném koši. 1 2 3 4 5 6 7 8
ALTRIA GROUP INC ASTELLAS PHARMA INC AT&T INC BANK OF MONTREAL BCE INC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE CONSOLIDATED EDISON INC
MO UN equity 4503 JT equity T UN equity BMO CT equity BCE CT equity BMY UN equity CM CT equity ED UN equity
NEW YORK - XNYS TOKYO - XTKS NEW YORK - XNYS TORONTO - XTSE TORONTO - XTSE NEW YORK - XNYS TORONTO - XTSE NEW YORK - XNYS
2.00% 7.00% 7.00% 3.00% 3.00% 2.00% 2.00% 5.00%
9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
DUKE ENERGY CORP EDF ENEL SPA ENTERGY CORP GDF SUEZ GLAXOSMITHKLINE PLC KIMBERLY-CLARK CORP KONINKLIJKE KPN NV MERCK & CO. INC. NOVARTIS AG-REG NTT DOCOMO INC REYNOLDS AMERICAN INC ROCHE HOLDING AGGENUSSCHEIN SEVERN TRENT PLC SSE PLC SWISSCOM AG-REG TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD TELIASONERA AB UNILEVER PLC UNITED UTILITIES GROUP PLC VERIZON COMMUNICATIONS INC XCEL ENERGY INC
DUK UN equity EDF FP equity ENEL IM equity ETR UN equity GSZ FP equity GSK LN equity KMB UN equity KPN NA equity MRK UN equity NOVN VX equity 9437 JT equity RAI UN equity
NEW YORK - XNYS PARIS - XPAR MILANO - MTAA NEW YORK - XNYS PARIS - XPAR LONDON - XLON NEW YORK - XNYS AMSTERDAM - XAMS NEW YORK - XNYS ZURICH - XVTX TOKYO - XTKS NEW YORK - XNYS
2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 3.00% 2.00% 2.00% 2.00% 2.00% 7.00% 3.00% 2.00%
ROG VX equity SVT LN equity SSE LN equity SCMN VX equity
ZURICH - XVTX LONDON - XLON LONDON - XLON ZURICH - XVTX
7.00% 3.00% 5.00% 7.00%
4502 JT equity TLSN SS equity ULVR LN equity UU/ LN equity VZ UN equity XEL UN equity
TOKYO - XTKS STOCKHOLM - XSTO LONDON - XLON LONDON - XLON NEW YORK - XNYS NEW YORK - XNYS
2.00% 5.00% 3.00% 2.00% 2.00% 2.00%
Kritéria výběru sledovaného koše : Součástí koše se může stát pouze akcie, která je (i) kótovaná na burze, (ii) emitována společností s vysokou tržní kapitalizací a (iii) doporučí-li ji představenstvo společnosti k zařazení do koše na základě Kriterií výběru. Přizpůsobení v rámci Sledovaného koše v důsledku fúzí, akvizicí, odštěpení, zestátnění, úpadků nebo diskvalifikace. Fúze a akvizice V případě, že se v průběhu trvání podílového fondu jeden nebo více emitentů akcií obsažených ve sledovaném koši účastní fúze či akvizice, bude akciím emitentů účastnících se operace, kteří i po uskutečnění této operace splňují kritéria výběru, přiřazena váha v koši odpovídající součtu váhy akcií všech emitentů účastnících se operace. Pokud po skončení operace žádný z emitentů se jí účastnících nesplňuje kritéria výběru, budou platit postupy popsané v bodě Zestátnění, úpadek nebo diskvalifikace. Odštěpení Jestliže emitent akcie obsažené v koši přistoupí k odštěpení, váha příslušné akcie bude rozvrhnuta proporčně mezi akcie všech emitentů vzešlých z odštěpení, kteří splňují kritéria výběru. Pokud po skončení operace žádný z emitentů se jí účastnících nesplňuje kritéria výběru, budou platit postupy popsané v bodě Zestátnění, úpadek nebo diskvalifikace. Zestátnění, úpadek nebo diskvalifikace Pokud je některý z emitentů akcií zahrnutýh v koši zestátněn, vyhlásí úpadek nebo již nesplňuje kritéria výběru (“diskvalifikace”), bude tato akcie prodána za poslední známou cenu před odstraněním. Takto získaná částka bude následně investována až do doby splatnosti při aktuální úrokové sazbě na peněžním či obligačním trhu, a to po dobu rovnající se období, které zbývá do splatnosti podílového fondu. Částka zvýšená o úroky bude připsána na účet podílového fondu ke splatnosti jako výnos akcie pro výpočet konečného zvýšení hodnoty sledovaného koše ke dni splatnosti.
