Persbericht
Resultaten 1e kwartaal 2006 Record nettogroei E-Plus; opbrengsten uit nieuwe diensten divisie Vast naderen 20%
KERNCIJFERS KPN-GROEP
Datum 9 mei 2006 Nummer 035p
Sterke kasstroom
In miljoenen euro, tenzij anders aangegeven
Opbrengsten en overige baten 1
1e kw
1e kw
2006
2005
3.002
2.890
Bedrijfsresultaat
612
516
Resultaat na belastingen
384
273
Winst per aandeel (in euro)
0,19
0,12
Kasstroom uit operationele activiteiten
1.070
822
Investeringen (in MVA en software)
313
232
Vrije kasstroom
757
590
Bedrijfsresultaat
612
516
Afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen
594
578
1.206
1.094
EBITDA
Sterke financiële resultaten Gerapporteerde opbrengsten en overige baten 3,9% gestegen, een stijging van 1,6% t.o.v. bij verwachtingen gehanteerde definitie Gerapporteerde EBITDA met 10,2% toegenomen, een toename van 3,7% t.o.v. bij verwachtingen gehanteerde definitie Vrije kasstroom EUR 757 miljoen, onder meer vanwege een eenmalige belastingteruggave van EUR 219 miljoen Winst per aandeel met EUR 0,07 gestegen naar EUR 0,19 (niet verwaterd) Duitsland boekt goede vooruitgang op de weg naar verbetering Recordkwartaal m.b.t. hoogwaardige nettogroei Significante afname van kosten voor klantenwerving Constante prestaties ten opzicht van strategie (Aanvallen, Verdedigen, Exploiteren) Uitvoering van All IP strategie en kostenreductie op koers Toename omzet uit dienstverlening bij KPN Mobile The Netherlands blijft boven verwachting De grote vraag naar VoIP van KPN begint zijn uitwerking te krijgen op de daling die zich vorig jaar heeft voorgedaan in het aantal aansluitingen Breedbandgroei houdt aan, retailmarktaandeel t.o.v. vorig jaar 6,1 procentpunten gestegen naar 37,9% IP TV gelanceerd, doelstelling volledige functionaliteit bereikt, belangrijke contentcontracten getekend Volledige controle over DVB-T-licentie en nationaal netwerk veiliggesteld
1
De term ‘Opbrengsten en overige baten’ wordt gebruikt voor de som van ‘Opbrengsten’ en ‘Overige baten’. Het totaalbedrag van de ‘Opbrengsten en overige baten’ werd voorheen ‘Bedrijfsopbrengsten’ genoemd.
Corporate Communication
Investor Relations
Press Office Tel: +31 70 4466300
Tel: +31 70 4460986
E-mail:
[email protected]
E-mail:
[email protected]
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
-
Sterke prestaties bij segment Business, stijgende trend in vraag naar nieuwe diensten, waaronder end-to-end ICT-oplossingen Implementatie All IP-strategie en kostenbesparingen op koers Mobiel The Netherlands handhaaft ten opzichte van de concurrenten hogere omzet uit dienstverlening
Uitkering aan aandeelhouders op koers Terugkoopprogramma van EUR 1 miljard gestart op 20 maart. 17,1 % van het programma gerealiseerd op 5 mei. Slotdividend 2005 van EUR 661 miljoen betaalbaar gesteld op 13 april Op 1 februari een dividend over 2006 en 2007 toegezegd van tenminste EUR 950 miljoen. Aan het eind van 2006 zal aan aandeelhouders d.m.v. terugkoop van aandelen en dividend tenminste EUR 6,4 miljard (sinds de eerste terugkoop van aandelen in maart 2004) geretourneerd zijn.
Toelichting van Ad Scheepbouwer, CEO van KPN:
9 mei 2006
‘We zijn verheugd goede resultaten te kunnen melden die aantonen dat we op het juiste moment de juiste strategie hebben uitgezet als antwoord op de marktontwikkelingen. Zoals bewezen wordt door het succes van Voice over IP en de groeiende vraag naar op IP gestoelde diensten in het algemeen. Omzetten uit nieuwe diensten naderen nu 20 procent van de totale omzet in de divisie Vast. In de divisie Mobiel wordt bij E-Plus echte vooruitgang geboekt met de hoogste netto kwartaalgroei ooit en een break-even bedrijfsresultaat voor het derde opeenvolgende kwartaal. Met de strategie en de herstructurering goed op koers en met sterk toegenomen slagkracht zijn we in een goede positie om de ombouw van KPN naar een succesvolle op multimedia gerichte onderneming te versnellen. Op bestuursniveau is ons team aanzienlijk versterkt en we vertrouwen erop de verwachtingen voor dit jaar waar te kunnen maken.’
Pagina 2
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
KERNCIJFERS DIVISIES – DIVISIE VAST In miljoenen euro Opbrengsten en overige baten
1e kw 2006 1e kw 2005 1.684
1.723
- Consumer
572
610
- Business
647
677
1.203
1.233
- Wholesale & Operations - Overig (incl. intercompany-omzet) Bedrijfslasten Waarvan afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen
-738
-797
1.288
1.311
286
307
396
412
- Consumer
66
99
- Business
87
75
247
233
-4
5
Bedrijfsresultaat
- Wholesale & Operations - Overig
-
-
-
-
Opbrengsten en overige baten zijn in het eerste kwartaal EUR 39 miljoen (2,3%) gedaald als gevolg van MTA-tariefverlagingen ten bedrage van EUR 42 miljoen die deels werden gecompenseerd door het positieve effect van meer werkdagen ten opzichte van vorig jaar. De opbrengsten en overige baten van het segment Consumer vielen 6,2% lager uit (waarvan 1,0% vanwege MTA-tariefverlagingen), voornamelijk door de daling van het aantal aansluitingen. De sterke vraag naar VoIP begint echter een positieve uitwerking te hebben op de dalende trend. Het bedrijfsresultaat van het segment Business is gestegen ondanks een 4,4% afname van de opbrengsten en overige baten. Het bedrijfsresultaat van Wholesale & Operations is met 6,0% toegenomen hoewel de opbrengsten met 2,4% zijn afgenomen (vanwege MTAtariefverlagingen van EUR 30 miljoen die voor een groot deel, maar niet helemaal, werden gecompenseerd door de gestegen verkeersvolumes bij de internationale en transitactiviteiten). Bedrijfslasten met EUR 23 miljoen (1,8%) gedaald; kostenbesparingen op koers.
KERNCIJFERS DIVISIES – DIVISIE MOBIEL In miljoenen euro Opbrengsten en overige baten
1.499
1.307
- Nederland
700
557
- Duitsland
665
640
- België
144
122
- Overig (incl. intercompany-omzet)
-10
-12
1.340
1.199
305
259
Bedrijfsresultaat
159
108
- Nederland
137
138
0
-38
- België
26
16
- Overig
-4
-8
Bedrijfslasten Waarvan afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen
- Duitsland
-
9 mei 2006
1e kw 2006 1e kw 2005
De opbrengsten en overige baten zijn in het eerste kwartaal 14,7% gestegen, evenals de omzet uit dienstverlening (met 17,5%). De opbrengsten en overige baten van KPN Mobile The Netherlands zijn 25,7% toegenomen; de omzet uit dienstverlening steeg met 28,6% vanwege de consolidatie van Telfort en de aanhoudend sterke autonome groei van alle merken.
Pagina 3
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
-
Bij E-Plus zijn de opbrengsten en overige baten in het eerste kwartaal met 3,9% gestegen, de omzet uit dienstverlening met 7,6%. BASE blijft groeien: opbrengsten en overige baten 18,0% hoger; omzet uit dienstverlening steeg 16,5%. Strikte kostenbeheersing – met name op het gebied van klantenwerving – heeft geleid tot verbeterde bedrijfsresultaten, vooral bij E-Plus.
FINANCIEEL OVERZICHT – EERSTE KWARTAAL 2006 Hogere opbrengsten en overige baten …
De opbrengsten en overige baten van de KPN-groep zijn met 3,9% ofwel EUR 112 miljoen gestegen. Dit is onder meer toe te schrijven aan de consolidatie van Telfort en een positief effect van ongeveer 1% als gevolg van het feit dat dit kwartaal meer werkdagen telde dan hetzelfde kwartaal vorig jaar. Onder de overige baten van dit kwartaal valt een boekwinst van EUR 65 miljoen met betrekking tot de verkoop van Xantic.
