Hogyan értelmezzük a gazdasági híreket? Privátbankár Pénzügyi Tudatosság Fórum 2016
Kiss Mónika Equilor Befektetési Zrt., vezető elemző 2016. november 24.
Equilor – több mint 25 éves tapasztalat Az Equilor Befektetési Zrt. a Budapesti Értéktőzsde újraalakításával egy időben, több mint 25 évvel ezelőtt kezdte meg működését.
Private Banking
Belföldi és külföldi értékpapír, devizakereskedés magán és intézményi ügyfeleink számára
Teljes körű szolgáltatás
Equilor Alapkezelő
Árupiacok
Portfólió- és Vagyonkezelés
Vállalati pénzügyi tanácsadás
A TOP 4 között az elmúlt évtizedben
2
A mai étlapon
A zsebünkre megy!
Felminősítések Fed, EKB, MNB kamatszintek A forint helyzete
3
A magyar befektetési A zsebünkre megy! szolgáltatói piac
Miért fontosak a gazdasági hírek? A mindennapjainkra látszólag nincs hatása az alapkamatnak, Janet Yellen (Fed) beszédének vagy Magyarország felminősítésének De a gazdasági válságok nem a semmiből jönnek Az egyén döntései valójában mind gazdaságiak is: meghatározzák életpályáját
összeadódva a fogyasztói magatartást képzik
Mert „a zsebünkre megy”
5
A gazdasági hírek néhány típusa
Kitől érkezik?
Miért fontos a fogyasztónak?
Monetáris politikai döntések
Jegybankok: Fed, EKB, BoE, BOJ, MNB
Meghatározza a hitelkamatokat, a törlesztőrészleteket
Makroadatok, hitelminősítések
KSH, külföldi statisztikai hivatalok, Moody’s, Fitch, S&P
Az életszínvonalat befolyásolja
Gazdaságpolitikai döntések
Kormány, minisztériumok
Napi szintű szabályozás: bérek, adók, illetékek, támogatások
Egyedi vállalati hírek, gyorsjelentések
Vállalatok, felügyeleti hatóságok, versenyhivatal
Foglalkoztatottságon és a béreken keresztül
6
Felminősítések
Hitelminősítők Kik ők?
S&P, a Fitch és a Moody's Működésük nélkül elképzelhetetlen a gazdaság Sok kritika éri működésüket, finanszírozásukat
Befektetésre ajánlott kategória
„Már beárazta a piac” – mit jelent? 10 milliárd forinttal csökkenhet az elkövetkező egy-másfél évben az adósságfinanszírozás költsége a költségvetésben De a teljes kamatkiadás több, mint 1000 milliárd forint!
8
Hitelminősítők – mit jelent a felminősítés a gyakorlatban? Javítja az ország tőkevonzó képességét
Stabilabb befektetők érkezhetnek az állampapírpiacra
Csökkennek a kilengések
Több pénz maradhat oktatásra, egészségügyre
Élénkülhet a gazdaság, nőhetnek a bérek
Több pénzt tudunk elkölteni és megtakarítani
9
Fed, EKB, MNB kamatszintek
Vége a nulla kamatok világának az Egyesült Államokban? A válság miatt zéróra csökkentek a kamatok, hogy élénküljön a gazdaság
Az elmúlt évben jelentősebb GDP-növekedés az USA-ban: megkezdődött a kamatemelés
A Fed jegybanki döntések a globális kamatszintre hatnak
11
Európa: tart a pénzbőség az EKB részéről
Az Európai Unió gazdasági teljesítménye gyengébb a vártnál
Itt továbbra is segítségre van szükség
Jelentős hatás: jegybanki vállalati
kötvényvásárlási program (CSPP), tart a pénzbőség 2017 márciusáig
12
Jegybankok: mit jelent ez a gyakorlatban? A Fed és az EKB kamatszintje irányadó saját bankjaik számára
De meghatározzák a globális kamatkörnyezet is
A kisebb, nyitott gazdaságok nem térhetnek el jelentősen
A magyar kamatszint is ennek függvénye
A magyar fogyasztó/vállalatok is érintettek
A hitelfelvételi, betéti kondíciók változnak
13
A forint helyzete
Merre tart a forint? Az euróval szemben sávozó mozgás, 302-315 között
A dollárral szemben enyhén gyengülő pályán
December 4. – Olasz népszavazás, gyengülhet az euró December 8. – EKB kamatdöntő ülés
December 14. – Fed kamatdöntő ülés December 22. – MNB kamatdöntő ülés
15
A forint: mit jelent ez a gyakorlatban? A kiszámíthatóan mozgó forint tervezhetőséget jelent
A gyengülés fontos, ha a külföld belép: export
A nyaralás tervezése mellett a megtakarításoknál lényeges
A hitelfelvétel alfája és omegája: pénznem és kamatozás
16
Összefoglalás A mindennapjainkra NAGY hatása van az alapkamatnak, Janet Yellen beszédének vagy Magyarország felminősítésének
A gazdasági döntések az egyénre is hatnak
Erre fel lehet és fel kell készülni, mint az iskolában
17
Az Equilor blog
blog.equilor.hu
18
Köszönöm a figyelmet!
JELEN DOKUMENTUMOT KIZÁRÓLAG TÁJÉKOZTATÁS CÉLJÁBÓL, BIZALMAS JELLEGGEL JUTTATJUK EL ÖNHÖZ, EZÉRT ANNAK SOKSZOROSÍTÁSA, KÖZREADÁSA VAGY TOVÁBBÍTÁSA – AKÁR RÉSZBEN VAGY EGÉSZBEN – BÁRMELY HARMADIK FÉL SZÁMÁRA TILOS.
Jelen dokumentum sem önmagában, sem részben nem képez ajánlatot, vagy felhívást semmilyen tőkepiaci instrumentum jegyzésére, vagy megvásárlására, és sem maga a dokumentum, sem annak bármely tartalma nem tekinthető semmilyen szerződéskötésre, vagy kötelezettségvállalásra történő ösztönzésként. A dokumentum, vagy annak tartalmának ilyen felhasználásából, illetve azzal összefüggésben bármely más módon keletkező esetleges veszteségekért az Equilor Zrt. felelősséget nem vállal. A dokumentumban foglalt információk több, különböző forrásból származnak, és az Equilor nem garantálja azok pontosságát, vagy teljességét. Ezen információk frissítése, vagy a jelen dokumentumban tárgyaltak alapján történő tanácsadás nem tartozik az Equilor feladatai közé. Az Equilor Befektetési Zrt. munkavállalói és ügyfelei az elemzésben szereplő befektetési termékek és származtatott instrumentumok tekintetében pozíciókkal rendelkezhetnek, melyek az elemzéstől függetlenül bármikor megváltozhatnak. Mielőtt bármilyen befektetési instrumentumban pozíciót vállal, feltétlenül győződjön meg, hogy megértette a piac működését és kockázatát, s az teljes mértékben megfelel saját – befektetési - céljainak és elvárásainak. További információk az Equilor Befektetési Zrt. befektetési és vagyonkezelési szolgáltatásairól a www.equilor.hu és a www.equilorfineart.hu oldalakon találhatóak.