2.2.4.
Diversifikace:
Podílový fond nesmí investovat více než 30 % svých aktiv ani svých závazků do cenných papírů stejné povahy emitovaných stejným emitentem. Toto omezení se nevztahuje na investice do cenných papírů vydaných nebo garantovaných členskými zeměmi OECD, jejich místními orgány, nadnárodními organizacemi nebo institucemi a také na depozita. Aktiva vázaná na finanční deriváty užívané podílovým fondem budou podléhat stejnému investičnímu omezení ve výši 30%. Protistranou pro všechny OTC transakce podílového fondu je KBC Bank S.A.
2.3. Rizikový profil podílového fondu: Hodnota podílu může právě tak klesnout jako stoupnou a investor nemusí dostat zpět investovanou částku při zpětném odkupu podílových listů před splatností. Typ rizika Tržní riziko
Kreditní riziko
Operační riziko
Likvidní riziko
Riziko směnného kurzu či měnové riziko
Riziko ztráty aktiv v úschově Riziko z koncentrace
Riziko výkonnosti
Kapitálové riziko
Riziko flexibility
Inflační riziko
Definice rizika Riziko, že celý trh třídy aktiv se propadne a ovlivní tak ceny a hodnotu aktiv v portfoliu. V ekvitním fondu jde například o riziko, že se propadne příslušný investiční trh, u dluhopisových fondů hrozí propad příslušného trhu dluhopisového. Čím vyšší volatilita (nestálost) trhu, na němž UCI investuje, tím vyšší riziko. Takové trhy podléhají větším výkyvům návratnosti. Tržni rizko tohoto podílového fondu bylo stanoveno jako « vysoké » z následujících důvodů: volatilia na trhu cenných papírů a měna fondu je jiná než euro. Riziko neúspěchu emitenta nebo protějšku a následná hrozba jejich neschopnosti splácet závazky vůči podílovému fondu. Toto riziko existuje v rozsahu, v němž podílový fond investuje do úvěrových instrumentů. Úvěrové riziko rovněž ovlivňuje kvalita dlužníka (např. investice do dlužníka s vysokým ratingem jako je „investiční stupeň“ představuje nižší úvěrové riziko nežli investice do dlužníka s ratingem nízkým jako je „spekulativní stupeň“). Dopad na úvěrové riziko mohou mít změny v kvalitě dlužníka. Riziko, že vyrovnání platebním systémem neproběhne podle očekávání, protože platba nebo dodávka protistrany nedorazí nebo nebude v souladu s počátečními podmínkami. Riziko existuje v míře, v níž UCI investuje v regionech, kde nejsou finanční trhy dosud dobře rozvinuty. V regionech s dobře rozvinutými finančními trhy je toto riziko omezené. Riziko, že položka nebude v rozumném čase za rozumnou cenu likvidní. Znamená to, že UCI může svá aktiva převést na likvidní prostředky pouze za méně příznivou cenu nebo za delší dobu. Toto riziko existuje, pokud UCI investuje do nástrojů, pro něž neexistuje trh nebo trh s jen velmi omezenou likviditou; jde například o nekotované investice nebo přímé investice do nemovitostí. Likviditu mohou postrádat též OTC deriváty. Riziko, že hodnotu investice ovlivní změna kurzu měn. Toto riziko existuje pouze do té míry, v níž UCI investuje do aktiv, jež jsou denominována v měně vyvíjející se odlišně od referenční měny podílového fondu. Např. podílový fond denominovaný v dolarech nebude vystaven žádnému kurzovému riziku, pokud bude investovat do dluhopisů nebo investičních nástrojů denominovaných rovněž v USD, kurzové riziko mu však bude hrozit, pokud bude investovat do takovýchto nástrojů denominovaných v EUR. Riziko ztráty aktiv držených ve správě v důsledku insolvence, nedbalosti nebo podvodu na straně správce nebo podsprávce. Riziko spojené s velkou koncentrací investic do specifických aktiv nebo specifických trhů. To znamená, že výkonnost těchto aktiv nebo trhů bude podstatně ovlivňovat hodnotu portfolia UCI. Čím vyšší diverzifikace portfolia UCI, tím nižší riziko koncentrace. Toto riziko bude například vyšší i u specializovaných trhů (např. specifický region, sektor nebo obor), než na široce diverzifikovaných trzích (jako je celosvětová alokace). Riziko návratnosti zahrnující fakt, že riziko se může měnit v závislosti na výběru prováděném jednotlivými subjekty kolektivního investování, jakož i na existenci nebo neexistenci, případně omezování jakékoliv bezpečnosti z třetí strany. Riziko zčásti závisí na riziku tržním a na tom, jak aktivní je správa. Výkonnostní riziko tohoto podílového fondu bylo stanoveno jako « vysoké » z následujících důvodů: volatilia na trhu cenných papírů a měna fondu je jiná než euro. Riziko ohrožující kapitál a zahrnující též potencionální riziko devalvace z důvodu odkupu akcií a distribuce zisku přesahující návratnost investice. Toto riziko lze omezit zmírněním ztrát, ochranou kapitálu nebo technikami kapitálových záruk. Nepružnost jak samotného produktu, tak riziko předčasného odkupu, omezení možnosti přechodu k jiným poskytovatelům. Toto riziko může způsobit, že UCI nebude schopen podnikat v konkrétním čase potřebné a žádoucí kroky. Může být vyšší v případě UCI nebo investic podléhajících restriktivním zákonům nebo opatřením. Toto riziko závisí na inflaci. Vztahuje se například na dluhopisy