… doordat de divisie Mobiel de afname bij Vast volledig heeft goedgemaakt …
De opbrengsten en overige baten van de divisie Mobiel zijn met 14,7% (EUR 192 miljoen) gestegen. Dit komt door betere prestaties bij alle operators en de meetelling van Telfort. De omzet uit dienstverlening viel 17,5% ofwel EUR 210 miljoen hoger uit.
…en ook de dalende trend bij Vast is afgevlakt
De daling van de opbrengsten en overige baten bij de divisie Vast is afgevlakt tot 2,3% (waarvan 2,5% is toe te schrijven aan de door de toezichthouder opgelegde MTA-tariefverlagingen die op 1 december 2005 van kracht werden). Exclusief het MTA-effect stegen de opbrengsten en overige baten met 0,2%, onder meer door een positief effect van ongeveer 2% vanwege zowel het hogere aantal werkdagen in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar als de opbrengsten uit de verkoop van vastgoed. De opbrengsten uit producten en diensten die op nieuwe technologieën zijn gebaseerd, groeien gestaag en met dubbele cijfers en maken inmiddels bijna 20% van de opbrengsten van de divisie Vast uit.
De hogere bedrijfslasten zijn meer dan gecompenseerd door hogere opbrengsten en overige baten …
De bedrijfslasten van de KPN-groep zijn in het eerste kwartaal met slechts 0,7% gestegen (EUR 16 miljoen). De bedrijfslasten van de divisie Vast zijn met 1,8% ofwel EUR 23 miljoen afgenomen, onder meer omdat de reorganisatiekosten lager uitvielen dan in het eerste kwartaal van vorig jaar. De divisie Mobiel zag een toename van de bedrijfslasten met EUR 141 miljoen vanwege de opname van Telfort, die gedeeltelijk werd gecompenseerd door lagere kosten bij E-Plus als gevolg van kostenbesparingen op het gebied van klantenwerving.
… waardoor het bedrijfsresultaat is gestegen
KPN realiseerde een bedrijfsresultaat van EUR 612 miljoen, een toename van 18,6% vergeleken met dezelfde periode van vorig jaar (eerste kwartaal 2005: EUR 516 miljoen). Dit was het gevolg van een beter bedrijfsresultaat bij de divisie Mobiel (EUR 51 miljoen hoger) en bij Overige activiteiten (een toename van EUR 61 miljoen, voornamelijk door de boekwinst van EUR 65 miljoen op de verkoop van Xantic), waardoor de afname met EUR 16 miljoen van het bedrijfsresultaat van de divisie Vast volledig werd gecompenseerd.
Financieringslasten – netto
De nettofinancieringslasten van EUR 115 miljoen (eerste kwartaal 2005: EUR 145 miljoen) lagen 20,7% onder het niveau van dezelfde periode vorig jaar. Dit is onder meer het gevolg van een bijzondere waardeverandering van EUR 11 miljoen voor leningen en lagere rentepercentages als gevolg van KPN’s nettoschuldpositie.
9 mei 2006
Pagina 4
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
Belastingen
De effectieve belastingdruk in het eerste kwartaal, 23,1% in 2006, lag 4 procentpunten onder die van 2005 (27,2%), voornamelijk door het hogere bedrag aan belastingvrije boekwinsten (2006: Xantic voor EUR 65 miljoen; 2005: Infonet en Intelsat voor EUR 21 miljoen).
Sterke operationele en vrije kasstromen
De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg EUR 1.070 miljoen, een toename van EUR 248 miljoen ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar. In het eerste kwartaal van 2006 ontving KPN EUR 219 miljoen aan Nederlandse vennootschapsbelasting als gevolg van een voorlopige achterwaartse verrekening van compensabele verliezen. De investeringen zijn ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar toegenomen van EUR 232 miljoen naar EUR 313 miljoen, met name als gevolg van de versnelde uitbreiding van de E-GSM 900-frequentie bij E-Plus. Hierdoor is de vrije kasstroom met EUR 167 miljoen (28,3%) gestegen.
Nettoschuld tijdelijk hoger door voorfinanciering van komende aflossingen
De brutoschuld bedroeg aan het eind van het kwartaal EUR 10,8 miljard. De nettoschuld2 was op 31 maart 2006 EUR 8,2 miljard ofwel EUR 0,7 miljard onder het niveau van 31 december 2005. In maart 2006 heeft KPN obligatieleningen uitgegeven voor in totaal EUR 1,25 miljard. Deze obligatieleningen bestaan uit een euro-tranche van EUR 850 miljoen met een looptijd van 7 jaar en een couponrente van 4,50% en een tranche van GBP 275 miljoen met een looptijd van 10 jaar en een couponrente van 5,75%, via een swap gewijzigd in EUR 401 miljoen met een rentevoet van 4,89%. KPN heeft tevens EUR 350 miljoen afgelost op zijn kredietfaciliteit, waarvan tijdelijk gebruik is gemaakt ter financiering van de aankoop van de KPN-aandelen die door de Staat der Nederlanden in december 2005 werden verkocht.
Kaspositie
Aan het eind van het kwartaal bedroeg de nettokaspositie EUR 2,6 miljard inclusief een niet-gesaldeerd bedrag van EUR 0,8 miljard voor notional cash pools.
Inkoop eigen aandelen
Na de uitgifte van de twee hierboven genoemde obligatieleningen is KPN gestart met het aandeleninkoopprogramma van EUR 1 miljard zoals op 7 februari 2006 is aangekondigd. Tussen 20 en 31 maart 2006 heeft KPN 4 miljoen aandelen ingekocht tegen een gemiddelde prijs van EUR 9,27, voor een totaalbedrag van EUR 37 miljoen (waarvan EUR 29 miljoen in het eerste kwartaal is afgewikkeld).
Credit-ratings
Na de bekendmaking op 7 februari 2006 van een wijziging in KPN’s financieringsstructuur hebben Standard & Poor's en Moody's de credit-ratings voor KPN verlaagd naar respectievelijk BBB+ met negatieve vooruitzichten en Baa2 met stabiele vooruitzichten. Beide aanpassingen werden door KPN voorzien.
OPERATIONEEL OVERZICHT – GROEP Reorganisatieplannen geheel op schema
De uitvoering van de reorganisatieplannen die in het kader van de strategiewijziging in maart 2005 werden aangekondigd, ligt geheel op schema. Sinds 31 december 2004 is het personeelsbestand van KPN in Nederland met 13% (2.777 fte’s) ingekrompen, exclusief acquisities. In het eerste kwartaal van 2006 bedroegen de reorganisatiekosten EUR 12 miljoen, waarvan het merendeel de divisie Vast betrof.
2
De boekwaarde van rentedragende financiële verplichtingen plus de reële waarde van financiële instrumenten gerelateerd aan deze financiële verplichtingen minus liquide middelen.
9 mei 2006
Pagina 5
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
Merkpositionering
KPN is bezig zich om te vormen van een traditioneel telecommunicatiebedrijf tot een onderneming die multimedia- en managed ICT-diensten levert, dat zich richt op marketing en distributie, en dat innovatieve oplossingen aanbiedt die worden gekenmerkt door gebruiksgemak. KPN ondersteunt deze omslag met een nieuwe merkpositionering en een nieuwe huisstijl.
OPERATIONEEL OVERZICHT – DIVISIE VAST Innovatie vormt de kern van KPN’s strategie
Versnelde groei VoIP-markt
KPN bouwt aan een bewezen trackrecord als het gaat om het voortdurend leveren ten aanzien van de drie onderdelen van zijn strategie: ‘Aanvallen’, ‘Verdedigen’, ‘Exploiteren’. Met betrekking tot het genereren van nieuwe opbrengsten, het 'aanval’-deel van de strategie, heeft KPN een aantal initiatieven gelanceerd die het fundament zullen vormen voor toekomstige groei. In het eerste kwartaal werd VoIP landelijk geïntroduceerd op de consumentenmarkt. Daarnaast werden er nieuwe innovatieve diensten voor de zakelijke markt gelanceerd, deels gerealiseerd door een aantal kleinere overnames en samenwerkingsovereenkomsten. CONSUMER Tegen de achtergrond van het hoogste breedbandgebruik in Europa (tweede in de wereld, na Zuid-Korea) neemt het groeitempo van VoIP in de Nederlandse markt verder toe. Dit weerspiegelt de toenemende concurrentie tussen serviceproviders die verschillende infrastructuren exploiteren; de grote kabelmaatschappijen, de belangrijkste andere DSL-operators en KPN bieden tegenwoordig allemaal VoIP aan. Na succesvolle tests aan het eind van 2005 werd KPN’s eigen VoIP/breedbandpakket ‘InternetPlusBellen’ in februari 2006 landelijk beschikbaar. Aan het eind van het kwartaal hadden 127.000 huishoudens InternetPlusBellen besteld, terwijl 73.000 pakketten waren geïnstalleerd. Op 26 april werd de mijlpaal van 100.000 aansluitingen bereikt. KPN breidt zijn installatiecapaciteit verder uit en in maart bereikte KPN dan ook de hoogste nettoaanwas van alle aanbieders van VoIP-diensten. Het snelle succes van VoIP en het groeiende aantal consumenten dat alleen mobiele oplossingen gebruikt, hebben geleid tot een daling van de traditionele PSTN- en ISDN-abonnementen en de daaruit voortvloeiende opbrengsten. Het aantal PSTN- en ISDN-aansluitingen bleef verder dalen: 194.000 afsluitingen in het eerste kwartaal van 2006 versus 138.000 afsluitingen in het vierde kwartaal van 2005 en 360.000 in heel 2005. PSTN- en ISDN-aansluitingen worden echter steeds vaker vervangen door KPN’s eigen VoIP/breedbandpakket, waardoor het nettoverlies van het aantal aansluitingen in het eerste kwartaal van 2006 uitkwam op 127.000 ten opzichte van 117.000 in het vierde kwartaal van 2005 en 328.000 in heel 2005.
Groei marktaandeel breedbandmarkt
Breedband van KPN liet in het eerste kwartaal van 2006 een versnelde groei zien. De breedbandpenetratie bedraagt nu ruim 60% van de huishoudens, een stijging van 4%-punt gedurende het kwartaal. KPN heeft zijn aandeel in de retailmarkt weten te vergroten naar 37,9%, een stijging van bijna twee procentpunten in één kwartaal (vierde kwartaal 2005: 36,1%). In lijn met de trend uit 2005 is deze stijging grotendeels het gevolg van autonome groei, waarbij de ISP’s van KPN meer dan 55% van de nettoaanwas in de markt voor hun rekening namen. Het resterende deel is toe te schrijven aan acquisities, waaronder die van Speedlinq in het eerste kwartaal. Bovendien heeft KPN zijn servicediensten voor breedbandklanten uitgebreid met
9 mei 2006
Pagina 6
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
de introductie van ‘ServiceThuis’. Voor een bepaald maandbedrag kunnen klanten bij problemen de hulp inschakelen van een ervaren servicemonteur en daarnaast tegen een gereduceerd tarief hun pc jaarlijks laten checken. Lancering van nieuw voordelig merk: ‘Slim’
Op 1 mei introduceerde KPN ‘Slim’, een nieuw voordelig merk dat gebruikmaakt van de All IP-infrastructuur. Voor slechts EUR 19,95 per maand en zonder abonnementskosten kan de Slim-klant onbeperkt gratis bellen met andere Slimklanten. Daarnaast kan er met Slim 500 minuten worden gebeld naar alle vaste nummers in Nederland en gelden er voordelige tarieven voor internationaal en vast-mobiel bellen.
Vaste tarieven zijn een succes
Na het succes van ‘BelVrij Avond & Weekend’ (ongeveer 90.000 klanten in vijf maanden) werd eind maart ‘BelVrij’ geïntroduceerd, een nieuw belpakket tegen een vast tarief. Met BelVrij kunnen klanten voor een vast bedrag per maand onbeperkt bellen naar alle vaste telefoonnummers in Nederland.
Breedbanddienst MusicStream zeer succesvol
KPN is de marktleider in Nederland voor legale internetdownloads. Sinds eind vorig jaar wordt er via MusicStream van KPN meer muziek gedownload dan via enige andere legale provider in Nederland.
WiFi
In maart 2006 hebben KPN en T-Mobile een overeenkomst getekend waardoor hun abonnees toegang hebben tot de WiFi HotSpots van beide bedrijven. Hierdoor is het aantal HotSpots waarvan KPN-klanten gebruik kunnen maken verdubbeld naar ruim 1.300.
Digitale televisie (DVB-T)
Eind maart 2006 had KPN ruim 200.000 televisieklanten, ofwel een marktaandeel van ongeveer 7% in het dekkingsgebied. Doordat de NMa de overname van Nozema (radio en televisie) goedkeurde, heeft KPN zijn controle over de DVB-T- (en DVN-H-) licenties en het DVB-T-netwerk veilig weten te stellen. Dit netwerk wordt landelijk uitgerold in de tweede helft van 2006 en het eerste deel van 2007.
Digitale televisie (IP TV)
Op 2 mei lanceerde KPN IP TV onder de naam “Mine”. Wegens het interactieve karakter van deze diensten is KPN in staat om geheel nieuwe TV-ervaringen aan te bieden, die zijn opgezet rond de individuele keuzes van de kijker. KPN kan 48 TVkanalen (uit te breiden tot 60 voor de zomer) en 60 radiozenders leveren. Daarenboven kan KPN 300 films op verzoek leveren (met een spoedige uitbreiding tot 500) dankzij overeenkomsten met Warner Bros International Television Distribution en Blockbuster Entertainment Ltd. KPN heeft tevens haar plannen bekend gemaakt voor de gezamenlijke ontwikkeling en exploitatie van content in een joint venture met Endemol. Daarnaast kan KPN dankzij een overeenkomst met de publieke omroep zijn tvkijkers als eerste provider de populaire functie ‘Uitzending Gemist’ aanbieden. Dit programma was tot dusver alleen via internet beschikbaar. Tot slot zal KPN “Nostalgianet” in de markt zetten, een kanaal dat de “gouwe ouwen” van radio en TV zal doen herleven. Binnenkort worden ook clubkanalen van de drie grootste voetbalclubs van Nederland (Ajax, Feyenoord en PSV) beschikbaar.
Introductie van pilot stores als distributiekanaal
9 mei 2006
In het eerste kwartaal van 2006 heeft KPN twee pilot stores geopend die speciaal zijn gericht op jongeren en inspelen op hun wensen en voorkeuren op het gebied van telecommunicatie. De ontwikkeling van segmentspecifieke distributiekanalen maakt onderdeel uit van KPN’s succesvolle marktsegmentatiestrategie, waarbij merken in de markt worden gezet die zich richten op specifieke segmenten van de consumentenmarkt.
Pagina 7
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
Positie spraakdiensten blijft zich verbeteren, er zijn belangrijke nieuwe contracten afgesloten …
BUSINESS KPN heeft een aantal grote contracten voor (managed) IP-telefonie afgesloten, waaronder met de Rijksuniversiteit Groningen (7.100 toestellen), een duidelijk bewijs van zijn groeiende reputatie als betrouwbare, innovatieve ICT-partner. Na de aanvaarding door OPTA van een nieuw regelgevingskader met betrekking tot de zakelijke markt, heeft KPN een aantal concurrerende spraakproposities geïntroduceerd, waaronder ‘Zakelijk InternetPlusBellen’ (VoIP-oplossing voor het MKB).
… en de opbrengsten uit nieuwe datadiensten blijven stijgen …
De opbrengsten uit nieuwe datadiensten als IP-VPN, DSL en VoIP zijn gestegen.