Výše rizika Vysoké
Nízké
Nízké
Nízké
Žádné
Žádné Nízké
Vysoké
Žádné
Nízké Střední
Riziko závisející na externích faktorech
s dlouhou splatností a pevným výnosem. Riziko inlface u tohoto podílového fondu je « střední » z důvodu citlivosti podílového fondu na výši úrokové míry. Nejistota způsobená proměnlivostí faktorů prostředí (jako je daňový režim nebo změny zákonů a nařízení), jež může ovlivnit výkonnost UCI.
Nízké
Ohodnocení měnového rizika nezohledňuje kolísavost jednotlivých měn, ve kterých jsou denominována jednotlivá aktiva portfolia, a to vůči referenční měně UCI.
3.
Údaje o společnosti.
3.1. Poplatky a náklady: Jednorázové poplatky a náklady, které hradí investor (v měně podílového fondu nebo v procentuálním podílu z hodnoty čistého obchodního mění na podílový list, není-li uvedeno jinak) Úpis Odkup Změna podílového fondu Poplatek za zobchodování
Během počátečního upisovacího období: Maximum 2%
Max. 0%
Pokud poplatek za uvedení nového podílového fondu na trh převyšuje poplatek u předchozího podílového fondu: rozdíl mezi výší obou poplatků
Ke dni splatnosti: 0%
Pokud odpovídající částka je u nového podílového fondu vyšší než u předchozího podílového fondu: rozdíl mezi výší obou poplatků
Po počátečním upisovacím období Maxium 2% Částka určená na pokrytí nákladů na nákup/ prodej aktiv
Během počátečního upisovacího období: 0% Po počátečním upisovacím období max. 1% za podílový fond
Před dnem splatnosti : max. 1% za podílový fond
Opakující se poplatky a náklady, které hradí podílový fond (v měně podílového fondu nebo v procentuálním podílu z hodnoty čistého obchodního mění na podílový list, není-li uvedeno jinak) Odměna za správu Max 0,1 CZK za podílový list za období šesti měsíců. investičního portfolia + Max. 0,1% ročně za řízení rizika. Administrativní poplatek Max. 0,05175% ročně z čistého jmění podílového fondu. Odměna depozitáři Max. 0,03825% ročně z čistého jmění podílového fondu. Roční daň 0,01 % ročně z čistého jmění. Ostatní náklady (odhad), Společnost ponese všechny své výlohy, zahrnující bez omezení včetně odměny auditora náklady na změnu stanov a provozní náklady. Jednotlivým podílovým a případné odměny fondům budou účtovány náklady a výdaje, které jim přísluší. administrátora
4.
Informace týkající se obchodování s podílovými listy.
4.1. Typy podílových listů nabízených investorům: V současnosti jsou vydávány pouze kapitalizační podílové listy. Představenstvo může kdykoliv rozhodnout o emisi dividendových podílových listů. Podílové listy budou v zaknihované formě nebo na doručitele podle volby podílníka a ve druhém případě budou emitovány v nominálech 1, 5 a 25 podílů. Podílové listy na doručitele nebudou fyzicky doručitelné, mohou být vydávány pouze v elektronické podobě a drženy mohou být pouze na depozitním účtu u KBC Bank NV nebo u jiné úvěrové instituce ve smyslu Směrnice 2004/39/EC, u níž SICAV získává záruky uspokojující představenstvo, že úpis ani konverze nepovede k vlastnictví těchto podílových listů občanem Spojených států amerických ani investorem
nekvalifikovaným k vlastnictví podílových listů podle zákona ze 13. února 2007 o specializovaných investičních fondech. Registrovaní podílníci obdrží potvrzení o zadání do registru podílníků SICAV a na požádání i registrační certifikát. Pokud držitel podílových listů na doručitele požaduje jejich výměnu za zaknihované nebo naopak, nebo požaduje výměnu certifikátů o různých nominálech, ponese náklady této výměny k vlastní tíži. Před vydáním podílových listů na doručitele a před konverzí zaknihovaných podílových listů na podílové listy na doručitele může SICAV vyžadovat záruky uspokojující představenstvo, že úpis ani konverze nepovede k vlastnictví těchto podílových listů občanem Spojených států amerických ani investorem nekvalifikovaným k vlastnictví podílových listů podle zákona ze 13. února 2007 o specializovaných investičních fondech. Formuláře pro převody podílových listů lze získat u administrátora.