… terwijl de innovatie in nieuwe dataoplossingen wordt voortgezet
KPN heeft in het kader van zijn strategische doelstelling om te klimmen in de ICTwaardeketen KPN Narrowcasting geïntroduceerd, volgend op de succesvolle overname van drie innovatieve bedrijven op het gebied van narrowcasting (NN Solutions, QBIX en eYe-display). Narrowcasting is gericht op het leveren van content (waaronder reclame) aan doelgroepen die zich op een specifieke locatie bevinden. KPN levert niet alleen de end-to-end ICT-oplossing, maar ook de content. Hiervoor is KPN een strategisch samenwerkingsverband aangegaan met Media Librium (een deelneming van Telegraaf Media Groep), een bedrijf dat is gespecialiseerd in de ontwikkeling van digitale media gericht op nieuwe distributiekanalen. KPN heeft ook de eerste online-toepassing voor de zakelijke markt geïntroduceerd, Exact Online, een online-boekhoudsysteem voor het MKB dat via internet toegankelijk is. Exact Online is de eerste van een reeks geplande nieuwe onlineapplicaties, die kunnen worden verkocht in combinatie met andere KPN-diensten, zoals DSL. Met de overname van E-Zorg zet KPN de eerste stap om uit te groeien tot een belangrijke speler in de zorgsector. E-Zorg levert sectorspecifieke toepassingen voor de gezondheidszorg en heeft momenteel 1.400 klanten. Naast E-Zorg introduceerde KPN ‘ZorgConnect’: een landelijk, besloten netwerk voor de zorgsector dat een veilig en betrouwbaar communicatieplatform vormt voor zorgverleners (zoals huisartsen, apothekers, consultants en ziekenhuizen). ZorgConnect wil tevens als platform dienen voor de uitwisseling van medische informatie, best practices en kennismanagement in de zorgsector, waardoor de sector in staat wordt gesteld tegelijkertijd te innoveren en kosten te besparen.
Belangrijke nieuwe zakelijke ICT-contracten
Dubbelcijferige groei transit- en internationaal verkeer
Leverancier All IP geselecteerd
9 mei 2006
Er zijn enkele grote contracten afgesloten, waaronder met KLM en de Schiphol Group (portofonie) en de Rabobank (landelijk Ethernet VPN-netwerk). WHOLESALE & OPERATIONS In het eerste kwartaal van 2006 bleef zowel het transit- als het internationaal verkeer groeien. De toename van het transitverkeer (met 23%) werd voornamelijk veroorzaakt door het gestegen mobiele telefoongebruik en de snel groeiende VoIP-markt. Het internationale verkeer nam toe (met 27%) doordat zowel mobiele als vaste klanten meer internationaal telefoonverkeer genereerden. In het eerste kwartaal werd verdere vooruitgang geboekt met betrekking tot de overgang naar een All IP-platform. Atos Origin werd gekozen als systeemintegrator voor de IT-omgeving.
Pagina 8
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
Glasvezelprojecten
In april 2006 zijn KPN en CasaNet een joint venture aangegaan voor de uitbreiding van het glasvezelnetwerk in Enschede naar 30.000 huishoudens.
OPERATIONEEL OVERZICHT – DIVISIE MOBIEL Significant gestegen omzet uit dienstverlening
De divisie Mobiel realiseerde zowel een toename van de omzet uit dienstverlening als van de opbrengsten en overige baten, met respectievelijk 17,5% (EUR 210 miljoen) en 14,7% (EUR 192 miljoen). Dit was het gevolg van de consolidatie van Telfort in Nederland en betere prestaties van de drie operators ten opzichte van vorig jaar. KPN beschouwt de omzet uit dienstverlening als de belangrijkste parameter voor zijn prestaties, aangezien hierin bijvoorbeeld niet de opbrengsten uit handsets zijn opgenomen, die vaak sterk afhankelijk zijn van de gevoerde reclamecampagnes.
Verdere sterke groei van postpaid
Versnelde uitrol HSDPA en netwerkintegratie
NEDERLAND De omzet uit dienstverlening is met 28,6% (EUR 149 miljoen) gestegen ten opzichte van dezelfde periode van vorig jaar, voornamelijk vanwege de consolidatie van Telfort en een gezonde groei van vooral de postpaid-opbrengsten. De postpaidratio verbeterde met één procentpunt naar 41% ten opzichte van het vierde kwartaal 2005. In het eerste kwartaal van 2006 besloot KPN zijn 3G-netwerk versneld op te waarderen met HSDPA-technologie (High Speed Downlink Packet Access). Tegelijkertijd werd besloten om in plaats van twee afzonderlijke netwerken één 3G-netwerk uit te rollen voor zowel KPN Mobile The Netherlands als Telfort . Ook zijn de eerste stappen genomen voor de integratie van de 2G-netwerken van KPN Mobile The Netherlands en Telfort om zo synergievoordelen te behalen. Naar verwachting zal de eerste fase van dit project in de eerste helft van 2007 worden afgerond, terwijl de volledige integratie begin 2008 tot stand moet zijn gebracht. Op dit moment is het nog onzeker of de 2G- en 3G-licenties van Telfort (met een waarde van EUR 178 miljoen) ook op de langere termijn kunnen worden behouden. Op 14 november 2005 nam toezichthouder OPTA een besluit met betrekking tot kostengeoriënteerde tarieven voor mobiele gespreksafgifte. Alle mobiele operators moeten hun tarieven in drie gelijke stappen verlagen totdat op 1 juli 2008 het uiteindelijke kostenniveau is bereikt (met tussentijdse verlagingen op 1 juli 2006 en 2007). Momenteel legt OPTA de laatste hand aan haar kostensysteem (gebaseerd op het Bottom Up Long Run Incremental Cost-model). De uitkomst wordt begin juni 2006 gepubliceerd en is onderworpen aan een nationale consultatie en melding aan de Europese Commissie. Het formele besluit wordt laat deze zomer verwacht, maar zal met terugwerkende kracht vanaf 1 juli 2006 in werking treden.
Klantengroei E-Plus in nieuwe segmenten zet door in een sterk eerste kwartaal
DUITSLAND Met een nettoaanwas van bijna 700.000 klanten, het hoogste aantal dat ooit in één kwartaal werd behaald, was dit het vierde achtereenvolgende kwartaal dat de nettoaanwas van E-Plus ten opzichte van het voorgaande jaar toenam. Aan het eind van het kwartaal bediende E-Plus 11,4 miljoen klanten, een stijging van 19% ten opzichte van vorig jaar.
Nieuwe merken goed voor meer dan 2 miljoen klanten
De groei werd voornamelijk veroorzaakt door de nieuwe merken die in de tweede helft van 2005 werden gelanceerd als onderdeel van de nieuwe strategie. Aan het
9 mei 2006
Pagina 9
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
eind van 2005 hadden de nieuwe merken iets meer dan 1 miljoen nieuwe abonnees getrokken. In het eerste kwartaal van 2006 zette deze ontwikkeling zich nog verder voort, zoals bleek uit de groei van de klantenbestanden van de nieuwe merken met nog eens 1 miljoen abonnees. Aan het eind van het kwartaal hadden de nieuwe merken (inclusief nieuwe wholesalepartners) ruim 2 miljoen abonnees, ofwel 17,9% van het klantenbestand. Uit de informatie die concurrenten publiceerden na de bekendmaking van de resultaten van KPN voor 2005 blijkt dat E-Plus in het laatste kwartaal van 2005 al 35% van de totale marktgroei (in aantal abonnees) voor zijn rekening nam. KPN schat het marktaandeel van E-Plus qua aantal abonnees aan het eind van het eerste kwartaal op 14,1%, een toename met een vol procentpunt gedurende het afgelopen halfjaar. Versnelde groei omzet uit dienstverlening
De groei van de omzet uit dienstverlening versnelde voor het eerst sinds de strategiewijziging die medio 2005 werd aangekondigd. Terwijl E-Plus in het vierde kwartaal van 2005 een groei van de omzet uit dienstverlening van 4,3% noteerde, steeg het groeitempo in het eerste kwartaal van 2006 naar 7,6%. De omzet uit dienstverlening steeg met EUR 43 miljoen naar EUR 609 miljoen, ondanks een negatief effect van EUR 21 miljoen (3,4%) van de MTAtariefverlagingen die tot op zekere hoogte werd gecompenseerd door het positieve effect van ongeveer 1 à 2 procent door meer werkdagen. De postpaid-aanbieding BASE en de prepaid-aanbiedingen Simyo, Ay Yildiz en Aldi Talk genereerden allemaal een hogere ARPU dan het E-Plus-merk (postpaid en prepaid). De ARPU van laatstgenoemde vertoont inmiddels een afname als gevolg van MTA-tariefverlagingen en de gedaalde retailtarieven in de Duitse markt veroorzaakt door de agressieve challenger-strategie van E-Plus. Uit onafhankelijk onderzoek is gebleken dat de retailtarieven over de gehele linie met circa 12% zijn gedaald, wat de ARPU’s van alle marktpartijen heeft aangetast.
Verbetering EBITDA-marge en break-even bedrijfsresultaat
E-Plus verwerft 900 MHzfrequenties
In lijn met de medio vorig jaar ingevoerde strategie werden de kortingen op handsets significant verlaagd, hetgeen heeft geleid tot een teruggelopen verkoop van handsets. De hardware- en overige opbrengsten vertoonden daarom slechts een lichte groei. De opbrengsten en overige baten stegen met EUR 25 miljoen, ofwel 3,9%, naar EUR 665 miljoen (eerste kwartaal 2005: EUR 640 miljoen). De EBITDA-marge steeg met 4,5 procentpunten naar 25,6%. De lagere kortingen op handsets droegen in belangrijke mate bij aan de verlaging van de kosten voor klantenwerving (60% omlaag). In combinatie met de aanzienlijke afname van de distributiekosten heeft dit geleid tot een verbetering van het bedrijfsresultaat tot break-even, vergeleken met een verlies van EUR 38 miljoen in het eerste kwartaal van 2005. In februari werd een belangrijke mijlpaal bereikt met de toewijzing van 5 MHz aan E-GSM-frequenties aan E-Plus. Hierdoor kan E-Plus de dekking binnenshuis aanzienlijk verbeteren zonder daarvoor honderden miljoenen euro’s aan investeringen te hoeven doen. In ruil voor de toewijzing van de E-GSM-frequenties moet E-Plus 5 MHz van het 1800 MHz-spectrum retourneren. Daarnaast geldt dat de E-GSM-frequenties alsnog kunnen worden toegewezen aan Deutsche Bahn indien deze kan aantonen extra frequenties nodig te hebben. Tot dusver is Deutsche Bahn daarin echter niet geslaagd. De voorzitter van de Duitse toezichthouder BNetzA heeft de Duitse mobiele operators verzocht hun terminatingtarieven te verlagen. Hierover wordt momenteel overleg gevoerd.
9 mei 2006
Pagina 10
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
E-Plus-management wordt versterkt
BASE bereidt zich voor op de volgende groeifase
Met ingang van 2 mei 2006 is Michael Krammer aangetreden als nieuwe CEO van E-Plus. Hij rapporteert aan Stan Miller, verantwoordelijk voor de internationale mobiele activiteiten van KPN, die per 1 juni zal toetreden tot de Raad van Bestuur van KPN. BELGIË In het eerste kwartaal van 2006 heeft BASE minder verkoop- en marketingacties gehouden, terwijl het zijn positie in de Belgische mobiele markt wist te consolideren met een toename van het aantal klanten met 15,8%, resulterend in een klantenbestand van 2.040.000 klanten per 31 maart 2006. De omzet uit dienstverlening is met 16,5% toegenomen van EUR 121 miljoen in het eerste kwartaal van 2005 naar EUR 141 miljoen in dit kwartaal. De opbrengsten en overige baten stegen met 18,0% van EUR 122 miljoen naar EUR 144 miljoen. De EBITDA steeg van EUR 45 miljoen naar EUR 58 miljoen, een toename van 28,9%. Het bedrijfsresultaat is bijna verdubbeld ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit niveau zal in de rest van het jaar echter niet kunnen worden gehandhaafd, aangezien BASE zijn agressieve groeistrategie wil voortzetten en plannen heeft om onder meer de distributiekracht met ingang van het tweede kwartaal te verbeteren. BASE heeft onlangs ‘Chiama’ geïntroduceerd, gericht op de Italiaanse gemeenschap in België. Hiermee wordt voortgeborduurd op de succesvolle marktsegmentatiestrategie. BASE heeft diverse transacties voorbereid voor de wholesalemarkt, die in het tweede kwartaal van dit jaar vruchten moet afwerpen. Het grote succes van het in het vierde kwartaal van 2005 geïntroduceerde ‘Unlimited’ heeft helaas ook geleid tot misbruik van deze dienst, waardoor is besloten deze dienst voorlopig niet meer aan te bieden. BASE wil binnen afzienbare tijd een vergelijkbare dienst op de markt brengen. De Belgische toezichthouder BIPT heeft aangekondigd de MTA-tarieven geleidelijk te willen verlagen. BASE wil aanvang 2007 een UMTS-dekkingsgraad hebben bereikt van 40% van de bevolking (overeenkomstig de licentievoorwaarden) en wil op het gebied van UMTS een smart follower-strategie voeren. Hiertoe zal BASE dezelfde strategie volgen als E-Plus en het Ultra High Sites-concept toepassen waardoor een grotere dekking kan worden gerealiseerd tegen lagere kosten. BASE heeft de intentie in de tweede helft van het jaar EDGE te introduceren als een geschikt en kostenefficiënt alternatief voor UMTS.
OPERATIONEEL OVERZICHT – OVERIGE ACTIVITEITEN Algemeen
De opbrengsten en overige baten bleven gelijk vanwege de onder overige baten opgenomen boekwinsten op de verkoop van niet-kernactiviteiten. Exclusief overige baten daalden de opbrengsten van EUR 74 miljoen in het eerste kwartaal van 2005 naar EUR 32 miljoen in het eerste kwartaal van 2006. De belangrijkste niet-kernactiviteiten die sinds vorig jaar zijn verkocht, zijn PanTel, Infonet en Xantic.
Verkoop Xantic
Op 14 februari voltooide KPN de verkoop van zijn belang in Xantic aan Stratos Global Corporation. Met deze transactie realiseerde KPN een boekwinst van EUR 65 miljoen.
9 mei 2006
Pagina 11
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
OVERIGE ONTWIKKELINGEN Integratie netwerken KPN’s Nederlandse mobiele operators
Op 28 februari 2006 maakte KPN bekend de netwerken van zijn Nederlandse mobiele operators in 2006 en 2007 volledig te integreren. Dit besluit heeft geleid tot EUR 12 miljoen aan additionele afschrijvingslasten als gevolg van de verkorting van de levensduur van de betreffende activa. Deze activa hadden per 31 maart 2006 een boekwaarde van EUR 205 miljoen, een afname ten opzichte van de EUR 450 miljoen (inclusief licenties) die is vermeld in het jaarverslag en Form 20-F voor 2005. Uit nader onderzoek bleek namelijk dat het effect zich over minder activa uitstrekt dan verwacht. Daarnaast moest KPN een extra rentelast van EUR 4 miljoen verantwoorden, omdat de disconteringsfactor van de verplichting inzake ontmanteling of opruiming van activa is gestegen als gevolg van de verkorting van de looptijd.
Ontwikkelingen op het gebied van regelgeving
KPN gaat in beroep tegen de OPTA-besluiten om de markten voor retailtelefonie (waaronder VoIP en de zakelijke markt), wholesaletelefonie, wholesalehuurlijnen en transitdiensten te reguleren. Momenteel overweegt de Europese Commissie om de internationale roamingtarieven te reguleren. Hoewel het nog te vroeg is om een duidelijk beeld te krijgen van het effect van een dergelijk besluit, is KPN van mening dat regulering die het belang van de consument dient en de concurrentie op de markt stimuleert in principe als een positief gegeven moet worden beschouwd.
Belastingen
De Nederlandse overheid heeft bekendgemaakt dat ze de intentie heeft de vennootschapsbelastingtarieven verder te verlagen naar 25% met ingang van 2007.
Gebeurtenissen na einde verslagperiode
Op 21 april 2006 heeft KPN het slotdividend over 2005 van EUR 0,32 per aandeel uitgekeerd, in totaal EUR 661 miljoen. In het kwartaal is KPN begonnen met de uitvoering van het aandeleninkoopprogramma ter grootte van EUR 1 miljard, zoals aangekondigd op 7 februari 2006. Tot en met 5 mei 2006 heeft KPN 18,4 miljoen aandelen ingekocht tegen een gemiddelde koers van EUR 9,27 en voor een totaal bedrag van EUR 171 miljoen. Tot op heden is dus 17% van het programma uitgevoerd. De procedure tot intrekking van de 60 miljoen aandelen die in december 2005 zijn gekocht van de overheid, is gestart en zal naar verwachting in het tweede kwartaal worden voltooid. Op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 11 april jl. heeft de Raad van Commissarissen van KPN bekendgemaakt het voornemen te hebben Eelco Blok en Stan Miller te benoemen tot leden van de Raad van Bestuur. Vervolgens werd besloten dat deze benoemingen per 1 juni zullen ingaan. Eelco Blok zal verantwoordelijk worden voor de Divisie Vast, terwijl Stan Miller verantwoordelijk zal zijn voor KPN’s internationale mobiele activiteiten.