4.2. Měna pro výpočet čisté hodnoty jmění: CZK
4.3. Výplata dividend : Nevztahuje se.
4.4. Počáteční upisovací období/den: Od 4. června 2012 do 13. července 2012 (včetně); vypořádání hodnoty: 20. července 2012
4.5. Počáteční upisovací hodnota, minimální vklad: Počáteční upisovací hodnota : 10 Kč Minimální investice : protihodnota v CZK z 125.000,- EUR Podílový fond je nabízen pouze subjektům skupiny KBC.
4.6. Výpočet hodnoty čistého obchodního jmění: Čistá hodnota aktiv na podílový list stejně jako cena úpisu a zpětného odkupu bude, není-li uvedeno jinak, hodnocena dvakrát měsíčně, a to k 16. dni každého měsíce (nebo k předcházejícímu pracovnímu dni v bankách v Lucembursku, není-li tento běžným bankovním pracovním dnem v Lucembursku) a k poslednímu běžnému pracovnímu bankovnímu dni měsíce v Lucembursku (v měsíci prosinci k předposlednímu bankovnímu pracovnímu dni v Lucembursku, vždy „Den hodnocení“) („D“), přičemž hodnocení proběhne na základě posledních známých cen a hodnoty aktiv držených příslušným podílovým fondem. Pokud cena nereprezentuje jejich skutečnou hodnotu, budou tato aktiva zhodnocena na základě předvídatelné realizační ceny, která bude stanovena s rozmyslem a v dobré víře. První výpočet NAV: úterý 31. července 2012 Čistá hodnota aktiv (NAV) na podílový list každé třídy bude vyjádřena v referenční měně (definované v dokumentaci k prodeji podílových listů) příslušného podílového fondu a bude vypočítána ke Dni hodnocení dělením čistých aktiv SICAV na každou třídu podílových listů – tvořících balík aktiv minus balík pasiv této třídy akcií k danému Dni hodnocení – počtem podílových listů v této třídě, které jsou v danou chvíli v oběhu. Takto získanou čistou hodnotu aktiv na podílový list lze zaokrouhlit nahoru nebo dolů na nejbližší jednotku dané měny podle definice stanovené představenstvem. Pokud po datu, k němuž byla čistá hodnota aktiv vypočtena, dojde k podstatné změně cen na trhu, na němž je obchodován nebo kotován významný podíl investic SICAV náležejících k příslušné třídě podílových listů, může SICAV zrušit první hodnocení a provést druhé s ohledem na zabezpečení zájmů podílníků jako celku a SICAV. Čistá hodnota aktiv různých tříd podílových listů bude vypočtena v souladu se stanovami.
g)
Zveřejnění čisté hodnoty aktiv:
Jakmile byla vypočtena, může být čistá hodnota aktiv získána od poskytovatelů finančních služeb.
h) Jak kupovat a prodávat podílové listy a přecházet mezi podílovými fondy: Příkazy k upisování, odkupu a konverzi budou přijímány v každý Den hodnocení nejpozději do 6:00 hodin ráno. Výplaty příkazů budou probíhat k pátému běžnému pracovnímu bankovnímu dni v Lucembursku po příslušném Dni hodnocení (D+ 5).
i)
Tržní spekulace a pozdní obchodování:
Akcie SICAV nejsou určeny k častému obchodování a využívání krátkodobých výkyvů na příslušném trhu cenných papírů. Tento typ obchodní aktivity je často označován za „tržní spekulaci“ a mohl by způsobit skutečné nebo potencionální poškození podílníků. V souladu s tím může SICAV odmítnout koupi podílových listů, kterou odůvodněně považuje za tržní spekulaci vztahující se k fondům SICAV. SICAV přijímá veškerá opatření potřebná k zabránění jakékoliv činnosti připomínající „pozdní obchodování“ a k zabezpečení akceptace všech úpisů, odkupů a konverzí k okamžiku, kdy není známá čistá hodnota aktiv platná pro tuto transakci.