RESULTATEN VERSUS OUTLOOK Resultaten eerste kwartaal versus outlook
9 mei 2006
Na aanpassing ten behoeve van de vergelijkbaarheid met de verwachtingen (zie onderstaande tabel voor nadere informatie) zijn de opbrengsten en overige baten in het eerste kwartaal met 1,6% gestegen ten opzichte van de verwachte ‘laag enkelcijferige toename’. De EBITDA is met 3,7% gestegen versus de verwachtingen voor een ‘stabiele EBITDA’. De vrije kasstroom bedroeg in het eerste kwartaal EUR 757 miljoen (vergeleken met een verwachting van ‘> EUR 2 miljard’ voor het gehele jaar), terwijl de CAPEX EUR 313 miljoen bedroeg (ten opzichte van een verwachting van ‘EUR 1,6 – 1,8 miljard’ voor het gehele jaar).
Pagina 12
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
In miljoenen euro, tenzij anders aangegeven Opbrengsten en overige baten – gerapporteerd Boekwinsten op verkopen Opbrengsten en overige baten – aangepast voor verwachtingen
1e kw
2006
2005
3.002
2.890
–65
-
2.937
2.890
1,6%
Verschil met vorig jaar EBITDA – gerapporteerd
1.206
Boekwinsten op verkopen Reorganisatiekosten Kosten voor merkpositionering EBITDA – aangepast voor verwachtingen
1.094
–65
-
12
24
6
-
1.159
1.118
3,7%
Verschil met vorig jaar
Outlook 2006
1e kw
2005
1e kw 2006
EUR 11.826 miljoen
1,6%
Laag enkelcijferige
EBITDA (1, 2)
EUR 4.623 miljoen
3,7%
Stabiel (4)
CAPEX
EUR 1.394 miljoen
EUR 313 miljoen
EUR 1,6 – 1,8 miljard
Vrije kasstroom (3)
EUR 2.439 miljoen
EUR 757 miljoen
> EUR 2 miljard
Verwachtingen Opbrengsten
en
overige
baten (1)
toename
(1) Exclusief reorganisatiekosten en boekwinsten/verliezen van meer dan EUR 20 miljoen, kosten voor merkpositionering en integratiekosten voor Telfort. (2) Gedefinieerd als het bedrijfsresultaat plus afschrijvingslasten en bijzondere waardeveranderingen. (3) Gedefinieerd als nettokasstroom uit operationele activiteiten minus investeringen. (4) Ondanks een mutatie van EUR 50 miljoen bij Overige activiteiten als gevolg van de deconsolidatie van Xantic en kleine boekwinsten/verliezen uit de verkoop van niet-kernactiviteiten. ALGEMEEN Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34, Tussentijdse financiële verslaggeving. Deze bevatten niet alle informatie die is vereist voor een volledige jaarrekening en dienen te worden gelezen in samenhang met het jaarverslag en Form 20-F voor 2005. De toegepaste grondslagen voor waardering en resultaatbepaling zijn in lijn met de grondslagen die zijn gebruikt in het jaarverslag en Form 20-F voor 2005. De cijfers in dit kwartaalbericht zijn gebaseerd op IFRS-standaarden zoals door de EU van kracht verklaard. Op de cijfers is geen accountantscontrole toegepast.
Safe harbor
9 mei 2006
Bepaalde uitspraken in dit kwartaalbericht betreffen toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken omvatten onder meer, maar zijn niet beperkt tot, uitspraken ten aanzien van de toekomstige bedrijfsresultaten, de effecten van wet- en regelgeving op de activiteiten van KPN, het marktaandeel van KPN en zijn joint ventures in nieuwe en bestaande markten, algemene bedrijfstakgerelateerde en macro-economische trends en de prestaties van KPN ten aanzien hiervan. Toekomstgerichte uitspraken bevatten vaak – of worden voorafgegaan of gevolgd door – formuleringen als ‘geloven’, ‘verwachten’, ‘anticiperen’ of soortgelijke uitdrukkingen. Deze toekomstgerichte uitspraken zijn afhankelijk van een aantal aannames met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en zijn onderhevig aan
Pagina 13
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
onzekerheden en overige factoren waarop KPN veelal geen invloed kan uitoefenen. De werkelijke resultaten kunnen derhalve afwijken van de toekomstgerichte uitspraken. Een aantal van deze factoren is beschreven (niet uitputtend) in het jaarverslag en Form 20-F 2005 van KPN. De cijfers in dit kwartaalbericht zijn gebaseerd op IFRS-standaarden. Op de cijfers is geen accountantscontrole toegepast. Dit kwartaalbericht bevat een aantal nonGAAP-grootheden, zoals EBITDA en vrije kasstroom. Deze non-GAAP-grootheden moeten niet worden gezien als substituut voor KPN’s GAAP-grootheden. KPN's non-GAAP-grootheden kunnen mogelijk niet vergelijkbaar zijn met non-GAAPgrootheden die worden gebruikt door andere ondernemingen. In dit kwartaalbericht zijn alle gegevens over marktaandelen gebaseerd op schattingen van het management, die gebaseerd zijn op extern beschikbare informatie tenzij anders aangegeven. Bepaalde cijfers kunnen door afrondingsverschillen zijn beïnvloed. EBITDA wordt gedefinieerd als het bedrijfsresultaat voor afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen van materiële vaste activa en afschrijvingen en bijzondere waardeveranderingen van goodwill, licenties en andere immateriële vaste activa. Deze maatstaf wordt gebruikt door financiële instellingen en creditrating-bureaus als een van de belangrijkste indicatoren van leencapaciteit. Veel analisten gebruiken EBITDA als een onderdeel van hun (kasstroom)projecties. Let wel: de KPN-definitie van EBITDA wijkt af van de letterlijke definitie van resultaat voor interest, belasting en afschrijvingen. Beide voornoemde definities van EBITDA hebben beperkingen als hulpmiddel voor de analyse. Deze dienen dan ook niet geïsoleerd te worden beschouwd of als vervanging te worden gebruikt voor analyses van het resultaat van KPN volgens IFRS-standaarden of Amerikaanse verslaggevingsregels. EBITDA wordt gebruikt als onderdeel van de verwachtingen van KPN. Door de mogelijke volatiliteit van bijzondere waardeveranderingen onder IFRS is KPN van mening dat dit de meest juiste manier van informatieverstrekking aan de financiële markten is voor bepaalde aspecten van toekomstige financiële ontwikkelingen. KPN beschouwt EBITDA niet als performance-maatstaf. In alle gevallen zal een aansluiting worden gegeven van EBITDA naar de dichtstbijzijnde algemeen aanvaarde verslaggevingsmaatstaf (bedrijfsresultaat). KPN definieert de vrije kasstroom als de kasstroom uit operationele activiteiten minus investeringen, dat wil zeggen investeringen in materiële vaste activa en software. Profiel
KPN biedt telefoon-, internet- en televisiediensten aan particulieren door gebruik te maken van het vaste netwerk in Nederland. Voor zakelijke klanten biedt KPN, zowel nationaal als internationaal, een breed scala aan diensten, variërend van spraak-, internet- en datadiensten tot het volledige beheer van uitbestede ICTdiensten. Aan zowel particuliere als zakelijke klanten worden in Nederland, Duitsland, België en West-Europa mobiele diensten aangeboden. Onze klanten vertrouwen erop dat ze kwalitatief hoogwaardige, betrouwbare diensten aangeboden krijgen die hen in staat stellen hun persoonlijke en zakelijke doelen te bereiken, zowel tijdens het werk als in de vrije tijd. We bieden hun een reeks innovatieve producten waarmee informatie toegankelijk wordt gemaakt en ontspanning wordt geboden waar en wanneer en hoe men dat wil – of dat nu per telefoon, computer, PDA of via de televisie is. Daarbij kan worden gekozen uit een groot aantal merken gericht op specifieke toepassingen en budgetten – van het
9 mei 2006
Pagina 14
Resultaten KPN 1e kwartaal 2006
betrouwbare, kwalitatief hoogwaardige KPN-merk tot merken speciaal voor jongeren, zoals ‘Hi’, of prijsvriendelijke merken als ‘Het Net’ en ‘Simyo’. We zijn van mening dat tevreden klanten de basis vormen voor winstgevende groei en daardoor waarde creëren voor onze aandeelhouders. Ook vinden we dat onze betrokkenheid ten aanzien van kwaliteit en klanttevredenheid alleen kan worden gerealiseerd als onze medewerkers gemotiveerd zijn om de best mogelijke diensten aan te bieden. We zijn ons ook bewust van onze verantwoordelijkheden richting de samenleving: het is ons beleid om met onze kennis en technologie bij te dragen aan het welzijn van al onze belanghebbenden en om aan hen verantwoording af te leggen over onze verrichtingen op milieugebied. Per 31 maart 2006 bediende KPN met 28.647 medewerkers (26.176 fte’s) 6,7 miljoen klanten met een vaste telefoonaansluiting en 2,2 miljoen internetklanten in Nederland alsmede 21,6 miljoen mobiele klanten in Duitsland, Nederland en België. KPN is in 1989 verzelfstandigd. De aandelen zijn genoteerd aan de beurzen van Amsterdam, New York, Londen en Frankfurt.
9 mei 2006
Pagina 15
KPN Q1 2006 Results
APPENDICES Financial Statements
May 9, 2006
A) B) C) D) E) F)
Consolidated Income Statement Consolidated Balance Sheet Consolidated Cash Flow Statement Consolidated Statement of Changes in Group Equity Other Disclosures Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics - Fixed Division - Consumer Segment - Business Segment - Wholesale & Operations - Mobile Division - The Netherlands - Germany - Belgium G) Additional information: MTA impact
Page 16
KPN Q1 2006 Results
(A)
Consolidated Income Statement In millions of euro, unless otherwise stated
Q1 2006
Q1 2005
Revenues Other income Total
2,923 79 3,002
2,869 21 2,890
Own work capitalized Cost of materials Work contracted out and other expenses Salaries and social security contributions Depreciation, amortization and impairments Other operating expenses Total operating expenses
-29 240 1,047 377 594 161 2,390
-28 263 996 403 578 162 2,374
Operating result
612
516
Finance income Finance costs Other financial results Share of the profit of associates and joint ventures
9 -132 8 2
13 -148 -10 3
Profit before income tax
499
374
Income tax Profit for the period
-115 384
-101 273
Profit attributable to minority shareholders Profit attributable to equity holders
1 383
-1 274
Earnings per ordinary share/ADS, basic (in EUR)
0.19 0.18
0.12 0.12
Earnings per ordinary share/ADS on a fully diluted basis (in EUR)
May 9, 2006
Page 17
KPN Q1 2006 Results
(B)
Consolidated Balance Sheet
ASSETS In millions of euro
March 31, 2006
December 31, 2005
Intangible assets Goodwill Licenses Software Other intangibles Total intangible assets
4,627 4,119 295 319 9,360
4,571 4,198 303 329 9,401
Property, plant and equipment Land and buildings Plant and equipment Other tangible fixed assets Assets under construction Total property, plant and equipment
753 6,690 204 515 8,162
769 6,883 212 474 8,338
Investments in joint ventures and associates Derivative financial instruments Deferred tax assets Trade and other receivables
26 2 1,273 66
26 17 1,348 49
18,889
19,179
150 2,106 5 2,561 4,822
130 2,179 5 1,033 3,347
100
176
23,811
22,702
NON-CURRENT ASSETS
Total non-current assets CURRENT ASSETS Inventories Trade and other receivables Available-for-sale financial assets Cash and cash equivalents Total current assets Non-current assets and disposal groups held for sale TOTAL
May 9, 2006
Page 18
KPN Q1 2006 Results
(B)
Consolidated Balance Sheet – continued
LIABILITIES In millions of euro
March 31, 2005
December 31, 2005
5,456 9 5,465
5,076 28 5,104
NON-CURRENT LIABILITIES Borrowings Derivative financial instruments Deferred tax liabilities Retirement benefit obligations Provisions for other liabilities and charges Other payables and deferred income Total non-current liabilities
8,284 805 2,257 1,302 398 284 13,330
7,238 716 2,229 1,320 396 292 12,191
CURRENT LIABILITIES Trade and other payables Borrowings Derivative financial instruments Current tax liabilities Provisions for other liabilities and charges Total current liabilities
3,034 1,643 1 235 75 4,988
2,951 2,020 7 261 77 5,316
28
91
23,811
22,702
GROUP EQUITY Equity attributable to equity holders Minority interests Total group equity
Liabilities directly associated with non-current assets and disposal groups classified as held for sale TOTAL
May 9, 2006
Page 19
KPN Q1 2006 Results
(C)
Consolidated Cash Flow Statement
In millions of euro
Q1 2006
Q1 2005
Profit before income tax Finance costs - net Share of the profit of associates and joint ventures
499 115 -2
3743 1453 -33
Adjustments for: Depreciation, amortization and impairments Other income Changes in provisions (excluding deferred taxes)
594 -79 -42
578 -21 -22
Changes in working capital: Inventory Trade receivables Prepayments and accrued income Other current assets Accounts payables Accruals and deferred income Current liabilities (excluding short-term financing) Received dividends
-19 14 -173 8 -185 119 11 -
30 -93 -1043 223 -32 -40 -33 43
219 -9 1,070
-4 -9 822
-110 69 -313 4 -350
-10 9 -15 -232 2 2 1623 -82
Share repurchase Exercised options Proceeds from borrowings Repayments of borrowings Other changes in interest-bearing current liabilities Net cash flow used in financing activities
-81 9 1,251 -355 -4 820
-164 -32 -43 -200
Changes in cash and cash equivalents
1,540
540
Net Cash and cash equivalents at beginning of period Changes in cash and cash equivalents Exchange rate differences Net Cash and cash equivalents at end of period Add: Debit cash balances Cash and cash equivalents at end of period of which held for sale
261 1,540 1,801 776 2,577 16
1,551 540 1 2,092 630 2,722 -
Taxes received (paid) Interest paid Net cash flow provided by operating activities Acquisition of subsidiaries, associates and joint ventures Disposal of subsidiaries, associates and joint ventures Investments in intangible assets (excluding software) Investments in property, plant and equipment and software Disposal of intangible assets (excluding software) Disposal of property, plant and equipment and software Disposal of assets held for sale and other Net cash flow used in investing activities
3
Certain minor reclassifications have been made to the Q1 2005 figures to conform current year’s presentation
May 9, 2006
Page 20
KPN Q1 2006 Results
(D)
Consolidated Statement of Changes in Group Equity
In millions of euro (except for number of shares) Balance as of January 1, 2005 - Cash flow hedges, net of taxes - Realized profit on available for sale financial assets - Currency translation adjustments Net income recognized directly in equity - Profit for the year 2005 Total recognized income 2005 Share-based compensation Exercised options Shares repurchased (including for option plans and repurchase cost) Shares issued (acquisition SNT) Dividends paid Dividend tax Acquisition of minority interests (KPN Mobile NV/SNT) Total changes Balance as of December 31, 2005 - Cash flow hedges, net of taxes - Currency translation adjustments and other Net income recognized directly in equity Profit attributable to equity holders Total recognized income up to March 31, 2006 Share-based compensation Exercised options Shares repurchased (including for option plans and repurchase cost) Sale Xantic Dividends paid New consolidations Total changes Balance as of March 31, 2006
Number of issued shares as of March 31, 2006 Weighted average number of outstanding shares (excluding the average number of repurchased shares and shares for option plans) during the period from January 1, 2006 up to March 31, 2006
4
Attributable to equity holders
Minority Interests
Total Group Equity
6,266
145
6,411
11 -23 11 -1
-
11 -23 11 -1
1,437 1,436
17 17
1,454 1,453
9 31
-
9 31
-1,784 20 -890 -12 -2,626
-134 -134
-1,784 20 -890 -12 -134 -2,760
5,076
28
5,104
27 -4 23
-
27 -4 23
383 406
1 1
384 407
2 9
-
2 9
-37 -26
-16 -11 7 -20
-37 -16 -11 7 -46
5,456
9
5,465
2,151,360,3694
2,069,217,300
Including 60 million shares repurchased from the Dutch State (expected to be cancelled in Q2 2006); the repurchased special share is replaced by 2 ordinary shares
May 9, 2006
Page 21
KPN Q1 2006 Results
(E)
Other Disclosures
Business combinations
During the first quarter of 2006, KPN acquired several companies which acquisitions qualify as business combinations under IFRS. Consequently, the provisions of IFRS 3 should be applied for those entities. As of now, the purchase price allocations (and the valuation of the non-cash elements of the consideration) are being performed, though not concluded yet, hence they are provisionally accounted for. KPN expects to complete the purchase price allocations in Q2 2006, the accounting effects of which will be recognized in our books upon finalization. The main acquisitions in the first quarter were Attingo (now: KPN Hotspots Schiphol), KPN Narrowcasting, ISP Speedlinq as well as Nozema. Names
Acquisition dates
% voting interest
Considerations
Nozema Other business combinations
March 7, 2006
100% 100% 5 (except KPN Narrowcasting: 73%)
EUR 78m EUR 29m (accumulated)
Q1 2006
The assets and liabilities arising from the provisional calculations are as follows: Amounts in millions of euros Intangible assets
Contingent liabilities
5
Fair value as of acquisition date 11
Property, plant and equipment
16
Other non-current assets
78
Current assets
18
Non-current liabilities
-30
Current liabilities
-21
Net assets
72
The contingent liabilities as of March 31, 2006 (EUR 3.65bn) do not differ materially from those as of December 31, 2005 (EUR 3.8bn) as disclosed in the 2005 Annual Report and Form 20-F.
The acquisitions did not have a material impact on the Consolidated Income Statement of Q1 2006
May 9, 2006
Page 22
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
Consumer Segment In millions of euro
Q1 2006
Q1 2005
- Voice Consumer
389
427
- Internet
174
180
Revenues:
- Other (incl. intrasegment revenues)
9
3
Revenues and other income
572
610
Operating expenses
506
511
14
10
Operating result
66
99
Number of connections (in thousands)
Q1 2006
Q1 2005
PSTN
4,342
4,782
ISDN
463
509
Total
4,805
5,291
of which depr., amortization and impairments
Q1 2006
Q1 2005
Domestic local
1.63
1.82
Domestic long-distance
0.69
0.76
Traffic volumes (in billions of minutes)
2.32
2.58
Fixed-to-mobile
0.27
0.27
International
0.09
0.10
Total Voice Consumer
2.68
2.95
Q1 2006
Q1 2005
139
115
Internet dial-up traffic revenues
15
33
Other (including value-added services)
20
32
174
180
Q1 2006
Q1 2005
1,867
1,500
In millions of euro ADSL revenues
Total Internet revenues KPI’s Number of KPN ADSL connections (in thousands) Number of KPN ISP customers (in thousands)
6
Retail market share consumer broadband 7 Internet traffic volumes (in billions of minutes)
6 7
2,233
1,866
37.9%
31.8%
0.40
0.89
Including Direct ADSL Defined as the market share consumer broadband of KPN ISPs and Direct ADSL
May 9, 2006
Page 23
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
Business Segment Q1 2006
Q1 2005
- Voice Business
293
322
- Connectivity
179
183
In millions of euro Revenues:
- IMS - EnterCom
99
110
103
- Other (incl. intrasegment revenues)
-33
-30
Revenues and other income
647
677
Operating expenses
560
602
of which depr., amortization and impairments
18
13
Operating result
87
75
Number of connections (in thousands)
Q1 2006
Q1 2005
PSTN
953
1,012
ISDN
944
961
Total
1,897
1,973
Q1 2006
Q1 2005
Domestic local
0.86
1.02
Domestic long-distance
0.77
0.90
1.63
1.92
Internet-related
0.25
0.45
Fixed-to-mobile
0.32
0.32
International
0.12
0.14
Total Voice Business
2.32
2.83
Q1 2006
Q1 2005
Traffic volumes (in billions of minutes)
KPI’s
45,837
53,769
of which: - analog
37,347
41,402
- digital
8,490
12,367
41,190
33,982
1,296
364
Number of leased lines
IP-VPN connections (Epacity) E-VPN connections
May 9, 2006
98
Page 24
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
Wholesale & Operations In millions of euro Revenues Other income
Q1 2005
1,189
1,233
14
-
1,203
1,233
Operating expenses
956
1,000
of which depr., amortization and impairments
253
284
Operating result
247
233
Revenues and other income
Q1 2006
Q1 2005
Terminating
3.51
3.53
Originating – voice
2.61
3.00
Originating – Internet
0.34
0.67
Transit
1.92
1.56
Traffic volumes (in billions of minutes)
International Total Wholesale & Operations of which Voice Consumer and Voice Business
May 9, 2006
Q1 2006
2.19
1.72
10.57 0.21
10.48 0.24
Page 25
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
The Netherlands – KPN Mobile The Netherlands Q1 2006
Q1 2005
670
521
Hardware and other revenues
30
36
Revenues and other income
700
557
Operating expenses
563
419
of which depr., amortization and impairments
104
56
Operating result
137
138
In millions of euro Service revenues
Q1 2006
Q1 2005
Traffic volume (in millions of minutes)
3,158
2,101
Weighted monthly AMPU (in minutes)
130
112
- Prepaid
32
26
- Postpaid
272
264
28
28
Total monthly ARPU (in EUR) - Prepaid
8
7
- Postpaid
55
64
(in EUR)
211
214
- Prepaid
18
33
- Postpaid
291
296
Subscriber acquisition and retention costs
31.03.06
31.12.05
30.09.05
30.06.05
31.03.05
Prepaid
4,759
4,812
3,177
3,895
3,963
Postpaid
3,364
3,260
2,524
2,418
2,327
Total
8,123
8,072
5,701
6,313
6,290
Customers (in thousands)
May 9, 2006
Page 26
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
Germany – E-Plus Q1 2006
Q1 2005
609
566
Hardware and other revenues
56
74
Revenues and other income
665
640
Operating expenses
665
678
of which depr., amortization and impairments
170
173
0
-38
In millions of euro Service revenues
Operating result
Q1 2006
Q1 2005
Traffic volume (in millions of minutes)
3,145
2,048
Weighted monthly AMPU (in minutes)
95
71
- Prepaid
27
20
- Postpaid
161
123
18
20
Total monthly ARPU (in EUR) - Prepaid
6
6
- Postpaid
30
34
(in EUR)
88
189
- Prepaid
13
54
- Postpaid
186
253
Subscriber acquisition and retention costs
31.03.06
31.12.05
30.09.05
30.06.05
31.03.05
Prepaid
5,692
5,174
4,866
4,758
4,764
Postpaid
5,750
5,574
5,258
5,039
4,887
11,442
10,748
10,124
9,797
9,651
Customers (in thousands)
Total
May 9, 2006
Page 27
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
Belgium – BASE In millions of euro Service revenues
Q1 2006
Q1 2005
141
121
Hardware and other revenues
3
1
Revenues and other income
144
122
Operating expenses
118
106
of which depr., amortization and impairments
32
29
Operating result
26
16
Q1 2006
Q1 2005
Traffic volume (in millions of minutes)
847
589
Weighted monthly AMPU (in minutes)
140
115
- Prepaid
67
83
- Postpaid
399
239
Total monthly ARPU (in EUR)
23
24
- Prepaid
14
15
- Postpaid
58
59
(in EUR)
21
22
- Prepaid
24
12
- Postpaid
16
43
Subscriber acquisition and retention costs
Customers (in thousands) Prepaid Postpaid Total
May 9, 2006
31.03.06
31.12.05
30.09.05
30.06.05
31.03.05
1,583
1,572
1,557
1,481
1,400
457
429
372
367
361
2,040
2,001
1,929
1,848
1,761
Page 28
KPN Q1 2006 Results
(F)
Segmental analysis: Key Financial and Operating Metrics
Other Activities Q1 2006
Q1 2005
Revenues
32
74
Other income
65
21
Revenues and other income
97
95
Operating expenses
40
99
3
12
57
-4
In millions of euro
of which depr., amortization and impairments Operating result
May 9, 2006
Page 29
KPN Q1 2006 Results
(G)
Additional Information: Impact of MTA tariff reductions on Revenues and other income and Operating result In millions of euro
8
Q1 20068 Revenues and
Operating
other income
result
- The Netherlands
24
9
- Germany (E-Plus)
21
10
Total Mobile division
45
19
- Segment Consumer (Voice)
6
-
- Segment Business (Voice)
6
-
- Wholesale & Operations
30
-
Total Fixed division
42
-
Intercompany eliminations
29
-
KPN Consolidated
58
19
Additional decline compared to same period last year
May 9, 2006
Page 30